汇率风险管理案例

日期：2019-05-02 10:49:04 来源：互联网

汇率风险管理案例，汇率风险的应对措施。在外汇市场的套利活动中，套利者一般会面临着汇率风险，因为他在投资结束时须将以外汇持有的投资本息兑换回本国货币，汇率风险如果到时外汇的汇率下跌，汇率风险投资本息的本国货币值就会下降，从而减少t套利的底利所得。如果汇率方面的损失足够大，汇率风险就可能会抵消套利的底利，使之转为亏损。

为避免汇率风险，须将远期外汇交易和套利交易结合起来，此称为抵补套利。汇率风险管理案例如下：

伦敦英镑存款利率为8%，纽约美元存款利率为10%，英镑对美元的即期汇率仍为￡I二$2,远期汇率为￡1二$$2.02，汇率风险即远期英镑有升水(美元有贴水)。为避免汇率风险.可采取以下交易:可先做一笔英镑对美元的即期交易，即以￡1=$2的即期汇率购人200万美元，将其存人纽约银行，汇率风险同时利用远期外汇合约.以￡1二$2.02的远期汇率出售1年期的远期美元220万美元，换回英镑。汇率风险则1年后套利者的英镑哀利为0.9万英镑(200x(1，甲%)/2.02一100 x(卜8%)'0.9).即在消除了汇率风险后。套利者可获利润0.9万英镑，较前述套利(未抵补的)所得2万英镑减少一r 1.1万英镑，汇率风险这1.1万英镑即为套利者因美元有远期贴水而导致的汇率损失。

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