看跌期权特征

日期：2018-04-06 09:16:12 来源：互联网

看跌期权特征,看跌期权空头看跌期权是赋予购买者以权利，看跌期权但不是义务，看跌期权这种权利在期权合约有效期内，看跌期权按某一具体敲定价格卖出某一特定数量的商品合约或资产.当人们预测某种商品的未来价格趋于下跌时，人们便乐于购买看跌期权.

例如，某交易者认为12月份白银期货的价格将下跌.打算卖空白银期货合约，看跌期权但又怕市况发生反转，于是买进了12月份白银期货的看跌选择权，并支付了权利金。履约价格为每盎司11元，倘若市况如其所料，他即可以以履约价格卖出白银期货，并在期货市场上承担空头期货部位.然后再以较低价格买进白银期货合约进行对冲，并获利了结.倘若市况不如其所料，他也可放弃掉卖权，损失仅是权利金。

以上我们举的几个例子都具体说明期权交易的两种不同形式.值得注意的是，在期权交易中，看涨期权交易与看跌期权交易是截然不同的，看跌期权但每种期权形式都有一个买方和卖方。对于看涨期权买方而言，为对冲其交易部位，唯一的办法是再卖出一张同样内容的看涨期权合约，反过来说，如果某人买进一张看跌期权合约，为对冲其交易部位，则必须通过再卖出一张内容相同的看跌期权合约予以平仓。对于期权卖方也是如此，假如期权卖方欲对冲其空头期权部位，他必须以同样的敲定价格和到期日买进一张期权合约。在期权合约的有效期间内，买方和卖方都可将在手的未平仓期权部位予以对冲，但只有买方有权要求履行合约，并据此在期权合约规定的敲定价格水平上获得一个相应的期货交易部位。

---转自王云龙《期货交易入门》

证券交易指南相关阅读