货币市场套期保值指什么？简单例子说明

交易风险敞口也可以通过在国内或国外货币市场上借入和贷出资金来套期保值。一般来说，公司套期保值通过借入（贷出）外币以便对它的外币应收（应付）款进行套期保值，套期保值从而使资产和负债以同种货币搭配。还是用上面的例子，波音公司可以先借入英镑，然后把借款兑换成美元，这样就可以按美元的投资利息率进行投资，从套期保值而降低对英国销售所带来的汇率风险敞口。

在借款到期日，波音公司可以用英镑应收款来清偿英镑借款。如果波音公司的英镑借款在还款日的金额正好等于从英国销售所获得的英镑应收款，那么波音公司的净英镑风险敞口就降至零，并在套期保值到期时收回美元投资额。货币市场套期保值最为重要的第一个步骤就是确定英镑的借入量。由于英镑借款的到期值应该正好等于英镑应收款，所以英镑的借入量可以用英镑应收款的贴现现值来计算，也就是1000万英镑/1.09=9174312英镑。如果波音公司借入9174312英镑，那么一年后要偿还1000万英镑，正好与英镑应收款的数额相等。货币市场套期保值的步骤可总结如下：套期保值步骤一：借入9174312英镑。步骤二：按当前的即期汇率1.50美元/英镑把9174312英镑兑换成13761468美元。步骤三：用这13761468美元在美国投资。步骤四：向英航收回1000万英镑，套期保值用来偿还英镑借款。步骤五：收到美元投资的到期价值，即14600918美元=13761468美元×1.061，这就是从对英航的销售中能确保得到的美元收入。