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CAPM模型形式

日期:2019-07-10 14:01:09 来源:互联网
    CAPM模型形式,简述CAPM模型形式。BAPM是对现代资本资产定价模型(CAPM)的扩展。与CAPM不同,在BAPM模型中,投资者被划分为信息交易者和噪声交易者。信息交易者是“理性投资者”.他们通常支持现代金融理论的CAPM模型,避免出现认识性错误并且其有均值方差偏好。噪声交易者通常跳出CAPM模型.易犯认识性错误,CAPM模型没有严格的均值方差偏好。
    当信息交易者占据交易的主体时,市场是有效率的,而当后者占据交易的主体地位时,市场是无效率的。在CAPM模型中.证券的预期收益是由其“行为贝塔”(Behavioral Beta)决定的,行为资产组合(行为贝塔组合)较市场组合要人为调高成长型股票的比例。
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