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证券发行和证券交易,证券发行和证券交易关系

日期:2019-01-05 13:32:17 来源:互联网
    证券发行和证券交易。在狭义上,证券交易与证券发行是相互独立的概念。证券发行是创设证券权利的行为,证券发行结束后.投资者合法取得了证券权利,有权依法转让或者处置证券。只要证券未被发行人购回或者兑付,只要发行人依法存续,已发行的证券始终处于可转让状态或者可交易状态。在此意义上,证券交易是投资者之间的证券交易,不同于证券发行。证券发行和证券交易
    在特殊情况下,发行人亦可充当证券交易的特殊主体。例如,发行人购回股份,基金管理公司赎回发行在外的基金份额,债券发行人因债券到期、还本付息而收回公司债券凭证,发行人向投资者换发证券,发行人将库藏股出售给投资者等,都是发生在发行人(或者管理人)与投资者之间的交易行为。在证券法上,即使这种特殊交易发生在发行人和投资者之间,也属于证券交易,应当适用证券交易的规则,不适用证券发行的规则。证券发行和证券交易
    证券交易各方可能彼此相互了解,如在协议转让证券时,交易各方彼此了解。但是,交易双方也可能不知道彼此。证券交易以存在交易对手为前提。在我国,证券交易所主要采取撮合成交或者配对方法来达成交易。即按照价格优先、时间优先的成交规则,出价最高的买人指令和出价最低的卖出指令配对成交。因此,在采用证券集中交易方式时,买卖双方无须顾及交易对方的身份,无须了解对方的交易数量,也无法适用传统的合同法规则。
证券发行和证券交易
 
 
  • 证券交易形式,证券交易形式有
  • 证券交易形式。1.无偿转让证券。证券赠与、继承和划拨等,属于典型的无偿转让。无偿转让证券时,受让方取得证券,但无须支付对价。 2.旨在限制证券权利的行为。证券质押、冻结、托管、委托持股、征集表决权等,亦可视为特殊的证券交易。证券交易形式 3.被动交易。基于拍卖、标购和强制收购等发生的证券转让,属于证券法规定的证券交易。证券交易形式......
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  • 证券交易的概念。证券交易,是指当事人之间在法定交易场所,按照特定交易规则,对依法发行并交付的证券进行买卖的行为。证券交易是以证券为标的的,交易行为应当符合(证券法)规定的证券交易规则,《证券法》没有特别规定的,还应遵守(公司法》以及(合同法)的有关规定。证券交易......
  • 证券市场的作用,证券市场的作用包括
  • 证券市场的作用。中国证券市场的发展得益于中国经济和金融改革,随着证券市场各项功能逐步健全,它也推动了经济和金融体系的改革,引领了一系列经济和企业制度变革,促进了国民经济的增长。证券市场对我国经济和社会的影响日益增强。 (一)证券市场促进7中国经济体制和企业改革的深入 在计划经济时期,资源主要通过行政手段配置,经济整体运行效率低下,随着中国经济逐步走向市场化,证券市场逐渐成为中国经济资源市场化配置的重要平台。截至2006年底,上市公司市值占GDP的比重超过50%;宝钢、中石化、工行、中国人寿、大秦铁路等规模大、盈利能力强的企业日益成为证券市场的骨干力量;同时,上市公司的行业布局日趋丰富,产业结构由以传统工商业为主转向以制造业、电信、电子、电力、石化、金融等基础和支柱产业为主的新格局。......
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  • 证券市场主体。证券市场主体是指证券发行人和证券投资者。证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人可分为债券发行人和股票发行人。证券投资者是证券市场的资金供给者,众多的证券投资者的存在保证了证券发行的完成,同时,也活跃了证券市场的交易。为了进一步了解我国证券市场,有必要进一步介绍活跃于我国证券市场的各类主体。证券市场主体......
  • 证券市场概述,浅谈证券市场
  • 证券市场。在发展过程中,我国证券市场逐渐表现出以下的不足和缺陷: 1.层次比较单一,结构不完整,是资金推动型市场。 2.市场自律性组织和市场监管机构力度都稍显不足。 3.历史较短发展不均衡,相应的配套市场(如资本市场等)与发展程度并不匹配。 4.监管手段的法制化程度不高。证券市场......
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