投资组合分散什么风险

日期：2020-02-27 15:55:39 来源：互联网

投资组合分散什么风险?投资组合分散风险原理通过建立投资组合分散风险之后，决定投资收益率的是系统性风险。投资组合分散既然RW. Banz选择的两个组合拥有相同的贝他系数投资组合分散，它们的投资收益率就不应该有太大的差异。

然而，投资组合分散在10种股票的两个组合中，投资组合分散小公司的组合在1931-1975年的平均每月投资收益率比大公司的组合要高出1.52个百分点。如果把1.52个百分点的收益率转化为年利率，投资组合分散就是19. 8%.换句话说，在1931-1975年投资小公司股票的投资收益率明显高于投资大公司的收益率。所以，投资组合分散仅仅包含市场指数收益率一个自变量的市场模型的函数式是不完善的，投资组合分散即投资收益率除了与市场指数的收益率有关之外，还与股票的规模大小密切相关。投资组合分散根据小公司效应进行投资，能够为投资者获得持续的超常收益率。因此，投资组合分散半强式有效市场假设就不能成立。