债券价格和面值

日期:2019-09-06 14:05:15 来源:互联网
    债券价格和面值,债券价格计算公式久期是债券价格对利率小幅波动敏感性的一阶估计,债券价格因而只有在利率发生微小变动的情况是有效的。当利率发生较大变动时,债券价格就要考虑二阶敏感性的度量,债券价格这就是凸性。凸性可以通过计算久期对利率的导数或债券价格对利率的二阶导数再除以债券的价格得到。债券价格凸性也可用于缺口管理,以进行更精确的测量。
    从传统资本资产定价理论可以知道,债券价格某一资产或资产的风险(回报)相对于系统风险(市场回报)的灵敏度为CAPM模型中的R.p的大小反映了资产对市场变化的敏感程度,债券价格从而说明了风险的大小。例如.股票A的日值为1.5.就表明若整个股市上涨(下跌)10%,则该股票的价格将上涨(下跌)15%;又如,股票B的日值为0.5,债券价格就表明若整个股市上涨(下跌)10%,则该股票的价格将上涨(下跌)5%,这就说明,债券价格相对于整个市场而言,股票A比B的风险大。
  • 债券价格主要影响因素分析
  • 债券价格被称为中期国债(notes)。美国财政部也发行一年或一年之内到期的债券,这些短期债券称为国库券(Treasury bills)。长期国债、中期国债和国库券都在固定收益市场(fixed-income market)交易。......
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