601328交通银行股票走势分析
≈≈交通银行601328≈≈(更新:22.01.27)
[2022-01-27] 交通银行(601328):交通银行与同济大学签订战略合作协议
■证券时报
1月26日，交通银行与同济大学签订战略合作协议。双方将进一步共同推进国家战略在沪落实落地，完善合作机制，发挥各自资源优势，加强在培养高层次创新型金融人才、上海城市发展数字化转型、科技金融服务人民美好生活需求、产学研融科技转化等方面的合作和探索，实现共同发展.
[2022-01-27] 交通银行(601328):交通银行山东省分行为“专精特新”中小企业护航添翼
■中国证券报
2022年1月12日，山东省印发《山东省“专精特新”中小企业培育方案》，进一步支持中小企业走“专精特新”发展之路。对银行业来说同样面临如何走出“专精特新”之路的问题，交通银行山东省分行面向“专精特新”中小企业提供专项特色金融服务产品，大力拓展信用贷款，截至2021年末，支持“专精特新”中小企业授信客户22户，占山东省省级企业(不含青岛)总数的8.33%，累计审批贷款6.66亿元，放款金额2.51亿元。该行通过精准对接省级工信厅“专精特新”企业名单，并与存量结算客户进行匹配实现精准服务，快速上报授信审批。同时聚焦“专精特新”中小企业科技属性及成长性，梳理“无贷户”清单并作为“首贷培育行动”的有力抓手，逐户建立培植档案，履行培植帮扶责任。此外，交通银行山东省分行开辟绿色通道，对符合条件的企业给予信贷倾斜与优惠政策，做到因户施策、快审快贷。
[2022-01-26] 交通银行(601328):交通银行施罗德交银理财有限公司获准开业
■上海证券报
交通银行公告，近日，公司全资子公司交银理财收到中国银保监会的批复。根据批复，施罗德交银理财有限公司获得中国银保监会批准开业。施罗德交银理财注册资本人民币10亿元，注册地上海，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。
[2022-01-17] 交通银行(601328):交通银行副董事长、行长刘珺 两条政策，均衡施力于国民经济
■上海证券报
“合作对于中国而言，不单是2022年的新年愿望，而是一贯的主张和一致的行动。而数字经济时代的生产要素，无论是数据还是技术，已然是‘广域互联’‘端边云网智’。人为切割的结果，就是生产力的倒退，就是财富创造的减产，就是人类福祉的降低。明智者，不会选择这一条路径，强化挂钩并且调校提升挂钩机制的科学性、前瞻性、公平性和效率才是正途。”
1月15日，交通银行副董事长、行长刘珺在“全球财富管理论坛·上海苏河湾峰会”上表示，要通过一定速度的GDP增长目标稳预期，定住资源配置的锚，还要密切关注输入型通胀和输入型风险，并通过跨周期政策和逆周期政策的有机结合，均衡施力于国民经济。
他认为，在国内，“稳字当头，稳中求进”。稳不是静止，更不是就地躺平，这里的稳是有方向的，方向是前进、是进步，要稳中有进。而前几年，彰显政策定力的不搞“大水漫灌”，也为2022年留出了巨大的政策腾挪空间。“其中压缩PPI与CPI之间的剪刀差，无疑是一次艰巨且迫切的任务。”
在他看来，必须认识到数字经济的底座是工业经济形成的基础的延续、提升和质变。全球经济拥有共同底座的现实，就已经证伪彻底脱钩论和反全球化潮流。
他认为，决定2022年全球增长的因素是在有效防控疫情的基础上，在共同底座之上，是否涌现出新的突破，突破可以是存量的改进型创新，也可以是颠覆性的全新科技。从另一个维度来观察，全球经济实质上是一个共同体，决定其速度和稳定性的关键在于其主引擎的表现。
“过去若干个十年的实践显示，中国的增量贡献不仅稳步提升，在绝对量上也不可替代。”他说。
他进一步表示，合作对于中国而言，不单是2022年的新年愿望，而是一贯的主张和一致的行动。而数字经济时代的生产要素，无论是数据还是技术，已然是“广域互联”“端边云网智”。人为切割的结果，就是生产力的倒退，就是财富创造的减产，就是人类福祉的降低。“明智者，不会选择这一条路径，强化挂钩并且调校提升挂钩机制的科学性、前瞻性、公平性和效率才是正途。”
[2022-01-16] 交通银行(601328):交通银行拟发行不超过等值人民币1000亿元非资本补充性质的金融债券
■证券时报
交通银行1月16日晚公告，公司拟在境内外债券市场发行不超过等值人民币1000亿元非资本补充性质的金融债券(包括但不限于普通金融债券、绿色金融债券、小型微型企业贷款专项金融债券、“三农”专项金融债券、碳中和债券等)，可在有效期内分阶段、分次实施。债券期限不超过10年。发行方案及授权有效期自董事会批准之日起至2023年12月31日止。
[2022-01-07] 交通银行(601328):交通银行发放上海市首笔数字人民币就业补贴
■证券时报
据交通银行1月7日消息，交通银行上海市分行近日携手上海市浦东新区就业促进中心及相关街道，成功向帮扶群众发放了数字人民币就业补贴。据悉，这是上海市首次以数字人民币形式发放就业补贴。此举进一步丰富了数字人民币应用场景，并为就业补贴资金监管提供了新路径。以数字人民币形式发放补贴资金，可通过智能合约功能实现定向补贴发放，有效防范在拨付终端可能存在的资金截留风险，通过全流程闭环管理，持续打造就业困难人员补贴管理健康生态。
[2021-12-27] 交通银行(601328):交通银行山东省分行大力支持乡村振兴加大涉农贷款投放
■中国证券报
交通银行山东省分行紧跟国家乡村振兴战略，积极践行国有大行的使命担当，坚持将支持乡村振兴作为服务实体经济的重要抓手，加大涉农贷款投放。截至11月末，分行涉农贷款较年初增幅达23.38%。
一是提高政治站位，强化贷款投向引导。省行党委高度重视，召开专题会议推进业务发展，紧密围绕国家产业政策，立足山东农业资源丰富特点，聚焦现代种业、高标准农田、乡村特色产业农业科技等乡村振兴重点领域和薄弱环节，并建立绿色通道，加快项目审批及贷款投放。
二是加强与省级农业信贷担保机构合作，大力发展“鲁担惠农贷”业务，着力解决涉农领域“小额、分散”资金需求。
三是紧盯区域经济发展特点，积极支持涉农项目。主动对接土地增减挂钩、田园综合体、矿山修复、新城镇综合开发、园林景观绿化提升改造等服务乡村振兴项目。
四是助力新型农业经济主体和农村新产业、新业态发展。聚焦农业产业链、产业集群，梳理出98户产业链清单，精准化开发专属金融产品;通过“线上+线下”、“定制化+模块化”等多种业务模式，创新推出“蔬菜E贷”、“线上烟户贷”等新业务产品，有效提升新型农业主体金融服务可获得性和便利性。
[2021-12-27] 交通银行(601328):交通银行副行长周万阜 多举措助力上海国际金融中心建设能级提升
■上海证券报
12月25日，交通银行副行长周万阜在2021上海国际金融中心发展论坛上表示，交通银行将紧紧围绕新时代新使命，更大范围凝聚资金、科技、网络、信息、人才等各方面力量，搭建金融机构跨业、跨区域协同合作平台，加快构筑国际金融人才高地，持续优化金融营商环境，共同推进上海国际金融中心建设的能级不断提升。
周万阜强调，交通银行将重点围绕金融科技、全球人民币资产配置、长三角一体化、自贸区金融服务、绿色金融五个方面助力上海国际金融中心建设。
一是围绕金融、科技、产业良性循环，创新科技金融服务模式。下一步，探索创新金融支持科技创新发展的新模式，扩展科技金融产品体系，打造特色鲜明的科技金融“生态圈”，提高科技金融业务创新能动性。
二是围绕全球人民币资产配置功能，深度参与金融要素市场建设。下一步，积极作为、探索创新，助力扩大人民币计价产品在全球的辐射范围，发挥国有大行做市功能，支持人民币离岸金融体系建设，在监管部门的指导下开展创新型政策实践。
三是围绕上海发挥辐射引领作用，积极服务和融入长三角一体化发展。下一步，着力提升金融供给的适应性，依托交通银行集团合力促进直接融资市场发展，继续理顺区域内经营单位协同机制，深度融入“跨省通办”政务民生场景。
四是围绕上海国际贸易中心功能塑造，升级自贸区金融服务体系。下一步，集中优势资源，促进上海国际金融中心与国际贸易中心的联动发展，紧扣自贸区建设重点优化资源布局，助力提升跨境贸易投资自由化、便利化，突出自贸区业务平台创新功能。
五是围绕打造上海国际绿色金融枢纽，优化绿色金融服务体系。下一步，研发绿色金融政策和产品，积极对接上海打造国际绿色金融枢纽的需求，增加绿色金融资源投入，积极参与碳交易市场建设，健全ESG风险管理体系。
[2021-12-25] 交通银行(601328):科创领航先锋--交通银行深圳分行科创先锋贷
■证券时报
深圳经过40年发展，已经成为具有科技硬核、创新基因的城市，具备良好的创新生态、数量庞大的科技型企业群体。交通银行深圳分行把服务科技型企业作为服务实体经济、为群众办实事的重点工作来抓，主动融入新发展格局、贯彻新发展理念，践行科技强国战略，立足深圳科创沃土，坚持与实体经济同频共振，聚焦解决科技企业、专精特新企业“融资难”瓶颈，经过深入的市场调研，针对科技型企业轻资产、研发周期长、投入大、高成长等特点，创新推出了“科创先锋贷”、“专精特新贷”等特色产品，精准支持深圳本地优质企业群体。
明确战略定位，
顶层设计创新金融服务体制
深圳交行举全行之力，聚全行之智，全力服务科技创新。一是在科技企业聚集区域专设科创服务中心，组建专职的市场营销团队、审查审批团队、放款及贷后管理团队。二是打通传统的授信审批机制，为企业发展的不同阶段，建立“一体化”的培育机制。三是创新定制核额授信模型，针对科技型企业研发投入大、知识产权多的特点，综合评定授信额度，有效突破轻资产企业融资难的瓶颈。深圳交行通过不断强化“愿贷”和“敢贷”的内功，持续提升科技企业“可贷”和“易贷”的体验。
自深圳交行科创服务体系推出以来，“科创先锋贷”产品服务对接了近5000户企业，接受授信申请的科创企业超过500户，获批企业中近四分之一企业的首笔贷款由深圳交行发放。“专精特新”贷产品服务对接了近150家企业，其中为38家国家级“专精特新”小巨人企业、为36家省级“专精特新”企业审批了授信。在上述支持的企业中，小微企业占比95%。深圳交行“科创先锋贷”受到广泛认可，被评为“2019~2020年深圳银行业社会责任优秀案例”。今年，南山区科创局还为交行南山支行授牌了“南山区创新导师工作室——科创企业孵化站”。
聚焦融资痛点，
量身定制科创产品体系
深圳交行面向国家高新技术企业及其上下游产业链推出“科创先锋贷”产品。该产品聚焦服务深圳七大战略性新兴产业、六大未来产业、高端制造业、新基建等领域的企业群体，采取专业一体化的“信贷工厂”运营模式，提供最长3年、最高5000万的科创贷款，从申请贷款到放款，最快可以在3~5个工作日内实现。该产品突破了传统授信过于依赖“强抵押、强担保”的风控理念，更加侧重从企业的政府补贴额度、股权融资估值、知识产权价值、年度缴税贡献、员工代发工资、日常经营流水等多个维度综合评定可贷额度，可以多维度、全场景为科创企业经营保驾护航。
运用数据赋能，
持续打造普惠金融新动能
交通银行持续推动科创先锋贷产品不断升级。一是探索线上化。深圳交行与市区两级政府职能部门深化数字化转型合作，在合法合规的前提下推动数据对接，搭建“科技金融在线服务平台”，为科技型企业申请补助、贴息、担保、融资等提供“一站式”的政务和金融服务;同时，积极参与深圳市基于政务数据的可信平台建设和征信平台建设，优化交行“普惠E贷”线上贷款的信用画像模型，进一步提高科技企业“快贷”和“多贷”融资体验。二是实现规模化。深圳交行积极响应深圳市提出科技金融服务要求，通过“金融+科技”双轮驱动，助力提高科技成果转化率的要求，助力传统制造业转型升级和培育“单项冠军”;通过“金融双到”服务，下沉金融服务到园区商圈、街道社区，全力提升“白户”的首贷通过率，精准滴灌做好“稳企业、保就业”工作。三是提升专业化。深圳交行发挥交银集团全牌照优势，提供“商行+投行”综合服务，满足科创企业从初创——成长到成熟不同阶段的差异化需求。重点支持客群上，深圳交行还将聚焦深圳市正在启动的市级专精特新企业申报工作，为纳入名单企业提供定制金融服务;产品创新上，还将推出“碳中和贷”，专项支持“碳中和、碳达峰”相关领域重点优质企业。
[2021-12-24] 交通银行(601328):交通银行山东省分行成功投放首笔乡村振兴定制产品“蔬菜E贷”
■中国证券报
交通银行紧跟国家乡村振兴政策要求，紧盯居民“菜篮子”工程，针对潍坊寿光蔬菜产业，深入开展市场调研，以寿光农民蔬菜合作社为突破点，采用普惠e贷模块化定制，创新推出面向新型农业经营主体的纯信用线上经营性贷款-“蔬菜e贷”，12月4日，交行山东省分行成功投放首笔线上“蔬菜e贷”300万元。
寿光是我国冬暖式大棚种植的发源地，蔬菜种植面积达60多万亩，是著名的“中国蔬菜之乡”，经过30多年的发展，蔬菜产业已成为特色支柱产业，整体发展处于全省乃至全国的领先水平，对全国蔬菜产业发展起到引领和示范作用。
“蔬菜e贷”是山东交行围绕“寿光蔬菜”品牌打造，为当地优质农民蔬菜专业合作社提供纯信用线上融资服务，实现客户线上预申请准入、客户经理上门核实、额度审批生效、线上签署合同、客户自主提款还款全流程线上操作，有效解决了客户经营地距离网点较远、合同签署线下盖章流程长等难题，大大缩短了业务办理时间，最快可实现当天审批当天放款，显著优化了客户体验。
下阶段，交行将继续紧跟国家政策导向，围绕“菜篮子”工程，不断创新产品、下沉服务重心、延伸服务触角，做好乡村振兴金融服务，支持各类新型农业经营主体，创新迭代融资服务方式。
[2021-12-23] 交通银行(601328):交通银行山东省分行成功发行全国首单澳门金交所、卢森堡证交所双上市欧元债
■中国证券报
12月7日，山东交行成功为潍坊市海洋投资集团有限公司旗下子公司潍坊滨海投资发展有限公司发行8000万元欧元债，系全国首单在澳门金交所、卢森堡证交所双上市的欧元债。
该行积极沟通协调海通银行、澳门国际银行、南京银行等各参与机构，成功吸引多家海外投资者参与，促成业务成功落地，为后续深度合作奠定了良好基础，得到了当地政府的充分肯定。
[2021-12-22] 交通银行(601328):交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟 明年新旧动能迎转换 货币政策凸显结构性
■上海证券报
交银集团“2022年中国宏观经济金融展望”发布会12月21日在中国金融信息中心举行，交通银行金融研究中心副总经理、首席研究员唐建伟在会上以“吐故纳新”为题作了2022年中国宏观经济金融展望报告。
“2022年将是中国经济吐故纳新的一年。随着疫苗接种加速和口服特效药上市，疫情对全球经济的影响有望明显减弱，2022年全球或将真正进入后疫情时代。预计2022年央行将继续采用MLF、公开市场操作等多种常规工具调节中短期流动性，并综合利用降准、降息等操作加强跨周期和逆周期调节。”唐建伟说。
他表示，进入后疫情时代，发达国家宽松政策将逐渐退出，全球通胀水平有望高位回落，而中国经济在政策偏暖的托底作用下仍将维持合理增长水平。全球主要市场震荡之后回归平稳，明年大起大落的可能性不大。总体而言，2022年将是“吐故纳新”的关键之年，疫情的阴霾将逐渐消散，新旧动能将迎来转换，新业态、新结构和新增长点有望持续蓄势聚力。
国际方面，发达经济体宽松货币政策将稳步退出。一方面，美联储宽松政策加速退出。美联储2021年11月议息会议正式启动“逐渐缩减”资产购买规模(Taper)，12月议息会议加速Taper并放弃“暂时性通胀说”。唐建伟预计，到2022年3月，美国的量化宽松将结束。在Taper结束之后，美联储可能适时启动加息进程，2022年内可能加息3次，但具体是否加息以及何时加息，届时将视美国的通胀和就业情况而定。另一方面，欧央行暂时不会退出宽松政策，但也难以加码。
唐建伟预计，全球高通胀有望退潮。随着美联储宣布11月起开始实施Taper，全球流动性拐点形成的重要边际变化已经出现。美联储向市场注入的流动性将不断减少，市场资金将不再廉价，全球资产估值将面临重估。预计随着疫苗的逐步普及和特效药的出现，全球疫情的影响将减弱，管控措施放松，全球供应链将得以恢复，因供需错配导致的高通胀压力将明显减轻。
唐建伟认为，2022年中国经济有不少值得关注的点。首先，房地产调控总基调不变，并将进行执行纠偏和模式探索，支持居民刚需和房企正常的开发、并购及相应的融资需求。同时，消费有望温和修复。扩大内需是2022年宏观政策的重要内容，消费补贴、汽车下乡等措施将促进消费意愿的改善。预计2022年消费有望出现修复式增长。
2022年的高技术制造业投资也有望保持快速增长，带动制造业投资成为三大类投资中增速最高的一项。他预计，2022年制造业投资增长8%，虽然低于2021年增速，但显著高于近两年平均增速。此外，碳达峰、碳中和目标下，绿色制造业投资向好，风电、光伏、储能等相关制造业投资将保持快速增长。在需求提振等多重因素促进下，高端装备、智能制造、电子信息、集成电路、新材料、“专精特新”等高技术制造业投资增长快速。
唐建伟认为，明年的货币政策有望更多运用结构性工具，为实体经济特别是小微、科创、绿色等重点领域提供精准导向。一是用足用好结构性增量工具，如已推出的支小、区域发展、煤炭清洁高效利用等再贷款工具以及新创设的碳减排支持工具;二是可能运用结构性优惠利率和差别存款准备金率;三是对两项普惠小微直达工具到期后的资金做出接续安排。
[2021-12-03] 交通银行(601328):交通银行对长期不动个人银行账户暂停部分金融服务功能
■证券时报
据交通银行12月3日消息，该行将对客户长期不用的个人银行账户(包括个人借记卡、个人人民币活期存折以及个人活期一本通)暂停部分金融服务功能。
[2021-11-26] 交通银行(601328):交通银行扎实推进普惠金融与服务乡村振兴融合发展
■上海证券报
2021年以来，交通银行认真贯彻党中央、国务院关于大力发展普惠金融和实施乡村振兴战略的重大部署，积极落实监管要求、承担社会责任，推进普惠金融和服务乡村振兴融合发展，提高服务实体经济水平;持续加强产品创新、协同联动、渠道建设、风险管控等能力建设，统筹推进普惠金融、乡村振兴等重点领域业务发展，加强小微企业首贷、续贷、信用贷款、制造业贷款、中长期贷款等服务支持。
截至2021年9月末，交通银行(下称“交行”)两增贷款较年初净增946.43亿元，增幅41.68%;两增客户较年初净增5.21万户，增幅35.21%。截至9月末，交行涉农贷款较年初增长484.47亿元，增幅8.45%;交行普惠型涉农贷款余额较年初净增88.05亿元，达成阶段性目标。
加强客户服务，强化重点领域支持
交行一直重视加强客户服务水平的提升，在重点领域实施了更加有针对性支持手段。
交行依托数字化手段全面提升普惠客户触达和服务能力，重点通过“以客荐客”链路式营销和“场景迎客”平台式获客相结合，强化重点领域客户服务。
在普惠产业链业务方面，交行利用远程视频技术和集中化运营手段，优化贷前调查业务流程，推进放款环节“秒放”功能，差异化制定线上产业链业务“三查”政策，针对县乡等偏远地区客户通过推广二类户受托支付功能，即客户无需在交行开实体卡即可办理融资业务，大大提升了业务办理效率和客户体验;加大在线保理和经销商快贷等线上产业链业务推广，提升供应链金融服务质效。通过场景化和产业链模式加强新能源、新基建、低碳金融、科技创新等重点领域的布局和发展，推动小微企业金融服务扩面增效。
截至9月末，普惠产业链项目两增贷款较年初净增94.15%。
在小微科创金融方面，交行加强科技型小企业金融支持，制定产品服务定制及营销方案，布局新能源、新基建、低碳金融等产业和领域，对掌握产业“专精特新”技术、特别是在关键技术攻关中发挥作用的小微企业加大扶持力度。同时，加强普惠产品与科技企业全生命周期金融服务的融合，针对优质科技型小微企业开展普惠特色融资产品定制。
小微绿色金融领域也是交行发力的重点。交行积极跟进全国碳排放权交易市场建立情况，落实国家“双碳”战略要求，以上海环境能源交易所为合作切入点，在上海地区发放长三角地区首笔碳排放权质押融资。同时积极跟进全国碳排放交易市场建设进度，在湖北地区探索尝试碳资产质押融资。在全国碳排放交易市场上线交易后，在全行开展专项营销拓展工作，并于9月在青岛发放交行首笔基于全国碳排放权质押的融资业务。
交行同时运用担保方式来更好服务小微企业客户。在重点担保机构合作方面，交行充分利用好国家层面各类支持小微企业及乡村振兴的优惠政策，推动小微企业与新型农业经营主体金融服务扩面、降本、增效，与国家融资担保基金建立商业银行首家“见贷即担”合作模式，创新推出先放款后办理担保手续的“批量担保”模式，提高业务效率;与国家农业信贷担保联盟开展新型农业经营主体信贷直通车业务合作，助力解决三农领域“融资难、融资贵”问题。
交行积极贯彻落实延续延期还本付息政策要求，将贷款还款期限延长至2021年末，按照市场化原则“应延尽延”，延期贷款资产质量整体可控。持续落实减费让利政策要求，巩固银行让利成果，做好定价监测，确保小微企业贷款利率保持平稳。
加强产品创新，构建新竞争力
交行不断完善普惠产品体系，全力推进普惠数字化转型，加强先进同业对标，全面打造完整、统一的交通银行普惠线上综合融资产品体系，实现线上标准产品与场景定制产品的“双轮驱动”，提升普惠金融的可得性、便利性。
通过不断优化线上标准化产品，交行扩大小微客户服务面，面向普适客群，打造标准化产品“普惠e贷”(法人版)和“普惠e贷”(个人版)，以客户为中心，融合小微企业抵押、保证、信用等各类线上融资服务，实施个人与法人灵活选择和统一管控，借助各地不动产登记直连、第三方电子签约证书等系统工具，为普惠产品服务的线上化、自动化、智能化提供技术支撑。
截至9月末，交行线上产品贷款余额较年初净增745.29亿元;贷款客户数较年初净增4.94万户。
通过场景金融定制化，也可以满足小微客群专属融资需求。面对不同小微客群各异的融资需求，交行推出“普惠e贷”(场景版)，通过线上产品全流程的模块化开发，支持基于各类特色场景客群实施数据对接与产品定制。目前已基本实现普惠信贷全流程模块化可拼装，并应用于烟草商户、供应链、医药、乡村振兴、单一窗口等多个重点场景中。截至9月末，已建立定制渠道超2000个。
加强渠道搭建，强化队伍保障支撑
紧抓物理网点、客户经理、线上服务三位一体的渠道建设，交行加强渠道搭建，强化队伍保障支撑。
交行紧抓网点的普惠能力建设，完善基层网点的普惠金融服务功能，不断提高基层业务人员服务小微企业的意识和能力，以求最大限度的扩大小微企业融资覆盖面，目前交行99%的网点均能为小微企业提供包括融资业务的优质金融服务。不断提高客户经理履职能力，鼓励不同条线、不同层级员工参与普惠业务资质考试，打造“全行全员做普惠”模式。依托各类电子渠道优势扩大客户触点，推进手机银行、网上银行、集中外呼、在线客服、小程序、H5等各类线上渠道建设，通过集中外呼及在线客服提供非接触式服务。
加强三农服务，助力乡村振兴战略
为贯彻落实中央决策部署，进一步提升服务乡村振兴国家战略的能力，交行总行成立乡村振兴工作领导小组，负责研究制定全行乡村振兴战略规划，部署推进重大政策、重大行动和重要工作，协调解决实施乡村振兴战略重点难点问题。
交行构建了完善的制度体系。印发《交通银行服务乡村振兴2021-2023年工作规划》、《交通银行定点帮扶工作成效考核评价方案(2021年版)》、《交通银行支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴的实施方案》、《交通银行金融支持新型农业经营主体实施方案(2021版)》、《关于聚焦重点做好金融服务乡村振兴工作的通知》等指导性文件，部署推进乡村振兴业务发展。
同时交行也在打造创新专属产品。构建了交银“益农通”乡村振兴金融服务统一品牌，规划交银“兴农e贷”产品体系，逐步形成“交银兴农e贷”场景定制、产业链、标准化三大产品线。
依托农业龙头企业，交行制定一二三产业全链条金融服务方案，推出乡村振兴主题卡。实现乡村振兴涉农业务场景化定制，包括河北唐山“蒜黄贷”、江西南康“家居贷”和“木易贷”、安徽亳州“药商e贷”、湖南和重庆“冷链e贷”、江苏“螃蟹贷”等。实现与农业农村部信贷直通车系统直连。
数字化风控，保障业务高质量发展
交行通过加强风险防控，助力集团相关创新业务高质量发展。
交行加快普惠数字化风控体系建设，在整合内外部数据的基础上，构建并完善覆盖风险识别、计量、分析、应用和监控的全流程风控模型与策略体系，线上风控能力不断提升。通过完善风控变量体系，实现个人征信、企业征信、税务、工商红盾、最高法等变量自动化加工和可视化管理，满足模型策略快速迭代的需求。
优化小微贷后监控管理模式，交行依托数字化手段提高贷后管理针对性，推进线上个人经营贷业务贷后监控集中化运营管理。开展小微业务风险管控专项行动，防范经营性贷款资金流入房地产、资本市场或其他违规领域。
同时，交行加强案件防控，强化合规经营，落实小微减费让利政策，强化收费管理，规范服务收费。加强数据质量管理，落实源数据质量控制措施，完善普惠数据质量管理体系。
未来，交行将继续大力发展普惠金融和服务乡村振兴，加强小微“首贷户”、信用贷、续贷、制造业和中长期信贷支持，加大对科技创新和产业链小微企业的支持力度，提升小微企业金融服务能力;高质量服务乡村振兴，健全专业化体制机制，形成支持新型农业经营主体的有效模式，创新专属金融产品和服务，以普惠金融创新推进脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接，助力农业农村现代化。
[2021-11-23] 交通银行(601328):万亿资金如何舞动绿色经济新局？交通银行调研样本
■证券时报
“双碳”目标下，万亿元资金舞动绿色经济新局，大行当仁不让。
作为国内率先系统化推进绿色信贷工作的银行之一，截至今年二季度末，交行境内行绿色贷款余额4088.11亿元，较上年末增幅12.65%。
交通银行行长刘珺表示，交行把发展绿色金融摆在更加突出的位置，主动抓住其中机遇，提升ESG市场形象;这既是落实国家关于大力发展绿色金融的明确要求，更是践行本行战略、加快打造特色品牌的重要抓手。
紧跟国家“碳达峰”战略部署，立足长三角生态绿色一体化发展示范区绿色金融发展，交行强化绿色信贷意识，多措并举、突出重点、彰显特色，推动绿色金融高质量发展，成为解码大国绿色金融发展的一把重要钥匙。
聚焦“减污降碳”
加码优质绿色资产
“变农废为宝，(将农业废弃)环保产电，每年减少百万吨碳排放，增加了工作岗位，带动周边经济效益。”在上海崇明，上海欧海能源科技有限公司(以下简称“欧海能源”)总经理陈晖向证券时报记者展示了上海最标准化、处理量最大的发酵仓，随着项目投产，正在这座“国际生态岛”上源源不断输出经济、生态和社会效益。
为了支持上海崇明农业废弃物资源化综合利用项目建设，2020年12月，交行上海崇明支行给予了欧海能源5200万元绿色贷款，并给予五年期LPR基准下浮的低贷款利率优惠。
“这是一个市区两级的农业示范性项目，经过严谨调研，我们突破了原有的抵押担保模式，给予项目信用贷款的支持。”交行上海崇明支行行长黄进介绍，该项目在发展高效生态循环型农业、节能减排等方面有诸多创新，践行金融服务国家鼓励支持的绿色、低碳、环保产业，是交行绿色金融的应有之义。
上述项目最终由上海崇明区绿华镇党委政府引进，采用车库式干法厌氧发酵工艺热电联产，加工农业废弃物，生产出有机肥。据侯绪瑞介绍，该项目达产后每年可处理猪粪73000吨，秸秆31000吨，产生沼气261.56万立方，生产有机肥约30000吨，有力促进乡村振兴建设、践行绿色生态发展理念。
而这并不是单例，为了支持区域绿色能源发展，交行上海分行还不断提高绿色信贷对可再生能源项目的支持力度。
今年2月，借助交行上海分行综合授信额度1.63亿元的绿色贷款，上海华电福新崇明能源有限公司的“上海华电崇明绿华44MW渔光互补光伏发电项目”建设稳步推进。
“从前期的绿色授信通道，到三天之内完成整个审批的落地，交通银行专业配套各种针对绿色能源的项目优惠政策，从总行到分支行给予了这个项目极大地支持”，交通银行上海漕河泾支行行长刘韵凯介绍。
走在上海华电福新崇明的生态园区里，一排排光伏发电板和下方的池塘交相呼应，通过有效利用崇明鱼塘资源优势，“水上光伏、水下养殖”，实现渔业和光伏的垂直空间错位利用。
该“渔光旅”项目工程师朱德强介绍，通过多元化养殖、生态旅游带动了周边就业、助力乡村振兴，同时，相比相同发电量的火电厂，该项目每年可节约标煤约14252.81吨，相应每年可减少多种大气污染物的排放，环保减排效果显著。
这些生动的项目案例背后，在“双碳”目标下，交通银行全行把握新发展阶段，全面贯彻落实新发展理念，高度重视绿色金融工作，强化绿色信贷意识，积极推动绿色金融高质量发展。
数据显示，近年仅交行上海分行已给予80多户绿色信贷授信客户首笔授信额度超230亿元，涉及危险废物综合处置项目、固废处理设备生产、污水处理项目、生活垃圾焚烧发电项目等数十个细分领域的绿色企业、产业建设的融资支持。
助力“从0到1”
强化绿色金融供给机制创新
回顾项目初建期，欧海能源常务副总侯绪瑞感慨，相比成熟工业项目，环保农业需要长期可持续投入、项目发展可行性和潜力空间论证都是挑战，“让企业可以从0到1，并项目持续稳步发展打下基础”需要依赖金融机构陪伴企业成长、可持续输出绿色金融力量。
当大力发展绿色信贷，加码绿色金融，已成为各大商业银行共识。如何破解绿色信贷供求信息不对称的难题，在执行层面为基层单位和信贷部门提供最新的政策、行业和重大项目信息，实现大规模信息整合与共享等等成为了重中之重。
“客户环境和社会表现及风险管控情况动态评估，嵌入授信申报、额度提用、定期监控等贷前贷中贷后全流程”，刘韵凯介绍，在拓展绿色金融业务时，交行工作人员有着一套“方法论”，行内通过编制信息、组织专业培训、动态完善授信与风控准则模型、健全绿色信贷考评体系等，创新工作机制，推动绿色金融高质量发展。
在交行绿色金融工作机制中，向企业和专家问智，加强专业服务能力建设也是重要内容之一。
“跑当地区、镇政府，咨询产业界，熟悉政策、项目可行性、产业动向评估，都是必备功课。”黄进分享上海分行首笔乡村振兴资产授信项目时提到，交行绿色金融机制从上到下落地生根，同时也会求新求变，“一线项目成功合作经验，又进而延展了交行绿色金融服务的广度、深度，为今后类似绿色金融服务覆盖范围、产品设计提供了参考。”
为了跟进新能源发展动态、全国以及湖北碳市场发展情况等，交行湖北省分行层面专门成立环保节能产业研究小组、碳金融专项工作小组，在交行湖北省分行相关负责人看来，这些借智借力、机制完善的布局，又反哺助力该分行的绿色金融业务创新。
在具体业务开展中，“积极发挥‘投行+商行’服务模式优势，投行业务始终紧跟市场动态、抢抓政策窗口、立足客户需求，积极提供多样化直接融资服务，以投行业务创新支持绿色金融发展。”该负责人介绍，通过贷款、投行业务、票据、融资租赁、产业金融等多措并举强化绿色金融供给，打造多元产品服务。
位于湖北武汉的岚图汽车科技有限公司(简称“岚图汽车”)成立于2021年6月，为央企东风汽车旗下企业，主营新能源汽车的研发、销售和生产。从岚图汽车业务发展的金融需求切入，交行湖北省分行不仅仅与之达成流贷业务意向，还携手岚图汽车完成信用卡分期汽车消费贷项目系统对接并投产，今后还将开拓产业链金融合作空间。
今年5月，交行湖北省分行以“租赁+银行票据”的合作模式，成功落地武汉市公共交通集团2.89亿元新车租赁业务，通过机制灵活、利率优惠的绿色贷款，支持公交集团后续2000台电动环保公交车新车置换，助力地区发展环保减排。数据显示，截至今年9月末，交行湖北省分行绿色信贷余额271.8亿元，比年初增长42亿元，绿色贷款增速18.3%。
大行“碳金融”
构建全链条全周期方案
近日《长三角生态绿色一体化发展示范区绿色金融发展实施方案》正式印发，该方案明确，努力将长三角一体化示范区打造成为绿色金融产品和服务创新的先行区、气候投融资和碳金融应用的实践区、绿色产业和绿色金融融合发展的试验田。
发挥建设“长三角龙头银行”的战略优势，交行在碳金融方案上的摸索实践，也是解码国有大行在绿色金融发展布局的一把重要钥匙。
今年7月，全国碳排放市场正式启动，全国碳市场由碳排放权登记结算(武汉)有限责任公司负责，到目前，交行湖北分行与该公司达成“全国碳系统”合作意向;就在上半年，该分行已经推进了湖北碳中心“湖北碳排放权中心交易系统”项目。随着项目的落地推进，交行全链条、全周期碳金融解决方案探索才刚刚开始。
交行湖北分行方面人士介绍，项目实施后，该分行将成为湖北碳系统及全国碳系统的对接银行，碳排放交易主体在系统主账户的停留资金，将带来丰富的结算资金沉淀;联合湖北碳中心联合搭建绿色金融服务平台，有利于与湖北大型控排企业均保持良好联系，派生一系列资产投放潜力客户，并拓展低碳产业链上下游的潜力客户并延伸开展供应链和小微金融服务;同时，随着碳中心的不断发展，该分行还将持续探索围绕碳排放权的创新合作模式，开展碳基金、绿色债券、绿色资产证券化等业务，带来综合性投行收益。
与此同时，围绕绿色低碳，交行也在积极探索碳金融产品和服务创新，并摸索与普惠金融的有机融合。
今年4月，在上海地区落地长三角地区首笔上海碳排放权质押融资业务，并将该业务创新拓展到试点外地区，该行青岛分行落地系统内首笔全国碳排放权质押“碳普惠”融资业务;今年6月，交银集团在境外市场成功发行5亿美元ESG债券，这也是中资租赁行业首笔双认证绿色及可持续债券;今年9月，交行银联绿色低碳主题信用卡发布，成为业内首批上线此类主题卡的银行之一;同月，广州首家银行业“零碳网点”落户交行花都分行，交行荣获网点“碳中和”证书。
发挥集团母行的全牌照协同优势，也成为碳金融业务开展中的亮点。
今年3月，交行湖北分行成功为中国长江三峡集团有限公司发行10亿元绿色中期票据(碳中和债券通)，该笔债券为市场首单“碳中和”+“债券通”绿色中票，实现了债券用途和融资渠道双创新。据介绍，下一步，该分行还拟联合交银国际，由交银国际参与出资与武汉产业投资发展集团有限公司、湖北两山绿色产业投资基金管理有限公司联合发起设立“武汉碳达峰基金”，金融服务支持中部绿色崛起。
[2021-11-22] 交通银行(601328):交通银行推动普惠金融和服务乡村振兴融合发展
■中国证券报
2021年以来，交通银行积极推动普惠金融和服务乡村振兴融合发展，提高服务实体经济水平。截至2021年9月末，交行两增贷款较年初净增946.43亿元，增幅41.68%;两增客户较年初净增5.21万户，增幅35.21%。截至9月末，交行涉农贷款较年初增长484.47亿元，增幅8.45%;交行普惠型涉农贷款余额较年初净增88.05亿元。
助力湖北生态环境建设
今年9月，交通银行湖南省分行与湖南省生态环境厅签订战略合作协议。根据协议，交通银行湖南省分行将围绕全省水体、大气、土壤、噪声、光、恶臭、固体废物、化学品、机动车等污染治理和自然生态保护修复，通过金融科技创新、资源配置、信贷支持、利率优惠、综合服务等方面予以优先支持。同时，交行还将根据全省生态环境工作规划，提供金融创新服务，积极服务于健全全省绿色低碳循环发展的生产体系、健全绿色低碳循环发展的流通体系、加快基础设施绿色升级的相关大中型环保企业，推动湖南省环保产业发展。
在此背景下，交通银行认真贯彻绿色发展战略，高度重视绿色金融发展，与长江生态环保集团有限公司(简称：长江环保集团)保持长期合作，积极支持长江环保集团在长江流域的水环境综合治理项目，聚力共抓长江大保护。陆续合作了江西、安徽、重庆、武汉等地项目，其中长江环保集团在武汉首个PPP项目——蔡甸清水入江PPP项目，交通银行更是积极承担银团牵头行角色。同时为长江环保集团上线联动资金池产品，提升环保集团资金使用效率。
据介绍，长江环保集团是中国三峡集团落实长江大保护战略、开展长江大保护工作的实施主体，于2018年12月13日在湖北武汉注册成立，注册资本金为300亿元。实现“长江水质根本好转”，是当前一段时期长江环保集团全力以赴的工作目标。长江环保集团将以11个沿江省市为对象，针对性地提出和实施系统综合解决方案，实现长江水资源保护和生态环境改善。
推广绿色信贷
明珠湖猪场出品的“明珠湖牌”猪肉是上海市著名商标。但是，大型养猪场的畜禽粪便异味、无害化处理一直以来是道难题。
位于崇明西部的大型智能化现代猪场明珠湖猪场引进了大型废弃物资源化综合利用项目，每天可以处理200吨猪粪，一部分经厌氧发酵产生沼气来发电，另一部分制作成有机肥料，供水稻种植使用。产出高品质有机肥3万余吨，可供6万亩水稻田使用，解决了长期困扰猪场的畜禽粪便无害化处理难题。
上海崇明农业废弃物资源化综合利用项目的建设运营方，是上海欧海能源科技有限公司(简称欧海能源)。欧海能源负责人侯绪瑞介绍，项目拥有先进的无害化处置设施，养猪场产生的猪粪通过管道连接至处理设备，先进行固液分离，固体部分和粉碎的秸秆混合均匀后，进行厌氧发酵，然后产生沼气。
沼气净化后，加压送到发电装置，转化为电能，用于生产生活电力供应;沼渣与秸秆混合后发酵，生产成有机肥料，“明珠湖猪场的日均猪粪产量不超过170吨，但是设备的处理能力可以达到每天200吨，产出高品质有机肥3万余吨，可供6万亩水稻田使用。”他介绍。
这样的标杆项目也得到了银行的绿色信贷支持。2020年12月，交行上海崇明支行给予欧海能源5200万元绿色贷款，用于支持上海崇明农业废弃物资源化综合利用项目建设，并给予五年期LPR基准下浮的低贷款利率优惠。
“该项目是一个市区两级的农业示范性项目，在围绕农业废弃物的综合化利用方面具有创新突破点。”交行上海崇明支行行长黄进表示，该行突破了原有的信贷授信模式，给予项目信用贷款的支持。
近年来，交行上海市分行不断提高绿色信贷对可再生能源项目的支持力度，已给予80多户绿色信贷授信客户首笔授信额度超230亿元，涉及危险废物综合处置项目、固废处理设备生产、污水处理项目、生活垃圾焚烧发电项目等数十个细分领域。
持续推进普惠金融及乡村振兴战略
交通银行依托数字化手段，全面提升普惠金融的可得性、便利性。
普惠产业链业务方面，交行试点利用远程视频技术和集中化运营手段，优化快捷保理等业务的贷前调查业务流程，推进放款环节“秒放”功能试点，差异化制定线上产业链业务“三查”政策，针对县乡等偏远地区客户通过推广二类户受托支付功能，即客户无需在交行开实体卡即可办理融资业务，大大提升了业务办理效率和客户体验。同时，加大在线保理和经销商快贷等线上产业链业务推广，提升供应链金融服务质效。通过场景化和产业链模式加强新能源、新基建、低碳金融、科技创新等重点领域的布局和发展，推动小微企业金融服务扩面增效。截至9月末，普惠产业链项目两增贷款较年初净增94.15%。
小微科创金融方面，交行加强科技型小企业金融支持，制定产品服务定制及营销方案，布局新能源、新基建、低碳金融等产业和领域，对掌握产业“专精特新”技术、特别是在“卡脖子”关键技术攻关中发挥作用的小微企业加大扶持力度。加强普惠产品与科技企业全生命周期金融服务的融合，针对优质科技型小微企业开展普惠特色融资产品定制。
小微绿色金融方面，交行积极跟进全国碳排放权交易市场建立情况，落实国家“双碳”战略要求。以上海环境能源交易所为合作切入点，在上海地区发放长三角地区首笔碳排放权质押融资。积极跟进全国碳排放交易市场建设进度，在湖北地区探索尝试碳资产质押融资。在全国碳排放交易市场上线交易后，于9月在青岛发放交行首笔基于全国碳排放权质押的融资业务。
助力乡村振兴战略方面，交行构建制度体系，印发了《交通银行服务乡村振兴2021-2023年工作规划》、《交通银行定点帮扶工作成效考核评价方案(2021年版)》、《交通银行支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴的实施方案》、《交通银行金融支持新型农业经营主体实施方案(2021版)》、《关于聚焦重点做好金融服务乡村振兴工作的通知》等指导性文件，部署推进乡村振兴业务发展。
创新专属产品。交行构建交银“益农通”乡村振兴金融服务统一品牌，规划交银“兴农e贷”产品体系，逐步形成“交银兴农e贷”场景定制、产业链、标准化三大产品线。依托农业龙头企业，制定一二三产业全链条金融服务方案，推出乡村振兴主体卡。实现乡村振兴涉农业务场景化定制，包括河北唐山“蒜黄贷”、江西南康“家居贷”和“木易贷”、安徽亳州“药商e贷”、湖南和重庆“冷链e贷”、江苏“螃蟹贷”等。实现与农业农村部信贷直通车系统直连。
[2021-11-19] 交通银行(601328):探索产品服务创新交通银行积极服务经济社会发展绿色转型
■上海证券报
“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期。做好金融支持绿色低碳高质量发展工作，是新时期新阶段赋予金融体系的光荣使命和重要任务，交通银行(下称“交行”)作为国有商业银行，始终坚持将绿色金融作为高质量发展的重点工作，采取多种举措加大绿色金融发展力度，积极服务经济社会发展绿色转型。
完善治理体系 提升金融供给质效
交行是国内率先系统化推进绿色信贷工作的银行之一。近年来，面对全球气候变暖给生物多样性带来的严峻挑战，交行深入贯彻推进生态文明建设的战略部署，积极履行大型商业银行责任担当，将绿色信贷工作全面升级为绿色金融发展，全力支持经济社会绿色低碳转型。特别是在中国宣布“双碳”目标后，交行迅速响应、主动作为，通过完善机制、优化政策、加强创新、强化风控，不断提升绿色金融供给质效。
一是加快完善绿色金融治理体系。交行修订实施了新的绿色金融政策，将发展绿色金融确定为交行的长期战略，明确董事会是绿色金融工作的最高决策机构，高管层负责全力推进绿色金融发展，总行各部门、各分行及子公司各司其职，工作合力已经形成。
交行绿色金融发展委员会已于2021年10月成立，由董事长和行长担任主任委员、分管授信与风险的行领导和首席风险官担任副主任委员，委员包括19个总行相关部门主要负责人。交行绿金委将定期或不定期召开会议，就集团绿色金融发展的重大政策制度、重要事项议题等进行决策部署。
二是持续优化绿色金融政策。交行从2008年开始启动绿色信贷工作，根据环境和社会表现对客户进行分类并实施差异化管理。2012年，董事会审议批准《交行股份有限公司绿色信贷政策》，将绿色信贷上升为交行长期发展战略，并制定《交行绿色信贷实施办法》，要求全行在健全机制、产品开发、能力建设、流程管控等方面加大工作力度。
近期交行将绿色金融纳入全行“十四五”发展规划及相关子规划中，将持续加大绿色金融支持力度、加强气候和环境风险管理、强化科技赋能驱动业务模式创新。
贯彻落实国家碳中和战略，践行绿色发展理念。围绕“碳达峰”“碳中和”目标，上半年交行出台《关于加快绿色信贷发展的意见(2021 年版)》，将发展绿色金融作为长期战略，积极支持重大气候项目等绿色信贷业务，加大对绿色债券的发行与投资、绿色基金及其他绿色金融领域的支持。截至上半年末，按照人民银行绿色贷款专项统计口径，境内行绿色贷款余额4,088.11 亿元，较上年末增加 459.03 亿元，增幅12.65%。其中，清洁能源产业贷款余额 588 亿元，较上年末增加128 亿元。积极参与银行间债券市场绿色债以及“碳中和”债券的创新试点工作，陆续在绿色交通、绿色建筑、绿色能源等领域取得突破。截至上半年末，交行累计承销绿色债券(碳中和债)共16 笔，发行金额总计960 亿元，承销金额188 亿元。
三是积极探索绿色金融产品和服务创新。交行着力发挥交行集团全牌照经营和综合化服务优势，加强重点领域的绿色金融业务创新。比如，协同推进绿色金融与普惠金融发展，落地了基于全国碳排放权质押的“碳普惠”融资业务;近期，发布了交行银联绿色低碳主题信用卡，积极满足低碳出行和环保消费需求。今年上半年，交行绿色贷款和清洁能源产业贷款较上年同期增速均明显高于全部贷款增速。
四是建立完善绿色金融风险管理体系。交行持续深化气候变化对金融业风险传导的研究，针对重点行业开展气候风险压力测试，不断提升气候风险精细化管理水平。前不久，交行正式成为气候相关财务信息披露工作组(即TCFD)的支持机构，进一步树立负责任的大型银行形象。
顺势主动作为 积极探索碳金融业务创新
交行将顺势主动作为，坚持系统思维和创新发展理念，为“双碳”目标实现作出新的贡献。
一是坚持系统思维，着力建立完善绿色金融“四项机制”和“五大体系”。建立绿色金融政策研究和传导、创新与发展、资源配置和保障、考核和评价等“四项机制”，构建绿色金融治理、风险管理、数据治理、人才支撑、绿色运营和ESG信息披露等“五大体系”，全面提升绿色金融发展能力，打造绿色金融示范银行品牌。
二是坚持创新发展，加大对绿色低碳发展重点领域的支持力度。充分发挥交银集团全牌照经营和综合化服务优势，加快公司、投行、国际、普惠、个金等多条线产品集成，构建“交银绿+”产品体系，积极探索集团化绿色金融服务模式。在风险可控、商业可持续的前提下，持续加大对重大气候项目的金融支持力度，积极助力制造业、能源、交通、建筑等产业绿色低碳转型，支持有助于“双碳”目标实现的清洁能源体系建设，积极促进生物多样性保护和发展。
三是坚持科技赋能，助力绿色金融服务扩面增效。金融科技在推动绿色金融产品创新、促进绿色信贷资源精准投放、识别和管理信贷风险、提高绿色运营效能等方面发挥着积极作用。交行将依托金融科技支撑，推动绿色信贷资源向农村地区延展，协同推进绿色金融与乡村振兴金融服务;加强大数据、人工智能在绿色信贷定价、授信审批、信贷管理等方面的运用，稳步提升绿色信贷供给质效。
四是坚持合规发展，统筹做好绿色金融发展与风险防控工作。交行将紧密结合市场发展趋势，有扶有控实施差异化授信政策，将国家关于“双碳”实施各阶段措施策略落到实处。同时，把气候和环境风险纳入全面风险管理体系，以加入TCFD支持机构为契机，积极接轨国际先进标准与实践，进一步提升气候风险压力测试能力，不断提高气候风险管理能力与信息披露水平。
勇于探索尝鲜 绿色金融创新不断
在过去一年中，交行不断探索，领先于行业推出了多项创新与特色业务。
交行不断推出绿色债务融资工具。2021年3月交行牵头主承销的11.15亿元三峡新能源“碳中和”资产支持票据(简称“ABN”)在银行间市场成功发行。该笔资产支持票据和此前交行主承销的南京公交2021第一期绿色ABN的成功发行，均充分体现了交行积极践行绿色发展理念、助力碳达峰、碳中和，全力参与支持疫后绿色经济复苏和低碳转型。该产品系交行首单“碳中和”概念固定收益类产品，也是全市场首单以国家新能源补贴款作为底层资产的“碳中和”ABN。产品底层资产以三峡新能源集团持有的应收可再生能源电价附加收益作为基础资产，均为清洁能源相关资产，属100%纯“绿色”资产。
交行长期深耕投资银行业务，在结构融资业务领域，资产证券化业务市场份额业内领先。此次项目的成功发行，正是以结构融资技术，聚焦绿色资产。在运用结构化技术帮助企业洁净出表盘活绿色资产的同时，在资金端融资成本和资产端拉长久期两方面匹配程度上实现了有效均衡，且在结构上创新使用“本息分离，内外循环”模式，帮助客户在激活存量资产的同时，尽可能地降低资产购买过程中的折价对企业损益表的影响。此次产品成为交行服务实体经济，助力实现“碳达峰、碳中和”的重要工具。
交行还积极探索绿色金融和普惠金融的有机融合。2021年4月，在上海地区落地长三角地区首笔上海碳排放权质押融资业务。此次交行携手上海环境能源交易所、申能碳科技有限公司共同完成长三角地区首笔碳配额质押融资。该笔业务是基于上海环境能源交易所碳排放配额系统发放的首笔融资，也是长三角地区首笔以碳排放权质押作为增信措施的贷款，是金融机构助力“碳达峰、碳中和”的最新尝试。碳配额质押是指为担保债务的履行，符合条件的配额合法所有人将配额出质给符合条件的质权人，并通过交易所办理登记的行为。上海环境能源交易所制定的业务规则，从制度层面上规范了配额质押登记行为，确保了质押双方的合法权利，推动了碳资产融资功能发挥，助推了绿色金融体系构建。
作为上海市重大能源基础设施的投资建设主体，申能集团控股电厂发电量占到上海市总发电量约三分之一，天然气经营规模占到上海市场份额90%以上。申能集团在2018年组建申能碳科技有限公司，探索市场化的碳资产管理和碳金融业务，同时也为即将到来的全国碳市场做好准备。将碳配额纳入普惠金融押品范畴，帮助中小企业盘活存量碳资产挖掘碳减排潜能，在提升碳市场交易流动性和活跃度的同时，用市场化的碳交易机制促进中小企业减排意愿。
交行持续支持绿色债券发行。2021年6月，交银集团在境外市场成功发行5亿美元ESG债券，为中资租赁行业首笔双认证绿色及可持续债券，获得国际资本市场认可和好评。
2021年7月，全国碳排放市场正式启动，交行作为金融机构代表签订了支持全国碳市场发展战略合作协议。全国碳市场由碳排放权登记结算(武汉)有限责任公司负责，交行目前与该公司达成“全国碳排放权注册登记结算系统”(简称“全国碳系统”)合作意向。
2021年7月，交行出资75亿元，参与设立了国家绿色发展基金。
2021年9月交行率先发行绿色低碳主题信用卡。绿色低碳主题信用卡，紧贴低碳出行、环保消费等生活场景，倡导简约适度、绿色低碳、环保健康的生活方式，以实际行动助力绿色可持续发展。
交行同时大力推动银行自身碳中和实践。2021年9月，广州首家银行业“零碳网点”落户交行花都分行，交行荣获网点“碳中和”证书。交行广东省分行选定广州花都分行作为网点运营“碳中和”试点单位，并制定一整套低碳运营方案，引导员工树立节能环保意识，践行低碳出行、绿色办公、垃圾分类、绿色采购等绿色理念，最终实现187吨国家核证自愿减排量注销(产生于贵州乌江思林水电站)，于9月24日获得广州碳排放权交易所颁发的“碳中和”和“预先碳中和”双证书。
2021年11月7日，在进博会期间交行与中央结算公司联合发布“中债-交行长三角ESG优选信用债指数(以下简称“指数”)”。该指数是市场首支高等级长三角ESG主题债券指数，是交行积极服务长三角一体化发展战略、开拓金融市场服务实体经济新思路的有力举措。该指数聚焦长三角区域市场，多角度、精细化反映长三角区域优质信用债特点，涵盖长三角区域发行主体105个、样本券775只、市值1.72万亿元，为市场提供直观、动态和可跟踪复制的投资工具。该指数采用中债ESG评价结果作为核心筛选标准，关注债券发行人在环境绩效、社会责任和公司治理等方面的综合表现，有助于引导市场资金流入ESG表现良好的优质企业，更好地发挥金融服务实体经济和支持经济转型的功能。
未来，交行将把发展绿色金融摆在更加突出的位置，主动抓住其中机遇，提升ESG市场形象，积极服务经济社会发展绿色转型。
[2021-11-19] 交通银行(601328):交行调整上海黄金交易所贵金属代理个人业务 关闭部分交易功能
■证券时报
11月19日，交通银行股份有限公司发布关于满金宝业务调整的公告。公告指出，为防范市场风险，保护投资者权益，交行将对上海黄金交易所贵金属代理个人业务进行调整。交行将自12月26日起，逐步对符合一定条件(包括但不限于：无持仓或库存且一年以上未进行交易)的上海黄金交易所贵金属代理个人业务签约客户关闭贵金属代理个人业务交易功能。同时，根据贵金属市场风险情况，交行可能进一步限制贵金属代理个人业务，包括但不限于逐步提高保证金比例、调整持仓限额、停止开仓、代为平仓、强制关闭业务功能等，对于有持仓余额的客户，建议您关注市场风险，择机减少持仓。
[2021-11-18] 交通银行(601328):交通银行探索普惠金融新模式 深耕金改“试验田”
■中国证券报
“交通银行五天时间就给到我100万的贷款，不用抵押，全靠信用，而且贷款利率也不高。”谈起“新农信贷直通车”贷款的经历，左鹤来喜出望外地表示。他是位于吉安市青原区从事粮食加工行业新农人的代表之一，也是交通银行在赣州市和吉安市普惠金融产品836户受益者之一。
自2020年9月赣州市、吉安市获批全国普惠金融改革试验区以来，交通银行立足两地农业产业特色，精细化响应金融服务供给，实现乡村振兴战略与普惠金融改革的有效融合。考虑到新型农业经营主体面临押物不足、难以估值等融资难题，交行细分经营主体特色，创新产品供给，为全国家庭农场、农民合作社提供“新农信贷直通车“贷款;为省内新型林业经营主体提供“林农贷”;针对赣州南康家具市场的自然人、企业分别发放“木易贷、助业家具贷”。自赣州、吉安两市普惠金融改革试验区设立一年来，该行在两地累计投放普惠“两增”贷款10.89亿元，服务普惠“两增”客户数836户。
多项产品助力新型林农业发展
左鹤来从事粮食加工行业10余年了，经营一直比较稳定，近几年营业收入维持在2600万左右，净利率保持在3%左右。他的企业位于江西省吉安市青原区富滩镇，经营面积达6667平方米，员工有25人。由于经营效益好，上半年左鹤来打算扩大生产另建新厂房，他表示“没想到仅靠授信，我一周就拿到了100万的低息贷款，解了燃眉之急。”
“新农信贷直通车”贷款是指，各地农业农村部门运用“直报系统”，收集受理全国家庭农场、农民合作社两类主体金融服务需求有关信息，汇总审核主体身份基本情况、贷款用途、用贷额度等信息，筛选出符合条件的优质主体名单，由业务对接银行发放贷款。交通银行是“农村农业部信贷直通车”的合作银行，通过数据共享增信，为新型农业经营主体提供更加便捷有效的金融服务。
今年6月25日，交通银行江西省分行在吉安市成功发放交通银行中部地区系统内首笔“新农信贷直通车”贷款。低至一年期LPR(贷款市场报价利率)优惠贷款利率，大大减轻了客户借贷压力。
此外，交行的“林农贷”产品在江西省也备受欢迎。众所周知，江西省现有林地面积1.61亿亩、森林覆盖率达到63.1%，居全国第二。为响应国家乡村振兴战略号召，更好地满足新型农业经营主体的融资需求，服务木材加工或林下经济产业、取得林权权属证书的林农，交通银行江西省分行设计推出“林农贷”。
“今年10月，我的林场资金流动性出现了问题，交通银行20万元的‘林农贷’解决了资金周转难题，使林场经营情况改善了很多。”廖石民是吉安市遂川县五斗江镇人，从事林木种植、林下经济行业20余年，2008年成立遂川县五斗江青丰林场。现在林场面积约2300亩，近几年经营额维持在1000万元左右，净利润保持在2%左右。
“林农贷”是针对省内新型林业经营主体，面向取得林权权属证书，由交行为规范经营、诚信的新型林业经营主体提供的授信额度。“林农贷”产品以项目制进行管理，整个项目总项目授信期限3年，“林农贷”产品项下单笔敞口信用额度原则上最高20万元，适用于新型林业经营主体的林业种植、养护等用途，授信期限3年，业务期限1年。
值得一提的是“林农贷”产品担保方式无抵质押物要求，仅加入个人配偶担保。针对风险控制方面的措施包括：一、授信客户优选当地林业部门推荐名单内的客户，充分利用林业部门的专业优势，林业金融服务平台林农权属大数据和林银协同服务机制进行数据交叉验证，加强信息的实时共享，持续监控林农林权及经营变化情况，分析变化原因，对于反常情况及时进行贷后调查;二、建立业务台账，动态监控项目制开展情况;三、由经营单位确认的具备专业资质的机构出具林调报告，对林地面积、林分面积、林木蓄积量及出材量进行系统统计。
提到中国家具产业，就不得不提赣州南康。今年9月中下旬，交通银行江西省分行在赣州相继发放首笔“木易贷”、“助业家具贷”，实现了系统首批家具产业普惠项目制贷款的落地。双发家具邱德明是最初获益的那批人之一，今年9月18日收到交行首笔“助业家具贷”，他说“资金活水对涉外贸家具企业尤其重要，交行这笔80万元的贷款是及时雨。”
数字化转型高效赋能
交通银行江西分行党委书记、行长岳磊表示，农业经营主体经营地点分散、往返办理业务成本高是制约普惠金融产品发展的一大难题，因此数字化转型是必然趋势。
目前，该行优化线上服务，接入政务平台：在省内政务服务平台“赣服通”，首家搭建金融服务专区，上线“普惠e贷”“线上抵押贷”“税融通”等全线上金融产品，与政府机构智能直连，实现“电子亮证”“抵押直联”“线上开户”等功能，农户在家动动指头，便可体验全线上银政服务。
为满足小型农业经营主体“金额小、期限短、频率高”的需求特点，交行优化系统设计，降低操作成本，提升放款效率，拓展具有数字化特色的融资响应：“林农贷”依托林业金融服务平台林农权属大数据和林银协同服务机制进行数据交叉验证，并通过信息的实时共享，持续监控林农林权及经营变化情况;“电融通”“助业家具贷”均基于国家电网的数据，以企业的电费情况构建授信评估模型的纯信用贷款，并提供企业电费管家线上缴费服务。
面对客户经理贷后走访路途远，经营状况核实难的情况，交行搭建数据分析模型，嵌入贷后监控系统，实现风险与收益的兼顾：“客户统一风险视图”系统功能实现工商、司法、征信、税务、行内情况等客户信息的集中抓取，3-5分钟即可实现重要风险点的贷前核实。“风险监控预警功能”通过大数据模型评定客户风险等级，提升贷后管理效率。
此外，交行在江西省率先推出“交银产业通”，打造一套综合化服务方案下的一体化结算、一套综合融资方案、一系列普惠优惠政策、一块专项授信以及一支专业团队的“1+5”模式，从研发、生产、销售、采购等环节，扩大资金对农业产业链发展、链属企业带动作用，促进绿色、智慧农业与文旅、仓储、物流、特色种养殖、精深加工等产业深度融合的乡村产业发展。
[2021-11-10] 交通银行(601328):房地产信贷管理审慎
■中金公司
公司近况
近期我们对交通银行经营情况进行了调研。公司房地产信贷管理审慎,公司预计下半年信贷投放及净息差保持平稳,我们认为交行财富管理业务将继续带动中收增长,旗下两大理财子公司发展前景可期。
评论
房地产信贷管理审慎,风险可控。1H21中报显示公司房地产贷款占全部贷款比例为6.02％,资产质量管控基础扎实,自2018年起已对重点房企建立客户分类管理,"一户一策"确定授信策略。对部分高杠杆高负债房企已经明确采取审慎合作策略,目前看表内房地产信贷敞口风险较低。
公司预计下半年信贷投放保持平稳,强化对公贷款结构调整。公司近期贷款规模稍有放缓,主要由于对公贷款增速下降,原因包括1)季节性因素;2)信贷需求较去年高基数回落。个人信贷需求保持平稳。下半年公司计划信贷结构调整、加强中长期贷款储备,公司预计下半年信贷投放总量保持平稳。
公司预计下半年息差保持稳定。公司认为降准和存款定价机制调整后负债端成本有所下降,但存款竞争压力仍在;受贷款需求影响,贷款利率存在下行压力;整体看,公司预计下半年息差保持稳定。
两个理财子公司各具特色。交银理财发展迅速,持续推动渠道拓展、投研能力建设,1H21中报录得AUM余额9,039.7亿元,较上年末增长2.85％;公司预计施罗德交银理财子公司通过引入国际先进经验,有望在丰富国内理财市场产品供给、服务投资者多元化投资需求方面有所贡献。
零售代销规模持续增长,持续推进"财富金融"战略。1H21交行私人银行业务稳固快速发展,公司客户数量、AUM规模较年初增加10.5％、13.2％。
私人银行市场份额也持续提升。"财富金融"是交通银行"十四五"发展规划中四大战略之一,同时也是"长三角龙头银行"建设的行动方案之一。向前看,财富管理业务持续发展,公司预计下半年手续费收入回升。
估值与建议
当前A股股价对应2021/2022年0.4x/0.4xP/B。当前H股股价对应2021E/2022E0.4x/0.3xP/B。A股维持中性评级和5.62元目标价,对应0.5x2021EP/B和0.5x2022EP/B,较当前股价有24.8％的上行空间。H股维持中性评级和5.70港元目标价,对应0.5x2021EP/B和0.4x2022EP/B,较当前股价有26.9％的上行空间。
风险
宏观经济下行,房地产风险影响资产质量,净息差下滑。
[2021-11-08] 交通银行(601328):深化改革创新推动高质量发展 交通银行 “十四五”谋划新篇章
■上海证券报
2021年是中国经济复苏的一年。在党中央、国务院的坚强领导下，面对新冠肺炎疫情的反复和复杂的经营环境，交通银行统筹疫情防控和经营发展，收获来之不易的成绩单。
2021年交通银行三季报显示，公司前三季度实现归属母公司股东的净利润643.60亿元，同比增长22.10%。优异的成绩与交通银行战略清晰，深化改革，主动融入国家发展大局密不可分。
今年5月，交通银行制定了“十四五”规划，提出交通银行坚定“建设具有财富管理特色和全球竞争力的世界一流银行”战略愿景不动摇，坚持稳中求进工作总基调，持续深化改革创新，加快建设“长三角龙头银行”，加快建设数字化新交通银行，打造特色优势，做强普惠金融、做强贸易金融，做强科技金融，做强财富金融，建强专业能力，全面加强风险管控，推动集团高质量发展。
发挥长三角龙头银行牵引作用
建设“长三角龙头银行”是交通银行在新时期融入国家战略的一大举措。“十四五”期间，为推动集团实现高质量发展，交通银行全行上下将凝心聚力推动实施“一四五”战略。
其中，最关键的“一”是指一个龙头牵引，即建设“长三角龙头银行”，充分发挥上海主场和长三角区域发展的龙头牵引作用，率先实现创新突破，以点带面引领其他区域协调发展，带动全行向“世界一流银行”稳步迈进。
作为国有大行，交通银行率先设立长三角一体化管理总部，高效整合集团整体资源，从更高层面统领交通银行长三角区域一体化发展战略的落地。
今年前三季度，交通银行长三角区域业务发展势头良好，主要表现在多个方面：一是经营利润贡献度提升。半年报显示交通银行长三角利润贡献占比超过45%。二是信贷资源投入加大。截至9月末，长三角地区贷款余额增幅13.23%，高于集团贷款平均增速2.67个百分点。三是四大特色业务领域新动能加快培育。三季度长三角区域战略性新兴产业贷款增幅超过20%，普惠两增口径贷款增幅超过40.88%。四是资产质量良好。区域分行不良率1.27%，低于境内行平均不良率近30个基点。
今年以来，交通银行着力推动科创服务、产业链金融、跨省通办大数据、惠民就医等交通银行版几个“一件事”重点项目，以点带面谋求转型突破。
以科创金融服务为例，交通银行出台长三角区域“交银科创”授信业务管理办法，推出人才贷、创融贷、共享贷、研发贷等产品。初步建立科技型客户名单库，梳理共97项涵盖专利技术、投融资、小巨人/瞪羚/独角兽等各类客户画像及标签，建立12万户长三角企业基础客户数据库、1257户工信部专精特新小巨人数据库等，提高营销精准度。
在产业链金融服务方面，创新了产业链金融服务模式，打造贸易金融特色。通过线上化模式创新，将产业链项目做深做透。交通银行与宝钢旗下的欧冶云商、中建八局、国药集团等多家央企合作，创新推动贸易金融功能迭代优化。截至9月末，这三条重点产业链累计新增融资客户数较4月末开始成立项目专班以来提升121%，融资业务量提升35.36%。
以推动银政合作为例，积极推进区域深化大数据合作，目前区域内各地省、市级大数据管理部门已实现签约“全覆盖”。深化银政合作将为普惠金融、长尾客群服务打下坚实基础。
下一步，交通银行将围绕提出的目标、任务和具体项目，加快推进战略落实落地。目前已经出台了多项举措。一是推动集团各项创新支持政策、项目资源在区域内，特别是上海主场优先试点落地。推动加大对上海市分行放权赋能力度。二是加快打造科技金融特色。加快区域分行科技金融专业经营团队建设，拓展一批具有成长潜力的科技金融客户。三是着力发挥长三角管理总部牵头经营和营销优势，对接政府牵头部门和项目主体，抓紧长三角一体化重点项目的落地。四是建立健全自贸金融、跨省通办、科技金融等重点业务的相应机制和专班，推动产品服务创新，提升市场占有率。
普惠金融“又快又好”
交通银行普惠金融业务不仅包括服务小微企业，还包括通过对城市治理、乡村振兴，服务人民美好生活需要，触及更多客户及场景，打造多元联动生态场景，实现批量获客。
在具体的业务指标方面，交通银行对城市居民覆盖率、AUM、科技型企业贷款客户数、普惠小微贷款等重点业务设定了量化目标。比如，目标在长三角地区的城市居民覆盖率从目前的约14%提高到17%～18%，管理的个人AUM复合年化增长率不低于20%，科技型企业贷款客户数量力争达到5000户。
从三季度看，交通银行普惠金融业务发展迅猛。
截至9月末，普惠型小微企业贷款余额3216.86亿元，较年初增幅41.68%。资产质量持续改善。
交通银行普惠型小微业务实现又快又好发展，得益于多方面因素:一是大力推广线上综合融资产品体系(“普惠e贷”)，支持客户自助组合“抵押、信用和保证”方式。截至9月末，普惠e贷业务余额1,701亿元，较年初净增745亿元，增幅78%。二是做强产业链金融，延伸服务上下游。全行普惠产业链业务共拓展项目超过1500个，项目内客户数超过1.28万户。三是构建新型拓客模式，推出“以客荐客” “场景拓客”等营销模式，实现以数据筛选客群、批量获客。全行普惠线上业务定制渠道共2167个，贷款金额393.8亿元。四是加强风控能力建设，健全数字化风控体系，强化贷后智能化和差异化监控。
从定价情况看，今年以来，交通银行新发放小微企业贷款利率呈现稳中有降态势。
积极推进数字化转型实施落地
高质量可持续发展离不开科技创新。
交通银行行长刘珺表示，经济已从工业经济时代走向数字经济时代，传统的资本、人力、土地生产要素的重要性正在下降，科技成为生产力最重要的驱动因素。数据是新经济的石油，数据的作用与日俱增，银行要学会运用数据资产、定价数据资产，对数据资产进行有效的风险管理。
交通银行已将数字化转型上升至集团战略层面，持续推进数字化建设，把服务国家战略、支持实体经济、满足人民群众美好生活需要作为集团数字化转型的核心目标，积极推进数字化转型实施落地。
数字化转型要以数据和技术为驱动。在数据层面，交通银行确立数据作为数字化转型关键要素和核心资产的地位，将数据作为生产资料融入价值创造过程，为全行提供集成整合、高效复用、即时赋能的数据服务，提升数据赋能业务发展的核心驱动力。在技术层面，积极运用人工智能、区块链、物联网、5G等新技术为提升客户体验、优化服务流程、控制经营成本提供更好的技术支撑，同时打造数字化新基建，推进企业级分布式架构体系、分布式核心系统、通用技术能力平台等建设，夯实数字基础设施，构筑业务数字化的发展基石。
交通银行数字化转型将以重塑适应数字经济的经营模式为目标。在客户服务方面，紧密围绕普惠金融、贸易金融、科技金融和财富金融四大战略特色业务，着力构建数字化、生态化的客户服务体系，打造市场有感、客户有感的标杆产品，推动价值创造和客户体验提升;在经营管理方面，交通银行以数字化赋能客户经营、风险管控、运营管理和员工减负，构建企业级共享和联动能力，打造数字化经营管理新范式。
通过构建以客户服务、经营管理、数据治理、科技创新和组织保障五大能力提升为主线的数字化转型战略布局和实施体系，交通银行正共同实施挂图作业，有序全面提速数字化转型。
在零售业务场景拓展中，升级“惠民就医”产品，支持政务平台、医保平台、医院平台等多种渠道，已在10个地区上线;打造特色化开放银行“交通银行方案”，对接上海、四川、广西等城市市民云系统。
同时推动公司业务数字化，推出普惠e贷3.0，增加信用及担保线上融资模式;提升“交银e关通”客户体验，实现全国推广上线;优化“交银慧校”平台，支持教育部门个性化需求定制开发。
交通银行还侧重推进同业业务智能化，积极布局金融基础设施服务，构建跨境人民币支付网络，提供效率更高、成本更低的跨境支付体验;完善“交e通”同业财富管理平台，一站式对接集团内外金融产品和服务。
作为数字人民币的运营机构之一，交通银行在夯实数字人民币基础设施建设的同时，积极推进场景拓展和产品创新。
8月，交通银行启动沪苏联动数字人民币试点京东专场活动，向上海、苏州市民发放50万份总计2000万元的数字人民币礼包。此举是交通银行助力长三角一体化发展和上海国际消费中心城市建设推出的又一新举措。
11 月，由中国人民银行数字货币研究所等多方共同发起的多边央行数字货币桥研究项目发布用例手册。交通银行一直努力探索数字货币在跨境支付的运用场景，积极参与货币桥项目研讨和测试，陆续报送航运跨境结算、跨境电商等行业用例，持续丰富跨境支付的行业运用及场景触点。
率先试点“碳金融”
近期，国家出台《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确提出“加快建设完善全国碳排放权交易市场，逐步扩大市场覆盖范围，丰富交易品种和交易方式”。加快碳金融业务创新发展，正成为金融机构贯彻落实国家重大决策部署，积极服务碳市场建设，助力“双碳”目标实现的重要抓手。
碳排放权交易以市场机制应对气候变化、减少温室气体排放，通过供给和需求的匹配，让相关市场主体通过价格机制获取利益，激励排放实体低成本完成碳减排目标，促进全社会的资源优化配置，在推动经济向绿色低碳转型中发挥着重要作用。
今年以来，交通银行积极服务“碳达峰、碳中和”战略部署，加大绿色金融发展力度，积极探索碳金融业务创新。将绿色信贷扩展至含碳金融的绿色金融，明确把发展绿色金融作为长期战略，积极支持减缓气候变化、适应气候变化等应对气候变化领域的投融资需求。
在发展碳金融业务方面，交通银行目前已经进行了一些探索与实践。一是承销碳中和债。3月30日，交通银行牵头主承销的11.15亿元三峡新能源“碳中和”资产支持票据(碳中和债)在银行间债券市场成功发行。本次产品系集团首单“碳中和”概念固定收益类产品，也是全市场首单以国家新能源补贴款作为底层资产的“碳中和”ABN。二是探索“碳普惠”业务。5月，交通银行联合上海环境能源交易所、申能碳科技有限公司共同完成长三角地区首笔碳配额质押融资。该笔业务是基于上海环境能源交易所碳排放配额系统发放的首笔融资，也是长三角地区首笔以碳排放权质押作为增信措施的贷款。8月，交通银行将碳排放权质押融资从试点地区拓展到试点地区外，青岛分行落地了系统内首笔全国碳排放权质押“碳普惠”融资业务。三是开展“零碳网点”实践。9月，交通银行花都分行完成187吨国家核证资源减排量注销，实现2020年和2021年全年因办公活动产生的温室气体排放的碳中和目标，荣获网点“碳中和”证书，是广州首家银行业“零碳网点”。
站在“两个一百年”奋斗目标的历史交汇点上，交通银行将以高质量党建为引领，坚守战略定力，围绕“建设具有财富管理特色和全球竞争力的世界一流银行”战略愿景，锻长板、补短板，全力擘画“十四五”高质量发展新篇章。
[2021-11-08] 交通银行(601328):锚定绿色金融和数字化转型 交通银行多措并举谋求高质量发展
■中国证券报
上市银行三季报披露已收官，其中交通银行(以下简称交行)前三季度净利润同比增长22.10%，第三季度净利润同比增长37.85%，实现稳中有进，稳中提质。交出这份答卷的背后，是交行一直以来积极服务国家战略，并根据自身优势找准定位谋求高质量发展。作为唯一一家总部位于上海的国有大行，交行近年来以发挥上海主场优势作为突破点，通过加快绿色金融业务布局和发力数字化转型来增强自身核心竞争力，争做“长三角龙头银行”。
发展绿色金融助力双碳目标
在“双碳”目标下，发展绿色金融正成为各大金融机构的长期战略目标。
交行行长刘珺表示，“中国每年需增加2万亿-5万亿元融资金额支持低碳转型。这是一个巨大的数字，将进一步推动商业银行绿色金融业务发展。交行把发展绿色金融摆在更加突出的位置，主动抓住其中机遇，提升ESG市场形象。这既是落实国家关于大力发展绿色金融的明确要求，更是交行践行本行战略、加快打造特色品牌的重要抓手。”
数据显示，截至二季度末，按照人民银行绿色贷款专项统计口径，交行境内行绿色贷款余额4088.11亿元，较上年末增加459.03亿元，增幅12.65%。其中，清洁能源产业贷款余额588亿元，较上年末增加128亿元。
此外，今年以来，交行积极探索碳金融业务创新，将绿色信贷扩展至含碳金融的绿色金融，明确把发展绿色金融作为长期战略，积极支持减缓气候变化、适应气候变化等应对气候变化领域的投融资需求。
截至目前，在碳金融业务方面，交行已经探索和展开了相关业务。
一是承销碳中和债。3月30日，交行牵头主承销的11.15亿元三峡新能源“碳中和”资产支持票据(碳中和债)在银行间债券市场成功发行。本次产品系交银集团首单“碳中和”概念固定收益类产品，也是全市场首单以国家新能源补贴款作为底层资产的“碳中和”ABN。
二是探索“碳普惠”业务。5月，交行联合上海环境能源交易所、申能碳科技有限公司共同完成长三角地区首笔碳配额质押融资。该笔业务是基于上海环境能源交易所碳排放配额系统发放的首笔融资，也是长三角地区首笔以碳排放权质押作为增信措施的贷款。8月，交行将碳排放权质押融资从试点地区拓展到试点地区外，青岛分行落地了系统内首笔全国碳排放权质押“碳普惠”融资业务。
三是开展“零碳网点”实践。9月，交行花都分行完成187吨国家核证资源减排量注销，实现2020年和2021年全年因办公活动产生的温室气体排放的碳中和目标，荣获网点“碳中和”证书，是广州首家银行业“零碳网点”。
发力数字化转型
今年8月份，交行编制了《交通银行股份有限公司“十四五”时期(2021-2025 年)金融科技发展规划》。提出了愿景蓝图。围绕交行“十四五”规划总体要求，聚焦价值创造，深化数字化转型，充分运用人工智能等新技术，驱动建立数字化竞争优势。明确交行“十四五”期间金融科技发展愿景“POWER”：平台(Platform)、开放(Open)、智能(Wise)、企业级(Enterprise)、重塑(Reinvent)。
平台。就是加速金融科技研究与应用，提升自主、可控的科技能力，建设行业领先的新技术平台，加速科技进阶发展。
开放。就是秉承开放合作共赢原则，推动技术开放与业务开放，依托创新场景金融建设，打造G-B-C-F 端多元联动的生态平台，强化开放银行驱动的模式创新与服务延伸，让金融服务无处不在。
智能。深挖数据资产价值，以人工智能为引领，融合各项金融科技技术与创新，打造智慧大脑，深化数字化经营，成就核心竞争力。
企业级。就是构建企业级架构，聚焦企业级业务能力提升，形成灵活、可复用、组件化的技术架构，打破部门边界，支持集团联动，实现业技深度融合，为数字化转型注入新动能。
重塑。通过金融科技持续创新与价值释放，重塑业务流程、客户体验、产品服务、营销展业、运营管理、风险防控、业务模式，建设数字化新交行。
交行相关负责人解释，交行数字化发展措施主要有三方面内容：一是进一步建立健全集团数据管理与应用体系，做强企业级数据治理，打造集成整合、高效复用、即时赋能的数据服务;二是持续提升生态系统构建能力和服务质量，大力推进跨界生态开放融合，更加注重各类特色场景建设的完整性和系统集成;三是促进技术与业务深度融合，利用数字化这一“敲门砖”，同步促进业务流程和制度的同步快速迭代，实现业务规模快速增长。
建设长三角龙头银行
今年年初，交行出台了《“长三角龙头银行建设”行动方案》，推出了包括做强普惠金融(“大普惠”概念，不仅包括服务小微企业，还包括通过对城市治理、乡村振兴，服务人民美好生活需要，触及更多客户及场景，打造多元联动生态场景，实现批量获客)，做强贸易金融，做强科技金融，做强财富金融，发挥核心重点区域创新引领示范作用，探索建立一体化、差异化的经营管理体制机制等六大方面20个重点子项目，落实了责任部门和单位，按照时间表稳步推进。
在具体的业务指标方面，交行对城市居民覆盖率、AUM、科技型企业贷款客户数、普惠小微贷款、信用卡等重点业务设定了量化目标。比如，目标在长三角地区的城市居民覆盖率从目前的约14%提高到17%-18%，管理的个人AUM复合年化增长率不低于20%，科技型企业贷款客户数量力争达到5000户。
今年前三季度，交行长三角区域业务发展势头良好。主要表现在四个方面：经营利润贡献度提升。中报显示交行长三角利润贡献占比超过45%。二是信贷资源投入加大。截至9月末，长三角地区贷款余额增幅13.23%，高于集团贷款平均增速2.67个百分点。三是四大特色业务领域新动能加快培育。三季度长三角区域战略性新兴产业贷款增幅超过20%，普惠两增口径贷款增幅超过40.88%。四是资产质量良好。区域分行不良率1.27%，低于境内行平均不良率近30个基点。
交行相关负责人表示，下一步，交行建设长三角龙头银行的主要举措包括，一是推动集团各项创新支持政策、项目资源在区域内，特别是上海主场优先试点落地。推动加大对上海市分行放权赋能力度。二是加快打造科技金融特色。加快区域分行科技金融专业经营团队建设，拓展一批具有成长潜力的科技金融客户。三是着力发挥长三角管理总部牵头经营和营销优势，对接政府牵头部门和项目主体，抓紧长三角一体化重点项目的落地。四是建立健全自贸金融、跨省通办、科技金融等重点业务的相应机制和专班，推动产品服务创新，提升市场占有率。
[2021-11-04] 交通银行(601328):非息拉动营收增长,资产质量扎实改善-2021年三季度点评
■海通国际
营收利润加速增长。交通银行前三季度营业收入同比增长7.9％至1999.70亿元,比年中加快2.3pct;归母净利润同比增长22.1％至643.60亿元,比年中加快7.0pct。非息收入为拉动营收增长的主力。其中前三季度公允价值变动净损益与2020年同期相比,转负为正增加至25.34亿元,投资收益同比增长19.7％至135.9亿元。
净息差企稳。2021年前三季度净息差企稳为1.55％。3Q21资产端收益率最高的两类资产,贷款和证券投资占总资产比例环比均有提升。贷款占比环比提升0.7pct至55.1％,证券投资占比环比提升0.4pct至29.7％。我们测算前三季度生息资产收益率企稳为3.45％。尽管存款占总负债比例环比下降0.5pct至66.4％,但前三季度计息负债成本率仅环比微升1bp至2.15％,显示了公司在成本管控方面取得成效。
资产质量扎实改善。3Q21不良率环比持平为1.60％,2020年中开始逐季度下降;拨备覆盖率环比提升7.3pct至156.6％,拨贷比环比提升12bp至2.51％。我们认为这体现了交通银行资产质量在扎实改善。
投资建议。交通银行营收利润加速增长,非息收入表现亮眼。基于公司优化资产配置,积极管控负债成本,净息差企稳。同时资产质量扎实改善。我们预测2021-2023年EPS为1.15、1.26、1.37元,归母净利润增速为14.73％、8.98％、7.85％(原预测FY21-23的EPS为1.13/1.22/1.31,本次调整2％、3％和4％)。我们根据DDM模型(见表2,基本假设不变)得到合理价值为6.29元;根据PB-ROE模型给予公司2021EPB估值为0.46倍(可比公司为0.58倍),对应合理价值为4.93元。由于DDM模型更能反映企业长期价值,因此给予合理价值为6.29元,对应2021年PE为5.5倍,同业公司对应PE为5.05倍(原目标价为6.08元,本次提高3％),维持"优于大市"评级。
风险提示:企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化。
[2021-11-03] 交通银行(601328):利润增速领跑大行,息差平稳收入结构优化-2021年三季报点评
■国泰君安
本报告导读:
交通银行前三季度利润增速位列国有行第一，超出预期；信贷扩张提速且息差平稳，收入结构不断优化。
投资要点:
投资建议:维持2021-2023年净利润增速预测4.17%/4.49%/6.63%，EPS1.06/1.11/1.19元，现价对应0.43/0.40/0.37倍PB。维持目标价6.35元，对应21年0.60倍PB，维持增持评级。
利润增速领跑国有大行。前三季度交行营收同比+7.9%，归母净利润同比+22.1%，均较上半年明显提升。其中归母净利润累计同比增速位列国有大行第一，业绩表现超出我们预期。
信贷扩张提速且息差总体平稳，收入结构不断优化。三季度末信贷总额同比增速为12.85%，较上半年末增速提升2.18pc，主要是对公信贷投放提速。前三季度净息差1.55%，和上半年基本持平，同比略降1bp，息差平稳主要得益于负债端压降结构性存款和积极拓展低成本资金来源。此外，前三季度交行手续费净收入同比+3.33%，较上半年增速边际上升，主要是代理类业务和理财业务收入增加，表明财富管理布局效果逐步显现。
资产质量稳定，拨备覆盖率继续上升。21Q3末交行不良率、关注率均较Q2持平，拨备覆盖率上升8pc至157%。前三季度资产减值损失同比仅增长1.49%，使得利润得以较快释放。
风险提示:经济失速下行、地产信用风险爆发。
[2021-11-03] 交通银行(601328):资产规模突破11万亿 交行三季报亮点纷呈
■中国证券报
交通银行近期披露了2021年第三季度报告。报告期末，交行资产总额达11.47万亿元，较上年末增长7.24%;1至9月，交行实现营业收入1999.70亿元，同比增长7.86%;实现净利润(归属于母公司股东)643.60亿元，同比增长 22.10%;年化平均资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.79%和10.72%，同比分别上升0.10个百分点和1.40个百分点。
中泰证券研究报告指出，公司经营稳健，零售转型初见成效，结构持续优化调整带动2020年来业绩修复，资产质量继续夯实，存量风险加快出清。目前公司估值安全边际高，未来期待金融科技赋能，维持增持评级。
业绩四大亮点
具体来看，交行2021年三季报有四大亮点。
盈利能力稳健提升。报告期内，实现净经营收入2002.10亿元，同比增长7.85%;利息净收入1192.44亿元，同比增长4.59%;手续费及佣金净收入361.49亿元，同比增长3.33%。集团净利息收益率1.55%，与上半年持平。年化平均资产回报率0.79%，同比上升0.10个百分点;年化加权平均净资产收益率10.72%，同比上升1.40个百分点。
存贷规模持续增长。报告期末，交行客户存款时点余额达6.99万亿元，较上年末增长5.74%。客户贷款时点余额达6.47万亿元，较上年末增长10.56%。第三季度净利息收入环比增2.1%，量价齐升，其中单季年化净息差环比提升 1个基点，由资产端贡献，资产端预计受到结构因素影响，贷款保持不弱增速，占比生息资产环比提升至57.3%，是2013年来的新高。
信贷投放精准发力。首先，服务实体经济力度进一步加大。报告期末，集团客户贷款时点余额较上年末增加6173亿元，同比多增1049亿元。其次，重点区域贷款占比提升。报告期末，长三角、粤港澳和京津冀三大区域贷款较上年末新增4113亿元，占集团客户贷款余额比重较上年末提升1.51个百分点。第三，制造业等重点领域贷款增长较快。报告期末境内行制造业贷款较上年末增长16.01%;制造业中长期贷款较上年末增长40.46%。第四，支持乡村振兴、绿色低碳发展力度加大。报告期末，绿色信贷余额较上年末增长19.81%;普惠型涉农贷款较上年末增长32.55%。
资产质量保持稳定。报告期末，集团不良贷款率1.60%，较上年末下降0.07个百分点;拨备覆盖率156.60%，较上年末上升12.73个百分点。报告期末，集团不良贷款余额1035亿元，较上年末增长5.97%;逾期贷款率1.52%，较上年末下降0.02个百分点;逾期贷款余额占不良贷款余额比例94.91%。报告期内共处置不良贷款552.55亿元，其中实质性清收225.40亿元，同比增幅36.47%。
打造四大业务特色。
今年年初，交行就推出了包括做强普惠金融，做强贸易金融，做强科技金融，做强财富金融，发挥核心重点区域创新引领示范作用等六大方面20个重点子项目。该行着力打造的四大业务特色，均取得了阶段性积极成效。
普惠金融方面，确立了“大普惠”概念，不仅包括服务小微企业，还包括通过对城市治理、乡村振兴，服务人民美好生活需要，触及更多客户及场景，打造多元联动生态场景，实现批量获客。
报告期内，普惠型小微企业贷款余额3217亿元，较上年末增加946亿元，增幅41.68%;有贷款余额的客户数20万户，增幅35.21%。
贸易金融方面，以产业链金融服务为例，交行创新产业链金融服务模式，打造贸易金融特色。通过线上化模式创新，将产业链项目做深做透。与宝钢旗下的欧冶云商、中建八局、国药集团等多家央企合作，创新推动贸易金融功能迭代优化。境内行贸易融资发生额5737亿元，同比增长25.50%，国际收支同比增长47.89%。
科技金融方面，战略性新兴产业贷款余额2441亿元，较上年末增长56.29%，在对公贷款中占比较上年末上升1.89个百分点。
财富金融方面，资产管理规模(AUM)4.19万亿，较上年末增长7.58%，沃德和私银客户数较上年末均保持12%以上的增速。报告期内，理财子公司产品规模破万亿，产品余额1.09万亿元，较上年末增长103.41%;
持续落实金融工作“三项任务”
2021年前三季度，国民经济保持恢复态势，经济结构调整优化，发展动能持续增强。交行相关负责人表示，下阶段，交行将坚持稳中求进工作总基调，持续攻坚金融工作“三项任务”，即服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革，在与国民经济“调结构、促转型”的同频同步发展中，打造自身业务特色，推动业务高质量发展。
该负责人表示，交行将重点从以下四方面开展工作。
建强精准服务实体经济能力。紧跟国家产业发展态势，持续推动金融供给侧结构性改革，加大资源向战略性新兴产业、先进制造业、绿色信贷、乡村振兴等领域的聚焦力度。
推动“一四五”战略有效落地。加快建设“长三角龙头银行”，以点带面引领其他区域协调发展。通过打造四大业务特色，在稳健发展中积极调优业务结构。
稳步提升资产质量管控成效。强化全面风险防控，提升风险数据管理水平，推动资产质量持续向好。
加快推进数字化新交行建设。优化线上场景运营模式，深化大数据分析工具应用，实现客户服务、经营效率和发展模式的全面优化。今年8月份，交行编制了《交通银行股份有限公司“十四五”时期(2021-2025 年)金融科技发展规划》。提出了愿景蓝图。围绕交行“十四五”规划总体要求，聚焦价值创造，深化数字化转型，充分运用人工智能等新技术，驱动建立数字化竞争优势。明确交行“十四五”期间金融科技发展愿景“POWER”：平台(Platform)、开放(Open)、智能(Wise)、企业级(Enterprise)、重塑(Reinvent)。
实际上，交行数字化发展取得了积极成效。上半年，线上用户获客共计29.02万户。此外，对接上海市“两张网”，推出的“医疗付费一件事”上海签约客户超30万户，市场占比85%以上。
[2021-11-03] 交通银行(601328):“十四五”优化战略布局 交通银行三季报稳中提质
■上海证券报
坚持以高质量发展为导向，交通银行2021年前三季度业绩表现出色，实现净利润643.60亿元，同比增长22.10%。
这也是2012年以来，整个集团最佳业绩增速。从单个季度看，第三季度交通银行净利润同比增长37.85%，延续了上半年以来良好的发展态势。
取得如此亮丽的业绩，离不开交行战略导向。交通银行在今年5月发布了“十四五”时期发展规划纲要，提出了公司“一四五”战略。公司将以一个龙头牵引，即建设“长三角龙头银行”，充分发挥上海主场和长三角区域发展的龙头牵引作用，率先实现创新突破，以点带面引领其他区域协调发展，带动全行向“世界一流银行”稳步迈进。
同时打造普惠金融、科技金融、贸易金融、财富金融等四大业务特色，提升客户经营、科技引领、风险管理、协同作战和资源配置能力等五大专业能力。
业绩稳中有进
在过去的三季度，交通银行坚持高质量发展导向，围绕集团“一四五”战略，持续推进业务结构优化调整，“稳中有进、稳中提质”的经营态势进一步巩固。
从数据看，交通银行不仅业绩实现高增长，同时资产质量情况也有好转。
报告期内，集团实现净利润(归属于母公司股东)643.60亿元，同比增长22.10%。报告期末，集团资产总额达11.47万亿元，较上年末增长7.24%。不良贷款率1.60%，较上年末下降0.07个百分点。
交通银行三季报成绩单有四个特点。
一是盈利能力稳健提升。报告期内，实现净经营收入2002.10亿元，同比增长7.85%;利息净收入1192.44亿元，同比增长4.59%;手续费及佣金净收入361.49亿元，同比增长3.33%。
报告期内，集团净利息收益率1.55%，与上半年持平。年化平均资产回报率0.79%，同比上升0.10个百分点;年化加权平均净资产收益率10.72%，同比上升1.40个百分点。
其中，利息净收入提升主要源自规模增长带来的贡献。2021年1—9月，本集团实现利息净收入1,192.44亿元，同比增加52.30亿元，增幅4.59%。
交通银行净利息收益率1.55%，与上半年持平，总体表现稳定。在资产端，交通银行贯彻落实国家政策要求，积极服务实体经济、降低企业融资成本;在负债端，交通银行通过主动压降结构性存款等高成本存款，积极拓展低成本资金来源，持续优化负债结构、降低负债成本，基本抵补资产收益率下行带来的影响。
前三季度交通银行实现手续费及佣金净收入361.49亿元，同比增加11.66亿元，增幅3.33%。手续费及佣金净收入同比增加主要是代理类业务和理财业务收入增加。
二是存贷规模持续增长。报告期末，交通银行客户存款时点余额达69,867亿元，较上年末增长5.74%。客户贷款时点余额达64,658亿元，较上年末增长10.56%。
三是信贷投放精准发力。服务实体经济力度进一步加大。报告期末，集团客户贷款时点余额较上年末增加6,173亿元，同比多增1,049亿元。重点区域贷款占比提升。报告期末，长三角、粤港澳大湾区和京津冀三大区域贷款较上年末新增4,113亿元，占集团客户贷款余额比重较上年末提升1.51个百分点。制造业等重点领域贷款增长较快。报告期末，境内行制造业贷款较上年末增长16.01%;制造业中长期贷款较上年末增长40.46%。支持乡村振兴、绿色低碳发展力度加大。报告期末，绿色信贷余额较上年末增长19.81%;普惠型涉农贷款较上年末增长32.55%。
四是资产质量保持稳定。坚持“控新增，优存量”，严守稳健经营底线。报告期末，集团不良贷款率1.60%，较上年末下降0.07个百分点;拨备覆盖率156.60%，较上年末上升12.73个百分点。交行加强风险识别，严格资产质量分类标准。报告期末，集团不良贷款余额1,035亿元;逾期贷款率1.52%，较上年末下降0.02个百分点;逾期贷款余额占不良贷款余额比例94.91%。持续加大处置清收力度。
当前全球经济复苏和疫情发展仍然存在较多不确定因素，国内经济恢复的基础仍需进一步巩固，交通银行依旧保持拨备计提力度不减，资产减值损失同比基本持平，保持较好的风险抵御能力。
多家券商研究报告认为，交通银行净利润同比增速超过22%，主要得益于坚实的营收高增长支撑，拨备计提力度边际提升。而营收端保持高增长趋势，营收和拨备前利润同比增8.8%和11.6%。营收增长来自净利息收入和手续费的稳健增长，同时非息收入度业绩有较大支撑。
除息差外，多个因子均为正向贡献。其中对业绩贡献边际改善的包括非息收入增速同比走阔，对业绩正向贡献增强。费用支出对业绩正向贡献边际提升。拨备计提对利润的正向贡献边际上升。
打造四大业务特色
今年年初，交通银行制定了集团“十四五”规划，推出了包括做强普惠金融，做强贸易金融，做强科技金融，做强财富金融，发挥核心重点区域创新引领示范作用等六大方面20个重点子项目。该行着力打造的四大业务特色，均取得了阶段性积极成效。
普惠金融方面，确立了“大普惠”概念，不仅包括服务小微企业，还包括通过对城市治理、乡村振兴，服务人民美好生活需要，触及更多客户及场景，打造多元联动生态场景，实现批量获客。
报告期内，普惠型小微企业贷款余额3217亿元，较上年末增加946亿元，增幅41.68%;有贷款余额的客户数20万户，增幅35.21%。
贸易金融方面，以产业链金融服务为例，交行创新产业链金融服务模式，打造贸易金融特色。通过线上化模式创新，将产业链项目做深做透。与宝钢旗下的欧冶云商、中建八局、国药集团等多家央企合作，创新推动贸易金融功能迭代优化。境内行贸易融资发生额5737亿元，同比增长25.50%，国际收支同比增长47.89%。
科技金融方面，战略性新兴产业贷款余额2441亿元，较上年末增长56.29%，在对公贷款中占比较上年末上升1.89个百分点。
财富金融方面，资产管理规模(AUM)4.19万亿，较上年末增长7.58%，沃德和私银客户数较上年末均保持12%以上的增速。报告期内，理财子公司产品规模破万亿，产品余额1.09万亿元，较上年末增长103.41%。
落实金融工作“三项任务”
2021年前三季度，国民经济保持恢复态势，经济结构调整优化，发展动能持续增强。交行相关负责人表示，下一阶段，交行将坚持稳中求进工作总基调，持续攻坚金融工作“三项任务”，即服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革，在与国民经济“调结构、促转型”的同频同步发展中，打造自身业务特色，推动业务高质量发展。
该负责人表示，交行将重点从以下四方面开展工作。
第一，建强精准服务实体经济能力。紧跟国家产业发展态势，持续推动金融供给侧结构性改革，加大资源向战略性新兴产业、先进制造业、绿色信贷、乡村振兴等领域的聚焦力度。
近日，交通银行正式发布《交通银行服务乡村振兴2021-2023 年工作规划》和《交通银行支持巩固拓展脱贫攻坚成果 全面推进乡村振兴的实施方案》，为交行金融支持乡村振兴工作明确目标指明路径。
交行明确聚焦粮食安全、农业现代化、农业产业化、新型城镇化建设四大重点领域。以体制机制、风险管理、资源配置、科技赋能、队伍建设为抓手，打造场景定制、三产融合(产业链)、小额标准化产品等产品线，构建“交银益农通”金融服务乡村振兴品牌，实现巩固拓展脱贫攻坚成果与乡村振兴有效衔接。加大对国家级乡村振兴重点帮扶县的金融资源倾斜;强化对粮食等重要农产品及种业的融资保障;支持现代农业和农业现代化，支持规模化的种养、种子和种业工程、高端的农机设备、高标准农田等;支持构建现代乡村产业体系，在“一县一业”“一村一品”发展格局下引入金融服务，实施产业定制、客群定制与服务定制，推动农村一二三产业融合发展;增加对农业农村绿色发展的资金投入;研究支持乡村建设行动的有效模式;做好城乡融合发展的综合金融服务，加强国家产业融合发展示范地区产业链金融业务拓展，延伸服务各地特色乡村产业链属企业和创业农业经营主体等。
第二，推动“一四五”战略有效落地。加快建设“长三角龙头银行”，以点带面引领其他区域协调发展。通过打造四大业务特色，在稳健发展中积极调优业务结构。
前三季度，交行长三角区域业务发展势头良好，主要表现在：一是经营利润贡献度提升。半年报显示交行长三角利润贡献占比超过45%。二是信贷资源投入加大。截至9月末，长三角地区贷款余额增幅13.23%，高于集团贷款平均增速2.67个百分点。三是四大特色业务领域新动能加快培育。三季度长三角区域战略性新兴产业贷款增幅超过20%，普惠两增口径贷款增幅超过40.88%。四是资产质量良好。区域分行不良率1.27%，低于境内行平均不良率近30个基点。今年以来，交通银行着力推动科创服务、产业链金融、跨省通办大数据、惠民就医等交行版几个“一件事”重点项目，以点带面谋求转型突破。
第三，稳步提升资产质量管控成效。强化全面风险防控，提升风险数据管理水平，推动资产质量持续向好。
随着中国经济高速发展，企业与企业之间的关联关系日趋复杂，银行传统的风险监测和预警模型也越来越难以适应这种挑战，银行风控急需向智能化、数字化转型升级。
交通银行自主研发的基于复杂知识图谱的智慧化风险监测系统，成为该领域的最新实践。
据介绍，系统自上线以来，构建了对公、零售等领域图谱，形成了十亿级实体、三十亿级关系的企业级金融知识图谱，并运用于风险监测、零售反欺诈、营销拓客等32个业务场景，建立五大基于知识图谱的机器学习模型，实现金融数据原料到智慧数据的转化。
第四，加快推进数字化新交行建设。优化线上场景运营模式，深化大数据分析工具应用，实现客户服务、经营效率和发展模式的全面优化。今年8月份，交行编制了《交通银行股份有限公司“十四五”时期(2021—2025 年)金融科技发展规划》，提出了愿景蓝图。围绕交行“十四五”规划总体要求，聚焦价值创造，深化数字化转型，充分运用人工智能等新技术，驱动建立数字化竞争优势。明确交行“十四五”期间金融科技发展愿景“POWER”：平台(Platform)、开放(Open)、智能(Wise)、企业级(Enterprise)、重塑(Reinvent)。
实际上，交行数字化发展取得了积极成效。从今年上半年看，个人业务方面：一是手机银行月度活跃客户数(MAU)3,270.69万户，较上年末增长5.41%。手机银行App交易金额8.73万亿元，同比增长近40%。电子渠道理财、基金、保险笔数占比均超过90%。二是线上个人消费信贷产品——“惠民贷”累计申请人数达到634万户，累计发放贷款1,736.68亿元。三是推动开放银行建设，在交通出行、医疗健康、数字政务等普惠民生场景中开展线上获客。截至6月末，累计拓展开放银行合作机构73家，对接头部流量平台(京东数科)、音视频(喜马拉雅)、交通出行(途虎养车、哈啰出行)、医疗健康(微医)、随身办等。上半年，线上用户获客共计29.02万户。此外，对接上海市“两张网”，推出的“医疗付费一件事”上海签约客户超30万户，市场占比85%以上。
[2021-11-03] 交通银行(601328):非息拉动营收增长,资产质量扎实改善-2021年三季度点评
■海通证券
营收利润加速增长。交通银行前三季度营业收入同比增长7.9％至1999.70亿元,比年中加快2.3pct;归母净利润同比增长22.1％至643.60亿元,比年中加快7.0pct。非息收入为拉动营收增长的主力。其中前三季度公允价值变动净损益与2020年同期相比,转负为正增加至25.34亿元,投资收益同比增长19.7％至135.9亿元。
净息差企稳。2021年前三季度净息差企稳为1.55％。3Q21资产端收益率最高的两类资产,贷款和证券投资占总资产比例环比均有提升。贷款占比环比提升0.7pct至55.1％,证券投资占比环比提升0.4pct至29.7％。我们测算前三季度生息资产收益率企稳为3.45％。尽管存款占总负债比例环比下降0.5pct至66.4％,但前三季度计息负债成本率仅环比微升1bp至2.15％,显示了公司在成本管控方面取得成效。
资产质量扎实改善。3Q21不良率环比持平为1.60％,2020年中开始逐季度下降;拨备覆盖率环比提升7.3pct至156.6％,拨贷比环比提升12bp至2.51％。我们认为这体现了交通银行资产质量在扎实改善。
投资建议。交通银行营收利润加速增长,非息收入表现亮眼。基于公司优化资产配置,积极管控负债成本,净息差企稳。同时资产质量扎实改善。我们预测2021-2023年EPS为1.15、1.26、1.37元,归母净利润增速为14.73％、8.98％、7.85％。我们根据DDM模型(见表2)得到合理价值为6.29元;根据PB-ROE模型给予公司2021EPB估值为0.46倍(可比公司为0.58倍),对应合理价值为4.93元。因此给予合理价值区间为4.93-6.29元(对应2021年PE为4.3-5.5倍,同业公司对应PE为5.05倍),维持"优于大市"评级。
风险提示:企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化。
[2021-11-01] 交通银行(601328):交通银行刘珺谈反垄断 监管机构关注大型科技企业是否会阻碍创新
■证券时报
11月1日讯，交通银行行长刘珺日前表示，我们当前的经济模式和以往完全不同。在工业时代，反垄断监管主要关注价格问题，即消费者是否可以享受到更好的价格，消费者权益是否得到了保障。但在目前的数字经济时代，价格这个问题并不是非常重要。因为制造能力的提升，已经消除了供给侧的瓶颈。当前，对消费者权益的保障主要体现为数据安全和数据所有权等方面的保障。监管机构关心的问题是大型科技企业是否会阻碍其他企业或初创公司的创新。
[2021-11-01] 交通银行(601328):交通银行将在支持中小企业向“专精特新”方向发展等方面提供不少于5000亿元信贷
■证券时报
工信部11月1日消息，近日，工信部与交通银行签署《中小企业金融服务战略合作协议》。未来五年，交通银行将在支持中小企业向“专精特新”方向发展、产业链供应链上下游中小企业发展、中小企业创业创新发展、中小企业绿色发展等方面提供不少于5000亿元的信贷投放。
[2021-10-31] 交通银行(601328):"长三角龙头银行"战略发力-三季点评
■中金公司
3Q21业绩高于我们预期
交通银行公布2021年3季度业绩,归母净利润前三季度累计同比增长22.1％,三季度同比增长37.8％;拨备前利润前三季度累计同比增长11.6％,三季度同比增长16.4％,均好于我们预期,主要受其他非息收入高增长和去年同期利润低基数贡献。
发展趋势
"债转股"重估和低基数带动利润增长加速。公司拨备前净利润相比上半年明显提速,主要受其他非息收入高增速贡献,原因来自持有债转股上市带来的价值重估。归母净利润高增速主要受去年同期净利润低基数影响。公司预计全年净利润增速有所回落,但两年复合增速仍有望保持正常区间。
"长三角龙头银行"战略发力。截至9月末长三角地区贷款增速13.2％,高于集团平均贷款增速2.7个百分点;截至2021年上半年,集团长三角地区经营利润贡献度超过45％,去除子公司贡献度达到33％,高于国有大行同业的20％左右。向前看,公司力争推动经营利润增长和贡献度明显提升,对全行业务形成龙头牵引。
息差保持稳定。公司前三季度息差1.46％,较1H21上升1bp。具体看,公司三季度发放贷款利率4.36％,环比提升2bps,其中对公贷款利率环比下降3bps,个人住房按揭利率提升8bps。向前看,公司认为四季度净息差有望继续保持稳定,明年贷款收益率相对稳定同时负债端有下降空间。
继续提升零售信贷占比。下半年以来公司加强了信贷储备力度,对公项目需求有所上升,住房信贷需求整体平稳,信用卡业务增速恢复转正。向前看,公司继续坚持零售转型发展导向,提升零售信贷占比方向不变。
资产质量稳健。三季度末公司不良率1.60％,相比二季度持平;对公房地产不良贷款仅65亿元人民币,不良率三季度环比下降3bps;对近期风险房企表内表外敞口较低,风险可控。
盈利预测与估值
维持2021年和2022年盈利预测不变。当前A股股价对应2021/2022年0.4倍/0.4倍市净率。当前H股股价对应2021/2022年0.4倍/0.3倍市净率。A股维持中性评级和5.62元目标价,对应0.5倍2021年市净率和0.5倍2022年市净率,较当前股价有24.3％的上行空间。H股维持中性评级和5.70港元目标价,对应0.5倍2021年市净率和0.4倍2022年市净率,较当前股价有23.0％的上行空间。
风险
长三角地区业务发展不及预期,不良资产风险高于预期。
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[2022-01-27] 交通银行(601328):交通银行与同济大学签订战略合作协议
■证券时报
1月26日，交通银行与同济大学签订战略合作协议。双方将进一步共同推进国家战略在沪落实落地，完善合作机制，发挥各自资源优势，加强在培养高层次创新型金融人才、上海城市发展数字化转型、科技金融服务人民美好生活需求、产学研融科技转化等方面的合作和探索，实现共同发展.
[2022-01-27] 交通银行(601328):交通银行山东省分行为“专精特新”中小企业护航添翼
■中国证券报
2022年1月12日，山东省印发《山东省“专精特新”中小企业培育方案》，进一步支持中小企业走“专精特新”发展之路。对银行业来说同样面临如何走出“专精特新”之路的问题，交通银行山东省分行面向“专精特新”中小企业提供专项特色金融服务产品，大力拓展信用贷款，截至2021年末，支持“专精特新”中小企业授信客户22户，占山东省省级企业(不含青岛)总数的8.33%，累计审批贷款6.66亿元，放款金额2.51亿元。该行通过精准对接省级工信厅“专精特新”企业名单，并与存量结算客户进行匹配实现精准服务，快速上报授信审批。同时聚焦“专精特新”中小企业科技属性及成长性，梳理“无贷户”清单并作为“首贷培育行动”的有力抓手，逐户建立培植档案，履行培植帮扶责任。此外，交通银行山东省分行开辟绿色通道，对符合条件的企业给予信贷倾斜与优惠政策，做到因户施策、快审快贷。
[2022-01-26] 交通银行(601328):交通银行施罗德交银理财有限公司获准开业
■上海证券报
交通银行公告，近日，公司全资子公司交银理财收到中国银保监会的批复。根据批复，施罗德交银理财有限公司获得中国银保监会批准开业。施罗德交银理财注册资本人民币10亿元，注册地上海，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。
[2022-01-17] 交通银行(601328):交通银行副董事长、行长刘珺 两条政策，均衡施力于国民经济
■上海证券报
“合作对于中国而言，不单是2022年的新年愿望，而是一贯的主张和一致的行动。而数字经济时代的生产要素，无论是数据还是技术，已然是‘广域互联’‘端边云网智’。人为切割的结果，就是生产力的倒退，就是财富创造的减产，就是人类福祉的降低。明智者，不会选择这一条路径，强化挂钩并且调校提升挂钩机制的科学性、前瞻性、公平性和效率才是正途。”
1月15日，交通银行副董事长、行长刘珺在“全球财富管理论坛·上海苏河湾峰会”上表示，要通过一定速度的GDP增长目标稳预期，定住资源配置的锚，还要密切关注输入型通胀和输入型风险，并通过跨周期政策和逆周期政策的有机结合，均衡施力于国民经济。
他认为，在国内，“稳字当头，稳中求进”。稳不是静止，更不是就地躺平，这里的稳是有方向的，方向是前进、是进步，要稳中有进。而前几年，彰显政策定力的不搞“大水漫灌”，也为2022年留出了巨大的政策腾挪空间。“其中压缩PPI与CPI之间的剪刀差，无疑是一次艰巨且迫切的任务。”
在他看来，必须认识到数字经济的底座是工业经济形成的基础的延续、提升和质变。全球经济拥有共同底座的现实，就已经证伪彻底脱钩论和反全球化潮流。
他认为，决定2022年全球增长的因素是在有效防控疫情的基础上，在共同底座之上，是否涌现出新的突破，突破可以是存量的改进型创新，也可以是颠覆性的全新科技。从另一个维度来观察，全球经济实质上是一个共同体，决定其速度和稳定性的关键在于其主引擎的表现。
“过去若干个十年的实践显示，中国的增量贡献不仅稳步提升，在绝对量上也不可替代。”他说。
他进一步表示，合作对于中国而言，不单是2022年的新年愿望，而是一贯的主张和一致的行动。而数字经济时代的生产要素，无论是数据还是技术，已然是“广域互联”“端边云网智”。人为切割的结果，就是生产力的倒退，就是财富创造的减产，就是人类福祉的降低。“明智者，不会选择这一条路径，强化挂钩并且调校提升挂钩机制的科学性、前瞻性、公平性和效率才是正途。”
[2022-01-16] 交通银行(601328):交通银行拟发行不超过等值人民币1000亿元非资本补充性质的金融债券
■证券时报
交通银行1月16日晚公告，公司拟在境内外债券市场发行不超过等值人民币1000亿元非资本补充性质的金融债券(包括但不限于普通金融债券、绿色金融债券、小型微型企业贷款专项金融债券、“三农”专项金融债券、碳中和债券等)，可在有效期内分阶段、分次实施。债券期限不超过10年。发行方案及授权有效期自董事会批准之日起至2023年12月31日止。
[2022-01-07] 交通银行(601328):交通银行发放上海市首笔数字人民币就业补贴
■证券时报
据交通银行1月7日消息，交通银行上海市分行近日携手上海市浦东新区就业促进中心及相关街道，成功向帮扶群众发放了数字人民币就业补贴。据悉，这是上海市首次以数字人民币形式发放就业补贴。此举进一步丰富了数字人民币应用场景，并为就业补贴资金监管提供了新路径。以数字人民币形式发放补贴资金，可通过智能合约功能实现定向补贴发放，有效防范在拨付终端可能存在的资金截留风险，通过全流程闭环管理，持续打造就业困难人员补贴管理健康生态。
[2021-12-27] 交通银行(601328):交通银行山东省分行大力支持乡村振兴加大涉农贷款投放
■中国证券报
交通银行山东省分行紧跟国家乡村振兴战略，积极践行国有大行的使命担当，坚持将支持乡村振兴作为服务实体经济的重要抓手，加大涉农贷款投放。截至11月末，分行涉农贷款较年初增幅达23.38%。
一是提高政治站位，强化贷款投向引导。省行党委高度重视，召开专题会议推进业务发展，紧密围绕国家产业政策，立足山东农业资源丰富特点，聚焦现代种业、高标准农田、乡村特色产业农业科技等乡村振兴重点领域和薄弱环节，并建立绿色通道，加快项目审批及贷款投放。
二是加强与省级农业信贷担保机构合作，大力发展“鲁担惠农贷”业务，着力解决涉农领域“小额、分散”资金需求。
三是紧盯区域经济发展特点，积极支持涉农项目。主动对接土地增减挂钩、田园综合体、矿山修复、新城镇综合开发、园林景观绿化提升改造等服务乡村振兴项目。
四是助力新型农业经济主体和农村新产业、新业态发展。聚焦农业产业链、产业集群，梳理出98户产业链清单，精准化开发专属金融产品;通过“线上+线下”、“定制化+模块化”等多种业务模式，创新推出“蔬菜E贷”、“线上烟户贷”等新业务产品，有效提升新型农业主体金融服务可获得性和便利性。
[2021-12-27] 交通银行(601328):交通银行副行长周万阜 多举措助力上海国际金融中心建设能级提升
■上海证券报
12月25日，交通银行副行长周万阜在2021上海国际金融中心发展论坛上表示，交通银行将紧紧围绕新时代新使命，更大范围凝聚资金、科技、网络、信息、人才等各方面力量，搭建金融机构跨业、跨区域协同合作平台，加快构筑国际金融人才高地，持续优化金融营商环境，共同推进上海国际金融中心建设的能级不断提升。
周万阜强调，交通银行将重点围绕金融科技、全球人民币资产配置、长三角一体化、自贸区金融服务、绿色金融五个方面助力上海国际金融中心建设。
一是围绕金融、科技、产业良性循环，创新科技金融服务模式。下一步，探索创新金融支持科技创新发展的新模式，扩展科技金融产品体系，打造特色鲜明的科技金融“生态圈”，提高科技金融业务创新能动性。
二是围绕全球人民币资产配置功能，深度参与金融要素市场建设。下一步，积极作为、探索创新，助力扩大人民币计价产品在全球的辐射范围，发挥国有大行做市功能，支持人民币离岸金融体系建设，在监管部门的指导下开展创新型政策实践。
三是围绕上海发挥辐射引领作用，积极服务和融入长三角一体化发展。下一步，着力提升金融供给的适应性，依托交通银行集团合力促进直接融资市场发展，继续理顺区域内经营单位协同机制，深度融入“跨省通办”政务民生场景。
四是围绕上海国际贸易中心功能塑造，升级自贸区金融服务体系。下一步，集中优势资源，促进上海国际金融中心与国际贸易中心的联动发展，紧扣自贸区建设重点优化资源布局，助力提升跨境贸易投资自由化、便利化，突出自贸区业务平台创新功能。
五是围绕打造上海国际绿色金融枢纽，优化绿色金融服务体系。下一步，研发绿色金融政策和产品，积极对接上海打造国际绿色金融枢纽的需求，增加绿色金融资源投入，积极参与碳交易市场建设，健全ESG风险管理体系。
[2021-12-25] 交通银行(601328):科创领航先锋--交通银行深圳分行科创先锋贷
■证券时报
深圳经过40年发展，已经成为具有科技硬核、创新基因的城市，具备良好的创新生态、数量庞大的科技型企业群体。交通银行深圳分行把服务科技型企业作为服务实体经济、为群众办实事的重点工作来抓，主动融入新发展格局、贯彻新发展理念，践行科技强国战略，立足深圳科创沃土，坚持与实体经济同频共振，聚焦解决科技企业、专精特新企业“融资难”瓶颈，经过深入的市场调研，针对科技型企业轻资产、研发周期长、投入大、高成长等特点，创新推出了“科创先锋贷”、“专精特新贷”等特色产品，精准支持深圳本地优质企业群体。
明确战略定位，
顶层设计创新金融服务体制
深圳交行举全行之力，聚全行之智，全力服务科技创新。一是在科技企业聚集区域专设科创服务中心，组建专职的市场营销团队、审查审批团队、放款及贷后管理团队。二是打通传统的授信审批机制，为企业发展的不同阶段，建立“一体化”的培育机制。三是创新定制核额授信模型，针对科技型企业研发投入大、知识产权多的特点，综合评定授信额度，有效突破轻资产企业融资难的瓶颈。深圳交行通过不断强化“愿贷”和“敢贷”的内功，持续提升科技企业“可贷”和“易贷”的体验。
自深圳交行科创服务体系推出以来，“科创先锋贷”产品服务对接了近5000户企业，接受授信申请的科创企业超过500户，获批企业中近四分之一企业的首笔贷款由深圳交行发放。“专精特新”贷产品服务对接了近150家企业，其中为38家国家级“专精特新”小巨人企业、为36家省级“专精特新”企业审批了授信。在上述支持的企业中，小微企业占比95%。深圳交行“科创先锋贷”受到广泛认可，被评为“2019~2020年深圳银行业社会责任优秀案例”。今年，南山区科创局还为交行南山支行授牌了“南山区创新导师工作室——科创企业孵化站”。
聚焦融资痛点，
量身定制科创产品体系
深圳交行面向国家高新技术企业及其上下游产业链推出“科创先锋贷”产品。该产品聚焦服务深圳七大战略性新兴产业、六大未来产业、高端制造业、新基建等领域的企业群体，采取专业一体化的“信贷工厂”运营模式，提供最长3年、最高5000万的科创贷款，从申请贷款到放款，最快可以在3~5个工作日内实现。该产品突破了传统授信过于依赖“强抵押、强担保”的风控理念，更加侧重从企业的政府补贴额度、股权融资估值、知识产权价值、年度缴税贡献、员工代发工资、日常经营流水等多个维度综合评定可贷额度，可以多维度、全场景为科创企业经营保驾护航。
运用数据赋能，
持续打造普惠金融新动能
交通银行持续推动科创先锋贷产品不断升级。一是探索线上化。深圳交行与市区两级政府职能部门深化数字化转型合作，在合法合规的前提下推动数据对接，搭建“科技金融在线服务平台”，为科技型企业申请补助、贴息、担保、融资等提供“一站式”的政务和金融服务;同时，积极参与深圳市基于政务数据的可信平台建设和征信平台建设，优化交行“普惠E贷”线上贷款的信用画像模型，进一步提高科技企业“快贷”和“多贷”融资体验。二是实现规模化。深圳交行积极响应深圳市提出科技金融服务要求，通过“金融+科技”双轮驱动，助力提高科技成果转化率的要求，助力传统制造业转型升级和培育“单项冠军”;通过“金融双到”服务，下沉金融服务到园区商圈、街道社区，全力提升“白户”的首贷通过率，精准滴灌做好“稳企业、保就业”工作。三是提升专业化。深圳交行发挥交银集团全牌照优势，提供“商行+投行”综合服务，满足科创企业从初创——成长到成熟不同阶段的差异化需求。重点支持客群上，深圳交行还将聚焦深圳市正在启动的市级专精特新企业申报工作，为纳入名单企业提供定制金融服务;产品创新上，还将推出“碳中和贷”，专项支持“碳中和、碳达峰”相关领域重点优质企业。
[2021-12-24] 交通银行(601328):交通银行山东省分行成功投放首笔乡村振兴定制产品“蔬菜E贷”
■中国证券报
交通银行紧跟国家乡村振兴政策要求，紧盯居民“菜篮子”工程，针对潍坊寿光蔬菜产业，深入开展市场调研，以寿光农民蔬菜合作社为突破点，采用普惠e贷模块化定制，创新推出面向新型农业经营主体的纯信用线上经营性贷款-“蔬菜e贷”，12月4日，交行山东省分行成功投放首笔线上“蔬菜e贷”300万元。
寿光是我国冬暖式大棚种植的发源地，蔬菜种植面积达60多万亩，是著名的“中国蔬菜之乡”，经过30多年的发展，蔬菜产业已成为特色支柱产业，整体发展处于全省乃至全国的领先水平，对全国蔬菜产业发展起到引领和示范作用。
“蔬菜e贷”是山东交行围绕“寿光蔬菜”品牌打造，为当地优质农民蔬菜专业合作社提供纯信用线上融资服务，实现客户线上预申请准入、客户经理上门核实、额度审批生效、线上签署合同、客户自主提款还款全流程线上操作，有效解决了客户经营地距离网点较远、合同签署线下盖章流程长等难题，大大缩短了业务办理时间，最快可实现当天审批当天放款，显著优化了客户体验。
下阶段，交行将继续紧跟国家政策导向，围绕“菜篮子”工程，不断创新产品、下沉服务重心、延伸服务触角，做好乡村振兴金融服务，支持各类新型农业经营主体，创新迭代融资服务方式。
[2021-12-23] 交通银行(601328):交通银行山东省分行成功发行全国首单澳门金交所、卢森堡证交所双上市欧元债
■中国证券报
12月7日，山东交行成功为潍坊市海洋投资集团有限公司旗下子公司潍坊滨海投资发展有限公司发行8000万元欧元债，系全国首单在澳门金交所、卢森堡证交所双上市的欧元债。
该行积极沟通协调海通银行、澳门国际银行、南京银行等各参与机构，成功吸引多家海外投资者参与，促成业务成功落地，为后续深度合作奠定了良好基础，得到了当地政府的充分肯定。
[2021-12-22] 交通银行(601328):交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟 明年新旧动能迎转换 货币政策凸显结构性
■上海证券报
交银集团“2022年中国宏观经济金融展望”发布会12月21日在中国金融信息中心举行，交通银行金融研究中心副总经理、首席研究员唐建伟在会上以“吐故纳新”为题作了2022年中国宏观经济金融展望报告。
“2022年将是中国经济吐故纳新的一年。随着疫苗接种加速和口服特效药上市，疫情对全球经济的影响有望明显减弱，2022年全球或将真正进入后疫情时代。预计2022年央行将继续采用MLF、公开市场操作等多种常规工具调节中短期流动性，并综合利用降准、降息等操作加强跨周期和逆周期调节。”唐建伟说。
他表示，进入后疫情时代，发达国家宽松政策将逐渐退出，全球通胀水平有望高位回落，而中国经济在政策偏暖的托底作用下仍将维持合理增长水平。全球主要市场震荡之后回归平稳，明年大起大落的可能性不大。总体而言，2022年将是“吐故纳新”的关键之年，疫情的阴霾将逐渐消散，新旧动能将迎来转换，新业态、新结构和新增长点有望持续蓄势聚力。
国际方面，发达经济体宽松货币政策将稳步退出。一方面，美联储宽松政策加速退出。美联储2021年11月议息会议正式启动“逐渐缩减”资产购买规模(Taper)，12月议息会议加速Taper并放弃“暂时性通胀说”。唐建伟预计，到2022年3月，美国的量化宽松将结束。在Taper结束之后，美联储可能适时启动加息进程，2022年内可能加息3次，但具体是否加息以及何时加息，届时将视美国的通胀和就业情况而定。另一方面，欧央行暂时不会退出宽松政策，但也难以加码。
唐建伟预计，全球高通胀有望退潮。随着美联储宣布11月起开始实施Taper，全球流动性拐点形成的重要边际变化已经出现。美联储向市场注入的流动性将不断减少，市场资金将不再廉价，全球资产估值将面临重估。预计随着疫苗的逐步普及和特效药的出现，全球疫情的影响将减弱，管控措施放松，全球供应链将得以恢复，因供需错配导致的高通胀压力将明显减轻。
唐建伟认为，2022年中国经济有不少值得关注的点。首先，房地产调控总基调不变，并将进行执行纠偏和模式探索，支持居民刚需和房企正常的开发、并购及相应的融资需求。同时，消费有望温和修复。扩大内需是2022年宏观政策的重要内容，消费补贴、汽车下乡等措施将促进消费意愿的改善。预计2022年消费有望出现修复式增长。
2022年的高技术制造业投资也有望保持快速增长，带动制造业投资成为三大类投资中增速最高的一项。他预计，2022年制造业投资增长8%，虽然低于2021年增速，但显著高于近两年平均增速。此外，碳达峰、碳中和目标下，绿色制造业投资向好，风电、光伏、储能等相关制造业投资将保持快速增长。在需求提振等多重因素促进下，高端装备、智能制造、电子信息、集成电路、新材料、“专精特新”等高技术制造业投资增长快速。
唐建伟认为，明年的货币政策有望更多运用结构性工具，为实体经济特别是小微、科创、绿色等重点领域提供精准导向。一是用足用好结构性增量工具，如已推出的支小、区域发展、煤炭清洁高效利用等再贷款工具以及新创设的碳减排支持工具;二是可能运用结构性优惠利率和差别存款准备金率;三是对两项普惠小微直达工具到期后的资金做出接续安排。
[2021-12-03] 交通银行(601328):交通银行对长期不动个人银行账户暂停部分金融服务功能
■证券时报
据交通银行12月3日消息，该行将对客户长期不用的个人银行账户(包括个人借记卡、个人人民币活期存折以及个人活期一本通)暂停部分金融服务功能。
[2021-11-26] 交通银行(601328):交通银行扎实推进普惠金融与服务乡村振兴融合发展
■上海证券报
2021年以来，交通银行认真贯彻党中央、国务院关于大力发展普惠金融和实施乡村振兴战略的重大部署，积极落实监管要求、承担社会责任，推进普惠金融和服务乡村振兴融合发展，提高服务实体经济水平;持续加强产品创新、协同联动、渠道建设、风险管控等能力建设，统筹推进普惠金融、乡村振兴等重点领域业务发展，加强小微企业首贷、续贷、信用贷款、制造业贷款、中长期贷款等服务支持。
截至2021年9月末，交通银行(下称“交行”)两增贷款较年初净增946.43亿元，增幅41.68%;两增客户较年初净增5.21万户，增幅35.21%。截至9月末，交行涉农贷款较年初增长484.47亿元，增幅8.45%;交行普惠型涉农贷款余额较年初净增88.05亿元，达成阶段性目标。
加强客户服务，强化重点领域支持
交行一直重视加强客户服务水平的提升，在重点领域实施了更加有针对性支持手段。
交行依托数字化手段全面提升普惠客户触达和服务能力，重点通过“以客荐客”链路式营销和“场景迎客”平台式获客相结合，强化重点领域客户服务。
在普惠产业链业务方面，交行利用远程视频技术和集中化运营手段，优化贷前调查业务流程，推进放款环节“秒放”功能，差异化制定线上产业链业务“三查”政策，针对县乡等偏远地区客户通过推广二类户受托支付功能，即客户无需在交行开实体卡即可办理融资业务，大大提升了业务办理效率和客户体验;加大在线保理和经销商快贷等线上产业链业务推广，提升供应链金融服务质效。通过场景化和产业链模式加强新能源、新基建、低碳金融、科技创新等重点领域的布局和发展，推动小微企业金融服务扩面增效。
截至9月末，普惠产业链项目两增贷款较年初净增94.15%。
在小微科创金融方面，交行加强科技型小企业金融支持，制定产品服务定制及营销方案，布局新能源、新基建、低碳金融等产业和领域，对掌握产业“专精特新”技术、特别是在关键技术攻关中发挥作用的小微企业加大扶持力度。同时，加强普惠产品与科技企业全生命周期金融服务的融合，针对优质科技型小微企业开展普惠特色融资产品定制。
小微绿色金融领域也是交行发力的重点。交行积极跟进全国碳排放权交易市场建立情况，落实国家“双碳”战略要求，以上海环境能源交易所为合作切入点，在上海地区发放长三角地区首笔碳排放权质押融资。同时积极跟进全国碳排放交易市场建设进度，在湖北地区探索尝试碳资产质押融资。在全国碳排放交易市场上线交易后，在全行开展专项营销拓展工作，并于9月在青岛发放交行首笔基于全国碳排放权质押的融资业务。
交行同时运用担保方式来更好服务小微企业客户。在重点担保机构合作方面，交行充分利用好国家层面各类支持小微企业及乡村振兴的优惠政策，推动小微企业与新型农业经营主体金融服务扩面、降本、增效，与国家融资担保基金建立商业银行首家“见贷即担”合作模式，创新推出先放款后办理担保手续的“批量担保”模式，提高业务效率;与国家农业信贷担保联盟开展新型农业经营主体信贷直通车业务合作，助力解决三农领域“融资难、融资贵”问题。
交行积极贯彻落实延续延期还本付息政策要求，将贷款还款期限延长至2021年末，按照市场化原则“应延尽延”，延期贷款资产质量整体可控。持续落实减费让利政策要求，巩固银行让利成果，做好定价监测，确保小微企业贷款利率保持平稳。
加强产品创新，构建新竞争力
交行不断完善普惠产品体系，全力推进普惠数字化转型，加强先进同业对标，全面打造完整、统一的交通银行普惠线上综合融资产品体系，实现线上标准产品与场景定制产品的“双轮驱动”，提升普惠金融的可得性、便利性。
通过不断优化线上标准化产品，交行扩大小微客户服务面，面向普适客群，打造标准化产品“普惠e贷”(法人版)和“普惠e贷”(个人版)，以客户为中心，融合小微企业抵押、保证、信用等各类线上融资服务，实施个人与法人灵活选择和统一管控，借助各地不动产登记直连、第三方电子签约证书等系统工具，为普惠产品服务的线上化、自动化、智能化提供技术支撑。
截至9月末，交行线上产品贷款余额较年初净增745.29亿元;贷款客户数较年初净增4.94万户。
通过场景金融定制化，也可以满足小微客群专属融资需求。面对不同小微客群各异的融资需求，交行推出“普惠e贷”(场景版)，通过线上产品全流程的模块化开发，支持基于各类特色场景客群实施数据对接与产品定制。目前已基本实现普惠信贷全流程模块化可拼装，并应用于烟草商户、供应链、医药、乡村振兴、单一窗口等多个重点场景中。截至9月末，已建立定制渠道超2000个。
加强渠道搭建，强化队伍保障支撑
紧抓物理网点、客户经理、线上服务三位一体的渠道建设，交行加强渠道搭建，强化队伍保障支撑。
交行紧抓网点的普惠能力建设，完善基层网点的普惠金融服务功能，不断提高基层业务人员服务小微企业的意识和能力，以求最大限度的扩大小微企业融资覆盖面，目前交行99%的网点均能为小微企业提供包括融资业务的优质金融服务。不断提高客户经理履职能力，鼓励不同条线、不同层级员工参与普惠业务资质考试，打造“全行全员做普惠”模式。依托各类电子渠道优势扩大客户触点，推进手机银行、网上银行、集中外呼、在线客服、小程序、H5等各类线上渠道建设，通过集中外呼及在线客服提供非接触式服务。
加强三农服务，助力乡村振兴战略
为贯彻落实中央决策部署，进一步提升服务乡村振兴国家战略的能力，交行总行成立乡村振兴工作领导小组，负责研究制定全行乡村振兴战略规划，部署推进重大政策、重大行动和重要工作，协调解决实施乡村振兴战略重点难点问题。
交行构建了完善的制度体系。印发《交通银行服务乡村振兴2021-2023年工作规划》、《交通银行定点帮扶工作成效考核评价方案(2021年版)》、《交通银行支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴的实施方案》、《交通银行金融支持新型农业经营主体实施方案(2021版)》、《关于聚焦重点做好金融服务乡村振兴工作的通知》等指导性文件，部署推进乡村振兴业务发展。
同时交行也在打造创新专属产品。构建了交银“益农通”乡村振兴金融服务统一品牌，规划交银“兴农e贷”产品体系，逐步形成“交银兴农e贷”场景定制、产业链、标准化三大产品线。
依托农业龙头企业，交行制定一二三产业全链条金融服务方案，推出乡村振兴主题卡。实现乡村振兴涉农业务场景化定制，包括河北唐山“蒜黄贷”、江西南康“家居贷”和“木易贷”、安徽亳州“药商e贷”、湖南和重庆“冷链e贷”、江苏“螃蟹贷”等。实现与农业农村部信贷直通车系统直连。
数字化风控，保障业务高质量发展
交行通过加强风险防控，助力集团相关创新业务高质量发展。
交行加快普惠数字化风控体系建设，在整合内外部数据的基础上，构建并完善覆盖风险识别、计量、分析、应用和监控的全流程风控模型与策略体系，线上风控能力不断提升。通过完善风控变量体系，实现个人征信、企业征信、税务、工商红盾、最高法等变量自动化加工和可视化管理，满足模型策略快速迭代的需求。
优化小微贷后监控管理模式，交行依托数字化手段提高贷后管理针对性，推进线上个人经营贷业务贷后监控集中化运营管理。开展小微业务风险管控专项行动，防范经营性贷款资金流入房地产、资本市场或其他违规领域。
同时，交行加强案件防控，强化合规经营，落实小微减费让利政策，强化收费管理，规范服务收费。加强数据质量管理，落实源数据质量控制措施，完善普惠数据质量管理体系。
未来，交行将继续大力发展普惠金融和服务乡村振兴，加强小微“首贷户”、信用贷、续贷、制造业和中长期信贷支持，加大对科技创新和产业链小微企业的支持力度，提升小微企业金融服务能力;高质量服务乡村振兴，健全专业化体制机制，形成支持新型农业经营主体的有效模式，创新专属金融产品和服务，以普惠金融创新推进脱贫攻坚与乡村振兴有效衔接，助力农业农村现代化。
[2021-11-23] 交通银行(601328):万亿资金如何舞动绿色经济新局？交通银行调研样本
■证券时报
“双碳”目标下，万亿元资金舞动绿色经济新局，大行当仁不让。
作为国内率先系统化推进绿色信贷工作的银行之一，截至今年二季度末，交行境内行绿色贷款余额4088.11亿元，较上年末增幅12.65%。
交通银行行长刘珺表示，交行把发展绿色金融摆在更加突出的位置，主动抓住其中机遇，提升ESG市场形象;这既是落实国家关于大力发展绿色金融的明确要求，更是践行本行战略、加快打造特色品牌的重要抓手。
紧跟国家“碳达峰”战略部署，立足长三角生态绿色一体化发展示范区绿色金融发展，交行强化绿色信贷意识，多措并举、突出重点、彰显特色，推动绿色金融高质量发展，成为解码大国绿色金融发展的一把重要钥匙。
聚焦“减污降碳”
加码优质绿色资产
“变农废为宝，(将农业废弃)环保产电，每年减少百万吨碳排放，增加了工作岗位，带动周边经济效益。”在上海崇明，上海欧海能源科技有限公司(以下简称“欧海能源”)总经理陈晖向证券时报记者展示了上海最标准化、处理量最大的发酵仓，随着项目投产，正在这座“国际生态岛”上源源不断输出经济、生态和社会效益。
为了支持上海崇明农业废弃物资源化综合利用项目建设，2020年12月，交行上海崇明支行给予了欧海能源5200万元绿色贷款，并给予五年期LPR基准下浮的低贷款利率优惠。
“这是一个市区两级的农业示范性项目，经过严谨调研，我们突破了原有的抵押担保模式，给予项目信用贷款的支持。”交行上海崇明支行行长黄进介绍，该项目在发展高效生态循环型农业、节能减排等方面有诸多创新，践行金融服务国家鼓励支持的绿色、低碳、环保产业，是交行绿色金融的应有之义。
上述项目最终由上海崇明区绿华镇党委政府引进，采用车库式干法厌氧发酵工艺热电联产，加工农业废弃物，生产出有机肥。据侯绪瑞介绍，该项目达产后每年可处理猪粪73000吨，秸秆31000吨，产生沼气261.56万立方，生产有机肥约30000吨，有力促进乡村振兴建设、践行绿色生态发展理念。
而这并不是单例，为了支持区域绿色能源发展，交行上海分行还不断提高绿色信贷对可再生能源项目的支持力度。
今年2月，借助交行上海分行综合授信额度1.63亿元的绿色贷款，上海华电福新崇明能源有限公司的“上海华电崇明绿华44MW渔光互补光伏发电项目”建设稳步推进。
“从前期的绿色授信通道，到三天之内完成整个审批的落地，交通银行专业配套各种针对绿色能源的项目优惠政策，从总行到分支行给予了这个项目极大地支持”，交通银行上海漕河泾支行行长刘韵凯介绍。
走在上海华电福新崇明的生态园区里，一排排光伏发电板和下方的池塘交相呼应，通过有效利用崇明鱼塘资源优势，“水上光伏、水下养殖”，实现渔业和光伏的垂直空间错位利用。
该“渔光旅”项目工程师朱德强介绍，通过多元化养殖、生态旅游带动了周边就业、助力乡村振兴，同时，相比相同发电量的火电厂，该项目每年可节约标煤约14252.81吨，相应每年可减少多种大气污染物的排放，环保减排效果显著。
这些生动的项目案例背后，在“双碳”目标下，交通银行全行把握新发展阶段，全面贯彻落实新发展理念，高度重视绿色金融工作，强化绿色信贷意识，积极推动绿色金融高质量发展。
数据显示，近年仅交行上海分行已给予80多户绿色信贷授信客户首笔授信额度超230亿元，涉及危险废物综合处置项目、固废处理设备生产、污水处理项目、生活垃圾焚烧发电项目等数十个细分领域的绿色企业、产业建设的融资支持。
助力“从0到1”
强化绿色金融供给机制创新
回顾项目初建期，欧海能源常务副总侯绪瑞感慨，相比成熟工业项目，环保农业需要长期可持续投入、项目发展可行性和潜力空间论证都是挑战，“让企业可以从0到1，并项目持续稳步发展打下基础”需要依赖金融机构陪伴企业成长、可持续输出绿色金融力量。
当大力发展绿色信贷，加码绿色金融，已成为各大商业银行共识。如何破解绿色信贷供求信息不对称的难题，在执行层面为基层单位和信贷部门提供最新的政策、行业和重大项目信息，实现大规模信息整合与共享等等成为了重中之重。
“客户环境和社会表现及风险管控情况动态评估，嵌入授信申报、额度提用、定期监控等贷前贷中贷后全流程”，刘韵凯介绍，在拓展绿色金融业务时，交行工作人员有着一套“方法论”，行内通过编制信息、组织专业培训、动态完善授信与风控准则模型、健全绿色信贷考评体系等，创新工作机制，推动绿色金融高质量发展。
在交行绿色金融工作机制中，向企业和专家问智，加强专业服务能力建设也是重要内容之一。
“跑当地区、镇政府，咨询产业界，熟悉政策、项目可行性、产业动向评估，都是必备功课。”黄进分享上海分行首笔乡村振兴资产授信项目时提到，交行绿色金融机制从上到下落地生根，同时也会求新求变，“一线项目成功合作经验，又进而延展了交行绿色金融服务的广度、深度，为今后类似绿色金融服务覆盖范围、产品设计提供了参考。”
为了跟进新能源发展动态、全国以及湖北碳市场发展情况等，交行湖北省分行层面专门成立环保节能产业研究小组、碳金融专项工作小组，在交行湖北省分行相关负责人看来，这些借智借力、机制完善的布局，又反哺助力该分行的绿色金融业务创新。
在具体业务开展中，“积极发挥‘投行+商行’服务模式优势，投行业务始终紧跟市场动态、抢抓政策窗口、立足客户需求，积极提供多样化直接融资服务，以投行业务创新支持绿色金融发展。”该负责人介绍，通过贷款、投行业务、票据、融资租赁、产业金融等多措并举强化绿色金融供给，打造多元产品服务。
位于湖北武汉的岚图汽车科技有限公司(简称“岚图汽车”)成立于2021年6月，为央企东风汽车旗下企业，主营新能源汽车的研发、销售和生产。从岚图汽车业务发展的金融需求切入，交行湖北省分行不仅仅与之达成流贷业务意向，还携手岚图汽车完成信用卡分期汽车消费贷项目系统对接并投产，今后还将开拓产业链金融合作空间。
今年5月，交行湖北省分行以“租赁+银行票据”的合作模式，成功落地武汉市公共交通集团2.89亿元新车租赁业务，通过机制灵活、利率优惠的绿色贷款，支持公交集团后续2000台电动环保公交车新车置换，助力地区发展环保减排。数据显示，截至今年9月末，交行湖北省分行绿色信贷余额271.8亿元，比年初增长42亿元，绿色贷款增速18.3%。
大行“碳金融”
构建全链条全周期方案
近日《长三角生态绿色一体化发展示范区绿色金融发展实施方案》正式印发，该方案明确，努力将长三角一体化示范区打造成为绿色金融产品和服务创新的先行区、气候投融资和碳金融应用的实践区、绿色产业和绿色金融融合发展的试验田。
发挥建设“长三角龙头银行”的战略优势，交行在碳金融方案上的摸索实践，也是解码国有大行在绿色金融发展布局的一把重要钥匙。
今年7月，全国碳排放市场正式启动，全国碳市场由碳排放权登记结算(武汉)有限责任公司负责，到目前，交行湖北分行与该公司达成“全国碳系统”合作意向;就在上半年，该分行已经推进了湖北碳中心“湖北碳排放权中心交易系统”项目。随着项目的落地推进，交行全链条、全周期碳金融解决方案探索才刚刚开始。
交行湖北分行方面人士介绍，项目实施后，该分行将成为湖北碳系统及全国碳系统的对接银行，碳排放交易主体在系统主账户的停留资金，将带来丰富的结算资金沉淀;联合湖北碳中心联合搭建绿色金融服务平台，有利于与湖北大型控排企业均保持良好联系，派生一系列资产投放潜力客户，并拓展低碳产业链上下游的潜力客户并延伸开展供应链和小微金融服务;同时，随着碳中心的不断发展，该分行还将持续探索围绕碳排放权的创新合作模式，开展碳基金、绿色债券、绿色资产证券化等业务，带来综合性投行收益。
与此同时，围绕绿色低碳，交行也在积极探索碳金融产品和服务创新，并摸索与普惠金融的有机融合。
今年4月，在上海地区落地长三角地区首笔上海碳排放权质押融资业务，并将该业务创新拓展到试点外地区，该行青岛分行落地系统内首笔全国碳排放权质押“碳普惠”融资业务;今年6月，交银集团在境外市场成功发行5亿美元ESG债券，这也是中资租赁行业首笔双认证绿色及可持续债券;今年9月，交行银联绿色低碳主题信用卡发布，成为业内首批上线此类主题卡的银行之一;同月，广州首家银行业“零碳网点”落户交行花都分行，交行荣获网点“碳中和”证书。
发挥集团母行的全牌照协同优势，也成为碳金融业务开展中的亮点。
今年3月，交行湖北分行成功为中国长江三峡集团有限公司发行10亿元绿色中期票据(碳中和债券通)，该笔债券为市场首单“碳中和”+“债券通”绿色中票，实现了债券用途和融资渠道双创新。据介绍，下一步，该分行还拟联合交银国际，由交银国际参与出资与武汉产业投资发展集团有限公司、湖北两山绿色产业投资基金管理有限公司联合发起设立“武汉碳达峰基金”，金融服务支持中部绿色崛起。
[2021-11-22] 交通银行(601328):交通银行推动普惠金融和服务乡村振兴融合发展
■中国证券报
2021年以来，交通银行积极推动普惠金融和服务乡村振兴融合发展，提高服务实体经济水平。截至2021年9月末，交行两增贷款较年初净增946.43亿元，增幅41.68%;两增客户较年初净增5.21万户，增幅35.21%。截至9月末，交行涉农贷款较年初增长484.47亿元，增幅8.45%;交行普惠型涉农贷款余额较年初净增88.05亿元。
助力湖北生态环境建设
今年9月，交通银行湖南省分行与湖南省生态环境厅签订战略合作协议。根据协议，交通银行湖南省分行将围绕全省水体、大气、土壤、噪声、光、恶臭、固体废物、化学品、机动车等污染治理和自然生态保护修复，通过金融科技创新、资源配置、信贷支持、利率优惠、综合服务等方面予以优先支持。同时，交行还将根据全省生态环境工作规划，提供金融创新服务，积极服务于健全全省绿色低碳循环发展的生产体系、健全绿色低碳循环发展的流通体系、加快基础设施绿色升级的相关大中型环保企业，推动湖南省环保产业发展。
在此背景下，交通银行认真贯彻绿色发展战略，高度重视绿色金融发展，与长江生态环保集团有限公司(简称：长江环保集团)保持长期合作，积极支持长江环保集团在长江流域的水环境综合治理项目，聚力共抓长江大保护。陆续合作了江西、安徽、重庆、武汉等地项目，其中长江环保集团在武汉首个PPP项目——蔡甸清水入江PPP项目，交通银行更是积极承担银团牵头行角色。同时为长江环保集团上线联动资金池产品，提升环保集团资金使用效率。
据介绍，长江环保集团是中国三峡集团落实长江大保护战略、开展长江大保护工作的实施主体，于2018年12月13日在湖北武汉注册成立，注册资本金为300亿元。实现“长江水质根本好转”，是当前一段时期长江环保集团全力以赴的工作目标。长江环保集团将以11个沿江省市为对象，针对性地提出和实施系统综合解决方案，实现长江水资源保护和生态环境改善。
推广绿色信贷
明珠湖猪场出品的“明珠湖牌”猪肉是上海市著名商标。但是，大型养猪场的畜禽粪便异味、无害化处理一直以来是道难题。
位于崇明西部的大型智能化现代猪场明珠湖猪场引进了大型废弃物资源化综合利用项目，每天可以处理200吨猪粪，一部分经厌氧发酵产生沼气来发电，另一部分制作成有机肥料，供水稻种植使用。产出高品质有机肥3万余吨，可供6万亩水稻田使用，解决了长期困扰猪场的畜禽粪便无害化处理难题。
上海崇明农业废弃物资源化综合利用项目的建设运营方，是上海欧海能源科技有限公司(简称欧海能源)。欧海能源负责人侯绪瑞介绍，项目拥有先进的无害化处置设施，养猪场产生的猪粪通过管道连接至处理设备，先进行固液分离，固体部分和粉碎的秸秆混合均匀后，进行厌氧发酵，然后产生沼气。
沼气净化后，加压送到发电装置，转化为电能，用于生产生活电力供应;沼渣与秸秆混合后发酵，生产成有机肥料，“明珠湖猪场的日均猪粪产量不超过170吨，但是设备的处理能力可以达到每天200吨，产出高品质有机肥3万余吨，可供6万亩水稻田使用。”他介绍。
这样的标杆项目也得到了银行的绿色信贷支持。2020年12月，交行上海崇明支行给予欧海能源5200万元绿色贷款，用于支持上海崇明农业废弃物资源化综合利用项目建设，并给予五年期LPR基准下浮的低贷款利率优惠。
“该项目是一个市区两级的农业示范性项目，在围绕农业废弃物的综合化利用方面具有创新突破点。”交行上海崇明支行行长黄进表示，该行突破了原有的信贷授信模式，给予项目信用贷款的支持。
近年来，交行上海市分行不断提高绿色信贷对可再生能源项目的支持力度，已给予80多户绿色信贷授信客户首笔授信额度超230亿元，涉及危险废物综合处置项目、固废处理设备生产、污水处理项目、生活垃圾焚烧发电项目等数十个细分领域。
持续推进普惠金融及乡村振兴战略
交通银行依托数字化手段，全面提升普惠金融的可得性、便利性。
普惠产业链业务方面，交行试点利用远程视频技术和集中化运营手段，优化快捷保理等业务的贷前调查业务流程，推进放款环节“秒放”功能试点，差异化制定线上产业链业务“三查”政策，针对县乡等偏远地区客户通过推广二类户受托支付功能，即客户无需在交行开实体卡即可办理融资业务，大大提升了业务办理效率和客户体验。同时，加大在线保理和经销商快贷等线上产业链业务推广，提升供应链金融服务质效。通过场景化和产业链模式加强新能源、新基建、低碳金融、科技创新等重点领域的布局和发展，推动小微企业金融服务扩面增效。截至9月末，普惠产业链项目两增贷款较年初净增94.15%。
小微科创金融方面，交行加强科技型小企业金融支持，制定产品服务定制及营销方案，布局新能源、新基建、低碳金融等产业和领域，对掌握产业“专精特新”技术、特别是在“卡脖子”关键技术攻关中发挥作用的小微企业加大扶持力度。加强普惠产品与科技企业全生命周期金融服务的融合，针对优质科技型小微企业开展普惠特色融资产品定制。
小微绿色金融方面，交行积极跟进全国碳排放权交易市场建立情况，落实国家“双碳”战略要求。以上海环境能源交易所为合作切入点，在上海地区发放长三角地区首笔碳排放权质押融资。积极跟进全国碳排放交易市场建设进度，在湖北地区探索尝试碳资产质押融资。在全国碳排放交易市场上线交易后，于9月在青岛发放交行首笔基于全国碳排放权质押的融资业务。
助力乡村振兴战略方面，交行构建制度体系，印发了《交通银行服务乡村振兴2021-2023年工作规划》、《交通银行定点帮扶工作成效考核评价方案(2021年版)》、《交通银行支持巩固拓展脱贫攻坚成果全面推进乡村振兴的实施方案》、《交通银行金融支持新型农业经营主体实施方案(2021版)》、《关于聚焦重点做好金融服务乡村振兴工作的通知》等指导性文件，部署推进乡村振兴业务发展。
创新专属产品。交行构建交银“益农通”乡村振兴金融服务统一品牌，规划交银“兴农e贷”产品体系，逐步形成“交银兴农e贷”场景定制、产业链、标准化三大产品线。依托农业龙头企业，制定一二三产业全链条金融服务方案，推出乡村振兴主体卡。实现乡村振兴涉农业务场景化定制，包括河北唐山“蒜黄贷”、江西南康“家居贷”和“木易贷”、安徽亳州“药商e贷”、湖南和重庆“冷链e贷”、江苏“螃蟹贷”等。实现与农业农村部信贷直通车系统直连。
[2021-11-19] 交通银行(601328):探索产品服务创新交通银行积极服务经济社会发展绿色转型
■上海证券报
“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期。做好金融支持绿色低碳高质量发展工作，是新时期新阶段赋予金融体系的光荣使命和重要任务，交通银行(下称“交行”)作为国有商业银行，始终坚持将绿色金融作为高质量发展的重点工作，采取多种举措加大绿色金融发展力度，积极服务经济社会发展绿色转型。
完善治理体系 提升金融供给质效
交行是国内率先系统化推进绿色信贷工作的银行之一。近年来，面对全球气候变暖给生物多样性带来的严峻挑战，交行深入贯彻推进生态文明建设的战略部署，积极履行大型商业银行责任担当，将绿色信贷工作全面升级为绿色金融发展，全力支持经济社会绿色低碳转型。特别是在中国宣布“双碳”目标后，交行迅速响应、主动作为，通过完善机制、优化政策、加强创新、强化风控，不断提升绿色金融供给质效。
一是加快完善绿色金融治理体系。交行修订实施了新的绿色金融政策，将发展绿色金融确定为交行的长期战略，明确董事会是绿色金融工作的最高决策机构，高管层负责全力推进绿色金融发展，总行各部门、各分行及子公司各司其职，工作合力已经形成。
交行绿色金融发展委员会已于2021年10月成立，由董事长和行长担任主任委员、分管授信与风险的行领导和首席风险官担任副主任委员，委员包括19个总行相关部门主要负责人。交行绿金委将定期或不定期召开会议，就集团绿色金融发展的重大政策制度、重要事项议题等进行决策部署。
二是持续优化绿色金融政策。交行从2008年开始启动绿色信贷工作，根据环境和社会表现对客户进行分类并实施差异化管理。2012年，董事会审议批准《交行股份有限公司绿色信贷政策》，将绿色信贷上升为交行长期发展战略，并制定《交行绿色信贷实施办法》，要求全行在健全机制、产品开发、能力建设、流程管控等方面加大工作力度。
近期交行将绿色金融纳入全行“十四五”发展规划及相关子规划中，将持续加大绿色金融支持力度、加强气候和环境风险管理、强化科技赋能驱动业务模式创新。
贯彻落实国家碳中和战略，践行绿色发展理念。围绕“碳达峰”“碳中和”目标，上半年交行出台《关于加快绿色信贷发展的意见(2021 年版)》，将发展绿色金融作为长期战略，积极支持重大气候项目等绿色信贷业务，加大对绿色债券的发行与投资、绿色基金及其他绿色金融领域的支持。截至上半年末，按照人民银行绿色贷款专项统计口径，境内行绿色贷款余额4,088.11 亿元，较上年末增加 459.03 亿元，增幅12.65%。其中，清洁能源产业贷款余额 588 亿元，较上年末增加128 亿元。积极参与银行间债券市场绿色债以及“碳中和”债券的创新试点工作，陆续在绿色交通、绿色建筑、绿色能源等领域取得突破。截至上半年末，交行累计承销绿色债券(碳中和债)共16 笔，发行金额总计960 亿元，承销金额188 亿元。
三是积极探索绿色金融产品和服务创新。交行着力发挥交行集团全牌照经营和综合化服务优势，加强重点领域的绿色金融业务创新。比如，协同推进绿色金融与普惠金融发展，落地了基于全国碳排放权质押的“碳普惠”融资业务;近期，发布了交行银联绿色低碳主题信用卡，积极满足低碳出行和环保消费需求。今年上半年，交行绿色贷款和清洁能源产业贷款较上年同期增速均明显高于全部贷款增速。
四是建立完善绿色金融风险管理体系。交行持续深化气候变化对金融业风险传导的研究，针对重点行业开展气候风险压力测试，不断提升气候风险精细化管理水平。前不久，交行正式成为气候相关财务信息披露工作组(即TCFD)的支持机构，进一步树立负责任的大型银行形象。
顺势主动作为 积极探索碳金融业务创新
交行将顺势主动作为，坚持系统思维和创新发展理念，为“双碳”目标实现作出新的贡献。
一是坚持系统思维，着力建立完善绿色金融“四项机制”和“五大体系”。建立绿色金融政策研究和传导、创新与发展、资源配置和保障、考核和评价等“四项机制”，构建绿色金融治理、风险管理、数据治理、人才支撑、绿色运营和ESG信息披露等“五大体系”，全面提升绿色金融发展能力，打造绿色金融示范银行品牌。
二是坚持创新发展，加大对绿色低碳发展重点领域的支持力度。充分发挥交银集团全牌照经营和综合化服务优势，加快公司、投行、国际、普惠、个金等多条线产品集成，构建“交银绿+”产品体系，积极探索集团化绿色金融服务模式。在风险可控、商业可持续的前提下，持续加大对重大气候项目的金融支持力度，积极助力制造业、能源、交通、建筑等产业绿色低碳转型，支持有助于“双碳”目标实现的清洁能源体系建设，积极促进生物多样性保护和发展。
三是坚持科技赋能，助力绿色金融服务扩面增效。金融科技在推动绿色金融产品创新、促进绿色信贷资源精准投放、识别和管理信贷风险、提高绿色运营效能等方面发挥着积极作用。交行将依托金融科技支撑，推动绿色信贷资源向农村地区延展，协同推进绿色金融与乡村振兴金融服务;加强大数据、人工智能在绿色信贷定价、授信审批、信贷管理等方面的运用，稳步提升绿色信贷供给质效。
四是坚持合规发展，统筹做好绿色金融发展与风险防控工作。交行将紧密结合市场发展趋势，有扶有控实施差异化授信政策，将国家关于“双碳”实施各阶段措施策略落到实处。同时，把气候和环境风险纳入全面风险管理体系，以加入TCFD支持机构为契机，积极接轨国际先进标准与实践，进一步提升气候风险压力测试能力，不断提高气候风险管理能力与信息披露水平。
勇于探索尝鲜 绿色金融创新不断
在过去一年中，交行不断探索，领先于行业推出了多项创新与特色业务。
交行不断推出绿色债务融资工具。2021年3月交行牵头主承销的11.15亿元三峡新能源“碳中和”资产支持票据(简称“ABN”)在银行间市场成功发行。该笔资产支持票据和此前交行主承销的南京公交2021第一期绿色ABN的成功发行，均充分体现了交行积极践行绿色发展理念、助力碳达峰、碳中和，全力参与支持疫后绿色经济复苏和低碳转型。该产品系交行首单“碳中和”概念固定收益类产品，也是全市场首单以国家新能源补贴款作为底层资产的“碳中和”ABN。产品底层资产以三峡新能源集团持有的应收可再生能源电价附加收益作为基础资产，均为清洁能源相关资产，属100%纯“绿色”资产。
交行长期深耕投资银行业务，在结构融资业务领域，资产证券化业务市场份额业内领先。此次项目的成功发行，正是以结构融资技术，聚焦绿色资产。在运用结构化技术帮助企业洁净出表盘活绿色资产的同时，在资金端融资成本和资产端拉长久期两方面匹配程度上实现了有效均衡，且在结构上创新使用“本息分离，内外循环”模式，帮助客户在激活存量资产的同时，尽可能地降低资产购买过程中的折价对企业损益表的影响。此次产品成为交行服务实体经济，助力实现“碳达峰、碳中和”的重要工具。
交行还积极探索绿色金融和普惠金融的有机融合。2021年4月，在上海地区落地长三角地区首笔上海碳排放权质押融资业务。此次交行携手上海环境能源交易所、申能碳科技有限公司共同完成长三角地区首笔碳配额质押融资。该笔业务是基于上海环境能源交易所碳排放配额系统发放的首笔融资，也是长三角地区首笔以碳排放权质押作为增信措施的贷款，是金融机构助力“碳达峰、碳中和”的最新尝试。碳配额质押是指为担保债务的履行，符合条件的配额合法所有人将配额出质给符合条件的质权人，并通过交易所办理登记的行为。上海环境能源交易所制定的业务规则，从制度层面上规范了配额质押登记行为，确保了质押双方的合法权利，推动了碳资产融资功能发挥，助推了绿色金融体系构建。
作为上海市重大能源基础设施的投资建设主体，申能集团控股电厂发电量占到上海市总发电量约三分之一，天然气经营规模占到上海市场份额90%以上。申能集团在2018年组建申能碳科技有限公司，探索市场化的碳资产管理和碳金融业务，同时也为即将到来的全国碳市场做好准备。将碳配额纳入普惠金融押品范畴，帮助中小企业盘活存量碳资产挖掘碳减排潜能，在提升碳市场交易流动性和活跃度的同时，用市场化的碳交易机制促进中小企业减排意愿。
交行持续支持绿色债券发行。2021年6月，交银集团在境外市场成功发行5亿美元ESG债券，为中资租赁行业首笔双认证绿色及可持续债券，获得国际资本市场认可和好评。
2021年7月，全国碳排放市场正式启动，交行作为金融机构代表签订了支持全国碳市场发展战略合作协议。全国碳市场由碳排放权登记结算(武汉)有限责任公司负责，交行目前与该公司达成“全国碳排放权注册登记结算系统”(简称“全国碳系统”)合作意向。
2021年7月，交行出资75亿元，参与设立了国家绿色发展基金。
2021年9月交行率先发行绿色低碳主题信用卡。绿色低碳主题信用卡，紧贴低碳出行、环保消费等生活场景，倡导简约适度、绿色低碳、环保健康的生活方式，以实际行动助力绿色可持续发展。
交行同时大力推动银行自身碳中和实践。2021年9月，广州首家银行业“零碳网点”落户交行花都分行，交行荣获网点“碳中和”证书。交行广东省分行选定广州花都分行作为网点运营“碳中和”试点单位，并制定一整套低碳运营方案，引导员工树立节能环保意识，践行低碳出行、绿色办公、垃圾分类、绿色采购等绿色理念，最终实现187吨国家核证自愿减排量注销(产生于贵州乌江思林水电站)，于9月24日获得广州碳排放权交易所颁发的“碳中和”和“预先碳中和”双证书。
2021年11月7日，在进博会期间交行与中央结算公司联合发布“中债-交行长三角ESG优选信用债指数(以下简称“指数”)”。该指数是市场首支高等级长三角ESG主题债券指数，是交行积极服务长三角一体化发展战略、开拓金融市场服务实体经济新思路的有力举措。该指数聚焦长三角区域市场，多角度、精细化反映长三角区域优质信用债特点，涵盖长三角区域发行主体105个、样本券775只、市值1.72万亿元，为市场提供直观、动态和可跟踪复制的投资工具。该指数采用中债ESG评价结果作为核心筛选标准，关注债券发行人在环境绩效、社会责任和公司治理等方面的综合表现，有助于引导市场资金流入ESG表现良好的优质企业，更好地发挥金融服务实体经济和支持经济转型的功能。
未来，交行将把发展绿色金融摆在更加突出的位置，主动抓住其中机遇，提升ESG市场形象，积极服务经济社会发展绿色转型。
[2021-11-19] 交通银行(601328):交行调整上海黄金交易所贵金属代理个人业务 关闭部分交易功能
■证券时报
11月19日，交通银行股份有限公司发布关于满金宝业务调整的公告。公告指出，为防范市场风险，保护投资者权益，交行将对上海黄金交易所贵金属代理个人业务进行调整。交行将自12月26日起，逐步对符合一定条件(包括但不限于：无持仓或库存且一年以上未进行交易)的上海黄金交易所贵金属代理个人业务签约客户关闭贵金属代理个人业务交易功能。同时，根据贵金属市场风险情况，交行可能进一步限制贵金属代理个人业务，包括但不限于逐步提高保证金比例、调整持仓限额、停止开仓、代为平仓、强制关闭业务功能等，对于有持仓余额的客户，建议您关注市场风险，择机减少持仓。
[2021-11-18] 交通银行(601328):交通银行探索普惠金融新模式 深耕金改“试验田”
■中国证券报
“交通银行五天时间就给到我100万的贷款，不用抵押，全靠信用，而且贷款利率也不高。”谈起“新农信贷直通车”贷款的经历，左鹤来喜出望外地表示。他是位于吉安市青原区从事粮食加工行业新农人的代表之一，也是交通银行在赣州市和吉安市普惠金融产品836户受益者之一。
自2020年9月赣州市、吉安市获批全国普惠金融改革试验区以来，交通银行立足两地农业产业特色，精细化响应金融服务供给，实现乡村振兴战略与普惠金融改革的有效融合。考虑到新型农业经营主体面临押物不足、难以估值等融资难题，交行细分经营主体特色，创新产品供给，为全国家庭农场、农民合作社提供“新农信贷直通车“贷款;为省内新型林业经营主体提供“林农贷”;针对赣州南康家具市场的自然人、企业分别发放“木易贷、助业家具贷”。自赣州、吉安两市普惠金融改革试验区设立一年来，该行在两地累计投放普惠“两增”贷款10.89亿元，服务普惠“两增”客户数836户。
多项产品助力新型林农业发展
左鹤来从事粮食加工行业10余年了，经营一直比较稳定，近几年营业收入维持在2600万左右，净利率保持在3%左右。他的企业位于江西省吉安市青原区富滩镇，经营面积达6667平方米，员工有25人。由于经营效益好，上半年左鹤来打算扩大生产另建新厂房，他表示“没想到仅靠授信，我一周就拿到了100万的低息贷款，解了燃眉之急。”
“新农信贷直通车”贷款是指，各地农业农村部门运用“直报系统”，收集受理全国家庭农场、农民合作社两类主体金融服务需求有关信息，汇总审核主体身份基本情况、贷款用途、用贷额度等信息，筛选出符合条件的优质主体名单，由业务对接银行发放贷款。交通银行是“农村农业部信贷直通车”的合作银行，通过数据共享增信，为新型农业经营主体提供更加便捷有效的金融服务。
今年6月25日，交通银行江西省分行在吉安市成功发放交通银行中部地区系统内首笔“新农信贷直通车”贷款。低至一年期LPR(贷款市场报价利率)优惠贷款利率，大大减轻了客户借贷压力。
此外，交行的“林农贷”产品在江西省也备受欢迎。众所周知，江西省现有林地面积1.61亿亩、森林覆盖率达到63.1%，居全国第二。为响应国家乡村振兴战略号召，更好地满足新型农业经营主体的融资需求，服务木材加工或林下经济产业、取得林权权属证书的林农，交通银行江西省分行设计推出“林农贷”。
“今年10月，我的林场资金流动性出现了问题，交通银行20万元的‘林农贷’解决了资金周转难题，使林场经营情况改善了很多。”廖石民是吉安市遂川县五斗江镇人，从事林木种植、林下经济行业20余年，2008年成立遂川县五斗江青丰林场。现在林场面积约2300亩，近几年经营额维持在1000万元左右，净利润保持在2%左右。
“林农贷”是针对省内新型林业经营主体，面向取得林权权属证书，由交行为规范经营、诚信的新型林业经营主体提供的授信额度。“林农贷”产品以项目制进行管理，整个项目总项目授信期限3年，“林农贷”产品项下单笔敞口信用额度原则上最高20万元，适用于新型林业经营主体的林业种植、养护等用途，授信期限3年，业务期限1年。
值得一提的是“林农贷”产品担保方式无抵质押物要求，仅加入个人配偶担保。针对风险控制方面的措施包括：一、授信客户优选当地林业部门推荐名单内的客户，充分利用林业部门的专业优势，林业金融服务平台林农权属大数据和林银协同服务机制进行数据交叉验证，加强信息的实时共享，持续监控林农林权及经营变化情况，分析变化原因，对于反常情况及时进行贷后调查;二、建立业务台账，动态监控项目制开展情况;三、由经营单位确认的具备专业资质的机构出具林调报告，对林地面积、林分面积、林木蓄积量及出材量进行系统统计。
提到中国家具产业，就不得不提赣州南康。今年9月中下旬，交通银行江西省分行在赣州相继发放首笔“木易贷”、“助业家具贷”，实现了系统首批家具产业普惠项目制贷款的落地。双发家具邱德明是最初获益的那批人之一，今年9月18日收到交行首笔“助业家具贷”，他说“资金活水对涉外贸家具企业尤其重要，交行这笔80万元的贷款是及时雨。”
数字化转型高效赋能
交通银行江西分行党委书记、行长岳磊表示，农业经营主体经营地点分散、往返办理业务成本高是制约普惠金融产品发展的一大难题，因此数字化转型是必然趋势。
目前，该行优化线上服务，接入政务平台：在省内政务服务平台“赣服通”，首家搭建金融服务专区，上线“普惠e贷”“线上抵押贷”“税融通”等全线上金融产品，与政府机构智能直连，实现“电子亮证”“抵押直联”“线上开户”等功能，农户在家动动指头，便可体验全线上银政服务。
为满足小型农业经营主体“金额小、期限短、频率高”的需求特点，交行优化系统设计，降低操作成本，提升放款效率，拓展具有数字化特色的融资响应：“林农贷”依托林业金融服务平台林农权属大数据和林银协同服务机制进行数据交叉验证，并通过信息的实时共享，持续监控林农林权及经营变化情况;“电融通”“助业家具贷”均基于国家电网的数据，以企业的电费情况构建授信评估模型的纯信用贷款，并提供企业电费管家线上缴费服务。
面对客户经理贷后走访路途远，经营状况核实难的情况，交行搭建数据分析模型，嵌入贷后监控系统，实现风险与收益的兼顾：“客户统一风险视图”系统功能实现工商、司法、征信、税务、行内情况等客户信息的集中抓取，3-5分钟即可实现重要风险点的贷前核实。“风险监控预警功能”通过大数据模型评定客户风险等级，提升贷后管理效率。
此外，交行在江西省率先推出“交银产业通”，打造一套综合化服务方案下的一体化结算、一套综合融资方案、一系列普惠优惠政策、一块专项授信以及一支专业团队的“1+5”模式，从研发、生产、销售、采购等环节，扩大资金对农业产业链发展、链属企业带动作用，促进绿色、智慧农业与文旅、仓储、物流、特色种养殖、精深加工等产业深度融合的乡村产业发展。
[2021-11-10] 交通银行(601328):房地产信贷管理审慎
■中金公司
公司近况
近期我们对交通银行经营情况进行了调研。公司房地产信贷管理审慎,公司预计下半年信贷投放及净息差保持平稳,我们认为交行财富管理业务将继续带动中收增长,旗下两大理财子公司发展前景可期。
评论
房地产信贷管理审慎,风险可控。1H21中报显示公司房地产贷款占全部贷款比例为6.02％,资产质量管控基础扎实,自2018年起已对重点房企建立客户分类管理,"一户一策"确定授信策略。对部分高杠杆高负债房企已经明确采取审慎合作策略,目前看表内房地产信贷敞口风险较低。
公司预计下半年信贷投放保持平稳,强化对公贷款结构调整。公司近期贷款规模稍有放缓,主要由于对公贷款增速下降,原因包括1)季节性因素;2)信贷需求较去年高基数回落。个人信贷需求保持平稳。下半年公司计划信贷结构调整、加强中长期贷款储备,公司预计下半年信贷投放总量保持平稳。
公司预计下半年息差保持稳定。公司认为降准和存款定价机制调整后负债端成本有所下降,但存款竞争压力仍在;受贷款需求影响,贷款利率存在下行压力;整体看,公司预计下半年息差保持稳定。
两个理财子公司各具特色。交银理财发展迅速,持续推动渠道拓展、投研能力建设,1H21中报录得AUM余额9,039.7亿元,较上年末增长2.85％;公司预计施罗德交银理财子公司通过引入国际先进经验,有望在丰富国内理财市场产品供给、服务投资者多元化投资需求方面有所贡献。
零售代销规模持续增长,持续推进"财富金融"战略。1H21交行私人银行业务稳固快速发展,公司客户数量、AUM规模较年初增加10.5％、13.2％。
私人银行市场份额也持续提升。"财富金融"是交通银行"十四五"发展规划中四大战略之一,同时也是"长三角龙头银行"建设的行动方案之一。向前看,财富管理业务持续发展,公司预计下半年手续费收入回升。
估值与建议
当前A股股价对应2021/2022年0.4x/0.4xP/B。当前H股股价对应2021E/2022E0.4x/0.3xP/B。A股维持中性评级和5.62元目标价,对应0.5x2021EP/B和0.5x2022EP/B,较当前股价有24.8％的上行空间。H股维持中性评级和5.70港元目标价,对应0.5x2021EP/B和0.4x2022EP/B,较当前股价有26.9％的上行空间。
风险
宏观经济下行,房地产风险影响资产质量,净息差下滑。
[2021-11-08] 交通银行(601328):深化改革创新推动高质量发展 交通银行 “十四五”谋划新篇章
■上海证券报
2021年是中国经济复苏的一年。在党中央、国务院的坚强领导下，面对新冠肺炎疫情的反复和复杂的经营环境，交通银行统筹疫情防控和经营发展，收获来之不易的成绩单。
2021年交通银行三季报显示，公司前三季度实现归属母公司股东的净利润643.60亿元，同比增长22.10%。优异的成绩与交通银行战略清晰，深化改革，主动融入国家发展大局密不可分。
今年5月，交通银行制定了“十四五”规划，提出交通银行坚定“建设具有财富管理特色和全球竞争力的世界一流银行”战略愿景不动摇，坚持稳中求进工作总基调，持续深化改革创新，加快建设“长三角龙头银行”，加快建设数字化新交通银行，打造特色优势，做强普惠金融、做强贸易金融，做强科技金融，做强财富金融，建强专业能力，全面加强风险管控，推动集团高质量发展。
发挥长三角龙头银行牵引作用
建设“长三角龙头银行”是交通银行在新时期融入国家战略的一大举措。“十四五”期间，为推动集团实现高质量发展，交通银行全行上下将凝心聚力推动实施“一四五”战略。
其中，最关键的“一”是指一个龙头牵引，即建设“长三角龙头银行”，充分发挥上海主场和长三角区域发展的龙头牵引作用，率先实现创新突破，以点带面引领其他区域协调发展，带动全行向“世界一流银行”稳步迈进。
作为国有大行，交通银行率先设立长三角一体化管理总部，高效整合集团整体资源，从更高层面统领交通银行长三角区域一体化发展战略的落地。
今年前三季度，交通银行长三角区域业务发展势头良好，主要表现在多个方面：一是经营利润贡献度提升。半年报显示交通银行长三角利润贡献占比超过45%。二是信贷资源投入加大。截至9月末，长三角地区贷款余额增幅13.23%，高于集团贷款平均增速2.67个百分点。三是四大特色业务领域新动能加快培育。三季度长三角区域战略性新兴产业贷款增幅超过20%，普惠两增口径贷款增幅超过40.88%。四是资产质量良好。区域分行不良率1.27%，低于境内行平均不良率近30个基点。
今年以来，交通银行着力推动科创服务、产业链金融、跨省通办大数据、惠民就医等交通银行版几个“一件事”重点项目，以点带面谋求转型突破。
以科创金融服务为例，交通银行出台长三角区域“交银科创”授信业务管理办法，推出人才贷、创融贷、共享贷、研发贷等产品。初步建立科技型客户名单库，梳理共97项涵盖专利技术、投融资、小巨人/瞪羚/独角兽等各类客户画像及标签，建立12万户长三角企业基础客户数据库、1257户工信部专精特新小巨人数据库等，提高营销精准度。
在产业链金融服务方面，创新了产业链金融服务模式，打造贸易金融特色。通过线上化模式创新，将产业链项目做深做透。交通银行与宝钢旗下的欧冶云商、中建八局、国药集团等多家央企合作，创新推动贸易金融功能迭代优化。截至9月末，这三条重点产业链累计新增融资客户数较4月末开始成立项目专班以来提升121%，融资业务量提升35.36%。
以推动银政合作为例，积极推进区域深化大数据合作，目前区域内各地省、市级大数据管理部门已实现签约“全覆盖”。深化银政合作将为普惠金融、长尾客群服务打下坚实基础。
下一步，交通银行将围绕提出的目标、任务和具体项目，加快推进战略落实落地。目前已经出台了多项举措。一是推动集团各项创新支持政策、项目资源在区域内，特别是上海主场优先试点落地。推动加大对上海市分行放权赋能力度。二是加快打造科技金融特色。加快区域分行科技金融专业经营团队建设，拓展一批具有成长潜力的科技金融客户。三是着力发挥长三角管理总部牵头经营和营销优势，对接政府牵头部门和项目主体，抓紧长三角一体化重点项目的落地。四是建立健全自贸金融、跨省通办、科技金融等重点业务的相应机制和专班，推动产品服务创新，提升市场占有率。
普惠金融“又快又好”
交通银行普惠金融业务不仅包括服务小微企业，还包括通过对城市治理、乡村振兴，服务人民美好生活需要，触及更多客户及场景，打造多元联动生态场景，实现批量获客。
在具体的业务指标方面，交通银行对城市居民覆盖率、AUM、科技型企业贷款客户数、普惠小微贷款等重点业务设定了量化目标。比如，目标在长三角地区的城市居民覆盖率从目前的约14%提高到17%～18%，管理的个人AUM复合年化增长率不低于20%，科技型企业贷款客户数量力争达到5000户。
从三季度看，交通银行普惠金融业务发展迅猛。
截至9月末，普惠型小微企业贷款余额3216.86亿元，较年初增幅41.68%。资产质量持续改善。
交通银行普惠型小微业务实现又快又好发展，得益于多方面因素:一是大力推广线上综合融资产品体系(“普惠e贷”)，支持客户自助组合“抵押、信用和保证”方式。截至9月末，普惠e贷业务余额1,701亿元，较年初净增745亿元，增幅78%。二是做强产业链金融，延伸服务上下游。全行普惠产业链业务共拓展项目超过1500个，项目内客户数超过1.28万户。三是构建新型拓客模式，推出“以客荐客” “场景拓客”等营销模式，实现以数据筛选客群、批量获客。全行普惠线上业务定制渠道共2167个，贷款金额393.8亿元。四是加强风控能力建设，健全数字化风控体系，强化贷后智能化和差异化监控。
从定价情况看，今年以来，交通银行新发放小微企业贷款利率呈现稳中有降态势。
积极推进数字化转型实施落地
高质量可持续发展离不开科技创新。
交通银行行长刘珺表示，经济已从工业经济时代走向数字经济时代，传统的资本、人力、土地生产要素的重要性正在下降，科技成为生产力最重要的驱动因素。数据是新经济的石油，数据的作用与日俱增，银行要学会运用数据资产、定价数据资产，对数据资产进行有效的风险管理。
交通银行已将数字化转型上升至集团战略层面，持续推进数字化建设，把服务国家战略、支持实体经济、满足人民群众美好生活需要作为集团数字化转型的核心目标，积极推进数字化转型实施落地。
数字化转型要以数据和技术为驱动。在数据层面，交通银行确立数据作为数字化转型关键要素和核心资产的地位，将数据作为生产资料融入价值创造过程，为全行提供集成整合、高效复用、即时赋能的数据服务，提升数据赋能业务发展的核心驱动力。在技术层面，积极运用人工智能、区块链、物联网、5G等新技术为提升客户体验、优化服务流程、控制经营成本提供更好的技术支撑，同时打造数字化新基建，推进企业级分布式架构体系、分布式核心系统、通用技术能力平台等建设，夯实数字基础设施，构筑业务数字化的发展基石。
交通银行数字化转型将以重塑适应数字经济的经营模式为目标。在客户服务方面，紧密围绕普惠金融、贸易金融、科技金融和财富金融四大战略特色业务，着力构建数字化、生态化的客户服务体系，打造市场有感、客户有感的标杆产品，推动价值创造和客户体验提升;在经营管理方面，交通银行以数字化赋能客户经营、风险管控、运营管理和员工减负，构建企业级共享和联动能力，打造数字化经营管理新范式。
通过构建以客户服务、经营管理、数据治理、科技创新和组织保障五大能力提升为主线的数字化转型战略布局和实施体系，交通银行正共同实施挂图作业，有序全面提速数字化转型。
在零售业务场景拓展中，升级“惠民就医”产品，支持政务平台、医保平台、医院平台等多种渠道，已在10个地区上线;打造特色化开放银行“交通银行方案”，对接上海、四川、广西等城市市民云系统。
同时推动公司业务数字化，推出普惠e贷3.0，增加信用及担保线上融资模式;提升“交银e关通”客户体验，实现全国推广上线;优化“交银慧校”平台，支持教育部门个性化需求定制开发。
交通银行还侧重推进同业业务智能化，积极布局金融基础设施服务，构建跨境人民币支付网络，提供效率更高、成本更低的跨境支付体验;完善“交e通”同业财富管理平台，一站式对接集团内外金融产品和服务。
作为数字人民币的运营机构之一，交通银行在夯实数字人民币基础设施建设的同时，积极推进场景拓展和产品创新。
8月，交通银行启动沪苏联动数字人民币试点京东专场活动，向上海、苏州市民发放50万份总计2000万元的数字人民币礼包。此举是交通银行助力长三角一体化发展和上海国际消费中心城市建设推出的又一新举措。
11 月，由中国人民银行数字货币研究所等多方共同发起的多边央行数字货币桥研究项目发布用例手册。交通银行一直努力探索数字货币在跨境支付的运用场景，积极参与货币桥项目研讨和测试，陆续报送航运跨境结算、跨境电商等行业用例，持续丰富跨境支付的行业运用及场景触点。
率先试点“碳金融”
近期，国家出台《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确提出“加快建设完善全国碳排放权交易市场，逐步扩大市场覆盖范围，丰富交易品种和交易方式”。加快碳金融业务创新发展，正成为金融机构贯彻落实国家重大决策部署，积极服务碳市场建设，助力“双碳”目标实现的重要抓手。
碳排放权交易以市场机制应对气候变化、减少温室气体排放，通过供给和需求的匹配，让相关市场主体通过价格机制获取利益，激励排放实体低成本完成碳减排目标，促进全社会的资源优化配置，在推动经济向绿色低碳转型中发挥着重要作用。
今年以来，交通银行积极服务“碳达峰、碳中和”战略部署，加大绿色金融发展力度，积极探索碳金融业务创新。将绿色信贷扩展至含碳金融的绿色金融，明确把发展绿色金融作为长期战略，积极支持减缓气候变化、适应气候变化等应对气候变化领域的投融资需求。
在发展碳金融业务方面，交通银行目前已经进行了一些探索与实践。一是承销碳中和债。3月30日，交通银行牵头主承销的11.15亿元三峡新能源“碳中和”资产支持票据(碳中和债)在银行间债券市场成功发行。本次产品系集团首单“碳中和”概念固定收益类产品，也是全市场首单以国家新能源补贴款作为底层资产的“碳中和”ABN。二是探索“碳普惠”业务。5月，交通银行联合上海环境能源交易所、申能碳科技有限公司共同完成长三角地区首笔碳配额质押融资。该笔业务是基于上海环境能源交易所碳排放配额系统发放的首笔融资，也是长三角地区首笔以碳排放权质押作为增信措施的贷款。8月，交通银行将碳排放权质押融资从试点地区拓展到试点地区外，青岛分行落地了系统内首笔全国碳排放权质押“碳普惠”融资业务。三是开展“零碳网点”实践。9月，交通银行花都分行完成187吨国家核证资源减排量注销，实现2020年和2021年全年因办公活动产生的温室气体排放的碳中和目标，荣获网点“碳中和”证书，是广州首家银行业“零碳网点”。
站在“两个一百年”奋斗目标的历史交汇点上，交通银行将以高质量党建为引领，坚守战略定力，围绕“建设具有财富管理特色和全球竞争力的世界一流银行”战略愿景，锻长板、补短板，全力擘画“十四五”高质量发展新篇章。
[2021-11-08] 交通银行(601328):锚定绿色金融和数字化转型 交通银行多措并举谋求高质量发展
■中国证券报
上市银行三季报披露已收官，其中交通银行(以下简称交行)前三季度净利润同比增长22.10%，第三季度净利润同比增长37.85%，实现稳中有进，稳中提质。交出这份答卷的背后，是交行一直以来积极服务国家战略，并根据自身优势找准定位谋求高质量发展。作为唯一一家总部位于上海的国有大行，交行近年来以发挥上海主场优势作为突破点，通过加快绿色金融业务布局和发力数字化转型来增强自身核心竞争力，争做“长三角龙头银行”。
发展绿色金融助力双碳目标
在“双碳”目标下，发展绿色金融正成为各大金融机构的长期战略目标。
交行行长刘珺表示，“中国每年需增加2万亿-5万亿元融资金额支持低碳转型。这是一个巨大的数字，将进一步推动商业银行绿色金融业务发展。交行把发展绿色金融摆在更加突出的位置，主动抓住其中机遇，提升ESG市场形象。这既是落实国家关于大力发展绿色金融的明确要求，更是交行践行本行战略、加快打造特色品牌的重要抓手。”
数据显示，截至二季度末，按照人民银行绿色贷款专项统计口径，交行境内行绿色贷款余额4088.11亿元，较上年末增加459.03亿元，增幅12.65%。其中，清洁能源产业贷款余额588亿元，较上年末增加128亿元。
此外，今年以来，交行积极探索碳金融业务创新，将绿色信贷扩展至含碳金融的绿色金融，明确把发展绿色金融作为长期战略，积极支持减缓气候变化、适应气候变化等应对气候变化领域的投融资需求。
截至目前，在碳金融业务方面，交行已经探索和展开了相关业务。
一是承销碳中和债。3月30日，交行牵头主承销的11.15亿元三峡新能源“碳中和”资产支持票据(碳中和债)在银行间债券市场成功发行。本次产品系交银集团首单“碳中和”概念固定收益类产品，也是全市场首单以国家新能源补贴款作为底层资产的“碳中和”ABN。
二是探索“碳普惠”业务。5月，交行联合上海环境能源交易所、申能碳科技有限公司共同完成长三角地区首笔碳配额质押融资。该笔业务是基于上海环境能源交易所碳排放配额系统发放的首笔融资，也是长三角地区首笔以碳排放权质押作为增信措施的贷款。8月，交行将碳排放权质押融资从试点地区拓展到试点地区外，青岛分行落地了系统内首笔全国碳排放权质押“碳普惠”融资业务。
三是开展“零碳网点”实践。9月，交行花都分行完成187吨国家核证资源减排量注销，实现2020年和2021年全年因办公活动产生的温室气体排放的碳中和目标，荣获网点“碳中和”证书，是广州首家银行业“零碳网点”。
发力数字化转型
今年8月份，交行编制了《交通银行股份有限公司“十四五”时期(2021-2025 年)金融科技发展规划》。提出了愿景蓝图。围绕交行“十四五”规划总体要求，聚焦价值创造，深化数字化转型，充分运用人工智能等新技术，驱动建立数字化竞争优势。明确交行“十四五”期间金融科技发展愿景“POWER”：平台(Platform)、开放(Open)、智能(Wise)、企业级(Enterprise)、重塑(Reinvent)。
平台。就是加速金融科技研究与应用，提升自主、可控的科技能力，建设行业领先的新技术平台，加速科技进阶发展。
开放。就是秉承开放合作共赢原则，推动技术开放与业务开放，依托创新场景金融建设，打造G-B-C-F 端多元联动的生态平台，强化开放银行驱动的模式创新与服务延伸，让金融服务无处不在。
智能。深挖数据资产价值，以人工智能为引领，融合各项金融科技技术与创新，打造智慧大脑，深化数字化经营，成就核心竞争力。
企业级。就是构建企业级架构，聚焦企业级业务能力提升，形成灵活、可复用、组件化的技术架构，打破部门边界，支持集团联动，实现业技深度融合，为数字化转型注入新动能。
重塑。通过金融科技持续创新与价值释放，重塑业务流程、客户体验、产品服务、营销展业、运营管理、风险防控、业务模式，建设数字化新交行。
交行相关负责人解释，交行数字化发展措施主要有三方面内容：一是进一步建立健全集团数据管理与应用体系，做强企业级数据治理，打造集成整合、高效复用、即时赋能的数据服务;二是持续提升生态系统构建能力和服务质量，大力推进跨界生态开放融合，更加注重各类特色场景建设的完整性和系统集成;三是促进技术与业务深度融合，利用数字化这一“敲门砖”，同步促进业务流程和制度的同步快速迭代，实现业务规模快速增长。
建设长三角龙头银行
今年年初，交行出台了《“长三角龙头银行建设”行动方案》，推出了包括做强普惠金融(“大普惠”概念，不仅包括服务小微企业，还包括通过对城市治理、乡村振兴，服务人民美好生活需要，触及更多客户及场景，打造多元联动生态场景，实现批量获客)，做强贸易金融，做强科技金融，做强财富金融，发挥核心重点区域创新引领示范作用，探索建立一体化、差异化的经营管理体制机制等六大方面20个重点子项目，落实了责任部门和单位，按照时间表稳步推进。
在具体的业务指标方面，交行对城市居民覆盖率、AUM、科技型企业贷款客户数、普惠小微贷款、信用卡等重点业务设定了量化目标。比如，目标在长三角地区的城市居民覆盖率从目前的约14%提高到17%-18%，管理的个人AUM复合年化增长率不低于20%，科技型企业贷款客户数量力争达到5000户。
今年前三季度，交行长三角区域业务发展势头良好。主要表现在四个方面：经营利润贡献度提升。中报显示交行长三角利润贡献占比超过45%。二是信贷资源投入加大。截至9月末，长三角地区贷款余额增幅13.23%，高于集团贷款平均增速2.67个百分点。三是四大特色业务领域新动能加快培育。三季度长三角区域战略性新兴产业贷款增幅超过20%，普惠两增口径贷款增幅超过40.88%。四是资产质量良好。区域分行不良率1.27%，低于境内行平均不良率近30个基点。
交行相关负责人表示，下一步，交行建设长三角龙头银行的主要举措包括，一是推动集团各项创新支持政策、项目资源在区域内，特别是上海主场优先试点落地。推动加大对上海市分行放权赋能力度。二是加快打造科技金融特色。加快区域分行科技金融专业经营团队建设，拓展一批具有成长潜力的科技金融客户。三是着力发挥长三角管理总部牵头经营和营销优势，对接政府牵头部门和项目主体，抓紧长三角一体化重点项目的落地。四是建立健全自贸金融、跨省通办、科技金融等重点业务的相应机制和专班，推动产品服务创新，提升市场占有率。
[2021-11-04] 交通银行(601328):非息拉动营收增长,资产质量扎实改善-2021年三季度点评
■海通国际
营收利润加速增长。交通银行前三季度营业收入同比增长7.9％至1999.70亿元,比年中加快2.3pct;归母净利润同比增长22.1％至643.60亿元,比年中加快7.0pct。非息收入为拉动营收增长的主力。其中前三季度公允价值变动净损益与2020年同期相比,转负为正增加至25.34亿元,投资收益同比增长19.7％至135.9亿元。
净息差企稳。2021年前三季度净息差企稳为1.55％。3Q21资产端收益率最高的两类资产,贷款和证券投资占总资产比例环比均有提升。贷款占比环比提升0.7pct至55.1％,证券投资占比环比提升0.4pct至29.7％。我们测算前三季度生息资产收益率企稳为3.45％。尽管存款占总负债比例环比下降0.5pct至66.4％,但前三季度计息负债成本率仅环比微升1bp至2.15％,显示了公司在成本管控方面取得成效。
资产质量扎实改善。3Q21不良率环比持平为1.60％,2020年中开始逐季度下降;拨备覆盖率环比提升7.3pct至156.6％,拨贷比环比提升12bp至2.51％。我们认为这体现了交通银行资产质量在扎实改善。
投资建议。交通银行营收利润加速增长,非息收入表现亮眼。基于公司优化资产配置,积极管控负债成本,净息差企稳。同时资产质量扎实改善。我们预测2021-2023年EPS为1.15、1.26、1.37元,归母净利润增速为14.73％、8.98％、7.85％(原预测FY21-23的EPS为1.13/1.22/1.31,本次调整2％、3％和4％)。我们根据DDM模型(见表2,基本假设不变)得到合理价值为6.29元;根据PB-ROE模型给予公司2021EPB估值为0.46倍(可比公司为0.58倍),对应合理价值为4.93元。由于DDM模型更能反映企业长期价值,因此给予合理价值为6.29元,对应2021年PE为5.5倍,同业公司对应PE为5.05倍(原目标价为6.08元,本次提高3％),维持"优于大市"评级。
风险提示:企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化。
[2021-11-03] 交通银行(601328):利润增速领跑大行,息差平稳收入结构优化-2021年三季报点评
■国泰君安
本报告导读:
交通银行前三季度利润增速位列国有行第一，超出预期；信贷扩张提速且息差平稳，收入结构不断优化。
投资要点:
投资建议:维持2021-2023年净利润增速预测4.17%/4.49%/6.63%，EPS1.06/1.11/1.19元，现价对应0.43/0.40/0.37倍PB。维持目标价6.35元，对应21年0.60倍PB，维持增持评级。
利润增速领跑国有大行。前三季度交行营收同比+7.9%，归母净利润同比+22.1%，均较上半年明显提升。其中归母净利润累计同比增速位列国有大行第一，业绩表现超出我们预期。
信贷扩张提速且息差总体平稳，收入结构不断优化。三季度末信贷总额同比增速为12.85%，较上半年末增速提升2.18pc，主要是对公信贷投放提速。前三季度净息差1.55%，和上半年基本持平，同比略降1bp，息差平稳主要得益于负债端压降结构性存款和积极拓展低成本资金来源。此外，前三季度交行手续费净收入同比+3.33%，较上半年增速边际上升，主要是代理类业务和理财业务收入增加，表明财富管理布局效果逐步显现。
资产质量稳定，拨备覆盖率继续上升。21Q3末交行不良率、关注率均较Q2持平，拨备覆盖率上升8pc至157%。前三季度资产减值损失同比仅增长1.49%，使得利润得以较快释放。
风险提示:经济失速下行、地产信用风险爆发。
[2021-11-03] 交通银行(601328):资产规模突破11万亿 交行三季报亮点纷呈
■中国证券报
交通银行近期披露了2021年第三季度报告。报告期末，交行资产总额达11.47万亿元，较上年末增长7.24%;1至9月，交行实现营业收入1999.70亿元，同比增长7.86%;实现净利润(归属于母公司股东)643.60亿元，同比增长 22.10%;年化平均资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.79%和10.72%，同比分别上升0.10个百分点和1.40个百分点。
中泰证券研究报告指出，公司经营稳健，零售转型初见成效，结构持续优化调整带动2020年来业绩修复，资产质量继续夯实，存量风险加快出清。目前公司估值安全边际高，未来期待金融科技赋能，维持增持评级。
业绩四大亮点
具体来看，交行2021年三季报有四大亮点。
盈利能力稳健提升。报告期内，实现净经营收入2002.10亿元，同比增长7.85%;利息净收入1192.44亿元，同比增长4.59%;手续费及佣金净收入361.49亿元，同比增长3.33%。集团净利息收益率1.55%，与上半年持平。年化平均资产回报率0.79%，同比上升0.10个百分点;年化加权平均净资产收益率10.72%，同比上升1.40个百分点。
存贷规模持续增长。报告期末，交行客户存款时点余额达6.99万亿元，较上年末增长5.74%。客户贷款时点余额达6.47万亿元，较上年末增长10.56%。第三季度净利息收入环比增2.1%，量价齐升，其中单季年化净息差环比提升 1个基点，由资产端贡献，资产端预计受到结构因素影响，贷款保持不弱增速，占比生息资产环比提升至57.3%，是2013年来的新高。
信贷投放精准发力。首先，服务实体经济力度进一步加大。报告期末，集团客户贷款时点余额较上年末增加6173亿元，同比多增1049亿元。其次，重点区域贷款占比提升。报告期末，长三角、粤港澳和京津冀三大区域贷款较上年末新增4113亿元，占集团客户贷款余额比重较上年末提升1.51个百分点。第三，制造业等重点领域贷款增长较快。报告期末境内行制造业贷款较上年末增长16.01%;制造业中长期贷款较上年末增长40.46%。第四，支持乡村振兴、绿色低碳发展力度加大。报告期末，绿色信贷余额较上年末增长19.81%;普惠型涉农贷款较上年末增长32.55%。
资产质量保持稳定。报告期末，集团不良贷款率1.60%，较上年末下降0.07个百分点;拨备覆盖率156.60%，较上年末上升12.73个百分点。报告期末，集团不良贷款余额1035亿元，较上年末增长5.97%;逾期贷款率1.52%，较上年末下降0.02个百分点;逾期贷款余额占不良贷款余额比例94.91%。报告期内共处置不良贷款552.55亿元，其中实质性清收225.40亿元，同比增幅36.47%。
打造四大业务特色。
今年年初，交行就推出了包括做强普惠金融，做强贸易金融，做强科技金融，做强财富金融，发挥核心重点区域创新引领示范作用等六大方面20个重点子项目。该行着力打造的四大业务特色，均取得了阶段性积极成效。
普惠金融方面，确立了“大普惠”概念，不仅包括服务小微企业，还包括通过对城市治理、乡村振兴，服务人民美好生活需要，触及更多客户及场景，打造多元联动生态场景，实现批量获客。
报告期内，普惠型小微企业贷款余额3217亿元，较上年末增加946亿元，增幅41.68%;有贷款余额的客户数20万户，增幅35.21%。
贸易金融方面，以产业链金融服务为例，交行创新产业链金融服务模式，打造贸易金融特色。通过线上化模式创新，将产业链项目做深做透。与宝钢旗下的欧冶云商、中建八局、国药集团等多家央企合作，创新推动贸易金融功能迭代优化。境内行贸易融资发生额5737亿元，同比增长25.50%，国际收支同比增长47.89%。
科技金融方面，战略性新兴产业贷款余额2441亿元，较上年末增长56.29%，在对公贷款中占比较上年末上升1.89个百分点。
财富金融方面，资产管理规模(AUM)4.19万亿，较上年末增长7.58%，沃德和私银客户数较上年末均保持12%以上的增速。报告期内，理财子公司产品规模破万亿，产品余额1.09万亿元，较上年末增长103.41%;
持续落实金融工作“三项任务”
2021年前三季度，国民经济保持恢复态势，经济结构调整优化，发展动能持续增强。交行相关负责人表示，下阶段，交行将坚持稳中求进工作总基调，持续攻坚金融工作“三项任务”，即服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革，在与国民经济“调结构、促转型”的同频同步发展中，打造自身业务特色，推动业务高质量发展。
该负责人表示，交行将重点从以下四方面开展工作。
建强精准服务实体经济能力。紧跟国家产业发展态势，持续推动金融供给侧结构性改革，加大资源向战略性新兴产业、先进制造业、绿色信贷、乡村振兴等领域的聚焦力度。
推动“一四五”战略有效落地。加快建设“长三角龙头银行”，以点带面引领其他区域协调发展。通过打造四大业务特色，在稳健发展中积极调优业务结构。
稳步提升资产质量管控成效。强化全面风险防控，提升风险数据管理水平，推动资产质量持续向好。
加快推进数字化新交行建设。优化线上场景运营模式，深化大数据分析工具应用，实现客户服务、经营效率和发展模式的全面优化。今年8月份，交行编制了《交通银行股份有限公司“十四五”时期(2021-2025 年)金融科技发展规划》。提出了愿景蓝图。围绕交行“十四五”规划总体要求，聚焦价值创造，深化数字化转型，充分运用人工智能等新技术，驱动建立数字化竞争优势。明确交行“十四五”期间金融科技发展愿景“POWER”：平台(Platform)、开放(Open)、智能(Wise)、企业级(Enterprise)、重塑(Reinvent)。
实际上，交行数字化发展取得了积极成效。上半年，线上用户获客共计29.02万户。此外，对接上海市“两张网”，推出的“医疗付费一件事”上海签约客户超30万户，市场占比85%以上。
[2021-11-03] 交通银行(601328):“十四五”优化战略布局 交通银行三季报稳中提质
■上海证券报
坚持以高质量发展为导向，交通银行2021年前三季度业绩表现出色，实现净利润643.60亿元，同比增长22.10%。
这也是2012年以来，整个集团最佳业绩增速。从单个季度看，第三季度交通银行净利润同比增长37.85%，延续了上半年以来良好的发展态势。
取得如此亮丽的业绩，离不开交行战略导向。交通银行在今年5月发布了“十四五”时期发展规划纲要，提出了公司“一四五”战略。公司将以一个龙头牵引，即建设“长三角龙头银行”，充分发挥上海主场和长三角区域发展的龙头牵引作用，率先实现创新突破，以点带面引领其他区域协调发展，带动全行向“世界一流银行”稳步迈进。
同时打造普惠金融、科技金融、贸易金融、财富金融等四大业务特色，提升客户经营、科技引领、风险管理、协同作战和资源配置能力等五大专业能力。
业绩稳中有进
在过去的三季度，交通银行坚持高质量发展导向，围绕集团“一四五”战略，持续推进业务结构优化调整，“稳中有进、稳中提质”的经营态势进一步巩固。
从数据看，交通银行不仅业绩实现高增长，同时资产质量情况也有好转。
报告期内，集团实现净利润(归属于母公司股东)643.60亿元，同比增长22.10%。报告期末，集团资产总额达11.47万亿元，较上年末增长7.24%。不良贷款率1.60%，较上年末下降0.07个百分点。
交通银行三季报成绩单有四个特点。
一是盈利能力稳健提升。报告期内，实现净经营收入2002.10亿元，同比增长7.85%;利息净收入1192.44亿元，同比增长4.59%;手续费及佣金净收入361.49亿元，同比增长3.33%。
报告期内，集团净利息收益率1.55%，与上半年持平。年化平均资产回报率0.79%，同比上升0.10个百分点;年化加权平均净资产收益率10.72%，同比上升1.40个百分点。
其中，利息净收入提升主要源自规模增长带来的贡献。2021年1—9月，本集团实现利息净收入1,192.44亿元，同比增加52.30亿元，增幅4.59%。
交通银行净利息收益率1.55%，与上半年持平，总体表现稳定。在资产端，交通银行贯彻落实国家政策要求，积极服务实体经济、降低企业融资成本;在负债端，交通银行通过主动压降结构性存款等高成本存款，积极拓展低成本资金来源，持续优化负债结构、降低负债成本，基本抵补资产收益率下行带来的影响。
前三季度交通银行实现手续费及佣金净收入361.49亿元，同比增加11.66亿元，增幅3.33%。手续费及佣金净收入同比增加主要是代理类业务和理财业务收入增加。
二是存贷规模持续增长。报告期末，交通银行客户存款时点余额达69,867亿元，较上年末增长5.74%。客户贷款时点余额达64,658亿元，较上年末增长10.56%。
三是信贷投放精准发力。服务实体经济力度进一步加大。报告期末，集团客户贷款时点余额较上年末增加6,173亿元，同比多增1,049亿元。重点区域贷款占比提升。报告期末，长三角、粤港澳大湾区和京津冀三大区域贷款较上年末新增4,113亿元，占集团客户贷款余额比重较上年末提升1.51个百分点。制造业等重点领域贷款增长较快。报告期末，境内行制造业贷款较上年末增长16.01%;制造业中长期贷款较上年末增长40.46%。支持乡村振兴、绿色低碳发展力度加大。报告期末，绿色信贷余额较上年末增长19.81%;普惠型涉农贷款较上年末增长32.55%。
四是资产质量保持稳定。坚持“控新增，优存量”，严守稳健经营底线。报告期末，集团不良贷款率1.60%，较上年末下降0.07个百分点;拨备覆盖率156.60%，较上年末上升12.73个百分点。交行加强风险识别，严格资产质量分类标准。报告期末，集团不良贷款余额1,035亿元;逾期贷款率1.52%，较上年末下降0.02个百分点;逾期贷款余额占不良贷款余额比例94.91%。持续加大处置清收力度。
当前全球经济复苏和疫情发展仍然存在较多不确定因素，国内经济恢复的基础仍需进一步巩固，交通银行依旧保持拨备计提力度不减，资产减值损失同比基本持平，保持较好的风险抵御能力。
多家券商研究报告认为，交通银行净利润同比增速超过22%，主要得益于坚实的营收高增长支撑，拨备计提力度边际提升。而营收端保持高增长趋势，营收和拨备前利润同比增8.8%和11.6%。营收增长来自净利息收入和手续费的稳健增长，同时非息收入度业绩有较大支撑。
除息差外，多个因子均为正向贡献。其中对业绩贡献边际改善的包括非息收入增速同比走阔，对业绩正向贡献增强。费用支出对业绩正向贡献边际提升。拨备计提对利润的正向贡献边际上升。
打造四大业务特色
今年年初，交通银行制定了集团“十四五”规划，推出了包括做强普惠金融，做强贸易金融，做强科技金融，做强财富金融，发挥核心重点区域创新引领示范作用等六大方面20个重点子项目。该行着力打造的四大业务特色，均取得了阶段性积极成效。
普惠金融方面，确立了“大普惠”概念，不仅包括服务小微企业，还包括通过对城市治理、乡村振兴，服务人民美好生活需要，触及更多客户及场景，打造多元联动生态场景，实现批量获客。
报告期内，普惠型小微企业贷款余额3217亿元，较上年末增加946亿元，增幅41.68%;有贷款余额的客户数20万户，增幅35.21%。
贸易金融方面，以产业链金融服务为例，交行创新产业链金融服务模式，打造贸易金融特色。通过线上化模式创新，将产业链项目做深做透。与宝钢旗下的欧冶云商、中建八局、国药集团等多家央企合作，创新推动贸易金融功能迭代优化。境内行贸易融资发生额5737亿元，同比增长25.50%，国际收支同比增长47.89%。
科技金融方面，战略性新兴产业贷款余额2441亿元，较上年末增长56.29%，在对公贷款中占比较上年末上升1.89个百分点。
财富金融方面，资产管理规模(AUM)4.19万亿，较上年末增长7.58%，沃德和私银客户数较上年末均保持12%以上的增速。报告期内，理财子公司产品规模破万亿，产品余额1.09万亿元，较上年末增长103.41%。
落实金融工作“三项任务”
2021年前三季度，国民经济保持恢复态势，经济结构调整优化，发展动能持续增强。交行相关负责人表示，下一阶段，交行将坚持稳中求进工作总基调，持续攻坚金融工作“三项任务”，即服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革，在与国民经济“调结构、促转型”的同频同步发展中，打造自身业务特色，推动业务高质量发展。
该负责人表示，交行将重点从以下四方面开展工作。
第一，建强精准服务实体经济能力。紧跟国家产业发展态势，持续推动金融供给侧结构性改革，加大资源向战略性新兴产业、先进制造业、绿色信贷、乡村振兴等领域的聚焦力度。
近日，交通银行正式发布《交通银行服务乡村振兴2021-2023 年工作规划》和《交通银行支持巩固拓展脱贫攻坚成果 全面推进乡村振兴的实施方案》，为交行金融支持乡村振兴工作明确目标指明路径。
交行明确聚焦粮食安全、农业现代化、农业产业化、新型城镇化建设四大重点领域。以体制机制、风险管理、资源配置、科技赋能、队伍建设为抓手，打造场景定制、三产融合(产业链)、小额标准化产品等产品线，构建“交银益农通”金融服务乡村振兴品牌，实现巩固拓展脱贫攻坚成果与乡村振兴有效衔接。加大对国家级乡村振兴重点帮扶县的金融资源倾斜;强化对粮食等重要农产品及种业的融资保障;支持现代农业和农业现代化，支持规模化的种养、种子和种业工程、高端的农机设备、高标准农田等;支持构建现代乡村产业体系，在“一县一业”“一村一品”发展格局下引入金融服务，实施产业定制、客群定制与服务定制，推动农村一二三产业融合发展;增加对农业农村绿色发展的资金投入;研究支持乡村建设行动的有效模式;做好城乡融合发展的综合金融服务，加强国家产业融合发展示范地区产业链金融业务拓展，延伸服务各地特色乡村产业链属企业和创业农业经营主体等。
第二，推动“一四五”战略有效落地。加快建设“长三角龙头银行”，以点带面引领其他区域协调发展。通过打造四大业务特色，在稳健发展中积极调优业务结构。
前三季度，交行长三角区域业务发展势头良好，主要表现在：一是经营利润贡献度提升。半年报显示交行长三角利润贡献占比超过45%。二是信贷资源投入加大。截至9月末，长三角地区贷款余额增幅13.23%，高于集团贷款平均增速2.67个百分点。三是四大特色业务领域新动能加快培育。三季度长三角区域战略性新兴产业贷款增幅超过20%，普惠两增口径贷款增幅超过40.88%。四是资产质量良好。区域分行不良率1.27%，低于境内行平均不良率近30个基点。今年以来，交通银行着力推动科创服务、产业链金融、跨省通办大数据、惠民就医等交行版几个“一件事”重点项目，以点带面谋求转型突破。
第三，稳步提升资产质量管控成效。强化全面风险防控，提升风险数据管理水平，推动资产质量持续向好。
随着中国经济高速发展，企业与企业之间的关联关系日趋复杂，银行传统的风险监测和预警模型也越来越难以适应这种挑战，银行风控急需向智能化、数字化转型升级。
交通银行自主研发的基于复杂知识图谱的智慧化风险监测系统，成为该领域的最新实践。
据介绍，系统自上线以来，构建了对公、零售等领域图谱，形成了十亿级实体、三十亿级关系的企业级金融知识图谱，并运用于风险监测、零售反欺诈、营销拓客等32个业务场景，建立五大基于知识图谱的机器学习模型，实现金融数据原料到智慧数据的转化。
第四，加快推进数字化新交行建设。优化线上场景运营模式，深化大数据分析工具应用，实现客户服务、经营效率和发展模式的全面优化。今年8月份，交行编制了《交通银行股份有限公司“十四五”时期(2021—2025 年)金融科技发展规划》，提出了愿景蓝图。围绕交行“十四五”规划总体要求，聚焦价值创造，深化数字化转型，充分运用人工智能等新技术，驱动建立数字化竞争优势。明确交行“十四五”期间金融科技发展愿景“POWER”：平台(Platform)、开放(Open)、智能(Wise)、企业级(Enterprise)、重塑(Reinvent)。
实际上，交行数字化发展取得了积极成效。从今年上半年看，个人业务方面：一是手机银行月度活跃客户数(MAU)3,270.69万户，较上年末增长5.41%。手机银行App交易金额8.73万亿元，同比增长近40%。电子渠道理财、基金、保险笔数占比均超过90%。二是线上个人消费信贷产品——“惠民贷”累计申请人数达到634万户，累计发放贷款1,736.68亿元。三是推动开放银行建设，在交通出行、医疗健康、数字政务等普惠民生场景中开展线上获客。截至6月末，累计拓展开放银行合作机构73家，对接头部流量平台(京东数科)、音视频(喜马拉雅)、交通出行(途虎养车、哈啰出行)、医疗健康(微医)、随身办等。上半年，线上用户获客共计29.02万户。此外，对接上海市“两张网”，推出的“医疗付费一件事”上海签约客户超30万户，市场占比85%以上。
[2021-11-03] 交通银行(601328):非息拉动营收增长,资产质量扎实改善-2021年三季度点评
■海通证券
营收利润加速增长。交通银行前三季度营业收入同比增长7.9％至1999.70亿元,比年中加快2.3pct;归母净利润同比增长22.1％至643.60亿元,比年中加快7.0pct。非息收入为拉动营收增长的主力。其中前三季度公允价值变动净损益与2020年同期相比,转负为正增加至25.34亿元,投资收益同比增长19.7％至135.9亿元。
净息差企稳。2021年前三季度净息差企稳为1.55％。3Q21资产端收益率最高的两类资产,贷款和证券投资占总资产比例环比均有提升。贷款占比环比提升0.7pct至55.1％,证券投资占比环比提升0.4pct至29.7％。我们测算前三季度生息资产收益率企稳为3.45％。尽管存款占总负债比例环比下降0.5pct至66.4％,但前三季度计息负债成本率仅环比微升1bp至2.15％,显示了公司在成本管控方面取得成效。
资产质量扎实改善。3Q21不良率环比持平为1.60％,2020年中开始逐季度下降;拨备覆盖率环比提升7.3pct至156.6％,拨贷比环比提升12bp至2.51％。我们认为这体现了交通银行资产质量在扎实改善。
投资建议。交通银行营收利润加速增长,非息收入表现亮眼。基于公司优化资产配置,积极管控负债成本,净息差企稳。同时资产质量扎实改善。我们预测2021-2023年EPS为1.15、1.26、1.37元,归母净利润增速为14.73％、8.98％、7.85％。我们根据DDM模型(见表2)得到合理价值为6.29元;根据PB-ROE模型给予公司2021EPB估值为0.46倍(可比公司为0.58倍),对应合理价值为4.93元。因此给予合理价值区间为4.93-6.29元(对应2021年PE为4.3-5.5倍,同业公司对应PE为5.05倍),维持"优于大市"评级。
风险提示:企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化。
[2021-11-01] 交通银行(601328):交通银行刘珺谈反垄断 监管机构关注大型科技企业是否会阻碍创新
■证券时报
11月1日讯，交通银行行长刘珺日前表示，我们当前的经济模式和以往完全不同。在工业时代，反垄断监管主要关注价格问题，即消费者是否可以享受到更好的价格，消费者权益是否得到了保障。但在目前的数字经济时代，价格这个问题并不是非常重要。因为制造能力的提升，已经消除了供给侧的瓶颈。当前，对消费者权益的保障主要体现为数据安全和数据所有权等方面的保障。监管机构关心的问题是大型科技企业是否会阻碍其他企业或初创公司的创新。
[2021-11-01] 交通银行(601328):交通银行将在支持中小企业向“专精特新”方向发展等方面提供不少于5000亿元信贷
■证券时报
工信部11月1日消息，近日，工信部与交通银行签署《中小企业金融服务战略合作协议》。未来五年，交通银行将在支持中小企业向“专精特新”方向发展、产业链供应链上下游中小企业发展、中小企业创业创新发展、中小企业绿色发展等方面提供不少于5000亿元的信贷投放。
[2021-10-31] 交通银行(601328):"长三角龙头银行"战略发力-三季点评
■中金公司
3Q21业绩高于我们预期
交通银行公布2021年3季度业绩,归母净利润前三季度累计同比增长22.1％,三季度同比增长37.8％;拨备前利润前三季度累计同比增长11.6％,三季度同比增长16.4％,均好于我们预期,主要受其他非息收入高增长和去年同期利润低基数贡献。
发展趋势
"债转股"重估和低基数带动利润增长加速。公司拨备前净利润相比上半年明显提速,主要受其他非息收入高增速贡献,原因来自持有债转股上市带来的价值重估。归母净利润高增速主要受去年同期净利润低基数影响。公司预计全年净利润增速有所回落,但两年复合增速仍有望保持正常区间。
"长三角龙头银行"战略发力。截至9月末长三角地区贷款增速13.2％,高于集团平均贷款增速2.7个百分点;截至2021年上半年,集团长三角地区经营利润贡献度超过45％,去除子公司贡献度达到33％,高于国有大行同业的20％左右。向前看,公司力争推动经营利润增长和贡献度明显提升,对全行业务形成龙头牵引。
息差保持稳定。公司前三季度息差1.46％,较1H21上升1bp。具体看,公司三季度发放贷款利率4.36％,环比提升2bps,其中对公贷款利率环比下降3bps,个人住房按揭利率提升8bps。向前看,公司认为四季度净息差有望继续保持稳定,明年贷款收益率相对稳定同时负债端有下降空间。
继续提升零售信贷占比。下半年以来公司加强了信贷储备力度,对公项目需求有所上升,住房信贷需求整体平稳,信用卡业务增速恢复转正。向前看,公司继续坚持零售转型发展导向,提升零售信贷占比方向不变。
资产质量稳健。三季度末公司不良率1.60％,相比二季度持平;对公房地产不良贷款仅65亿元人民币,不良率三季度环比下降3bps;对近期风险房企表内表外敞口较低,风险可控。
盈利预测与估值
维持2021年和2022年盈利预测不变。当前A股股价对应2021/2022年0.4倍/0.4倍市净率。当前H股股价对应2021/2022年0.4倍/0.3倍市净率。A股维持中性评级和5.62元目标价,对应0.5倍2021年市净率和0.5倍2022年市净率,较当前股价有24.3％的上行空间。H股维持中性评级和5.70港元目标价,对应0.5倍2021年市净率和0.4倍2022年市净率,较当前股价有23.0％的上行空间。
风险
长三角地区业务发展不及预期,不良资产风险高于预期。
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