601005重庆钢铁股票走势分析
≈≈重庆钢铁601005≈≈(更新:21.10.15)
[2021-10-15] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁下属发电厂自主发电占公司用电量70%左右
■证券时报
重庆钢铁(601005)在互动平台表示，公司下属发电厂的自主发电占公司用电量的70%左右，目前，暂未受到限电的影响。
[2021-09-23] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁实控人中国宝武增持公司1.46%股份
■上海证券报
重庆钢铁公告，2021年9月22日，实际控制人中国宝武通过大宗交易方式，受让重庆环亚建材有限公司持有的129,815,901股重庆钢铁股票，占重庆钢铁总股本的1.46%，成交价格为2.62元/股。本次权益变动后，中国宝武合计控制重庆钢铁24.97%股份。
[2021-08-29] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁上半年净利润同比增长21.22倍
■上海证券报
重庆钢铁披露半年度报告，公司2021年上半年营业收入226.70亿元;归属于上市公司股东的净利润26.97亿元，同比增长2,122.44%;基本每股收益0.30元。
[2021-08-20] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟与四川德胜订立不超过9.87亿元的供应协议
■中国证券报
重庆钢铁8月20日晚公告，根据公司生产经营需要，公司拟与四川德胜订立《供应协议》，约定公司销售给四川德胜的产品/或物料在2021年8月1日至2021年12月31日期间的总额不超过9.87亿元。四川德胜为公司副董事长宋德安(关联自然人)所控制的法人，协议项下的交易构成关联交易。
公告显示，四川德胜注册资本为2.38亿元，经营范围包括建筑用钢筋产品生产、道路货物运输(不含危险货物)、各类工程建设活动等。2020年，四川德胜实现营业收入92.23亿元，实现净利润4.71亿元。
公告称，公司向四川德胜销售产品/或物料之价格，不可低于公司向独立第三方销售相同类别产品/或物料之价格。
重庆钢铁表示，公司与四川德胜订立供应协议，有助于公司持续稳定发展。根据前述交易和定价原则，该关联交易对公司具有积极的影响。此外，关联交易协议及有关协议项下之建议交易金额上限，乃经公平磋商并根据一般商业条款订立，有关交易和金额上限对公司及其股东整体利益而言属公平合理。
[2021-07-14] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁上半年业绩预增逾21倍
■上海证券报
重庆钢铁披露半年度业绩预告，公司预计2021年半年度归属于上市公司股东的净利润将增加约257,600万元，同比增加约2,122.70%。
公司表示，2021 年上半年，公司积极开展全面对标找差，狠抓降本增效，工序成本与优秀企业精准对标，技术经济指标不断优化，购销两端瞄准与市场差距，持续提升采购体系能力，优化营销模式，实现产销效益稳步提升，生产经营持续向好，实现归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长。
[2021-06-15] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟35.51亿元关联收购铁前资产
■上海证券报
为确保生产的持续稳定，重庆钢铁欲花35.51亿元，把对大股东铁前资产的“租赁使用权”变为“所有权”。
重庆钢铁6月11日晚间公告，公司董事会当日审议通过《关于购买长寿钢铁资产的关联交易议案》，拟购买控股股东长寿钢铁所持铁前资产，包括焦化、烧结及炼铁等生产工序的机器设备，用于自主生产经营。
公告显示，上述资产账面价值为27.81亿元，评估价值为34.47亿元，增值率为23.97%。交易作价最终确定为35.51亿元(不含税)。其中，第一期收购价款10.62亿元需在协议生效日后5个工作日内支付;剩余价款24.89亿元将于“首付”一年期满之日支付。
回溯公告，2018年3月，重庆钢铁与长寿钢铁签署了资产租赁合同，约定公司自2019年1月1日至12月31日期间，向后者租赁高炉、烧结机、焦炉等铁前生产设备设施，租金为1787.5万元/月(含税)。2020年，公司又以上述价格续租了一年设备。
作为正常生产经营所必需的资料，重庆钢铁最终决定以买代租。2020年11月，双方再度订立合同，约定2021年度续租上述资产并最终参考公允价值购买该等资产。随着相关议案日前在董事会通过，该事项向前迈出实质一步。公司表示，本次交易将助力其全流程工艺设备升级。
今年一季报显示，重庆钢铁一季度实现营业收入99.78亿元，同比增长92.70%;归母净利润10.92亿元，同比猛增26078.1%。
[2021-06-11] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟35.51亿元购买铁前资产
■上海证券报
重庆钢铁公告，公司拟购买控股股东长寿钢铁的铁前资产。交易标的为焦化、烧结及炼铁等生产工序的机器设备(统称“铁前资产”)，公司购买的铁前资产是用于自主生产经营，是公司正常生产经营所必需，能确保公司持续稳定生产。双方协商确定价格为35.51亿元(不含税)。
[2021-06-01] 重庆钢铁(601005):百年重钢,蜕变新生-深度研究
■东吴证券
重庆钢铁:西南板材龙头,融入宝武。重庆钢铁是一家有着百年历史的大型钢铁联合企业,主要从事生产、加工、销售板材,线棒材、钢坯、薄板带。2020年,公司实现钢产量为712万吨,同比增长5.83％;其中,板材占比超过88％。2020年9月公司加入宝武集团后管理改善明显。
加入宝武集团,管理改善显著。宝武集团在2017年参与公司破产重组,并在2020年9月成为公司实控人,已实质入驻公司日常管理,通过五大措施提高公司生产管理水平,降本增收效果明显,2020年钢产量同比增5.83％。公司享受宝武集团协同优势,并改善融资环境。2020年公司期间费用率降至3.34％,营收增速与盈利能力均好于破产前。
区域板材龙头,受益制造业周期上行。板材直接下游为制造业,2020年下半年起景气度逐步上升且超越长材。2020年国内热轧产量同比仅0.41％,增长缓慢,去除淘汰产能后板材整体产能利用率高达90％。制造业库存已进入上升周期,且融资利率下降促使制造业投资底部回升。政策与周期性因素等共同作用下,下游汽车、家电、工程机械、造船等行业景气上行,拉动板材需求。公司作为西南地区板材巨头,高板材比例(88％)与优良品质极大受益于制造业回暖
重庆钢铁:增产40％带来业绩增长弹性。公司的四座高炉在9个多月改造后目前均处于满负荷状态,三大高炉日均铁水产量均超7000吨,我们预计2021年钢产量增40％。公司充分利用重庆码头物流优势,得益于区域内良好需求,我们预计新增产量将得到有效消化。2021年1-2月西南地区固定投资增速全国领先;重庆市2021年总投资同比增2.9％。
盈利预测与投资评级:我们预计公司2021/2022/2023年营收分别为370/407/431亿元,同比增速分别为51％/10％/6％;归母净利润为48/55/60亿元,同比增速分比为651％/14％/10％;对应PE分别为5.4/4.7/4.3x,低于可比公司估值。考虑公司2021年降本增效逐步推进,下游需求复苏保障钢价,产量有望增长超40％,故首次覆盖给予公司"买入"评级。
风险提示:下游需求回暖不及预期;原材料铁矿石上涨超预期;公司复产不及预期。
[2021-04-29] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁一季度净利同比增长26078%
■上海证券报
重庆钢铁披露一季报，公司2021年一季度实现归属于上市公司股东的净利润10.92亿元，同比增长26,078.10%。基本每股收益0.12元。基于此，公司预计下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比将大幅增长。
[2021-04-08] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁一季度净利预增约25881%
■上海证券报
重庆钢铁披露业绩预告，2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润预计将增加约108,000万元，同比增加约25,880.66%。一季度，公司抓住钢铁市场复苏的有利时机，狠抓降本增效，实现产销规模效益稳步提升，生产经营持续向好，实现归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长。
[2021-03-19] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁2020年归属于上市公司股东的净利润同比下降31.03%
■中国证券报
3月19日，重庆钢铁发布了2020年年报。公司实现营业收入244.9亿元，同比增长4.31%;归属于上市公司股东的净利润6.38亿元，同比下降31.03%;基本每股收益0.07元。
报告期内，公司实现铁、钢、商品坯材产量分别为637.84万吨、711.55 万吨、677.75万吨，同比分别增长4.39%、5.83%、5.45%，铁、钢、商品坯材产量均超额完成年度计划目标，创历史最好水平;实现商品坯材销量682.56万吨，同比增长4.89%。
重庆钢铁表示，2020年是公司融入中国宝武，迈入高质量发展之年，公司年产钢首次突破700万吨大关。
重庆钢铁称，2021年公司围绕年产钢1000万吨目标，按照“提规模、调结构、降成本”生产经营方针，坚持“全面对标找差、狠抓降本增效，推进规划落地、实现规模效益”工作主基调，聚焦“规模+成本”，打造“超千万吨高质量绿色智造钢企”。2021年度，公司计划实现产量，生铁850万吨、钢1000万吨、商品坯材958万吨;实现销售量，商品坯材958万吨，实现营业收入345亿元(不含税)。
[2021-03-01] 重庆钢铁(601005):重钢集团将转让巫峡矿业公司8300万股股份 起价1.16亿元
■证券时报
据3月1日报道，重庆钢铁(集团)有限责任公司将转让其所持有的重庆巫峡矿业股份有限公司8300万股股份，对应持股比例为83%，转让底价11657.07万元。据悉，标的企业始建于2008年6月，系由重庆钢铁(集团)有限责任公司、重庆中梁山煤电气有限公司、重庆汇通矿业投资有限公司、重庆中经高新技术产业有限公司、重庆融捷经济信息咨询有限公司共同组建的大型股份制企业，注册资本2亿元。
[2020-12-22] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟以售后回租方式向国新融资申请12亿元融资
■中国证券报
重庆钢铁12月22日晚公告，因生产经营需要，公司拟以售后回租的方式向国新融资租赁有限公司(简称“国新融资”)申请为期5年、金额12亿元融资。12月22日，公司与国新融资签订了《融资租赁合同》。
公告称，公司与国新融资不存在关联关系，本次交易不构成关联交易、不构成重大资产重组。公司董事会已经审议通过了《关于向国新融资申请融资服务的议案》，无需提交公司股东大会审议。
国新融资注册资本50亿元，经营范围包括融资租赁业务、租赁业务、向国内外购买租赁财产、租赁财产的残值处理及维修等。
公告称，公司利用现有生产设施、设备进行融资租赁业务，能有效降低融资成本、拓宽融资渠道，使公司可获得生产经营所需的资金支持，有利于公司的生产经营发展。
[2020-12-17] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟通过网上竞拍购买新港长龙72%股权
■中国证券报
重庆钢铁12月17日晚公告，公司当日召开董事会审议通过了《关于通过网上竞拍购买新港长龙72%股权的议案》，同意公司通过网上竞拍购买重庆千诚实业发展有限公司(简称“千诚实业”)、民生轮船股份有限公司(简称“民生轮船”)分别持有的新港长龙60%、12%股权，并授权公司管理层按相关程序及法律法规签署相关协议、文件及办理其他相关具体事宜。
截至本公告日，公司、千诚实业及民生轮船分别持有新港长龙28%、60%及12%股权。
新港长龙注册资本为1.1亿元，经营范围包括货运代理、船舶代理、货物联运代理、汽车运输代理、运输技术咨询等。2019年，新港长龙实现营业收入5043万元，实现利润总额-327万元。
公告显示，12月3日，新港长龙60%股权、新港长龙12%股权项目已在重庆联合产权交易所官网正式挂牌，转让底价分别为1.05亿元、2099.09万元，挂牌价格合计为1.26亿元。
重庆钢铁表示，新港长龙码头位于公司厂区，毗邻原料码头，为公司成品水运的主要通道。取得上述股权后有利于公司统一调度，协同运作，提高效率，降低成本，符合公司“提规模、调结构、降成本”的经营理念。根据公司目前财务状况和资金情况，具备购买的能力。本次交易有利于推进公司1000万吨级钢铁基地建设，完善产业链，优化资源配置，打造西南地区最具竞争力的钢铁生产基地，符合公司发展战略。
[2020-11-16] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁推2021年至2023年员工持股计划
■证券时报
重庆钢铁(601005)11月16日晚间披露2021年至2023年员工持股计划草案。该员工持股计划是中长期的激励政策，计划连续推出三年，滚动实施，每年推出一期，计划连续推出三年，各期持股计划相互独立，已设立并存续的各期员工持股计划所持有的股票数累计不得超过公司股本总额的10%。员工持股计划股票来源为通过二级市场购买或其他方式获得重庆钢铁A股普通股股票。
[2020-10-13] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁终止出资参与设立收购重钢集团专项基金
■证券时报
重庆钢铁(601005)10月13日晚公告，由于重钢集团100%股权项目转让底价一直高于公司预期价格，目前项目挂牌期满且未重新挂牌，公司终止出资参与设立收购重钢集团专项基金的相关事宜。由于公司暂未实际出资设立合伙企业，本次关联投资终止不会对公司财务状况和经营状况产生影响。
[2020-09-17] 重庆钢铁(601005):中国宝武成重庆钢铁实控人 钢铁行业兼并重组再提速
■证券时报
钢铁行业的兼并重组进程加快。9月16日，重庆钢铁(601005)公告，中国宝武成为公司的实控人。这是中国宝武在把马钢集团、太钢集团等收入麾下之后，又实控的另一家地方钢铁巨头。
据证券时报·e公司记者粗略统计，加上正在进行、未完成的重组，目前有9家A股上市公司为“宝武系”，分别为宝钢股份、宝钢包装、宝信软件、韶钢松山、八一钢铁、太钢不锈、马钢股份、重庆钢铁和瑞泰科技。
近年来，电力、钢铁、煤炭等行业都是合并重组的主力军。多位分析人士均表示，我国钢铁行业整体来说比较分散，同质化竞争的问题仍然存在。行业的集中度水平离国家设定的目标仍较远，行业兼并重组步伐预计加快。此外，目前全国钢材产量、库存仍处于高位，急需旺季需求消化。
中国宝武成重钢实控人
重庆钢铁9月16日晚间公告，中国宝武及其一致行动人间接控制公司23.51%股份，成为公司实控人。
具体来看，重庆钢铁原实控人四源合投资，向德胜集团转让四源合产业发展基金的合伙权益，同时四源合产业发展基金解散并将长寿钢铁75%股权，按实缴出资比例向中国宝武与德胜集团进行非现金分配，中国宝武分配获得长寿钢铁40%股权，并与战新基金达成一致行动协议取得长寿钢铁的控制权。
本次权益变动前，重庆钢铁的控股股东为长寿钢铁，实际控制人为四源合投资，四源合投资通过控制长寿钢铁间接拥有公司20.97亿股股份权益，占公司总股本的23.51%。中国宝武为四源合产业发展基金的有限合伙人，出资额比例为53.33%，战新基金持有长寿钢铁25%股份，宝武集团与战新基金均未直接或间接控制公司的权益。
本次权益变动完成后，中国宝武及其一致行动人战新基金，通过长寿钢铁间接控制重庆钢铁20.97亿股股份，占公司总股本的23.51%，中国宝武成为公司的实际控制人。
实际上，在去年底，重庆钢铁就公告披露，中国宝武有意成为其实际控制人。随即，中国宝武向重庆钢铁派驻了人事。此前，中国宝武隐身主导了重庆钢铁重整。今年6月，重庆钢铁高管层大调整，中国宝武方面多人出任高管。
中国宝武是由原宝钢集团和武钢集团联合重组而成，于2016年12月1日揭牌成立。2019年，中国宝武实现钢产量9546万吨，超过安赛乐米塔尔，跃居全球第一;营业总收入5522亿元，利润总额345.3亿元，资产规模已超8600亿元。
中国宝武动作频频
近年来，在钢铁产业整合的大潮中，中国宝武动作频频、走在前列。
2019年6月，中国宝武对马钢集团实施战略重组。彼时，安徽省国资委将马钢集团51%股权无偿划转至中国宝武。马钢拥有独具特色的“轮轴+板带+长材”产品结构，是全球最大的火车车轮生产基地。
2020年8月，太钢不锈公告称，山西国资运营公司将向中国宝武无偿划转其持有的太钢集团51%股权。划转后，中国宝武将成为太钢不锈间接控股股东。
8月27日，瑞泰科技公告，公司拟以发行股份的方式，购买武钢集团持有的武汉耐材100%股权及马钢集团持有的瑞泰马钢40%股权。此次发行股份购买资产完成后，武汉耐材及瑞泰马钢将成为公司的全资子公司。同时，公司拟向武钢集团和马钢集团发行股份募集配套资金。另外，公司控股股东中国建材总院拟向中国宝武转让公司5%股权。上述交易完成后，中国宝武预计将成为公司的实控人。
行业集中度仍待提高
近年来，电力、钢铁、煤炭等行业都是合并重组的主力军。钢铁行业的去产能，就源于前些年行业分散、重复建设导致产能结构性过剩引发同质化竞争。
按照2016年9月国务院发布的46号文件设定的总目标，到2025年，中国钢铁产业60%~70%的产量将集中在10家左右的大集团内，其中包括8000万吨级的钢铁集团3~4家、4000万吨级的钢铁集团6~8家。
目前，我国钢铁行业的集中度水平离目标仍较远。中钢协统计显示，今年上半年，我国排名前四位的钢铁企业集中度只有21%，尤其是京津冀、晋鲁豫地区，钢铁产业集中度近几年不升反降。2019年，该地区产量排名前4位企业集中度仅25%，较2015年还下降了5.8个百分点，而在欧美、日韩等国家和地区，产量排名前4位钢铁企业集中度均超过60%。
天风证券的分析师马金龙表示，目前全国钢材产量、库存仍处于高位，急需旺季需求消化。
中国统计局公布的1~8月份粗钢产量显示，1~8月份钢材产量8.4亿吨，同比增长4.8%，8月单月钢材产量1.2亿吨，同比增长11.3%。钢厂置换产能投放叠加工艺改进，粗钢产量继续刷新高点。钢材价格上涨乏力。
华安证券的分析师石林和翁嘉敏认为，疫情导致国内外市场需求回落的情况下，钢铁行业很可能再次出现严重供大于求的局面。2020年上半年中国粗钢产量同比增长1.4%，但是钢铁需求端整体呈现下滑，钢厂库存均高于去年同期，国内钢材价格低迷。
石林和翁嘉敏表示，过剩产能主要集中在低端产品方面，而高端产品产能则存在短缺问题。“在未来可能会出现低端产能进一步淘汰、关停的局面，而高端品种将会逐步提升产能，行业供给侧结构性改革持续推进，先进产能向高端品种和优势企业集中。”
[2020-09-16] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁实控人变更为中国宝武
■证券时报
重庆钢铁(601005)9月16日晚间公告，公司原实控人四源合投资向德胜集团转让四源合产业发展基金的合伙权益，同时四源合产业发展基金解散并将长寿钢铁75%股权按实缴出资比例向中国宝武与德胜集团进行非现金分配，中国宝武分配获得长寿钢铁40%股权并与战新基金达成一致行动协议取得长寿钢铁的控制权，从而间接控制公司20.97亿股股份，占公司总股本的23.51%，中国宝武成为公司的实控人。
[2020-09-16] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁中国宝武成为公司实际控制人
■上海证券报
重庆钢铁公告，公司原实际控制人四源合投资向德胜集团转让四源合产业发展基金的合伙权益，同时四源合产业发展基金解散并将长寿钢铁75%股权按实缴出资比例向中国宝武与德胜集团进行非现金分配，中国宝武分配获得长寿钢铁40%股权并与战新基金达成一致行动协议取得长寿钢铁的控制权，从而间接控制公司2,096,981,600股股份，占公司总股本的23.51%，中国宝武成为公司的实际控制人。
[2020-08-25] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁上半年实现净利润1.21亿元
■中国证券报
重庆钢铁(601005)8月25日晚披露半年报，上半年，公司实现营业收入109.27亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.21亿元，基本每股收益0.01元。
公司表示，上半年，由于钢材价格下跌和原燃料价格上涨，导致公司减利6.12亿元，但公司通过全面对标找差、狠抓降本增效工作，主要技术经济指标显著改善，工序成本同比下降1.46亿元。在消化了外部市场减利因素影响后，实现净利润1.21亿元。
上半年，钢材价格低位徘徊。据中国钢铁工业协会监测，6月份，中国钢材价格指数平均为103.1点，同比下降5.4%;1-6月份，中国钢材价格指数平均为101.0点，同比下降7.7%，其中，长材平均下降8.2%，板材平均下降7.5%。
半年报显示，上半年，公司针对高炉炉壁温度升高状况，快速对一号高炉进行停产改造，短时间内实现了达产达效，高炉利用系数达到行业先进水平，并强化其余两座高炉日常维护，累计产铁286万吨，同时采取适度精料方针，优化配煤配矿方案，燃料比达到515kg/t铁 ，同比下降13kg/t铁。炼钢采取节铁增钢、多用废钢措施增产，铁钢比6月份达到822kg/t钢的最好水平，累计产钢328万吨，同比增长2.96%，同时钢铁料消耗为1063kg/t钢，同比下降13kg/t钢。轧钢根据市场需求和产线效益，优化结构努力增产，钢材产量达到314万吨，同比增长4.25%;销售314万吨，实现产销平衡。
[2020-08-25] 重庆钢铁(601005):加入宝武,蜕变继续-中报点评
■中泰证券
业绩概要:公司发布2020年半年度报告,报告期内公司实现营业收入109.27亿元,同比降4.84％;实现归属于上市公司股东净利润1.21亿元,同比降80.29％,折合EPS为0.01元;实现扣非后归母净利润为1.08亿元,同比降81.70％。
经营数据:公司2020年上半年实现铁、钢、材产量分别为286万吨、328万吨和314万吨,同比变动-4.16％、+0.90％和+1.38％,完成2020年计划产量的47％、48％和49％,其中铁产量下滑源于疫情期间公司对1号高炉进行40-50天大修,并于5月初恢复生产。结合上半年销量314万吨折算吨钢售价3348元、吨钢成本3167元及吨钢毛利181元,同比分别变动-163元、+17元和-180元。
财务分析:2020H1营业收入同比降4.84％,其中钢材营收同比降4.63％,主要源于销售价格同比下滑5.09％,2020H1综合毛利率为5.35％,同比降4.59PCT。2020H1期间费用率3.55％,同比降0.38PCT,主要源于管理费用因集体激励基金减少同比降26.04％,吨钢期间费用同比降20元至124元。2020H1净利率1.11％,同比降4.25PCT,吨钢净利同比降158元至39元。
二季度盈利环比大幅好转:根据公司公告,Q2实现净利润1.17亿元,环比增2825％,同比降74.8％。一季度在疫情影响下,虽然生产平稳运行,但下游停工交通受阻等使得销量有所下滑,库存被动累积,Q2产量环比基本持平,销量则环比增加11％。此外公司持续狠抓降本增效,一季度实现工序降本0.84亿元后,上本年工序成本累计同比下降1.46亿元。整体而言,2020年上半年由于钢材价格下跌和原燃料价格上涨,导致公司减利6.12亿元,但公司通过全面对标找差、狠抓降本增效工作,主要技术经济指标显著改善,工序成本同比下降1.46亿元。在消化外部市场减利因素影响后,实现净利润1.21亿元。
宝武集团成公司实控人:公司于2019年12月27日收到公司实际控制人四源合投资的通知,四源合投资与宝武集团签署了《意向书》,宝武集团有意向成为公司的实际控制人,截止目前,公司主要高管已重新选举,宝武集团已实质入驻公司日常管理。背靠宝武集团,将对公司形成多方面协同支撑,报告期内已新增宝钢财务公司借款5亿元,同时公司拟以自有资金4000万与宝武集团、宝山钢铁股份有限公司、马钢(集团)控股有限公司、武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司和广东韶钢松山股份有限公司共同投资组建宝武原料采购服务有限公司(暂定名,以工商登记注册为准),在原料采购议价方面形成优势,对公司而言铁矿石数量、品质资源都得以保障。
投资建议:作为川渝地区的钢材龙头企业,公司在经历司法重整之后,按照"提规模、调结构、降成本"的生产经营方针和"全面对标找差、狠抓降本增效,管理极致、消耗极限"的工作主基调,并已逐步取得成效。但考虑到行业景气度将步入下行阶段,公司内生边际提升空间或只可部分对冲,我们预计公司2020-2022年EPS为0.04元、0.05元和0.06元,维持"持有"评级。
风险提示:宏观经济大幅下滑导致需求承压;供给端压力持续增加。
[2020-03-30] 重庆钢铁(601005):行业下行期潜心修内功
■中泰证券
业绩概要:公司发布2019年年度报告,报告期内公司实现营业收入234.78亿元,同比增3.7％;实现归属于上市公司股东净利润9.26亿元,同比降48.22％,折合EPS为0.1元,归母扣非净利润7.27亿元,同比降56.69％。截至2019年年末未分配利润为-93.64亿元,公司2019年度不进行利润分配,不实施资本公积转增股本。
经营数据:公司2019年实现铁、钢、材产量分别为611.03万吨、672.36万吨及642.74万吨,同比分别增长7.62％、5.36％及5.18％,均超额完成年度计划目标,创历史最好水平,产能利用率进一步攀升至80％;实现钢材销量650.74万吨,同比增7.62％,产销率101％。结合年报数据折算2019年吨钢售价3591元、吨钢成本3327元及吨钢毛利265元,同比分别变动-143元、77元及-220元。此外,公司2020年计划铁、钢、材产量分别为612万吨、680万吨、638万吨,实现钢材销量638万吨。
财务分析:公司2019年营业收入同比增3.7％,其中钢铁主业营业收入同比增3.5％,主要源于高炉生产温顺使得产销均创历史新高,完全对冲销售价格下滑影响。2019年综合毛利率7.49％,同比降5.57PCT,主要原因是铁矿石等原料价格同比上涨,2019年公司采购均价779元/吨,同比增156元/吨。
期间费用率3.8％,同比降0.9PCT,其中管理费用因当期计提激励基金和辞退福利减少同比降24.87％,吨钢期间费用同比降40元至137元。净利润率3.9％,同比降4.0PCT,吨钢净利同比降153元至142元。此外,2019年非经常性损益项目主要为计入当期损益的政府补助1.45亿元。
行业下行期潜心修内功:虽然在地产投资强劲的推动下,2019年钢铁需求取得8％左右的高增长,但由于高炉限产放松、技改产能扩容等因素,供应增长较需求更甚,行业议价能力受压,吨钢毛利回落,上市公司业绩同比普遍大幅回落。公司业绩回落符合行业趋势,回落程度略优于平均下滑幅度,主要源于公司在司法重整后潜心修炼内功,采购、生产、经营等全方位突破。一方面合理调整资源布局结构,2019年公司深化与四大矿山合作,获取长协矿495万吨,同比增395万吨;同时引进国内优质煤炭直供商11家,直采比同比提高22个百分比至85％。另一方面,公司将生产销售更多转向川渝地区,且持续推进直供直销直发工作,增强区域市场主导力。此外,公司通过长期优化主要技术指标,报告期高炉利用系数和燃料比均创历史最好水平,同时完美衔接铁钢轧界面,棒材、线材成材率创历史最好水平。
投资建议:作为川渝地区的钢材龙头企业,公司在经历司法重整之后,按照"止血、造血、升级"的脉络分阶段推进,从发展战略到生产运营到财务指标均发生质的改变。但考虑到行业景气度处于下行阶段,公司内生边际提升空间或可部分对冲,我们预计公司2020-2022年EPS为0.06元、0.07元和0.09元,维持"持有"评级。
风险提示:宏观经济大幅下滑导致需求承压;供给端压力持续增加。
[2020-03-29] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁2019年实现净利9.26亿元,产销量创历史最好水平
■中国证券报
重庆钢铁（601005）3月29日晚披露2019年年度报告。2019年公司实现营业收入234.78亿元，同比增长3.7%；实现归属于上市公司股东的净利润9.26亿元，同比下降48.22%；基本每股收益0.1元。
年报显示，2019年面对钢材价格下滑、铁矿石价格快速上涨等不利局面，公司积极践行“成本领先”、“制造技术领先”战略，贯彻落实“满产满销、低成本、高效率”生产经营方针，生产稳定顺行，产销量创历史最好水平，消耗水平明显下降，低成本制造能力取得新突破，规划发展项目有序推进。
值得注意的是，公司通过满产满销、基础管理提升，大力推进成本削减规划，焦炭热强度、烧结矿转鼓指数、燃料比、高炉利用系数、炼钢钢铁料消耗、轧钢成材率等主要技术经济指标显著改善，成本消耗水平明显降低，工序降本增利7.52亿元。
报告期内，公司实现铁、钢、材产量分别为611.03万吨、672.36万吨、642.74万吨，同比分别增长7.62%、5.36%、5.18%，均超额完成年度计划目标，创历史最好水平。实现钢材销量650.74万吨，同比增长7.62%。
?年报显示，截至2019年12月31日公司资产负债率为28.1%, 较去年同期的31.19%下降了3.09个百分点，资产负债结构持续改善。
在经营计划中，重庆钢铁表示，2020年度公司计划实现产量：生铁612万吨、钢680万吨、钢材638万吨，实现钢材销量638万吨，实现销售收入220亿元（不含税）。
[2020-03-02] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟回购4500万股-5000万股,回购价不高于2.3元/股
■中国证券报
重庆钢铁（601005）3月2日晚公告，公司拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购数量不低于4500万股，不高于5000万股，回购价格不高于2.3元/股，回购股份期限为3月2日至5月20日。
公告称，基于对公司未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，为增强投资者信心，维护公司价值及股东权益，进一步完善公司长效激励机制，推进公司的长远发展，公司拟以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份。本次回购股份将用于公司员工持股计划，公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕已回购股份，尚未使用的已回购股份将予以注销。
公告称，本次回购股份按照回购价格上限2.3元/股、回购数量下限4500万股测算，预计回购金额为1.04亿元；按照回购价格上限2.3元/股、回购数量上限5000万股测算，预计回购金额1.15亿元。资金来源为公司自筹资金。
[2019-12-30] 重庆钢铁(601005):宝武集团有意成为重庆钢铁实控人
■上海证券报
重庆钢铁12月27日晚间公告，当天接公司实际控制人四源合股权投资管理有限公司(简称“四源合投资”)的通知，四源合投资与中国宝武钢铁集团有限公司(简称“宝武集团”)签署《意向书》，宝武集团有意向成为公司的实际控制人。
业内人士认为，这意味着四源合投资作为重庆钢铁重整过渡期管理人完成使命，具有国务院国资委背景的宝武集团走到台前。
根据意向书，宝武集团有意指定其全权控制的具有私募基金管理人牌照的法律实体受让四源合投资持有的全部四源合(重庆)钢铁产业发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)(公司间接控股股东)普通合伙人财产份额，该法律实体将成为产业发展基金的执行事务合伙人及基金管理人，并办理相关工商变更登记及中国证券投资基金业协会变更程序。
目前双方尚未确定交易对价，双方有关该拟议交易的期限为自意向书签订之日起至2020年6月30日止。如因未能在上述期限内完成相关必要程序的，经协商一致，双方可以延长拟议交易的期限。
宝武集团目前直接或间接控股宝钢股份、八一钢铁、宝信软件、韶钢松山、宝钢包装5家A股上市公司。实控重庆钢铁，宝武集团早年间即有布局。参与重整重庆钢铁的重组方重庆长寿钢铁有限公司的股东为四源合基金与重庆战新基金。据公司此前公告，四源合基金系宝武集团联合美国WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局金融集团共同组建的中国第一支钢铁产业结构调整基金，总投资规模设定为800亿元，基金普通合伙人为四源合投资，四源合投资通过主导重庆钢铁司法重整，成为上市公司实控人。
[2019-12-28] 重庆钢铁(601005):宝武集团加速整合,拟入主重庆钢铁
■证券时报
在顺利与首钢集团有限公司实现交叉持股后，中国宝武钢铁集团又在酝酿大动作。
重庆钢铁(601005)12月27日晚间公告称，公司当日收到实际控制人四源合股权投资管理有限公司(下称“四源合投资”)的通知，四源合投资与宝武集团签署了《意向书》，宝武集团有意向成为公司的实际控制人。
拟实控重庆钢铁
据披露，宝武集团有意指定其全权控制的具有私募基金管理人牌照的法律实体受让四源合投资持有的全部四源合(重庆)钢铁产业发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)普通合伙人财产份额，该法律实体将成为产业发展基金的执行事务合伙人及基金管理人，并办理相关工商变更登记及中国证券投资基金业协会变更程序。
双方上述交易的期限为自本意向书签订之日起至2020年6月30日止。如因未能在上述期限内完成相关必要程序的，经协商一致，双方可以延长拟议交易的期限。
公开资料显示，重庆钢铁是我国大型钢铁企业和最大的中厚钢板生产商之一。证券时报·e公司记者关注到，虽然目前仅签署《意向书》，实控重庆钢铁尚需经过多项程序，双方也未敲定最终交易价款，但宝武集团已开始向重庆钢铁派驻高管。
27日晚间重庆钢铁公告称，公司总经理李永祥由于工作原因，于近日向公司董事会请求辞去总经理职务，仍继续担任公司董事职务。同时，经公司董事会提名委员会审查通过和公司独立董事认可，公司董事会审议通过同意聘请刘建荣任公司总经理，聘请邹安、谢超任公司副总经理。
刘建荣现任宝武集团广东韶关钢铁有限公司董事、总裁、党委副书记，兼韶钢松山副董事长、党委副书记、法定代表人，重庆钢铁宝武协同支撑项目总代表。同时，邹安现任宝武集团环境资源科技有限公司副总经理。
而谢超现任四川佳业投资发展有限公司执行董事兼总经理，四川德胜集团钒钛有限公司副总经理、采供营销党支部书记。
早年已有布局
实控重庆钢铁，是宝武集团早年间便布好的战略步骤之一。
受钢铁行业产能过剩等因素影响，曾为地方国企的重庆钢铁连续两年亏损，资产负债率高达103%。2017年7月，重庆市第一中级人民法院宣布重庆钢铁进入破产重整程序。当年11月公司即公告称，最终确定四源合基金与重庆战新基金共同设立的重庆长寿钢铁有限公司(下称“长寿钢铁”)为重庆钢铁重组方，参与对重庆钢铁进行重整。此后，长寿钢铁做为主体，完成了对重庆钢铁的重组，继而成为上市公司的最大股东。
天眼查信息显示，四源合投资拥有四家股东，其中宝武集团全资控股的华宝投资有限公司持股25%，中美绿色东方投资管理有限公司持股25%，招商局集团有限公司也对其间接持股24%。WL ROSS&CO.LLC为四源合投资最大单一股东，持股比例为26%。
公开资料显示，WL ROSS&CO.LLC是一家成立于2000年的私募股权基金，曾并购重组美国第四大钢铁厂LTV和美国钢铁巨头伯利恒钢铁，主导了美国上一轮钢铁产业整合。
据媒体此前报道，四源合投资的管理团队大部分来自宝武集团和WL ROSS&CO.LLC，另外两家股东则主要以财务投资人的角色参与，同时起到了平衡股权配置的功能，确保四源合投资的国资占比不超过50%。
四源合投资设立伊始就曾明确，同等条件下，宝武集团对于四源合所重整的标的拥有第一顺位优先受让权。作为重组方，四源合投资当时曾作出承诺，除非宝武集团或其控股子公司投资重庆钢铁，否则其需要在五年之内保持对重庆钢铁的控制权。
在经历重整后，重庆钢铁业绩已呈现明显改善。2017年及2018年，该公司分别实现净利润3.2亿元、17.88亿元，同比增长106.83%、458.57%。
重庆钢铁曾在公告中表示，2017年底完成司法重整后，公司巨额债务得到妥善处置，资产质量进一步夯实，主要经济技术指标不断刷新历史最好水平，成本管理纵深推进，公司和产品竞争力显著改善，生产经营步入良性循环。
[2019-12-27] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁实控人或变更为宝武集团
■上海证券报
重庆钢铁公告，公司实际控制人四源合股权投资管理有限公司与中国宝武钢铁集团有限公司签署了《意向书》，宝武集团有意向成为公司的实际控制人。双方将尽快确定交易对价。
[2019-10-29] 重庆钢铁(601005):钢材产量及产品结构优化,强力推进成本削减-2019年三季报点评
■光大证券
重庆钢铁发布2019年三季报,净利润同比下降51％。2019年1-9月公司实现营业收入468亿元,同比增长2.7％；实现归母净利润7.2亿元,同比下降51.4％；经营净现金流-9.06亿元；ROE为3.82％,ROIC为4.26％；资产负债率为28.19％,较年初下降3个百分点,处于较低水平。
钢材销售均价同比下跌4.4％,毛利率下降8.7pct。2019年以来市场钢价下滑,铁矿石等原材料成本上涨,钢铁行业盈利水平收窄。2019年1-9月公司钢材销售均价3489元/吨,同比下跌4.4％,其中板材价格跌幅大于长材,中厚板、热板均价分别下跌5.7％、下跌5.6％,棒材、线材均价分别下跌0.9％、下跌1.1％；公司毛利率8.4％,同比显著下降8.7pct。
钢材产量同比增长2.7％,长材占比有所提升。2019年1-9月公司实现钢材产量467.54万吨,同比增长2.7％,生产效率有所提升。公司提升了长材比例,棒材、线材产量同比分别增长13.4％、16％,热轧产量则同比下降7.2％。公司紧抓市场需求和价格变化,灵活调整了产品结构。
强力推进成本削减,期间费用显著下降。2019年1-9月公司强力推进成本削减工作,坚持以"铁水成本最优"为导向,各类消耗明显降低,各项费用有效控制,1-9月公司期间费用为6.3亿元,同比下降1.1亿元。
2019Q3单季度盈利显著下降。2019Q3公司单季营业收入58.01亿元,同比下降8.65％,环比下降6.1％；单季归母净利润1.04亿元,同比下降85.5％,环比下降77.6％；单季毛利率5.36％,同比下降14pct,环比下降7.9pct。2019Q3是铁矿石成本集中上涨的时期,公司钢材利润显著下降。
维持公司A股、H股"增持"评级。我们维持公司盈利预测,预计公司2019-2021年EPS分别为0.14元、0.11元、0.10元。公司重整以来生产经营已步入正轨,未来钢材产量仍具备增长空间；公司持续降本增效支撑盈利,未来亦有望与宝武集团加强合作,提升综合竞争力。我们维持公司A股"增持"评级,维持公司H股"增持"评级。
风险提示:公司治理风险、钢价波动风险等。
[2019-10-27] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁前三季度净利同比降51%
■证券时报
重庆钢铁(601005)10月27日晚间披露三季报，公司前三季度实现营业收入172.84亿元，同比下降0.87%；净利润7.2亿元，同比下降51%，主要原因是：钢材综合销售价格同比下降4.4%，减利7.59亿元；矿石、煤炭、合金、废钢等原燃料价格上涨，减利8.24亿元；钢材销售数量同比增长4.41%，增利1亿元；工序成本降低和费用减少合计增利7.24亿元。
[2019-09-26] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟推第二期员工持股计划
■上海证券报
重庆钢铁9月26日晚间公告，公司已按2018年度经审计后的合并报表利润总额的12.5%计提了激励基金，其中50%用于员工持股计划：其中50%已经用于实施第一期员工持股计划，公司拟将剩余的50%用于第二期员工持股计划。股票来源为通过二级市场购买、公司回购股份或法律法规允许的其他方式获得公司A股普通股股票，存续期不超过2年。
根据公告，重庆钢铁第二期员工持股计划的对象范围包括：董事、监事、高级管理人员、核心管理、技术骨干、业务骨干，合计不超过111 人，其中含董监高人员10 人，合计获授份额占本期员工持股计划总份额的比例为44.177%，其余持有人获授份额占比为55.823%。员工持股管理委员会可根据员工变动情况、考核情况，对存续期内持有人的权益进行调整。
本期员工持股计划持有人以智力资本投入贡献参与公司持股计划。资金来源为公司已根据2018年度经审计后的合并报表利润总额（提取激励基金前）的3.125%提取的激励基金，总金额约6277.29万元。
据了解，2018年12月20日，重庆钢铁推出上市后首份员工持股计划，到今年5月14日，第一期员工持股计划已通过“华泰资管重庆钢铁员工持股计划 1 号单一资产管理计划”在二级市场采取集中竞价交易方式，累计买入公司A股股票约2479.14万股，约占公司总股本的0.28%，成交总金额约4878.31万元，成交均价约1.97元/股。
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[2021-10-15] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁下属发电厂自主发电占公司用电量70%左右
■证券时报
重庆钢铁(601005)在互动平台表示，公司下属发电厂的自主发电占公司用电量的70%左右，目前，暂未受到限电的影响。
[2021-09-23] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁实控人中国宝武增持公司1.46%股份
■上海证券报
重庆钢铁公告，2021年9月22日，实际控制人中国宝武通过大宗交易方式，受让重庆环亚建材有限公司持有的129,815,901股重庆钢铁股票，占重庆钢铁总股本的1.46%，成交价格为2.62元/股。本次权益变动后，中国宝武合计控制重庆钢铁24.97%股份。
[2021-08-29] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁上半年净利润同比增长21.22倍
■上海证券报
重庆钢铁披露半年度报告，公司2021年上半年营业收入226.70亿元;归属于上市公司股东的净利润26.97亿元，同比增长2,122.44%;基本每股收益0.30元。
[2021-08-20] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟与四川德胜订立不超过9.87亿元的供应协议
■中国证券报
重庆钢铁8月20日晚公告，根据公司生产经营需要，公司拟与四川德胜订立《供应协议》，约定公司销售给四川德胜的产品/或物料在2021年8月1日至2021年12月31日期间的总额不超过9.87亿元。四川德胜为公司副董事长宋德安(关联自然人)所控制的法人，协议项下的交易构成关联交易。
公告显示，四川德胜注册资本为2.38亿元，经营范围包括建筑用钢筋产品生产、道路货物运输(不含危险货物)、各类工程建设活动等。2020年，四川德胜实现营业收入92.23亿元，实现净利润4.71亿元。
公告称，公司向四川德胜销售产品/或物料之价格，不可低于公司向独立第三方销售相同类别产品/或物料之价格。
重庆钢铁表示，公司与四川德胜订立供应协议，有助于公司持续稳定发展。根据前述交易和定价原则，该关联交易对公司具有积极的影响。此外，关联交易协议及有关协议项下之建议交易金额上限，乃经公平磋商并根据一般商业条款订立，有关交易和金额上限对公司及其股东整体利益而言属公平合理。
[2021-07-14] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁上半年业绩预增逾21倍
■上海证券报
重庆钢铁披露半年度业绩预告，公司预计2021年半年度归属于上市公司股东的净利润将增加约257,600万元，同比增加约2,122.70%。
公司表示，2021 年上半年，公司积极开展全面对标找差，狠抓降本增效，工序成本与优秀企业精准对标，技术经济指标不断优化，购销两端瞄准与市场差距，持续提升采购体系能力，优化营销模式，实现产销效益稳步提升，生产经营持续向好，实现归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长。
[2021-06-15] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟35.51亿元关联收购铁前资产
■上海证券报
为确保生产的持续稳定，重庆钢铁欲花35.51亿元，把对大股东铁前资产的“租赁使用权”变为“所有权”。
重庆钢铁6月11日晚间公告，公司董事会当日审议通过《关于购买长寿钢铁资产的关联交易议案》，拟购买控股股东长寿钢铁所持铁前资产，包括焦化、烧结及炼铁等生产工序的机器设备，用于自主生产经营。
公告显示，上述资产账面价值为27.81亿元，评估价值为34.47亿元，增值率为23.97%。交易作价最终确定为35.51亿元(不含税)。其中，第一期收购价款10.62亿元需在协议生效日后5个工作日内支付;剩余价款24.89亿元将于“首付”一年期满之日支付。
回溯公告，2018年3月，重庆钢铁与长寿钢铁签署了资产租赁合同，约定公司自2019年1月1日至12月31日期间，向后者租赁高炉、烧结机、焦炉等铁前生产设备设施，租金为1787.5万元/月(含税)。2020年，公司又以上述价格续租了一年设备。
作为正常生产经营所必需的资料，重庆钢铁最终决定以买代租。2020年11月，双方再度订立合同，约定2021年度续租上述资产并最终参考公允价值购买该等资产。随着相关议案日前在董事会通过，该事项向前迈出实质一步。公司表示，本次交易将助力其全流程工艺设备升级。
今年一季报显示，重庆钢铁一季度实现营业收入99.78亿元，同比增长92.70%;归母净利润10.92亿元，同比猛增26078.1%。
[2021-06-11] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟35.51亿元购买铁前资产
■上海证券报
重庆钢铁公告，公司拟购买控股股东长寿钢铁的铁前资产。交易标的为焦化、烧结及炼铁等生产工序的机器设备(统称“铁前资产”)，公司购买的铁前资产是用于自主生产经营，是公司正常生产经营所必需，能确保公司持续稳定生产。双方协商确定价格为35.51亿元(不含税)。
[2021-06-01] 重庆钢铁(601005):百年重钢,蜕变新生-深度研究
■东吴证券
重庆钢铁:西南板材龙头,融入宝武。重庆钢铁是一家有着百年历史的大型钢铁联合企业,主要从事生产、加工、销售板材,线棒材、钢坯、薄板带。2020年,公司实现钢产量为712万吨,同比增长5.83％;其中,板材占比超过88％。2020年9月公司加入宝武集团后管理改善明显。
加入宝武集团,管理改善显著。宝武集团在2017年参与公司破产重组,并在2020年9月成为公司实控人,已实质入驻公司日常管理,通过五大措施提高公司生产管理水平,降本增收效果明显,2020年钢产量同比增5.83％。公司享受宝武集团协同优势,并改善融资环境。2020年公司期间费用率降至3.34％,营收增速与盈利能力均好于破产前。
区域板材龙头,受益制造业周期上行。板材直接下游为制造业,2020年下半年起景气度逐步上升且超越长材。2020年国内热轧产量同比仅0.41％,增长缓慢,去除淘汰产能后板材整体产能利用率高达90％。制造业库存已进入上升周期,且融资利率下降促使制造业投资底部回升。政策与周期性因素等共同作用下,下游汽车、家电、工程机械、造船等行业景气上行,拉动板材需求。公司作为西南地区板材巨头,高板材比例(88％)与优良品质极大受益于制造业回暖
重庆钢铁:增产40％带来业绩增长弹性。公司的四座高炉在9个多月改造后目前均处于满负荷状态,三大高炉日均铁水产量均超7000吨,我们预计2021年钢产量增40％。公司充分利用重庆码头物流优势,得益于区域内良好需求,我们预计新增产量将得到有效消化。2021年1-2月西南地区固定投资增速全国领先;重庆市2021年总投资同比增2.9％。
盈利预测与投资评级:我们预计公司2021/2022/2023年营收分别为370/407/431亿元,同比增速分别为51％/10％/6％;归母净利润为48/55/60亿元,同比增速分比为651％/14％/10％;对应PE分别为5.4/4.7/4.3x,低于可比公司估值。考虑公司2021年降本增效逐步推进,下游需求复苏保障钢价,产量有望增长超40％,故首次覆盖给予公司"买入"评级。
风险提示:下游需求回暖不及预期;原材料铁矿石上涨超预期;公司复产不及预期。
[2021-04-29] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁一季度净利同比增长26078%
■上海证券报
重庆钢铁披露一季报，公司2021年一季度实现归属于上市公司股东的净利润10.92亿元，同比增长26,078.10%。基本每股收益0.12元。基于此，公司预计下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比将大幅增长。
[2021-04-08] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁一季度净利预增约25881%
■上海证券报
重庆钢铁披露业绩预告，2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润预计将增加约108,000万元，同比增加约25,880.66%。一季度，公司抓住钢铁市场复苏的有利时机，狠抓降本增效，实现产销规模效益稳步提升，生产经营持续向好，实现归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长。
[2021-03-19] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁2020年归属于上市公司股东的净利润同比下降31.03%
■中国证券报
3月19日，重庆钢铁发布了2020年年报。公司实现营业收入244.9亿元，同比增长4.31%;归属于上市公司股东的净利润6.38亿元，同比下降31.03%;基本每股收益0.07元。
报告期内，公司实现铁、钢、商品坯材产量分别为637.84万吨、711.55 万吨、677.75万吨，同比分别增长4.39%、5.83%、5.45%，铁、钢、商品坯材产量均超额完成年度计划目标，创历史最好水平;实现商品坯材销量682.56万吨，同比增长4.89%。
重庆钢铁表示，2020年是公司融入中国宝武，迈入高质量发展之年，公司年产钢首次突破700万吨大关。
重庆钢铁称，2021年公司围绕年产钢1000万吨目标，按照“提规模、调结构、降成本”生产经营方针，坚持“全面对标找差、狠抓降本增效，推进规划落地、实现规模效益”工作主基调，聚焦“规模+成本”，打造“超千万吨高质量绿色智造钢企”。2021年度，公司计划实现产量，生铁850万吨、钢1000万吨、商品坯材958万吨;实现销售量，商品坯材958万吨，实现营业收入345亿元(不含税)。
[2021-03-01] 重庆钢铁(601005):重钢集团将转让巫峡矿业公司8300万股股份 起价1.16亿元
■证券时报
据3月1日报道，重庆钢铁(集团)有限责任公司将转让其所持有的重庆巫峡矿业股份有限公司8300万股股份，对应持股比例为83%，转让底价11657.07万元。据悉，标的企业始建于2008年6月，系由重庆钢铁(集团)有限责任公司、重庆中梁山煤电气有限公司、重庆汇通矿业投资有限公司、重庆中经高新技术产业有限公司、重庆融捷经济信息咨询有限公司共同组建的大型股份制企业，注册资本2亿元。
[2020-12-22] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟以售后回租方式向国新融资申请12亿元融资
■中国证券报
重庆钢铁12月22日晚公告，因生产经营需要，公司拟以售后回租的方式向国新融资租赁有限公司(简称“国新融资”)申请为期5年、金额12亿元融资。12月22日，公司与国新融资签订了《融资租赁合同》。
公告称，公司与国新融资不存在关联关系，本次交易不构成关联交易、不构成重大资产重组。公司董事会已经审议通过了《关于向国新融资申请融资服务的议案》，无需提交公司股东大会审议。
国新融资注册资本50亿元，经营范围包括融资租赁业务、租赁业务、向国内外购买租赁财产、租赁财产的残值处理及维修等。
公告称，公司利用现有生产设施、设备进行融资租赁业务，能有效降低融资成本、拓宽融资渠道，使公司可获得生产经营所需的资金支持，有利于公司的生产经营发展。
[2020-12-17] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟通过网上竞拍购买新港长龙72%股权
■中国证券报
重庆钢铁12月17日晚公告，公司当日召开董事会审议通过了《关于通过网上竞拍购买新港长龙72%股权的议案》，同意公司通过网上竞拍购买重庆千诚实业发展有限公司(简称“千诚实业”)、民生轮船股份有限公司(简称“民生轮船”)分别持有的新港长龙60%、12%股权，并授权公司管理层按相关程序及法律法规签署相关协议、文件及办理其他相关具体事宜。
截至本公告日，公司、千诚实业及民生轮船分别持有新港长龙28%、60%及12%股权。
新港长龙注册资本为1.1亿元，经营范围包括货运代理、船舶代理、货物联运代理、汽车运输代理、运输技术咨询等。2019年，新港长龙实现营业收入5043万元，实现利润总额-327万元。
公告显示，12月3日，新港长龙60%股权、新港长龙12%股权项目已在重庆联合产权交易所官网正式挂牌，转让底价分别为1.05亿元、2099.09万元，挂牌价格合计为1.26亿元。
重庆钢铁表示，新港长龙码头位于公司厂区，毗邻原料码头，为公司成品水运的主要通道。取得上述股权后有利于公司统一调度，协同运作，提高效率，降低成本，符合公司“提规模、调结构、降成本”的经营理念。根据公司目前财务状况和资金情况，具备购买的能力。本次交易有利于推进公司1000万吨级钢铁基地建设，完善产业链，优化资源配置，打造西南地区最具竞争力的钢铁生产基地，符合公司发展战略。
[2020-11-16] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁推2021年至2023年员工持股计划
■证券时报
重庆钢铁(601005)11月16日晚间披露2021年至2023年员工持股计划草案。该员工持股计划是中长期的激励政策，计划连续推出三年，滚动实施，每年推出一期，计划连续推出三年，各期持股计划相互独立，已设立并存续的各期员工持股计划所持有的股票数累计不得超过公司股本总额的10%。员工持股计划股票来源为通过二级市场购买或其他方式获得重庆钢铁A股普通股股票。
[2020-10-13] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁终止出资参与设立收购重钢集团专项基金
■证券时报
重庆钢铁(601005)10月13日晚公告，由于重钢集团100%股权项目转让底价一直高于公司预期价格，目前项目挂牌期满且未重新挂牌，公司终止出资参与设立收购重钢集团专项基金的相关事宜。由于公司暂未实际出资设立合伙企业，本次关联投资终止不会对公司财务状况和经营状况产生影响。
[2020-09-17] 重庆钢铁(601005):中国宝武成重庆钢铁实控人 钢铁行业兼并重组再提速
■证券时报
钢铁行业的兼并重组进程加快。9月16日，重庆钢铁(601005)公告，中国宝武成为公司的实控人。这是中国宝武在把马钢集团、太钢集团等收入麾下之后，又实控的另一家地方钢铁巨头。
据证券时报·e公司记者粗略统计，加上正在进行、未完成的重组，目前有9家A股上市公司为“宝武系”，分别为宝钢股份、宝钢包装、宝信软件、韶钢松山、八一钢铁、太钢不锈、马钢股份、重庆钢铁和瑞泰科技。
近年来，电力、钢铁、煤炭等行业都是合并重组的主力军。多位分析人士均表示，我国钢铁行业整体来说比较分散，同质化竞争的问题仍然存在。行业的集中度水平离国家设定的目标仍较远，行业兼并重组步伐预计加快。此外，目前全国钢材产量、库存仍处于高位，急需旺季需求消化。
中国宝武成重钢实控人
重庆钢铁9月16日晚间公告，中国宝武及其一致行动人间接控制公司23.51%股份，成为公司实控人。
具体来看，重庆钢铁原实控人四源合投资，向德胜集团转让四源合产业发展基金的合伙权益，同时四源合产业发展基金解散并将长寿钢铁75%股权，按实缴出资比例向中国宝武与德胜集团进行非现金分配，中国宝武分配获得长寿钢铁40%股权，并与战新基金达成一致行动协议取得长寿钢铁的控制权。
本次权益变动前，重庆钢铁的控股股东为长寿钢铁，实际控制人为四源合投资，四源合投资通过控制长寿钢铁间接拥有公司20.97亿股股份权益，占公司总股本的23.51%。中国宝武为四源合产业发展基金的有限合伙人，出资额比例为53.33%，战新基金持有长寿钢铁25%股份，宝武集团与战新基金均未直接或间接控制公司的权益。
本次权益变动完成后，中国宝武及其一致行动人战新基金，通过长寿钢铁间接控制重庆钢铁20.97亿股股份，占公司总股本的23.51%，中国宝武成为公司的实际控制人。
实际上，在去年底，重庆钢铁就公告披露，中国宝武有意成为其实际控制人。随即，中国宝武向重庆钢铁派驻了人事。此前，中国宝武隐身主导了重庆钢铁重整。今年6月，重庆钢铁高管层大调整，中国宝武方面多人出任高管。
中国宝武是由原宝钢集团和武钢集团联合重组而成，于2016年12月1日揭牌成立。2019年，中国宝武实现钢产量9546万吨，超过安赛乐米塔尔，跃居全球第一;营业总收入5522亿元，利润总额345.3亿元，资产规模已超8600亿元。
中国宝武动作频频
近年来，在钢铁产业整合的大潮中，中国宝武动作频频、走在前列。
2019年6月，中国宝武对马钢集团实施战略重组。彼时，安徽省国资委将马钢集团51%股权无偿划转至中国宝武。马钢拥有独具特色的“轮轴+板带+长材”产品结构，是全球最大的火车车轮生产基地。
2020年8月，太钢不锈公告称，山西国资运营公司将向中国宝武无偿划转其持有的太钢集团51%股权。划转后，中国宝武将成为太钢不锈间接控股股东。
8月27日，瑞泰科技公告，公司拟以发行股份的方式，购买武钢集团持有的武汉耐材100%股权及马钢集团持有的瑞泰马钢40%股权。此次发行股份购买资产完成后，武汉耐材及瑞泰马钢将成为公司的全资子公司。同时，公司拟向武钢集团和马钢集团发行股份募集配套资金。另外，公司控股股东中国建材总院拟向中国宝武转让公司5%股权。上述交易完成后，中国宝武预计将成为公司的实控人。
行业集中度仍待提高
近年来，电力、钢铁、煤炭等行业都是合并重组的主力军。钢铁行业的去产能，就源于前些年行业分散、重复建设导致产能结构性过剩引发同质化竞争。
按照2016年9月国务院发布的46号文件设定的总目标，到2025年，中国钢铁产业60%~70%的产量将集中在10家左右的大集团内，其中包括8000万吨级的钢铁集团3~4家、4000万吨级的钢铁集团6~8家。
目前，我国钢铁行业的集中度水平离目标仍较远。中钢协统计显示，今年上半年，我国排名前四位的钢铁企业集中度只有21%，尤其是京津冀、晋鲁豫地区，钢铁产业集中度近几年不升反降。2019年，该地区产量排名前4位企业集中度仅25%，较2015年还下降了5.8个百分点，而在欧美、日韩等国家和地区，产量排名前4位钢铁企业集中度均超过60%。
天风证券的分析师马金龙表示，目前全国钢材产量、库存仍处于高位，急需旺季需求消化。
中国统计局公布的1~8月份粗钢产量显示，1~8月份钢材产量8.4亿吨，同比增长4.8%，8月单月钢材产量1.2亿吨，同比增长11.3%。钢厂置换产能投放叠加工艺改进，粗钢产量继续刷新高点。钢材价格上涨乏力。
华安证券的分析师石林和翁嘉敏认为，疫情导致国内外市场需求回落的情况下，钢铁行业很可能再次出现严重供大于求的局面。2020年上半年中国粗钢产量同比增长1.4%，但是钢铁需求端整体呈现下滑，钢厂库存均高于去年同期，国内钢材价格低迷。
石林和翁嘉敏表示，过剩产能主要集中在低端产品方面，而高端产品产能则存在短缺问题。“在未来可能会出现低端产能进一步淘汰、关停的局面，而高端品种将会逐步提升产能，行业供给侧结构性改革持续推进，先进产能向高端品种和优势企业集中。”
[2020-09-16] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁实控人变更为中国宝武
■证券时报
重庆钢铁(601005)9月16日晚间公告，公司原实控人四源合投资向德胜集团转让四源合产业发展基金的合伙权益，同时四源合产业发展基金解散并将长寿钢铁75%股权按实缴出资比例向中国宝武与德胜集团进行非现金分配，中国宝武分配获得长寿钢铁40%股权并与战新基金达成一致行动协议取得长寿钢铁的控制权，从而间接控制公司20.97亿股股份，占公司总股本的23.51%，中国宝武成为公司的实控人。
[2020-09-16] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁中国宝武成为公司实际控制人
■上海证券报
重庆钢铁公告，公司原实际控制人四源合投资向德胜集团转让四源合产业发展基金的合伙权益，同时四源合产业发展基金解散并将长寿钢铁75%股权按实缴出资比例向中国宝武与德胜集团进行非现金分配，中国宝武分配获得长寿钢铁40%股权并与战新基金达成一致行动协议取得长寿钢铁的控制权，从而间接控制公司2,096,981,600股股份，占公司总股本的23.51%，中国宝武成为公司的实际控制人。
[2020-08-25] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁上半年实现净利润1.21亿元
■中国证券报
重庆钢铁(601005)8月25日晚披露半年报，上半年，公司实现营业收入109.27亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.21亿元，基本每股收益0.01元。
公司表示，上半年，由于钢材价格下跌和原燃料价格上涨，导致公司减利6.12亿元，但公司通过全面对标找差、狠抓降本增效工作，主要技术经济指标显著改善，工序成本同比下降1.46亿元。在消化了外部市场减利因素影响后，实现净利润1.21亿元。
上半年，钢材价格低位徘徊。据中国钢铁工业协会监测，6月份，中国钢材价格指数平均为103.1点，同比下降5.4%;1-6月份，中国钢材价格指数平均为101.0点，同比下降7.7%，其中，长材平均下降8.2%，板材平均下降7.5%。
半年报显示，上半年，公司针对高炉炉壁温度升高状况，快速对一号高炉进行停产改造，短时间内实现了达产达效，高炉利用系数达到行业先进水平，并强化其余两座高炉日常维护，累计产铁286万吨，同时采取适度精料方针，优化配煤配矿方案，燃料比达到515kg/t铁 ，同比下降13kg/t铁。炼钢采取节铁增钢、多用废钢措施增产，铁钢比6月份达到822kg/t钢的最好水平，累计产钢328万吨，同比增长2.96%，同时钢铁料消耗为1063kg/t钢，同比下降13kg/t钢。轧钢根据市场需求和产线效益，优化结构努力增产，钢材产量达到314万吨，同比增长4.25%;销售314万吨，实现产销平衡。
[2020-08-25] 重庆钢铁(601005):加入宝武,蜕变继续-中报点评
■中泰证券
业绩概要:公司发布2020年半年度报告,报告期内公司实现营业收入109.27亿元,同比降4.84％;实现归属于上市公司股东净利润1.21亿元,同比降80.29％,折合EPS为0.01元;实现扣非后归母净利润为1.08亿元,同比降81.70％。
经营数据:公司2020年上半年实现铁、钢、材产量分别为286万吨、328万吨和314万吨,同比变动-4.16％、+0.90％和+1.38％,完成2020年计划产量的47％、48％和49％,其中铁产量下滑源于疫情期间公司对1号高炉进行40-50天大修,并于5月初恢复生产。结合上半年销量314万吨折算吨钢售价3348元、吨钢成本3167元及吨钢毛利181元,同比分别变动-163元、+17元和-180元。
财务分析:2020H1营业收入同比降4.84％,其中钢材营收同比降4.63％,主要源于销售价格同比下滑5.09％,2020H1综合毛利率为5.35％,同比降4.59PCT。2020H1期间费用率3.55％,同比降0.38PCT,主要源于管理费用因集体激励基金减少同比降26.04％,吨钢期间费用同比降20元至124元。2020H1净利率1.11％,同比降4.25PCT,吨钢净利同比降158元至39元。
二季度盈利环比大幅好转:根据公司公告,Q2实现净利润1.17亿元,环比增2825％,同比降74.8％。一季度在疫情影响下,虽然生产平稳运行,但下游停工交通受阻等使得销量有所下滑,库存被动累积,Q2产量环比基本持平,销量则环比增加11％。此外公司持续狠抓降本增效,一季度实现工序降本0.84亿元后,上本年工序成本累计同比下降1.46亿元。整体而言,2020年上半年由于钢材价格下跌和原燃料价格上涨,导致公司减利6.12亿元,但公司通过全面对标找差、狠抓降本增效工作,主要技术经济指标显著改善,工序成本同比下降1.46亿元。在消化外部市场减利因素影响后,实现净利润1.21亿元。
宝武集团成公司实控人:公司于2019年12月27日收到公司实际控制人四源合投资的通知,四源合投资与宝武集团签署了《意向书》,宝武集团有意向成为公司的实际控制人,截止目前,公司主要高管已重新选举,宝武集团已实质入驻公司日常管理。背靠宝武集团,将对公司形成多方面协同支撑,报告期内已新增宝钢财务公司借款5亿元,同时公司拟以自有资金4000万与宝武集团、宝山钢铁股份有限公司、马钢(集团)控股有限公司、武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司和广东韶钢松山股份有限公司共同投资组建宝武原料采购服务有限公司(暂定名,以工商登记注册为准),在原料采购议价方面形成优势,对公司而言铁矿石数量、品质资源都得以保障。
投资建议:作为川渝地区的钢材龙头企业,公司在经历司法重整之后,按照"提规模、调结构、降成本"的生产经营方针和"全面对标找差、狠抓降本增效,管理极致、消耗极限"的工作主基调,并已逐步取得成效。但考虑到行业景气度将步入下行阶段,公司内生边际提升空间或只可部分对冲,我们预计公司2020-2022年EPS为0.04元、0.05元和0.06元,维持"持有"评级。
风险提示:宏观经济大幅下滑导致需求承压;供给端压力持续增加。
[2020-03-30] 重庆钢铁(601005):行业下行期潜心修内功
■中泰证券
业绩概要:公司发布2019年年度报告,报告期内公司实现营业收入234.78亿元,同比增3.7％;实现归属于上市公司股东净利润9.26亿元,同比降48.22％,折合EPS为0.1元,归母扣非净利润7.27亿元,同比降56.69％。截至2019年年末未分配利润为-93.64亿元,公司2019年度不进行利润分配,不实施资本公积转增股本。
经营数据:公司2019年实现铁、钢、材产量分别为611.03万吨、672.36万吨及642.74万吨,同比分别增长7.62％、5.36％及5.18％,均超额完成年度计划目标,创历史最好水平,产能利用率进一步攀升至80％;实现钢材销量650.74万吨,同比增7.62％,产销率101％。结合年报数据折算2019年吨钢售价3591元、吨钢成本3327元及吨钢毛利265元,同比分别变动-143元、77元及-220元。此外,公司2020年计划铁、钢、材产量分别为612万吨、680万吨、638万吨,实现钢材销量638万吨。
财务分析:公司2019年营业收入同比增3.7％,其中钢铁主业营业收入同比增3.5％,主要源于高炉生产温顺使得产销均创历史新高,完全对冲销售价格下滑影响。2019年综合毛利率7.49％,同比降5.57PCT,主要原因是铁矿石等原料价格同比上涨,2019年公司采购均价779元/吨,同比增156元/吨。
期间费用率3.8％,同比降0.9PCT,其中管理费用因当期计提激励基金和辞退福利减少同比降24.87％,吨钢期间费用同比降40元至137元。净利润率3.9％,同比降4.0PCT,吨钢净利同比降153元至142元。此外,2019年非经常性损益项目主要为计入当期损益的政府补助1.45亿元。
行业下行期潜心修内功:虽然在地产投资强劲的推动下,2019年钢铁需求取得8％左右的高增长,但由于高炉限产放松、技改产能扩容等因素,供应增长较需求更甚,行业议价能力受压,吨钢毛利回落,上市公司业绩同比普遍大幅回落。公司业绩回落符合行业趋势,回落程度略优于平均下滑幅度,主要源于公司在司法重整后潜心修炼内功,采购、生产、经营等全方位突破。一方面合理调整资源布局结构,2019年公司深化与四大矿山合作,获取长协矿495万吨,同比增395万吨;同时引进国内优质煤炭直供商11家,直采比同比提高22个百分比至85％。另一方面,公司将生产销售更多转向川渝地区,且持续推进直供直销直发工作,增强区域市场主导力。此外,公司通过长期优化主要技术指标,报告期高炉利用系数和燃料比均创历史最好水平,同时完美衔接铁钢轧界面,棒材、线材成材率创历史最好水平。
投资建议:作为川渝地区的钢材龙头企业,公司在经历司法重整之后,按照"止血、造血、升级"的脉络分阶段推进,从发展战略到生产运营到财务指标均发生质的改变。但考虑到行业景气度处于下行阶段,公司内生边际提升空间或可部分对冲,我们预计公司2020-2022年EPS为0.06元、0.07元和0.09元,维持"持有"评级。
风险提示:宏观经济大幅下滑导致需求承压;供给端压力持续增加。
[2020-03-29] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁2019年实现净利9.26亿元,产销量创历史最好水平
■中国证券报
重庆钢铁（601005）3月29日晚披露2019年年度报告。2019年公司实现营业收入234.78亿元，同比增长3.7%；实现归属于上市公司股东的净利润9.26亿元，同比下降48.22%；基本每股收益0.1元。
年报显示，2019年面对钢材价格下滑、铁矿石价格快速上涨等不利局面，公司积极践行“成本领先”、“制造技术领先”战略，贯彻落实“满产满销、低成本、高效率”生产经营方针，生产稳定顺行，产销量创历史最好水平，消耗水平明显下降，低成本制造能力取得新突破，规划发展项目有序推进。
值得注意的是，公司通过满产满销、基础管理提升，大力推进成本削减规划，焦炭热强度、烧结矿转鼓指数、燃料比、高炉利用系数、炼钢钢铁料消耗、轧钢成材率等主要技术经济指标显著改善，成本消耗水平明显降低，工序降本增利7.52亿元。
报告期内，公司实现铁、钢、材产量分别为611.03万吨、672.36万吨、642.74万吨，同比分别增长7.62%、5.36%、5.18%，均超额完成年度计划目标，创历史最好水平。实现钢材销量650.74万吨，同比增长7.62%。
?年报显示，截至2019年12月31日公司资产负债率为28.1%, 较去年同期的31.19%下降了3.09个百分点，资产负债结构持续改善。
在经营计划中，重庆钢铁表示，2020年度公司计划实现产量：生铁612万吨、钢680万吨、钢材638万吨，实现钢材销量638万吨，实现销售收入220亿元（不含税）。
[2020-03-02] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟回购4500万股-5000万股,回购价不高于2.3元/股
■中国证券报
重庆钢铁（601005）3月2日晚公告，公司拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购数量不低于4500万股，不高于5000万股，回购价格不高于2.3元/股，回购股份期限为3月2日至5月20日。
公告称，基于对公司未来持续稳定发展的信心和对公司价值的认可，为增强投资者信心，维护公司价值及股东权益，进一步完善公司长效激励机制，推进公司的长远发展，公司拟以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份。本次回购股份将用于公司员工持股计划，公司如未能在股份回购实施完成之后36个月内使用完毕已回购股份，尚未使用的已回购股份将予以注销。
公告称，本次回购股份按照回购价格上限2.3元/股、回购数量下限4500万股测算，预计回购金额为1.04亿元；按照回购价格上限2.3元/股、回购数量上限5000万股测算，预计回购金额1.15亿元。资金来源为公司自筹资金。
[2019-12-30] 重庆钢铁(601005):宝武集团有意成为重庆钢铁实控人
■上海证券报
重庆钢铁12月27日晚间公告，当天接公司实际控制人四源合股权投资管理有限公司(简称“四源合投资”)的通知，四源合投资与中国宝武钢铁集团有限公司(简称“宝武集团”)签署《意向书》，宝武集团有意向成为公司的实际控制人。
业内人士认为，这意味着四源合投资作为重庆钢铁重整过渡期管理人完成使命，具有国务院国资委背景的宝武集团走到台前。
根据意向书，宝武集团有意指定其全权控制的具有私募基金管理人牌照的法律实体受让四源合投资持有的全部四源合(重庆)钢铁产业发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)(公司间接控股股东)普通合伙人财产份额，该法律实体将成为产业发展基金的执行事务合伙人及基金管理人，并办理相关工商变更登记及中国证券投资基金业协会变更程序。
目前双方尚未确定交易对价，双方有关该拟议交易的期限为自意向书签订之日起至2020年6月30日止。如因未能在上述期限内完成相关必要程序的，经协商一致，双方可以延长拟议交易的期限。
宝武集团目前直接或间接控股宝钢股份、八一钢铁、宝信软件、韶钢松山、宝钢包装5家A股上市公司。实控重庆钢铁，宝武集团早年间即有布局。参与重整重庆钢铁的重组方重庆长寿钢铁有限公司的股东为四源合基金与重庆战新基金。据公司此前公告，四源合基金系宝武集团联合美国WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局金融集团共同组建的中国第一支钢铁产业结构调整基金，总投资规模设定为800亿元，基金普通合伙人为四源合投资，四源合投资通过主导重庆钢铁司法重整，成为上市公司实控人。
[2019-12-28] 重庆钢铁(601005):宝武集团加速整合,拟入主重庆钢铁
■证券时报
在顺利与首钢集团有限公司实现交叉持股后，中国宝武钢铁集团又在酝酿大动作。
重庆钢铁(601005)12月27日晚间公告称，公司当日收到实际控制人四源合股权投资管理有限公司(下称“四源合投资”)的通知，四源合投资与宝武集团签署了《意向书》，宝武集团有意向成为公司的实际控制人。
拟实控重庆钢铁
据披露，宝武集团有意指定其全权控制的具有私募基金管理人牌照的法律实体受让四源合投资持有的全部四源合(重庆)钢铁产业发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)普通合伙人财产份额，该法律实体将成为产业发展基金的执行事务合伙人及基金管理人，并办理相关工商变更登记及中国证券投资基金业协会变更程序。
双方上述交易的期限为自本意向书签订之日起至2020年6月30日止。如因未能在上述期限内完成相关必要程序的，经协商一致，双方可以延长拟议交易的期限。
公开资料显示，重庆钢铁是我国大型钢铁企业和最大的中厚钢板生产商之一。证券时报·e公司记者关注到，虽然目前仅签署《意向书》，实控重庆钢铁尚需经过多项程序，双方也未敲定最终交易价款，但宝武集团已开始向重庆钢铁派驻高管。
27日晚间重庆钢铁公告称，公司总经理李永祥由于工作原因，于近日向公司董事会请求辞去总经理职务，仍继续担任公司董事职务。同时，经公司董事会提名委员会审查通过和公司独立董事认可，公司董事会审议通过同意聘请刘建荣任公司总经理，聘请邹安、谢超任公司副总经理。
刘建荣现任宝武集团广东韶关钢铁有限公司董事、总裁、党委副书记，兼韶钢松山副董事长、党委副书记、法定代表人，重庆钢铁宝武协同支撑项目总代表。同时，邹安现任宝武集团环境资源科技有限公司副总经理。
而谢超现任四川佳业投资发展有限公司执行董事兼总经理，四川德胜集团钒钛有限公司副总经理、采供营销党支部书记。
早年已有布局
实控重庆钢铁，是宝武集团早年间便布好的战略步骤之一。
受钢铁行业产能过剩等因素影响，曾为地方国企的重庆钢铁连续两年亏损，资产负债率高达103%。2017年7月，重庆市第一中级人民法院宣布重庆钢铁进入破产重整程序。当年11月公司即公告称，最终确定四源合基金与重庆战新基金共同设立的重庆长寿钢铁有限公司(下称“长寿钢铁”)为重庆钢铁重组方，参与对重庆钢铁进行重整。此后，长寿钢铁做为主体，完成了对重庆钢铁的重组，继而成为上市公司的最大股东。
天眼查信息显示，四源合投资拥有四家股东，其中宝武集团全资控股的华宝投资有限公司持股25%，中美绿色东方投资管理有限公司持股25%，招商局集团有限公司也对其间接持股24%。WL ROSS&CO.LLC为四源合投资最大单一股东，持股比例为26%。
公开资料显示，WL ROSS&CO.LLC是一家成立于2000年的私募股权基金，曾并购重组美国第四大钢铁厂LTV和美国钢铁巨头伯利恒钢铁，主导了美国上一轮钢铁产业整合。
据媒体此前报道，四源合投资的管理团队大部分来自宝武集团和WL ROSS&CO.LLC，另外两家股东则主要以财务投资人的角色参与，同时起到了平衡股权配置的功能，确保四源合投资的国资占比不超过50%。
四源合投资设立伊始就曾明确，同等条件下，宝武集团对于四源合所重整的标的拥有第一顺位优先受让权。作为重组方，四源合投资当时曾作出承诺，除非宝武集团或其控股子公司投资重庆钢铁，否则其需要在五年之内保持对重庆钢铁的控制权。
在经历重整后，重庆钢铁业绩已呈现明显改善。2017年及2018年，该公司分别实现净利润3.2亿元、17.88亿元，同比增长106.83%、458.57%。
重庆钢铁曾在公告中表示，2017年底完成司法重整后，公司巨额债务得到妥善处置，资产质量进一步夯实，主要经济技术指标不断刷新历史最好水平，成本管理纵深推进，公司和产品竞争力显著改善，生产经营步入良性循环。
[2019-12-27] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁实控人或变更为宝武集团
■上海证券报
重庆钢铁公告，公司实际控制人四源合股权投资管理有限公司与中国宝武钢铁集团有限公司签署了《意向书》，宝武集团有意向成为公司的实际控制人。双方将尽快确定交易对价。
[2019-10-29] 重庆钢铁(601005):钢材产量及产品结构优化,强力推进成本削减-2019年三季报点评
■光大证券
重庆钢铁发布2019年三季报,净利润同比下降51％。2019年1-9月公司实现营业收入468亿元,同比增长2.7％；实现归母净利润7.2亿元,同比下降51.4％；经营净现金流-9.06亿元；ROE为3.82％,ROIC为4.26％；资产负债率为28.19％,较年初下降3个百分点,处于较低水平。
钢材销售均价同比下跌4.4％,毛利率下降8.7pct。2019年以来市场钢价下滑,铁矿石等原材料成本上涨,钢铁行业盈利水平收窄。2019年1-9月公司钢材销售均价3489元/吨,同比下跌4.4％,其中板材价格跌幅大于长材,中厚板、热板均价分别下跌5.7％、下跌5.6％,棒材、线材均价分别下跌0.9％、下跌1.1％；公司毛利率8.4％,同比显著下降8.7pct。
钢材产量同比增长2.7％,长材占比有所提升。2019年1-9月公司实现钢材产量467.54万吨,同比增长2.7％,生产效率有所提升。公司提升了长材比例,棒材、线材产量同比分别增长13.4％、16％,热轧产量则同比下降7.2％。公司紧抓市场需求和价格变化,灵活调整了产品结构。
强力推进成本削减,期间费用显著下降。2019年1-9月公司强力推进成本削减工作,坚持以"铁水成本最优"为导向,各类消耗明显降低,各项费用有效控制,1-9月公司期间费用为6.3亿元,同比下降1.1亿元。
2019Q3单季度盈利显著下降。2019Q3公司单季营业收入58.01亿元,同比下降8.65％,环比下降6.1％；单季归母净利润1.04亿元,同比下降85.5％,环比下降77.6％；单季毛利率5.36％,同比下降14pct,环比下降7.9pct。2019Q3是铁矿石成本集中上涨的时期,公司钢材利润显著下降。
维持公司A股、H股"增持"评级。我们维持公司盈利预测,预计公司2019-2021年EPS分别为0.14元、0.11元、0.10元。公司重整以来生产经营已步入正轨,未来钢材产量仍具备增长空间；公司持续降本增效支撑盈利,未来亦有望与宝武集团加强合作,提升综合竞争力。我们维持公司A股"增持"评级,维持公司H股"增持"评级。
风险提示:公司治理风险、钢价波动风险等。
[2019-10-27] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁前三季度净利同比降51%
■证券时报
重庆钢铁(601005)10月27日晚间披露三季报，公司前三季度实现营业收入172.84亿元，同比下降0.87%；净利润7.2亿元，同比下降51%，主要原因是：钢材综合销售价格同比下降4.4%，减利7.59亿元；矿石、煤炭、合金、废钢等原燃料价格上涨，减利8.24亿元；钢材销售数量同比增长4.41%，增利1亿元；工序成本降低和费用减少合计增利7.24亿元。
[2019-09-26] 重庆钢铁(601005):重庆钢铁拟推第二期员工持股计划
■上海证券报
重庆钢铁9月26日晚间公告，公司已按2018年度经审计后的合并报表利润总额的12.5%计提了激励基金，其中50%用于员工持股计划：其中50%已经用于实施第一期员工持股计划，公司拟将剩余的50%用于第二期员工持股计划。股票来源为通过二级市场购买、公司回购股份或法律法规允许的其他方式获得公司A股普通股股票，存续期不超过2年。
根据公告，重庆钢铁第二期员工持股计划的对象范围包括：董事、监事、高级管理人员、核心管理、技术骨干、业务骨干，合计不超过111 人，其中含董监高人员10 人，合计获授份额占本期员工持股计划总份额的比例为44.177%，其余持有人获授份额占比为55.823%。员工持股管理委员会可根据员工变动情况、考核情况，对存续期内持有人的权益进行调整。
本期员工持股计划持有人以智力资本投入贡献参与公司持股计划。资金来源为公司已根据2018年度经审计后的合并报表利润总额（提取激励基金前）的3.125%提取的激励基金，总金额约6277.29万元。
据了解，2018年12月20日，重庆钢铁推出上市后首份员工持股计划，到今年5月14日，第一期员工持股计划已通过“华泰资管重庆钢铁员工持股计划 1 号单一资产管理计划”在二级市场采取集中竞价交易方式，累计买入公司A股股票约2479.14万股，约占公司总股本的0.28%，成交总金额约4878.31万元，成交均价约1.97元/股。
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