600592龙溪股份股票走势分析
≈≈龙溪股份600592≈≈(更新:21.04.08)
[2021-04-08] 龙溪股份(600592):装备制造"心脏"部件龙头,民用基础助推企业进军高端军用市场-首次覆盖报告
■天风证券
国内最大关节轴承供应商和出口商,产品进入国防军工市场
公司主营业务产品包括关节轴承、圆锥滚子轴承、齿轮/变速箱、电脑针织机械等,主导产品关节轴承已广泛应用于国内知名工程机械、载重汽车主机市场,并批量配套国内新型战机、坦克等军工装备,在70周年国庆阅兵中亮相。2020年疫情+出口萎缩双重影响下仍实现正增长。据公司业绩快报初步核算,公司2020年实现营业收入11.58亿元,同比+22.45％；实现归母净利润1.49亿元,同比+1.50％；实现扣非后归母净利润0.37亿元,同比+573.44％。
产品广泛配套工程机械市场,国产化加速趋势拉动需求提升
工程机械行业在我国的机械行业中已具有举足轻重的地位,历经六个阶段的发展现已进入平稳发展期,2019年我国主要工程机械销量为44.76万台,销售收入为6600亿元。公司关节轴承产品质量稳定,性价比优势突出,广泛配套国内知名工程机械、载重汽车主机市场,我们认为,公司关节轴承产品将伴随工程机械国产化加速而实现放量,并且有望进一步打开海外市场,看好公司未来业绩释放。
成立事业部精准对接,关节轴承业务将受益民航市场蓬勃发展
据波音公司《2019-2038民营航空市场展望》报告,截至2018年全球商用飞机保有量为25,830架,预计到2038年保有量将增长至50,660架,2019-2038年期间累计交付量为44,040架,价值量6.81万亿美元。公司成立航空事业部,精准对接中国商飞、西飞、通飞等民机配套市场；接受中国商飞供应商能力建设及波音供应商资质初审,产品通过美国海军航空司令部实验室最严格的A标轴承认证,所研制的8类6000余种规格航空关节轴承被列入美国政府采购合格产品目录,航空关节轴承业务有望随民航市场蓬勃发展实现快速放量。
航空关节产品批量配套国内军工装备,"十四五"将迎新增长
公司是军工关节轴承国产化研制尖兵,是航空航天领域的主要国产供应商,航空关节轴承产品已成功配套中科院正负电子对撞机、神州系列、嫦娥奔月、长征五号火箭等国家重点科研及航空航天工程项目,批量配套国内新型战机、坦克等军工装备,并在70周年国庆阅兵中亮相。
《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出,要加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展,确保2027年实现建军百年奋斗目标。我们认为,我国将进入"跨越式武器装备发展"+"战略、颠覆性技术突破"阶段,"十三五"末+"十四五"为我国国防装备及前沿技术加速突破时期,预计进入十年景气扩张期,跨越式装备发展阶段看好公司未来业绩表现。
盈利预测:综上所述我们认为,公司军品或将伴随"跨越式武器装备发展"+"战略、颠覆性技术突破"阶段迎来新增长,民用航空产品受益领域产业高景气,关节轴承业务有望实现加量布局。在此假设下,预计2020-2022年公司实现营收11.58/13.97/17.07亿元,对应归母净利润1.49/1.80/2.21亿元,EPS预计为0.37/0.45/0.55元/股,P/E为27.67/22.84/18.63x。对标可比公司37.43x的2021预测PE,公司目标价16.84元,首次覆盖给予"买入"评级。
风险提示:行业需求低于预期的风险；成本费用上升的风险；人民币汇率波动的风险；业绩快报与年报数据差异的风险。
[2021-03-03] 龙溪股份(600592):龙溪股份拟实施关节轴承绿色智能制造技术改造项目
■上海证券报
龙溪股份公告，公司拟实施关节轴承绿色智能制造技术改造项目，项目总投资44,500万元。
[2020-08-06] 龙溪股份(600592):龙溪股份筹划收购国有机械公司
■上海证券报
龙溪股份8月5日晚间公告，公司目前正在筹划以现金方式收购某标的公司51%以上股权，交易完成后，该标的公司财务数据与经营结果将纳入公司合并报表范围。拟收购的标的公司股权须通过产权交易所进场挂牌拍卖，存在未能成功摘牌导致交易失败的风险。
公告显示，拟收购标的公司为国内机械行业国有企业，其2019年末账面资产总额约10.8亿元、净资产1.46亿元，2019年度实现营业收入7.6亿元、利润总额500万元。此次股权交易须通过产权交易所公开挂牌拍卖，交易标的挂牌底价将以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具并经国有出资单位备案的资产评估报告结果为参考，最终交易价格以国有产权公开挂牌结果为准。
值得一提的是，龙溪股份股价8月3日、4日连续两天涨停，5日则收涨2.05%，短短3天的累计涨幅高达23.47%。
因此，龙溪股份当日还披露了股票交易异常波动的公告。公司表示，经自查，近期公司正在筹划可能构成重大资产重组的重大事项，该事项处于商谈阶段，尚未形成合作意向书或相关协议，公司将根据后续尽职调查情况决定是否继续推进该事项。除该事项外，公司及控股股东、实际控制人不存在应披露而未披露的重大信息。
在公告中，龙溪股份还披露了公司生产经营情况。受新冠肺炎疫情、出口市场需求萎缩及部分子公司经营亏损等负面因素的影响，公司经营业绩出现较大幅度的下滑，今年一季度实现归属于母公司所有者净利润-2995.83万元(含公司持有的兴业证券等交易性金融资产公允价值减少17143万元)，相比上年同期下降123.72%。
[2020-08-05] 龙溪股份(600592):龙溪股份筹划重大资产重组事项
■上海证券报
龙溪股份公告，公司目前正在筹划以现金方式收购某标的公司51%以上股权，交易完成后，该标的公司财务数据与经营结果将纳入公司合并报表范围。本次拟收购的标的公司股权须通过产权交易所进场挂牌拍卖，存在未能成功摘牌导致交易失败的风险。本次拟收购标的公司为国内机械行业国有企业，其2019年末账面资产总额约10.8亿元、净资产1.46亿元，2019年度实现营业收入7.6亿元、利润总额500万元。预计本次交易将构成重大资产重组。
[2019-08-08] 龙溪股份(600592):龙溪股份上半年净利同比增长135%
■上海证券报
龙溪股份发布半年报，公司2019年上半年营业收入48,662万元，同比下降14.50%；归属母公司所有者净利润12,605万元，同比增长135.43%；扣除非经济性损益后归属母公司所有者净利润1,573万元，同比下降46.44%。
[2019-01-25] 龙溪股份(600592):龙溪股份2018年净利8546万元,同比增20%
■证券时报
龙溪股份(600592)1月25日晚间披露业绩快报，公司2018年实现营业总收入10.32亿元，同比增长15.87%；净利润8545.52万元，同比增长20.33%。基本每股收益0.21元。
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[2021-04-08] 龙溪股份(600592):装备制造"心脏"部件龙头,民用基础助推企业进军高端军用市场-首次覆盖报告
■天风证券
国内最大关节轴承供应商和出口商,产品进入国防军工市场
公司主营业务产品包括关节轴承、圆锥滚子轴承、齿轮/变速箱、电脑针织机械等,主导产品关节轴承已广泛应用于国内知名工程机械、载重汽车主机市场,并批量配套国内新型战机、坦克等军工装备,在70周年国庆阅兵中亮相。2020年疫情+出口萎缩双重影响下仍实现正增长。据公司业绩快报初步核算,公司2020年实现营业收入11.58亿元,同比+22.45％；实现归母净利润1.49亿元,同比+1.50％；实现扣非后归母净利润0.37亿元,同比+573.44％。
产品广泛配套工程机械市场,国产化加速趋势拉动需求提升
工程机械行业在我国的机械行业中已具有举足轻重的地位,历经六个阶段的发展现已进入平稳发展期,2019年我国主要工程机械销量为44.76万台,销售收入为6600亿元。公司关节轴承产品质量稳定,性价比优势突出,广泛配套国内知名工程机械、载重汽车主机市场,我们认为,公司关节轴承产品将伴随工程机械国产化加速而实现放量,并且有望进一步打开海外市场,看好公司未来业绩释放。
成立事业部精准对接,关节轴承业务将受益民航市场蓬勃发展
据波音公司《2019-2038民营航空市场展望》报告,截至2018年全球商用飞机保有量为25,830架,预计到2038年保有量将增长至50,660架,2019-2038年期间累计交付量为44,040架,价值量6.81万亿美元。公司成立航空事业部,精准对接中国商飞、西飞、通飞等民机配套市场；接受中国商飞供应商能力建设及波音供应商资质初审,产品通过美国海军航空司令部实验室最严格的A标轴承认证,所研制的8类6000余种规格航空关节轴承被列入美国政府采购合格产品目录,航空关节轴承业务有望随民航市场蓬勃发展实现快速放量。
航空关节产品批量配套国内军工装备,"十四五"将迎新增长
公司是军工关节轴承国产化研制尖兵,是航空航天领域的主要国产供应商,航空关节轴承产品已成功配套中科院正负电子对撞机、神州系列、嫦娥奔月、长征五号火箭等国家重点科研及航空航天工程项目,批量配套国内新型战机、坦克等军工装备,并在70周年国庆阅兵中亮相。
《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出,要加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展,确保2027年实现建军百年奋斗目标。我们认为,我国将进入"跨越式武器装备发展"+"战略、颠覆性技术突破"阶段,"十三五"末+"十四五"为我国国防装备及前沿技术加速突破时期,预计进入十年景气扩张期,跨越式装备发展阶段看好公司未来业绩表现。
盈利预测:综上所述我们认为,公司军品或将伴随"跨越式武器装备发展"+"战略、颠覆性技术突破"阶段迎来新增长,民用航空产品受益领域产业高景气,关节轴承业务有望实现加量布局。在此假设下,预计2020-2022年公司实现营收11.58/13.97/17.07亿元,对应归母净利润1.49/1.80/2.21亿元,EPS预计为0.37/0.45/0.55元/股,P/E为27.67/22.84/18.63x。对标可比公司37.43x的2021预测PE,公司目标价16.84元,首次覆盖给予"买入"评级。
风险提示:行业需求低于预期的风险；成本费用上升的风险；人民币汇率波动的风险；业绩快报与年报数据差异的风险。
[2021-03-03] 龙溪股份(600592):龙溪股份拟实施关节轴承绿色智能制造技术改造项目
■上海证券报
龙溪股份公告，公司拟实施关节轴承绿色智能制造技术改造项目，项目总投资44,500万元。
[2020-08-06] 龙溪股份(600592):龙溪股份筹划收购国有机械公司
■上海证券报
龙溪股份8月5日晚间公告，公司目前正在筹划以现金方式收购某标的公司51%以上股权，交易完成后，该标的公司财务数据与经营结果将纳入公司合并报表范围。拟收购的标的公司股权须通过产权交易所进场挂牌拍卖，存在未能成功摘牌导致交易失败的风险。
公告显示，拟收购标的公司为国内机械行业国有企业，其2019年末账面资产总额约10.8亿元、净资产1.46亿元，2019年度实现营业收入7.6亿元、利润总额500万元。此次股权交易须通过产权交易所公开挂牌拍卖，交易标的挂牌底价将以具有证券期货业务资格的资产评估机构出具并经国有出资单位备案的资产评估报告结果为参考，最终交易价格以国有产权公开挂牌结果为准。
值得一提的是，龙溪股份股价8月3日、4日连续两天涨停，5日则收涨2.05%，短短3天的累计涨幅高达23.47%。
因此，龙溪股份当日还披露了股票交易异常波动的公告。公司表示，经自查，近期公司正在筹划可能构成重大资产重组的重大事项，该事项处于商谈阶段，尚未形成合作意向书或相关协议，公司将根据后续尽职调查情况决定是否继续推进该事项。除该事项外，公司及控股股东、实际控制人不存在应披露而未披露的重大信息。
在公告中，龙溪股份还披露了公司生产经营情况。受新冠肺炎疫情、出口市场需求萎缩及部分子公司经营亏损等负面因素的影响，公司经营业绩出现较大幅度的下滑，今年一季度实现归属于母公司所有者净利润-2995.83万元(含公司持有的兴业证券等交易性金融资产公允价值减少17143万元)，相比上年同期下降123.72%。
[2020-08-05] 龙溪股份(600592):龙溪股份筹划重大资产重组事项
■上海证券报
龙溪股份公告，公司目前正在筹划以现金方式收购某标的公司51%以上股权，交易完成后，该标的公司财务数据与经营结果将纳入公司合并报表范围。本次拟收购的标的公司股权须通过产权交易所进场挂牌拍卖，存在未能成功摘牌导致交易失败的风险。本次拟收购标的公司为国内机械行业国有企业，其2019年末账面资产总额约10.8亿元、净资产1.46亿元，2019年度实现营业收入7.6亿元、利润总额500万元。预计本次交易将构成重大资产重组。
[2019-08-08] 龙溪股份(600592):龙溪股份上半年净利同比增长135%
■上海证券报
龙溪股份发布半年报，公司2019年上半年营业收入48,662万元，同比下降14.50%；归属母公司所有者净利润12,605万元，同比增长135.43%；扣除非经济性损益后归属母公司所有者净利润1,573万元，同比下降46.44%。
[2019-01-25] 龙溪股份(600592):龙溪股份2018年净利8546万元,同比增20%
■证券时报
龙溪股份(600592)1月25日晚间披露业绩快报，公司2018年实现营业总收入10.32亿元，同比增长15.87%；净利润8545.52万元，同比增长20.33%。基本每股收益0.21元。
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