600495晋西车轴股票走势分析
≈≈晋西车轴600495≈≈(更新:21.10.18)
[2021-10-18] 晋西车轴(600495):晋西车轴子公司签订5.68亿元铁路货车供货合同
■上海证券报
晋西车轴公告，公司全资子公司晋西铁路车辆有限责任公司(简称“晋西车辆”)与中国国家铁路集团有限公司(简称“国铁集团”)签署铁路货车采购项目合同，由国铁集团向晋西车辆采购1500辆 NX70A型铁路货车，合同金额56,850万元(含税)。
[2021-10-11] 晋西车轴(600495):晋西车轴中标2021年NX70A型铁路货车采购项目
■证券时报
晋西车轴(600495)10月11日晚间公告，全资子公司晋西车辆于10月11日收到国铁物资有限公司签发的《中标通知书》，通知晋西车辆为2021年NX70A型铁路货车采购项目的中标人，中标金额5.69亿元。
[2020-03-25] 晋西车轴(600495):精轴产销同比提高13%,晋西车轴去年净利同比增加68.17%
■中国证券报
受益于产品结构调整、内部管理提升、行业向好等因素，晋西车轴（600495）业绩好转。该公司3月25日晚间披露的年报显示，2019年，公司实现营业收入14.38亿元，同比增加4.60%，归属于上市公司股东的净利润为6007.89万元，同比增加68.17%，公司主营业务（交通运输设备）毛利率为17.95%，同比增加0.24个百分点。
晋西车轴生产经营主要涉及铁路车辆及配件、精密锻造、精密铸造产品的研发、制造、销售等。公司主要产品为铁路货车车辆（包括敞车、罐车、平车、棚车、漏斗车等五大系列13个品种）、铁路车轴（包括国内外各型铁路机车、客车、货车、轻轨、地铁、动车组<含高铁动车组>用轴）、转向架、摇枕侧架等其他铁路车辆配件。
资产结构方面，2019年末，公司总资产为39.28亿元，同比增长0.84%。其中，流动资产合计22.72亿元，占总资产的比例为57.84%。流动资产主要以其他流动资产、货币资金、存货、应收账款和应收票据为主。其中，2019年末，晋西车轴货币资金余额为6.63亿元，同比增加125.82%，其他流动资产期末余额为7.17亿元，其中理财产品期末余额为6.98亿元。
债务结构方面，2019年末，公司负债合计7.37亿元，同比减少1.71%。其中，流动负债合计6.46亿元，占总负债的87.61%。流动负债主要以应付票据、应付账款以及其他应付款为主。公司无短期借款和长期借款。2019年末，晋西车轴资产负债率为18.78%。
盈利能力方面，2019年，公司实现营业收入14.38亿元，同比增加4.60%。营业收入增长主要源于车轴、车辆配套及其他产品的增长。报告期内，公司传统强项——铁路车辆产品实现营业收入7.36亿元，同比减少12.14%，产品毛利率增加0.24个百分点。公司期内归属于上市公司股东的净利润为6007.89万元，同比增加68.17%。公司期内经营活动产生的现金流量净额为1.66亿元，同比减少33.12%。
车轴产品是公司报告期内的亮点。公司期内车轴产品实现营业收入3.97亿元，同比增加15.87%，毛利率同比增加1.20个百分点。公司车轴产品主要包括三类：第一类是铁路客车用车轴。主要包括RD3型、RD3A型、RD3A1、RD4A型等车轴，适用最高运行速度为120公里/小时；第二类是地铁类车轴。主要包括菲律宾地铁车轴、马来西亚地铁车轴、土耳其地铁车轴等，适用最高运行速度为120km/h的地铁车辆；第三类是动车组车轴：主要包括时速350公里中国标准动车组车轴、时速400公里动车组车轴、时速160公里动力集中型动车组动力车轴等，适用于相对应速度等级的动车组列车。公司铁路车轴的生产能力在全球市场位列第一，车轴制造的综合实力、供货能力、工艺转化能力和创新能力处于国内领先地位，是参与时速350公里、250公里中国标准动车组高铁车轴国产化项目的重要企业。报告期内，全年实现销售铁路车辆整车2174辆；销售车轴8.2万根，其中精轴产销同比提高13%。
目前，国内具有铁路车轴生产资质的企业共有6家，年生产能力据统计为50万根，可满足12万辆的新造车辆的需求，制造能力大于市场需求。由于中国中车内部配套率已达到80%以上，车轴产品的实际市场需求更加局限。2019年晋西车轴货车车轴市场占有率约为18%、城轨车轴市场占有率约为42%，主要竞争对手为中国中车所属铜陵车辆厂和太原重工。
报告期内，晋西产品结构调整取得突破。公司大力推进新产品开发，多项研发设计评审和资质获得顺利通过。固液秒分离设备进入国内特大型水务集团产品链，成功切入城市生活污水处理细分市场；有效拓展铸件产品市场序列，达成矿山耐磨材料合作协议。
研发方面，公司全年开展科研项目46项，投入研发费用9564万元。其中，轨道交通大型关键复杂铸件绿色制造工艺及先进数字化成套装备项目通过年度审查；中国工程院“高速列车车轴产业化战略研究”项目通过现场评估；“出口德国牵引与非动力车辆用车轴、轮对开发及产业化项目”完成结题验收；垃圾焚烧炉炉片完成试制、实现交付。全年获授专利14项，其中发明专利4项。
晋西车轴称，自2014年开始，中国铁路建设投资每年稳定在8000亿元左右，2020年中国铁路固定资产计划投资8000亿元，轨道交通装备市场继续保持稳健发展。公司所处的轨道交通装备制造业是中国制造2025重点鼓励发展的领域之一。随着铁路专用线建设的完善以及“公转铁”三年行动计划收官之年来临，铁路货运量有望提升，促进铁路货车及机车需求，铁路行业景气度有望继续恢复向上。2020年受疫情影响，全年经济增长承压，“新基建”成为拉动投资扩大需求的方向，新基建涉及的七大领域包括“城际高速铁路和城际轨道交通”，预计2020年新增城轨通车里程在2019年的高基数上再增30%以上，城轨车辆需求持续旺盛。晋西车轴2020年的经营目标确定为：全年车轴产销80000根（不含轮对/轮轴用轴、不含铁路车辆用轴）；铁路车辆产销1500辆；摇枕侧架预计销售4000辆份（不含铁路车辆用摇枕侧架）。
[2020-01-14] 晋西车轴(600495):晋西车轴2019年净利预增60%-80%
■上海证券报
晋西车轴发布业绩预告。预计2019年的净利润同比增加60%到80%。公司上年同期盈利3572.47万元。全资子公司铁路产品公司2018年支付人员安置费用3,026.97万元，人员安置后，2019年固定费用较上年同期减少，致铁路产品公司减亏。公司本年收到上海中兵国泰君安投资中心（有限合伙）投资收益931.78万元。
[2018-10-15] 晋西车轴(600495):晋西车轴参与了中国铁路总公司项目投标
■证券时报
晋西车轴(600495)10月15日表示，公司参与了9月中国铁路总公司C80B型铁路货车采购项目的投标，目前尚未收到中标通知书。
[2018-08-23] 晋西车轴(600495):中报盈利改善,未来受益货车招标业绩弹性较大
■民生证券
一、事件概述
8月21日晚，公司发布半年报，实现营业收入5.5亿元，同比下滑14.46％，归属于母公司股东的净利润2711万元，同比增长104％；扣非净利润437万元，同比增长31％。
二、分析与判断
收入下滑幅度收窄盈利能力提升，毛利率创历史新高
公司收入下滑幅度收窄，资产盈利能力改善。二季度单季收入4.38亿元，同比下滑幅度收窄至4％（一季度下滑38％）；上半年销售毛利率创历史新高至18.80％，较去年同期提高3个pct，较一季度提高4个pct；销售净利率4.91％，较去年同期提高2.8个pct，恢复至2011~2015年均值状态。
受益环保推动"公转铁"，未来三年货车机车招标超预期
受益环保驱动"公转铁"计划。根据铁总《2018~2020货运增量行动方案》，明确到2020年全国铁路货运量将达到47.9亿吨，较2017年增长30％。对应到未来三年货车的招标数量分别为4、7.8、9.8万辆，按照货车单价40万元计算，未来三年货车采购额分别为160、312和392亿元，增速分别为-20％、95％和25％。中国中车货车产能约8万辆，且在压缩货车产能，将给其他竞争对手更大的竞争空间，假定按照公司5％、7％和9％的市占率计算，对应的车辆收入分别为8、21和35亿元，假设按照5％的净利润率计算，将分别增厚公司净利润0.4、1.05和1.75亿元。
基建扩内需铁路最受益，铁路装备行业景气度有望触底回升
基建投资成为稳定固定资产进而稳定GDP的重要抓手。基建投资中公路投资总量和增速在2017年达到历史高峰，政策操作空间已不大，铁路成为拉动基建投资最重要的领域之一，且具备足够的政策操作空间，政策层面大概率持续超预期。据世界轨道交通资讯网报道，铁总人士透露，今年铁路固定资产将重返8000亿以上，车辆投资有望达到1200亿元，后者较年初预期增长50％。铁路装备板块经历近三年的去产能和去杠杆，有望迎来景气回升，公司作为本轮复苏弹性和业绩确定性较大的标的之一，将深度受益。
三、盈利预测与投资建议
预计2018~2020年，公司实现的净利润分别为0.67/1.46/2.05亿元，对应EPS分别为0.05/0.12/0.17元，对应PE分别为86/39/28倍，给予"谨慎推荐"评级。
四、风险提示
货车招标不及预期；铁路投资不及预期。
[2018-07-31] 晋西车轴(600495):晋西车轴早盘涨停
■中国证券报
近期铁路基建类概念热度持续较好。在前两个交易日连续涨停的基础上，晋西车轴昨日加速上扬，全天报收长阳，收盘价为4.58元。
晋西车轴昨日略微高开，开盘后旋即大幅拉升，经过短暂横盘整理，该股继续大斜率上攻，上午10时前即封上涨停。并且，经过昨日股价大涨，该股已经收复60日均线，距离上方半年线并不遥远。
华创证券认为，年初受铁总下调全年铁路投资目标的影响，轨交产业链相关公司估值水平都有不同程度的调整，当前位置市场已基本消化铁路投资下调以及地铁审批条件提高等利空因素给行业带来的影响。并且，公转铁催生机车货车新增需求，高铁城际动车组招标均已启动，轨交装备产业链最差时期已经过去，随着下半年工程进度的恢复，车辆交付进度也相比上半年加快，边际改善加上整个板块调整幅度加深。
近期，中国铁路总公司已经制定并将实施《2018-2020年货运增量行动方案》，明确将大幅提升铁路货运比例，到2020年我国铁路货运量目标值为47.9亿吨。
[2017-10-30] 晋西车轴(600495):铁路车辆业务景气,业绩大幅增长-三季度点评
■东北证券
公司公告:公司发布公告,2017年前三季度实现营业收入10.53亿元(同比+53.84％);
实现归属母公司股东净利润0.20亿元(同比+257.50％);实现扣非归母净利润0.13亿元(同比+149.94％).基本每股收益为0.02元(同比+300.00％).受益于铁路车辆销量增长,公司业绩实现大幅增长.
货车全年招标同比增加,公司车辆业务水涨船高.2017年初,铁总招标货车40000辆,行业上货车迎来近几年相对景气阶段,公司具备货车供应资质,受益于货车年初大规模招标,前三季度业绩大增.同时,9月货运量同比上升9.2％,前三季度货运量同比上升14.60％,货车下游需求乐观,未来需求量会保持稳中有升的态势.铁路行业中长期趋势向上,公司主业持续受益.目前,公司具备生产高速列车轴能力,时速350公里,250公里动车组车轴均已完成运行考核和技术评审,并实现小批量供货,加速了动车组车轴国产化进程.2018年-2020年经营来铁路通车相对高峰期,线路加密和高铁提速趋势下,动车需求旺盛,公司未来有望从中受益.
盈利预测与投资建议:公司具备铁路车轴18万根,
铁路货车5000辆,铁路轮对3万套,摇枕侧架5000辆(份)的生产能力,特别是在铁路车轴产品的专业化开发,生产中已具备国内同行业厂家不可替代的优势.预计公司2017年-2019年EPS为0.03/0.03/0.04元,给予"增持"评级.
风险提示:铁路固定资产投资低于预期;订单大幅下滑等
[2017-09-01] 晋西车轴(600495):二季度业绩大幅改善,全年业绩乐观-点评报告
■东北证券
中报概要：报告期内，公司实现营业收入6.45亿元，同比增长39.81％；实现归母净利润1331.23万元，同比下降1.09％；实现扣非归母净利润为332.04万，同比增长824.55％；报告期末，总资产38.54亿元，同比增长4.68％。
轨交行业趋势向上，公司二季度业绩突飞猛进。2017年1-7月，全国铁路固定资产投资3804.91亿元，较去年同比上升2.9％。根据国家铁路中长期规划，我们预期今年全年投资额将会达到8000亿元水平，下半年铁路投资投资将会加速进行。城轨上半年开通运营381公里，全年通车里程将突破1000公里，未来规划饱满，到2020年都将保持迅猛发展之势。公司第二季度实现营业收入4.61亿元，同比增长55.92％；第二季度归属股东净利润2423万元，同比增长153.41％。第二季度业绩大幅增长，随着轨交行业的筑底回升，可以预期公司下半年业绩将会继续保持增长。铁路车轴市占率领先，未来动车车轴有望取得突破。
在轨道交通装备制造业中，尤其是铁路装备制造业中，公司通过多年经营，积累了雄厚的技术和装备实力，特别是在铁路车轴产品的专业化研发、制造方面，技术水平、产品质量、生产规模和市场占有率多年来稳居国内同行业榜首，在国际市场中代表着中国在该领域中的竞争能力。公司时速350公里、250公里动车组车轴均顺利完成运行考核和技术评审，并实现小批量供货，未来有望在动车车轴领域逐步拓展市场份额。
盈利预测与投资建议：随着经济形势的逐步回暖和城市化水平的不断提升，轨道交通市场也将进一步发展，轨道交通运输装备制造业有望持续呈现良好的市场前景。公司高速列车车轴市占率有望提升，同时货车中短期需求面持续改善，我们预计公司2017-2019年EPS为0.05/0.06/0.06元，维持"增持"评级。
风险提示：铁路固定资产投资不及预期；市场竞争加剧；时常出现系统性风险。
[2017-05-02] 晋西车轴(600495):2016年业绩下滑,国际市场、高端产品、新领域拓展可期-公司点评报告
■东北证券
车轴与车辆配套业务承压，公司2016年业绩大幅下滑。2016年,公司实现营业收入96132.94万元，较上年降低52.18％；全年实现净利润2694.31万元，其中归属于母公司所有者的净利润2694.31万元，较上年降低73.27％。车轴与车辆配套业务板块同比下降较大，主要受行业整体不景气影响所致。2016年全行业出现萎缩是导致业绩下滑的主因。2016年，受国内外铁路装备市场需求同期减少（主要是国外市场）的影响，公司各项主营产品的订单总量均有不同程度减少。车轴是公司收入重要产品板块，其生产量和销售量同比下滑超过60％，库存大幅增长；铁路车辆同比下滑11.23％。车轴市场未来的70％份额将由中车供应，货车成本上升但单价未变持续压缩盈利空间，国内市场竞争激烈。
国际市场突破，高端产品定位和新领域拓展是公司发展重要看点。2016年公司完成了德国拉尔斯铁路货车的试制生产和首批供货和印尼客车底架项目研发试制，实现了铁路货车钢结构向客车领域的跨越，国际市场持续突破；时速350公里、250公里动车组车轴均顺利完成运行考核和技术评审，并实现小批量供货，加速了动车组车轴国产化进程和高端产品的发力；公司还将在除轨交以外的领域发力，布局包括核电、风电、舰船等产品领域在内的新业务领域，积极寻找新的利润点。
盈利预测与投资评级：公司结构调整是公司新的利润增长点的重要看点，预计公司2017-2019年EPS为0.07/0.06/0.06元，给予"增持"评级。
风险提示：行业持续整合竞争加剧；新领域和国际市场拓展遇阻；市场系统性风险。
[2017-03-15] 晋西车轴(600495):军工领域掀混改潮军工股吹响集结号-研究简报
■天风证券
军工领域掀起混改潮，军工股迎来新契机
2017年1月4日，中国兵器工业集团印发了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见（试行）》，表明继电信、石油之后，军工领域的混改也拉开帷幕。作为新一轮国企改革重头戏，混改有望成为2017年A股市场确定性主题之一。中央经济工作会议以及国资委先后提出，2017年，军工领域将是改革的重中之重。晋西车轴作为兵工股的成员之一，在今年混改的黄金时期下，预期会有较大的增长。
高铁行业发展迅猛，公司技术底蕴雄厚
随着高铁、城轨基建投资的增长以及PPP模式在城市轨道交通设备领域的业务增长，高铁产业全面受益。行业中企业获得更多订单，推动了公司业绩大幅增长。而我国城市发展和地铁等建设才刚刚开始，未来市场空间巨大。公司主要从事铁路车辆、车轴、轮对、转向架等产品的生产销售及自营进出口业务，并在精密锻造和非标制造等方面具备较强的技术和装备实力，是山西省高新技术企业。公司具备铁路车轴18万根、铁路货车5000辆、铁路轮对3万套、摇枕侧架5000辆(份)的生产能力。特别是在铁路车轴产品的专业化开发、生产中已具备国内同行业厂家不可替代的优势，并跻身全球铁路车轴专业化生产企业第一梯队。资金缺口仍然存在，晋西集团资产亟待注入晋西车轴第一大股东为晋西工业集团有限责任公司，资金雄厚，但是核心资产基本都在集团，而不在上市公司。为了解决军工企业普遍的资产证券化率过低的问题，预期2017年将会有大额资产注入。
盈利预测与评级：预计公司16-18年EPS分别为0.02/0.08/0.11，当前股价对应市盈率330.88/99.75/74.38倍，给予持有评级，6个月目标价10.93元。
风险提示：军民领域重机械需求低于预期。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
[2021-10-18] 晋西车轴(600495):晋西车轴子公司签订5.68亿元铁路货车供货合同
■上海证券报
晋西车轴公告，公司全资子公司晋西铁路车辆有限责任公司(简称“晋西车辆”)与中国国家铁路集团有限公司(简称“国铁集团”)签署铁路货车采购项目合同，由国铁集团向晋西车辆采购1500辆 NX70A型铁路货车，合同金额56,850万元(含税)。
[2021-10-11] 晋西车轴(600495):晋西车轴中标2021年NX70A型铁路货车采购项目
■证券时报
晋西车轴(600495)10月11日晚间公告，全资子公司晋西车辆于10月11日收到国铁物资有限公司签发的《中标通知书》，通知晋西车辆为2021年NX70A型铁路货车采购项目的中标人，中标金额5.69亿元。
[2020-03-25] 晋西车轴(600495):精轴产销同比提高13%,晋西车轴去年净利同比增加68.17%
■中国证券报
受益于产品结构调整、内部管理提升、行业向好等因素，晋西车轴（600495）业绩好转。该公司3月25日晚间披露的年报显示，2019年，公司实现营业收入14.38亿元，同比增加4.60%，归属于上市公司股东的净利润为6007.89万元，同比增加68.17%，公司主营业务（交通运输设备）毛利率为17.95%，同比增加0.24个百分点。
晋西车轴生产经营主要涉及铁路车辆及配件、精密锻造、精密铸造产品的研发、制造、销售等。公司主要产品为铁路货车车辆（包括敞车、罐车、平车、棚车、漏斗车等五大系列13个品种）、铁路车轴（包括国内外各型铁路机车、客车、货车、轻轨、地铁、动车组<含高铁动车组>用轴）、转向架、摇枕侧架等其他铁路车辆配件。
资产结构方面，2019年末，公司总资产为39.28亿元，同比增长0.84%。其中，流动资产合计22.72亿元，占总资产的比例为57.84%。流动资产主要以其他流动资产、货币资金、存货、应收账款和应收票据为主。其中，2019年末，晋西车轴货币资金余额为6.63亿元，同比增加125.82%，其他流动资产期末余额为7.17亿元，其中理财产品期末余额为6.98亿元。
债务结构方面，2019年末，公司负债合计7.37亿元，同比减少1.71%。其中，流动负债合计6.46亿元，占总负债的87.61%。流动负债主要以应付票据、应付账款以及其他应付款为主。公司无短期借款和长期借款。2019年末，晋西车轴资产负债率为18.78%。
盈利能力方面，2019年，公司实现营业收入14.38亿元，同比增加4.60%。营业收入增长主要源于车轴、车辆配套及其他产品的增长。报告期内，公司传统强项——铁路车辆产品实现营业收入7.36亿元，同比减少12.14%，产品毛利率增加0.24个百分点。公司期内归属于上市公司股东的净利润为6007.89万元，同比增加68.17%。公司期内经营活动产生的现金流量净额为1.66亿元，同比减少33.12%。
车轴产品是公司报告期内的亮点。公司期内车轴产品实现营业收入3.97亿元，同比增加15.87%，毛利率同比增加1.20个百分点。公司车轴产品主要包括三类：第一类是铁路客车用车轴。主要包括RD3型、RD3A型、RD3A1、RD4A型等车轴，适用最高运行速度为120公里/小时；第二类是地铁类车轴。主要包括菲律宾地铁车轴、马来西亚地铁车轴、土耳其地铁车轴等，适用最高运行速度为120km/h的地铁车辆；第三类是动车组车轴：主要包括时速350公里中国标准动车组车轴、时速400公里动车组车轴、时速160公里动力集中型动车组动力车轴等，适用于相对应速度等级的动车组列车。公司铁路车轴的生产能力在全球市场位列第一，车轴制造的综合实力、供货能力、工艺转化能力和创新能力处于国内领先地位，是参与时速350公里、250公里中国标准动车组高铁车轴国产化项目的重要企业。报告期内，全年实现销售铁路车辆整车2174辆；销售车轴8.2万根，其中精轴产销同比提高13%。
目前，国内具有铁路车轴生产资质的企业共有6家，年生产能力据统计为50万根，可满足12万辆的新造车辆的需求，制造能力大于市场需求。由于中国中车内部配套率已达到80%以上，车轴产品的实际市场需求更加局限。2019年晋西车轴货车车轴市场占有率约为18%、城轨车轴市场占有率约为42%，主要竞争对手为中国中车所属铜陵车辆厂和太原重工。
报告期内，晋西产品结构调整取得突破。公司大力推进新产品开发，多项研发设计评审和资质获得顺利通过。固液秒分离设备进入国内特大型水务集团产品链，成功切入城市生活污水处理细分市场；有效拓展铸件产品市场序列，达成矿山耐磨材料合作协议。
研发方面，公司全年开展科研项目46项，投入研发费用9564万元。其中，轨道交通大型关键复杂铸件绿色制造工艺及先进数字化成套装备项目通过年度审查；中国工程院“高速列车车轴产业化战略研究”项目通过现场评估；“出口德国牵引与非动力车辆用车轴、轮对开发及产业化项目”完成结题验收；垃圾焚烧炉炉片完成试制、实现交付。全年获授专利14项，其中发明专利4项。
晋西车轴称，自2014年开始，中国铁路建设投资每年稳定在8000亿元左右，2020年中国铁路固定资产计划投资8000亿元，轨道交通装备市场继续保持稳健发展。公司所处的轨道交通装备制造业是中国制造2025重点鼓励发展的领域之一。随着铁路专用线建设的完善以及“公转铁”三年行动计划收官之年来临，铁路货运量有望提升，促进铁路货车及机车需求，铁路行业景气度有望继续恢复向上。2020年受疫情影响，全年经济增长承压，“新基建”成为拉动投资扩大需求的方向，新基建涉及的七大领域包括“城际高速铁路和城际轨道交通”，预计2020年新增城轨通车里程在2019年的高基数上再增30%以上，城轨车辆需求持续旺盛。晋西车轴2020年的经营目标确定为：全年车轴产销80000根（不含轮对/轮轴用轴、不含铁路车辆用轴）；铁路车辆产销1500辆；摇枕侧架预计销售4000辆份（不含铁路车辆用摇枕侧架）。
[2020-01-14] 晋西车轴(600495):晋西车轴2019年净利预增60%-80%
■上海证券报
晋西车轴发布业绩预告。预计2019年的净利润同比增加60%到80%。公司上年同期盈利3572.47万元。全资子公司铁路产品公司2018年支付人员安置费用3,026.97万元，人员安置后，2019年固定费用较上年同期减少，致铁路产品公司减亏。公司本年收到上海中兵国泰君安投资中心（有限合伙）投资收益931.78万元。
[2018-10-15] 晋西车轴(600495):晋西车轴参与了中国铁路总公司项目投标
■证券时报
晋西车轴(600495)10月15日表示，公司参与了9月中国铁路总公司C80B型铁路货车采购项目的投标，目前尚未收到中标通知书。
[2018-08-23] 晋西车轴(600495):中报盈利改善,未来受益货车招标业绩弹性较大
■民生证券
一、事件概述
8月21日晚，公司发布半年报，实现营业收入5.5亿元，同比下滑14.46％，归属于母公司股东的净利润2711万元，同比增长104％；扣非净利润437万元，同比增长31％。
二、分析与判断
收入下滑幅度收窄盈利能力提升，毛利率创历史新高
公司收入下滑幅度收窄，资产盈利能力改善。二季度单季收入4.38亿元，同比下滑幅度收窄至4％（一季度下滑38％）；上半年销售毛利率创历史新高至18.80％，较去年同期提高3个pct，较一季度提高4个pct；销售净利率4.91％，较去年同期提高2.8个pct，恢复至2011~2015年均值状态。
受益环保推动"公转铁"，未来三年货车机车招标超预期
受益环保驱动"公转铁"计划。根据铁总《2018~2020货运增量行动方案》，明确到2020年全国铁路货运量将达到47.9亿吨，较2017年增长30％。对应到未来三年货车的招标数量分别为4、7.8、9.8万辆，按照货车单价40万元计算，未来三年货车采购额分别为160、312和392亿元，增速分别为-20％、95％和25％。中国中车货车产能约8万辆，且在压缩货车产能，将给其他竞争对手更大的竞争空间，假定按照公司5％、7％和9％的市占率计算，对应的车辆收入分别为8、21和35亿元，假设按照5％的净利润率计算，将分别增厚公司净利润0.4、1.05和1.75亿元。
基建扩内需铁路最受益，铁路装备行业景气度有望触底回升
基建投资成为稳定固定资产进而稳定GDP的重要抓手。基建投资中公路投资总量和增速在2017年达到历史高峰，政策操作空间已不大，铁路成为拉动基建投资最重要的领域之一，且具备足够的政策操作空间，政策层面大概率持续超预期。据世界轨道交通资讯网报道，铁总人士透露，今年铁路固定资产将重返8000亿以上，车辆投资有望达到1200亿元，后者较年初预期增长50％。铁路装备板块经历近三年的去产能和去杠杆，有望迎来景气回升，公司作为本轮复苏弹性和业绩确定性较大的标的之一，将深度受益。
三、盈利预测与投资建议
预计2018~2020年，公司实现的净利润分别为0.67/1.46/2.05亿元，对应EPS分别为0.05/0.12/0.17元，对应PE分别为86/39/28倍，给予"谨慎推荐"评级。
四、风险提示
货车招标不及预期；铁路投资不及预期。
[2018-07-31] 晋西车轴(600495):晋西车轴早盘涨停
■中国证券报
近期铁路基建类概念热度持续较好。在前两个交易日连续涨停的基础上，晋西车轴昨日加速上扬，全天报收长阳，收盘价为4.58元。
晋西车轴昨日略微高开，开盘后旋即大幅拉升，经过短暂横盘整理，该股继续大斜率上攻，上午10时前即封上涨停。并且，经过昨日股价大涨，该股已经收复60日均线，距离上方半年线并不遥远。
华创证券认为，年初受铁总下调全年铁路投资目标的影响，轨交产业链相关公司估值水平都有不同程度的调整，当前位置市场已基本消化铁路投资下调以及地铁审批条件提高等利空因素给行业带来的影响。并且，公转铁催生机车货车新增需求，高铁城际动车组招标均已启动，轨交装备产业链最差时期已经过去，随着下半年工程进度的恢复，车辆交付进度也相比上半年加快，边际改善加上整个板块调整幅度加深。
近期，中国铁路总公司已经制定并将实施《2018-2020年货运增量行动方案》，明确将大幅提升铁路货运比例，到2020年我国铁路货运量目标值为47.9亿吨。
[2017-10-30] 晋西车轴(600495):铁路车辆业务景气,业绩大幅增长-三季度点评
■东北证券
公司公告:公司发布公告,2017年前三季度实现营业收入10.53亿元(同比+53.84％);
实现归属母公司股东净利润0.20亿元(同比+257.50％);实现扣非归母净利润0.13亿元(同比+149.94％).基本每股收益为0.02元(同比+300.00％).受益于铁路车辆销量增长,公司业绩实现大幅增长.
货车全年招标同比增加,公司车辆业务水涨船高.2017年初,铁总招标货车40000辆,行业上货车迎来近几年相对景气阶段,公司具备货车供应资质,受益于货车年初大规模招标,前三季度业绩大增.同时,9月货运量同比上升9.2％,前三季度货运量同比上升14.60％,货车下游需求乐观,未来需求量会保持稳中有升的态势.铁路行业中长期趋势向上,公司主业持续受益.目前,公司具备生产高速列车轴能力,时速350公里,250公里动车组车轴均已完成运行考核和技术评审,并实现小批量供货,加速了动车组车轴国产化进程.2018年-2020年经营来铁路通车相对高峰期,线路加密和高铁提速趋势下,动车需求旺盛,公司未来有望从中受益.
盈利预测与投资建议:公司具备铁路车轴18万根,
铁路货车5000辆,铁路轮对3万套,摇枕侧架5000辆(份)的生产能力,特别是在铁路车轴产品的专业化开发,生产中已具备国内同行业厂家不可替代的优势.预计公司2017年-2019年EPS为0.03/0.03/0.04元,给予"增持"评级.
风险提示:铁路固定资产投资低于预期;订单大幅下滑等
[2017-09-01] 晋西车轴(600495):二季度业绩大幅改善,全年业绩乐观-点评报告
■东北证券
中报概要：报告期内，公司实现营业收入6.45亿元，同比增长39.81％；实现归母净利润1331.23万元，同比下降1.09％；实现扣非归母净利润为332.04万，同比增长824.55％；报告期末，总资产38.54亿元，同比增长4.68％。
轨交行业趋势向上，公司二季度业绩突飞猛进。2017年1-7月，全国铁路固定资产投资3804.91亿元，较去年同比上升2.9％。根据国家铁路中长期规划，我们预期今年全年投资额将会达到8000亿元水平，下半年铁路投资投资将会加速进行。城轨上半年开通运营381公里，全年通车里程将突破1000公里，未来规划饱满，到2020年都将保持迅猛发展之势。公司第二季度实现营业收入4.61亿元，同比增长55.92％；第二季度归属股东净利润2423万元，同比增长153.41％。第二季度业绩大幅增长，随着轨交行业的筑底回升，可以预期公司下半年业绩将会继续保持增长。铁路车轴市占率领先，未来动车车轴有望取得突破。
在轨道交通装备制造业中，尤其是铁路装备制造业中，公司通过多年经营，积累了雄厚的技术和装备实力，特别是在铁路车轴产品的专业化研发、制造方面，技术水平、产品质量、生产规模和市场占有率多年来稳居国内同行业榜首，在国际市场中代表着中国在该领域中的竞争能力。公司时速350公里、250公里动车组车轴均顺利完成运行考核和技术评审，并实现小批量供货，未来有望在动车车轴领域逐步拓展市场份额。
盈利预测与投资建议：随着经济形势的逐步回暖和城市化水平的不断提升，轨道交通市场也将进一步发展，轨道交通运输装备制造业有望持续呈现良好的市场前景。公司高速列车车轴市占率有望提升，同时货车中短期需求面持续改善，我们预计公司2017-2019年EPS为0.05/0.06/0.06元，维持"增持"评级。
风险提示：铁路固定资产投资不及预期；市场竞争加剧；时常出现系统性风险。
[2017-05-02] 晋西车轴(600495):2016年业绩下滑,国际市场、高端产品、新领域拓展可期-公司点评报告
■东北证券
车轴与车辆配套业务承压，公司2016年业绩大幅下滑。2016年,公司实现营业收入96132.94万元，较上年降低52.18％；全年实现净利润2694.31万元，其中归属于母公司所有者的净利润2694.31万元，较上年降低73.27％。车轴与车辆配套业务板块同比下降较大，主要受行业整体不景气影响所致。2016年全行业出现萎缩是导致业绩下滑的主因。2016年，受国内外铁路装备市场需求同期减少（主要是国外市场）的影响，公司各项主营产品的订单总量均有不同程度减少。车轴是公司收入重要产品板块，其生产量和销售量同比下滑超过60％，库存大幅增长；铁路车辆同比下滑11.23％。车轴市场未来的70％份额将由中车供应，货车成本上升但单价未变持续压缩盈利空间，国内市场竞争激烈。
国际市场突破，高端产品定位和新领域拓展是公司发展重要看点。2016年公司完成了德国拉尔斯铁路货车的试制生产和首批供货和印尼客车底架项目研发试制，实现了铁路货车钢结构向客车领域的跨越，国际市场持续突破；时速350公里、250公里动车组车轴均顺利完成运行考核和技术评审，并实现小批量供货，加速了动车组车轴国产化进程和高端产品的发力；公司还将在除轨交以外的领域发力，布局包括核电、风电、舰船等产品领域在内的新业务领域，积极寻找新的利润点。
盈利预测与投资评级：公司结构调整是公司新的利润增长点的重要看点，预计公司2017-2019年EPS为0.07/0.06/0.06元，给予"增持"评级。
风险提示：行业持续整合竞争加剧；新领域和国际市场拓展遇阻；市场系统性风险。
[2017-03-15] 晋西车轴(600495):军工领域掀混改潮军工股吹响集结号-研究简报
■天风证券
军工领域掀起混改潮，军工股迎来新契机
2017年1月4日，中国兵器工业集团印发了《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见（试行）》，表明继电信、石油之后，军工领域的混改也拉开帷幕。作为新一轮国企改革重头戏，混改有望成为2017年A股市场确定性主题之一。中央经济工作会议以及国资委先后提出，2017年，军工领域将是改革的重中之重。晋西车轴作为兵工股的成员之一，在今年混改的黄金时期下，预期会有较大的增长。
高铁行业发展迅猛，公司技术底蕴雄厚
随着高铁、城轨基建投资的增长以及PPP模式在城市轨道交通设备领域的业务增长，高铁产业全面受益。行业中企业获得更多订单，推动了公司业绩大幅增长。而我国城市发展和地铁等建设才刚刚开始，未来市场空间巨大。公司主要从事铁路车辆、车轴、轮对、转向架等产品的生产销售及自营进出口业务，并在精密锻造和非标制造等方面具备较强的技术和装备实力，是山西省高新技术企业。公司具备铁路车轴18万根、铁路货车5000辆、铁路轮对3万套、摇枕侧架5000辆(份)的生产能力。特别是在铁路车轴产品的专业化开发、生产中已具备国内同行业厂家不可替代的优势，并跻身全球铁路车轴专业化生产企业第一梯队。资金缺口仍然存在，晋西集团资产亟待注入晋西车轴第一大股东为晋西工业集团有限责任公司，资金雄厚，但是核心资产基本都在集团，而不在上市公司。为了解决军工企业普遍的资产证券化率过低的问题，预期2017年将会有大额资产注入。
盈利预测与评级：预计公司16-18年EPS分别为0.02/0.08/0.11，当前股价对应市盈率330.88/99.75/74.38倍，给予持有评级，6个月目标价10.93元。
风险提示：军民领域重机械需求低于预期。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================