600173卧龙地产股票走势分析
≈≈卧龙地产600173≈≈(更新:21.08.18)
[2021-08-18] 卧龙地产(600173):卧龙地产上半年净利润同比增长165.12%
■上海证券报
卧龙地产披露半年报。公司2021年半年度实现营业收入1,974,586,789.77元，同比增长306.47%;归属于上市公司股东的净利润347,683,451.33元，同比增长165.12%;基本每股收益0.50元。
[2021-01-25] 卧龙地产(600173):卧龙地产参股公司产生重大亏损 存在一定的减值风险
■证券时报
卧龙地产(600173)1月25日晚间公告，公司持有参股公司君海网络49%的股权。君海网络2020年度预计将实现归母净利润-1.78亿元左右，预计影响公司净利润约-8714.36万元(未经审计)。截止2020年12月31日，公司持有君海网络49%股权，对应的长期股权投资账面价值8.7亿元(未经审计)，存在一定的减值风险，公司将聘请第三方中介机构评估确认君海网络100%股权的公允价值。
[2020-11-19] 卧龙地产(600173):卧龙地产浙江龙盛累计增持3%股份 持股比例升至13%
■证券时报
卧龙地产(600173)11月19日晚公告，11月10日至11月19日，浙江龙盛(600352)以集中竞价交易方式累计增持629万股，占公司总股本的0.9%。7月18日至11月19日期间，浙江龙盛累计增持2103万股，占公司总股本的3%。截至11月19日，浙江龙盛累计持有公司股份9115万股，占公司总股本的13%。
[2020-07-17] 卧龙地产(600173):卧龙地产股东浙江龙盛计划继续增持3%至5%公司股份
■上海证券报
卧龙地产公告，浙江龙盛于2019年9月19日至2020年7月17日，以集中竞价交易方式增持了卧龙地产股份35,055,870股，占公司总股本的比例为5%。本次增持计划实施完成后，浙江龙盛累计持有公司10%股份。本次增持计划已实施完成。浙江龙盛计划在未来十二个月内通过包括但不限于集中竞价交易、大宗交易等方式，以自有资金增持公司股份比例不低于3%，不超过5%。
[2019-09-17] 卧龙地产(600173):浙江龙盛举牌卧龙地产拟继续增持3%至5%
■证券时报
卧龙地产(600173) 9月16日晚公告，浙江龙盛(600352)于8月19日至9月16日期间增持其股份3505.6万股。本次权益变动前，浙江龙盛未持有卧龙地产股份，本次权益变动后，浙江龙盛持股5%。
此外，浙江龙盛计划在未来12个月内以自有资金增持卧龙地产股份不低于3%，不超过5%(含5%)。
从所在省份来看，浙江龙盛和卧龙地产均是浙江省绍兴市的上市公司。其中，浙江龙盛的办公地址是浙江省绍兴市上虞区道墟镇，卧龙地产的办公地址是浙江省绍兴市上虞区人民西路1801号。
从所属行业看，卧龙地产从事的主要业务是房地产的开发与销售，公司主要项目集中在武汉、清远、绍兴三个区域。卧龙地产2019年半年报显示，公司的清远五洲博文苑、武汉东方郡、绍兴银湖湾和上虞东方郡的项目正在热销中。卧龙地产的控股股东卧龙置业目前持有公司股份3.14亿股，占公司总股本的44.80%
作为举牌方的浙江龙盛主营染料行业，公司IPO上市后经过十六年的快速发展，目前以染料、助剂为主的纺织用化学品业务和以间苯二胺、间苯二酚为主的中间体业务，都已成为全球领先的公司核心业务。阮水龙、阮伟祥及项志峰合计持有浙江龙盛25.92%股份，为上市公司实际控制人。除持有卧龙地产股份外，浙江龙盛没有拥有权益5%以上其他上市公司的情况。
一个是国内染料行业的龙头企业，一个是房地产类上市公司，两家上市公司的主营业务并没有太多的交集，但是卧龙地产却吸引了浙江龙盛举牌。卧龙地产2017年、2018年分别实现净利润3.15亿元和5.77亿元，分别同比增长295.54%和83.23%。今年上半年，卧龙地产实现净利润2.25亿元，同比增长22.75%。或许正是因为卧龙地产最近几年的经营业绩颇为抢眼，所以才吸引了同处绍兴市上虞区的浙江龙盛的关注。
对此，浙江龙盛称，本次权益变动系浙江龙盛基于对卧龙地产未来发展前景及投资价值的认可。
从卧龙地产的二级市场走势来看，该股自8月15日创下3.74元的阶段性新低之后，股价就开始向上展开反弹。也正是在卧龙地产股价反弹的过程中，浙江龙盛开始一路增持。
从已经披露的公开信息来看，浙江龙盛在今年8月份以3.94元~4.4元的价格买入2103.02万股卧龙地产的股票，持股比例为3%。同样是在8月份，浙江龙盛以4.27元~4.30元的价格卖出17.89万股卧龙地产的股票。之后，浙江龙盛又在9月份以4.44元~4.74元的价格买入1420.47万股卧龙地产的股票，直至达到举牌线。
[2019-09-16] 卧龙地产(600173):卧龙地产,举牌方浙江龙盛拟继续增持3%-5%股份
■证券时报
卧龙地产(600173)9月16日晚间公告，浙江龙盛计划在未来12个月内以自有资金增持公司股份比例不低于3%，不超过5%（含5%）。卧龙地产此前公告，获浙江龙盛举牌，持股达5%。
[2019-09-16] 卧龙地产(600173):卧龙地产获浙江龙盛首次举牌
■上海证券报
卧龙地产公告，基于对卧龙地产未来发展前景及投资价值的认可，2019年8月19日至9月16日，浙江龙盛以集中竞价方式增持公司股份3505.60万股，占公司总股本的5%。此次权益变动前，浙江龙盛未持有公司股份。
[2019-08-08] 卧龙地产(600173):卧龙地产上半年净利同比增长23%
■上海证券报
卧龙地产发布半年报，上半年公司实现营收7.84亿元，同比下降44.61%；归属于上市公司股东的净利润2.25亿元，同比增长22.75%；每股收益0.32元。
[2019-04-11] 卧龙地产(600173):卧龙地产2018年净利5.77亿元,同比增83%
■证券时报
卧龙地产(600173)4月11日晚间披露年报，公司2018年实现营业收入28.30亿元，同比增长81.62%；净利润5.77亿元，同比增长83.23%。每股收益0.80元。公司拟每10股派发现金红利1元。
[2019-01-22] 卧龙地产(600173):卧龙地产2018年净利预增78%左右
■证券时报
卧龙地产(600173)1月22日晚间公告，预计2018年实现的净利润与上年同期相比将增加约 2.45亿元，同比增加78%左右。公司上年同期盈利3.15亿元。
[2018-11-26] 卧龙地产(600173):卧龙地产近4000万元出售君海网络2%股权
■证券时报
卧龙地产(600173)11月26日晚间公告，公司拟3935.51万元，向君至投资出售君海网络2%股权。交易后，公司对君海网络的持股比例降至49%，后者将不再纳入公司合并报表范围，将采用权益法核算。此次交易预计公司获投资收益约436万元。卧龙地产此前于2017年分两次完成对君海网络51%股权的收购，其中在6月份公告以6.42亿元现金收购君海网络38%股权。
[2018-08-13] 卧龙地产(600173):积极推进转型升级,双轮驱动稳发展-公司点评报告
■东北证券
销售金额有所减少，加快新开工节奏。公司房地产项目签约销售金额为9.43亿元，同比减少38.10%，销售均价约9642元/平；实现新开工面积为14.43万平方米，同比增加100%，公司项目主要位于武汉、清远和绍兴，区域市场去化良好。公司新增土地面积5.73万平方米，总建面约10万方，位于绍兴市上虞区，公司补充土储以保证未来房地产板块的稳定发展。
地产板块收入支撑业绩，低杠杆轻装转型。公司房地产板块实现营业收入10.67亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.35亿元。公司目前的有息负债主要为约6亿元应付债券，杠杆水平较低。
积极推进转型升级，游戏板块运营良好。公司初步形成房地产业务和游戏业务双主业发展模式，发行《斗战仙魔》、《青云诀》等多个精品手游。游戏板块实现营业收入3.48亿元，净利润9336万元，归属于上市公司股东的净利润4798万元。
盈利补偿条款：君海网络2017年、2018年和2019年的税后净利润数（以归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为计算依据）分别为1.3亿元、1.69亿元和2.197亿元。
首次覆盖，给予公司“增持”评级。预计2018、2019和2020年EPS分别为0.54元、0.62元和0.65元。当前股价对应2018、2019和2020年PE分别为8.1倍、7倍和6.7倍。
风险提示：房地产行业受调控因素下行；房地产项目结转不及预期；游戏板块发展不及预期。
[2018-08-08] 卧龙地产(600173):卧龙地产首次回购274万股股份
■证券时报
卧龙地产(600173)8月8日晚间公告，公司当日首次实施了股份回购，回购数量274万股，占公司总股本的0.38%，成交最高价4.43元/股，最低价4.29元/股，支付总金额为1198.25万元。
[2018-07-09] 卧龙地产(600173):卧龙地产,拟回购1亿-1.5亿元公司股份
■证券时报
卧龙地产(600173)7月9日晚间公告，公司拟回购1亿-1.5亿元公司股份，回购价格不超过5元/股，按拟回购金额上限1.5亿元计算，预计可回购股份数量不低于3000万股。
[2017-11-12] 卧龙地产(600173):布局手游行业,双主业并举前景可期
■天风证券
并表利好刺激业绩增长：公司2017年前三季度实现营业收入10.57亿元，同比增长20.76％；归属于上市公司股东的净利润2.23亿元，同比增长268.24％。公司在营收和归属于上市公司股东的净利润方面表现良好主要有三方面原因：第一，公司在今年通过两轮出价成功控股主业为手机网游的发行与运营的君海网络（公司持股51％）并实现会计并表；第二，公司以2.2亿元的价格出售全资子公司青岛嘉原盛并取得投资收益逾亿元；第三，公司地产板块结算收入和利润较往年大幅增加。
地产销售表现良好，去库存稳步推进：2017年前三季度公司累计合同销售金额24.19亿元，同比增长58.62％，销售面积25.58万方，同比增长29.26％。销售均价达9456元/平米，对面向二三线城市的公司来说表现良好。公司利润主要由旗下墨水湖置业带来（仅2017H1净利润达1.33亿元），目前墨水湖置业在武汉有"卧龙墨水湖边"项目在售，"卧龙东方郡"项目在建中，考虑到武汉较佳的行情和当地政府对大学生落户、购房的支持，公司有望持续受益。公司原定2017年新开工面积7.77万方，竣工面积30.45万方，但公司2017年前三季度新开工面积为0，竣工面积7.63万方。公司在三线城市布局较多，目前正在大力去库存，为进一步在手游领域布局奠定基础。
控股君海网络，进军手游蓝海：自2012年以来中国手游行业迎来了高速发展期，娱乐基础数据服务提供商商Dataeye相关数据显示，2016年中国移动游戏市场规模819亿元，首次超过端游的583亿，预计未来几年成长趋势依旧不减。卧龙地产看准了前景广阔的手游市场，先后几次尝试将自己的业务向该领域扩展，最终累计耗资约7.5亿元在2017年6月成功控股君海网络，卧龙地产从此开启了地产与手游双主业并举的新篇章。君海网络主业为手机网游的发行与运营，截至到2017年5月，旗下游戏单日流水破1500万，单月流水破1.7亿。根据审计报告，2016年君海网络的净利润为4470万元，2017年1-4月的净利润为4120万元。君海网络的联合创始人陈金海和葛坤洪此前均在业界浸淫多年，有着良好的工作履历，同时并承诺君海网络2017年、2018年和2019年实现净利润不低于1.3亿元、1.69亿元和2.197亿元。为担保这一目标的实现和体现对君海未来发展的信心，两位业绩承诺人还从出售自身所持部分君海网络股份所得的价款于2017年8月在二级市场合计增持超过8000万元卧龙地产股份（其中陈金海增持6004.52万元，葛坤洪增持2000.95万元）。我们认为这一"双保险"措施将有助于卧龙地产业绩进一步增长，实现华丽转型。
投资建议：公司前三季度房地产主业销售表现不俗，加上转型手机网游业所带来的持续现金流，公司今年业绩增长已是大概率事件。根据业绩承诺，手游板块预计将实现每年30％的增长，给予30倍估值则对应接近40亿市值，公司所持51％股权对应约20亿市值；地产板块我们估计RNAV约为40亿，公司合理市值应为60亿左右。我们预计公司2017-2019年净利润约为2.97亿、3.82亿、4.59亿，对应EPS为0.41、0.53和0.63元，对应PE为15X、12X和10X。首次覆盖，给予"买入"评级，六个月目标价8.28元。
风险提示：二三线城市调控政策加码，收购资产业绩承诺低于预期。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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[2021-08-18] 卧龙地产(600173):卧龙地产上半年净利润同比增长165.12%
■上海证券报
卧龙地产披露半年报。公司2021年半年度实现营业收入1,974,586,789.77元，同比增长306.47%;归属于上市公司股东的净利润347,683,451.33元，同比增长165.12%;基本每股收益0.50元。
[2021-01-25] 卧龙地产(600173):卧龙地产参股公司产生重大亏损 存在一定的减值风险
■证券时报
卧龙地产(600173)1月25日晚间公告，公司持有参股公司君海网络49%的股权。君海网络2020年度预计将实现归母净利润-1.78亿元左右，预计影响公司净利润约-8714.36万元(未经审计)。截止2020年12月31日，公司持有君海网络49%股权，对应的长期股权投资账面价值8.7亿元(未经审计)，存在一定的减值风险，公司将聘请第三方中介机构评估确认君海网络100%股权的公允价值。
[2020-11-19] 卧龙地产(600173):卧龙地产浙江龙盛累计增持3%股份 持股比例升至13%
■证券时报
卧龙地产(600173)11月19日晚公告，11月10日至11月19日，浙江龙盛(600352)以集中竞价交易方式累计增持629万股，占公司总股本的0.9%。7月18日至11月19日期间，浙江龙盛累计增持2103万股，占公司总股本的3%。截至11月19日，浙江龙盛累计持有公司股份9115万股，占公司总股本的13%。
[2020-07-17] 卧龙地产(600173):卧龙地产股东浙江龙盛计划继续增持3%至5%公司股份
■上海证券报
卧龙地产公告，浙江龙盛于2019年9月19日至2020年7月17日，以集中竞价交易方式增持了卧龙地产股份35,055,870股，占公司总股本的比例为5%。本次增持计划实施完成后，浙江龙盛累计持有公司10%股份。本次增持计划已实施完成。浙江龙盛计划在未来十二个月内通过包括但不限于集中竞价交易、大宗交易等方式，以自有资金增持公司股份比例不低于3%，不超过5%。
[2019-09-17] 卧龙地产(600173):浙江龙盛举牌卧龙地产拟继续增持3%至5%
■证券时报
卧龙地产(600173) 9月16日晚公告，浙江龙盛(600352)于8月19日至9月16日期间增持其股份3505.6万股。本次权益变动前，浙江龙盛未持有卧龙地产股份，本次权益变动后，浙江龙盛持股5%。
此外，浙江龙盛计划在未来12个月内以自有资金增持卧龙地产股份不低于3%，不超过5%(含5%)。
从所在省份来看，浙江龙盛和卧龙地产均是浙江省绍兴市的上市公司。其中，浙江龙盛的办公地址是浙江省绍兴市上虞区道墟镇，卧龙地产的办公地址是浙江省绍兴市上虞区人民西路1801号。
从所属行业看，卧龙地产从事的主要业务是房地产的开发与销售，公司主要项目集中在武汉、清远、绍兴三个区域。卧龙地产2019年半年报显示，公司的清远五洲博文苑、武汉东方郡、绍兴银湖湾和上虞东方郡的项目正在热销中。卧龙地产的控股股东卧龙置业目前持有公司股份3.14亿股，占公司总股本的44.80%
作为举牌方的浙江龙盛主营染料行业，公司IPO上市后经过十六年的快速发展，目前以染料、助剂为主的纺织用化学品业务和以间苯二胺、间苯二酚为主的中间体业务，都已成为全球领先的公司核心业务。阮水龙、阮伟祥及项志峰合计持有浙江龙盛25.92%股份，为上市公司实际控制人。除持有卧龙地产股份外，浙江龙盛没有拥有权益5%以上其他上市公司的情况。
一个是国内染料行业的龙头企业，一个是房地产类上市公司，两家上市公司的主营业务并没有太多的交集，但是卧龙地产却吸引了浙江龙盛举牌。卧龙地产2017年、2018年分别实现净利润3.15亿元和5.77亿元，分别同比增长295.54%和83.23%。今年上半年，卧龙地产实现净利润2.25亿元，同比增长22.75%。或许正是因为卧龙地产最近几年的经营业绩颇为抢眼，所以才吸引了同处绍兴市上虞区的浙江龙盛的关注。
对此，浙江龙盛称，本次权益变动系浙江龙盛基于对卧龙地产未来发展前景及投资价值的认可。
从卧龙地产的二级市场走势来看，该股自8月15日创下3.74元的阶段性新低之后，股价就开始向上展开反弹。也正是在卧龙地产股价反弹的过程中，浙江龙盛开始一路增持。
从已经披露的公开信息来看，浙江龙盛在今年8月份以3.94元~4.4元的价格买入2103.02万股卧龙地产的股票，持股比例为3%。同样是在8月份，浙江龙盛以4.27元~4.30元的价格卖出17.89万股卧龙地产的股票。之后，浙江龙盛又在9月份以4.44元~4.74元的价格买入1420.47万股卧龙地产的股票，直至达到举牌线。
[2019-09-16] 卧龙地产(600173):卧龙地产,举牌方浙江龙盛拟继续增持3%-5%股份
■证券时报
卧龙地产(600173)9月16日晚间公告，浙江龙盛计划在未来12个月内以自有资金增持公司股份比例不低于3%，不超过5%（含5%）。卧龙地产此前公告，获浙江龙盛举牌，持股达5%。
[2019-09-16] 卧龙地产(600173):卧龙地产获浙江龙盛首次举牌
■上海证券报
卧龙地产公告，基于对卧龙地产未来发展前景及投资价值的认可，2019年8月19日至9月16日，浙江龙盛以集中竞价方式增持公司股份3505.60万股，占公司总股本的5%。此次权益变动前，浙江龙盛未持有公司股份。
[2019-08-08] 卧龙地产(600173):卧龙地产上半年净利同比增长23%
■上海证券报
卧龙地产发布半年报，上半年公司实现营收7.84亿元，同比下降44.61%；归属于上市公司股东的净利润2.25亿元，同比增长22.75%；每股收益0.32元。
[2019-04-11] 卧龙地产(600173):卧龙地产2018年净利5.77亿元,同比增83%
■证券时报
卧龙地产(600173)4月11日晚间披露年报，公司2018年实现营业收入28.30亿元，同比增长81.62%；净利润5.77亿元，同比增长83.23%。每股收益0.80元。公司拟每10股派发现金红利1元。
[2019-01-22] 卧龙地产(600173):卧龙地产2018年净利预增78%左右
■证券时报
卧龙地产(600173)1月22日晚间公告，预计2018年实现的净利润与上年同期相比将增加约 2.45亿元，同比增加78%左右。公司上年同期盈利3.15亿元。
[2018-11-26] 卧龙地产(600173):卧龙地产近4000万元出售君海网络2%股权
■证券时报
卧龙地产(600173)11月26日晚间公告，公司拟3935.51万元，向君至投资出售君海网络2%股权。交易后，公司对君海网络的持股比例降至49%，后者将不再纳入公司合并报表范围，将采用权益法核算。此次交易预计公司获投资收益约436万元。卧龙地产此前于2017年分两次完成对君海网络51%股权的收购，其中在6月份公告以6.42亿元现金收购君海网络38%股权。
[2018-08-13] 卧龙地产(600173):积极推进转型升级,双轮驱动稳发展-公司点评报告
■东北证券
销售金额有所减少，加快新开工节奏。公司房地产项目签约销售金额为9.43亿元，同比减少38.10%，销售均价约9642元/平；实现新开工面积为14.43万平方米，同比增加100%，公司项目主要位于武汉、清远和绍兴，区域市场去化良好。公司新增土地面积5.73万平方米，总建面约10万方，位于绍兴市上虞区，公司补充土储以保证未来房地产板块的稳定发展。
地产板块收入支撑业绩，低杠杆轻装转型。公司房地产板块实现营业收入10.67亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.35亿元。公司目前的有息负债主要为约6亿元应付债券，杠杆水平较低。
积极推进转型升级，游戏板块运营良好。公司初步形成房地产业务和游戏业务双主业发展模式，发行《斗战仙魔》、《青云诀》等多个精品手游。游戏板块实现营业收入3.48亿元，净利润9336万元，归属于上市公司股东的净利润4798万元。
盈利补偿条款：君海网络2017年、2018年和2019年的税后净利润数（以归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为计算依据）分别为1.3亿元、1.69亿元和2.197亿元。
首次覆盖，给予公司“增持”评级。预计2018、2019和2020年EPS分别为0.54元、0.62元和0.65元。当前股价对应2018、2019和2020年PE分别为8.1倍、7倍和6.7倍。
风险提示：房地产行业受调控因素下行；房地产项目结转不及预期；游戏板块发展不及预期。
[2018-08-08] 卧龙地产(600173):卧龙地产首次回购274万股股份
■证券时报
卧龙地产(600173)8月8日晚间公告，公司当日首次实施了股份回购，回购数量274万股，占公司总股本的0.38%，成交最高价4.43元/股，最低价4.29元/股，支付总金额为1198.25万元。
[2018-07-09] 卧龙地产(600173):卧龙地产,拟回购1亿-1.5亿元公司股份
■证券时报
卧龙地产(600173)7月9日晚间公告，公司拟回购1亿-1.5亿元公司股份，回购价格不超过5元/股，按拟回购金额上限1.5亿元计算，预计可回购股份数量不低于3000万股。
[2017-11-12] 卧龙地产(600173):布局手游行业,双主业并举前景可期
■天风证券
并表利好刺激业绩增长：公司2017年前三季度实现营业收入10.57亿元，同比增长20.76％；归属于上市公司股东的净利润2.23亿元，同比增长268.24％。公司在营收和归属于上市公司股东的净利润方面表现良好主要有三方面原因：第一，公司在今年通过两轮出价成功控股主业为手机网游的发行与运营的君海网络（公司持股51％）并实现会计并表；第二，公司以2.2亿元的价格出售全资子公司青岛嘉原盛并取得投资收益逾亿元；第三，公司地产板块结算收入和利润较往年大幅增加。
地产销售表现良好，去库存稳步推进：2017年前三季度公司累计合同销售金额24.19亿元，同比增长58.62％，销售面积25.58万方，同比增长29.26％。销售均价达9456元/平米，对面向二三线城市的公司来说表现良好。公司利润主要由旗下墨水湖置业带来（仅2017H1净利润达1.33亿元），目前墨水湖置业在武汉有"卧龙墨水湖边"项目在售，"卧龙东方郡"项目在建中，考虑到武汉较佳的行情和当地政府对大学生落户、购房的支持，公司有望持续受益。公司原定2017年新开工面积7.77万方，竣工面积30.45万方，但公司2017年前三季度新开工面积为0，竣工面积7.63万方。公司在三线城市布局较多，目前正在大力去库存，为进一步在手游领域布局奠定基础。
控股君海网络，进军手游蓝海：自2012年以来中国手游行业迎来了高速发展期，娱乐基础数据服务提供商商Dataeye相关数据显示，2016年中国移动游戏市场规模819亿元，首次超过端游的583亿，预计未来几年成长趋势依旧不减。卧龙地产看准了前景广阔的手游市场，先后几次尝试将自己的业务向该领域扩展，最终累计耗资约7.5亿元在2017年6月成功控股君海网络，卧龙地产从此开启了地产与手游双主业并举的新篇章。君海网络主业为手机网游的发行与运营，截至到2017年5月，旗下游戏单日流水破1500万，单月流水破1.7亿。根据审计报告，2016年君海网络的净利润为4470万元，2017年1-4月的净利润为4120万元。君海网络的联合创始人陈金海和葛坤洪此前均在业界浸淫多年，有着良好的工作履历，同时并承诺君海网络2017年、2018年和2019年实现净利润不低于1.3亿元、1.69亿元和2.197亿元。为担保这一目标的实现和体现对君海未来发展的信心，两位业绩承诺人还从出售自身所持部分君海网络股份所得的价款于2017年8月在二级市场合计增持超过8000万元卧龙地产股份（其中陈金海增持6004.52万元，葛坤洪增持2000.95万元）。我们认为这一"双保险"措施将有助于卧龙地产业绩进一步增长，实现华丽转型。
投资建议：公司前三季度房地产主业销售表现不俗，加上转型手机网游业所带来的持续现金流，公司今年业绩增长已是大概率事件。根据业绩承诺，手游板块预计将实现每年30％的增长，给予30倍估值则对应接近40亿市值，公司所持51％股权对应约20亿市值；地产板块我们估计RNAV约为40亿，公司合理市值应为60亿左右。我们预计公司2017-2019年净利润约为2.97亿、3.82亿、4.59亿，对应EPS为0.41、0.53和0.63元，对应PE为15X、12X和10X。首次覆盖，给予"买入"评级，六个月目标价8.28元。
风险提示：二三线城市调控政策加码，收购资产业绩承诺低于预期。
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