600022济南钢铁股票走势分析
≈≈山东钢铁600022≈≈(更新:22.01.26)
[2022-01-26] 山东钢铁(600022):山东钢铁2021年净利同比预增50%到70.6%
■证券时报
山东钢铁(600022)1月26日晚间公告，预计2021年度实现归属于母公司所有者的净利润为10.84亿元到12.33亿元，同比增加50%到70.6%。公司积极应对原料价格上涨及四季度钢铁市场下行压力，抢抓市场机遇，生产经营保持高效稳定，不断优化产品结构，全面深化对标找差，极致降本增效，新旧动能转换项目部分投产，公司经营绩效保持较好态势。
[2022-01-14] 山东钢铁(600022):山东钢铁2021年累计获得政府补助4.47亿元
■证券时报
山东钢铁(600022)1月14日晚间公告，公司及下属子分公司2021年累计获得政府补助4.47亿元，计入2021年度损益4.27亿元，将对公司2021年度利润产生影响。
[2021-09-02] 山东钢铁(600022):山东钢铁智能制造+绿色发展，站上国际一流钢企新起点
■上海证券报
从2017年钢铁产能达870万吨的原济钢生产基地全部关停，到2019年850万吨日照精品钢基地建成投产，再到2020年莱芜生产基地生产线改造提升……4年多来，实现了脱胎换骨的山东钢铁正以一个现代化的钢铁企业在方方面面展露出新颜!智能制造、绿色发展、管理增效、科技创新，伴随着经济效益的节节高升，山东钢铁站在了迈向国际一流钢铁企业的新起点!
目前，山东钢铁粗钢产能1500万吨左右，钢材品种主要有中厚板、热轧板卷、冷轧板卷、H型钢、优特钢、热轧带肋钢筋等，是全国著名的中厚板板材、齿轮钢和H型钢生产基地。
以“智”圆梦，倾力打造全流程智能制造梦工厂
曾几何时，钢铁企业标志性镜头，总少不了一炉炉火花四溅的场景，还有以明亮的铁水作为背景，映照着生产线上钢铁工人满头大汗的脸庞……而这场景背后隐含着的，则是一直被行业内诟病的“吨钢用工人数高于国外数倍、吨钢能耗高、生产线效率有待提升……”。
但此类的场景，在山东钢铁新建造的日照钢铁精品基地，都已消失不见。取而代之，你会看到如下画面：
面对实时三维料堆模型轻轻一点，堆取料机便展开自动堆取作业;铁水运输车智能调度拉近了铁钢界面，不停车完成铁水计量;热轧成品卷乘上了电容“公交车”被快速送达指定位置;冷轧库区无人行车自动寻址吊运钢卷;冶炼分析实验室里的智能机械手飞一样地速度取出样盒开始制样……一幅幅如同电影桥段的场景在山东钢铁日照钢铁精品基地上演，智能制造梦工厂的梦想正逐步变为现实。
山东钢铁日照精品钢基地建设初期就瞄准世界一流钢铁企业管理理念，提出“管理流程创造暨信息化顶层设计”，绘就最佳的科学管理流程。2015年5月，公司提出建设“智能梦工厂”的宏伟蓝图，充分借鉴国内外先进钢铁企业经验，协调解决36178个系统问题，开发6088个人机交互界面，2017年8月，公司核心信息系统上线试运行，其包括ERP、产销、智能协同管控中心等8大核心信息系统，业务涵盖生产、采购、销售、财务等管理及业务流程，是建设“智能制造梦工厂”的重要支撑和组成。
全公司实行一级调度管理，走进公司智能管控中心，“三面巨型显示屏”上跳跃着公司的生产、能源、物流、安防、设备状态等实时数据，调度员分坐在扇形排列的电脑前，有条不紊观察画面、下达指令，整个管控中心安静有序。“这里是精品基地的最强大脑，采取集中一贯制的思路进行管理，技术人员可以在线掌控各类信息，随时作出判断，指导生产运行。”山东钢铁日照公司生产部部长于忠念说道。
旧有的钢铁工人现场作业的场景，在这里已被完全颠覆。在这里，大数据嵌入全生产流程。山东钢铁日照钢铁精品基地将工业大数据深度挖掘，广泛应用于工艺过程优化、产品质量控制、能源平衡与优化、设备预知维修、安全环保监控等各个方面，并通过“指尖钢铁”工业App将数据接入移动端，为实现智能制造、智能决策提供实时高效的数据支撑。
由此，“无人化”也得以完美落地。在炼铁原料主控室，操作人员对着电脑监控和实时三维料型图，3秒钟便完成了堆取料计划下发，设备展开全自动作业。为实现人均年产钢1650吨的劳动生产率这一目标，山东钢铁日照精品钢基地从建厂初期就开始进行整体智能化管理规划、建设，大力推行“集中监控”与“无人化”技术。广泛采用安全总线、IP软交换、音视频联动、物联网、GPS定位、3D可视化工厂和移动互联技术，在一般值守性岗位实施集中监控;在堆取料机、高炉槽上、成品库行车等大型移动机械上实施无人化，在焦化四大机车上实施全自动运行。从原料场到成品库，从铁水计量到产品运输，精品基地各条产线上都闪烁着智能制造的身影……
绿色发展，深入推行超低排放改造
“绿水青山就是金山银山”!事实上，山东钢铁早已把环境保护重要性提升到企业生存发展的新高度，在山东钢铁领导层决策中，早已自觉践行“改善生态环境就是发展生产力”的理念。
山钢集团党委书记、董事长侯军在2018年集团公司生态环境保护大会上强调，利用日照基地新产能建设之机和莱芜基地改造之机，深入推行超低排放标准。日照公司要尽快达到设计标准，2020年率先达到超低排放要求。莱芜分公司要以国内先进水平为标准，将实现超低排放为目标，超前设计、超前规划，通过升级改造赶超日照公司水平。
山东钢铁的管理层很早就认为：对于钢铁行业来说，超低排放、保护环境将会成为未来钢铁企业生存发展的一个“硬杠杠”。大密度的环保投入也将成为未来公司的核心竞争力之一。
日照精品钢基地在建设之初就将设施排放水平放到了优于超低排放标准执行，如烧结机机头烟气采用电除尘器+活性焦脱硫脱硝技术工艺和循环流化床脱硫+SCR脱硝技术;链篦机-回转窑球团生产线焙烧烟气采用PNCR预脱硝+静电除尘+活性焦脱硫脱硝技术;焦炉烟气采用SDS脱硫+布袋除尘+低温SCR脱硝技术工艺;热处理炉采用精制焦炉煤气及低氮燃烧技术……从源头控制二氧化硫、氮氧化物的产生，颗粒物、二氧化硫、氮氧化物稳定达到超低排放限值要求。并依据环保各类标准对生产全过程进行智能管控，如对所有物料储存、物料输送、生产工艺过程控制措施进行了全面梳理，形成了无组织排放源清单，配套了齐全的废气收集净化设施、干雾抑尘、超细雾炮抑尘等无组织扬尘治理措施，通过鹰眼识别现场作业和产尘情况，有针对性地自动开启雾炮抑尘，环保设施运行信息与现场粉尘监测设施实时监测数据相关联，实现污染治理过程的自动记录……同时，还以互联网+新能源助推清洁运输能力提升，如含铁物料自码头通过管带机和封闭皮带通廊进厂;成品运输主要通过电动重型货车和成品码头外运……
与此同时，在莱芜生产基地也开始进行全流程推进超低排放改造：高炉工序建设23套负压脉冲袋式除尘器;炼钢工序建设16套除尘器，投资1.2亿元进行超低改造，污染物排放全部满足超低排放要求;投资4660万元建设环保管控治一体化智慧平台，实施重点污染源点环境网格化监控、无组织排放“有组织化”集中管控;投资4.5亿元，建设全省规模最大的骨架膜原料大棚和智能料场;建设自备铁路运输线99.6km，与济南铁路局接轨，进出厂区的大宗物料主要采用铁路运输，剩余的大宗物料和产品均采用国五以上排放车辆运输……
近年来，伴随着新旧产能的转换，山东钢铁环保投入达100多亿元，日照公司成为山东省第一家长流程环保绩效评价A级企业，莱芜分公司焦化厂成为山东省焦化行业环保绩效评价A级企业。2020年11月份和2021年6月份日照公司和莱芜分公司分别完成了超低排放改造并在中钢协网站公示。坚持绿色发展正成为公司核心竞争力之一，为未来产能的充分释放提供了有力保障。
智能制造与绿色发展，经过4年多艰苦建设，山东钢铁不仅在生产装备与工艺上站到国际一流钢企新起点，伴随着新旧产能的置换，公司同步开启了管理增效：一方面构建以“零缺陷、高效率”为标志的精益生产体系和以团队为基础的产销研一体化运行体系，强化“三率三比”及“库存、品种”等关键指标管控;另一方面强化科技支撑，突出技术先导，随着重点研发项目突破，在2020年世界钢铁企业专利技术能力排名中，山东钢铁位列第12位，中国钢企第5位。
2021年上半年，山东钢铁实现营业收入588.34亿元，同比增长46.54%，实现归属于上市公司股东的净利润21.03亿元，同比增长508.69%。山东钢铁，正以一匹黑马之姿，跻身于世界一流钢铁企业之中。
[2021-08-26] 山东钢铁(600022):山东钢铁上半年净利润同比增508.69% 钢材销量及销售价格升高
■证券时报
山东钢铁(600022)8月26日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为588.34亿元，同比增长46.54%;归母净利润21.03亿元，同比增长508.69%;基本每股收益0.20元。报告期内，钢材销量及销售价格升高。
[2021-07-15] 山东钢铁(600022):山东省国资委与中国宝武筹划对山钢集团战略重组
■上海证券报
7月14日晚间，山东钢铁发布公告称，当日公司接山东钢铁集团有限公司通知，山东省国资委正在与中国宝武钢铁集团有限公司筹划对山钢集团战略重组事项。该事项可能导致上市公司控股股东、实际控制人发生变更。
山东钢铁是山东唯一的钢铁类上市公司，拥有济南钢城和日照两个生产基地，具备1580万吨以上粗钢产能，目前在行业中属于区域市场领先企业，在H型钢、板材产品领域处于领先地位。山东钢铁今年计划生产生铁1425万吨、粗钢1655万吨、钢材(商品量)1632万吨。
据披露，山钢集团直接持股山东钢铁2.37%股份，山钢集团通过旗下的济钢集团和莱芜钢铁集团分别持有山东钢铁30.26%、18.24%股份。山钢集团隶属于山东省国资委，由此，山东省国资委为山东钢铁实际控制人。
同日，金岭矿业接控股股东山东金岭铁矿有限公司通知，山东省国资委正在与中国宝武钢铁集团有限公司筹划对山东钢铁集团有限公司战略重组事项。该事项可能导致金岭矿业实际控制人发生变更。
资料显示，中国宝武钢铁集团有限公司由原宝钢集团有限公司和武汉钢铁(集团)公司联合重组而成，于2016年12月1日揭牌成立。2019年9月，中国宝武对马钢集团实施联合重组;2020年8月，中国宝武与太钢实施联合重组;2020年10月，中国宝武托管中钢集团;2020年12月，中国宝武成为重庆钢铁实际控制人。中国宝武注册资本527.9亿元，资产规模10141亿元，是国有资本投资公司试点企业。2020年，中国宝武被国务院国资委纳入中央企业创建世界一流示范企业。
[2021-05-21] 山东钢铁(600022):山东钢铁紧抓行业机遇 实现高质量发展
■中国证券报
山东钢铁今年经营业绩实现开门红。公司董事长王向东5月19日接受中国证券报记者采访时表示，得益于钢铁行业景气度的提升，公司各项经营指标实现“开门红”。一季度，山钢股份累计生产铁323.8万吨、钢406.0万吨、材403.5万吨;实现营业收入266.8亿元、利润总额12.13亿元，同比分别增加72.86亿元、9.68亿元，增长37.57%和394.95%，其中利润总额在钢铁类上市公司排名同比2020年一季度上升5位，位居第七，实现归属于上市公司股东的净利润6.17亿元，同比增长2029.34%，创近几年来首季最高利润水平。
山东钢铁是山钢集团钢铁业务的核心子公司，至2020年底，公司总资产685亿元，归属上市公司股东的净资产211亿元，公司拥有济南钢城和日照两大钢铁精品生产基地，粗钢产能1600万吨左右，钢材品种主要有中厚板、热轧板卷、冷轧板卷、H型钢、优特钢、热轧带肋钢筋等，是全国著名的中厚板板材、齿轮钢和H型钢生产基地。2020年公司生产生铁1384万吨、粗钢1627万吨、钢材1601万吨，同比分别增长14.0%、18.0%、18.3%，实现营业收入873亿元，同比增长22.82%，位列钢铁类上市公司第5位;归属于上市公司股东的净利润7.23亿元，同比增长24.8%;公司对全体股东进行现金分红每10股派现0.40元，是公司上市以来首次现金分红。
王向东介绍，今年以来钢铁市场产销两旺，市场价格快速上涨，短期内呈现出“高需求、高产量、高成本、高价位、高效益”的趋势，公司终端产品价格迎来历史上较好的时期，公司全体干部职工按照“做到极致、走向前列”的工作总要求和“进中做优、主动应变”工作主基调，紧抓行业机遇，坚持打好疫情防控、安全生产、绿色低碳、经营增效、项目建设、全面稳定“六大战役”，围绕“超越自我、跑赢大盘、赶超标杆、追求卓越”四个维度，全面开展对标找差，努力提升比较优势，保持了高质量发展的良好态势。
公司一体化运营机制纵深推进，效果显著。王向东介绍，今年以来公司着力完善一体化运营体制机制，加大生产资源调配、一体化接单、采购协同等工作力度，确保整体效益最大化。两基地板材、钢带一体化接单，实现销售协同效益2435万元;大宗原燃料采购协同额5.9亿元、协同效益3673万元。1～3月份累计实现内部协同额6.7亿元、协同效益7111万元。
客户、人才、生产、研发、营销“五位一体”的协同持续强化。今年初开始，公司全面落实《“五位一体”协同机制框架体系》，推进“五位一体”协同商业模式创新，取得阶段性成果。制定实施了营销体系变革、研发体制机制改革和两公司精益生产保障体系方案，加快推进莱芜分公司特钢事业部“五位一体”协同运行试点，用户价值导向、要素协同紧密、资源配置高效的现代化运营管理新格局正在形成。
研发投入继续大幅增长，智能制造全面提速，为公司向钢铁行业的高科技企业迈进打基础。1～3月份，公司累计研发投入占比4.12%，研发费用占比2.36%，与2020年相比分别增长20.82%、40.48%。特钢产品比例持续提升，稀土高端轴承钢等9项国家及省重大专项顺利推进实施。1～3月份，拳头产品比例分别为65.07%，完成年度63%的计划目标。公司拟定了利用三年左右时间完成向钢铁行业高科技企业转变的目标，编制完成《钢铁主业智能制造初步方案》，组织开展两基地信息化、智能制造现状调研，各项工作有序开展、初见成效。莱芜分公司智能制造规划初步完成，铁前及炼钢集控项目进入实施阶段;日照公司煤气区域无人值守集控、水电集中管控等项目稳步实施。
通过扎实开展全面对标，公司的比较优势明显提升。王向东介绍，今年公司全面学习借鉴标杆企业先进经验，研究制定提升比较优势”2021年行动方案”，聚焦成本、利润、效率等核心经营指标，从“超越自我、跑赢大盘、赶超标杆、追求卓越”四个维度，分层分类构建对标找差体系，按月度、分维度对指标完成情况和趋势变化进行分析，制定改善措施，促进系统运营效率和效益不断提升，公司吨钢利润、吨材售价等指标大幅度提升。
王向东表示，尽管影响市场的各方面因素很多，但2021年钢铁行业整体形势明显好于往年。今年后三个季度，公司将继续坚持“进中做优，主动应变”工作主基调，围绕效率效益提升，强化对形势的分析研判，充分把握市场机遇，努力踏准市场节拍，坚定不移做到极致，奋力冲刺全年目标，全力以赴走向前列，实现公司的高质量发展。
[2021-04-28] 山东钢铁(600022):山东钢铁一季度净利6.17亿元 同比增2029%
■证券时报
山东钢铁(600022)4月28日晚间披露一季报，公司2021年一季度营业收入266.77亿元，同比增长37.57%;净利润6.17亿元，同比增长2029.34%。基本每股收益0.06元。
[2021-03-30] 山东钢铁(600022):山东钢铁2020年净利润7.23亿元 同比增25%
■证券时报
山东钢铁(600022)3月30日晚间披露年报，公司2020年实现营业收入873.17亿元，同比增长22.82%;净利润7.23亿元，同比增长24.80%;基本每股收益0.07元。公司拟每10股派发现金红利0.40元(含税)。
[2020-06-19] 山东钢铁(600022):山东钢铁 产业布局实现重大突破日照基地成新利润增长点
■中国证券报
日前，山东钢铁董事长王向东接受中国证券报记者采访时表示，随着日照精品钢铁基地2019年的全面投产，公司“突出沿海、优化内陆、精品与规模并重”的战略布局调整实现重大突破，形成了济南钢城基地(原莱芜钢铁)和日照基地两大精品钢生产基地，资产质量大幅提升。特别是日照基地去年底达产达效，依靠其成本优势、技术优势、产品优势、区位优势，实现当年投产当年盈利，快速成为公司重要利润增长点。
突出沿海 优化内陆
王向东介绍，作为周期性行业，钢铁行业在2012年至2015年跌入深渊，随后供给侧改革去产能带动行业逐步走出低谷。在这期间，山东钢铁下属济南钢铁870万吨产能2017年全部关闭，成为全球范围内一次性去产能最多的案例。同时，按照山东省钢铁产业“突出沿海、优化内陆、精品与规模并重”的战略规划，山东钢铁集团日照基地2015年7月启动建设，山东钢铁通过定向增发收购该项目的实施主体山钢集团日照有限公司(简称“山钢日照公司”)51%股权。
随着日照基地在2019年建成投产，山东钢铁形成了济南钢城、日照两大钢铁精品生产基地的布局，粗钢年产能1500万吨以上，沿海粗钢产量占比达到48.2%，钢铁产业优化布局取得重大突破。
其中，济南钢城基地1970年建厂，是国内著名的H型钢、齿轮钢和优特钢生产基地。目前，莱芜分公司正在实施新旧动能转换系统优化升级改造项目，加快传统钢铁企业向智能绿色转型升级，该项目建设计划总投资124.25亿元，预计2022年底全部完成，期间不影响公司正常生产经营。
日照基地则由国家发改委于2013年3月核准，根据发改委批复，精品基地(一期工程)年产铁810万吨、钢850万吨、钢材790万吨，配套设施包括1个30万吨级铁矿石码头接卸泊位，4个1万吨级和3个4万吨级杂货泊位，2台25兆瓦高炉余压发电机组，2台350兆瓦超临界火电发电机组等。2017年12月，日照基地一期一步生产线全线贯通;2019年4月11日，一期工程全线建成投产。
据介绍，通过两个精品基地的建设，安全环保投入的加大，排放指标完全达标，解决了公司过去因环保而面临的限产问题。王向东提出，莱芜分公司将进军国内城市钢厂“绿色发展样板”;日照公司力争在全省率先达到环保绩效A类标准，向绿色低碳环保生态园林工厂迈进，而目前达到国内A类标准钢铁企业只有一家。
新建项目还带来产品品质和售价的提升。据介绍，公司与对标单位的产品价差从过去的200元/吨左右，已经缩小到今年的60元/吨左右，公司在行业的比较优势正在形成。体现在效益上，在一季度国内钢铁行业竞争比较激烈、全行业44%企业亏损的情况下，山东钢铁依然实现盈利，同时现金流也得到极大改善。
日照基地盈利能力突出
日照基地因其布局沿海的天然的区位优势、成本优势而备受关注，也被寄予很高的期望，是山东钢铁未来发展最重要的利润增长点。
山东钢铁总经理、山钢日照公司董事长吕铭介绍，日照基地采用前沿的实用技术，选用最好的设备制造商，其装备水平在国内乃至国际上都是一流的。同时，日照基地逆周期操作，在国内钢铁行业比较低迷的时候展开建设，较预计的530亿元投资规模节约投资约100亿元。曾被担心“投产可能就得亏三年”的日照公司，2019年投产当年就实现盈利，这在国内也属少见。
吕铭表示，未来几年对于日照公司而言机遇与挑战并存，日照钢铁精品基地沿海建设，具有技术、装备、地域、人力、智能化、自建码头等多方面的比较优势，是国内具有较强竞争力的精品板材生产基地。从生产组织来看，从投产开始，日照公司生产调试全部按实单运行，成为国内第一家用实际订单投产的钢铁企业，订单驱动、柔性制造生产组织模式达到行业先进水平;吨铁成本低于行业平均水平;污染物排放达标率100%，废水实现零排放，初步彰显竞争实力。
钢铁企业核心竞争力在于产品竞争力。据介绍，日照公司高表面质量冷轧薄板填补省内空白，成功打入欧洲宝马、中国一汽等汽车厂家和美的等家电企业，初步树立了在钢铁行业高质高端的良好形象。
吕铭介绍，从今年的财务数据来看，通过加大内部管理和外部市场拓展力度，日照公司盈利能力和资产收益率正在逐步提升，后发优势、区位优势、技术装备的优势等开始显现，有信心3年左右进入国内一流，明显领先于其他同行业企业，创造绿色、高端、智能、高效的世界一流钢铁强企。
[2020-06-17] 山东钢铁(600022):探访山东钢铁传统钢企“蜕变” 集团整体上市临近
■证券时报
走进山东钢铁(600022)日照钢铁精品基地，记者第一印象是闻不到任何异味，看不到烟尘迹象，员工在中控室监控调度各个生产环节，更没有传统炼钢企业中的火花四溅场面。
山东钢铁旗下共有两个基地，分别在济南钢城区和日照，随着日照精品钢基地一期2019年4月全线投产，山东钢铁实现“蜕变”。去年和今年一季度，在整体行业大幅下滑的情况下，公司收入逆势大幅增长。对于公司目前所处阶段，公司党委书记、董事长王向东用“从求生存到谋发展”来概括。
近日，证券时报·e公司记者探访山东钢铁莱芜分公司、日照公司，并采访王向东与山东钢铁党委副书记、总经理吕铭，他们介绍了近些年来山东钢铁为实现新旧动能转换所做的工作。
产能升级
2011年底，同为山钢集团旗下的两家上市公司济南钢铁、莱钢股份整合，莱钢股份以换股方式并入济南钢铁。2015年7月，山东钢铁通过定增控股了山钢集团日照有限公司，取得51%股权。
日照钢铁精品基地2018年第一条生产线建成投产，主要生产高档次热轧薄板、冷轧薄板。一期二步工程产品主要为高端中(宽)厚板。2019年4月11日，以2号高炉顺利试热生产为标志，一期工程全线建成投产。日照精品基地一期工程年产铁810万吨、钢850万吨、钢材790万吨。总体来说，国内的钢铁项目向沿海集中，产能占到国内近半。山东钢铁因应大势，利用沿海港口优势，缩减运输成本、增加销售半径。
日照公司的投产，让山东钢铁在装备、产品结构、产品成本等方面拥有优势。“公司选取的工艺路线成熟，选择了世界最好的设计商制造商，技术水平、装备水平和标杆企业比肩。拥有两座5100立方米的高炉，1号高炉工程率先获得国家优质工程奖。”6月3日，吕铭在日照公司的办公楼里向记者介绍。
高炉大型化是炼铁技术升级发展的必然趋势，高炉大型化有助于降低吨铁投资成本，提高劳动生产效率，提高热效率、降低燃料比，降低生铁成本。据统计，目前全球5000立方米以上的大型高炉(包括在建)共有33座。目前我国共有9座5000立方米以上的大型高炉，两座在山东钢铁。
走进日照公司，厂区挤满了各式各样的大型设备，但没有异味，厂区也较为清洁。“一期环保工程投入了64亿元，占总投资约七分之一。”吕铭介绍，目前日照公司正在争创环保绩效A级企业，目前国内只有一家，日照公司计划今年10月份达到该水平。
在产品结构方面，山东钢铁整体更为合理。日照公司目前有中厚板、热轧板卷、冷轧板卷;而莱芜分公司则有H型钢、优特钢、热轧带肋钢筋。一名日照公司的工作人员介绍，各品种价格会有波动，2020年利润最丰厚的是中厚板。
吕铭认为，行业产品价格下滑很多，但日照公司近年效益好，没怎么下滑，产品结构优化是一大因素。产品成功打入欧洲宝马、中国一汽等汽车厂家和美的等家电企业。
智能化方面也很直观，员工通过中控室操作设备，产线上员工很少。“日照公司前期投资3亿元，全部采用浦项钢铁的设计，处于国内领先水平。”吕铭介绍。
去年日照公司已经斩获不少利润。吕铭介绍，日照公司效益快速提升。“今年一季度在疫情严重的情况下，全行业亏损面接近44%，日照公司比去年四季度效益提高了7000万元，我们是逆势增长。”
莱芜分公司的升级改造项目也较为显著。在公司投资10亿元建设的特钢项目上，几百米的距离看不到一个人，只有高处的中控室有人在操作。产线相关负责人介绍，这条产线共有118个人，四班倒，每年80万吨的产能，产品主要用作齿轮和轴承钢。
根据《山东省人民政府关于下达2020年省重大项目名单的通知》，莱芜分公司新旧动能转换系统优化升级改造项目，由2020年一季度省重大准备项目调整为建设项目。该项目建设计划总投资124.25亿元。
员工持股
山东钢铁作为省属国企，近年在改革的路上走得较远，企业体制、人事激励机制、科研投入等都在上台阶。
王向东介绍，山东钢铁向改革要红利，企业改革走到了山东国资的前列，改革基础是三项制度改革。推行权属二级单位经理层契约化和董事长负责制。去年日照分公司实行员工持股，包括技术人员、骨干等，去年底已经完成。
莱芜分公司和日照公司的经理层全部实行了契约化。“两个公司的班子，位置不保位、收入不保底。32家钢铁上市公司，我们选取了可比性的28家，把莱芜分公司和日照公司业绩嵌进去，以净资产收益率和吨钢利润为指标，取分位值进行考核。”王向东表示，随着日照公司的投产，与莱芜分公司的协同效应开始显现。山东钢铁在管理上做到极致，做到最大程度的协同。从2020年开始，每年将挖出10个亿的协同效益。
吕铭也表示，过去两家公司生产搞平衡，现在不考虑短板，一切把效率做到最大，现在考虑长板利润，哪个长让它更长。内部实现大协同，如果内部协同不了，再和市场对接。比如，莱芜分公司的铁产能高，而日照公司的钢产能高，则日照公司以市场价从莱芜分公司购买铁。
软能力的提升还体现在公司的研发能力上，去年山东钢铁研发投入达到了9.7亿元，2018年同期只有1.78亿元。吕铭介绍，以后山东钢铁每年的研发投入不低于总收入的1%。
有望注资
因为受资本开支、下游需求波动影响等因素，钢铁企业股票被视为周期股，钢铁企业的盈利能力随着经济周期、行业周期波动较大。
在资本市场表现方面，山东钢铁目前市值在140亿元左右，远低于净资产，市净率在0.68左右。宝钢股份也面临类似局面，6月12日收盘后，市值只有1018亿元，市净率为0.57。山东钢铁今年已加入了回购队伍，拟回购不低于2亿元不超过4亿元。2月24日，公司实施了首次回购，截至6月10日，已经斥资2.92亿元累计回购2.26亿股，占公司总股本的比例为2.06%。
能抵抗住周期冲击是身处周期的企业所渴望的事情。
王向东表示，山钢实现了求生存到谋发展的转变。钢铁行业，是波动周期非常明显行业，钢铁的标准化产品金融属性很明显。“过去市场下来了，效益就下来了，甚至亏损。过去人家挣得多的时候我们挣得少，人家亏得少的时候我们亏得多。现在不管什么情况，我们坚决不能亏，就是持续盈利。”
瞄准国内外标杆企业的日照公司则更有信心。吕铭表示，国内的钢铁行业，竞争比较激烈，共有10亿吨钢的产能，很多专家预测，未来中国五到十年内可能只需要6亿吨左右。“如果排名在前面还可以，生存压力小，排在后面则很麻烦。日照公司将在三年时间内跻身行业前列。”
2020年一季度，山东钢铁营业收入为193.91亿元，同比增长40.08%;归母净利润为2896.62万元。
山东钢铁的控股股东山钢集团有不少主业资产在体外，山东钢铁只占日照公司51%的股份。山钢集团旗下还有永锋淄博和银山型钢。近年，山东省国资委要求省属国企加快推进主业资产整体上市和集团整体上市，提升资产证券化水平。
山东省内国资企业整体上市早有前例。比如，此前万华化学吸收合并母集团实现整体上市，最近泰和新材吸收合并事宜尘埃落定，鲁北化工注入集团钛白粉资产已经获证监会批复。
[2020-04-01] 山东钢铁(600022):山东钢铁已耗资2.1亿元回购1.46%股份
■证券时报
山东钢铁(600022)4月1日晚间公告，截至3月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份1.6亿股，占公司总股本的1.46%，成交最低价1.24元/股，最高价1.41元/股，累计支付总金额为2.1亿元。
[2020-03-24] 山东钢铁(600022):山东钢铁回购股份比例达到1%,耗资1.59亿元
■证券时报
山东钢铁(600022)3月24日晚公告，截止3月24日，公司已累计回购1.21亿股，占公司总股本的1.1%，成交的最高价为1.41元/股，成交的最低价为1.24元/股，支付的资金总额为1.59亿元。
[2020-03-19] 山东钢铁(600022):山东钢铁2019年实现净利润5.79亿元,日照精品基地达产助推收入增长
■中国证券报
山东钢铁（600022）3月19日晚间披露的年报显示，公司2019年实现营业收入710.92亿元，实现归属上市公司股东净利润5.79亿元；全年累计生产铁1213万吨、钢1379万吨、钢材（含商品坯）1351万吨，同比分别增长33.2%、33.7%、35.0%。
公司表示，2019年实现了“突出沿海、优化内陆、精品与规模并重”重大战略布局调整，新旧动能转换加快实施，战略规划向纵深推进；日照精品基地全面建成投产，公司沿海粗钢产量占比达到48.2%。
公告显示，日照钢铁精品基地主体工程项目于2019年4月份已全面建成投产，累计完成工程量投资419.67亿元，顺利完成国家发改委批复的主体建设项目；2019年生产生铁648万吨，粗钢664万吨，钢材（含商品坯）615万吨。日照精品基地的投产达效，使得公司产销量较上年大幅增长。
此外，公司工艺装备水平、劳动生产率、市场竞争力等大幅提升，产品质量明显改善，绿色智能制造水平显著提升，钢铁产业优化布局取得重大突破。
对于2020年钢铁行业发展态势，公司援引冶金工业经济发展研究中心的预测，2020年国内钢材需求量为8.6亿吨，同时随着产能置换政策的实施，2018年和2019年大量的置换能力将在2020年投产，将进一步加大已经供过于求的供给压力，钢铁市场价格中线将继续下移，钢铁企业利润将进一步下滑。
山东钢铁表示，2020年的主要目标是生产生铁1370万吨、粗钢1560万吨、钢材（含商品坯）1530万吨。公司将深入推进“市场化、精品化、高端化、开放化、生态化”建设，加快济南钢城生产基地新旧动能转换项目建设，逐步实现精品钢比例70%以上、中高端和直供用户比例70%以上和省内产品比例70%以上，打造国内城市钢厂“绿色发展样板”。
[2020-02-24] 山东钢铁(600022):山东钢铁首次回购2066万元股份
■证券时报
山东钢铁(600022)2月24日晚间公告，公司于2月24日通过集中竞价交易方式实施了首次回购，首次回购股份数量为1560万股，占公司总股本的0.14%，成交最高价为1.33元/股，成交最低价为1.32元/股，支付总金额为2065.6万元。
[2020-02-06] 山东钢铁(600022):山东钢铁拟2亿元至4亿元回购股份
■上海证券报
山东钢铁公告，公司拟回购股份，回购金额不低于2亿元，不超过4亿元，回购价格不超1.9元/股。本次回购的股份将作为公司实施股权激励的股票来源。
[2019-12-05] 山东钢铁(600022):产销量保持高位,成本上升致Q3业绩承压-2019年三季报点评
■国泰君安
本报告导读:公司2019Q3产销量保持较高水平,成本上升致业绩大幅下滑。10月宏观数据显示汽车板需求有望回暖。公司日照精品钢基地盈利或逐渐释放,公司业绩有望回升。
投资要点:[维持“增持”评级。公司2019年前三季度实现营收529.80亿元,同比升30.66％；归母净利润4.99亿元,同比降79.76％；公司Q3单季营收206.25亿元,公司前三季度归母净利润分别为1.51、4.27、-0.88亿元,公司业绩略低于预期。考虑到成本端铁矿价格上涨的压力,叠加行业供给的超预期上行,下调公司2019-2021年EPS至0.07/0.05/0.05元(原0.08/0.08/0.09元),给予公司2019年行业平均PB0.86X进行估值,下调公司目标价至1.62元(原2.00元),“增持”评级。
吨钢净利下行,三季度业绩大幅下滑。2019年前三季度钢材销量分别为242、314、357万吨,吨钢售价为分别为5711、5895、5780元/吨,吨钢毛利分别为315、567、291元/吨,吨钢三费分别为232、291、263元/吨,吨钢净利分别为62、136、-22元/吨,公司三季度吨钢毛利、净利环比大幅下滑。
资产负债率保持下行趋势,期间费用持续优化。2019年3季度末,公司资产负债率59.29％,较2018年全年下降0.21个百分点。公司2019年前三季度期间费用率为3.2％,较2018年全年下降0.37个百分点,其中管理费用率为1.32％,较2018年全年下降0.51个百分点。
日照基地发展前景可期,公司业绩有望逐渐回升。宏观数据显示,汽车产销边际回暖,我们预期随着国六排放落地,汽车板需求有望回升。公司日照钢铁基地为国家先进精品板材基地,其产品定位高端,竞争力强。随着我国汽车板需求回暖,日照基地盈利将逐渐释放,公司业绩有望逐渐回升。
风险提示:宏观经济加速下行；供给端上升超预期。
[2019-11-01] 山东钢铁(600022):期待日照精品钢基地支撑长期盈利-2019年三季报点评
■光大证券
山东钢铁发布2019年三季报,归母净利润同比下降80％。公司2019年1-9月实现营业收入530亿元,同比增长31％,主要因为日照基地投产,产销规模扩大；实现归母净利润4.9亿元,同比下降80％,主要因为钢材盈利下滑；毛利率6.76％,同比下降5.3pct,盈利能力下滑显著。
日照基地投产支撑钢材销量同比增长34％,但吨钢盈利显著下滑。公司2019年1-9月钢材销量913万吨,同比增长34％；吨钢营收5801元/吨,同比下降3％；吨钢毛利392元/吨,同比下降45％；吨钢净利81元/吨,同比下降79％。2019年以来钢铁行业景气度整体下行,铁矿石等成本激增,公司虽然钢材产量规模提升,但吨钢盈利水平骤减。
税费增长,成本偏高,少数股东损益较高影响归母净利润。2019年1-9月公司吨钢期间费用263元,同比增长15％；其中吨钢研发费用135元,同比增长105元,公司在降本增效方面仍有较大挖潜空间；所得税27％,同比增长15.6pct；少数股东损益2.53亿元,同比增长35％,使归母净利润偏低。公司持有日照精品钢基地51％股份,少数股东损益较高。
2019Q3单季净利润-0.88亿元,莱芜基地亏损,日照基地盈利尚可。2019Q3公司单季度营业收入206.25亿元,同比增长31.6％,环比增长11.4％,主要是由于日照基地逐步投产；公司单季度归母净利润-0.88亿元,其中母公司(主要是莱芜基地)净利润为-1.98亿元,表明莱芜基地由于成本偏高等原因陷入亏损；少数股东损益0.93亿元,表明公司持股51％的日照精品钢基地盈利尚可。
日照精品钢基地支撑长期盈利,维持"增持"评级。公司Q3盈利下滑,我们预计钢铁业景气度下行,因此调低公司2019-2021年预计EPS分别为0.07元、0.07元、0.08元。公司日照基地仍将持续释放产量和盈利弹性,公司亦有望逐步收购日照基地少数股权以提高归母净利润,我们预计公司长期盈利仍有增长空间,维持"增持"评级。
风险提示:日照基地投产不及预期；钢价波动；公司生产安全风险等。
[2019-08-26] 山东钢铁(600022):日照基地投产增厚营收规模,降本增效仍待优化-2019年中报点评
■光大证券
公司发布2019年中报,日照基地投产显著增厚钢铁产量和营收规模。山东钢铁2019年上半年实现营业收入324亿元,同比增长30％；板卷材产品营收同比增长180％。公司营收显著增长的主要原因是日照精品钢基地已逐步投产,公司2019H1粗钢产量626万吨,同比增长25％。
2019H1净利同比下降66％,降本增效仍有很大改善空间。虽然公司2019H1粗钢产量和营收显著增长,但盈利水平却大幅下滑:公司2019H1实现归母净利润5.77亿元,同比下降66％,降幅11亿元。我们分析主要有两个原因:(1)钢铁行业景气度低迷,公司2019H1毛利率7.86％,同比下降3.1pct；(2)公司2019H1期间费用14.61亿元,同比增加7.3亿元；吨钢期间费用233元,同比增长61％。这反映了公司在日照基地投产伊始,各方面费用仍较高,降本增效优化空间较大。
2019Q2单季度盈利环比显著好转。公司2019Q2单季度实现营业收入185.12亿元,环比增长34％；实现归母净利润4.27亿元,环比增长183％；经营净现金流7.57亿元,环比转负为正；毛利率9.61％,环比增长4.1pct。二季度钢铁行业短暂景气度复苏,公司业绩有所改善。
日照精品钢基地盈利同比增长242％,未来仍有产量增长弹性。公司持股51％的日照精品钢基地,未来设计粗钢产量850万吨,目前仍处于持续建设过程中,钢产量有望继续增长。日照基地2019H1实现净利润3.15亿元,同比增长242％。未来随着日照基地产量进一步增长,以及经营逐步稳定后各项费用率的下降,盈利能力和成本控制能力有望提升。
长期盈利仍具挖潜空间,维持"增持"评级。我们预计未来三年钢铁行业景气度将整体下降,因此调低公司2019-2021年预计归母净利为12.66亿元、12.22亿元、11.75亿元,对应EPS分别为0.12元、0.11元、0.11元。公司日照基地仍将释放产量弹性,公司降本增效亦有空间,预计公司长期盈利水平有望相比行业更稳健,维持"增持"评级。
风险提示:日照精品钢基地后期建设进程可能不及预期,影响公司产量和业绩释放；钢铁行业供给量过多,或下游行业景气度较弱,可能使钢价和钢铁行业盈利下行；公司生产安全风险等。
[2019-08-22] 山东钢铁(600022):山东钢铁,上半年净利同比下降65.58%
■证券时报
山东钢铁(600022)8月22日晚披露半年报，公司上半年营收为323.55亿元，同比增长30.06%；净利为5.77亿元，同比下降65.58%。每股收益0.05元。上半年，公司累计生产生铁543万吨、钢626万吨、钢材572万吨，同比分别增加75万吨、125万吨和94万吨，同比分别增长16.03%、24.86%和19.53%。
[2019-08-09] 山东钢铁(600022):老钢厂新基地,地方龙头均衡发展
■国信证券
棚改和机械大省,钢材净流入省份公司所处山东省既是钢铁生产大省也是钢铁消费大省。2018年,山东粗钢产量达7177万吨,是继河北、江苏外的第三大钢铁生产省份,产能逐步向日—临沿海先进钢铁制造产业基地和莱—泰内陆精品钢生产基地转移。随着经济的迅速发展,山东作为制造业大省,近年来棚改建设又在大力推进,钢材需求相对旺盛。省内产量尚不能满足当地需求,属于钢材净流入省份,产品销售价格长期高于周边省份。
地方龙头,均衡发展公司隶属于山东钢铁集团有限公司,现有济南钢城和日照两大生产基地,具备粗钢产能1580万吨。公司产业布局与山东省钢铁产业规划布局高度契合,两大基地产品定位互补,协同发展。
产量逐步恢复,顺应绿色发展在原济南分公司的停产后,公司钢材产量大幅下降,对公司业绩造成了较大拖累。在钢铁行业产能受到严格管控的当下,日照基地的为公司带来的新增量就显得尤为可贵。日照基地具备天然深水良港,装备居世界先进水平,产品定位于高品质的板带材,解决了公司原有运输成本高、产品档次低的问题。济南钢城将启动新旧动能转换项目,项目实施可提升环保水平和生产效率并降低运营成本。在山东省钢铁行业转型升级目标指导下,公司两大基地秉承高效、绿色、智能的发展路线,公司竞争力未来有望得到提高。
风险提示环保政策限制超出预期；原料价格大幅上涨；钢材需求大幅下滑。
维持“推荐”评级通过多角度估值,得出公司合理估值区间1.52-1.70元,相对目前股价有1％-13％的溢价空间。考虑行业存在下行压力,公司基地规划与产品定位符合山东省发展规划,日照基地的投产达产为公司带来增量,在行业下行周期内可实现以量补价。我们预计公司19-21年每股收益0.11/0.12/0.14元,利润增速分别为-43.4％/7.8％/16.0％,首次覆盖给予“增持”评级。
[2019-07-08] 山东钢铁(600022):山东龙头钢企,日照基地发展前景可期-首次覆盖报告
■国泰君安
本报告导读:汽车家电需求有望企稳,基建有望回暖,钢材需求保持强势。公司系山东龙头钢企,其日照基地发展前景可期,公司业绩或超预期。首次覆盖,给予“增持”评级。
投资要点:[首次覆盖,给予“]增持”评级。公司是山东地区最大的钢铁企业,我们预测2019-2021年EPS分别为0.08、0.08、0.09元,参考同类公司估值,给予公司PE25X,对应目标价2.00元,给予公司“增持”评级。
基建有望加速回暖,提振钢材需求。中央发文允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金,实际上放松了之前债务性资金不得作为项目资本金的要求,利于放大地方财政的撬动效应、加快重点基建项目推进速度,基建有望加速回暖,进一步提振钢铁需求。
汽车家电筑底,板材需求或逐渐回暖。经销商库存持续去化,叠加国五国六替换提振需求,汽车周期进入筑底阶段。我们认为随着国家对汽车刺激政策的出台以及国六排放年内落地,汽车需求有望企稳回暖。家电需求年内预期保持平稳,板材需求将随着汽车回暖而逐渐回升。在目前钢企高产能利用率的背景下,钢价易涨难跌。
日照基地发展前景可期,公司业绩将进一步释放。公司日照钢铁基地为国家先进精品板材基地,其产品定位高端,随着我国制造业转型升级,其发展前景可期。目前基地第二条生产线于2019年上半年已全线竣工投产。
公司日照基地第二条产线已投产,预期公司2019全年将生产钢材1300万吨,同比增速达30％。此外,日照基地工艺设备领先,环保节能设施先进,配套设备齐全,将降低公司生产成本,提高公司整体劳动效率,公司业绩有望持续释放。
风险提示:宏观经济加速下行；日照基地产量释放不达预期。
[2019-04-25] 山东钢铁(600022):山东钢铁一季度净利1.51亿元,同比下滑75.75%
■证券时报
山东钢铁(600022)4月25日晚披露一季报，公司今年一季度营收138.43亿元，同比增长17.27%；净利润为1.51亿元，同比下滑75.75%。
[2019-04-04] 山东钢铁(600022):日照基地建设持续推进,助产量增长、盈利夯实
■广发证券
一、2018年业绩:产量、吨钢毛利大增助盈利创新高,计提营业外支出和资产减值损失削弱净利润2018年山东钢铁产钢1031万吨、同比增长43.19％,钢材1001万吨、同比增长39.61％。公司实现营业收入559.08亿元,同比增长16.72％;归母净利润21.07亿元,同比增长9.47％。
2018年公司吨钢毛利为622元/吨,增幅高于行业均值。公司计提医疗保险移交属地统筹费用、日照公司职工薪酬增加导致吨钢管理费用大增16.50％,同时公司计提老区热电、60万吨球团、特区炼钢等资产减值准备4.22亿元,导致营业外支出大增,削弱了盈利能力。
二、2019年计划:预计钢材产量将同比增31％,19年上半年日照基地一期二步计划投产,需求前景和区位优势增强盈利能力根据公司2018年年报,2019年公司计划产钢材1315万吨、较2018年实际产量增31.37％。从历史数据观测来看,2018年公司生产计划完成率均为98.66％,较2017年提升9.88PCT。2019年上半年日照基地一期二步工程计划投产,为公司贡献产量增量,同时日照钢铁主要产品的需求前景良好,区位优势明显,公司盈利能力将进一步夯实。
三、投资建议:日照基地建设持续推进,区位优势和需求稳定增强盈利能力,维持“买入”评级山东钢铁长、板兼备,是全国著名的中厚板板材、齿轮钢和H型钢生产基地。随着日照钢铁精品基地项目产线逐步投产,山东钢铁钢材产销量和盈利能力有望再上新台阶。预计2019-2021年公司EPS为0.22/0.25/0.26人民币元,对应4月3日收盘价,2019-2021年PE为8.76/8.00/7.54倍,PB为0.95/0.85/0.77倍。随着公司业绩稳定性的增强,市场因其业绩不确定性给予的额外折价逐步修复,其PB-ROE关系将回归至趋势线水平。2019年公司ROE预计为10.90％,根据PB-ROE关系模型测算,预计公司PB将逐步修正至1.20倍左右水平,也接近2016年钢铁行业高景气周期以来公司PB估值中枢1.30倍。以2019年公司每股预测净资产2.07元计算,公司合理价值为2.48元/股,维持“买入”评级。
四、风险提示:宏观经济超预期下行;原材料价格超预期上涨侵蚀利润率;
环保政策的不确定性;供给侧结构性改革进程低于预期。
[2018-08-16] 山东钢铁(600022):山东钢铁上半年净利16.78亿元,同比增182%
■证券时报
山东钢铁(600022)8月16日晚间披露半年报，公司2018年上半年实现营业收入248.78亿元，同比增长5.90%；净利润16.78亿元，同比增长181.74%。每股收益0.15元。上半年公司累计生产生铁468万吨、钢501万吨、钢材478万吨，同比分别增长78.6%、46.5%和33.1%。
[2018-08-15] 山东钢铁(600022):山东钢铁终止重大资产重组,明日复牌
■证券时报
山东钢铁(600022)8月15日晚间公告，公司8月15日就终止重大资产重组召开投资者说明会，公司承诺2个月内不再筹划重大资产重组事项。公司股票将于8月16日复牌。
[2018-08-13] 山东钢铁(600022):山东钢铁终止重大资产重组
■证券时报
山东钢铁(600022)8月13日晚间公告，公司原拟发行股份购买永锋钢铁100%股权、永锋淄博100%股权、日照公司37.99%股权。重组停牌期间，公司得知山东省正在组织制定山东省先进钢铁制造产业基地发展规划，涉及到重组标的永锋淄博、永锋钢铁，未来3年内，永锋淄博存在关停、搬迁的风险；永锋钢铁存在关停搬迁或对其工艺流程进行重大改造的风险。公司决定终止筹划本次重大资产重组事项。
[2018-07-16] 山东钢铁(600022):山东钢铁副总经理王广连因工外出期间高坠身亡
■证券时报
山东钢铁(600022)7月16日晚间公告，公司副总经理王广连因工外出期间，于7月13日不幸高坠身亡。公司董事会向其家人表示深切慰问。目前，公司各项生产经营活动一切正常。
[2018-05-04] 山东钢铁(600022):山东钢铁,日照精品基地4300宽厚板产线成功轧制第一支钢板
■证券时报
记者从山东钢铁(600022)获悉，4月28日，山钢集团日照钢铁精品基地4300mm宽厚板产线粗轧机成功热试第一板，标志着该项工程热试车成功。该宽厚板产线产品以高质量的宽、厚钢板为主，年设计产能180万吨。投产后可实现日照公司卷材线与板材线的双线运营。在抢占市场、提升山钢集团产品品牌竞争力有重要作用。
[2018-04-01] 山东钢铁(600022):17年降本增效显著,18年盈利弹性可期-年度点评
■光大证券
2017年归母净利润19.24亿元创历史最佳，期间费用率下降1.2个百分点。2017年公司实现归母净利润19.24亿元，创历史最佳水平，而2016年为亏损6亿元；2017年ROE为11.29％。2017年Q1-Q4归母净利润依次为4.53、1.43、4.77、8.52亿元。公司2017年期间费用率下降1.2个百分点，相对公司4％的净利率来说，成本下降显著。
置出济钢使钢产量和营收同比下降，当前仅剩莱钢基地资产精简。公司在2015年以前原有济钢、莱钢两大生产基地，在2016-2017年逐步将产能较落后的济钢基地出售给山钢集团，目前仅剩莱钢一个主要生产基地，资产精简。受置出资产影响，公司2017年营收同比有所下降，2017年钢材产量仅720万吨，为上市以来最低。
持股51％日照基地2018年投产将提供盈利弹性，拟定增提高持股比例。公司2018年目标钢材产量1047万吨，较2017年增长46.03％，是少有的产量显著增长的钢企。我们预计公司新建的日照精品钢基地将在2018年投产320万吨左右，主要产品定位于高端汽车、家电等板材。日照精品钢基地设计钢产能850万吨/年，2017年第一条生产线工程建设完成，并已实现全年净利润4850万元，2018年部分投产后有望实现更多盈利。公司目前持有日照基地51％的股权，已公告拟定增提升持股比例。
未来业绩预将显著增长，维持"增持"评级。我们维持公司盈利预测，预计2017年-2019年归母净利润分别为27.09亿元、30.88亿元、33.30亿元，对应EPS分别为0.25元、0.28元、0.30元。参照可比公司估值，给予山东钢铁2018年9倍PE，目标价2.25元。鉴于山东钢铁具有日照精品钢基地投产的利好，公司产量和产品结构有望双升级，提振公司盈利水平，我们维持公司"增持"评级。
风险提示：（1）钢铁行业供给端增量超预期；（2）钢铁行业需求不及预期；（3）钢铁行业政策面风险；（4）公司经营风险。
[2018-03-02] 山东钢铁(600022):山东钢铁莱钢集团可交换债进入换股期,持股比例下降逾8%
■证券时报
山东钢铁(600022)3月2日晚间公告，因股东莱钢集团发行的可交换私募债持有人进入换股期后换股，截至3月1日，莱钢集团可交换私募债债券持有人累计换股8.96亿股，导致莱钢集团在公司的持股比例减少8.18%。截止3月1日，莱钢集团持股比例降至19.79%，其中通过2016年非公开发行可交换公司债券质押专户的持股比例为5.8%。山东钢铁不存在控股股东，上述权益变动情况不会导致公司实际控制人的变化。
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[2022-01-26] 山东钢铁(600022):山东钢铁2021年净利同比预增50%到70.6%
■证券时报
山东钢铁(600022)1月26日晚间公告，预计2021年度实现归属于母公司所有者的净利润为10.84亿元到12.33亿元，同比增加50%到70.6%。公司积极应对原料价格上涨及四季度钢铁市场下行压力，抢抓市场机遇，生产经营保持高效稳定，不断优化产品结构，全面深化对标找差，极致降本增效，新旧动能转换项目部分投产，公司经营绩效保持较好态势。
[2022-01-14] 山东钢铁(600022):山东钢铁2021年累计获得政府补助4.47亿元
■证券时报
山东钢铁(600022)1月14日晚间公告，公司及下属子分公司2021年累计获得政府补助4.47亿元，计入2021年度损益4.27亿元，将对公司2021年度利润产生影响。
[2021-09-02] 山东钢铁(600022):山东钢铁智能制造+绿色发展，站上国际一流钢企新起点
■上海证券报
从2017年钢铁产能达870万吨的原济钢生产基地全部关停，到2019年850万吨日照精品钢基地建成投产，再到2020年莱芜生产基地生产线改造提升……4年多来，实现了脱胎换骨的山东钢铁正以一个现代化的钢铁企业在方方面面展露出新颜!智能制造、绿色发展、管理增效、科技创新，伴随着经济效益的节节高升，山东钢铁站在了迈向国际一流钢铁企业的新起点!
目前，山东钢铁粗钢产能1500万吨左右，钢材品种主要有中厚板、热轧板卷、冷轧板卷、H型钢、优特钢、热轧带肋钢筋等，是全国著名的中厚板板材、齿轮钢和H型钢生产基地。
以“智”圆梦，倾力打造全流程智能制造梦工厂
曾几何时，钢铁企业标志性镜头，总少不了一炉炉火花四溅的场景，还有以明亮的铁水作为背景，映照着生产线上钢铁工人满头大汗的脸庞……而这场景背后隐含着的，则是一直被行业内诟病的“吨钢用工人数高于国外数倍、吨钢能耗高、生产线效率有待提升……”。
但此类的场景，在山东钢铁新建造的日照钢铁精品基地，都已消失不见。取而代之，你会看到如下画面：
面对实时三维料堆模型轻轻一点，堆取料机便展开自动堆取作业;铁水运输车智能调度拉近了铁钢界面，不停车完成铁水计量;热轧成品卷乘上了电容“公交车”被快速送达指定位置;冷轧库区无人行车自动寻址吊运钢卷;冶炼分析实验室里的智能机械手飞一样地速度取出样盒开始制样……一幅幅如同电影桥段的场景在山东钢铁日照钢铁精品基地上演，智能制造梦工厂的梦想正逐步变为现实。
山东钢铁日照精品钢基地建设初期就瞄准世界一流钢铁企业管理理念，提出“管理流程创造暨信息化顶层设计”，绘就最佳的科学管理流程。2015年5月，公司提出建设“智能梦工厂”的宏伟蓝图，充分借鉴国内外先进钢铁企业经验，协调解决36178个系统问题，开发6088个人机交互界面，2017年8月，公司核心信息系统上线试运行，其包括ERP、产销、智能协同管控中心等8大核心信息系统，业务涵盖生产、采购、销售、财务等管理及业务流程，是建设“智能制造梦工厂”的重要支撑和组成。
全公司实行一级调度管理，走进公司智能管控中心，“三面巨型显示屏”上跳跃着公司的生产、能源、物流、安防、设备状态等实时数据，调度员分坐在扇形排列的电脑前，有条不紊观察画面、下达指令，整个管控中心安静有序。“这里是精品基地的最强大脑，采取集中一贯制的思路进行管理，技术人员可以在线掌控各类信息，随时作出判断，指导生产运行。”山东钢铁日照公司生产部部长于忠念说道。
旧有的钢铁工人现场作业的场景，在这里已被完全颠覆。在这里，大数据嵌入全生产流程。山东钢铁日照钢铁精品基地将工业大数据深度挖掘，广泛应用于工艺过程优化、产品质量控制、能源平衡与优化、设备预知维修、安全环保监控等各个方面，并通过“指尖钢铁”工业App将数据接入移动端，为实现智能制造、智能决策提供实时高效的数据支撑。
由此，“无人化”也得以完美落地。在炼铁原料主控室，操作人员对着电脑监控和实时三维料型图，3秒钟便完成了堆取料计划下发，设备展开全自动作业。为实现人均年产钢1650吨的劳动生产率这一目标，山东钢铁日照精品钢基地从建厂初期就开始进行整体智能化管理规划、建设，大力推行“集中监控”与“无人化”技术。广泛采用安全总线、IP软交换、音视频联动、物联网、GPS定位、3D可视化工厂和移动互联技术，在一般值守性岗位实施集中监控;在堆取料机、高炉槽上、成品库行车等大型移动机械上实施无人化，在焦化四大机车上实施全自动运行。从原料场到成品库，从铁水计量到产品运输，精品基地各条产线上都闪烁着智能制造的身影……
绿色发展，深入推行超低排放改造
“绿水青山就是金山银山”!事实上，山东钢铁早已把环境保护重要性提升到企业生存发展的新高度，在山东钢铁领导层决策中，早已自觉践行“改善生态环境就是发展生产力”的理念。
山钢集团党委书记、董事长侯军在2018年集团公司生态环境保护大会上强调，利用日照基地新产能建设之机和莱芜基地改造之机，深入推行超低排放标准。日照公司要尽快达到设计标准，2020年率先达到超低排放要求。莱芜分公司要以国内先进水平为标准，将实现超低排放为目标，超前设计、超前规划，通过升级改造赶超日照公司水平。
山东钢铁的管理层很早就认为：对于钢铁行业来说，超低排放、保护环境将会成为未来钢铁企业生存发展的一个“硬杠杠”。大密度的环保投入也将成为未来公司的核心竞争力之一。
日照精品钢基地在建设之初就将设施排放水平放到了优于超低排放标准执行，如烧结机机头烟气采用电除尘器+活性焦脱硫脱硝技术工艺和循环流化床脱硫+SCR脱硝技术;链篦机-回转窑球团生产线焙烧烟气采用PNCR预脱硝+静电除尘+活性焦脱硫脱硝技术;焦炉烟气采用SDS脱硫+布袋除尘+低温SCR脱硝技术工艺;热处理炉采用精制焦炉煤气及低氮燃烧技术……从源头控制二氧化硫、氮氧化物的产生，颗粒物、二氧化硫、氮氧化物稳定达到超低排放限值要求。并依据环保各类标准对生产全过程进行智能管控，如对所有物料储存、物料输送、生产工艺过程控制措施进行了全面梳理，形成了无组织排放源清单，配套了齐全的废气收集净化设施、干雾抑尘、超细雾炮抑尘等无组织扬尘治理措施，通过鹰眼识别现场作业和产尘情况，有针对性地自动开启雾炮抑尘，环保设施运行信息与现场粉尘监测设施实时监测数据相关联，实现污染治理过程的自动记录……同时，还以互联网+新能源助推清洁运输能力提升，如含铁物料自码头通过管带机和封闭皮带通廊进厂;成品运输主要通过电动重型货车和成品码头外运……
与此同时，在莱芜生产基地也开始进行全流程推进超低排放改造：高炉工序建设23套负压脉冲袋式除尘器;炼钢工序建设16套除尘器，投资1.2亿元进行超低改造，污染物排放全部满足超低排放要求;投资4660万元建设环保管控治一体化智慧平台，实施重点污染源点环境网格化监控、无组织排放“有组织化”集中管控;投资4.5亿元，建设全省规模最大的骨架膜原料大棚和智能料场;建设自备铁路运输线99.6km，与济南铁路局接轨，进出厂区的大宗物料主要采用铁路运输，剩余的大宗物料和产品均采用国五以上排放车辆运输……
近年来，伴随着新旧产能的转换，山东钢铁环保投入达100多亿元，日照公司成为山东省第一家长流程环保绩效评价A级企业，莱芜分公司焦化厂成为山东省焦化行业环保绩效评价A级企业。2020年11月份和2021年6月份日照公司和莱芜分公司分别完成了超低排放改造并在中钢协网站公示。坚持绿色发展正成为公司核心竞争力之一，为未来产能的充分释放提供了有力保障。
智能制造与绿色发展，经过4年多艰苦建设，山东钢铁不仅在生产装备与工艺上站到国际一流钢企新起点，伴随着新旧产能的置换，公司同步开启了管理增效：一方面构建以“零缺陷、高效率”为标志的精益生产体系和以团队为基础的产销研一体化运行体系，强化“三率三比”及“库存、品种”等关键指标管控;另一方面强化科技支撑，突出技术先导，随着重点研发项目突破，在2020年世界钢铁企业专利技术能力排名中，山东钢铁位列第12位，中国钢企第5位。
2021年上半年，山东钢铁实现营业收入588.34亿元，同比增长46.54%，实现归属于上市公司股东的净利润21.03亿元，同比增长508.69%。山东钢铁，正以一匹黑马之姿，跻身于世界一流钢铁企业之中。
[2021-08-26] 山东钢铁(600022):山东钢铁上半年净利润同比增508.69% 钢材销量及销售价格升高
■证券时报
山东钢铁(600022)8月26日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为588.34亿元，同比增长46.54%;归母净利润21.03亿元，同比增长508.69%;基本每股收益0.20元。报告期内，钢材销量及销售价格升高。
[2021-07-15] 山东钢铁(600022):山东省国资委与中国宝武筹划对山钢集团战略重组
■上海证券报
7月14日晚间，山东钢铁发布公告称，当日公司接山东钢铁集团有限公司通知，山东省国资委正在与中国宝武钢铁集团有限公司筹划对山钢集团战略重组事项。该事项可能导致上市公司控股股东、实际控制人发生变更。
山东钢铁是山东唯一的钢铁类上市公司，拥有济南钢城和日照两个生产基地，具备1580万吨以上粗钢产能，目前在行业中属于区域市场领先企业，在H型钢、板材产品领域处于领先地位。山东钢铁今年计划生产生铁1425万吨、粗钢1655万吨、钢材(商品量)1632万吨。
据披露，山钢集团直接持股山东钢铁2.37%股份，山钢集团通过旗下的济钢集团和莱芜钢铁集团分别持有山东钢铁30.26%、18.24%股份。山钢集团隶属于山东省国资委，由此，山东省国资委为山东钢铁实际控制人。
同日，金岭矿业接控股股东山东金岭铁矿有限公司通知，山东省国资委正在与中国宝武钢铁集团有限公司筹划对山东钢铁集团有限公司战略重组事项。该事项可能导致金岭矿业实际控制人发生变更。
资料显示，中国宝武钢铁集团有限公司由原宝钢集团有限公司和武汉钢铁(集团)公司联合重组而成，于2016年12月1日揭牌成立。2019年9月，中国宝武对马钢集团实施联合重组;2020年8月，中国宝武与太钢实施联合重组;2020年10月，中国宝武托管中钢集团;2020年12月，中国宝武成为重庆钢铁实际控制人。中国宝武注册资本527.9亿元，资产规模10141亿元，是国有资本投资公司试点企业。2020年，中国宝武被国务院国资委纳入中央企业创建世界一流示范企业。
[2021-05-21] 山东钢铁(600022):山东钢铁紧抓行业机遇 实现高质量发展
■中国证券报
山东钢铁今年经营业绩实现开门红。公司董事长王向东5月19日接受中国证券报记者采访时表示，得益于钢铁行业景气度的提升，公司各项经营指标实现“开门红”。一季度，山钢股份累计生产铁323.8万吨、钢406.0万吨、材403.5万吨;实现营业收入266.8亿元、利润总额12.13亿元，同比分别增加72.86亿元、9.68亿元，增长37.57%和394.95%，其中利润总额在钢铁类上市公司排名同比2020年一季度上升5位，位居第七，实现归属于上市公司股东的净利润6.17亿元，同比增长2029.34%，创近几年来首季最高利润水平。
山东钢铁是山钢集团钢铁业务的核心子公司，至2020年底，公司总资产685亿元，归属上市公司股东的净资产211亿元，公司拥有济南钢城和日照两大钢铁精品生产基地，粗钢产能1600万吨左右，钢材品种主要有中厚板、热轧板卷、冷轧板卷、H型钢、优特钢、热轧带肋钢筋等，是全国著名的中厚板板材、齿轮钢和H型钢生产基地。2020年公司生产生铁1384万吨、粗钢1627万吨、钢材1601万吨，同比分别增长14.0%、18.0%、18.3%，实现营业收入873亿元，同比增长22.82%，位列钢铁类上市公司第5位;归属于上市公司股东的净利润7.23亿元，同比增长24.8%;公司对全体股东进行现金分红每10股派现0.40元，是公司上市以来首次现金分红。
王向东介绍，今年以来钢铁市场产销两旺，市场价格快速上涨，短期内呈现出“高需求、高产量、高成本、高价位、高效益”的趋势，公司终端产品价格迎来历史上较好的时期，公司全体干部职工按照“做到极致、走向前列”的工作总要求和“进中做优、主动应变”工作主基调，紧抓行业机遇，坚持打好疫情防控、安全生产、绿色低碳、经营增效、项目建设、全面稳定“六大战役”，围绕“超越自我、跑赢大盘、赶超标杆、追求卓越”四个维度，全面开展对标找差，努力提升比较优势，保持了高质量发展的良好态势。
公司一体化运营机制纵深推进，效果显著。王向东介绍，今年以来公司着力完善一体化运营体制机制，加大生产资源调配、一体化接单、采购协同等工作力度，确保整体效益最大化。两基地板材、钢带一体化接单，实现销售协同效益2435万元;大宗原燃料采购协同额5.9亿元、协同效益3673万元。1～3月份累计实现内部协同额6.7亿元、协同效益7111万元。
客户、人才、生产、研发、营销“五位一体”的协同持续强化。今年初开始，公司全面落实《“五位一体”协同机制框架体系》，推进“五位一体”协同商业模式创新，取得阶段性成果。制定实施了营销体系变革、研发体制机制改革和两公司精益生产保障体系方案，加快推进莱芜分公司特钢事业部“五位一体”协同运行试点，用户价值导向、要素协同紧密、资源配置高效的现代化运营管理新格局正在形成。
研发投入继续大幅增长，智能制造全面提速，为公司向钢铁行业的高科技企业迈进打基础。1～3月份，公司累计研发投入占比4.12%，研发费用占比2.36%，与2020年相比分别增长20.82%、40.48%。特钢产品比例持续提升，稀土高端轴承钢等9项国家及省重大专项顺利推进实施。1～3月份，拳头产品比例分别为65.07%，完成年度63%的计划目标。公司拟定了利用三年左右时间完成向钢铁行业高科技企业转变的目标，编制完成《钢铁主业智能制造初步方案》，组织开展两基地信息化、智能制造现状调研，各项工作有序开展、初见成效。莱芜分公司智能制造规划初步完成，铁前及炼钢集控项目进入实施阶段;日照公司煤气区域无人值守集控、水电集中管控等项目稳步实施。
通过扎实开展全面对标，公司的比较优势明显提升。王向东介绍，今年公司全面学习借鉴标杆企业先进经验，研究制定提升比较优势”2021年行动方案”，聚焦成本、利润、效率等核心经营指标，从“超越自我、跑赢大盘、赶超标杆、追求卓越”四个维度，分层分类构建对标找差体系，按月度、分维度对指标完成情况和趋势变化进行分析，制定改善措施，促进系统运营效率和效益不断提升，公司吨钢利润、吨材售价等指标大幅度提升。
王向东表示，尽管影响市场的各方面因素很多，但2021年钢铁行业整体形势明显好于往年。今年后三个季度，公司将继续坚持“进中做优，主动应变”工作主基调，围绕效率效益提升，强化对形势的分析研判，充分把握市场机遇，努力踏准市场节拍，坚定不移做到极致，奋力冲刺全年目标，全力以赴走向前列，实现公司的高质量发展。
[2021-04-28] 山东钢铁(600022):山东钢铁一季度净利6.17亿元 同比增2029%
■证券时报
山东钢铁(600022)4月28日晚间披露一季报，公司2021年一季度营业收入266.77亿元，同比增长37.57%;净利润6.17亿元，同比增长2029.34%。基本每股收益0.06元。
[2021-03-30] 山东钢铁(600022):山东钢铁2020年净利润7.23亿元 同比增25%
■证券时报
山东钢铁(600022)3月30日晚间披露年报，公司2020年实现营业收入873.17亿元，同比增长22.82%;净利润7.23亿元，同比增长24.80%;基本每股收益0.07元。公司拟每10股派发现金红利0.40元(含税)。
[2020-06-19] 山东钢铁(600022):山东钢铁 产业布局实现重大突破日照基地成新利润增长点
■中国证券报
日前，山东钢铁董事长王向东接受中国证券报记者采访时表示，随着日照精品钢铁基地2019年的全面投产，公司“突出沿海、优化内陆、精品与规模并重”的战略布局调整实现重大突破，形成了济南钢城基地(原莱芜钢铁)和日照基地两大精品钢生产基地，资产质量大幅提升。特别是日照基地去年底达产达效，依靠其成本优势、技术优势、产品优势、区位优势，实现当年投产当年盈利，快速成为公司重要利润增长点。
突出沿海 优化内陆
王向东介绍，作为周期性行业，钢铁行业在2012年至2015年跌入深渊，随后供给侧改革去产能带动行业逐步走出低谷。在这期间，山东钢铁下属济南钢铁870万吨产能2017年全部关闭，成为全球范围内一次性去产能最多的案例。同时，按照山东省钢铁产业“突出沿海、优化内陆、精品与规模并重”的战略规划，山东钢铁集团日照基地2015年7月启动建设，山东钢铁通过定向增发收购该项目的实施主体山钢集团日照有限公司(简称“山钢日照公司”)51%股权。
随着日照基地在2019年建成投产，山东钢铁形成了济南钢城、日照两大钢铁精品生产基地的布局，粗钢年产能1500万吨以上，沿海粗钢产量占比达到48.2%，钢铁产业优化布局取得重大突破。
其中，济南钢城基地1970年建厂，是国内著名的H型钢、齿轮钢和优特钢生产基地。目前，莱芜分公司正在实施新旧动能转换系统优化升级改造项目，加快传统钢铁企业向智能绿色转型升级，该项目建设计划总投资124.25亿元，预计2022年底全部完成，期间不影响公司正常生产经营。
日照基地则由国家发改委于2013年3月核准，根据发改委批复，精品基地(一期工程)年产铁810万吨、钢850万吨、钢材790万吨，配套设施包括1个30万吨级铁矿石码头接卸泊位，4个1万吨级和3个4万吨级杂货泊位，2台25兆瓦高炉余压发电机组，2台350兆瓦超临界火电发电机组等。2017年12月，日照基地一期一步生产线全线贯通;2019年4月11日，一期工程全线建成投产。
据介绍，通过两个精品基地的建设，安全环保投入的加大，排放指标完全达标，解决了公司过去因环保而面临的限产问题。王向东提出，莱芜分公司将进军国内城市钢厂“绿色发展样板”;日照公司力争在全省率先达到环保绩效A类标准，向绿色低碳环保生态园林工厂迈进，而目前达到国内A类标准钢铁企业只有一家。
新建项目还带来产品品质和售价的提升。据介绍，公司与对标单位的产品价差从过去的200元/吨左右，已经缩小到今年的60元/吨左右，公司在行业的比较优势正在形成。体现在效益上，在一季度国内钢铁行业竞争比较激烈、全行业44%企业亏损的情况下，山东钢铁依然实现盈利，同时现金流也得到极大改善。
日照基地盈利能力突出
日照基地因其布局沿海的天然的区位优势、成本优势而备受关注，也被寄予很高的期望，是山东钢铁未来发展最重要的利润增长点。
山东钢铁总经理、山钢日照公司董事长吕铭介绍，日照基地采用前沿的实用技术，选用最好的设备制造商，其装备水平在国内乃至国际上都是一流的。同时，日照基地逆周期操作，在国内钢铁行业比较低迷的时候展开建设，较预计的530亿元投资规模节约投资约100亿元。曾被担心“投产可能就得亏三年”的日照公司，2019年投产当年就实现盈利，这在国内也属少见。
吕铭表示，未来几年对于日照公司而言机遇与挑战并存，日照钢铁精品基地沿海建设，具有技术、装备、地域、人力、智能化、自建码头等多方面的比较优势，是国内具有较强竞争力的精品板材生产基地。从生产组织来看，从投产开始，日照公司生产调试全部按实单运行，成为国内第一家用实际订单投产的钢铁企业，订单驱动、柔性制造生产组织模式达到行业先进水平;吨铁成本低于行业平均水平;污染物排放达标率100%，废水实现零排放，初步彰显竞争实力。
钢铁企业核心竞争力在于产品竞争力。据介绍，日照公司高表面质量冷轧薄板填补省内空白，成功打入欧洲宝马、中国一汽等汽车厂家和美的等家电企业，初步树立了在钢铁行业高质高端的良好形象。
吕铭介绍，从今年的财务数据来看，通过加大内部管理和外部市场拓展力度，日照公司盈利能力和资产收益率正在逐步提升，后发优势、区位优势、技术装备的优势等开始显现，有信心3年左右进入国内一流，明显领先于其他同行业企业，创造绿色、高端、智能、高效的世界一流钢铁强企。
[2020-06-17] 山东钢铁(600022):探访山东钢铁传统钢企“蜕变” 集团整体上市临近
■证券时报
走进山东钢铁(600022)日照钢铁精品基地，记者第一印象是闻不到任何异味，看不到烟尘迹象，员工在中控室监控调度各个生产环节，更没有传统炼钢企业中的火花四溅场面。
山东钢铁旗下共有两个基地，分别在济南钢城区和日照，随着日照精品钢基地一期2019年4月全线投产，山东钢铁实现“蜕变”。去年和今年一季度，在整体行业大幅下滑的情况下，公司收入逆势大幅增长。对于公司目前所处阶段，公司党委书记、董事长王向东用“从求生存到谋发展”来概括。
近日，证券时报·e公司记者探访山东钢铁莱芜分公司、日照公司，并采访王向东与山东钢铁党委副书记、总经理吕铭，他们介绍了近些年来山东钢铁为实现新旧动能转换所做的工作。
产能升级
2011年底，同为山钢集团旗下的两家上市公司济南钢铁、莱钢股份整合，莱钢股份以换股方式并入济南钢铁。2015年7月，山东钢铁通过定增控股了山钢集团日照有限公司，取得51%股权。
日照钢铁精品基地2018年第一条生产线建成投产，主要生产高档次热轧薄板、冷轧薄板。一期二步工程产品主要为高端中(宽)厚板。2019年4月11日，以2号高炉顺利试热生产为标志，一期工程全线建成投产。日照精品基地一期工程年产铁810万吨、钢850万吨、钢材790万吨。总体来说，国内的钢铁项目向沿海集中，产能占到国内近半。山东钢铁因应大势，利用沿海港口优势，缩减运输成本、增加销售半径。
日照公司的投产，让山东钢铁在装备、产品结构、产品成本等方面拥有优势。“公司选取的工艺路线成熟，选择了世界最好的设计商制造商，技术水平、装备水平和标杆企业比肩。拥有两座5100立方米的高炉，1号高炉工程率先获得国家优质工程奖。”6月3日，吕铭在日照公司的办公楼里向记者介绍。
高炉大型化是炼铁技术升级发展的必然趋势，高炉大型化有助于降低吨铁投资成本，提高劳动生产效率，提高热效率、降低燃料比，降低生铁成本。据统计，目前全球5000立方米以上的大型高炉(包括在建)共有33座。目前我国共有9座5000立方米以上的大型高炉，两座在山东钢铁。
走进日照公司，厂区挤满了各式各样的大型设备，但没有异味，厂区也较为清洁。“一期环保工程投入了64亿元，占总投资约七分之一。”吕铭介绍，目前日照公司正在争创环保绩效A级企业，目前国内只有一家，日照公司计划今年10月份达到该水平。
在产品结构方面，山东钢铁整体更为合理。日照公司目前有中厚板、热轧板卷、冷轧板卷;而莱芜分公司则有H型钢、优特钢、热轧带肋钢筋。一名日照公司的工作人员介绍，各品种价格会有波动，2020年利润最丰厚的是中厚板。
吕铭认为，行业产品价格下滑很多，但日照公司近年效益好，没怎么下滑，产品结构优化是一大因素。产品成功打入欧洲宝马、中国一汽等汽车厂家和美的等家电企业。
智能化方面也很直观，员工通过中控室操作设备，产线上员工很少。“日照公司前期投资3亿元，全部采用浦项钢铁的设计，处于国内领先水平。”吕铭介绍。
去年日照公司已经斩获不少利润。吕铭介绍，日照公司效益快速提升。“今年一季度在疫情严重的情况下，全行业亏损面接近44%，日照公司比去年四季度效益提高了7000万元，我们是逆势增长。”
莱芜分公司的升级改造项目也较为显著。在公司投资10亿元建设的特钢项目上，几百米的距离看不到一个人，只有高处的中控室有人在操作。产线相关负责人介绍，这条产线共有118个人，四班倒，每年80万吨的产能，产品主要用作齿轮和轴承钢。
根据《山东省人民政府关于下达2020年省重大项目名单的通知》，莱芜分公司新旧动能转换系统优化升级改造项目，由2020年一季度省重大准备项目调整为建设项目。该项目建设计划总投资124.25亿元。
员工持股
山东钢铁作为省属国企，近年在改革的路上走得较远，企业体制、人事激励机制、科研投入等都在上台阶。
王向东介绍，山东钢铁向改革要红利，企业改革走到了山东国资的前列，改革基础是三项制度改革。推行权属二级单位经理层契约化和董事长负责制。去年日照分公司实行员工持股，包括技术人员、骨干等，去年底已经完成。
莱芜分公司和日照公司的经理层全部实行了契约化。“两个公司的班子，位置不保位、收入不保底。32家钢铁上市公司，我们选取了可比性的28家，把莱芜分公司和日照公司业绩嵌进去，以净资产收益率和吨钢利润为指标，取分位值进行考核。”王向东表示，随着日照公司的投产，与莱芜分公司的协同效应开始显现。山东钢铁在管理上做到极致，做到最大程度的协同。从2020年开始，每年将挖出10个亿的协同效益。
吕铭也表示，过去两家公司生产搞平衡，现在不考虑短板，一切把效率做到最大，现在考虑长板利润，哪个长让它更长。内部实现大协同，如果内部协同不了，再和市场对接。比如，莱芜分公司的铁产能高，而日照公司的钢产能高，则日照公司以市场价从莱芜分公司购买铁。
软能力的提升还体现在公司的研发能力上，去年山东钢铁研发投入达到了9.7亿元，2018年同期只有1.78亿元。吕铭介绍，以后山东钢铁每年的研发投入不低于总收入的1%。
有望注资
因为受资本开支、下游需求波动影响等因素，钢铁企业股票被视为周期股，钢铁企业的盈利能力随着经济周期、行业周期波动较大。
在资本市场表现方面，山东钢铁目前市值在140亿元左右，远低于净资产，市净率在0.68左右。宝钢股份也面临类似局面，6月12日收盘后，市值只有1018亿元，市净率为0.57。山东钢铁今年已加入了回购队伍，拟回购不低于2亿元不超过4亿元。2月24日，公司实施了首次回购，截至6月10日，已经斥资2.92亿元累计回购2.26亿股，占公司总股本的比例为2.06%。
能抵抗住周期冲击是身处周期的企业所渴望的事情。
王向东表示，山钢实现了求生存到谋发展的转变。钢铁行业，是波动周期非常明显行业，钢铁的标准化产品金融属性很明显。“过去市场下来了，效益就下来了，甚至亏损。过去人家挣得多的时候我们挣得少，人家亏得少的时候我们亏得多。现在不管什么情况，我们坚决不能亏，就是持续盈利。”
瞄准国内外标杆企业的日照公司则更有信心。吕铭表示，国内的钢铁行业，竞争比较激烈，共有10亿吨钢的产能，很多专家预测，未来中国五到十年内可能只需要6亿吨左右。“如果排名在前面还可以，生存压力小，排在后面则很麻烦。日照公司将在三年时间内跻身行业前列。”
2020年一季度，山东钢铁营业收入为193.91亿元，同比增长40.08%;归母净利润为2896.62万元。
山东钢铁的控股股东山钢集团有不少主业资产在体外，山东钢铁只占日照公司51%的股份。山钢集团旗下还有永锋淄博和银山型钢。近年，山东省国资委要求省属国企加快推进主业资产整体上市和集团整体上市，提升资产证券化水平。
山东省内国资企业整体上市早有前例。比如，此前万华化学吸收合并母集团实现整体上市，最近泰和新材吸收合并事宜尘埃落定，鲁北化工注入集团钛白粉资产已经获证监会批复。
[2020-04-01] 山东钢铁(600022):山东钢铁已耗资2.1亿元回购1.46%股份
■证券时报
山东钢铁(600022)4月1日晚间公告，截至3月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份1.6亿股，占公司总股本的1.46%，成交最低价1.24元/股，最高价1.41元/股，累计支付总金额为2.1亿元。
[2020-03-24] 山东钢铁(600022):山东钢铁回购股份比例达到1%,耗资1.59亿元
■证券时报
山东钢铁(600022)3月24日晚公告，截止3月24日，公司已累计回购1.21亿股，占公司总股本的1.1%，成交的最高价为1.41元/股，成交的最低价为1.24元/股，支付的资金总额为1.59亿元。
[2020-03-19] 山东钢铁(600022):山东钢铁2019年实现净利润5.79亿元,日照精品基地达产助推收入增长
■中国证券报
山东钢铁（600022）3月19日晚间披露的年报显示，公司2019年实现营业收入710.92亿元，实现归属上市公司股东净利润5.79亿元；全年累计生产铁1213万吨、钢1379万吨、钢材（含商品坯）1351万吨，同比分别增长33.2%、33.7%、35.0%。
公司表示，2019年实现了“突出沿海、优化内陆、精品与规模并重”重大战略布局调整，新旧动能转换加快实施，战略规划向纵深推进；日照精品基地全面建成投产，公司沿海粗钢产量占比达到48.2%。
公告显示，日照钢铁精品基地主体工程项目于2019年4月份已全面建成投产，累计完成工程量投资419.67亿元，顺利完成国家发改委批复的主体建设项目；2019年生产生铁648万吨，粗钢664万吨，钢材（含商品坯）615万吨。日照精品基地的投产达效，使得公司产销量较上年大幅增长。
此外，公司工艺装备水平、劳动生产率、市场竞争力等大幅提升，产品质量明显改善，绿色智能制造水平显著提升，钢铁产业优化布局取得重大突破。
对于2020年钢铁行业发展态势，公司援引冶金工业经济发展研究中心的预测，2020年国内钢材需求量为8.6亿吨，同时随着产能置换政策的实施，2018年和2019年大量的置换能力将在2020年投产，将进一步加大已经供过于求的供给压力，钢铁市场价格中线将继续下移，钢铁企业利润将进一步下滑。
山东钢铁表示，2020年的主要目标是生产生铁1370万吨、粗钢1560万吨、钢材（含商品坯）1530万吨。公司将深入推进“市场化、精品化、高端化、开放化、生态化”建设，加快济南钢城生产基地新旧动能转换项目建设，逐步实现精品钢比例70%以上、中高端和直供用户比例70%以上和省内产品比例70%以上，打造国内城市钢厂“绿色发展样板”。
[2020-02-24] 山东钢铁(600022):山东钢铁首次回购2066万元股份
■证券时报
山东钢铁(600022)2月24日晚间公告，公司于2月24日通过集中竞价交易方式实施了首次回购，首次回购股份数量为1560万股，占公司总股本的0.14%，成交最高价为1.33元/股，成交最低价为1.32元/股，支付总金额为2065.6万元。
[2020-02-06] 山东钢铁(600022):山东钢铁拟2亿元至4亿元回购股份
■上海证券报
山东钢铁公告，公司拟回购股份，回购金额不低于2亿元，不超过4亿元，回购价格不超1.9元/股。本次回购的股份将作为公司实施股权激励的股票来源。
[2019-12-05] 山东钢铁(600022):产销量保持高位,成本上升致Q3业绩承压-2019年三季报点评
■国泰君安
本报告导读:公司2019Q3产销量保持较高水平,成本上升致业绩大幅下滑。10月宏观数据显示汽车板需求有望回暖。公司日照精品钢基地盈利或逐渐释放,公司业绩有望回升。
投资要点:[维持“增持”评级。公司2019年前三季度实现营收529.80亿元,同比升30.66％；归母净利润4.99亿元,同比降79.76％；公司Q3单季营收206.25亿元,公司前三季度归母净利润分别为1.51、4.27、-0.88亿元,公司业绩略低于预期。考虑到成本端铁矿价格上涨的压力,叠加行业供给的超预期上行,下调公司2019-2021年EPS至0.07/0.05/0.05元(原0.08/0.08/0.09元),给予公司2019年行业平均PB0.86X进行估值,下调公司目标价至1.62元(原2.00元),“增持”评级。
吨钢净利下行,三季度业绩大幅下滑。2019年前三季度钢材销量分别为242、314、357万吨,吨钢售价为分别为5711、5895、5780元/吨,吨钢毛利分别为315、567、291元/吨,吨钢三费分别为232、291、263元/吨,吨钢净利分别为62、136、-22元/吨,公司三季度吨钢毛利、净利环比大幅下滑。
资产负债率保持下行趋势,期间费用持续优化。2019年3季度末,公司资产负债率59.29％,较2018年全年下降0.21个百分点。公司2019年前三季度期间费用率为3.2％,较2018年全年下降0.37个百分点,其中管理费用率为1.32％,较2018年全年下降0.51个百分点。
日照基地发展前景可期,公司业绩有望逐渐回升。宏观数据显示,汽车产销边际回暖,我们预期随着国六排放落地,汽车板需求有望回升。公司日照钢铁基地为国家先进精品板材基地,其产品定位高端,竞争力强。随着我国汽车板需求回暖,日照基地盈利将逐渐释放,公司业绩有望逐渐回升。
风险提示:宏观经济加速下行；供给端上升超预期。
[2019-11-01] 山东钢铁(600022):期待日照精品钢基地支撑长期盈利-2019年三季报点评
■光大证券
山东钢铁发布2019年三季报,归母净利润同比下降80％。公司2019年1-9月实现营业收入530亿元,同比增长31％,主要因为日照基地投产,产销规模扩大；实现归母净利润4.9亿元,同比下降80％,主要因为钢材盈利下滑；毛利率6.76％,同比下降5.3pct,盈利能力下滑显著。
日照基地投产支撑钢材销量同比增长34％,但吨钢盈利显著下滑。公司2019年1-9月钢材销量913万吨,同比增长34％；吨钢营收5801元/吨,同比下降3％；吨钢毛利392元/吨,同比下降45％；吨钢净利81元/吨,同比下降79％。2019年以来钢铁行业景气度整体下行,铁矿石等成本激增,公司虽然钢材产量规模提升,但吨钢盈利水平骤减。
税费增长,成本偏高,少数股东损益较高影响归母净利润。2019年1-9月公司吨钢期间费用263元,同比增长15％；其中吨钢研发费用135元,同比增长105元,公司在降本增效方面仍有较大挖潜空间；所得税27％,同比增长15.6pct；少数股东损益2.53亿元,同比增长35％,使归母净利润偏低。公司持有日照精品钢基地51％股份,少数股东损益较高。
2019Q3单季净利润-0.88亿元,莱芜基地亏损,日照基地盈利尚可。2019Q3公司单季度营业收入206.25亿元,同比增长31.6％,环比增长11.4％,主要是由于日照基地逐步投产；公司单季度归母净利润-0.88亿元,其中母公司(主要是莱芜基地)净利润为-1.98亿元,表明莱芜基地由于成本偏高等原因陷入亏损；少数股东损益0.93亿元,表明公司持股51％的日照精品钢基地盈利尚可。
日照精品钢基地支撑长期盈利,维持"增持"评级。公司Q3盈利下滑,我们预计钢铁业景气度下行,因此调低公司2019-2021年预计EPS分别为0.07元、0.07元、0.08元。公司日照基地仍将持续释放产量和盈利弹性,公司亦有望逐步收购日照基地少数股权以提高归母净利润,我们预计公司长期盈利仍有增长空间,维持"增持"评级。
风险提示:日照基地投产不及预期；钢价波动；公司生产安全风险等。
[2019-08-26] 山东钢铁(600022):日照基地投产增厚营收规模,降本增效仍待优化-2019年中报点评
■光大证券
公司发布2019年中报,日照基地投产显著增厚钢铁产量和营收规模。山东钢铁2019年上半年实现营业收入324亿元,同比增长30％；板卷材产品营收同比增长180％。公司营收显著增长的主要原因是日照精品钢基地已逐步投产,公司2019H1粗钢产量626万吨,同比增长25％。
2019H1净利同比下降66％,降本增效仍有很大改善空间。虽然公司2019H1粗钢产量和营收显著增长,但盈利水平却大幅下滑:公司2019H1实现归母净利润5.77亿元,同比下降66％,降幅11亿元。我们分析主要有两个原因:(1)钢铁行业景气度低迷,公司2019H1毛利率7.86％,同比下降3.1pct；(2)公司2019H1期间费用14.61亿元,同比增加7.3亿元；吨钢期间费用233元,同比增长61％。这反映了公司在日照基地投产伊始,各方面费用仍较高,降本增效优化空间较大。
2019Q2单季度盈利环比显著好转。公司2019Q2单季度实现营业收入185.12亿元,环比增长34％；实现归母净利润4.27亿元,环比增长183％；经营净现金流7.57亿元,环比转负为正；毛利率9.61％,环比增长4.1pct。二季度钢铁行业短暂景气度复苏,公司业绩有所改善。
日照精品钢基地盈利同比增长242％,未来仍有产量增长弹性。公司持股51％的日照精品钢基地,未来设计粗钢产量850万吨,目前仍处于持续建设过程中,钢产量有望继续增长。日照基地2019H1实现净利润3.15亿元,同比增长242％。未来随着日照基地产量进一步增长,以及经营逐步稳定后各项费用率的下降,盈利能力和成本控制能力有望提升。
长期盈利仍具挖潜空间,维持"增持"评级。我们预计未来三年钢铁行业景气度将整体下降,因此调低公司2019-2021年预计归母净利为12.66亿元、12.22亿元、11.75亿元,对应EPS分别为0.12元、0.11元、0.11元。公司日照基地仍将释放产量弹性,公司降本增效亦有空间,预计公司长期盈利水平有望相比行业更稳健,维持"增持"评级。
风险提示:日照精品钢基地后期建设进程可能不及预期,影响公司产量和业绩释放；钢铁行业供给量过多,或下游行业景气度较弱,可能使钢价和钢铁行业盈利下行；公司生产安全风险等。
[2019-08-22] 山东钢铁(600022):山东钢铁,上半年净利同比下降65.58%
■证券时报
山东钢铁(600022)8月22日晚披露半年报，公司上半年营收为323.55亿元，同比增长30.06%；净利为5.77亿元，同比下降65.58%。每股收益0.05元。上半年，公司累计生产生铁543万吨、钢626万吨、钢材572万吨，同比分别增加75万吨、125万吨和94万吨，同比分别增长16.03%、24.86%和19.53%。
[2019-08-09] 山东钢铁(600022):老钢厂新基地,地方龙头均衡发展
■国信证券
棚改和机械大省,钢材净流入省份公司所处山东省既是钢铁生产大省也是钢铁消费大省。2018年,山东粗钢产量达7177万吨,是继河北、江苏外的第三大钢铁生产省份,产能逐步向日—临沿海先进钢铁制造产业基地和莱—泰内陆精品钢生产基地转移。随着经济的迅速发展,山东作为制造业大省,近年来棚改建设又在大力推进,钢材需求相对旺盛。省内产量尚不能满足当地需求,属于钢材净流入省份,产品销售价格长期高于周边省份。
地方龙头,均衡发展公司隶属于山东钢铁集团有限公司,现有济南钢城和日照两大生产基地,具备粗钢产能1580万吨。公司产业布局与山东省钢铁产业规划布局高度契合,两大基地产品定位互补,协同发展。
产量逐步恢复,顺应绿色发展在原济南分公司的停产后,公司钢材产量大幅下降,对公司业绩造成了较大拖累。在钢铁行业产能受到严格管控的当下,日照基地的为公司带来的新增量就显得尤为可贵。日照基地具备天然深水良港,装备居世界先进水平,产品定位于高品质的板带材,解决了公司原有运输成本高、产品档次低的问题。济南钢城将启动新旧动能转换项目,项目实施可提升环保水平和生产效率并降低运营成本。在山东省钢铁行业转型升级目标指导下,公司两大基地秉承高效、绿色、智能的发展路线,公司竞争力未来有望得到提高。
风险提示环保政策限制超出预期；原料价格大幅上涨；钢材需求大幅下滑。
维持“推荐”评级通过多角度估值,得出公司合理估值区间1.52-1.70元,相对目前股价有1％-13％的溢价空间。考虑行业存在下行压力,公司基地规划与产品定位符合山东省发展规划,日照基地的投产达产为公司带来增量,在行业下行周期内可实现以量补价。我们预计公司19-21年每股收益0.11/0.12/0.14元,利润增速分别为-43.4％/7.8％/16.0％,首次覆盖给予“增持”评级。
[2019-07-08] 山东钢铁(600022):山东龙头钢企,日照基地发展前景可期-首次覆盖报告
■国泰君安
本报告导读:汽车家电需求有望企稳,基建有望回暖,钢材需求保持强势。公司系山东龙头钢企,其日照基地发展前景可期,公司业绩或超预期。首次覆盖,给予“增持”评级。
投资要点:[首次覆盖,给予“]增持”评级。公司是山东地区最大的钢铁企业,我们预测2019-2021年EPS分别为0.08、0.08、0.09元,参考同类公司估值,给予公司PE25X,对应目标价2.00元,给予公司“增持”评级。
基建有望加速回暖,提振钢材需求。中央发文允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金,实际上放松了之前债务性资金不得作为项目资本金的要求,利于放大地方财政的撬动效应、加快重点基建项目推进速度,基建有望加速回暖,进一步提振钢铁需求。
汽车家电筑底,板材需求或逐渐回暖。经销商库存持续去化,叠加国五国六替换提振需求,汽车周期进入筑底阶段。我们认为随着国家对汽车刺激政策的出台以及国六排放年内落地,汽车需求有望企稳回暖。家电需求年内预期保持平稳,板材需求将随着汽车回暖而逐渐回升。在目前钢企高产能利用率的背景下,钢价易涨难跌。
日照基地发展前景可期,公司业绩将进一步释放。公司日照钢铁基地为国家先进精品板材基地,其产品定位高端,随着我国制造业转型升级,其发展前景可期。目前基地第二条生产线于2019年上半年已全线竣工投产。
公司日照基地第二条产线已投产,预期公司2019全年将生产钢材1300万吨,同比增速达30％。此外,日照基地工艺设备领先,环保节能设施先进,配套设备齐全,将降低公司生产成本,提高公司整体劳动效率,公司业绩有望持续释放。
风险提示:宏观经济加速下行；日照基地产量释放不达预期。
[2019-04-25] 山东钢铁(600022):山东钢铁一季度净利1.51亿元,同比下滑75.75%
■证券时报
山东钢铁(600022)4月25日晚披露一季报，公司今年一季度营收138.43亿元，同比增长17.27%；净利润为1.51亿元，同比下滑75.75%。
[2019-04-04] 山东钢铁(600022):日照基地建设持续推进,助产量增长、盈利夯实
■广发证券
一、2018年业绩:产量、吨钢毛利大增助盈利创新高,计提营业外支出和资产减值损失削弱净利润2018年山东钢铁产钢1031万吨、同比增长43.19％,钢材1001万吨、同比增长39.61％。公司实现营业收入559.08亿元,同比增长16.72％;归母净利润21.07亿元,同比增长9.47％。
2018年公司吨钢毛利为622元/吨,增幅高于行业均值。公司计提医疗保险移交属地统筹费用、日照公司职工薪酬增加导致吨钢管理费用大增16.50％,同时公司计提老区热电、60万吨球团、特区炼钢等资产减值准备4.22亿元,导致营业外支出大增,削弱了盈利能力。
二、2019年计划:预计钢材产量将同比增31％,19年上半年日照基地一期二步计划投产,需求前景和区位优势增强盈利能力根据公司2018年年报,2019年公司计划产钢材1315万吨、较2018年实际产量增31.37％。从历史数据观测来看,2018年公司生产计划完成率均为98.66％,较2017年提升9.88PCT。2019年上半年日照基地一期二步工程计划投产,为公司贡献产量增量,同时日照钢铁主要产品的需求前景良好,区位优势明显,公司盈利能力将进一步夯实。
三、投资建议:日照基地建设持续推进,区位优势和需求稳定增强盈利能力,维持“买入”评级山东钢铁长、板兼备,是全国著名的中厚板板材、齿轮钢和H型钢生产基地。随着日照钢铁精品基地项目产线逐步投产,山东钢铁钢材产销量和盈利能力有望再上新台阶。预计2019-2021年公司EPS为0.22/0.25/0.26人民币元,对应4月3日收盘价,2019-2021年PE为8.76/8.00/7.54倍,PB为0.95/0.85/0.77倍。随着公司业绩稳定性的增强,市场因其业绩不确定性给予的额外折价逐步修复,其PB-ROE关系将回归至趋势线水平。2019年公司ROE预计为10.90％,根据PB-ROE关系模型测算,预计公司PB将逐步修正至1.20倍左右水平,也接近2016年钢铁行业高景气周期以来公司PB估值中枢1.30倍。以2019年公司每股预测净资产2.07元计算,公司合理价值为2.48元/股,维持“买入”评级。
四、风险提示:宏观经济超预期下行;原材料价格超预期上涨侵蚀利润率;
环保政策的不确定性;供给侧结构性改革进程低于预期。
[2018-08-16] 山东钢铁(600022):山东钢铁上半年净利16.78亿元,同比增182%
■证券时报
山东钢铁(600022)8月16日晚间披露半年报，公司2018年上半年实现营业收入248.78亿元，同比增长5.90%；净利润16.78亿元，同比增长181.74%。每股收益0.15元。上半年公司累计生产生铁468万吨、钢501万吨、钢材478万吨，同比分别增长78.6%、46.5%和33.1%。
[2018-08-15] 山东钢铁(600022):山东钢铁终止重大资产重组,明日复牌
■证券时报
山东钢铁(600022)8月15日晚间公告，公司8月15日就终止重大资产重组召开投资者说明会，公司承诺2个月内不再筹划重大资产重组事项。公司股票将于8月16日复牌。
[2018-08-13] 山东钢铁(600022):山东钢铁终止重大资产重组
■证券时报
山东钢铁(600022)8月13日晚间公告，公司原拟发行股份购买永锋钢铁100%股权、永锋淄博100%股权、日照公司37.99%股权。重组停牌期间，公司得知山东省正在组织制定山东省先进钢铁制造产业基地发展规划，涉及到重组标的永锋淄博、永锋钢铁，未来3年内，永锋淄博存在关停、搬迁的风险；永锋钢铁存在关停搬迁或对其工艺流程进行重大改造的风险。公司决定终止筹划本次重大资产重组事项。
[2018-07-16] 山东钢铁(600022):山东钢铁副总经理王广连因工外出期间高坠身亡
■证券时报
山东钢铁(600022)7月16日晚间公告，公司副总经理王广连因工外出期间，于7月13日不幸高坠身亡。公司董事会向其家人表示深切慰问。目前，公司各项生产经营活动一切正常。
[2018-05-04] 山东钢铁(600022):山东钢铁,日照精品基地4300宽厚板产线成功轧制第一支钢板
■证券时报
记者从山东钢铁(600022)获悉，4月28日，山钢集团日照钢铁精品基地4300mm宽厚板产线粗轧机成功热试第一板，标志着该项工程热试车成功。该宽厚板产线产品以高质量的宽、厚钢板为主，年设计产能180万吨。投产后可实现日照公司卷材线与板材线的双线运营。在抢占市场、提升山钢集团产品品牌竞争力有重要作用。
[2018-04-01] 山东钢铁(600022):17年降本增效显著,18年盈利弹性可期-年度点评
■光大证券
2017年归母净利润19.24亿元创历史最佳，期间费用率下降1.2个百分点。2017年公司实现归母净利润19.24亿元，创历史最佳水平，而2016年为亏损6亿元；2017年ROE为11.29％。2017年Q1-Q4归母净利润依次为4.53、1.43、4.77、8.52亿元。公司2017年期间费用率下降1.2个百分点，相对公司4％的净利率来说，成本下降显著。
置出济钢使钢产量和营收同比下降，当前仅剩莱钢基地资产精简。公司在2015年以前原有济钢、莱钢两大生产基地，在2016-2017年逐步将产能较落后的济钢基地出售给山钢集团，目前仅剩莱钢一个主要生产基地，资产精简。受置出资产影响，公司2017年营收同比有所下降，2017年钢材产量仅720万吨，为上市以来最低。
持股51％日照基地2018年投产将提供盈利弹性，拟定增提高持股比例。公司2018年目标钢材产量1047万吨，较2017年增长46.03％，是少有的产量显著增长的钢企。我们预计公司新建的日照精品钢基地将在2018年投产320万吨左右，主要产品定位于高端汽车、家电等板材。日照精品钢基地设计钢产能850万吨/年，2017年第一条生产线工程建设完成，并已实现全年净利润4850万元，2018年部分投产后有望实现更多盈利。公司目前持有日照基地51％的股权，已公告拟定增提升持股比例。
未来业绩预将显著增长，维持"增持"评级。我们维持公司盈利预测，预计2017年-2019年归母净利润分别为27.09亿元、30.88亿元、33.30亿元，对应EPS分别为0.25元、0.28元、0.30元。参照可比公司估值，给予山东钢铁2018年9倍PE，目标价2.25元。鉴于山东钢铁具有日照精品钢基地投产的利好，公司产量和产品结构有望双升级，提振公司盈利水平，我们维持公司"增持"评级。
风险提示：（1）钢铁行业供给端增量超预期；（2）钢铁行业需求不及预期；（3）钢铁行业政策面风险；（4）公司经营风险。
[2018-03-02] 山东钢铁(600022):山东钢铁莱钢集团可交换债进入换股期,持股比例下降逾8%
■证券时报
山东钢铁(600022)3月2日晚间公告，因股东莱钢集团发行的可交换私募债持有人进入换股期后换股，截至3月1日，莱钢集团可交换私募债债券持有人累计换股8.96亿股，导致莱钢集团在公司的持股比例减少8.18%。截止3月1日，莱钢集团持股比例降至19.79%，其中通过2016年非公开发行可交换公司债券质押专户的持股比例为5.8%。山东钢铁不存在控股股东，上述权益变动情况不会导致公司实际控制人的变化。
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