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  600000浦发银行股票走势分析-浦发银行股票走势分析-600000股票走势分析
 ≈≈浦发银行600000≈≈(更新:18.11.19)
[2018-11-19]浦发银行(600000):开创"全民返利"消费新模式,浦发信用卡"惠花"商户联盟全新上线
    ■上海证券报
    近年来, 随着消费金融领域的发展,线上线下消费场景不断融合,信用卡市场竞争
日益激烈,各家银行在产品,服务,渠道不断创新,着力打造差异化特色.近日,浦发信用
卡全新推出"惠花"商户联盟,立足用户消费场景,给持卡人带去多重消费福利,开创了"
全民返利"的信用卡消费新模式.
    此次推出的"惠花"商户联盟,汇集大量商户,以用户需求为中心,依托浦大喜奔APP
,进行全面资源整合和品质服务升级.用户可通过浦大喜奔APP智能定位功能,根据当前
位置,获取附近"惠花"商户.活动期间,持卡人在浦大喜奔APP"惠花"商户页及线下门店
消费, 可享3%刷卡金返还,最多可获500元刷卡金.据悉,"惠花"商户联盟将是业内首个
大规模推行返利模式的信用卡生活消费平台,也是业内首家做境内返现的平台.值得一
提的是,持卡人在指定"惠花"商户消费的同时,还可享受额外3倍积分权益,每月28日更
可享受5倍积分加码.此外, 更有半价特权,立减优惠,红包活动等丰富玩法等待用户探
索.
    浦发信用卡秉持着"用户至上"的经营准则,不断优化产品,致力于为用户提供更好
的服务,更好的生活.目前"惠花"商户联盟包括卡地亚,歌帝梵,必胜客,耐克,全家等热
门品牌商户, 一站式满足客户多样化的消费需求.浦发信用卡相关负责人表示,未来,"
惠花"商户联盟将与更多的优质商家合作,深入消费场景,让用户"花得更少,过得更好"
,打造品质生活服务平台,开启信用卡消费新时代.
    行业观察人士表示, 浦发信用卡创新推出"惠花"商户联盟,依托强大商户优势,通
过"全民返利"和"额外多倍积分"等多重优惠福利,彰显了平台特色,一方面全方位覆盖
用户衣,食,住,行,娱各类消费场景,促动"商户,消费,生活"三方联动,构建金融场景消
费生态圈;另一方面,引领消费生活态度,真正将实惠给到消费者,让持卡人尽享品质生
活.

[2018-11-17]浦发银行(600000):全国银行理财半年考揭榜,工行招行浦发名列三甲
    ■上海证券报
    11月16日,银行业理财登记托管中心发布《全国银行理财综合能力评价报告(2018
年上半年)》.前十榜单显示,工商银行,招商银行和浦发银行在2018年上半年的全市场
理财业务综合能力排名中位列三甲.接下来的排名依次为农业银行, 建设银行,中信银
行,兴业银行,中国银行,交通银行和民生银行.
    该报告评价范围囊括了2018年1月至6月开展理财业务的银行共574家,对银行理财
产品的发行设计,投资运作和风险控制等6个方面共计56项指标进行量化评价.
    由于在产品端,投资端和运营管理方面有相对完善的制度和管理流程,国有行和股
份行的排名较为靠前,特别是国有行,全部入围前十强.
    尽管面临着资管新规落地的冲击,拔得头筹的工商银行依然在产品募集,发行阶段
表现出色.第二名招行在产品净值化转型方面遥遥领先.浦发银行位列第三, 虽然该行
规模不及国有大行,但理财产品具有较高的投资收益,表明其较好的投资运作能力.
    分机构类型来看, 国有行,股份行排名靠前.综合能力前50名中包括国有行5家,股
份行12家, 城商行25家,农村金融机构7家及邮政储蓄银行.从名次分布来看,前20名中
以国有行及股份行为主,城商行及农村金融机构集中在20名至50名之间.
    此次评价还根据资管新规, 理财新规中强化信息披露,打破刚兑等要求,调整了理
财综合能力评价体系.其中, 增加了"风控能力,诚信水平,信息披露"等评分维度,删减
部分不符合资管新规导向的指标,调整部分指标算法,重新确定各项指标的评分权重等
.
    资管新规和理财新规落地之后,银行净值化转型显著提速.这一点在产品创设方面
显得尤为明显,部分创新性理财产品备受投资者欢迎.银行净值型产品规模及占比都有
明显提升.部分银行发行开放式净值型养老理财产品, 将理财与养老有效结合.部分原
本没有净值型产品的机构积极研发净值型产品, 在2018年上半年相关指标得分跃升至
市场前列.
    银行同业理财产品规模则继续保持下降趋势.报告显示,截至2018年6月末,同业理
财规模与占比持续下降, 特别是部分城商行及农村金融机构同业类产品规模下降幅度
较大,相关指标有明显的改善.
    理财资金配置的资产也更趋向于债券等标准化资产.2018年上半年,部分机构在投
资标准化资产方面有较大进步,相关指标分数明显上升.
    在风险管理方面, 银行风险控制及合规水平进一步提升.2018年上半年,投资违约
债的银行家数大幅减少,部分银行的委外投资规模及占比呈现持续下降趋势.
    与此同时,银行不断加强投资者信息披露程度.银行在2018年上半年信息登记质量
也有明显提升,部分机构信息披露得分较2017年提升超过20%.

[2018-11-06]浦发银行(600000):业内领跑,浦发银行推出小微企业融资贷款绿色通道"灵芝快贷"
    ■证券时报
    小微企业,民营企业作为中国经济的新引擎,在经济增长,促进就业,科技创新等方
面发挥着举足轻重的作用.然而, 融资难,融资贵却是长久以来制约小微企业发展的核
心痛点.自2013年以来,国务院出台一系列措施,加大差异化政策支持,引导金融机构持
续强化针对小微企业的融资服务.
    记者了解到, 目前有很多小微企业面临着明明有订单,产品有销路,但就是贷不到
款的问题.究其根源, 还是因为传统金融机构缺乏获取中小微企业信用状况的手段,这
些小微企业不仅缺少优质抵押物, 甚至不会有完整地财务报表,按传统手段评估,完全
不符合银行的贷款要求.因此, 要解决小微企业这一痛点,必须在信审手段上有所突破
与创新.
    浦发银行一直致力于解决小微企业的融资难题, 继2015年在业内率先推出面向小
微企业快速贷款业务后.于近日,浦发银行北京分行联合芝麻信用及中国投融资担保股
份有限公司, 在业内率先推出"灵芝快贷"业务.据了解,这也是芝麻信用企业信用部门
与银行合作的首款互联网贷款产品.
    据介绍, 小微企业主只需要个人征信记录良好,企业芝麻分1300分以上,公司经营
期限不少于1年,即可申请灵芝快贷."灵芝快贷"全流程采用线上绿色化审核,企业主无
需网点办理, 无需提供任何纸质资料.业务审核方面,从申请,审批,签约到借款全部在
线完成,3分钟申请,10秒审批,0人工干预.贷款额度方面,目前最高可贷款30万元,期限
最长1年.
    "灵芝快贷"不仅为小微企业提供了便利, 也为浦发银行降低贷款风险.由此可见,
要解决小微企业的贷款难题, 不仅需要政策扶持以及金融机构积极配合,最重要的是,
必须通过开拓思路与科技创新.

[2018-11-01]浦发银行(600000):第一届浦发银行国际金融科技创新大赛在上海举行
    ■中国证券报
    11月1日, "第一届浦发银行国际金融科技创新大赛"在上海举行.本次大赛由浦发
银行主办, Temenos及文思海辉协办,是浦发银行"科技合作共同体"成立后的首次重要
活动. "浦发银行国际金融科技创新大赛"为全球金融科技企业和银行同业提供了沟通
交流的机会,金融科技公司可展示自身最新技术和业务模式,银行也可借此发现具有潜
力的创新方向, 为后续科技研究提供素材.同时,通过大赛还可选拔更多具有创新技术
的金融科技企业,加入"科技合作共同体".
    大赛当天,"浦发银行?Temenos科技生态联合实验室"正式揭牌.浦发银行副行长潘
卫东在揭牌仪式上介绍,浦发银行与Temenos共同组建联合实验室,对于增强"科技合作
共同体"的实力,推进数字生态银行建设具有重要意义.
    据介绍,该大赛自8月底开放报名以来,受到国内外金融科技公司高度关注,共收到
102家公司提供的134个解决方案或创新产品.大赛邀请了国内外Fintech(金融科技)领
域著名专家组成评委会,经过严密筛选,最终12家公司获得大赛路演资格.
    本次进入大赛路演的12家企业均可纳入浦发银行FinTech创新项目的合作,初创团
队还可接受浦发银行联合行内外专家给与的一对一专业指导.此外,对大赛中突显出的
具有商业成长价值的公司,浦发银行子公司拟成立金融科技企业股权直投基金,进行投
资培育,使新技术研发成果快速规模化复制.
    浦发银行信息科技部总经理蒋瞳表示,本次大赛具有三个特点.首先是参赛公司国
际化, 本次选拔范围拓展至全球范围,入围的12家公司中有三支队伍来自海外.其次是
跨界融合创新方案,本次大赛的解决方案或创新产品不仅面向银行业务,而且包含跨行
业的解决方案, 通过跨界融合创造新的商业模式.最后是业务技术直接对接,大赛主办
方浦发银行拥有得天独厚的金融场景和资源,一旦创新技术能碰撞出创意火花,即可快
速与真实的金融场景对接,甚至投入研发并推向市场.
    Temenos是一家专门从事金融服务软件的公司, 集团最初创立于1993年,总部设在
瑞士日内瓦,并于2001年在瑞士证券交易所上市(SIX:TEMN).

[2018-11-01]浦发银行(600000):营收增速修复,拨备计提力度加大
    ■中银国际
    浦发银行3季度持续进行结构调整,回归存贷本源.公司3季度不良贷款率虽有下行
,但不良生成绝对值处于同业较高水平,资产质量有待进一步观察.公司3季度加大拨备
计提力度,拨备覆盖率已符合监管要求.维持"增持"评级.
    支撑评级的要点
    营收增速修复,手续费降幅收窄.浦发银行前三季度净利润同比增3.14%,略超我们
预期(2.0%).公司营收表现修复,前三季度营收同比增1.31%.
    主要受益于净利息收入表现的改善, 净利息收入同比增速由上半年的-0.98%提升
至2.42%.公司前三季度手续费收入降幅(-15.7%)较上半年(-17.8%)收窄, 预计未来手
续费收入对营收带来的负面影响将减弱.
    资负结构持续调整, 3季度息差走阔.公司3季度息差环比改善31BP,我们认为息差
的改善受资产端结构调整以及同业负债成本压力缓解的影响.资产端,贷款规模环比增
3.41%,高于资产规模环比增速(-0.04%);
    结构上零售贷款增长(5.2%,QoQ)快于对公(-1.8%,QoQ),资产结构以及信贷结构的
调整使得单季资产端收益率环比上行9BP.负债端,受益于3季度以来市场资金利率的下
行,公司同业负债成本压力缓释,公司单季负债端成本率环比下行22BP.
    加速不良资产处置,拨备水平有所修复.3季度公司不良贷款率环比下降9BP至1.97
%, 我们测算3季度年化不良生成率约为1.56%,绝对值居同业较高水平.公司3季度拨备
计提力度加大, 信贷成本同比提升32BP至2.02%,促进拨备水平的修复,拨备覆盖率由2
季度的148%提升至153%,3季度拨贷比环比基本持平.
    评级面临的主要风险.资产质量恶化超预期,金融监管超预计.
    估值
    考虑到公司基本面有望进一步改善, 我们上调公司2018/19年EPS至1.91/1.98元(
原为1.88/1.91元),对应净利润增速为3.5%/3.3%(原为1.9%/1.7%),目前股价对应2018
/19年PE为5.74x/5.55x, PB为0.72x/0.64x,我们认为估值已较为充分的反映了公司资
产质量的负面预期,安全边际较高,维持公司增持评级.

[2018-10-31]浦发银行(600000):营收净利润取得"双增",不良贷款实现"双降"
    ■中信建投
    事件
    10月30日,浦发银行发布2018年三季报,其中营业收入同比增长1.31%,归母净利润
同比增长3.14%.
    简评
    一,营收逐季增长,盈利能力小幅下降
    (1)营收逐季增长,归母净利润有所修复.前三个季度公司实现营业收入1271.09亿
元,同比增长1.31%,三季度单季营收448.53亿元,较二季度增长5.22%,呈逐季上升趋势
;前三个季度实现归母净利润432.07亿元,同比增长3.14%,三季度单季归母净利润146.
38亿元,较二季度增长2.62%.
    (2)盈利能力小幅下降.前三个季度公司年化加权平均ROE为10.48%,较去年同期下
降了1.03个百分点.前三个季度实现EPS为1.44元/股, 较去年同期减少0.01元,同比下
降0.69%;三季度末BVPS为14.49元/股,较年初增加1.02元,增幅7.57%.
    二,利息净收入同比增长2.42%,中收下滑导致非息收入同比减少
    (1)前三个季度, 公司实现利息净收入808.09亿元,同比增长2.42%,同比增速较二
季度转负为正;利息净收入在营收占比为63.57%,较二季度末提升1.21个百分点.其中,
前三季度实现利息收入1997.96亿元, 同比增长10.78%;利息支出1189.87亿元,同比增
长17.28%.
    (2)前三个季度,公司实现非利息净收入463.00亿元,同比减少2.71亿元,下降0.58
%, 主要是中间业务收入大幅下滑所致.前三个季度,公司实现中收299.71亿元,同比下
滑15.70%.
    三,不良贷款实现双降,信贷业务运行稳健
    (1)不良率环比下降9个BP.截至三季度末, 公司不良贷款余额683.25亿元,环比下
降0.97个百分点;
    不良率为1.97%,较二季度末下降9个BP,较上年末下降0.17个百分点.
    (2)关注类贷款有所增加.截至三季度末, 公司关注类贷款达1120.58亿元,环比增
长4.33%,占比3.24%,较二季度末上升3个BP.
    (3)拨备计提力度较去年末有所提升.截至三季度末, 公司拨备覆盖率和贷款拨备
率分别为152.60%和3.01%,较去年末分别提高了20.16%和0.17%.
    四,零售贡献加强,资产结构改善
    (1)资产端:零售贷款占比持续提升.截至三季度末, 零售贷款占比达到40.73%,占
比较二季度末提高0.68个百分点,较去年年末提升1.85个百分点.
    (2)负债端:零售存款贡献增强.截至三季度末, 零售存款占比为19.27%,占比较二
季度末提高0.3个百分点,较去年年末提高3.25个百分点.
    五,资本充足率持续提高,监管指标均达要求
    (1)资本充足率持续提高.截至三季度末, 公司核心一级资本充足率为9.96%,环比
二季度末提高了0.33个百分点;一级资本充足率为10.68%, 环比提高了0.33个百分点;
资本充足率为13.59%,环比提高了1.37个百分点.
    (2)监管指标均达要求.截至三季度末, 公司杠杆率6.64%,较二季度提升0.21个百
分点;流动性覆盖率为107.13%,较二季度末下降13.29个百分点,但满足监管要求.
    六,投资建议
    我们从8月初开始推荐浦发银行,3季报基本验证了我们在半年报点评中的判断:风
险出清, 零售改善,这两个因素都有助于估值修复.在10月期间,浦发涨幅累计达到15%
左右,就是实证.
    从三季报数据来看,有以下几点正面积极变化
    其一,同可比同业雷同,三季度单季盈利和净利润增速环比都在回升;
    其二,零售贷款占比也在回升,提高到41%,主要是信用卡和消费信贷投放规模增长
较快;
    其三,不良贷款余额和不良率都在环比下降,非常难得的是拨备覆盖率回升到152%
, 环比提高20%,已经达到了监管红线,不良率下降主要是其没有不良确认的压力,风险
已经出清.在所有上市银行中, 只有浦发银行一家呈现"双降",而且其首次出现这种现
象.
    我们预测18/19年营业收入和净利润同比增长4.6%/9.6%,4.5%/7.7%,对应的PE/PB
分别为5.65/5.25,0.66/0.59.其估值优势突出.维持买入评级,6个月目标价15元.

[2018-10-30]浦发银行(600000):浦发银行前三季度净利润同比增长3.14%
    ■中国证券报
    10月30日晚间, 浦发银行(600000)发布2018年第三季度报告.报告显示,前三季度
实现营业收入(集团口径)1, 271.09亿元,同比增长1.31%;实现税后归属于母公司股东
的净利润432.07亿元,同比增长3.14%.
    截至三季度末, 浦发银行本外币贷款总额34,595.64亿元,较上年末增加2,649.64
亿元,增长8.29%;本外币存款余额32,746.07亿元,较上年末增加2,366.71亿元,增长7.
79%.
    截至三季度末,浦发银行不良率1.97%,较年初下降0.17个百分点,实现连续四个季
度下降.同时,拨备覆盖率提升至152.60%,较上年末上升20.16个百分点;贷款拨备率3.
01%,较上年末上升0.17个百分点.拨备覆盖率,贷款拨备率皆高于监管要求.

[2018-10-30]浦发银行(600000):浦发银行北京分行投身公益,携2000余人"为爱开跑"
    ■证券日报
    每跑2公里, 就将收获1元"公益基金".10月27日,2000多名爱心奔跑者在北京奥森
公园参加了浦发银行北京分行"为爱开跑"线下公益跑活动.活动当日,来自社会各界的
爱心奔跑者们与浦发银行北京分行,真爱梦想基金会,以及受捐赠的大安山中心小学一
起揭晓活动开始以来线上累计的爱心里程数,并共同见证了捐赠仪式.
    据悉,浦发北分为爱开跑活动自从9月5日开启以来,近万人通过小程序参与爱心善
跑, 一起累积公益里程.而这些公益里程将被转化为爱心基金,每累积2公里,浦发银行
北京分行就会捐出1元钱.截至活动当日, 浦发银行北京分行小程序上所有爱心奔跑者
们累计跑步里程共计201430.367公里,可兑现善款超十万元.
    浦发银行北京分行行长夏云平在接受采访时表示,"为爱开跑"是面向浦发员工,客
户和全社会的活动,既是全民公益活动,也是全民健身活动.希望通过该项活动,在倡导
健康生活方式的同时, 激发公众参与公益的热情,从而实现健身与公益的完美结合.活
动将于10月31日结束,希望更多爱心人士在接下来的五天时间里继续为爱开跑.同时也
希望鼓励和动员更多的社会力量,献出爱心,伸出援手,参与和支持社会公益事业,帮助
更多需要帮助的人群.

[2018-10-01]浦发银行(600000):资产负债结构持续优化
    ■国信证券
    浦发银行披露2018年三季报浦发银行2018年前三季度实现归母净利润432亿元,同
比增长3.1%;前三季度ROAE13.1%,同比下降1.3个百分点.
    三季度继续缩表,优化资产负债结构三季度总资产同比增长0.4%,主要受翘尾效应
影响, 三季末总资产环比二季度略有减少.公司在缩表的同时继续优化资产负债结构,
从单季新增量来看,三季度生息资产减少185亿元,但贷款增长1105亿元;三季度计息负
债减少46亿元, 但存款增长642亿元,同业融资减少1199亿元.随着资产增速的回落,资
本充足率上升,三季末核心一级资本充足率9.96%,环比上升33bps.
    净息差回升前三季度期初期末平均净息差1.84%,同比小幅上升1bp.但是考虑到今
年前三季度免税收入大幅增加, 实际所得税率同比下降8.4个百分点,因此税收还原后
的净息差同比上升幅度应该更加显著.环比来看,三季度单季净息差2.03%,较二季度大
幅上升31bps, 主要是因为浦发银行同业融资规模较大,在货币市场利率大幅下降的情
况下明显收益,三季度计息负债付息率环比下降23bps.
    仍有拨备计提压力三季末不良率环比二季末下降9bps至1.97%,关注率环比二季度
上升3bps至3.24%, 不良贷款率快速下降,但关注率有所抬头.期末拨备覆盖率152%,环
比二季末上升6个百分点.整体资产质量较为平稳,但仍然存在较大的拨备计提压力.
    投资建议
    考虑到公司拨备覆盖率水平较低, 未来依然面临补提拨备压力,我们维持公司"增
持"评级.
    风险提示宏观经济形势持续走弱可能对银行资产质量产生不利影响.

[2018-09-25]浦发银行(600000):神州信息加入浦发银行科技合作共同体
    ■证券时报
    近日, 浦发银行成立了"科技合作共同体".9月24日,神州信息受浦发银行邀请,出
席了"科技合作共同体"的成立发布会, 神州信息总裁李鸿春与其代表签署了科技合作
备忘录,成为浦发银行首批合作伙伴之一.

[2018-09-19]浦发银行(600000):浦发银行,200亿二级资本债券发行完毕
    ■证券时报
    浦发银行(600000)9月19日晚间公告,公司在全国银行间债券市场发行2018年第二
期二级资本债券, 于9月18日发行完毕.本期债券发行规模200亿元,债券品种为10年期
固定利率债券,票面利率4.96%,在第5年末附有条件的发行人赎回权.

[2018-09-13]浦发银行(600000):重庆市政府与上海浦东发展银行签订战略合作协议
    ■证券时报
    9月12日,重庆市政府与上海浦东发展银行签订战略合作协议.双方将聚焦"高质量
,供给侧,智能化",围绕实体经济,基础设施建设,内陆开放,民生保障,生态建设等领域
,在国际业务,机构设立,资源配置,金融创新等方面深化合作.

[2018-09-07]浦发银行(600000):浦发银行,200亿元二级资本债券发行完毕
    ■证券时报
    浦发银行(600000)9月7日晚间公告, 公司在全国银行间债券市场发行2018年第一
期二级资本债券,于9月7日发行完毕.本期债券发行规模为200亿元,债券品种为10年期
固定利率债券,票面利率为4.96%,在第5年末附有条件的发行人赎回权.

[2018-09-03]浦发银行(600000):营收增速改善,不良处置进入攻坚阶段-2018年中报业绩点评
    ■安信证券
    业绩概述:浦发银行2018年上半年营业收入同比下滑2.13%,归母净利润同比增长1
.43%,业绩表现符合我们预期.
    边际变化点评:
    1.不艮率微降,不良处置进入攻坚阶段.浦发银行二季度不良率环比下降7bp至2.
06%;逾期贷款率较年初下降Sbp至2.75%;关注类贷款占比较一季度末下降6bp至3.21%;
2018H1不良生成率为2.09%,环比2017H2下降47bp,同比持平于2017H1;Q2拨备覆盖率环
比下降6.48pc至146.52%.上半年公司加大了不良资产处置力度, 使得资产质量压力较
去年下半年有所缓和,预计下半年存量不良处置仍会加大力度,拨备补提有一定的压力
.
    2.其他非息收入以及息差改善驱动营收增速降幅收窄.Q2单季营收增速为3.72%(
Q1为-7.72%),一方面因为I9以及债券牛市的影响,二季度投资收益有较大幅度的增加;
另一方面,资负结构调整,对息差形成提振作用,资产端,信贷占比较年初提升2.7pc至5
3.3%, 压降SPV投资;负债端,存款占比较年初提升3.7pc至56.9%,其中零售存款占存款
总额比重提升3pc至19%, 压降同业负债.预计下半年息差将保持平稳,债券利率下行趋
缓使得投资收益增速可能会有所放缓.
    3.理财规模下降对中收形成拖累.Q2手续费及佣金净收入单季同比下滑22.43%(Q
1为-13.21%), 主要是受到资管新规的影响,使得二季度末理财余额较年初下降10%.随
着资管转型的推进,下半年公司手续费收入增速可能仍然面临一定的压力.
    投资建议:增持-A投资评级,6个月目标价11.59元.我们预计公司2018年-2020年的
收入增速分别为2.60%,3.28%,4.73%,净利润增速分别为1.76%,1.65%,2.05%,给予增持
-A的投资评级,6个月目标价为11.59元,相当于2018年0.75XPB,6.16XPE.
    风险提示:中关贸易摩擦升级;银行继续惜贷;表外非标处置失当引发风险.

[2018-08-31]浦发银行(600000):上半年业绩回归正增长,资产质量趋于好转-中期点评
    ■平安证券
    投资要点
    事项:浦发银行公布18年半年报,2018年上半年净利润同比增1.43%.营业收入同比
下降2.13%, 净利息收入同比下降0.98%,手续费净收入同比下降17.78%.总资产6.09万
亿元(-0.74%,日.日),其中贷款+4.73%日.H;存款+5.68%HoH.净息差1.77%(-5bps,YoY)
;不良贷款率2.06%(-7bps,Qo0);拨贷比3.02%(-24bps,Qo0),拨备覆盖率146.52%(-6.4
8pct,Qo0);ROE6.97%(-0.88pct,YoY),ROA0.47%(-0.01pct,YoY),资本充足率12.22%(+
0.20pct,HoH)o平安观点:
    上半年营收增速降幅改善,归母净利润回归正增长
    浦发银行上半年营收同比下降2.13%(-7.72%,1018),增速降幅较01有所收窄.利息
净收入同比下降0.98%,其中零售业务持续发力,零售贷款利息收入同比增长28.46%,远
高于公司贷款利息收入同比4.04%的增幅.手续费及佣金净收入同比下降17.78%, 占非
息净收入的比例同比收降16.8pct至64.15%, 具体来看其中受托管及理财业务影响,其
相关收入同比下降45%,投行类业务相关收入同比下降18.3%,而银行卡手续费收入则保
持着32%的同比增速.上年末PPOP同比增速下降4.3%(-11.13%,1018),02转为正增,同比
增长3%, 业绩同比增长4.1%(-1.1%,1018).上半年公司的归母净利润回归正增长,同比
增速1.43%,结束了01负增1.09%的趋势.
    二季度资产规模保持收缩,息差环比有所收窄
    上半年资产较年初增长一0.74%(-0.07%,1018),二季度规模保持压降,环比下降0.
67%.资产端,贷款较上年末增4.73%(1.57%,1018),占总资产比例较上年末提升2.87pct
至54.92%.其中,零售贷款占贷款比例较上年末提升1.16pct至40.04%,增速达7.86%,超
公司贷款增速5.94个百分点.零售贷款中个人消费类贷款和经营贷款分别较上年末增2
3.5%, 13.93%,信用卡贷款较年初下降1.7%o.不良和先行指标均改善,拨备计提仍有待
提升公司二季度末不良贷款率2.06%,较上年末和一季末分别下行8bps/7bps.先行指标
上, 关注,逾期贷款率降年初分别降7bps/5bps至3.21%,2.75%.公司逾期90+/不良较年
初虽小幅上行3pct至89%,但在100%以下,不良确认压力较小.上半年拨备覆盖率达146.
52%,环比01降6.48pct,但较年初上升14.08pct,未来仍有计提压力.二季度末公司资本
充足率和核心一级资本充足率分别为12.22%/9.63%,较上年末分别上升20bps/13bpso.
投资建议:二季度经营业绩向好,资产质量稳中向好
    上半年公司的业绩有所改善修复,二季度PPOP转为正增带动业绩增速回升.资产质
量方面, 不良和先行指标均有改善,在前期加大不良确认和出清后资产质量较为夯实,
后续资产质量的压力明显减轻.但整体风险抵补水平低于同业, 还有待提升.根据公司
半年报,我们维持盈利预测,预计公司18/19年净利增速为4.0%/7.8%,目前股价对应18/
19年PB为0.68/0.62,PE为5.46/5.05,维持公司"推荐"评级.
    风险提示:
    1)资产质量受经济超预期下滑影响,信用风险集中暴露.若宏观经济出现超预期下
滑,势必造成行业整体的资产质量压力以及影响不良资产的处置和回收力度,从而影响
行业利润增速.
    2)政策调控力度超预期.18年以来在去杠杆, 防风险的背景下,行业监管的广度和
深度不断加强,资管新规等一系列政策和监管细则陆续出台,在维稳的政策基调下金融
协调和监管预计也会进一步加强. 但是如果整体监管趋势或者在某领域政策调控力度
超预期,可能对行业稳定性造成不利影响.
    3)市场下跌出现系统性风险.银行股是重要的大盘股组成部分,其整体涨跌幅与市
场投资风格密切相关.
    若市场行情出现系统性风险,市场整体估值向下,有可能带动行业股价下跌.

[2018-08-31]浦发银行(600000):资产负债结构优化,仍有拨备计提压力-中期点评
    ■国信证券
    浦发银行披露2018年中报
    浦发银行2018年上半年实现归母净利润286亿元,同比增长1.4%.
    二季度缩表,资产负债结构优化
    二季度总资产同比增长3.0%, 主要受翘尾效应影响,环比一季度负增长0.7%.公司
在缩表的同时优化资产负债结构, 从单季新增量来看,二季度生息资产减少73亿元,但
贷款增长1054亿元;二季度计息负债减少337亿元,但存款增长347亿元,同业融资减少5
58亿元.公司在缩表的同时,对资产负债结构进行调整优化.
    净息差有所回落,后续变化趋势值得关注
    上半年日均余额净息差1.77%,比去年同期下降5bps;期初期末余额计算的净息差1
.75%, 同比下降7bps.但是考虑到今年上半年免税收入大幅增加,实际所得税率同比下
降7个百分点, 因此税收还原后的净息差同比下降幅度实际上没有这么大.不过环比来
看, 二季度单季净息差1.72%,较一季度仍然下降7bps.浦发银行同业融资规模较大,在
货币市场利率大幅下降的情况下,后续净息差后续变动趋势值得关注.
    仍有拨备计提压力
    二季末不良率环比一季末下降7bps至2.06%,关注率环比一季度下降6bps至3.21%,
逾期率较年初下降5bps至2.75%,均有所改善.上半年不良生成率2.11%,同比上升6bps,
仍然处在较高水平,期末拨备覆盖率146%,环比一季末下降6个百分点.整体资产质量较
为平稳,但仍然存在较大的拨备计提压力.
    投资建议
    考虑到公司当期拨备覆盖率水平较低,未来面临补提拨备压力,可能给业绩释放带
来一定压力,我们给予公司"增持"评级.
    风险提示
    宏观经济形势持续走弱可能对银行资产质量产生不利影响.

[2018-08-30]浦发银行(600000):估值需提升的理由,风险出清和零售改善-中期点评
    ■中信建投
    事件8月29日, 浦发银行发布2018年半年报,营收同比增长下降2.13%,归母净利润
同比上升1.43%.
    简评
    1, 二季度业绩增速快于一季度,预计下半年业绩改善仍将继续(1)上半年,公司实
现营业收入822.56亿元,同比下降2.13%,主要受一季度营收大幅下降的影响,二季度单
季营收同比增长3.98%,较一季度提高了10.43个百分点;上半年实现归母净利润285.69
亿元,同比增长1.43%,而二季度单季同比增长4.09%,同样比一季度高出5.18%.
    (2)盈利能力有所下降.上半年加权平均ROE为13.94%,同口径下较去年同期下降1.
76个百分点.EPS为0.95元/股,较去年同期下降0.02元;BVPS为14.00元/股,较年初高0.
53元.
    2,利息收入同比下降0.98%,主要是上半年息差下降了9个BP(1)上半年利息净收入
达512.97亿元,较去年同期下降0.98%,但占营收的比重较去年同期提高0.72个百分点,
至62.36%.其中, 利息收入同比增长11.83%;利息支出同比增长21.76%,快于利息收入,
主要是受存款和同业负债利息支出增长所致.
    (2)上半年净息差为1.77%,较去年全年下降了9个BP,较去年同期下降了5个.首先,
在资产端, 生息资产综合收益同比上升了43个BP,贷款,同业资产以及债券投资收益率
分别上升30,51和51个BP;其次,在负债端,付息负债综合成本率同比上升42个BP,存款,
同业负债以及发行债券成本分别上升了28,52和82个BP.
    3, 非息收入同比下降3.98%,中间业务收入同比下降17.78%(1)上半年公司非息收
入合计规模309.59亿元,同比下降了3.98%,主要来自于中间业务收入的大幅下降.
    (2)上半年手续费及佣金净收入198.60亿元, 同比下降17.78%,这部分业务收入占
营收的比重较去年同期下降了4.60个百分点, 至24.14%.主要原因有两个,一是资管新
规下,托管及其他受托业务手续费(含理财业务)收入同比下降52.95亿元,降幅45%;
    二是投行类业务手续费收入同比下降3.59亿元,降幅18.31%.
    当然也有积极的一面, 如公司上半年银行卡业务手续费同比增加了25.98亿元,增
幅32.08%,成为公司中间业务收入新的支撑点.
    (3)其他非息收益110.99亿元,同比增长37.23%,增长比较显著.如投资收益同比增
加了32.44亿元, 增幅52.85%,主要来自IFRS9的影响下,基金投资收益全部计入投资收
益,这部分收益有50.26亿元;此外,公允价值变动损益同比增加94.06亿元,但同时汇率
损益同比下降了96.37亿元.

[2018-08-30]浦发银行(600000):2018年中报解读,业绩增速回升,资产质量有改善趋势-中期点评
    ■中泰证券
    财报亮点:1, 业绩增速触底反弹,归母净利润回归正增长,同比+1.4%.2,核心负债
占比提升, 活期化程度也有提高.存款占比计息负债环比上升1个百分点至59%.3,银行
卡手续费保持平稳高增,同比+32%.财报不足:1,净利息收入继续环比下降,为资产规模
收缩与息差下降共同驱使.2,理财及托管业务收入下降较多,同比-45%.
    业绩增速触底反弹.1Q18,1H18营收,PPOP,归母净利润同比增速分别为-7.9%/-2.2
%,-11.2%/-4.4%,-1.1%/1.4%.
    1H18业绩同比增长拆分:正向贡献业绩因子为规模,税收.负向贡献因子为息差,非
息,成本,拨备.细看各因子贡献变化情况,边际对业绩贡献改善的是:1,息差,非息负向
贡献减弱,二季度降幅缩窄.2,成本负向贡献减弱,二季度升幅放缓.边际贡献减弱的是
:1, 规模继续收缩,同比增速较一季度有放缓.2,拨备转为负向贡献,计提力度加大.3,
税收正向贡献稍减弱.
    投资建议:公司18E19EPB0.71X/0.63X;PE5.55X/5.28X(股份行PB0.78X/0.70X;PE6
.31X/5.9X),公司估值便宜,资产质量呈逐渐改善趋势,建议保持跟踪.
    风险提示:经济下滑超预期.

[2018-08-30]浦发银行(600000):结构调整持续,存量不良待消化-中期点评
    ■中银国际
    支撑评级的要点
    营收同比下降, 手续费收入增长承压.浦发银行上半年净利润同比增长143%,营收
同比下降132%, 其中净利息收入同比下降098%,若还原会计准则切换的影响,上半年净
利息收入同比增速约为198%;手续费收入同比下降178%, 主要受托管业务影响,相关收
入同比下降45%.
    公司2季度信贷成本同比下降58BP至179%, 带动净利润增速从拨备前的-443%提升
至+143%.
    资负结构持续调整,2季度息差收窄.从资产端来看,公司2季度规模环比下降067%,
结构上向贷款倾斜, 2季度贷款环比增336%.负债端,存款占比提升至569%,但定期存款
占存款比较年初提升至25个百分点,对负债端成本率带来上行压力.据我们期初期末口
径测算,2季度计息负债成本率环比上行6BP,叠加2季度生息资产收益率的下行,使得公
司2季度净息差环比下行9BP.从下半年来看,我们认为市场资金利率的下行有助于缓解
浦发负债端成本压力,预计息差呈企稳态势.
    存量不良待消化,拨备计提仍存压.浦发银行2季度不良贷款率环比下降7BP至207%
,关注类贷款占比较年初下降8BP至321%,逾期90天以上贷款/不良贷款为89%,整体不良
认定严格.我们测算公司2季度加回核销的年化不良生成率约为235%, 不良生成水平居
同业较高水平.
    公司拨备覆盖率和拨贷比分别环比下降648pct和24BP至148%/302%,拨备覆盖率低
于监管要求(150%),未来仍然存在较大拨备计提压力.
    评级面临的主要风险
    经济下行导致资产质量恶化超预期,金融监管超预计.
    估值
    我们维持浦发银行18/19年净利润增速19%/17%的预测,目前股价对应2018/19年PE
为548x/539x,PB为068x/060x,考虑估值已较为充分的反映了公司资产质量的负面预期
,估值安全边际较高,维持浦发银行增持评级.

[2018-08-30]浦发银行(600000):二季度净息差有所回落,资产质量保持稳定-2018年中报点评
    ■万联证券
    事件:2018年8月30日,公司发布了2018年半年度业绩.
    投资要点:
    2018年上半年公司实现营业收入823亿元, 同比下降2.13%;实现拨备前利润611亿
元,同比增长4.4%;实现归母净利润286亿元,同比增长1.4%.
    浦发银行二季度单季净息差较一季度回落.其中, 二季度生息资产收益率的走低,
以及负债端存款成本的持续上升,使得二季度净息差回落.
    从规模上看, 上半年,资产端债券投资和同业资产均有压降.贷款和垫款总额3.35
万亿元,较年初增长1585亿元,增幅4.73%.新增贷款结构看,仍以零售贷款为主,零售贷
款增长占比62%.新增零售贷款主要投向住房按揭和消费经营贷款, 信用卡贷款增幅相
对较小.对公贷款的新增部分主要投向金融业和水利等相对低风险行业.存款方面, 由
于保证金等其他存款的占比下降,使得定期和活期存款的占比均有所上升,活期存款的
占比上升更多.
    上半年净非利息收入同比下滑,主要是受净手续费收入下滑的影响.净手续费收入
同比下滑17.8%,受托理财收入减少,仍是导致手续费收入下滑的主因,而银行卡手续费
收入则保持稳定增长. 净其他非息收入的增长主要来自于投资收益的增加和公允价值
变动收益的增加.
    资产质量基本保持稳定.不良双降,不过二季度不良净生成率的单季度年化值2.36
%,环比一季度上升73BP.关注类贷款的占比3.21%,较年初小幅下降.而逾期90天以上占
不良贷款的比例较年初上升2.58%.不良贷款拨备覆盖率146%, 而贷款拨备率3.01%,拨
备计提力度小于去年同期.
    盈利预测和投资建议
    公司业绩增速触底反弹,资产质量保持稳定.但是,二季度看存款成本上升较多,贷
款收益率或有下行, 理财业务收入下行较多.公司当前股价对应的2018-2019年的PB估
值为0.72倍,0.64倍,给予"增持"评级.
    风险提示:
    行业监管超预期;市场下跌出现系统性风险

[2018-08-30]浦发银行(600000):浦发银行上半年盈利286亿元
    ■证券日报
    8月29日晚间,浦发银行公布2018年半年报.半年报显示,浦发银行今年上半年实现
营业收入822.56 亿元,比上年同期减少17.89 亿元,降幅为2.13%;实现利润总额 341.
61亿元,比上年同期减少25.90亿元,降幅为7.05%;税后归属于母公司股东的净利润为2
85.69 亿元,比上年同期增加 4.04亿元,增幅为1.43%.
    浦发银行今年上半年利息净收入为512.97 亿元,同比减少5.06亿元,降幅为0.98%
.非利息净收入309.59亿元, 同比下降3.98%.占营业收入的比重为37.64%,下降了0.72
个百分点.其中,手续费及佣金净收入为198.60亿元,同比下降17.78%,其他非利息收益
110.99 亿元,同比增长37.23%.
    此外, 2018年上半年,浦发银行平均总资产收益率(ROA)为0.47%,比上年同期下降
了0.01个百分点;加权平均净资产收益率(ROE)为6.97%,比上年同期下降了0.88个百分
点.成本收入比为24.28%,比上年同期上升1.39个百分点.
    值得一提的是, 拥有对公优势的浦发银行正在加快零售业务的发展.今年上半年,
其零售业务占营收比重持续上升.截至报告期末, 零售存款 6089.29亿元,比上年末增
加1221.07亿元,增长25.08%;零售贷款利息收入为410.96 亿元,比上年同期增加91.05
亿元, 增幅为28.46%.浦发银行相关负责人表示,今年上半年零售业务营业净收入实现
同比增长22.85%,零售板块已经成为第一大收入来源.
    在资产质量方面,今年上半年浦发银行不良贷款余额有所上升,但不良率出现小幅
下降.截至报告期末,按五级分类口径统计,浦发银行三类不良贷款余额为689.91亿元,
比上年末增加4.72亿元;不良贷款率为2.06%,比上年末下降0.08个百分点;不良贷款的
准备金覆盖率达146.52%,比上年末上升14.08个百分点;贷款拨备率(拨贷比)为3.02%,
比上年末上升0.18个百分点.
    浦发银行相关负责人表示, 截至今年6月末,该行90天以上逾期贷款与不良贷款之
比已经降至90%以内,资产质量进一步夯实.

[2018-08-30]浦发银行(600000):浦发银行上半年净赚286亿,拟斥百亿成立资管子公司
    ■证券时报
    浦发银行昨日披露适用IFRS9的2018年半年报.半年报显示, 该行上半年实现营业
收入822.56亿元,同比下滑2.13%;实现归属于母公司股东的净利润285.69亿元,同比增
长1.43%.两项业绩增幅均较一季度有所好转.
    值得注意的是,上半年该行零售业务收入贡献占比超过四成,已成为三大业务板块
第一大收入来源.该行表示, 下半年将继续坚持"调结构,保收入,强管理,降风险"经营
主线,推进年度各项经营工作.
    此外,该行拟全资发起设立浦银资产管理有限责任公司(简称"浦银资管"),注册资
本不超过100亿元.这是资管新规征求意见后公告设立资管子公司的第12家银行, 也是
目前拟出资额最高的银行.
    零售业务贡献超四成
    继一季度轻微缩表后,浦发银行二季度进一步扩大压缩规模.截至6月末,该行总资
产为6.09万亿元,较年初减少约455亿元.
    其中, 上半年该行主要减少了对投资类资产的配置.此类资产以债券,非标投资为
主,6月末该行投资类资产总额较年初减少1262亿元至2.01万亿元.另一方面,该行保持
信贷稳定投放,上半年新增贷款达1510亿元,贷款在该行总资产中的占比也升至55%,为
近八年来的最高水平.
    结构上看,该行约65%的新增贷款都集中在零售贷款方面,其中以房贷,个人经营性
贷款为主.对公贷款总额(含贴现)则较年初增加540亿元,增幅2.38%.
    浦发银行表示, 上半年该行进一步优化信贷客户结构,聚焦零售信贷领域,并大力
支持升级产业, 传统优势产业,战略新兴产业,现代服务业和绿色产业,布局风险可控,
收益较好的上下游中小企业,加大国企改革,精准扶贫,普惠金融等支持力度.
    负债端,在全行业存款竞争加剧,增长乏力的局面下,该行上半年实现存款净增长1
725亿元,增幅5.68%,其中零售存款在增量中占比达到71%.截至6月末,该行零售存款达
6089.3亿元,较年初增长25.1%.
    另一方面, 该行持续大幅压降同业负债,6月末同业负债(含同业存单)占比已由年
初的37.64%降至32.83%,符合监管考核要求.
    收入结构上,上半年浦发银行实现零售业务净收入329.9亿元,同比增长22.85%,零
售业务对全行收入的贡献占比也超过40%.据记者测算, 该行零售业务收入接近全行营
收的45%,已成为三大业务板块第一大收入来源.
    拟设立资管子公司
    资产质量方面, 上半年该行继续推进"降风险"各项工作举措,推进处置化解,强化
授信管理.截至6月末,不良贷款余额约690亿元,仅较年初微增,不良贷款率则较年初下
降0.08个百分点至2.06%.
    值得注意的是, 该行6月末不良贷款偏离度为89%.这也意味着,该行全部逾期90天
以上贷款均计入不良,不良认定较为严格.不过,在关注类贷款,逾期贷款继续增加的情
况下,该行资产质量仍难言见好.
    除半年报外,浦发银行还调整了设立资管子公司的计划.早在2015年5月,该行就已
通过设立资管子公司的董事会决议,但迟迟未能获批落定.浦发银行副行长谢伟也在今
年4月业绩说明会上表示,"希望能够首批获准成立资管子公司".
    根据最新公告,该行董事会已同意对浦银资管设立方案进行调整,拟将注册资本金
调整为不超过100亿元.具体而言, 该行拟全资发起设立浦银资管,注册资本不超过100
亿元(根据监管规定和经营需要分期到位).
    浦银资管的经营范围拟包括代客理财,自有资金投资,受托及投顾,融资业务等,且
以监管机构审批为准.这是资管新规征求意见后公告设立资管子公司的第12家银行,也
是目前拟定注册资本最高的银行资管子公司.
    浦发银行表示,设立具有独立法人地位的资管子公司,有利于根据资管新规要求推
进理财业务转型, 实现专业化经营与风险隔离,有效拓宽公司盈利空间,也有利于增强
该行资管业务在行业竞争中的优势,提升对客户的综合金融服务能力.

[2018-08-29]浦发银行(600000):浦发银行上半年净利同比增1.43%,拟百亿设资管子公司
    ■证券时报
    浦发银行(600000)8月29日晚间披露半年报, 公司上半年实现营收822.56亿元,同
比下滑2.13%;净利润285.69亿元,同比增长1.43%;每股收益0.95元.截至报告期末不良
贷款率2.06%, 较上年末下降0.08个百分点.报告期内,零售贷款利息收入410.96亿元,
同比增长28%.此外,公司拟出资不超100亿元,全资发起设立资产管理子公司.

[2018-07-25]浦发银行(600000):浦发银行获批发行400亿元二级资本债券
    ■证券日报
    7月24日晚间, 浦发银行公告称,公司于近日收到中国银行保险监督管理委员会出
具的《中国银保监会关于浦发银行发行二级资本债券的批复》(银保监复[2018]116号
),同意公司发行不超过400亿元人民币的二级资本债券,并按照有关规定计入公司二级
资本.该事项尚需中国人民银行批准,浦发银行表示,将积极推进相关工作,并及时履行
信息披露义务.
    近期,商业银行补充资本步伐加快,发行二级资本债券则是重要手段之一.7月20日
,央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》,
支持有非标准化债权类资产回表需求的银行发行二级资本债补充资本.公开数据显示,
2018年以来,已有28家银行发行超过800亿元二级资本债券.

[2018-07-24]浦发银行(600000):浦发银行400亿元二级资本债券获批
    ■证券时报
    浦发银行7 月 24 日晚间公告称, 近日收到银保监会出具的《中国银保监会关于
浦发银行发行二级资本债券的批复》,同意公司发行不超过 400 亿元的二级资本债券
,并按照有关规定计入公司二级资本.

[2018-07-13]浦发银行(600000):浦发银行高管层增持约35万股
    ■证券时报
    浦发银行7月12日晚公告表示, 该行高级管理人员分别于7月11日至12日期间以自
有资金从二级市场买入公司A股股票, 成交价格区间为每股9.35元至9.58元,涉及股份
总数合计34.85万股.
    其中,浦发银行总行行长刘信义增持8万股,5位副行长合计增持26.85万股.在这之
前,前述高管均未持股浦发银行.
    截至昨日收盘,浦发银行A股股价为9.57元,市净率约0.71倍.

[2018-07-12]浦发银行(600000):浦发银行,部分高管合计买入公司股票34.85万股
    ■证券时报
    浦发银行发布公告,公司副董事长刘信义等6位高级管理人员于2018年7月11日~12
日期间以自有资金合计买入公司A股股票34.85万股, 成交价格区间为每股人民币9.35
元~9.58元.

[2018-07-07]浦发银行(600000):信用卡积分如何撬动消费需求?浦发信用卡以客户经营理念打造新型积分经营模式
    ■上海证券报
    信用卡积分,作为使用信用卡消费的一项基础回馈,几乎每家银行都会向客户提供
不同累计比例的积分回馈.但由于部分积分活动规则复杂或是兑换礼品的不实用,使得
信用卡积分常常给人不实用的印象.日前, 浦发银行信用卡以积分为支点,推出系列满
足消费升级趋势下不同用户多样化的体验需求的积分活动.
    一方面, 以"多刷多获赠"的策略吸引用户,持卡人在消费一定金额后即可以最低9
元兑换好礼, 刷卡金额越多,则可以越低的优惠金额兑换礼品,这将很大程度上撬动持
卡人的消费热情.另一方面,浦发信用卡全面盘活积分资源,与各种活动平台实现互通,
持卡人可用信用卡积分方便地兑换手机流量, 航空里程,或是酒店住宿等实用好礼;不
断拓宽的积分兑换场景, 让浦发信用卡的积分真正可以"当钱花".此外,浦发信用卡还
推出了积分竞猜, 积分抽奖,积分捐赠等一系列契合年轻人消费心理的趣味活动,真正
做到让积分"化零为整",发挥其"虚拟资产"的最大效益.
    浦发信用卡方面表示, 随着国内信用卡行业逐步迈入精细化,个性化发展新阶段,
浦发信用卡旨在以"积分"这一信用卡基础福利,通过持续的创新经营,加强对持卡人长
期用卡的回馈,让浦发信用卡成为人们最好的消费伙伴.
    业内专家进一步指出,在信用卡市场竞争日益加剧的行业环境下,浦发信用卡通过
全面盘活"积分"资源, 重构用户消费体验,已形成具有浦发信用卡特色的积分体系.这
将有效地促进其用户好感度,忠诚度的提升,并将进一步提升积分经营红利的边际效应
,让浦发信用卡成为更多人的消费首选.

[2018-07-04]浦发银行(600000):银行网点智能化转型提速,浦发银行推出首款智能柜台
    ■证券时报
    银行传统物理网点的智能化转型持续提速.
    证券时报记者了解到, 浦发银行日前推出国内首款i-Counter智能柜台,并计划在
今年7月中旬前完成全部1800个网点的客户动线及交易流程改造,同时在三年内完成除
社区银行外其余网点的智能化3.0改造.
    事实上, 此前已有不少国有大行,股份行都积极推进网点智能化转型,并取得较好
的成果.
    网点智能化转型提速
    随着互联网技术的发展, 电子渠道基于成本低,效率高,数据支持等优势对物理网
点服务形成巨大的替代效应,网点转型升级也成为商业银行经营中的共同课题.
    日前, 浦发银行推出国内首款i-Counter智能柜台,这也是该行数字生态银行的系
列产品之一.据了解,该智能柜台相当于取款机ATM,存取款一体机CRS,远程智能银行VT
M和高速存取款机等设备的多维合体, 同时还首家大批量的实现了公司业务加载,譬如
公司预开户,存取款,结算卡等.
    "这一智能柜台可以办理90%以上的银行业务, 我们的目标是在今年三季度前实现
网点全覆盖,在年底业务高峰前,所有网点都配备这样一台设备."浦发银行网络金融部
总经理薛建华称.
    事实上, 数年前就有多家银行启动网点智能化转型工作.以兴业银行为例,该行早
在2014年就推出"智能柜台", 目前已升级至4.0版,对传统网点的交易替代率达到90%,
服务效率提升近60%.
    "表面上看, 各行的网点智能转型可能同质化比较严重,但实际上每家银行的客户
特征,经营方式,产品模型都是不一样的,这也决定了各行网点转型方向,结果可能都有
所差异."薛建华认为.他也透露,浦发银行甚至正在退出网点的活期存折业务,"而这可
能是一些银行的主流业务".
    但智能柜台并非网点智能化转型的全部.以浦发银行为例,该行除了在网点增加一
系列智能化设备外,线上的手机App也将增加更多面对面功能.这意味着,客户既能在网
点与银行理财经理交流,也能通过远程视频与专家交流,但最终的业务成交都是通过Ap
p以及智能机具实现.
    一位华中地区城商行高管对记者表示,今后的银行网点可能会完全剥离交易功能,
标准化, 大众化的产品销售功能也被分流至线上,剩下的就是个性化的产品销售服务,
咨询交流服务,以及部分监管要求必须线下完成的业务.
    传统网点会消亡吗?
    智能化转型,网点操作人员将最大化减少的趋势下,是否意味着未来银行网点将步
入无人网点时代?
    薛建华认为,现有的传统物理网点减少和调整是必然的,但网点彻底消失的可能性
不大."一方面,网点的职能会调整,成为客户交流和社交,体验场所,这与新零售的概念
也是相通的;另一方面,网点的面积和布局也会发生变化,大量的网点面积留给客户,传
统的银行作业区域被大幅压缩."
    据记者了解, 浦发银行今年4月进行组织架构调整,其中零售网点的管理职能由零
售业务管理部转移至网络金融部(原电子银行部更名而来).
    "将线下的网点管理与线上的部门合并, 正是基于前述考虑".薛建华表示,浦发银
行将未来的网点划分为旗舰型网点,综合型网点,零售型专业网点,社区网点,自助银行
五个层次,构成综合服务网络.
    他坦言, 智能化转型势必带来传统的网点柜员等岗位减少.不过,网点的智能化方
向趋势是确定的, 这也是一个多方共赢的过程."一方面,员工都是有潜能的,银行员工
也能在智能化趋势下充分发挥自身的潜能;另一方面,我们也正在研究给面临转型的员
工提供专属培训, 完成由原来的操作性,事务性岗位到管理性,销售性岗位的转变."薛
建华表示.

[2018-07-04]浦发银行(600000):金融科技再深化浦发银行网点智能化改造
    ■上海证券报
    银行金融科技的前进步伐从未停歇,尤其是在网点这一重要场景应用中.
    浦发银行日前发布国内首款i-Counter智能柜台, 以数字化再造网点业务流程,期
望打造"轻型化,智能化,社交化"的新零售网点.
    浦发银行i-Counter智能柜台是通过分类梳理数百个传统柜面交易,数字化再造网
点业务流程,实现取款机ATM,存取款一体机CRS,远程智能银行VTM和高速存取款机等设
备的多维合体.据介绍, i-Counter智能柜台可办理90%以上的银行业务,可替代大量传
统柜面业务,进一步提升网点效率和产能.
    浦发银行正在谋求建设一流数字银行.该行网络金融部总经理薛建华表示,加入金
融科技的智能设备, 是浦发银行推进网点智能转型的核心.围绕这一核心,该行计划打
造的3.0标准新零售网点.它与传统网点最大的不同在于,大幅压缩了银行作业区域,将
大量区域留给客户,网点会更加智能化和社交化.
    之所以要进行网点改造, 浦发银行认为,传统网点服务太过分散,未考虑到客户一
体化服务的需求,导致效率不高,体验不佳等问题.据此,浦发银行一是将更多业务迁移
和集中至智能化设备;二是梳理服务流程, 通过技术手段将冗长的服务流程大幅缩短,
进行集约化改造,日常业务通过前置机器设备完成,不常见或者难办业务留给后置柜面
员工.
    未来浦发银行将网点分为五个层次,分别是旗舰型网点,综合型网点,零售型网点,
专业型网点, 社区和自助银行网点,构成一个综合性服务网络,为客户提供交叉支撑服
务."以后浦发银行网点的玻璃柜台一般只设置一个,最多允许保留两个,提供一定服务
."薛建华说.
    据悉, 该行将在7月中旬前完成所有网点改造,1800个网点会将机器服务置于优先
位置.
    在互联网技术等冲击下, 各个银行都在推进网点智能化转型.前有建行打出"无人
银行"牌的门店,后有平安银行玩出"快闪"新门店.
    数据显示,截至2017年末,全国银行业金融机构营业网点总数22.87万个,其中新增
营业网点800余个,较2016年新增数下降了375%.
    在薛建华看来, 现有网点的减少和调整是必然的,未来是否需要现在这么多网点,
网点承担的职能会发生什么变化,都有待持续观察.

[2018-05-30]浦发银行(600000):浦发银行与蚂蚁金服战略合作
    ■证券时报
    5月29日,浦发银行与蚂蚁金服在上海签署战略合作协议.未来,双方将在金融科技
,线上线下全渠道支付业务,互联网渠道经营及市场营销等方面开展深入合作.
    根据双方签约内容,浦发银行将优先加强金融科技领域合作,探索人工智能在金融
领域的广泛应用,从金融业人工智能应用,行业解决方案及供应链,生物识别辅助校验,
指纹身份认证和基于大数据的风险控制等维度开展全面合作. 双方还将合作探索与提
升在互联网风控及反欺诈方面的风险防御能力与潜力, 蚂蚁金服也将以其大数据能力
为浦发银行提供反营销作弊,交易欺诈,信贷欺诈等方面的立体化支持.
    双方还将继续加强在互联网支付市场营销及渠道经营方面的合作,开展线上,线下
全方位的支付解决方案与市场营销合作,为小微实体经济提供更为便捷,高效的金融服
务.

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