股票走势分析
≈≈江天化学300927≈≈(更新:21.11.10)
[2021-11-10] 江天化学(300927):江天化学拟20亿元投建南区新项目 获5.54亿元搬迁补偿款
■上海证券报
江天化学11月10日公告称，公司日前与南通市经济技术开发区管理委员会签署《投资协议》，在江苏省南通经济技术开发区南区建设迁出长江一公里安全环保提升项目(以下简称“南区新项目”)，项目投资总额20亿元，其中设备投入约10亿元。
公告显示，公司南区新项目将优化产品结构、淘汰劣势产业、调整优化存量，节能降耗、降碳减排，优化优势产业链强链补链延链，规划形成以甲醇为原料的新材料及中间体一体化产业链，做优做强产业同时大幅降低单位能耗和排放，实现安全、绿色、低碳、提质、增效高质量再次发展。
项目基本情况显示，项目建设内容包括10万吨/年多聚甲醛(配套2万吨/年系列防霉杀菌剂及定制甲醛溶液、68万吨/年甲醛);2万吨/年改性工程塑料聚甲醛(配套2万吨/年三聚甲醛);9000吨/年绿色环保型纺织助剂系列(三嗪粉末、三嗪浆料、水性固色剂)，以及绿色智能化工厂(配套工程技术研发中心)。
江天化学表示，为实现安全、绿色、低碳、提质、增效高质量再次发展，公司在南通经济技术开发区化工园区南区新建项目，符合公司的总体发展战略，如项目顺利推进，将扩大业务规模，提升市场渗透率，满足公司未来经营发展所需的产能，提升公司的核心竞争力，实现公司的健康、可持续发展。
值得一提的是，江天化学还同时披露一份关于签署《搬迁补偿合同》的公告。据披露，为响应政府号召支持开发区改造搬迁通知，公司及全资子公司南通荣钰工业服务有限公司的搬迁补偿款为553,848,264元(不含土地使用权补偿)。江天化学表示，公司将继续在现址开展生产经营活动，在新厂陆续建成投产后，原址工厂实施关停，上述搬迁事项暂不对公司目前整体生产经营构成重大影响。
[2021-01-06] 江天化学(300927):专注甲醇下游深加工的精细化工企业
■海通证券
投资要点:
专注甲醇下游深加工。公司专注于甲醇下游深加工,主要产品包括颗粒多聚甲醛、高浓度甲醛、超高纯氯甲烷及1,3,5-三丙烯酰基六氢-均三嗪等。未来公司将以多聚甲醛为核心,纵向延伸现有产业链,致力于发展高附加值产品,最终形成甲醇下游产业链的深加工体系,建成国内领先的精细化工企业。
下游行业发展良好,市场前景广阔。公司核心产品主要应用于合成树脂、胶黏剂、混凝土外加剂、农药除草剂、香精香料、染料、电子化学品以及纺织染整助剂、表面活性剂等多个领域。其中,国内合成树脂产量由2009年的3603.2万吨增长至2017年的8801.8万吨,年复合增长率11.81％;减水剂消费量由2007年的228万吨增长至2015年的804万吨,年均复合增长率为17.06％;我国作为全球最大的草甘膦生产国,产能占全球市场的60％以上,草甘膦原药产量由2011年的28.12万吨上涨到2017年的50.48万吨,年复合增长率为10.24％。
技术实力及研发能力突出,品牌形象良好。公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化,拥有8项发明专利和33项实用新型专利,公司生产的颗粒多聚甲醛、高浓度甲醛及超高纯氯甲烷被认定为高新技术产品,产品各项技术指标及生产工艺均处于行业领先水平。公司自设立以来,依托先进的工艺技术、对生产流程的精细管理以及高质量的产品和服务,在中高端及大型客户中树立了良好的品牌形象。
主营业务突出,核心产品产能利用率较高。公司营业收入主要来源于多聚甲醛、甲醛、超高纯氯甲烷及均三嗪等核心产品的销售收入。目前,公司拥有甲醛产能28.00万吨、多聚甲醛产能4.50万吨、超高纯氯甲烷产能2.00万吨以及均三嗪0.10万吨。2017-2019年,公司多聚甲醛销售收入分别为1.93亿元、2.55亿元、2.19亿元,毛利率分别为18.94％、22.17％、27.66％,毛利率持续上升。
募集资金扩充产能,完善产业链布局。公司已募集资金2.68亿用于建设年产1000吨1,3,5-三丙烯酰基六氢-均三嗪、5000吨水杨醛技改项目;年产18000吨系列防霉杀菌剂、3200吨冶炼萃取剂技改项目;绿色智能化工厂建设项目。
盈利预测。我们预计2020-2022年公司归母净利润分别为5800万元、6500万元和8000万元,对应的EPS为0.73、0.81、0.99元/股,我们谨慎给予公司2021年18-20倍PE,对应的合理价值区间为14.58-16.2元,首次覆盖给予优于大市评级。
风险提示。原材料价格波动风险,募投项目盈利不及预期。
[2020-12-28] 江天化学(300927):江天化学中签号出炉 约1.94万个
■证券时报
江天化学(300927)12月28日晚间披露网上中签结果，中签号码共19,448个，每个中签号码能认购500股江天化学A股股票。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
[2021-11-10] 江天化学(300927):江天化学拟20亿元投建南区新项目 获5.54亿元搬迁补偿款
■上海证券报
江天化学11月10日公告称，公司日前与南通市经济技术开发区管理委员会签署《投资协议》，在江苏省南通经济技术开发区南区建设迁出长江一公里安全环保提升项目(以下简称“南区新项目”)，项目投资总额20亿元，其中设备投入约10亿元。
公告显示，公司南区新项目将优化产品结构、淘汰劣势产业、调整优化存量，节能降耗、降碳减排，优化优势产业链强链补链延链，规划形成以甲醇为原料的新材料及中间体一体化产业链，做优做强产业同时大幅降低单位能耗和排放，实现安全、绿色、低碳、提质、增效高质量再次发展。
项目基本情况显示，项目建设内容包括10万吨/年多聚甲醛(配套2万吨/年系列防霉杀菌剂及定制甲醛溶液、68万吨/年甲醛);2万吨/年改性工程塑料聚甲醛(配套2万吨/年三聚甲醛);9000吨/年绿色环保型纺织助剂系列(三嗪粉末、三嗪浆料、水性固色剂)，以及绿色智能化工厂(配套工程技术研发中心)。
江天化学表示，为实现安全、绿色、低碳、提质、增效高质量再次发展，公司在南通经济技术开发区化工园区南区新建项目，符合公司的总体发展战略，如项目顺利推进，将扩大业务规模，提升市场渗透率，满足公司未来经营发展所需的产能，提升公司的核心竞争力，实现公司的健康、可持续发展。
值得一提的是，江天化学还同时披露一份关于签署《搬迁补偿合同》的公告。据披露，为响应政府号召支持开发区改造搬迁通知，公司及全资子公司南通荣钰工业服务有限公司的搬迁补偿款为553,848,264元(不含土地使用权补偿)。江天化学表示，公司将继续在现址开展生产经营活动，在新厂陆续建成投产后，原址工厂实施关停，上述搬迁事项暂不对公司目前整体生产经营构成重大影响。
[2021-01-06] 江天化学(300927):专注甲醇下游深加工的精细化工企业
■海通证券
投资要点:
专注甲醇下游深加工。公司专注于甲醇下游深加工,主要产品包括颗粒多聚甲醛、高浓度甲醛、超高纯氯甲烷及1,3,5-三丙烯酰基六氢-均三嗪等。未来公司将以多聚甲醛为核心,纵向延伸现有产业链,致力于发展高附加值产品,最终形成甲醇下游产业链的深加工体系,建成国内领先的精细化工企业。
下游行业发展良好,市场前景广阔。公司核心产品主要应用于合成树脂、胶黏剂、混凝土外加剂、农药除草剂、香精香料、染料、电子化学品以及纺织染整助剂、表面活性剂等多个领域。其中,国内合成树脂产量由2009年的3603.2万吨增长至2017年的8801.8万吨,年复合增长率11.81％;减水剂消费量由2007年的228万吨增长至2015年的804万吨,年均复合增长率为17.06％;我国作为全球最大的草甘膦生产国,产能占全球市场的60％以上,草甘膦原药产量由2011年的28.12万吨上涨到2017年的50.48万吨,年复合增长率为10.24％。
技术实力及研发能力突出,品牌形象良好。公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化,拥有8项发明专利和33项实用新型专利,公司生产的颗粒多聚甲醛、高浓度甲醛及超高纯氯甲烷被认定为高新技术产品,产品各项技术指标及生产工艺均处于行业领先水平。公司自设立以来,依托先进的工艺技术、对生产流程的精细管理以及高质量的产品和服务,在中高端及大型客户中树立了良好的品牌形象。
主营业务突出,核心产品产能利用率较高。公司营业收入主要来源于多聚甲醛、甲醛、超高纯氯甲烷及均三嗪等核心产品的销售收入。目前,公司拥有甲醛产能28.00万吨、多聚甲醛产能4.50万吨、超高纯氯甲烷产能2.00万吨以及均三嗪0.10万吨。2017-2019年,公司多聚甲醛销售收入分别为1.93亿元、2.55亿元、2.19亿元,毛利率分别为18.94％、22.17％、27.66％,毛利率持续上升。
募集资金扩充产能,完善产业链布局。公司已募集资金2.68亿用于建设年产1000吨1,3,5-三丙烯酰基六氢-均三嗪、5000吨水杨醛技改项目;年产18000吨系列防霉杀菌剂、3200吨冶炼萃取剂技改项目;绿色智能化工厂建设项目。
盈利预测。我们预计2020-2022年公司归母净利润分别为5800万元、6500万元和8000万元,对应的EPS为0.73、0.81、0.99元/股,我们谨慎给予公司2021年18-20倍PE,对应的合理价值区间为14.58-16.2元,首次覆盖给予优于大市评级。
风险提示。原材料价格波动风险,募投项目盈利不及预期。
[2020-12-28] 江天化学(300927):江天化学中签号出炉 约1.94万个
■证券时报
江天化学(300927)12月28日晚间披露网上中签结果，中签号码共19,448个，每个中签号码能认购500股江天化学A股股票。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================