300689澄天伟业股票走势分析
≈≈澄天伟业300689≈≈(更新:21.06.18)
[2021-06-18] 澄天伟业(300689):澄天伟业终止参与竞买深银联易51%股权
■证券时报
澄天伟业(300689)6月18日晚间公告，公司原筹划参与广州银联所持深圳市深银联易办事金融服务有限公司(简称“深银联易”)51%股权的公开转让竞拍，该事项对公司构成重大资产重组。现因交易各方未能就竞拍股权转让方案内容中的部分关键条款达成一致，公司决定终止参与上述股权竞买。
[2021-06-02] 澄天伟业(300689):澄天伟业拟参与深银联易51%股权的公开转让竞拍
■证券时报
澄天伟业(300689)6月2日晚间公告，公司拟使用自有资金参与广州银联所持深银联易51%股权的公开转让竞拍，交易预计将构成重大资产重组。深银联易为国有控股企业，经营范围包括自动缴费终端业务和移动POS业务的技术服务等，交易标的挂牌底价为8676.41万元。
[2021-04-23] 澄天伟业(300689):澄天伟业一季度营收同比增长25.86% 专用芯片项目营收872万元
■中国证券报
澄天伟业(300689)4月23日晚间发布了2020年度业绩报告和2021年一季报。公告显示，公司2020年实现营业收入3.49亿元，归属于上市公司股东的净利润2359万元。在去年积极经营和布局基础上，澄天伟业2021年一季度业绩迎来“开门红”。公司一季度实现营业收入8,381万元，同比增长25.86%;实现归属于上市公司股东的净利润188.91万元，同比增长3.61%。
同时，公司2020年度回购股份金额视为2020年度现金分红806.92万元，占2020年度实现可供分配利润的95.98%，并以资本公积金向全体股东每10股转增股本7股。
公开资料显示，澄天伟业是国际领先的从事智能卡和专用芯片生产、销售及服务的高新技术企业，在智能卡制造规模化、专业化的基础上，发展成为了涵盖芯片研发、设计、生产和智能卡生产销售及终端应用开发的系统解决方案服务企业，是智能卡行业首家一站式服务供应商。
公司表示，面对国际贸易单边保护主义及疫情影响，公司积极落实“延伸产业链、拓展新领域”的发展战略，持续提升智能卡硬件业务市场份额，并进一步延伸产业链，发展金融IC卡、智能卡专用芯片和物联网产品业务，并加大投资物联网应用等领域，行业综合竞争力进一步增强。
值得关注的是，公司一季度智能卡专用芯片项目新增收入872.16万元，占一季度营业收入比例10.41%。据了解，2018年澄天伟业设立全资子公司宁波澄天，建立并拥有半导体芯片承载基带和半导体芯片全球研发中心和制造基地。2020年，智能卡专用芯片项目实现小批量生产。
该项目的投产对于公司经营有重要意义，公司预计宁波澄天芯片项目投产后，年产能约20亿至25亿颗专用智能卡芯片。未来随着专用芯片产能逐步爬坡，规模效应以及生产工艺升级改造带来的降本增效，澄天伟业盈利水平有望持续提升。
智能卡硬件业务方面，5G移动通信为业务正带来增量空间。当前国内智能卡市场呈现稳健向上发展的态势，移动通信、金融支付及公共事业领域智能卡需求稳步增长，2020年，5G SIM卡和智能物联网卡需求量开始快速提升，成为智能卡领域新的增长点。
作为智能卡行业领先企业，澄天伟业智能卡产品2020年营业收入3.10亿元，同比增长4.59%，主营业务规模及效益稳步提升。公司表示，将继续加大智能卡生产能力的投入，对现有产线技术进行改造，提升生产工艺自动化水平，提高生产能力与良品率，进一步实现智慧工厂主要生产线的搭建，未来有望不断巩固及扩大市场份额及竞争优势。
从全球智能卡需求来看，海外市场同样呈现蓬勃发展势头，尤其在印度、印尼为代表的新兴市场规模逐渐上升。在此背景下，澄天伟业积极布局全球新兴市场，把握“一带一路”国家战略带来的扩张机遇，逐步开拓沿线市场，海外市场优势显著。
年报显示，2020年，澄天伟业国外销售收入2.30亿元，同比增长23.73%。其中，印度尼西亚雅加达生产基地于2019年投产，2020年随着订单增加，产品收入持续上升。
据介绍，近年来澄天伟业海外布局持续稳步推进，2020年，印度尼西亚澄天伟业生产中心实现预期达产，该基地为公司进一步开拓东南亚、非洲地区市场奠定基础，使公司产品进一步向产业链下游延伸，丰富产品和服务种类，进一步优化公司收入结构。
[2021-03-17] 澄天伟业(300689):澄天伟业收关注函 要求说明员工持股计划受让回购股份价格的确定依据及合理性
■证券时报
澄天伟业(300689)此前披露《2021年员工持股计划(草案)》。深交所17日对公司下发关注函，要求说明员工持股计划受让回购股份价格的确定依据及合理性，员工持股计划受让股份价格大幅低于市价和回购最低成交价是否符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》中“盈亏自负，风险自担，与其他投资者权益平等”的基本原则。
[2020-12-15] 澄天伟业(300689):澄天伟业冯学裕 做质量最好的智能卡企业
■上海证券报
从杭州湾跨海大桥一路南下，经过大约20公里路程，即可抵达澄天伟业位于宁波慈溪的生产基地。走进基地的白色建筑物，可以看到全球最先进的自动化蚀刻、显影、曝光、镀金、清洗等设备正有序运转，在操作工人有条不紊的配合下，一箱箱新型智能卡芯片被整齐“打包”，即将走入人们的生活。
“作为一家深耕智能卡领域28年的‘老兵’，我们的产品目前有电信SIM卡、金融IC卡、证照ID卡等。去年投产的宁波澄天芯片工厂则赋予了公司新的内涵。”澄天伟业董事长冯学裕是一名浙商，宁波澄天是一个典型的“浙商回归”项目。他坦言，能在家乡布局公司的重点项目，内心百感交集。
冯学裕透露，芯片项目落成后，澄天伟业已发展为覆盖智能卡专用芯片、卡体及信息个人化的全产业链企业，为公司落实“延伸产业链，拓展新领域”的发展战略奠定基础。
瞄准行业空白，深耕“卡”世界
1992年，许多年轻人纷纷奔赴深圳创业，成为中国民营经济发展史上浓墨重彩的一笔。时年34岁的冯学裕正是其中一员。他瞄准了当时中国在智能卡制造领域的空白，通过把进口的智能卡芯片卖给国内SIM卡生厂商，掘得第一桶金。
上世纪90年代后期，随着手机不断普及，依靠国外供应的智能卡，很难满足国内的消费需求。当时有少数企业“尝鲜”这个新市场，但受限于技术因素，生产智能卡所需的绝大部分零部件仍依赖海外市场。
春江水暖鸭先知，身处市场一线的冯学裕很快从中嗅到商机，决定在国内设厂从事智能卡卡基生产。智能卡卡基主要由PVC、ABS片材经过印刷、层压、冲卡而来，并经铣槽、模块封装、铳孔及信息个人化等工序，最终形成智能卡成卡。但看似并不繁杂的生产工艺，却藏着一道道“难啃”的技术关。
1997年，冯学裕开始了第二次创业。当时国内的自动化程度较低，甚至连生产设备都只能从国外引进。“没有生产设备，我们就从国外买;没有现成的技术，我们就把国外工程师请过来。”
在破解了技术难题后，更具挑战和考验的组织生产被提上议程。为了把产品质量做到极致，冯学裕斥资80万元从意大利采购原料，但最终仅生产出10万元的产品。也正是这次“亏本”生意，让冯学裕成了行业“颠覆者”，把生产速度从一版一卡提升至一版24张卡，成功实现提质增效。
随着经营规模的逐步扩大，澄天伟业在提升智能卡卡基制造能力的同时，逐步向智能卡产业链下游延伸，形成了包括卡基制造、模块封装、信息个人化等工序在内的完整生产链。
经过28年的发展，目前澄天伟业的产能规模居于行业前列，近几年智能卡产销量均超10亿张。同时，随着产品多样性不断增加，澄天伟业已涉足移动通信、金融支付、社保、交通、物联网和社会公共服务等领域。
延长产业链条，拓展“芯”方向
“我要做智能卡领域质量最好的企业。”2017年8月，澄天伟业成功上市后，雄心勃勃的冯学裕有了更大的发展目标，开始积极延伸产业链。
2018年12月25日，澄天伟业宣布，宁波澄天将在浙江省宁波市慈溪高新区建设1.56万平方米智能卡芯片生产线，项目总投入约6.76亿元，主要生产半导体芯片承载基带及芯片。
“芯片公司的布局初衷是打通产业链。宁波澄天芯片项目投产后，公司将不需要再向外购买芯片，可以缩短公司智能卡的生产周期并节约成本。”冯学裕介绍。
按照测算，这条生产线可生产单面接触式、非接触式、双界面等数十种规格的智能卡条带和模块产品，足以让公司发展成为年产量15亿张以上智能卡和年产能20亿至25亿粒专用芯片的生产企业。
冯学裕透露，芯片项目的建设进度很快。不过，由于国外客户还无法到国内进行相关检验，目前还是相对小批量的投产。
公司在芯片这条赛道上到底怎么跑?冯学裕的思路很清晰。“我们会从整个芯片生态链切入市场，主要包括设计、制作、封测、终端、应用等。”他表示，澄天伟业计划在物联网等领域进行智能芯片等业务布局，从专用安全芯片领域着手拓展业务，应用于终端身份鉴别、防伪认证等安全领域，保证客户核心部件不被盗取仿制。
身处日新月异的高科技领域，新市场、新变化对于公司业务的影响同样备受投资者关注。被问及在移动支付及数字货币发展的大势下，澄天伟业的芯片智能卡是否会遭受冲击时，冯学裕的观点是，银行卡与数字货币并不冲突，数字货币是加密货币，仍需要以实体卡为依托。目前已有一些主流智能卡安全芯片公司生产专门的产品来支持数字货币，数字货币的推出并不影响发卡的数量。
面对目前运营商推出5G手机“不换卡、不换号”是否会影响公司智能卡销量的疑问，冯学裕表示，从4G切换到5G并未强制要求换SIM卡，但5G将应用于各种高速率、大流量的场景，而各类应用会牵涉到数据处理。
“比如，欧洲已在2018年要求车辆强制安装具备ECALL功能的SIM卡，当车辆出现状况时，第一时间将车况传输至后台中心，这对芯片卡身份鉴别及安全性能提出了更高要求。”冯学裕认为，随着应用场景的增加、技术的升级，市场会对硬件提出更高要求。5G商用的实现，将为智能安全芯片在通信领域的应用带来新的增长机遇。
[2020-10-29] 澄天伟业(300689):澄天伟业前三季度实现营收2.69亿元 同比增长9.13%
■中国证券报
澄天伟业(300689)近日发布的三季报显示，前三季度，公司实现营收2.69亿元，同比增长9.13%。澄天伟业表示，5G技术发展、EMV迁移、物联网新应用场景的出现，将持续带动智能卡需求增长。公司将加大对智能卡专用芯片的研发设计力度，积极开展相关技术与工艺专利布局，健全公司的知识产权体系。
智能卡专用芯片业务受关注
澄天伟业是一家国际领先的从事智能卡和专用芯片生产、销售及服务的高新技术企业。此前，澄天伟业董事长冯学裕介绍，公司已率先成为行业内覆盖智能卡专用芯片、卡体及信息个人化的全产业链企业，正朝着以专用芯片为业务核心的生态产业方向发展。
公司当前战略是坚持以传统优势智能卡生产为发展基础，延伸产业链发展金融IC卡、智能卡专用芯片和物联网产品业务，加大投资物联网应用等领域。
智能卡专用芯片业务方面，今年上半年，公司宁波澄天芯片项目批量投产，进一步延伸公司产业链，丰富了公司产品线。澄天伟业表示，宁波澄天芯片项目投产后，将成为目前智能卡行业覆盖智能卡专用芯片生产、智能卡卡体生产，以及智能卡信息个人化的全产业链企业。预计宁波澄天芯片项目投产后，年产能约20亿至25亿颗专用智能卡芯片。
近年来，智能卡专用芯片已在诸多领域实现广泛应用。伴随着5G商用及5G网络升级，为实现信息传输容量、用户安全保护等功能，需要对SIM卡进行相应升级，这将产生大量SIM卡更新替换的需求。据GSMA预测，到2025年，中国5G用户的渗透率将增至近50%。
国内外市场增长可期
在区域布局方面，澄天伟业在国内外市场的布局正在逐步完善。据了解，目前，澄天伟业与国际知名智能卡系统公司建立了长期稳定的合作关系，通过深圳、上海、宁波等城市，以及国外的印度新德里、印度尼西亚雅加达等分、子公司为客户提供优质的产品及服务。
在国内市场，5G商用普及、金融IC卡替代磁条卡、物联网新应用场景等新需求的出现，都将拉动智能卡专用芯片的出货量。业内人士认为，未来国内智能卡市场规模仍将呈现上升趋势。
在国际化布局上，澄天伟业配合客户发展计划就近设立生产中心，通过印度新德里、印度尼西亚雅加达两个生产中心，为客户提供优质的售前咨询、生产保障和售后服务，及时满足客户对产品和服务的需求。其中，印度尼西亚生产中心取得了GSMA认证，为公司进一步开拓东南亚、非洲地区市场奠定基础。
澄天伟业表示，未来，公司将继续加强跨国经营的整合能力，积极把握“一带一路”倡议带来的机遇，在经营中不断改善机制，提高服务能力，保证产品的生产和供应。
[2020-10-23] 澄天伟业(300689):澄天伟业股东拟减持不超过2%公司股份
■中国证券报
澄天伟业(300689)10月23日晚间公告称，持公司股份269.27万股(占公司总股本比例3.98%)的股东深圳市澄天企业管理合伙企业(有限合伙)计划自本公告发布之日起3个交易日后的6个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过135.15万股(占公司总股本比例2%)。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业5G带动市场需求，由智能卡向智能芯片转型升级
■证券时报
澄天伟业成立于2006年，目前已发展为国际领先的智能卡产品、服务以及专用芯片提供商，并率先成为行业内覆盖智能卡专用芯片、卡体及信息个人化的全产业链的企业，正朝着以专用芯片为业务核心的生态产业方向发展。5G技术发展、EMV迁移、物联网新应用场景出现，将持续带动智能卡需求增长。8月28日下午3点，澄天伟业董事长冯学裕受邀做客证券时报e公司微访谈，向投资者讲述5G时代传统智能卡企业如何实现转型升级。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业未来国内智能卡市场规模仍将呈现上升趋势 公司将继续分享红利
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，国内市场方面，公司有望受益于5G引爆通信市场后巨量的电信卡需求。同时，金融IC卡替代磁条卡将带来增量空间;万物互联对信息和连接的安全需求更将拉动智能卡专用芯片出货量的增长。因此，未来国内智能卡市场规模仍将呈现上升趋势，公司作为国内少数提供智能卡全产业链产品和服务的企业，将继续分享国内市场红利。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业宁波澄天智能卡专用芯片上半年小批量投产
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，宁波澄天智能卡专用芯片项目于2019年11月开始投产，今年上半年已实现小批量投产，部分新产品工艺仍处于不断研发与创新中，还没完全达产。该项目的投产将进一步延伸公司产业链，提升公司在智能卡领域内的竞争力。目前宁波澄天取得了ICCR集成电路卡注册证书，智能卡专用芯片SOGIS CC EAL5+认证正在申请过程中。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业董事长暂无迹象表明美国将对中国智能卡及专用芯片行业采取制裁措施
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，目前暂无迹象表明美国将对中国智能卡及专用芯片行业采取制裁措施。此外，公司积极把握“一带一路”国家战略带来的扩张机遇，因地制宜地实现空间布局，不仅降低公司运输成本，同时进一步规避和降低国际贸易形势的影响。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业董事长冯学裕 央行数字货币暂无法成为主流 金融IC卡将稳步增长
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，目前央行数字货币项目还处于内部封闭试点测试阶段，尚无正式推出时间表。未来很长一段时间内，央行数字货币暂无法成为主流。未来，各银行为争夺市场份额，将继续保持发卡力度，金融IC卡未来较长时间内将保持稳步增长。其次，非现金支付与金融IC卡融合进一步推动IC卡需求。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业上半年印度尼西亚生产基地达产 业务发展良好
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，海外疫情对公司整体影响较小，上半年印度全资子公司通标卡于3月25日停产，并于5月陆续有条件进行部分复工，8月已实现全面复工复产。海外子公司也将认真落实防疫控制方案，在确保员工安全的前提下积极调整生产经营计划，尽量减少疫情对公司的影响。今年上半年，公司在印度尼西亚生产基地达产，业务发展良好。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业宁波芯片工厂已具备ESIM卡生产能力
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客e公司微访谈时表示，目前，公司宁波芯片工厂已具备ESIM卡生产能力，2022年度ESIM市场规模将达54亿美元。公司已进行前瞻性布局，芯片产线具备ESIM卡生产能力，有望帮助公司保持业绩强劲增长。今年我国将实现5G商用全面普及，为满足5G技术在信息传输容量等方面的功能实现，需对SIM卡进行升级，将产生大量SIM卡更新替换需求，这将为移动通信智能安全芯片带来新增长机遇。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业宁波澄天芯片项目投产后 除自用外还有部分可对外销售
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，宁波澄天芯片项目投产后，预计年产能约20-25亿颗专用智能卡芯片。公司在实现自用的基础上，还有一部分芯片可销售给客户。同时，公司自己生产芯片后，可缩短智能卡的生产周期，节约成本，增厚公司业绩。
[2020-08-26] 澄天伟业(300689):澄天伟业上半年扣非净利同比增25% 智能卡芯片小批量出货
■中国证券报
日前，澄天伟业发布半年度业绩报告称，2020年上半年公司实现营业收入1.78亿元，同比上升14.83%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1303.35万元，同比上升24.81%。澄天伟业表示，上半年在疫情影响下，公司灵活应对，积极落实“延伸产业链、拓展新领域”的发展战略，实现稳健发展。
近年来，澄天伟业以传统优势的智能卡生产为发展基础，在持续提升智能卡硬件业务市场份额的同时，进一步延伸产业链，发展金融IC卡、智能卡专用芯片和物联网产品业务、加大投资物联网应用等领域。随着信息化速度加快，国内集成电路国产替代趋势加强，澄天伟业因此也加大向上游产业端拓展。
2018年，澄天伟业设立全资子公司宁波澄天，建立并拥有半导体芯片承载基带和半导体芯片全球研发中心和制造基地。2019年底，宁波澄天智能卡芯片项目正式投产。至此，澄天伟业率先成为智能卡行业内覆盖智能卡专用芯片生产、智能卡卡体生产及智能卡信息个人化的全产业链的企业。
公告显示，今年上半年，宁波澄天智能卡专用芯片项目已经实现批量投产，营业收入达2106.89万元。公司表示，该项目的投产将进一步延伸公司产业链，丰富公司产品线。值得一提的是，目前宁波澄天已经取得了ICCR集成电路卡注册证书，智能卡专用芯片SOGIS CC EAL5+认证正在申请过程中。
澄天伟业表示，目前公司产能规模居于行业前列，近几年智能卡产销量均超过10亿张，规模优势为公司积累了优质及需求多元化的客户。在产品结构上，随着国内金融IC卡需求持续扩大，澄天伟业为合作伙伴提供的综合制卡服务内容进一步多元化，业务结构得到优化。此外，在生产端，公司持续加大智能卡生产能力的投入，对现有产线技术进行改造，提升生产工艺自动化水平，提高生产能力与良品率，进一步实现智慧工厂主要生产线的搭建。
除了在国内市场领跑，澄天伟业还积极布局全球新兴市场，把握“一带一路”国家战略带来的扩张机遇，逐步开拓沿线市场。公告显示，2020年上半年，澄天伟业国外销售收入1.16亿元，同比增长53.17%。其中，印度尼西亚雅加达生产基地于2019年投产，上半年随着订单增加，产品收入持续上升。此外，今年上半年，澄天伟业持续加大对研发创新的投入，加强研发创新人才的团队建设，新增专利授权18项，复审取得VISA、MasterCard和中国银联等全球范围广泛使用的银行卡组织的资质认证，以及GASM的SAS认证。
澄天伟业表示，未来将进一步顺应行业发展趋势，根据客户需求，加大对新技术的研发投入，优化公司产品结构，拓展公司产品和服务的新应用领域，提升公司核心竞争力。
[2020-08-10] 澄天伟业(300689):澄天伟业印度子公司全面复工复产
■证券时报
澄天伟业(300689)8月10日晚间公告，目前根据印度政府最新防疫通知，公司印度全资子公司通标卡于近日已实现全面有序复工复产。
[2020-03-27] 澄天伟业(300689):澄天伟业印度全资子公司3月25日开始停产
■证券时报
澄天伟业(300689)3月27日晚间公告，为有效控制新型冠状病毒肺炎疫情在印度的蔓延，印度总理莫迪于3月24日宣布，从周三（3月25日）起印度实施为期21天的全民隔离举措。根据印度政府要求，公司全资子公司通标卡于3月25日开始停产，预计于4月15日复产。通标卡2018年净利润占公司净利润的7.95%；2019年1-9月净利润占公司净利润的8.74%。
[2020-02-17] 澄天伟业(300689):澄天伟业旗下各分子公司已实现全部有序复工
■证券时报
2月10日以来，澄天伟业国内各分子公司研发及生产基地陆续复工。2月17日，澄天伟业旗下各分子公司已实现全部有序复工。自疫情发生以来，澄天伟业均严格按属地政府要求配足防疫物资、做好消杀和员工健康监测工作。目前公司正按照统一部署，在严控疫情的同时，加快产能恢复，满足客户交付的需求。公司国外生产基地未受疫情影响，生产经营均正常。
[2020-02-14] 澄天伟业(300689):芯片加持,巩固智能卡龙头地位-首次覆盖
■万联证券
报告关键要素:澄天伟业成立于2006年,目前已发展为国际领先的智能卡产品、服务以及专用芯片的高新技术企业。公司主要产品为智能卡产品和嵌入智能卡的专用芯片,并提供智能卡综合制卡服务。未来智能卡市场规模上升。5G技术的发展和EMV迁移持续推进,将持续带动智能卡需求。同时,公司在宁波设立芯片公司,将打通产业链,重塑行业竞合生态。
投资要点:贯穿产业链各环节,聚焦智能价值区间:公司以传统制卡优势出发,卡位智能卡芯片设计制造领域。上游与供应商合作稳定,规模经济优势不断提高;下游深度绑定客户,公司行业资质完善,市场需求反应迅速,持续为公司积累优质客户。
延伸芯片环节,专注内生增长:我国智能卡市场增速较快,规模不断扩大;通信技术变革将提升通信智能卡需求,金融IC卡带来增量也将提升公司业绩。另一方面,公司设立芯片公司,将打通产业链,增厚公司业绩,将重塑行业竞合生态。芯片公司具备ESIM卡生产能力,有望享受ESIM卡发展红利,市场空间广阔。
整合跨国资源,海外业务进一步扩大:公司在印度和印尼积极进行产业布局,设立子公司从事智能卡业务。印度和印尼的市场容量将进一步打开海外市场。近年来公司海外营收不断攀升,已成为全球贸易的重要受益方。
盈利预测与投资建议:预计19-21年公司分别实现归母净利润4632万元、5590万元、7584万元,对应EPS分别为0.68元、0.82元、1.12元,对应当前股价的PE分别为60倍、50倍、37倍。公司聚焦于智能卡业务,移动通信技术提升通信智能卡需求,加之EMV迁移推进带来金融IC卡的增量,全球智能卡市场发展空间广阔。另一方面,澄天伟业芯片项目的投产将增厚公司业绩,有望享受未来ESIM卡的市场发展红利。对应公司当前股价,我们认为公司属于相对低估标的,故首次覆盖给予公司"增持"评级。
风险因素:市场风险、海外业务风险、技术风险等。
[2019-12-03] 澄天伟业(300689):澄天伟业宁波慈溪工厂开始投产,预计智能卡芯片年产能逾20亿颗
■证券时报
记者了解到，澄天伟业(300689)宁波慈溪生产基地已开始投产。该生产基地于去年9月设立并开始筹建、项目总投资预计约6.76亿元，目前厂房及研发占地50亩，主要用来生产半导体芯片承载基带及芯片，现已完成产线调试，并已开始投产。澄天伟业董事长冯学裕对e公司记者表示，公司通过设立宁波澄天，进入智能卡专用芯片设计、生产领域，将进一步延伸公司产业链，预计此生产基地的智能卡专用芯片年产能约20-25亿颗。
[2019-07-02] 澄天伟业(300689):澄天伟业拟6.76亿元投资研发和生产半导体芯片承载基带和半导体芯片项目
■上海证券报
澄天伟业公告，公司与慈溪高新技术产业开发区管理委员会签订《投资合作协议》，拟在慈溪高新技术产业开发区投资研发和生产半导体芯片承载基带和半导体芯片项目，主要应用于电信和金融支付领域，预计投资总额为67,600万元。协议的顺利实施将有利于公司进一步延伸公司产业链，优化公司产品结构。
[2019-05-27] 澄天伟业(300689):国内制卡领军者,服务+芯片双轮驱动公司发展
■长城证券
公司系全国领先的智能卡制造企业：澄天伟业成立于2006年，是一家集智能卡研发、生产、销售及服务一体的高新技术企业。公司通过深圳、上海、北京、宁波、印度新德里和印度尼西亚六个生产基地以及上海和深圳三个个人化中心为客户提供电信SIM卡、金融IC卡、证照ID卡等产品以及优质的衍生服务。经过多年的技术积累，公司已与Gemalto、Ideamia和G&D等国际知名企业建立长达十年的稳定合作关系。
磁条卡换"芯"推进，金融IC成为新增长点：金融IC卡由于技术含量高，相比电信卡拥有较高的毛利。公司依托稳固的大客户群体，在提供卡片产品的同时，以规模效应带动金融IC卡卡基制造服务，优化业务结构。公司充分发挥公司"产品+服务"的协同效应，逐渐融入国际智能卡供应企业供应链的各个环节。双方在产业链协作中不断深化合作。
布局上游芯片，增厚公司业绩：芯片是智能卡产品的核心组成部分，其技术更新、产品升级和新的应用领域的开拓等各方面对智能卡行业具有促进作用。为了压缩成本及提升行业竞争力，公司在宁波投资进行智能卡专用芯片研发及生产。项目目前进展顺利，预计今年年中开始试产。
投资建议：我们预测公司19-21年归母净利润分别为0.66、0.89、1.19亿元，EPS分别为0.97、1.31、1.75元，对应PE分别为30、22、17倍。首次覆盖，给予"强烈推荐"评级。
风险提示：芯片产能释放不及预期；5G通讯卡换卡需求较小。
[2017-09-29] 澄天伟业(300689):智能卡制造领先企业,业绩稳定增长-深度研究
■华创证券
1.毛利率呈上升趋势，净利润增速大于营收增速
公司营业收入从2013年的1.94亿元增加到了2016年的2.64亿元，复合增速为10.82％，净利润从2013年的0.20亿元增加到了2016年的0.43亿元，复合增速为29.07％。主营业务毛利率维持在23％以上，且呈上升趋势，电信卡产品毛利是公司毛利的主要来源，占公司2014-2016年毛利总额的61.16％，62.69％，71.13％，呈稳步上升态势。
2.规模和客户优势明显，员工间接持股强化管理优势
公司目前产能规模居于行业前列，2016年智能卡卡基产销量均超过10亿张，累计产量超过100亿张。公司拥有多家通过包括ISO9001、ISO14001、OHSAS18001在内的ISO质量体系认证的工厂，配备高素质的人员团队和行业领先的生产设备。核心管理团队成员拥有丰富行业经验，员工间接持股增强主观能动性，进一步强化公司的管理优势。
3.投资建议
预计2017-2019年营收为2.90亿元、3.25亿元、3.69亿元，净利润为0.59亿元、0.82亿元、1.08亿元，对应PE为62X、45X、34X，给予推荐评级。
4.风险提示
风险提示：市场集中的风险；移动支付导致的替代风险；行业特许资格风险。
[2017-07-31] 澄天伟业(300689):预计上市初期压力位32元-38元
■恒泰证券
公司概况：
公司是专业生产智能卡和提供金融IC卡卡基制造服务的高新技术企业。公司自成立以来，专注于智能卡的研发、生产与销售，产品包括电信卡、金融IC卡、ID卡等，同时为合作伙伴提供金融IC卡卡基制造服务。公司产品下游市场覆盖移动通信、金融支付、公共事业等智能卡主要应用领域。
公司控股股东为澄天盛业，其持有公司发行前55％的股份；实际控制人为冯学裕，其控制公司发行前73.96％的股份。
行业现状及前景
制卡市场需求潜力巨大且下游应用空间不断扩大，促进行业技术革新。近年来，智能卡由于拓展性、便捷性及安全性较高，被广泛应用于各领域，随着通讯网络升级及EMV迁移，智能卡行业将迎来爆发式增长。
同时，根据Eurosmart最新发布的智能卡行业统计报告，2015年全球智能卡出货量增长13.11％。受益于全球LTE网络迁移和通信技术的发展，通讯领域智能卡作为智能卡传统产品，其出货量占比最大。受到全球EMV迁移的影响，金融支付智能卡出货量的增长势头强劲，全球智能卡在金融领域的应用市场份额约为31％。在电信卡领域，除LTE网络迁移之外，手机用户平稳增长成为市场发展的主要推动因素。在金融IC卡领域，除EMV迁移之外，新的市场需求增长、技术革新等因素也将推动金融IC卡市场发展。中国智能卡行业发展迅速，通信智能卡、金融IC卡的驱动成为国内市场增长的主要因素。根据国家金卡办IC卡应用组和中国信息产业商会智能卡专委会对规模以上会员单位的统计，2014年中国电信卡增发3亿张，增长33％，金融IC卡增发2.6亿张，增长76％。
公司亮点：
国内领先的智能卡生产企业和金融IC卡卡基制造服务商。在智能卡生产制造领域，公司的管理水平、生产技术、制造流程及经营规模均处于国内领先地位。公司主要产品的销量不断提升，尤其是通信智能卡产品销售在全球市场中占有一定比重。目前公司产能规模居于行业前列，2016年智能卡卡基产销量均超过10亿张，累计产量超过100亿张。公司凭借品质、服务、产能规模优势，与国际智能卡供应企业金雅拓、欧贝特、莫弗、捷徳等建立长期良好合作关系。公司通过深圳、上海、北京和印度新德里四个生产基地以及上海和深圳三个个人化中心为客户提供优质产品及服务。
募投项目
1、拟使用募集资金1.34亿元，用于4,800万张金融智能卡及个人化建设项目。
2、拟使用募集资金0.73亿元，用于智能卡产线技改项目。
3、拟使用募集资金0.32亿元，用于智能卡研发中心建设项目。
主要潜在风险
原材料价格波动的风险。公司产品的主要原材料为片材、单卡卡基、芯片等，主要原材料占主营业务成本比重在60％以上，原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。公司与供应商长期合作并已制定统一采购政策，有效地控制了原材料的采购成本，但是，如果主要原材料市场价格出现剧烈变化，且公司未能通过有效的措施消除原材料价格波动造成的不利影响，将可能对公司经营业绩造成一定的影响。
智能卡制造行业的竞争风险。随着通讯网络升级和EMV迁移，智能卡更新需求和市场规模逐渐扩大。但目前智能卡市场竞争较为充分，公司主要竞争对手包括东信和平、天喻信息、恒宝股份、金邦达宝嘉等上市公司，公司作为国内较早从事智能卡生产的企业，在技术、人才、生产设备、客户等方面都建立了相对的竞争优势，但是公司仍面临一定的竞争压力。
估值
发行人所在行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，截止2017年7月26日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为47.16倍。预计公司2017、2018年每股收益分别为0.78元、0.94元，结合目前市场状况，预计上市初期压力位32元-38元。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
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[2021-06-18] 澄天伟业(300689):澄天伟业终止参与竞买深银联易51%股权
■证券时报
澄天伟业(300689)6月18日晚间公告，公司原筹划参与广州银联所持深圳市深银联易办事金融服务有限公司(简称“深银联易”)51%股权的公开转让竞拍，该事项对公司构成重大资产重组。现因交易各方未能就竞拍股权转让方案内容中的部分关键条款达成一致，公司决定终止参与上述股权竞买。
[2021-06-02] 澄天伟业(300689):澄天伟业拟参与深银联易51%股权的公开转让竞拍
■证券时报
澄天伟业(300689)6月2日晚间公告，公司拟使用自有资金参与广州银联所持深银联易51%股权的公开转让竞拍，交易预计将构成重大资产重组。深银联易为国有控股企业，经营范围包括自动缴费终端业务和移动POS业务的技术服务等，交易标的挂牌底价为8676.41万元。
[2021-04-23] 澄天伟业(300689):澄天伟业一季度营收同比增长25.86% 专用芯片项目营收872万元
■中国证券报
澄天伟业(300689)4月23日晚间发布了2020年度业绩报告和2021年一季报。公告显示，公司2020年实现营业收入3.49亿元，归属于上市公司股东的净利润2359万元。在去年积极经营和布局基础上，澄天伟业2021年一季度业绩迎来“开门红”。公司一季度实现营业收入8,381万元，同比增长25.86%;实现归属于上市公司股东的净利润188.91万元，同比增长3.61%。
同时，公司2020年度回购股份金额视为2020年度现金分红806.92万元，占2020年度实现可供分配利润的95.98%，并以资本公积金向全体股东每10股转增股本7股。
公开资料显示，澄天伟业是国际领先的从事智能卡和专用芯片生产、销售及服务的高新技术企业，在智能卡制造规模化、专业化的基础上，发展成为了涵盖芯片研发、设计、生产和智能卡生产销售及终端应用开发的系统解决方案服务企业，是智能卡行业首家一站式服务供应商。
公司表示，面对国际贸易单边保护主义及疫情影响，公司积极落实“延伸产业链、拓展新领域”的发展战略，持续提升智能卡硬件业务市场份额，并进一步延伸产业链，发展金融IC卡、智能卡专用芯片和物联网产品业务，并加大投资物联网应用等领域，行业综合竞争力进一步增强。
值得关注的是，公司一季度智能卡专用芯片项目新增收入872.16万元，占一季度营业收入比例10.41%。据了解，2018年澄天伟业设立全资子公司宁波澄天，建立并拥有半导体芯片承载基带和半导体芯片全球研发中心和制造基地。2020年，智能卡专用芯片项目实现小批量生产。
该项目的投产对于公司经营有重要意义，公司预计宁波澄天芯片项目投产后，年产能约20亿至25亿颗专用智能卡芯片。未来随着专用芯片产能逐步爬坡，规模效应以及生产工艺升级改造带来的降本增效，澄天伟业盈利水平有望持续提升。
智能卡硬件业务方面，5G移动通信为业务正带来增量空间。当前国内智能卡市场呈现稳健向上发展的态势，移动通信、金融支付及公共事业领域智能卡需求稳步增长，2020年，5G SIM卡和智能物联网卡需求量开始快速提升，成为智能卡领域新的增长点。
作为智能卡行业领先企业，澄天伟业智能卡产品2020年营业收入3.10亿元，同比增长4.59%，主营业务规模及效益稳步提升。公司表示，将继续加大智能卡生产能力的投入，对现有产线技术进行改造，提升生产工艺自动化水平，提高生产能力与良品率，进一步实现智慧工厂主要生产线的搭建，未来有望不断巩固及扩大市场份额及竞争优势。
从全球智能卡需求来看，海外市场同样呈现蓬勃发展势头，尤其在印度、印尼为代表的新兴市场规模逐渐上升。在此背景下，澄天伟业积极布局全球新兴市场，把握“一带一路”国家战略带来的扩张机遇，逐步开拓沿线市场，海外市场优势显著。
年报显示，2020年，澄天伟业国外销售收入2.30亿元，同比增长23.73%。其中，印度尼西亚雅加达生产基地于2019年投产，2020年随着订单增加，产品收入持续上升。
据介绍，近年来澄天伟业海外布局持续稳步推进，2020年，印度尼西亚澄天伟业生产中心实现预期达产，该基地为公司进一步开拓东南亚、非洲地区市场奠定基础，使公司产品进一步向产业链下游延伸，丰富产品和服务种类，进一步优化公司收入结构。
[2021-03-17] 澄天伟业(300689):澄天伟业收关注函 要求说明员工持股计划受让回购股份价格的确定依据及合理性
■证券时报
澄天伟业(300689)此前披露《2021年员工持股计划(草案)》。深交所17日对公司下发关注函，要求说明员工持股计划受让回购股份价格的确定依据及合理性，员工持股计划受让股份价格大幅低于市价和回购最低成交价是否符合《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》中“盈亏自负，风险自担，与其他投资者权益平等”的基本原则。
[2020-12-15] 澄天伟业(300689):澄天伟业冯学裕 做质量最好的智能卡企业
■上海证券报
从杭州湾跨海大桥一路南下，经过大约20公里路程，即可抵达澄天伟业位于宁波慈溪的生产基地。走进基地的白色建筑物，可以看到全球最先进的自动化蚀刻、显影、曝光、镀金、清洗等设备正有序运转，在操作工人有条不紊的配合下，一箱箱新型智能卡芯片被整齐“打包”，即将走入人们的生活。
“作为一家深耕智能卡领域28年的‘老兵’，我们的产品目前有电信SIM卡、金融IC卡、证照ID卡等。去年投产的宁波澄天芯片工厂则赋予了公司新的内涵。”澄天伟业董事长冯学裕是一名浙商，宁波澄天是一个典型的“浙商回归”项目。他坦言，能在家乡布局公司的重点项目，内心百感交集。
冯学裕透露，芯片项目落成后，澄天伟业已发展为覆盖智能卡专用芯片、卡体及信息个人化的全产业链企业，为公司落实“延伸产业链，拓展新领域”的发展战略奠定基础。
瞄准行业空白，深耕“卡”世界
1992年，许多年轻人纷纷奔赴深圳创业，成为中国民营经济发展史上浓墨重彩的一笔。时年34岁的冯学裕正是其中一员。他瞄准了当时中国在智能卡制造领域的空白，通过把进口的智能卡芯片卖给国内SIM卡生厂商，掘得第一桶金。
上世纪90年代后期，随着手机不断普及，依靠国外供应的智能卡，很难满足国内的消费需求。当时有少数企业“尝鲜”这个新市场，但受限于技术因素，生产智能卡所需的绝大部分零部件仍依赖海外市场。
春江水暖鸭先知，身处市场一线的冯学裕很快从中嗅到商机，决定在国内设厂从事智能卡卡基生产。智能卡卡基主要由PVC、ABS片材经过印刷、层压、冲卡而来，并经铣槽、模块封装、铳孔及信息个人化等工序，最终形成智能卡成卡。但看似并不繁杂的生产工艺，却藏着一道道“难啃”的技术关。
1997年，冯学裕开始了第二次创业。当时国内的自动化程度较低，甚至连生产设备都只能从国外引进。“没有生产设备，我们就从国外买;没有现成的技术，我们就把国外工程师请过来。”
在破解了技术难题后，更具挑战和考验的组织生产被提上议程。为了把产品质量做到极致，冯学裕斥资80万元从意大利采购原料，但最终仅生产出10万元的产品。也正是这次“亏本”生意，让冯学裕成了行业“颠覆者”，把生产速度从一版一卡提升至一版24张卡，成功实现提质增效。
随着经营规模的逐步扩大，澄天伟业在提升智能卡卡基制造能力的同时，逐步向智能卡产业链下游延伸，形成了包括卡基制造、模块封装、信息个人化等工序在内的完整生产链。
经过28年的发展，目前澄天伟业的产能规模居于行业前列，近几年智能卡产销量均超10亿张。同时，随着产品多样性不断增加，澄天伟业已涉足移动通信、金融支付、社保、交通、物联网和社会公共服务等领域。
延长产业链条，拓展“芯”方向
“我要做智能卡领域质量最好的企业。”2017年8月，澄天伟业成功上市后，雄心勃勃的冯学裕有了更大的发展目标，开始积极延伸产业链。
2018年12月25日，澄天伟业宣布，宁波澄天将在浙江省宁波市慈溪高新区建设1.56万平方米智能卡芯片生产线，项目总投入约6.76亿元，主要生产半导体芯片承载基带及芯片。
“芯片公司的布局初衷是打通产业链。宁波澄天芯片项目投产后，公司将不需要再向外购买芯片，可以缩短公司智能卡的生产周期并节约成本。”冯学裕介绍。
按照测算，这条生产线可生产单面接触式、非接触式、双界面等数十种规格的智能卡条带和模块产品，足以让公司发展成为年产量15亿张以上智能卡和年产能20亿至25亿粒专用芯片的生产企业。
冯学裕透露，芯片项目的建设进度很快。不过，由于国外客户还无法到国内进行相关检验，目前还是相对小批量的投产。
公司在芯片这条赛道上到底怎么跑?冯学裕的思路很清晰。“我们会从整个芯片生态链切入市场，主要包括设计、制作、封测、终端、应用等。”他表示，澄天伟业计划在物联网等领域进行智能芯片等业务布局，从专用安全芯片领域着手拓展业务，应用于终端身份鉴别、防伪认证等安全领域，保证客户核心部件不被盗取仿制。
身处日新月异的高科技领域，新市场、新变化对于公司业务的影响同样备受投资者关注。被问及在移动支付及数字货币发展的大势下，澄天伟业的芯片智能卡是否会遭受冲击时，冯学裕的观点是，银行卡与数字货币并不冲突，数字货币是加密货币，仍需要以实体卡为依托。目前已有一些主流智能卡安全芯片公司生产专门的产品来支持数字货币，数字货币的推出并不影响发卡的数量。
面对目前运营商推出5G手机“不换卡、不换号”是否会影响公司智能卡销量的疑问，冯学裕表示，从4G切换到5G并未强制要求换SIM卡，但5G将应用于各种高速率、大流量的场景，而各类应用会牵涉到数据处理。
“比如，欧洲已在2018年要求车辆强制安装具备ECALL功能的SIM卡，当车辆出现状况时，第一时间将车况传输至后台中心，这对芯片卡身份鉴别及安全性能提出了更高要求。”冯学裕认为，随着应用场景的增加、技术的升级，市场会对硬件提出更高要求。5G商用的实现，将为智能安全芯片在通信领域的应用带来新的增长机遇。
[2020-10-29] 澄天伟业(300689):澄天伟业前三季度实现营收2.69亿元 同比增长9.13%
■中国证券报
澄天伟业(300689)近日发布的三季报显示，前三季度，公司实现营收2.69亿元，同比增长9.13%。澄天伟业表示，5G技术发展、EMV迁移、物联网新应用场景的出现，将持续带动智能卡需求增长。公司将加大对智能卡专用芯片的研发设计力度，积极开展相关技术与工艺专利布局，健全公司的知识产权体系。
智能卡专用芯片业务受关注
澄天伟业是一家国际领先的从事智能卡和专用芯片生产、销售及服务的高新技术企业。此前，澄天伟业董事长冯学裕介绍，公司已率先成为行业内覆盖智能卡专用芯片、卡体及信息个人化的全产业链企业，正朝着以专用芯片为业务核心的生态产业方向发展。
公司当前战略是坚持以传统优势智能卡生产为发展基础，延伸产业链发展金融IC卡、智能卡专用芯片和物联网产品业务，加大投资物联网应用等领域。
智能卡专用芯片业务方面，今年上半年，公司宁波澄天芯片项目批量投产，进一步延伸公司产业链，丰富了公司产品线。澄天伟业表示，宁波澄天芯片项目投产后，将成为目前智能卡行业覆盖智能卡专用芯片生产、智能卡卡体生产，以及智能卡信息个人化的全产业链企业。预计宁波澄天芯片项目投产后，年产能约20亿至25亿颗专用智能卡芯片。
近年来，智能卡专用芯片已在诸多领域实现广泛应用。伴随着5G商用及5G网络升级，为实现信息传输容量、用户安全保护等功能，需要对SIM卡进行相应升级，这将产生大量SIM卡更新替换的需求。据GSMA预测，到2025年，中国5G用户的渗透率将增至近50%。
国内外市场增长可期
在区域布局方面，澄天伟业在国内外市场的布局正在逐步完善。据了解，目前，澄天伟业与国际知名智能卡系统公司建立了长期稳定的合作关系，通过深圳、上海、宁波等城市，以及国外的印度新德里、印度尼西亚雅加达等分、子公司为客户提供优质的产品及服务。
在国内市场，5G商用普及、金融IC卡替代磁条卡、物联网新应用场景等新需求的出现，都将拉动智能卡专用芯片的出货量。业内人士认为，未来国内智能卡市场规模仍将呈现上升趋势。
在国际化布局上，澄天伟业配合客户发展计划就近设立生产中心，通过印度新德里、印度尼西亚雅加达两个生产中心，为客户提供优质的售前咨询、生产保障和售后服务，及时满足客户对产品和服务的需求。其中，印度尼西亚生产中心取得了GSMA认证，为公司进一步开拓东南亚、非洲地区市场奠定基础。
澄天伟业表示，未来，公司将继续加强跨国经营的整合能力，积极把握“一带一路”倡议带来的机遇，在经营中不断改善机制，提高服务能力，保证产品的生产和供应。
[2020-10-23] 澄天伟业(300689):澄天伟业股东拟减持不超过2%公司股份
■中国证券报
澄天伟业(300689)10月23日晚间公告称，持公司股份269.27万股(占公司总股本比例3.98%)的股东深圳市澄天企业管理合伙企业(有限合伙)计划自本公告发布之日起3个交易日后的6个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过135.15万股(占公司总股本比例2%)。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业5G带动市场需求，由智能卡向智能芯片转型升级
■证券时报
澄天伟业成立于2006年，目前已发展为国际领先的智能卡产品、服务以及专用芯片提供商，并率先成为行业内覆盖智能卡专用芯片、卡体及信息个人化的全产业链的企业，正朝着以专用芯片为业务核心的生态产业方向发展。5G技术发展、EMV迁移、物联网新应用场景出现，将持续带动智能卡需求增长。8月28日下午3点，澄天伟业董事长冯学裕受邀做客证券时报e公司微访谈，向投资者讲述5G时代传统智能卡企业如何实现转型升级。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业未来国内智能卡市场规模仍将呈现上升趋势 公司将继续分享红利
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，国内市场方面，公司有望受益于5G引爆通信市场后巨量的电信卡需求。同时，金融IC卡替代磁条卡将带来增量空间;万物互联对信息和连接的安全需求更将拉动智能卡专用芯片出货量的增长。因此，未来国内智能卡市场规模仍将呈现上升趋势，公司作为国内少数提供智能卡全产业链产品和服务的企业，将继续分享国内市场红利。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业宁波澄天智能卡专用芯片上半年小批量投产
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，宁波澄天智能卡专用芯片项目于2019年11月开始投产，今年上半年已实现小批量投产，部分新产品工艺仍处于不断研发与创新中，还没完全达产。该项目的投产将进一步延伸公司产业链，提升公司在智能卡领域内的竞争力。目前宁波澄天取得了ICCR集成电路卡注册证书，智能卡专用芯片SOGIS CC EAL5+认证正在申请过程中。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业董事长暂无迹象表明美国将对中国智能卡及专用芯片行业采取制裁措施
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，目前暂无迹象表明美国将对中国智能卡及专用芯片行业采取制裁措施。此外，公司积极把握“一带一路”国家战略带来的扩张机遇，因地制宜地实现空间布局，不仅降低公司运输成本，同时进一步规避和降低国际贸易形势的影响。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业董事长冯学裕 央行数字货币暂无法成为主流 金融IC卡将稳步增长
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，目前央行数字货币项目还处于内部封闭试点测试阶段，尚无正式推出时间表。未来很长一段时间内，央行数字货币暂无法成为主流。未来，各银行为争夺市场份额，将继续保持发卡力度，金融IC卡未来较长时间内将保持稳步增长。其次，非现金支付与金融IC卡融合进一步推动IC卡需求。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业上半年印度尼西亚生产基地达产 业务发展良好
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，海外疫情对公司整体影响较小，上半年印度全资子公司通标卡于3月25日停产，并于5月陆续有条件进行部分复工，8月已实现全面复工复产。海外子公司也将认真落实防疫控制方案，在确保员工安全的前提下积极调整生产经营计划，尽量减少疫情对公司的影响。今年上半年，公司在印度尼西亚生产基地达产，业务发展良好。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业宁波芯片工厂已具备ESIM卡生产能力
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客e公司微访谈时表示，目前，公司宁波芯片工厂已具备ESIM卡生产能力，2022年度ESIM市场规模将达54亿美元。公司已进行前瞻性布局，芯片产线具备ESIM卡生产能力，有望帮助公司保持业绩强劲增长。今年我国将实现5G商用全面普及，为满足5G技术在信息传输容量等方面的功能实现，需对SIM卡进行升级，将产生大量SIM卡更新替换需求，这将为移动通信智能安全芯片带来新增长机遇。
[2020-08-28] 澄天伟业(300689):澄天伟业宁波澄天芯片项目投产后 除自用外还有部分可对外销售
■证券时报
澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，宁波澄天芯片项目投产后，预计年产能约20-25亿颗专用智能卡芯片。公司在实现自用的基础上，还有一部分芯片可销售给客户。同时，公司自己生产芯片后，可缩短智能卡的生产周期，节约成本，增厚公司业绩。
[2020-08-26] 澄天伟业(300689):澄天伟业上半年扣非净利同比增25% 智能卡芯片小批量出货
■中国证券报
日前，澄天伟业发布半年度业绩报告称，2020年上半年公司实现营业收入1.78亿元，同比上升14.83%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1303.35万元，同比上升24.81%。澄天伟业表示，上半年在疫情影响下，公司灵活应对，积极落实“延伸产业链、拓展新领域”的发展战略，实现稳健发展。
近年来，澄天伟业以传统优势的智能卡生产为发展基础，在持续提升智能卡硬件业务市场份额的同时，进一步延伸产业链，发展金融IC卡、智能卡专用芯片和物联网产品业务、加大投资物联网应用等领域。随着信息化速度加快，国内集成电路国产替代趋势加强，澄天伟业因此也加大向上游产业端拓展。
2018年，澄天伟业设立全资子公司宁波澄天，建立并拥有半导体芯片承载基带和半导体芯片全球研发中心和制造基地。2019年底，宁波澄天智能卡芯片项目正式投产。至此，澄天伟业率先成为智能卡行业内覆盖智能卡专用芯片生产、智能卡卡体生产及智能卡信息个人化的全产业链的企业。
公告显示，今年上半年，宁波澄天智能卡专用芯片项目已经实现批量投产，营业收入达2106.89万元。公司表示，该项目的投产将进一步延伸公司产业链，丰富公司产品线。值得一提的是，目前宁波澄天已经取得了ICCR集成电路卡注册证书，智能卡专用芯片SOGIS CC EAL5+认证正在申请过程中。
澄天伟业表示，目前公司产能规模居于行业前列，近几年智能卡产销量均超过10亿张，规模优势为公司积累了优质及需求多元化的客户。在产品结构上，随着国内金融IC卡需求持续扩大，澄天伟业为合作伙伴提供的综合制卡服务内容进一步多元化，业务结构得到优化。此外，在生产端，公司持续加大智能卡生产能力的投入，对现有产线技术进行改造，提升生产工艺自动化水平，提高生产能力与良品率，进一步实现智慧工厂主要生产线的搭建。
除了在国内市场领跑，澄天伟业还积极布局全球新兴市场，把握“一带一路”国家战略带来的扩张机遇，逐步开拓沿线市场。公告显示，2020年上半年，澄天伟业国外销售收入1.16亿元，同比增长53.17%。其中，印度尼西亚雅加达生产基地于2019年投产，上半年随着订单增加，产品收入持续上升。此外，今年上半年，澄天伟业持续加大对研发创新的投入，加强研发创新人才的团队建设，新增专利授权18项，复审取得VISA、MasterCard和中国银联等全球范围广泛使用的银行卡组织的资质认证，以及GASM的SAS认证。
澄天伟业表示，未来将进一步顺应行业发展趋势，根据客户需求，加大对新技术的研发投入，优化公司产品结构，拓展公司产品和服务的新应用领域，提升公司核心竞争力。
[2020-08-10] 澄天伟业(300689):澄天伟业印度子公司全面复工复产
■证券时报
澄天伟业(300689)8月10日晚间公告，目前根据印度政府最新防疫通知，公司印度全资子公司通标卡于近日已实现全面有序复工复产。
[2020-03-27] 澄天伟业(300689):澄天伟业印度全资子公司3月25日开始停产
■证券时报
澄天伟业(300689)3月27日晚间公告，为有效控制新型冠状病毒肺炎疫情在印度的蔓延，印度总理莫迪于3月24日宣布，从周三（3月25日）起印度实施为期21天的全民隔离举措。根据印度政府要求，公司全资子公司通标卡于3月25日开始停产，预计于4月15日复产。通标卡2018年净利润占公司净利润的7.95%；2019年1-9月净利润占公司净利润的8.74%。
[2020-02-17] 澄天伟业(300689):澄天伟业旗下各分子公司已实现全部有序复工
■证券时报
2月10日以来，澄天伟业国内各分子公司研发及生产基地陆续复工。2月17日，澄天伟业旗下各分子公司已实现全部有序复工。自疫情发生以来，澄天伟业均严格按属地政府要求配足防疫物资、做好消杀和员工健康监测工作。目前公司正按照统一部署，在严控疫情的同时，加快产能恢复，满足客户交付的需求。公司国外生产基地未受疫情影响，生产经营均正常。
[2020-02-14] 澄天伟业(300689):芯片加持,巩固智能卡龙头地位-首次覆盖
■万联证券
报告关键要素:澄天伟业成立于2006年,目前已发展为国际领先的智能卡产品、服务以及专用芯片的高新技术企业。公司主要产品为智能卡产品和嵌入智能卡的专用芯片,并提供智能卡综合制卡服务。未来智能卡市场规模上升。5G技术的发展和EMV迁移持续推进,将持续带动智能卡需求。同时,公司在宁波设立芯片公司,将打通产业链,重塑行业竞合生态。
投资要点:贯穿产业链各环节,聚焦智能价值区间:公司以传统制卡优势出发,卡位智能卡芯片设计制造领域。上游与供应商合作稳定,规模经济优势不断提高;下游深度绑定客户,公司行业资质完善,市场需求反应迅速,持续为公司积累优质客户。
延伸芯片环节,专注内生增长:我国智能卡市场增速较快,规模不断扩大;通信技术变革将提升通信智能卡需求,金融IC卡带来增量也将提升公司业绩。另一方面,公司设立芯片公司,将打通产业链,增厚公司业绩,将重塑行业竞合生态。芯片公司具备ESIM卡生产能力,有望享受ESIM卡发展红利,市场空间广阔。
整合跨国资源,海外业务进一步扩大:公司在印度和印尼积极进行产业布局,设立子公司从事智能卡业务。印度和印尼的市场容量将进一步打开海外市场。近年来公司海外营收不断攀升,已成为全球贸易的重要受益方。
盈利预测与投资建议:预计19-21年公司分别实现归母净利润4632万元、5590万元、7584万元,对应EPS分别为0.68元、0.82元、1.12元,对应当前股价的PE分别为60倍、50倍、37倍。公司聚焦于智能卡业务,移动通信技术提升通信智能卡需求,加之EMV迁移推进带来金融IC卡的增量,全球智能卡市场发展空间广阔。另一方面,澄天伟业芯片项目的投产将增厚公司业绩,有望享受未来ESIM卡的市场发展红利。对应公司当前股价,我们认为公司属于相对低估标的,故首次覆盖给予公司"增持"评级。
风险因素:市场风险、海外业务风险、技术风险等。
[2019-12-03] 澄天伟业(300689):澄天伟业宁波慈溪工厂开始投产,预计智能卡芯片年产能逾20亿颗
■证券时报
记者了解到，澄天伟业(300689)宁波慈溪生产基地已开始投产。该生产基地于去年9月设立并开始筹建、项目总投资预计约6.76亿元，目前厂房及研发占地50亩，主要用来生产半导体芯片承载基带及芯片，现已完成产线调试，并已开始投产。澄天伟业董事长冯学裕对e公司记者表示，公司通过设立宁波澄天，进入智能卡专用芯片设计、生产领域，将进一步延伸公司产业链，预计此生产基地的智能卡专用芯片年产能约20-25亿颗。
[2019-07-02] 澄天伟业(300689):澄天伟业拟6.76亿元投资研发和生产半导体芯片承载基带和半导体芯片项目
■上海证券报
澄天伟业公告，公司与慈溪高新技术产业开发区管理委员会签订《投资合作协议》，拟在慈溪高新技术产业开发区投资研发和生产半导体芯片承载基带和半导体芯片项目，主要应用于电信和金融支付领域，预计投资总额为67,600万元。协议的顺利实施将有利于公司进一步延伸公司产业链，优化公司产品结构。
[2019-05-27] 澄天伟业(300689):国内制卡领军者,服务+芯片双轮驱动公司发展
■长城证券
公司系全国领先的智能卡制造企业：澄天伟业成立于2006年，是一家集智能卡研发、生产、销售及服务一体的高新技术企业。公司通过深圳、上海、北京、宁波、印度新德里和印度尼西亚六个生产基地以及上海和深圳三个个人化中心为客户提供电信SIM卡、金融IC卡、证照ID卡等产品以及优质的衍生服务。经过多年的技术积累，公司已与Gemalto、Ideamia和G&D等国际知名企业建立长达十年的稳定合作关系。
磁条卡换"芯"推进，金融IC成为新增长点：金融IC卡由于技术含量高，相比电信卡拥有较高的毛利。公司依托稳固的大客户群体，在提供卡片产品的同时，以规模效应带动金融IC卡卡基制造服务，优化业务结构。公司充分发挥公司"产品+服务"的协同效应，逐渐融入国际智能卡供应企业供应链的各个环节。双方在产业链协作中不断深化合作。
布局上游芯片，增厚公司业绩：芯片是智能卡产品的核心组成部分，其技术更新、产品升级和新的应用领域的开拓等各方面对智能卡行业具有促进作用。为了压缩成本及提升行业竞争力，公司在宁波投资进行智能卡专用芯片研发及生产。项目目前进展顺利，预计今年年中开始试产。
投资建议：我们预测公司19-21年归母净利润分别为0.66、0.89、1.19亿元，EPS分别为0.97、1.31、1.75元，对应PE分别为30、22、17倍。首次覆盖，给予"强烈推荐"评级。
风险提示：芯片产能释放不及预期；5G通讯卡换卡需求较小。
[2017-09-29] 澄天伟业(300689):智能卡制造领先企业,业绩稳定增长-深度研究
■华创证券
1.毛利率呈上升趋势，净利润增速大于营收增速
公司营业收入从2013年的1.94亿元增加到了2016年的2.64亿元，复合增速为10.82％，净利润从2013年的0.20亿元增加到了2016年的0.43亿元，复合增速为29.07％。主营业务毛利率维持在23％以上，且呈上升趋势，电信卡产品毛利是公司毛利的主要来源，占公司2014-2016年毛利总额的61.16％，62.69％，71.13％，呈稳步上升态势。
2.规模和客户优势明显，员工间接持股强化管理优势
公司目前产能规模居于行业前列，2016年智能卡卡基产销量均超过10亿张，累计产量超过100亿张。公司拥有多家通过包括ISO9001、ISO14001、OHSAS18001在内的ISO质量体系认证的工厂，配备高素质的人员团队和行业领先的生产设备。核心管理团队成员拥有丰富行业经验，员工间接持股增强主观能动性，进一步强化公司的管理优势。
3.投资建议
预计2017-2019年营收为2.90亿元、3.25亿元、3.69亿元，净利润为0.59亿元、0.82亿元、1.08亿元，对应PE为62X、45X、34X，给予推荐评级。
4.风险提示
风险提示：市场集中的风险；移动支付导致的替代风险；行业特许资格风险。
[2017-07-31] 澄天伟业(300689):预计上市初期压力位32元-38元
■恒泰证券
公司概况：
公司是专业生产智能卡和提供金融IC卡卡基制造服务的高新技术企业。公司自成立以来，专注于智能卡的研发、生产与销售，产品包括电信卡、金融IC卡、ID卡等，同时为合作伙伴提供金融IC卡卡基制造服务。公司产品下游市场覆盖移动通信、金融支付、公共事业等智能卡主要应用领域。
公司控股股东为澄天盛业，其持有公司发行前55％的股份；实际控制人为冯学裕，其控制公司发行前73.96％的股份。
行业现状及前景
制卡市场需求潜力巨大且下游应用空间不断扩大，促进行业技术革新。近年来，智能卡由于拓展性、便捷性及安全性较高，被广泛应用于各领域，随着通讯网络升级及EMV迁移，智能卡行业将迎来爆发式增长。
同时，根据Eurosmart最新发布的智能卡行业统计报告，2015年全球智能卡出货量增长13.11％。受益于全球LTE网络迁移和通信技术的发展，通讯领域智能卡作为智能卡传统产品，其出货量占比最大。受到全球EMV迁移的影响，金融支付智能卡出货量的增长势头强劲，全球智能卡在金融领域的应用市场份额约为31％。在电信卡领域，除LTE网络迁移之外，手机用户平稳增长成为市场发展的主要推动因素。在金融IC卡领域，除EMV迁移之外，新的市场需求增长、技术革新等因素也将推动金融IC卡市场发展。中国智能卡行业发展迅速，通信智能卡、金融IC卡的驱动成为国内市场增长的主要因素。根据国家金卡办IC卡应用组和中国信息产业商会智能卡专委会对规模以上会员单位的统计，2014年中国电信卡增发3亿张，增长33％，金融IC卡增发2.6亿张，增长76％。
公司亮点：
国内领先的智能卡生产企业和金融IC卡卡基制造服务商。在智能卡生产制造领域，公司的管理水平、生产技术、制造流程及经营规模均处于国内领先地位。公司主要产品的销量不断提升，尤其是通信智能卡产品销售在全球市场中占有一定比重。目前公司产能规模居于行业前列，2016年智能卡卡基产销量均超过10亿张，累计产量超过100亿张。公司凭借品质、服务、产能规模优势，与国际智能卡供应企业金雅拓、欧贝特、莫弗、捷徳等建立长期良好合作关系。公司通过深圳、上海、北京和印度新德里四个生产基地以及上海和深圳三个个人化中心为客户提供优质产品及服务。
募投项目
1、拟使用募集资金1.34亿元，用于4,800万张金融智能卡及个人化建设项目。
2、拟使用募集资金0.73亿元，用于智能卡产线技改项目。
3、拟使用募集资金0.32亿元，用于智能卡研发中心建设项目。
主要潜在风险
原材料价格波动的风险。公司产品的主要原材料为片材、单卡卡基、芯片等，主要原材料占主营业务成本比重在60％以上，原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。公司与供应商长期合作并已制定统一采购政策，有效地控制了原材料的采购成本，但是，如果主要原材料市场价格出现剧烈变化，且公司未能通过有效的措施消除原材料价格波动造成的不利影响，将可能对公司经营业绩造成一定的影响。
智能卡制造行业的竞争风险。随着通讯网络升级和EMV迁移，智能卡更新需求和市场规模逐渐扩大。但目前智能卡市场竞争较为充分，公司主要竞争对手包括东信和平、天喻信息、恒宝股份、金邦达宝嘉等上市公司，公司作为国内较早从事智能卡生产的企业，在技术、人才、生产设备、客户等方面都建立了相对的竞争优势，但是公司仍面临一定的竞争压力。
估值
发行人所在行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，截止2017年7月26日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为47.16倍。预计公司2017、2018年每股收益分别为0.78元、0.94元，结合目前市场状况，预计上市初期压力位32元-38元。
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