300521爱司凯股票走势分析
≈≈爱司凯300521≈≈(更新:21.12.02)
[2021-12-02] 爱司凯(300521):爱司凯继续推进发行股份购买资产事项
■证券时报
爱司凯(300521)12月2日晚间公告，公司将继续推进以发行股份购买资产并募集配套资金的方式收购鹏城金云科技有限公司股权事宜。目前，公司拟就交易方案包括但不限于交易标的、交易价格等方面进行重大调整。公司将尽快与各方确定调整后的交易方案，择机重新向深交所报送发行股份购买资产事项的申请文件。
[2021-11-25] 爱司凯(300521):爱司凯拟调整金云科技收购方案 暂时撤回购买资产事项申请文件
■证券时报
爱司凯(300521)11月25日晚公告，鉴于本次重大资产重组情况较为复杂，且申请文件财务数据有效期已届满，公司拟就交易方案包括但不限于交易标的、交易价格等方面进行调整，并考虑重新聘请证券服务机构。经董事会审慎评估，公司决定向深交所申请撤回相关申请文件。公司未来将尽快确定调整修订后的重组方案并履行必要的审批程序后重新报送申请文件。本次撤回并重新报送申请文件不会对公司生产经营产生重大不利影响。
[2020-10-13] 爱司凯(300521):“创业板借壳第一股”爱司凯详解转型前景
■上海证券报
10月12日下午，备受关注的“创业板借壳第一股”爱司凯科技股份有限公司(下称“爱司凯”)通过网络远程的方式召开重大资产重组媒体说明会，就重组原因、业绩承诺、标的资产估值的合理性以及转型前景等焦点问题，回答上海证券报等媒体和投资者的提问。爱司凯称，通过此次资产重组，公司将会开启新赛道，驶入互联网数据中心领域。
根据重组草案，爱司凯将依法持有的全部资产、负债及业务作为拟置出资产，与新余德坤、I-SERVICES、共青城摩云持有的金云科技100%股权中的等值部分进行资产置换，拟置出资产最终作价5.46亿元，标的公司最终作价25.46亿元，上述差额20亿元由公司以发行股份及支付现金的方式向交易对方支付，其中股份对价和现金对价的比例各为50%。
此外，公司拟以向特定对象发行募集配套资金总额不超过10亿元，不超过本次拟发行股份方式购买资产交易价格的100%。该次交易完成后，公司的控股股东和实际控制人均将发生变更。
爱司凯董事长李明之表示，由于行业景气度及新冠肺炎疫情等原因，公司当前的工业打印业务的盈利状况不佳，2017年至2019年公司的营业收入及净利润呈逐年下滑趋势，2020年一季度及上半年则出现了亏损，因此希望通过注入优质资产的方式提高上市公司盈利能力和核心竞争力，改善上市公司的经营状况。
交易完成后，金云科技将成为上市公司的子公司，纳入公司合并范围。据披露，2017年度、2018年度、2019年度及2020年上半年，金云科技经审计归属于母公司所有者的净利润分别为-1020.51万元、3101.38万元、7086.17万元、4774.25万元。“预计本次交易完成后，上市公司盈利能力将得到大幅提高，有助于实现上市公司股东特别是中小股东的利益最大化。”李明之称。
据介绍，金云科技的主营业务为互联网数据中心业务，可为客户提供机柜出租、运维服务及互联网接入及全面的数据中心服务。目前，金云科技在全国拥有8个数据中心，可供使用机柜8500个，约45MW，已获能耗批文在建、待建的机柜约55MW，数据中心主要坐落于以粤港澳大湾区为主，北京、上海、青岛等地为辅的国内一、二线城市。
金云科技董事长杨光富表示，现阶段国内互联网用户数量剧增，海量数据流量致使IDC产业得以高速发展。作为海量数据的载体，互联网数据中心建设是大势所趋，未来几年仍将是数据中心市场的快速发展期。同时，得益于我国现阶段互联网的迅速普及，5G技术的推广，数据产生与处理量激增，将持续刺激数据中心产业的市场需求不断扩张，IDC行业将迎来更加广阔的发展空间。未来金云科技将继续专注于第三方IDC行业，重点围绕一、二线城市进行业务布局。
结合金云科技现有主营业务、机柜资源储备以及未来业务发展规划等因素，重组双方签订了《业绩承诺补偿协议》。2021年度、2022年度和2023年度，金云科技承诺净利润分别不低于1.1亿元、1.6亿元、2.8亿元。
[2020-10-12] 爱司凯(300521):爱司凯召开重组媒体说明会 未来或将转型IDC领域
■中国证券报
10月12日下午，爱司凯(300521)在全景?路演天下通过网络远程的方式召开了重大资产重组媒体说明会。爱司凯和金云科技相关领导以及中介机构代表出席了本次会议。
专注IDC领域 金云科技竞争优势显著
据悉，金云科技的主营业务为互联网数据中心业务，可为客户提供机柜出租、运维服务及互联网接入及全面的数据中心服务。目前，金云科技在全国拥有8个数据中心，可供使用机柜8,500个，约45MW，已获能耗批文在建、待建的机柜约55MW，数据中心主要坐落于以粤港澳大湾区为主，北京、上海、青岛等地为辅的国内一、二线城市，区域优势显著，为公司快速发展提供强有力的支持。
谈及金云科技未来发展时，金云科技董事长杨光富表示，未来金云科技将继续专注于第三方IDC行业，重点围绕一、二线城市进行业务布局，不断完善公司的客户结构，进一步增强持续经营能力，打造技术领先、绿色节能的高等级互联网数据中心，继而提升公司自身的核心竞争能力，持续扩大公司在粤港澳大湾区的竞争优势。
根据草案显示，2018年度、2019年度及2020年1-6月份，金云科技经审计归属于母公司所有者的净利润分别为3101.38万元、7086.17万元、4774.25万元，净利润呈逐年增长的趋势。这也表明，本次重组完成后，上市公司持续盈利能力将得到进一步增强，有助于实现公司股东利益特别是中小股东的利益最大化。
紧随行业发展机遇 转型之路发展可期
随着我国信息化建设的发展，5G、大数据、人工智能等新兴战略产业对数据中心的需求持续增加，国民经济和现代生活对信息技术的应用和依赖日益深入，数据流量呈现爆发式增长态势，加之新基建及深圳中国特色社会主义先行示范区实施方案正式落地，建设粤港澳大湾区数据平台等政策支持，IDC行业作为新一代信息技术行业的重要分支或将迎来新的发展机遇。
金云科技董事长杨光富认为，现阶段国内互联网用户数量剧增，海量数据流量致使IDC产业得以高速发展，作为海量数据的载体，互联网数据中心建设是大势所趋，未来几年仍将是数据中心市场的快速发展期。同时，得益于我国现阶段互联网的迅速普及，5G技术的推广，数据产生与处理量激增，将持续刺激数据中心产业的市场需求不断扩张，IDC行业将迎来更加广阔的发展空间。
值得一提的是，结合金云科技现有主营业务、机柜资源储备以及未来业务发展规划等因素，重组双方签订了《业绩承诺补偿协议》。2021年度、2022年度和2023年度，金云科技承诺将在各年的净利润分别不低于1.1亿元、1.6亿元、2.8亿元。这也意味着，未来上市公司的财务状况将得到有效改善，公司的盈利能力亦将得到大幅提高，公司的综合竞争实力及持续经营能力也将得到持续提升。
通过此次资产重组，相信爱司凯将会开启新赛道，驶入互联网数据中心领域，以互联网数据中心业务为主营业务，在金云科技原有核心技术及品牌竞争力的加持下，提高上市公司资产质量，提升公司综合竞争力和行业地位以及产业整合能力，增强抗风险能力，从而助力上市公司可持续发展。
[2020-10-09] 爱司凯(300521):爱司凯筹划重大资产重组 实控人拟变更
■上海证券报
爱司凯9日早间公告，公司因筹划资产置换、发行股份及支付现金购买鹏城金云科技有限公司(以下简称“金云科技”)100%股权并募集配套资金(以下简称“本次重大资产重组”或“本次交易”)，公司于2020年10月1日召开了第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易具体方案的议案》等与本次交易相关的议案。
公司将依法持有的全部资产、负债及业务作为拟置出资产，与新余德坤、I-SERVICES、共青城摩云(以上统称“交易对方”)持有的金云科技100%股权中的等值部分进行资产置换，拟置出资产先由交易对方指定的主体承接，并最终由宁波梅山保税港区爱数特投资有限公司(以下简称“爱数特”)指定的主体承接。
公司控股股东爱数特向德同(上海)转让12,268,800股爱司凯股票，占本次交易前公司总股本的8.52%。股份转让价格为9.30元/股，交易对价合计为11,409.98万元。股份受让方德同(上海)、交易对方新余德坤均为公司持股5%以上股东DT CTP Investment Limited(以下简称“DT CTP”)的关联方。
爱司凯拟以向特定对象发行股份、支付现金的方式向交易对方支付拟置入资产与拟置出资产的差额部分。本次交易中，拟置出资产最终作价为54,600.00万元，标的公司最终作价为254,600.00万元，上述差额200,000万元由爱司凯以发行股份及支付现金的方式向交易对方购买，其中股份对价和现金对价的比例各为50%。
上市公司拟以向特定对象发行募集配套资金，发行对象为不超过35名特定投资者，募集配套资金总额不超过10亿元，不超过本次拟发行股份方式购买资产交易价格的100%。
本次交易完成后，本次交易的交易对方将成为上市公司股东，上市公司的控股股东变更为新余德坤、DT CTP、德同(上海)，上市公司的实际控制人变更为邵俊、田立新、汪莉、张孝义。
[2020-08-28] 爱司凯(300521):爱司凯股东户数下降6.62% 连降2期
■证券时报
爱司凯(300521)8月28日在交易所互动平台中披露，截至8月20日公司股东户数为11711户，较上期(8月10日)减少830户，环比降幅为6.62%。这已是该公司股东户数连续第2期下降。
[2020-06-03] 爱司凯(300521):爱司凯收许可类重组问询函
■证券时报
此前连续10个交易日涨停的爱司凯(300521)收许可类重组问询函，深交所要求公司充分提示重组收购金云科技存在的不确定性及风险，以通俗易懂的语言客观描述金云科技主营业务、业务模式、盈利模式等，披露金云科技在建或拟建数据中心情况。
[2020-06-01] 爱司凯(300521):爱司凯公司股票连续九个交易日涨停,提醒投资者注意投资风险
■上海证券报
爱司凯公告，公司股票连续九个交易日涨停，公司提醒投资者注意投资风险：公司筹划资产置换、发行股份及支付现金购买金云科技100%股权并募集配套资金，标的公司是否符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》相关规定存在不确定性的风险；本次交易被暂停、中止或取消的风险；审批风险；拟置入资产估值的相关风险；拟置入资产承诺业绩的相关风险。
[2020-05-23] 爱司凯(300521):爱司凯冲刺创业板首例借壳,向IDC业务转型
■证券时报
2016年上市的爱司凯(300521)，是一家主营工业化打印产品研产销的企业。2020年5月20日，一则重大资产重组方案将公司推上了市场的焦点，公司拟通过重组收购IDC(互联网数据中心)企业金云科技，并将实现实控人变更，此次交易也将构成重组上市。
自2019年下半年证监会发布《上市公司重大重组管理办法》新规，放宽创业板“借壳”限制以来，目前A股市场暂无创业板公司成功借壳的先例。爱司凯此次重组则有望冲刺创业板借壳的“首例”。5月22日，证券时报·e公司微访谈第一时间连线爱司凯董秘陆叶，在合规审慎的前提下，回应了投资者关切的问题。
拟重组转型IDC业务
根据此次重组预案，爱司凯拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买鹏城金云科技有限公司(下称“金云科技”)100%股权。经交易各方初步协商，拟置入资产初步交易作价为25亿元。
此次交易中，爱司凯拟将公司扣除部分现金后依法持有的剩余全部资产、负债及业务作价5亿元进行资产置换，剩余的20亿元资产差价，将通过向交易对方发行股份(支付10亿元)及支付现金10亿元的方式完成支付。其中，现金支付的10亿元对价也将通过向不超过35名特定投资者定增募集配套资金的方式取得。
预案介绍，金云科技是一家大型第三方数据中心服务商，主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务，能提供全面的数据中心服务，具备从数据中心规划到设计及运营管理等数据中心全生命周期服务的能力，确保终端用户的业务应用得到连续性且高可靠的服务，同时能满足终端用户对于快速部署及可扩展性方面的动态需求。目前，金云科技的业务主要分布于粤港澳大湾区以及北京、上海、青岛等国内一、二线城市。
证券时报·e公司记者注意到，金云科技还是爱司凯股东DTCTP关联方旗下资产，注入上市公司后可有效改善经营结构，提高盈利能力。财务数据显示，金云科技盈利能力持续保持较好水平，2018年-2019年，净利润从3120.97万元快速增长至7170.07万元。爱司凯控股股东及股东DTCTP出于对公司未来经营发展的信心，均承诺其所持有的上市公司股份自上市公司在本次重大资产重组中发行股份上市之日起36个月内不得以任何方式进行转让。
本次交易前，爱司凯的主营业务为工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案。交易完成后，公司将转型进入互联网数据中心业务和互联网接入业务，主营业务将变更为可提供完整数据中心基础设施解决方案的第三方IDC服务商。
冲刺创业板借壳首例
自去年证监会放宽创业板“借壳”限制以来，曾有不少创业板企业蠢蠢欲动，其中如华图山鼎、达志科技都曾被市场视作“闯关者”，两家公司目前均已经完成了实际控制人的变更，但都还没有推出具体的借壳方案。
本次爱司凯重组方案的出炉，可谓是真正意义上的首份创业板公司借壳重组的正式方案。爱司凯特别强调，本次重组的标的公司金云科技所属行业属于新一代信息技术的配套产业，符合《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的“国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业资产”。爱司凯董秘陆叶向证券时报·e公司记者表示，证监会对创业板并购重组的松绑是基于一定的限制条件，支持符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。“我们认为，放开创业板的并购重组是通过资本市场向科技领域企业的支持，有助于发展中国的核心科技。”对于公司目前正在推动的“无先例”借壳重组事宜，陆叶认为，此次对创业板借壳“松绑”，属于有针对性的放宽条件，对标的公司有着明确的行业要求，同时上市公司也将面临更加严格的审核标准。
此前，爱司凯一直主营专注于工业化打印技术的研发及应用。但近年来，公司经营业绩出现下滑。陆叶对此解释，公司净利润下降因素主要系公司毛利降低、运营成本增加所致。“本次交易完成后，公司将转型进入互联网数据中心业务和互联网接入业务，主营业务变更为可提供完整数据中心基础设施解决方案的第三方IDC服务商，公司资产质量将得到提高，财务状况得到有效改善，持续盈利能力将得到增强。”
对于投资者普遍关心的本次交易是否会带来商誉风险的问题，陆叶也作出了重点回应。“根据公司公告的交易预案，在本次交易过程中公司将对扣除部分现金后的其他剩余全部资产、负债及业务进行置出，本次交易构成非业务类型的反向购买，应按照权益性交易的原则进行处理，不得确认商誉或计入当期损益。因此公司不存在因本次重组交易产生商誉的情形。”
值得一提的是，本次重组预案中已提及业绩承诺及补偿方面的安排，但尚未作出具体业绩测算。对此陆叶表示，目前标的资产的评估工作尚未完成，双方聘请的资产评估等中介机构正在加快相关工作推进，在具有证券期货资质的评估机构对标的公司出具评估报告后，基于该评估报告的相关数据，交易双方将协商确定各年度的具体经营业绩承诺金额，并在后续的重组报告书中予以披露。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯重组完成后,管理层会根据实际业务及经营需要相应变动
■证券时报
5月22日，爱司凯董秘陆叶连线微访谈时表示，目前公司高级管理人员未发生较大变动，同时，金云科技与高级管理人员和主要核心技术人员签订了长期的劳动合同，以保证公司管理层的稳定。若此次重组交易完成后，公司主营业务变更为可提供完整数据中心基础设施解决方案的第三方IDC服务商，管理层会根据实际业务及经营需要进行相应变动。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯不存在因此次重组交易产生商誉的情形
■证券时报
5月22日，爱司凯董秘陆叶连线微访谈时表示，根据公司重组交易预案，在此次交易过程中公司将对扣除部分现金后的其他剩余全部资产、负债及业务进行置出，此次交易构成非业务类型的反向购买，应按照权益性交易的原则进行处理，不得确认商誉或计入当期损益。因此公司不存在因此次重组交易产生商誉的情形。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯董秘收购金云科技,将提高公司盈利能力
■证券时报
公司重组收购金云科技，是基于怎样的考虑？爱司凯董秘陆叶5月22日连线微访谈时表示，随着5G、大数据、人工智能等新兴战略产业对数据中心的需求持续增加，IDC产业有望继续保持高速增长。此次标的公司金云科技的主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务，是一家粤港澳大湾区领先的大型第三方数据中心服务商。公司拟通过注入优质资产的方式提高公司盈利能力和核心竞争力，改善上市公司的经营状况。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯重组收购金云科技,冲刺创业板借壳“首例”
■证券时报
爱司凯(300521)是一家主营工业化打印产品研产销的企业。5月20日，一则重大资产重组方案将公司置于市场的焦点，公司拟通过重组收购IDC企业金云科技，此次交易将构成重组上市（俗称“借壳”）。爱司凯此次重组则有望冲刺创业板借壳“首例”。5月22日上午10点，微访谈连线爱司凯董秘陆叶，在合规审慎的前提下回应投资者关切的问题。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯董秘谈借壳重组,若交易成功,公司财务状况将有效改善
■证券时报
5月22日，爱司凯董秘陆叶连线微访谈时表示，爱司凯此次重组的标的公司金云科技所属行业属于新一代信息技术的配套产业。我们认为，放开创业板的并购重组是通过资本市场向科技领域企业的支持，有助于发展中国的核心科技。公司此次重大重组拟注入优质IDC资产，若交易成功，公司财务状况将得到有效改善，持续盈利能力也将得到增强，同时金云科技也将完成与A股资本市场的对接，推动主营业务的发展。
[2020-05-20] 爱司凯(300521):创业板首单借壳预案出炉,德同资本携金云科技拟入主爱司凯
■上海证券报
爱司凯18日晚披露了一份颇有开创性的重组预案，公司拟通过资产置换、发行股份及支付现金的方式购买鹏城金云科技有限公司(简称“金云科技”)100%股权，交易完成后，公司主营业务变更为第三方IDC服务商，控股股东变更为新余德坤、DT CTP、德同(上海)，实际控制人变更为邵俊、田立新、汪莉和张孝义。
据查询，如果交易推进顺利，这将成为创业板首单借壳案例。在创业板积极推进改革并试点注册制背景下，爱司凯此单重组可谓备受关注。
公开资料显示，爱司凯专注于工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案，于2016年挂牌上市，不过近年来业绩表现不佳。2016年至2019年，爱司凯实现的营业收入分别为1.85亿元、1.8亿元、1.74亿元、1.65亿元，净利润分别为0.47亿元、0.37亿元、0.25亿元、0.06亿元。今年一季度，受疫情影响，公司实现营业收入1936万元，净利润为亏损607万元。
金云科技是一家粤港澳大湾区领先的大型第三方数据中心服务商，主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务，能提供全面的数据中心服务，具备从数据中心规划到设计及运营管理等数据中心全生命周期服务的能力，确保终端用户的业务应用得到连续性且高可靠的服务，同时能满足终端用户对于快速部署及可扩展性方面的动态需求。
目前，金云科技的业务主要分布于粤港澳大湾区以及北京、上海、青岛等国内一二线城市，区域优势显著。
此次交易共分为四部分：一是重大资产置换，爱司凯在扣除部分现金后将其依法持有的剩余全部资产、负债及业务，与交易对方持有的金云科技100%股权中的等值部分进行资产置换，拟置出资产的预估值为5亿元，拟置入资产的预估值为25亿元;二是股份转让，上市公司现控股股东爱数特向德同(上海)转让8.52%的公司股份，转让价格为9.30元/股，交易对价合计1.14亿元;三是发行股份及支付现金购买资产，对金云科技100%股权与置出资产的差额部分，用股份与现金各支付50%，股票发行价格也是9.30元/股;四是募集配套资金，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集不超过10亿元，用于支付本次交易现金对价及相关费用等。
据交易预案，金云科技成立于2015年，曾经隶属于中兴通讯旗下的中兴云服务公司，此后历经股权转让和增资，目前股东为新余德坤、DT CTP和德同(上海)。财务数据方面，至2019年年底，金云科技总资产11.5亿元，净资产11亿元，负债不足5000万元。2017年至2019年，金云科技营业收入分别为4821万元、1.09亿元和2.15亿元，逐年翻倍增长，净利润也是猛增，分别为-924万元、3121万元和7170万元。
公告称，通过本次交易，爱司凯将盈利能力较强、发展空间较大的IDC相关业务资产注入上市公司，将从根本上改善上市公司经营状况，提高上市公司资产质量，增强上市公司持续盈利能力。同时，金云科技与A股资本市场对接，可进一步拓宽融资渠道，把握新基建发展机遇。
[2020-05-19] 爱司凯(300521):爱司凯拟作价25亿元收购金云科技,布局“互联网数据中心”
■中国证券报
5月19日晚间，爱司凯(300521)发布重组预案，拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买鹏城金云科技有限公司100%股权。经交易各方初步协商，拟置入资产初步交易作价为25亿元。
公开信息显示，标的公司金云科技是一家粤港澳大湾区领先的大型第三方数据中心服务商，主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务，能提供全面的数据中心服务，具备从数据中心规划到设计及运营管理等数据中心全生命周期服务的能力，确保终端用户的业务应用得到连续性且高可靠的服务，同时能满足终端用户对于快速部署及可扩展性方面的动态需求。目前，金云科技的业务主要分布于粤港澳大湾区以及北京、上海、青岛等国内一、二线城市，区域优势显著。
从标的公司财务数据来看，金云科技盈利能力持续保持较好水平，2018年-2019年，净利润从3120.97万元快速增长至7170.07万元。据爱司凯表示，此次估值根据金云科技目前的盈利能力及未来增长水平评估，拟置入资产的预估值为人民币25亿元，预估值增值率为126.04%。
值得注意的是，此次重组标的金云科技是上市公司股东DT CTP关联方旗下资产，注入上市公司后可有效改善经营结构，提高盈利能力。上市公司控股股东及股东DT CTP出于对公司未来经营发展的信心，均承诺其所持有的上市公司股份自上市公司在本次重大资产重组中发行股份上市之日起36个月内不得以任何方式进行转让。
本次交易前，爱司凯的主营业务为工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案。通过本次交易，爱司凯有望获得盈利能力较强、发展潜力较大的IDC资产并转型成为一家专业的互联网数据中心服务运营公司，从根本上改善上市公司经营状况，增强公司的持续盈利能力和发展潜力。
据统计，2012-2019年我国数据中心市场规模持续扩张，2019年我国数据中心市场规模估计已突破1200亿元，2020年预计超过1500亿元。增速方面，2012-2019年我国数据中心市场规模同比增速维持在30%左右，这说明我国数据中心产业发展势头良好，规模增长较快。同时，得益于我国现阶段5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度的加快，作为“新基建”的IT基础设施，数据中心承担着对海量数据进行存储和计算的任务，是加快我国经济发展、战略要求以及科技创新的关键。
在数字经济发展和新基建政策红利的双重驱动下，本次重大资产重组将为金云科技提供资本市场融资平台，也为爱司凯的业务发展及扩张提供强有力的支持，符合上市公司和股东的整体利益。
[2020-05-06] 爱司凯(300521):爱司凯拟购买金云科技100%股权,可能构成重组上市
■中国证券报
5月6日晚间，爱司凯（300521）披露关于筹划重大资产重组停牌公告，公司拟筹划通过资产置换、发行股份及支付现金的方式购买鹏城金云科技有限公司100%股权。公司股票自5月6日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日，即在5月20日前披露经董事会审议通过的此次交易方案，并申请公司股票复牌。
公告显示，根据初步研究和测算，本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，可能将导致公司控股股东、实际控制人发生变更，可能构成重组上市，亦构成关联交易。
据悉，爱司凯成立于2006年12月，主要专注于工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案。公告显示，此次交易方式除资产置换、发行股份及支付现金外，爱司凯还将通过非公开发行的方式募集配套资金以用于支付现金对价及相关发行费用，公司控股股东宁波梅山保税港区爱数特投资有限公司也拟将其持有的8.52%公司股份转让予新余德坤投资合伙企业（有限合伙）或新余德坤指定的第三方。
资料显示，金云科技的主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入服务业务等，是一家专注于互联网数据中心及增值服务综合解决方案运营的IDC提供商，其业务以粤港澳大湾区为主，同时已经覆盖北京、上海、扬州等区域。其所属行业属于新一代信息技术的配套产业，符合《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的“国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业资产。”
业内人士分析指出，通过本次交易，爱司凯将盈利能力较强、发展空间较大的IDC相关业务资产注入上市公司，将从根本上改善上市公司经营状况，提高上市公司资产质量，增强上市公司持续盈利能力。同时，金云科技与A股资本市场对接，可进一步拓宽融资渠道，把握“新基建”发展机遇，为公司经营与业务发展提供有力支撑，提升公司核心竞争力。据公开资料显示，公司规划在现有数据中心资源的基础上，5年内围绕粤港澳、长三角、京津冀、大华中、大西南五大区域打造多个绿色节能的高等级大数据中心，为各地区金融、互联网、智能制造等企业提供基础数据支撑服务，赋能企业快速发展。
[2019-05-24] 爱司凯(300521):爱司凯股东柏智方德拟减持不超1%股份
■上海证券报
爱司凯公告，持公司股份4,764,321股（占公司总股本比例3.31%）的股东柏智方德计划在公告日起3个交易日后的3个月内，通过集中竞价方式减持公司股份不超过1,440,000股（即不超过公司总股本的1.00%）。
[2018-09-04] 爱司凯(300521):爱司凯柏智方德拟减持公司不超1%股权
■证券时报
爱司凯(300521)9月4日晚间公告，持有公司3.31%股权的股东柏智方德，计划十五个交易日后的三个月内，减持不超过公司股份144万股(即不超过公司总股本的1%)。
[2018-08-14] 爱司凯(300521):爱司凯盈联控股拟减持公司不超过3.18%股权
■证券时报
爱司凯(300521)8月14日晚间公告，持有公司3.18%股权的盈联控股计划6个月内，减持不超过公司总股本3.18%的股权。
[2018-08-01] 爱司凯(300521):爱司凯股东拟减持不超0.9%股份
■证券时报
爱司凯(300521)8月1日晚公告，持股0.9%的股东深圳豪洲胜计划6个月内，通过集中竞价方式减持不超129.65万股，即不超过公司总股本的0.9%。
[2018-05-31] 爱司凯(300521):爱司凯股东减持92万股
■中国证券报
爱司凯(300521)5月31日晚间公告，爱司凯股东上海柏智方德投资中心(有限合伙)于5月7日至5月10日通过集中竞价交易方式共计减持公司无限售流通股份 927,900 股，占公司总股本的 0.644%。本次减持情况与柏智方德此前预披露的减持意向、承诺、减持计划一致。
[2018-02-27] 爱司凯(300521):爱司凯,共青城容仕凯投资中心拟减持不超2%股份
■证券时报
爱司凯(300521)2月27日晚公告，持股7.47%的股东共青城容仕凯投资中心计划在三个月内，通过大宗交易方式减持不超过公司股份288万股(即不超过公司总股本的2%)。
[2018-01-17] 爱司凯(300521):爱司凯容仕凯提前终止减持计划
■证券时报
爱司凯(300521)1月17日晚公告，股东容仕凯原计划减持公司1%股份。截止本公告披露日，容仕凯已减持0.062%股份，完成其减持计划，并提前终止减持计划。
[2018-01-06] 爱司凯(300521):爱司凯股东盈联控股拟减持不超过6%股份
■证券时报
爱司凯(300521)1月5日晚公告，持有公司股份1218万股(占本公司总股本8.46%)的股东盈联控股有限公司计划在自本减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价、大宗交易方式减持不超过本公司股份864万股(即不超过公司总股本6%)。
[2017-12-14] 爱司凯(300521):工业化打印前景广阔,公司发展有望充分受益—动态点评
■国海证券
投资要点:
下游3D打印,电子整机需求走强,工业化打印设备放量.2017年4月,国家出台《印刷业"十三五"时期发展规划》,指出到"十三五"期末,印刷业总产值超过1.4万亿元,位居世界前列;支持胶印,网印,柔印等印刷方式与数字技术融合发展,推动印刷电子,3D打印,光子晶体制备等其他印刷战略新兴产业的发展.当前下游3D打印,电子整机等行业需求旺盛,WoglersAssociates公布2016年全球3D打印产值达60.63亿元,同比增长17.40％;国家统计局公布2017年1-10月电子计算机整机产量为2.94亿台,同比增长7.50％.在政策引导和市场驱动下,今年工业化打印设备景气度上升;
中关村电子指数网公布2017年11月激光打印机月景气指数为1108.83,同比增长2.50％,喷墨打印机月景气指数为1058.56,同比增长1.99％.我们认为,在政策引导和市场驱动下,公司业绩有望迎来快速增长.
公司产品盈利能力强,价格优势明显.2017年前三季度,公司实现营业收入1.36亿元,同比下降1.43％;实现归母净利润2901.24万元,同比下降10.40％;主要是当前美元汇率下降导致公司财务费用增长283.00％所致.2017年前三季度,公司产品销售毛利率为50.35％,销售净利率为21.40％,可见公司产品盈利能力较强.公司目前主导产品为计算机直接制版机(CTP),包括胶印CTP和柔印CTP二大类;2107年上半年实现销售收入7908.80万元,占营收比重94.57％,毛利率为49.92％.同时,公司的胶印CTP产品价格一般比国际主要竞争对手的同类产品价格低20％-40％,柔印CTP产品价格一般比国际主要竞争对手的同类产品价格低30％-50％,价格优势明显.
公司研发投入大,工业喷墨打印头准备进入规模生产.2015年以来,公司研发投入以7％左右的增速稳步增加,占营收比重不断上升;2017年上半年研发投入为9.34亿元,同比增长6.08％,占营收比重11.17％.公司重点在研产品是工业喷墨打印头,已经完成了实验室的小规模试制,并在海外客户处的试用获得良好反响取得.目前公司的工业喷墨打印头产品已进入规模生产的准备和筹划阶段,预计将在2017年下半年实现小批量生产.我们看好未来公司工业喷墨打印头正式量产后,带来的收入放量.
首次覆盖给予"中性"评级.预计公司2017-2019年归母净利润分别为0.40亿元,0.48亿元,0.58亿元,对应EPS分别为0.28元/股,0.33元/股,0.40元/股,按照最新收盘价15.90元计算,对应PE分别为57,48,40倍.由于公司新产品喷墨打印头的量产进度尚有不确定性,故给予"中性"评级.
风险提示:下游工业打印行业政策扶持政策不达预期的风险;下游工业打印市场需求不达预期的风险;订单验收不达预期的风险;研发产品量产不达预期的风险.
[2017-10-30] 爱司凯(300521):短期业绩小幅波动,看好工业喷墨打印头逐步量产-三季度点评
■兴业证券
公司发布2017年三季报：公司2017年前三季度实现营业收入1.36亿元，同比下降1.43％；实现归属于上市公司股东净利润2901.24万元，同比下降10.40％，对应EPS0.20元。第三季度实现营收5190.91万元，同比下降13.53％;实现归属于上市公司股东净利润987.64万元，同比下降40.23％。
收入保持稳定，汇兑损益造成费用率提高。分季度来看，公司Q1、Q2、Q3分别实现营业收入3509.83、4853.42和5190.91万元，分别同比增长0.71％、13.84％和-13.53％，总体较为平稳。公司前三季度实现综合毛利率50.35％，小幅下滑0.96pct。公司费用率合计30.83％，比上年同期增加3.91pct，主要原因是汇兑损益造成财务费用增加3.46pct造成。
工业喷墨打印头项目上线，有望实现百亿市场进口替代。工业喷墨打印头技术壁垒极高，毛利率可达70％，目前国内市场为国外公司所垄断。预计2017-2020年，我国工业喷墨打印头市场体量将从48亿元增长至110亿元以上，复合增速超30％。公司对工业喷墨打印头已研制多年，在国外客户的试用中评价良好。2017年9月，公司小批量投产工业喷墨打印头项目，产能为年产10000只。未来公司有望在该领域实现进口替代，畅享百亿市场蓝海。
盈利预测及评级：公司工业喷墨打印头投入小批量生产，打破国外垄断实现进口替代，2018年开始有望迎来业绩爆发增长阶段，预测公司2017-2019年净利润分别为0.54/1.10/1.82亿元，EPS分别为0.37/0.76/1.27元，对应PE51x/25x/15x，维持“增持”评级。
风险提示：新产品市场推广进度低于预期。
[2017-09-14] 爱司凯(300521):工业喷墨打印头扩产项目上线 业绩向上空间逐渐打开-点评报告
■兴业证券
事件：公司发布公告，公司与浙江省杭州市富阳经济技术开发区签订《合同书》，投资1.5亿元建立压电喷墨打印头项目，出资8000万元设立子公司杭州爱新凯科技有限公司。
工业喷墨打印头项目上线，新业务量产在即。公司主要从事工业化打印品的研发、生产和销售，致力于工业化打印技术应用领域的解决方案及成套设备产品的提供。公司对工业喷墨打印头已研制多年，之前一直处于规模生产的准备和筹划阶段，在国外客户的试用中评价良好，同时初步完成了基于工业喷墨打印头的3D打印设备以及T恤衫喷墨打印机的研发。此次拟投资1.5亿元投资建设工业用压电喷墨打印头项目，项目投产后预计年产CTP500台、喷头10000只。
"十三五"期间数字印刷增速超30％，带动工业喷墨打印头市场体量高速增长。2017年我国工业喷墨打印头市场需求有望达到48亿元，可用于陶瓷建材、纺织印染、电子工业等领域。"十三五"期间，我国数字印刷行业增速将超过30％，有望带动工业喷墨打印头高速增长，2020年我国工业喷墨打印头市场体量有望超过110亿元。
喷墨打印头国外完全垄断，进口替代带来巨大向上弹性。工业喷墨打印头技术壁垒极高，目前国内工业喷墨打印头为国外公司所垄断，主要厂商包括英国赛尔等，随着公司项目的逐渐落地，未来进口替代前景可观。目前国外部分工业打印头价格在2万元左右，如果公司打印头定价1万元，项目落地将带来1亿元的收入，毛利率有望达到70％。此外CTP扩产落地也将带来约2亿收入空间。根据公司现阶段净利率，保守估计将合计给公司带来6000万的业绩向上弹性。
盈利预测与估值：公司工业喷墨打印头投入小批量生产，打破国外垄断实现进口替代，2018年开始有望迎来业绩爆发增长阶段，预测公司2017-2019年净利润分别为0.54/1.1/1.82亿元，EPS分别为0.67/1.37/2.28元，对应PE82x/40x/24x，维持"增持"评级。
风险提示：新产品市场推广进度低于预期。
[2017-07-12] 爱司凯(300521):传统业务稳定增长,新业务值得期待-点评报告
■兴业证券
事件：7月12日，公司发布2017半年度业绩预告，预计2017年1-6月实现归属上市公司股东净利润1823.13-2060.93万元，同比增长15-30％。
传统业务经营情况稳定，实现业绩稳定增长。公司主要从事工业化打印品的研发、生产和销售，致力于工业化打印技术应用领域的解决方案及成套设备产品的提供。公司传统产品包括胶印CTP和柔印CTP，是国内产品线最齐全的CTP厂商，国内市场份额约20％，公司传统业务经营情况稳定，实现业绩稳定增长。
业务结构持续优化，新品柔版机占比持续提升。柔印CTP是公司第二个激光打印技术工业化应用产品，并于2013年末推向市场，2014年实现正式销售，公司目前已成为国内最早的柔印CTP品牌生产商之一。柔印CTP的推出，有利于实现公司激光打印技术在印刷工业应用领域的深度覆盖，进一步从书刊、报纸、画册等印刷领域逐步拓展到纸包装、塑料包装、金属包装等包装印刷和标签印刷领域。柔版机营收占比接近20％，我们判断，随着新产品柔印CTP、工业喷墨打印头市场推广的推进，有望引领公司进入快速发展新阶段。
工业喷墨打印头有望在下半年实现小批量生产，进口替代前景可观。公司工业喷墨打印头产品已经进入规模生产的准备和筹划阶段，并初步完成了基于工业喷墨打印头的3D打印设备以及T恤衫喷墨打印机的研发，有望在今年下半年实现小批量生产。我国打印头市场需求近百亿级，目前国内工业喷墨打印头为国外公司所垄断，未来进口替代前景可观。
盈利预测与估值：公司将于下半年实现工业喷墨打印头小批量生产，打破国外垄断实现进口替代，2018年开始有望迎来业绩爆发增长阶段，预测公司2017-2019年EPS分别为0.67/1.37/2.28元，对应PE63x/31x/18x，维持"增持"评级。
[2017-06-18] 爱司凯(300521):工业喷墨打印头破局在即,独享百亿级进口替代市场-深度研究报告
■兴业证券
胶印CTP渗透率继续提升，柔性CTP加速进口替代。公司是国内CTP（计算机直接制版）细分市场龙头，主导产品胶印CTP国内市场份额约20％，国际市场份额约5％。保守估计国内胶印CTP潜在渗透率仍不到40％，远低于欧美日60％~81％的平均水平。绿色环保柔性CTP行业快速增长，国外品牌占据90％市场份额，公司于2013年底率先推出新产品柔印CTP，市场份额持续扩大
“十三五”数字印刷复合增速超过30％，工业，喷墨打印市场潜力巨大。国内数字印刷渗透率仅15％，远低于全球15％的水平，“十三五”复合增速超过30％。其中工业喷墨印刷技术具备精确度高、灵活性好等诸多优势，具备从纳米级物品到广告牌的泛应用，潜力领域包括纺织印染、玻璃饰品、电子工业生物技术3D打印等，且还有不断扩大趋势
2017年工业喷墨打印头市场规模近50亿元，2020年增长至110亿元。工业喷墨打印头是工刷设备的核心部件，国内市场被进口产品垄断，2017年国内市场需求约50亿元，，约占全球市场的36％，2020年有望快速成长到110亿，并且未来还将继续成长，国产替代空间巨大。
盈利预测与估值：：公司将于下半年实现工业喷墨打印头小批量生产，打破国外垄断实现进口替代，2018年开始有望迎来业绩爆发增长阶段，预测公司2017-2019年净利润分别为054/11/182亿元，EPS分别为067/137/228元，对应PE82x/40x/24x，维持“增”评级。
风险提示：新产品市场推广进度低于预期
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
[2021-12-02] 爱司凯(300521):爱司凯继续推进发行股份购买资产事项
■证券时报
爱司凯(300521)12月2日晚间公告，公司将继续推进以发行股份购买资产并募集配套资金的方式收购鹏城金云科技有限公司股权事宜。目前，公司拟就交易方案包括但不限于交易标的、交易价格等方面进行重大调整。公司将尽快与各方确定调整后的交易方案，择机重新向深交所报送发行股份购买资产事项的申请文件。
[2021-11-25] 爱司凯(300521):爱司凯拟调整金云科技收购方案 暂时撤回购买资产事项申请文件
■证券时报
爱司凯(300521)11月25日晚公告，鉴于本次重大资产重组情况较为复杂，且申请文件财务数据有效期已届满，公司拟就交易方案包括但不限于交易标的、交易价格等方面进行调整，并考虑重新聘请证券服务机构。经董事会审慎评估，公司决定向深交所申请撤回相关申请文件。公司未来将尽快确定调整修订后的重组方案并履行必要的审批程序后重新报送申请文件。本次撤回并重新报送申请文件不会对公司生产经营产生重大不利影响。
[2020-10-13] 爱司凯(300521):“创业板借壳第一股”爱司凯详解转型前景
■上海证券报
10月12日下午，备受关注的“创业板借壳第一股”爱司凯科技股份有限公司(下称“爱司凯”)通过网络远程的方式召开重大资产重组媒体说明会，就重组原因、业绩承诺、标的资产估值的合理性以及转型前景等焦点问题，回答上海证券报等媒体和投资者的提问。爱司凯称，通过此次资产重组，公司将会开启新赛道，驶入互联网数据中心领域。
根据重组草案，爱司凯将依法持有的全部资产、负债及业务作为拟置出资产，与新余德坤、I-SERVICES、共青城摩云持有的金云科技100%股权中的等值部分进行资产置换，拟置出资产最终作价5.46亿元，标的公司最终作价25.46亿元，上述差额20亿元由公司以发行股份及支付现金的方式向交易对方支付，其中股份对价和现金对价的比例各为50%。
此外，公司拟以向特定对象发行募集配套资金总额不超过10亿元，不超过本次拟发行股份方式购买资产交易价格的100%。该次交易完成后，公司的控股股东和实际控制人均将发生变更。
爱司凯董事长李明之表示，由于行业景气度及新冠肺炎疫情等原因，公司当前的工业打印业务的盈利状况不佳，2017年至2019年公司的营业收入及净利润呈逐年下滑趋势，2020年一季度及上半年则出现了亏损，因此希望通过注入优质资产的方式提高上市公司盈利能力和核心竞争力，改善上市公司的经营状况。
交易完成后，金云科技将成为上市公司的子公司，纳入公司合并范围。据披露，2017年度、2018年度、2019年度及2020年上半年，金云科技经审计归属于母公司所有者的净利润分别为-1020.51万元、3101.38万元、7086.17万元、4774.25万元。“预计本次交易完成后，上市公司盈利能力将得到大幅提高，有助于实现上市公司股东特别是中小股东的利益最大化。”李明之称。
据介绍，金云科技的主营业务为互联网数据中心业务，可为客户提供机柜出租、运维服务及互联网接入及全面的数据中心服务。目前，金云科技在全国拥有8个数据中心，可供使用机柜8500个，约45MW，已获能耗批文在建、待建的机柜约55MW，数据中心主要坐落于以粤港澳大湾区为主，北京、上海、青岛等地为辅的国内一、二线城市。
金云科技董事长杨光富表示，现阶段国内互联网用户数量剧增，海量数据流量致使IDC产业得以高速发展。作为海量数据的载体，互联网数据中心建设是大势所趋，未来几年仍将是数据中心市场的快速发展期。同时，得益于我国现阶段互联网的迅速普及，5G技术的推广，数据产生与处理量激增，将持续刺激数据中心产业的市场需求不断扩张，IDC行业将迎来更加广阔的发展空间。未来金云科技将继续专注于第三方IDC行业，重点围绕一、二线城市进行业务布局。
结合金云科技现有主营业务、机柜资源储备以及未来业务发展规划等因素，重组双方签订了《业绩承诺补偿协议》。2021年度、2022年度和2023年度，金云科技承诺净利润分别不低于1.1亿元、1.6亿元、2.8亿元。
[2020-10-12] 爱司凯(300521):爱司凯召开重组媒体说明会 未来或将转型IDC领域
■中国证券报
10月12日下午，爱司凯(300521)在全景?路演天下通过网络远程的方式召开了重大资产重组媒体说明会。爱司凯和金云科技相关领导以及中介机构代表出席了本次会议。
专注IDC领域 金云科技竞争优势显著
据悉，金云科技的主营业务为互联网数据中心业务，可为客户提供机柜出租、运维服务及互联网接入及全面的数据中心服务。目前，金云科技在全国拥有8个数据中心，可供使用机柜8,500个，约45MW，已获能耗批文在建、待建的机柜约55MW，数据中心主要坐落于以粤港澳大湾区为主，北京、上海、青岛等地为辅的国内一、二线城市，区域优势显著，为公司快速发展提供强有力的支持。
谈及金云科技未来发展时，金云科技董事长杨光富表示，未来金云科技将继续专注于第三方IDC行业，重点围绕一、二线城市进行业务布局，不断完善公司的客户结构，进一步增强持续经营能力，打造技术领先、绿色节能的高等级互联网数据中心，继而提升公司自身的核心竞争能力，持续扩大公司在粤港澳大湾区的竞争优势。
根据草案显示，2018年度、2019年度及2020年1-6月份，金云科技经审计归属于母公司所有者的净利润分别为3101.38万元、7086.17万元、4774.25万元，净利润呈逐年增长的趋势。这也表明，本次重组完成后，上市公司持续盈利能力将得到进一步增强，有助于实现公司股东利益特别是中小股东的利益最大化。
紧随行业发展机遇 转型之路发展可期
随着我国信息化建设的发展，5G、大数据、人工智能等新兴战略产业对数据中心的需求持续增加，国民经济和现代生活对信息技术的应用和依赖日益深入，数据流量呈现爆发式增长态势，加之新基建及深圳中国特色社会主义先行示范区实施方案正式落地，建设粤港澳大湾区数据平台等政策支持，IDC行业作为新一代信息技术行业的重要分支或将迎来新的发展机遇。
金云科技董事长杨光富认为，现阶段国内互联网用户数量剧增，海量数据流量致使IDC产业得以高速发展，作为海量数据的载体，互联网数据中心建设是大势所趋，未来几年仍将是数据中心市场的快速发展期。同时，得益于我国现阶段互联网的迅速普及，5G技术的推广，数据产生与处理量激增，将持续刺激数据中心产业的市场需求不断扩张，IDC行业将迎来更加广阔的发展空间。
值得一提的是，结合金云科技现有主营业务、机柜资源储备以及未来业务发展规划等因素，重组双方签订了《业绩承诺补偿协议》。2021年度、2022年度和2023年度，金云科技承诺将在各年的净利润分别不低于1.1亿元、1.6亿元、2.8亿元。这也意味着，未来上市公司的财务状况将得到有效改善，公司的盈利能力亦将得到大幅提高，公司的综合竞争实力及持续经营能力也将得到持续提升。
通过此次资产重组，相信爱司凯将会开启新赛道，驶入互联网数据中心领域，以互联网数据中心业务为主营业务，在金云科技原有核心技术及品牌竞争力的加持下，提高上市公司资产质量，提升公司综合竞争力和行业地位以及产业整合能力，增强抗风险能力，从而助力上市公司可持续发展。
[2020-10-09] 爱司凯(300521):爱司凯筹划重大资产重组 实控人拟变更
■上海证券报
爱司凯9日早间公告，公司因筹划资产置换、发行股份及支付现金购买鹏城金云科技有限公司(以下简称“金云科技”)100%股权并募集配套资金(以下简称“本次重大资产重组”或“本次交易”)，公司于2020年10月1日召开了第三届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易具体方案的议案》等与本次交易相关的议案。
公司将依法持有的全部资产、负债及业务作为拟置出资产，与新余德坤、I-SERVICES、共青城摩云(以上统称“交易对方”)持有的金云科技100%股权中的等值部分进行资产置换，拟置出资产先由交易对方指定的主体承接，并最终由宁波梅山保税港区爱数特投资有限公司(以下简称“爱数特”)指定的主体承接。
公司控股股东爱数特向德同(上海)转让12,268,800股爱司凯股票，占本次交易前公司总股本的8.52%。股份转让价格为9.30元/股，交易对价合计为11,409.98万元。股份受让方德同(上海)、交易对方新余德坤均为公司持股5%以上股东DT CTP Investment Limited(以下简称“DT CTP”)的关联方。
爱司凯拟以向特定对象发行股份、支付现金的方式向交易对方支付拟置入资产与拟置出资产的差额部分。本次交易中，拟置出资产最终作价为54,600.00万元，标的公司最终作价为254,600.00万元，上述差额200,000万元由爱司凯以发行股份及支付现金的方式向交易对方购买，其中股份对价和现金对价的比例各为50%。
上市公司拟以向特定对象发行募集配套资金，发行对象为不超过35名特定投资者，募集配套资金总额不超过10亿元，不超过本次拟发行股份方式购买资产交易价格的100%。
本次交易完成后，本次交易的交易对方将成为上市公司股东，上市公司的控股股东变更为新余德坤、DT CTP、德同(上海)，上市公司的实际控制人变更为邵俊、田立新、汪莉、张孝义。
[2020-08-28] 爱司凯(300521):爱司凯股东户数下降6.62% 连降2期
■证券时报
爱司凯(300521)8月28日在交易所互动平台中披露，截至8月20日公司股东户数为11711户，较上期(8月10日)减少830户，环比降幅为6.62%。这已是该公司股东户数连续第2期下降。
[2020-06-03] 爱司凯(300521):爱司凯收许可类重组问询函
■证券时报
此前连续10个交易日涨停的爱司凯(300521)收许可类重组问询函，深交所要求公司充分提示重组收购金云科技存在的不确定性及风险，以通俗易懂的语言客观描述金云科技主营业务、业务模式、盈利模式等，披露金云科技在建或拟建数据中心情况。
[2020-06-01] 爱司凯(300521):爱司凯公司股票连续九个交易日涨停,提醒投资者注意投资风险
■上海证券报
爱司凯公告，公司股票连续九个交易日涨停，公司提醒投资者注意投资风险：公司筹划资产置换、发行股份及支付现金购买金云科技100%股权并募集配套资金，标的公司是否符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》相关规定存在不确定性的风险；本次交易被暂停、中止或取消的风险；审批风险；拟置入资产估值的相关风险；拟置入资产承诺业绩的相关风险。
[2020-05-23] 爱司凯(300521):爱司凯冲刺创业板首例借壳,向IDC业务转型
■证券时报
2016年上市的爱司凯(300521)，是一家主营工业化打印产品研产销的企业。2020年5月20日，一则重大资产重组方案将公司推上了市场的焦点，公司拟通过重组收购IDC(互联网数据中心)企业金云科技，并将实现实控人变更，此次交易也将构成重组上市。
自2019年下半年证监会发布《上市公司重大重组管理办法》新规，放宽创业板“借壳”限制以来，目前A股市场暂无创业板公司成功借壳的先例。爱司凯此次重组则有望冲刺创业板借壳的“首例”。5月22日，证券时报·e公司微访谈第一时间连线爱司凯董秘陆叶，在合规审慎的前提下，回应了投资者关切的问题。
拟重组转型IDC业务
根据此次重组预案，爱司凯拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买鹏城金云科技有限公司(下称“金云科技”)100%股权。经交易各方初步协商，拟置入资产初步交易作价为25亿元。
此次交易中，爱司凯拟将公司扣除部分现金后依法持有的剩余全部资产、负债及业务作价5亿元进行资产置换，剩余的20亿元资产差价，将通过向交易对方发行股份(支付10亿元)及支付现金10亿元的方式完成支付。其中，现金支付的10亿元对价也将通过向不超过35名特定投资者定增募集配套资金的方式取得。
预案介绍，金云科技是一家大型第三方数据中心服务商，主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务，能提供全面的数据中心服务，具备从数据中心规划到设计及运营管理等数据中心全生命周期服务的能力，确保终端用户的业务应用得到连续性且高可靠的服务，同时能满足终端用户对于快速部署及可扩展性方面的动态需求。目前，金云科技的业务主要分布于粤港澳大湾区以及北京、上海、青岛等国内一、二线城市。
证券时报·e公司记者注意到，金云科技还是爱司凯股东DTCTP关联方旗下资产，注入上市公司后可有效改善经营结构，提高盈利能力。财务数据显示，金云科技盈利能力持续保持较好水平，2018年-2019年，净利润从3120.97万元快速增长至7170.07万元。爱司凯控股股东及股东DTCTP出于对公司未来经营发展的信心，均承诺其所持有的上市公司股份自上市公司在本次重大资产重组中发行股份上市之日起36个月内不得以任何方式进行转让。
本次交易前，爱司凯的主营业务为工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案。交易完成后，公司将转型进入互联网数据中心业务和互联网接入业务，主营业务将变更为可提供完整数据中心基础设施解决方案的第三方IDC服务商。
冲刺创业板借壳首例
自去年证监会放宽创业板“借壳”限制以来，曾有不少创业板企业蠢蠢欲动，其中如华图山鼎、达志科技都曾被市场视作“闯关者”，两家公司目前均已经完成了实际控制人的变更，但都还没有推出具体的借壳方案。
本次爱司凯重组方案的出炉，可谓是真正意义上的首份创业板公司借壳重组的正式方案。爱司凯特别强调，本次重组的标的公司金云科技所属行业属于新一代信息技术的配套产业，符合《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的“国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业资产”。爱司凯董秘陆叶向证券时报·e公司记者表示，证监会对创业板并购重组的松绑是基于一定的限制条件，支持符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。“我们认为，放开创业板的并购重组是通过资本市场向科技领域企业的支持，有助于发展中国的核心科技。”对于公司目前正在推动的“无先例”借壳重组事宜，陆叶认为，此次对创业板借壳“松绑”，属于有针对性的放宽条件，对标的公司有着明确的行业要求，同时上市公司也将面临更加严格的审核标准。
此前，爱司凯一直主营专注于工业化打印技术的研发及应用。但近年来，公司经营业绩出现下滑。陆叶对此解释，公司净利润下降因素主要系公司毛利降低、运营成本增加所致。“本次交易完成后，公司将转型进入互联网数据中心业务和互联网接入业务，主营业务变更为可提供完整数据中心基础设施解决方案的第三方IDC服务商，公司资产质量将得到提高，财务状况得到有效改善，持续盈利能力将得到增强。”
对于投资者普遍关心的本次交易是否会带来商誉风险的问题，陆叶也作出了重点回应。“根据公司公告的交易预案，在本次交易过程中公司将对扣除部分现金后的其他剩余全部资产、负债及业务进行置出，本次交易构成非业务类型的反向购买，应按照权益性交易的原则进行处理，不得确认商誉或计入当期损益。因此公司不存在因本次重组交易产生商誉的情形。”
值得一提的是，本次重组预案中已提及业绩承诺及补偿方面的安排，但尚未作出具体业绩测算。对此陆叶表示，目前标的资产的评估工作尚未完成，双方聘请的资产评估等中介机构正在加快相关工作推进，在具有证券期货资质的评估机构对标的公司出具评估报告后，基于该评估报告的相关数据，交易双方将协商确定各年度的具体经营业绩承诺金额，并在后续的重组报告书中予以披露。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯重组完成后,管理层会根据实际业务及经营需要相应变动
■证券时报
5月22日，爱司凯董秘陆叶连线微访谈时表示，目前公司高级管理人员未发生较大变动，同时，金云科技与高级管理人员和主要核心技术人员签订了长期的劳动合同，以保证公司管理层的稳定。若此次重组交易完成后，公司主营业务变更为可提供完整数据中心基础设施解决方案的第三方IDC服务商，管理层会根据实际业务及经营需要进行相应变动。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯不存在因此次重组交易产生商誉的情形
■证券时报
5月22日，爱司凯董秘陆叶连线微访谈时表示，根据公司重组交易预案，在此次交易过程中公司将对扣除部分现金后的其他剩余全部资产、负债及业务进行置出，此次交易构成非业务类型的反向购买，应按照权益性交易的原则进行处理，不得确认商誉或计入当期损益。因此公司不存在因此次重组交易产生商誉的情形。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯董秘收购金云科技,将提高公司盈利能力
■证券时报
公司重组收购金云科技，是基于怎样的考虑？爱司凯董秘陆叶5月22日连线微访谈时表示，随着5G、大数据、人工智能等新兴战略产业对数据中心的需求持续增加，IDC产业有望继续保持高速增长。此次标的公司金云科技的主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务，是一家粤港澳大湾区领先的大型第三方数据中心服务商。公司拟通过注入优质资产的方式提高公司盈利能力和核心竞争力，改善上市公司的经营状况。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯重组收购金云科技,冲刺创业板借壳“首例”
■证券时报
爱司凯(300521)是一家主营工业化打印产品研产销的企业。5月20日，一则重大资产重组方案将公司置于市场的焦点，公司拟通过重组收购IDC企业金云科技，此次交易将构成重组上市（俗称“借壳”）。爱司凯此次重组则有望冲刺创业板借壳“首例”。5月22日上午10点，微访谈连线爱司凯董秘陆叶，在合规审慎的前提下回应投资者关切的问题。
[2020-05-22] 爱司凯(300521):爱司凯董秘谈借壳重组,若交易成功,公司财务状况将有效改善
■证券时报
5月22日，爱司凯董秘陆叶连线微访谈时表示，爱司凯此次重组的标的公司金云科技所属行业属于新一代信息技术的配套产业。我们认为，放开创业板的并购重组是通过资本市场向科技领域企业的支持，有助于发展中国的核心科技。公司此次重大重组拟注入优质IDC资产，若交易成功，公司财务状况将得到有效改善，持续盈利能力也将得到增强，同时金云科技也将完成与A股资本市场的对接，推动主营业务的发展。
[2020-05-20] 爱司凯(300521):创业板首单借壳预案出炉,德同资本携金云科技拟入主爱司凯
■上海证券报
爱司凯18日晚披露了一份颇有开创性的重组预案，公司拟通过资产置换、发行股份及支付现金的方式购买鹏城金云科技有限公司(简称“金云科技”)100%股权，交易完成后，公司主营业务变更为第三方IDC服务商，控股股东变更为新余德坤、DT CTP、德同(上海)，实际控制人变更为邵俊、田立新、汪莉和张孝义。
据查询，如果交易推进顺利，这将成为创业板首单借壳案例。在创业板积极推进改革并试点注册制背景下，爱司凯此单重组可谓备受关注。
公开资料显示，爱司凯专注于工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案，于2016年挂牌上市，不过近年来业绩表现不佳。2016年至2019年，爱司凯实现的营业收入分别为1.85亿元、1.8亿元、1.74亿元、1.65亿元，净利润分别为0.47亿元、0.37亿元、0.25亿元、0.06亿元。今年一季度，受疫情影响，公司实现营业收入1936万元，净利润为亏损607万元。
金云科技是一家粤港澳大湾区领先的大型第三方数据中心服务商，主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务，能提供全面的数据中心服务，具备从数据中心规划到设计及运营管理等数据中心全生命周期服务的能力，确保终端用户的业务应用得到连续性且高可靠的服务，同时能满足终端用户对于快速部署及可扩展性方面的动态需求。
目前，金云科技的业务主要分布于粤港澳大湾区以及北京、上海、青岛等国内一二线城市，区域优势显著。
此次交易共分为四部分：一是重大资产置换，爱司凯在扣除部分现金后将其依法持有的剩余全部资产、负债及业务，与交易对方持有的金云科技100%股权中的等值部分进行资产置换，拟置出资产的预估值为5亿元，拟置入资产的预估值为25亿元;二是股份转让，上市公司现控股股东爱数特向德同(上海)转让8.52%的公司股份，转让价格为9.30元/股，交易对价合计1.14亿元;三是发行股份及支付现金购买资产，对金云科技100%股权与置出资产的差额部分，用股份与现金各支付50%，股票发行价格也是9.30元/股;四是募集配套资金，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集不超过10亿元，用于支付本次交易现金对价及相关费用等。
据交易预案，金云科技成立于2015年，曾经隶属于中兴通讯旗下的中兴云服务公司，此后历经股权转让和增资，目前股东为新余德坤、DT CTP和德同(上海)。财务数据方面，至2019年年底，金云科技总资产11.5亿元，净资产11亿元，负债不足5000万元。2017年至2019年，金云科技营业收入分别为4821万元、1.09亿元和2.15亿元，逐年翻倍增长，净利润也是猛增，分别为-924万元、3121万元和7170万元。
公告称，通过本次交易，爱司凯将盈利能力较强、发展空间较大的IDC相关业务资产注入上市公司，将从根本上改善上市公司经营状况，提高上市公司资产质量，增强上市公司持续盈利能力。同时，金云科技与A股资本市场对接，可进一步拓宽融资渠道，把握新基建发展机遇。
[2020-05-19] 爱司凯(300521):爱司凯拟作价25亿元收购金云科技,布局“互联网数据中心”
■中国证券报
5月19日晚间，爱司凯(300521)发布重组预案，拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买鹏城金云科技有限公司100%股权。经交易各方初步协商，拟置入资产初步交易作价为25亿元。
公开信息显示，标的公司金云科技是一家粤港澳大湾区领先的大型第三方数据中心服务商，主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入业务，能提供全面的数据中心服务，具备从数据中心规划到设计及运营管理等数据中心全生命周期服务的能力，确保终端用户的业务应用得到连续性且高可靠的服务，同时能满足终端用户对于快速部署及可扩展性方面的动态需求。目前，金云科技的业务主要分布于粤港澳大湾区以及北京、上海、青岛等国内一、二线城市，区域优势显著。
从标的公司财务数据来看，金云科技盈利能力持续保持较好水平，2018年-2019年，净利润从3120.97万元快速增长至7170.07万元。据爱司凯表示，此次估值根据金云科技目前的盈利能力及未来增长水平评估，拟置入资产的预估值为人民币25亿元，预估值增值率为126.04%。
值得注意的是，此次重组标的金云科技是上市公司股东DT CTP关联方旗下资产，注入上市公司后可有效改善经营结构，提高盈利能力。上市公司控股股东及股东DT CTP出于对公司未来经营发展的信心，均承诺其所持有的上市公司股份自上市公司在本次重大资产重组中发行股份上市之日起36个月内不得以任何方式进行转让。
本次交易前，爱司凯的主营业务为工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案。通过本次交易，爱司凯有望获得盈利能力较强、发展潜力较大的IDC资产并转型成为一家专业的互联网数据中心服务运营公司，从根本上改善上市公司经营状况，增强公司的持续盈利能力和发展潜力。
据统计，2012-2019年我国数据中心市场规模持续扩张，2019年我国数据中心市场规模估计已突破1200亿元，2020年预计超过1500亿元。增速方面，2012-2019年我国数据中心市场规模同比增速维持在30%左右，这说明我国数据中心产业发展势头良好，规模增长较快。同时，得益于我国现阶段5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度的加快，作为“新基建”的IT基础设施，数据中心承担着对海量数据进行存储和计算的任务，是加快我国经济发展、战略要求以及科技创新的关键。
在数字经济发展和新基建政策红利的双重驱动下，本次重大资产重组将为金云科技提供资本市场融资平台，也为爱司凯的业务发展及扩张提供强有力的支持，符合上市公司和股东的整体利益。
[2020-05-06] 爱司凯(300521):爱司凯拟购买金云科技100%股权,可能构成重组上市
■中国证券报
5月6日晚间，爱司凯（300521）披露关于筹划重大资产重组停牌公告，公司拟筹划通过资产置换、发行股份及支付现金的方式购买鹏城金云科技有限公司100%股权。公司股票自5月6日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日，即在5月20日前披露经董事会审议通过的此次交易方案，并申请公司股票复牌。
公告显示，根据初步研究和测算，本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，可能将导致公司控股股东、实际控制人发生变更，可能构成重组上市，亦构成关联交易。
据悉，爱司凯成立于2006年12月，主要专注于工业化打印产品的技术研发、生产销售和服务解决方案。公告显示，此次交易方式除资产置换、发行股份及支付现金外，爱司凯还将通过非公开发行的方式募集配套资金以用于支付现金对价及相关发行费用，公司控股股东宁波梅山保税港区爱数特投资有限公司也拟将其持有的8.52%公司股份转让予新余德坤投资合伙企业（有限合伙）或新余德坤指定的第三方。
资料显示，金云科技的主营业务为互联网数据中心业务和互联网接入服务业务等，是一家专注于互联网数据中心及增值服务综合解决方案运营的IDC提供商，其业务以粤港澳大湾区为主，同时已经覆盖北京、上海、扬州等区域。其所属行业属于新一代信息技术的配套产业，符合《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的“国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业资产。”
业内人士分析指出，通过本次交易，爱司凯将盈利能力较强、发展空间较大的IDC相关业务资产注入上市公司，将从根本上改善上市公司经营状况，提高上市公司资产质量，增强上市公司持续盈利能力。同时，金云科技与A股资本市场对接，可进一步拓宽融资渠道，把握“新基建”发展机遇，为公司经营与业务发展提供有力支撑，提升公司核心竞争力。据公开资料显示，公司规划在现有数据中心资源的基础上，5年内围绕粤港澳、长三角、京津冀、大华中、大西南五大区域打造多个绿色节能的高等级大数据中心，为各地区金融、互联网、智能制造等企业提供基础数据支撑服务，赋能企业快速发展。
[2019-05-24] 爱司凯(300521):爱司凯股东柏智方德拟减持不超1%股份
■上海证券报
爱司凯公告，持公司股份4,764,321股（占公司总股本比例3.31%）的股东柏智方德计划在公告日起3个交易日后的3个月内，通过集中竞价方式减持公司股份不超过1,440,000股（即不超过公司总股本的1.00%）。
[2018-09-04] 爱司凯(300521):爱司凯柏智方德拟减持公司不超1%股权
■证券时报
爱司凯(300521)9月4日晚间公告，持有公司3.31%股权的股东柏智方德，计划十五个交易日后的三个月内，减持不超过公司股份144万股(即不超过公司总股本的1%)。
[2018-08-14] 爱司凯(300521):爱司凯盈联控股拟减持公司不超过3.18%股权
■证券时报
爱司凯(300521)8月14日晚间公告，持有公司3.18%股权的盈联控股计划6个月内，减持不超过公司总股本3.18%的股权。
[2018-08-01] 爱司凯(300521):爱司凯股东拟减持不超0.9%股份
■证券时报
爱司凯(300521)8月1日晚公告，持股0.9%的股东深圳豪洲胜计划6个月内，通过集中竞价方式减持不超129.65万股，即不超过公司总股本的0.9%。
[2018-05-31] 爱司凯(300521):爱司凯股东减持92万股
■中国证券报
爱司凯(300521)5月31日晚间公告，爱司凯股东上海柏智方德投资中心(有限合伙)于5月7日至5月10日通过集中竞价交易方式共计减持公司无限售流通股份 927,900 股，占公司总股本的 0.644%。本次减持情况与柏智方德此前预披露的减持意向、承诺、减持计划一致。
[2018-02-27] 爱司凯(300521):爱司凯,共青城容仕凯投资中心拟减持不超2%股份
■证券时报
爱司凯(300521)2月27日晚公告，持股7.47%的股东共青城容仕凯投资中心计划在三个月内，通过大宗交易方式减持不超过公司股份288万股(即不超过公司总股本的2%)。
[2018-01-17] 爱司凯(300521):爱司凯容仕凯提前终止减持计划
■证券时报
爱司凯(300521)1月17日晚公告，股东容仕凯原计划减持公司1%股份。截止本公告披露日，容仕凯已减持0.062%股份，完成其减持计划，并提前终止减持计划。
[2018-01-06] 爱司凯(300521):爱司凯股东盈联控股拟减持不超过6%股份
■证券时报
爱司凯(300521)1月5日晚公告，持有公司股份1218万股(占本公司总股本8.46%)的股东盈联控股有限公司计划在自本减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价、大宗交易方式减持不超过本公司股份864万股(即不超过公司总股本6%)。
[2017-12-14] 爱司凯(300521):工业化打印前景广阔,公司发展有望充分受益—动态点评
■国海证券
投资要点:
下游3D打印,电子整机需求走强,工业化打印设备放量.2017年4月,国家出台《印刷业"十三五"时期发展规划》,指出到"十三五"期末,印刷业总产值超过1.4万亿元,位居世界前列;支持胶印,网印,柔印等印刷方式与数字技术融合发展,推动印刷电子,3D打印,光子晶体制备等其他印刷战略新兴产业的发展.当前下游3D打印,电子整机等行业需求旺盛,WoglersAssociates公布2016年全球3D打印产值达60.63亿元,同比增长17.40％;国家统计局公布2017年1-10月电子计算机整机产量为2.94亿台,同比增长7.50％.在政策引导和市场驱动下,今年工业化打印设备景气度上升;
中关村电子指数网公布2017年11月激光打印机月景气指数为1108.83,同比增长2.50％,喷墨打印机月景气指数为1058.56,同比增长1.99％.我们认为,在政策引导和市场驱动下,公司业绩有望迎来快速增长.
公司产品盈利能力强,价格优势明显.2017年前三季度,公司实现营业收入1.36亿元,同比下降1.43％;实现归母净利润2901.24万元,同比下降10.40％;主要是当前美元汇率下降导致公司财务费用增长283.00％所致.2017年前三季度,公司产品销售毛利率为50.35％,销售净利率为21.40％,可见公司产品盈利能力较强.公司目前主导产品为计算机直接制版机(CTP),包括胶印CTP和柔印CTP二大类;2107年上半年实现销售收入7908.80万元,占营收比重94.57％,毛利率为49.92％.同时,公司的胶印CTP产品价格一般比国际主要竞争对手的同类产品价格低20％-40％,柔印CTP产品价格一般比国际主要竞争对手的同类产品价格低30％-50％,价格优势明显.
公司研发投入大,工业喷墨打印头准备进入规模生产.2015年以来,公司研发投入以7％左右的增速稳步增加,占营收比重不断上升;2017年上半年研发投入为9.34亿元,同比增长6.08％,占营收比重11.17％.公司重点在研产品是工业喷墨打印头,已经完成了实验室的小规模试制,并在海外客户处的试用获得良好反响取得.目前公司的工业喷墨打印头产品已进入规模生产的准备和筹划阶段,预计将在2017年下半年实现小批量生产.我们看好未来公司工业喷墨打印头正式量产后,带来的收入放量.
首次覆盖给予"中性"评级.预计公司2017-2019年归母净利润分别为0.40亿元,0.48亿元,0.58亿元,对应EPS分别为0.28元/股,0.33元/股,0.40元/股,按照最新收盘价15.90元计算,对应PE分别为57,48,40倍.由于公司新产品喷墨打印头的量产进度尚有不确定性,故给予"中性"评级.
风险提示:下游工业打印行业政策扶持政策不达预期的风险;下游工业打印市场需求不达预期的风险;订单验收不达预期的风险;研发产品量产不达预期的风险.
[2017-10-30] 爱司凯(300521):短期业绩小幅波动,看好工业喷墨打印头逐步量产-三季度点评
■兴业证券
公司发布2017年三季报：公司2017年前三季度实现营业收入1.36亿元，同比下降1.43％；实现归属于上市公司股东净利润2901.24万元，同比下降10.40％，对应EPS0.20元。第三季度实现营收5190.91万元，同比下降13.53％;实现归属于上市公司股东净利润987.64万元，同比下降40.23％。
收入保持稳定，汇兑损益造成费用率提高。分季度来看，公司Q1、Q2、Q3分别实现营业收入3509.83、4853.42和5190.91万元，分别同比增长0.71％、13.84％和-13.53％，总体较为平稳。公司前三季度实现综合毛利率50.35％，小幅下滑0.96pct。公司费用率合计30.83％，比上年同期增加3.91pct，主要原因是汇兑损益造成财务费用增加3.46pct造成。
工业喷墨打印头项目上线，有望实现百亿市场进口替代。工业喷墨打印头技术壁垒极高，毛利率可达70％，目前国内市场为国外公司所垄断。预计2017-2020年，我国工业喷墨打印头市场体量将从48亿元增长至110亿元以上，复合增速超30％。公司对工业喷墨打印头已研制多年，在国外客户的试用中评价良好。2017年9月，公司小批量投产工业喷墨打印头项目，产能为年产10000只。未来公司有望在该领域实现进口替代，畅享百亿市场蓝海。
盈利预测及评级：公司工业喷墨打印头投入小批量生产，打破国外垄断实现进口替代，2018年开始有望迎来业绩爆发增长阶段，预测公司2017-2019年净利润分别为0.54/1.10/1.82亿元，EPS分别为0.37/0.76/1.27元，对应PE51x/25x/15x，维持“增持”评级。
风险提示：新产品市场推广进度低于预期。
[2017-09-14] 爱司凯(300521):工业喷墨打印头扩产项目上线 业绩向上空间逐渐打开-点评报告
■兴业证券
事件：公司发布公告，公司与浙江省杭州市富阳经济技术开发区签订《合同书》，投资1.5亿元建立压电喷墨打印头项目，出资8000万元设立子公司杭州爱新凯科技有限公司。
工业喷墨打印头项目上线，新业务量产在即。公司主要从事工业化打印品的研发、生产和销售，致力于工业化打印技术应用领域的解决方案及成套设备产品的提供。公司对工业喷墨打印头已研制多年，之前一直处于规模生产的准备和筹划阶段，在国外客户的试用中评价良好，同时初步完成了基于工业喷墨打印头的3D打印设备以及T恤衫喷墨打印机的研发。此次拟投资1.5亿元投资建设工业用压电喷墨打印头项目，项目投产后预计年产CTP500台、喷头10000只。
"十三五"期间数字印刷增速超30％，带动工业喷墨打印头市场体量高速增长。2017年我国工业喷墨打印头市场需求有望达到48亿元，可用于陶瓷建材、纺织印染、电子工业等领域。"十三五"期间，我国数字印刷行业增速将超过30％，有望带动工业喷墨打印头高速增长，2020年我国工业喷墨打印头市场体量有望超过110亿元。
喷墨打印头国外完全垄断，进口替代带来巨大向上弹性。工业喷墨打印头技术壁垒极高，目前国内工业喷墨打印头为国外公司所垄断，主要厂商包括英国赛尔等，随着公司项目的逐渐落地，未来进口替代前景可观。目前国外部分工业打印头价格在2万元左右，如果公司打印头定价1万元，项目落地将带来1亿元的收入，毛利率有望达到70％。此外CTP扩产落地也将带来约2亿收入空间。根据公司现阶段净利率，保守估计将合计给公司带来6000万的业绩向上弹性。
盈利预测与估值：公司工业喷墨打印头投入小批量生产，打破国外垄断实现进口替代，2018年开始有望迎来业绩爆发增长阶段，预测公司2017-2019年净利润分别为0.54/1.1/1.82亿元，EPS分别为0.67/1.37/2.28元，对应PE82x/40x/24x，维持"增持"评级。
风险提示：新产品市场推广进度低于预期。
[2017-07-12] 爱司凯(300521):传统业务稳定增长,新业务值得期待-点评报告
■兴业证券
事件：7月12日，公司发布2017半年度业绩预告，预计2017年1-6月实现归属上市公司股东净利润1823.13-2060.93万元，同比增长15-30％。
传统业务经营情况稳定，实现业绩稳定增长。公司主要从事工业化打印品的研发、生产和销售，致力于工业化打印技术应用领域的解决方案及成套设备产品的提供。公司传统产品包括胶印CTP和柔印CTP，是国内产品线最齐全的CTP厂商，国内市场份额约20％，公司传统业务经营情况稳定，实现业绩稳定增长。
业务结构持续优化，新品柔版机占比持续提升。柔印CTP是公司第二个激光打印技术工业化应用产品，并于2013年末推向市场，2014年实现正式销售，公司目前已成为国内最早的柔印CTP品牌生产商之一。柔印CTP的推出，有利于实现公司激光打印技术在印刷工业应用领域的深度覆盖，进一步从书刊、报纸、画册等印刷领域逐步拓展到纸包装、塑料包装、金属包装等包装印刷和标签印刷领域。柔版机营收占比接近20％，我们判断，随着新产品柔印CTP、工业喷墨打印头市场推广的推进，有望引领公司进入快速发展新阶段。
工业喷墨打印头有望在下半年实现小批量生产，进口替代前景可观。公司工业喷墨打印头产品已经进入规模生产的准备和筹划阶段，并初步完成了基于工业喷墨打印头的3D打印设备以及T恤衫喷墨打印机的研发，有望在今年下半年实现小批量生产。我国打印头市场需求近百亿级，目前国内工业喷墨打印头为国外公司所垄断，未来进口替代前景可观。
盈利预测与估值：公司将于下半年实现工业喷墨打印头小批量生产，打破国外垄断实现进口替代，2018年开始有望迎来业绩爆发增长阶段，预测公司2017-2019年EPS分别为0.67/1.37/2.28元，对应PE63x/31x/18x，维持"增持"评级。
[2017-06-18] 爱司凯(300521):工业喷墨打印头破局在即,独享百亿级进口替代市场-深度研究报告
■兴业证券
胶印CTP渗透率继续提升，柔性CTP加速进口替代。公司是国内CTP（计算机直接制版）细分市场龙头，主导产品胶印CTP国内市场份额约20％，国际市场份额约5％。保守估计国内胶印CTP潜在渗透率仍不到40％，远低于欧美日60％~81％的平均水平。绿色环保柔性CTP行业快速增长，国外品牌占据90％市场份额，公司于2013年底率先推出新产品柔印CTP，市场份额持续扩大
“十三五”数字印刷复合增速超过30％，工业，喷墨打印市场潜力巨大。国内数字印刷渗透率仅15％，远低于全球15％的水平，“十三五”复合增速超过30％。其中工业喷墨印刷技术具备精确度高、灵活性好等诸多优势，具备从纳米级物品到广告牌的泛应用，潜力领域包括纺织印染、玻璃饰品、电子工业生物技术3D打印等，且还有不断扩大趋势
2017年工业喷墨打印头市场规模近50亿元，2020年增长至110亿元。工业喷墨打印头是工刷设备的核心部件，国内市场被进口产品垄断，2017年国内市场需求约50亿元，，约占全球市场的36％，2020年有望快速成长到110亿，并且未来还将继续成长，国产替代空间巨大。
盈利预测与估值：：公司将于下半年实现工业喷墨打印头小批量生产，打破国外垄断实现进口替代，2018年开始有望迎来业绩爆发增长阶段，预测公司2017-2019年净利润分别为054/11/182亿元，EPS分别为067/137/228元，对应PE82x/40x/24x，维持“增”评级。
风险提示：新产品市场推广进度低于预期
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================