300483沃施股份股票走势分析
≈≈首华燃气300483≈≈(更新:22.01.11)
[2022-01-11] 首华燃气(300483):首华燃气控股股东及其一致人拟合计减持不超3%股份
■证券时报
首华燃气(300483)1月11日晚间公告，公司控股股东及其一致行动人吴海林、吴君亮、吴君美、吴汝德计划通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份，自公告披露之日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价方式减持股份不超过公司总股本的1%，即不超过268.53万股;自公告披露之日起3个交易日后的6个月内通过大宗交易方式减持股份不超过公司总股本的2%，即不超过537万股。
[2021-11-29] 首华燃气(300483):首华燃气拟与新奥恒新合资组建天然气销售公司
■证券时报
首华燃气(300483)11月29日晚间公告，为推动天然气资源销售工作，公司全资子公司沃憬能源拟与新奥能源(02688.HK)下属子公司新奥恒新合资组建天然气销售公司。合资公司注册资本金5000万元，新奥恒新持股51%，沃憬能源持股49%。合资公司设立后，河北新奥西气东输一线100万方/天管容将优先给合资公司使用，有利于保障天然气销售量。
[2021-11-02] 首华燃气(300483):首华燃气可转债中签号出炉 共107.45万个
■证券时报
首华燃气(300483)11月2日晚披露可转换公司债券中签结果，中签号码共有107.45万个，每个中签号码只能认购10张(1000元)首华转债。
[2021-08-16] 首华燃气(300483):首华燃气拟设合资公司 推进建设碳汇资产平台项目
■证券时报
首华燃气(300483)8月16日晚间公告，近日，公司与永和县能源投资有限公司、苏州瑞亚碳中和科技有限责任公司及山西炜晔能源发展有限公司签订了碳汇资产平台框架性协议，拟共同投资设立合资公司，推进建设碳汇资产平台项目。合资公司将在望海寺乡刘家圪崂村打造千亩碳汇景观林项目，项目建成后将市场化运营碳汇资产。项目总投资预计1750万元，项目一期工程投资额350万元。
[2021-07-15] 首华燃气(300483):首华燃气拟15亿元投建天然气地下储气库项目
■上海证券报
首华燃气公告，公司控股子公司北京中海沃邦能源投资有限公司与永和县人民政府于2021年7月15日签订《天然气地下储气库项目合作协议书》，双方在投资建设天然气地下储气库项目上达成了初步的合作意向。该储气库埋藏深度2500多米，设计库容为10亿-15亿立方米(其中工作气量6亿-9亿立方米)，项目总投资15亿元。新建集注站1座、分输站1座、综合管理站1座及站外管线与辅助系统。
[2021-03-16] 首华燃气(300483):首华燃气2020年度净利同比增46% 拟10转8股
■上海证券报
首华燃气披露年报。公司2020年实现营业收入1,525,535,322.60元，同比下降0.33%;实现归属于上市公司股东的净利润107,755,183.82元，同比增长46.11%;基本每股收益0.845元/股。公司2020年度利润分配预案为：以149,184,287为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增8股。
[2021-01-20] 首华燃气(300483):首华燃气2020年净利同比预增29%-56%
■证券时报
首华燃气(300483)1月20日晚间发布业绩预告，2020年预盈9500万元至1.15亿元，同比增长28.81%-55.93%。与2019年度相比，公司对中海沃邦的持股比例从50.5%提升至67.5%，所享有的权益比例从37.17%提升至65.32%，中海沃邦的经营业绩带动了公司净利润增长。
[2021-01-07] 沃施股份(300483):沃施股份1月8日起证券简称变更为“首华燃气”
■上海证券报
沃施股份公告，经公司申请，并经深圳证券交易所核准，公司证券简称自2021年1月8日由“沃施股份”变更为“首华燃气”，英文简称相应变更为“Sino Prima Gas”。公司证券代码不变，仍为“300483” 。
[2020-12-03] 沃施股份(300483):沃施股份证券简称变更为“首华燃气”
■证券时报
沃施股份(300483)12月3日晚公告，公司拟将经营范围增加“从事燃气技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，矿产资源(非煤矿山)开采”等，公司名称变更为“首华燃气科技(上海)股份有限公司”，证券简称变更为“首华燃气”。
[2020-08-13] 沃施股份(300483):首批两家企业定增注册生效创业板试点注册制正式向“存量”铺开
■上海证券报
8月12日晚间，深交所官网披露，创业板公司沃施股份、凯普生物的再融资申请获得证监会注册批复同意。这是创业板改革并试点注册制以来，首批2家企业再融资申请注册生效，并且均为市价定增。这是创业板改革并试点注册制后，创业板试点注册制在“存量”企业方面迈出了实质性步伐。
创业板改革并试点注册制是一场“存量+增量”的改革，即拟IPO企业是“增量”，已上市企业申请再融资和并购重组是“存量”。业内人士认为，根据证监会的部署，注册制在创业板“增量+存量”市场试点成功后，下一步便是稳步在全市场分阶段实现注册制改革目标。
那么，此次代表着创业板“存量”改革迈出实质性步伐的2家企业，成色到底如何?
募集说明书介绍，沃施股份主营园艺用品的研发、生产和销售，以及天然气的勘探、开发、生产和销售。本次募资总额不超过8.28亿元，扣除发行费用后拟用于购买中海沃邦10%股权、偿还济川控股借款、偿还银行贷款。
公司本次定增对象尚未确定，定价基准日为本次发行A股股票的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80%;发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即3696.599万股(含本数);股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
凯普生物主营分子诊断试剂、分子诊断配套仪器等体外诊断相关产品的研发、生产和销售，并提供相关服务。本次定增拟募资不超过10.5亿元，扣除发行费用后的募集资金用于核酸分子诊断产品产业化项目、第三方医学实验室升级项目、核酸分子诊断产品研发项目、抗HPV药物研发项目、补充运营资金。
公司本次定增的发行对象，包含公司实际控制人之一、董事及高级管理人员管秩生在内的35名特定对象。本次定增的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%;发行股份总数不超过本次发行前总股本的20%，即4249.09万股(含本数);定增完成后，管秩生认购本次发行的股票，自发行结束之日起18个月内不得转让，其他特定对象认购本次发行的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。
[2020-07-15] 沃施股份(300483):沃施股份股东山西汇景拟减持不超6%股份
■上海证券报
沃施股份公告，持公司股份13,962,931股(占公司总股本比例11.33%)的股东山西汇景企业管理咨询有限公司计划6个月内，通过集中竞价、大宗交易等方式减持公司股票不超过7,393,197股(占公司总股本比例为6%)。
[2020-06-30] 沃施股份(300483):沃施股份向特定对象发行股票申请获深交所受理
■中国证券报
沃施股份6月30日晚间发布公告称，公司于近日收到深圳证券交易所出具的《关于受理上海沃施园艺股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》，深圳证券交易所对公司报送的申请材料进行了审查，认为申请文件齐备，决定予以受理。
公司表示，本次向特定对象发行股票事项尚需通过深圳证券交易所审核，并在中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施，最终能否通过深圳证券交易所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
[2020-06-24] 沃施股份(300483):沃施股份拟4.06亿元收购控股子公司中海沃邦7%股权
■中国证券报
沃施股份6月24日晚间发布公告称，为了提高公司持有北京中海沃邦能源投资有限公司(以下简称：中海沃邦)的权益比例，提高公司的盈利能力，公司拟以现金支付方式向山西汇景企业管理咨询有限公司(以下简称：山西汇景)购买其所持有的中海沃邦7%的股权，本次股权收购交易作价为4.06亿元，本次交易完成后，公司将控制中海沃邦 57.50%股权。
公告显示，本次交易对方为山西汇景，持有沃施股份1.33%股份，根据深交所《创业板股票上市规则》的相关规定，山西汇景为公司关联方，本次交易构成关联交易。
[2020-05-15] 沃施股份(300483):沃施股份股东拟减持公司不超6%股份
■证券时报
沃施股份(300483)5月15日晚公告，公司持股7.01%的股东於彩君，计划通过集中竞价、大宗交易等方式，减持公司股票不超过739.32万股，即不超过公司总股本的6%。
[2020-05-10] 沃施股份(300483):沃施股份拟定增募资不超8.28亿元,进一步收购中海沃邦股权
■证券时报
沃施股份(300483)5月10日晚间披露非公开发行A股股票预案，拟发行不超3696.6万股，募资不超8.28亿元，用于购买中海沃邦10%股权（5.8亿元）、偿还济川控股借款和偿还银行贷款。2018年12月，公司控制了中海沃邦50.5%股权，新增了天然气业务。此次购买中海沃邦股权后，公司控制中海沃邦的股权比例将提高至60.5%，享有中海沃邦的权益比例由48.32%提高至58.32%。
[2020-04-03] 沃施股份(300483):沃施股份拟出售子公司及参股公司股权,剥离绿化工程业务
■证券时报
沃施股份(300483)4月3日晚间公告，为聚焦天然气业务及园艺用品业务，公司拟出售绿化工程业务相关子公司及参股公司股权，剥离绿化工程业务。公司与瑞驰曼投资签订《股权转让协议》，拟转让公司持有的沃施生物100%股权、沃施绿化工程100%股权、瑞驰曼保理15%股权，股权转让价合计为1500.48万元。瑞驰曼投资为公司关联方。
[2020-03-16] 沃施股份(300483):2019业绩高增长,一季度致密气补贴带动利润高增长
■长城证券
公司发布2019年年报,并表中海沃邦,全年业绩高增长2019年,公司营收15.3亿元,同比增加352％;归母净利润7375万元,同比增加1214％;EPS为0.723元/股,同比增加703％;向全体股东每10股派发现金股利人民币0.55元(含税)。2019年公司业绩大幅增长的主要原因是:收购并控股中海沃邦,并表中海沃邦带来业绩高增长;中海沃邦全年净利润为4.89亿元,公司目前持有中海沃邦50.50％的股权,权益比例48.32％。
一季度利润保持高增长:疫情拖累经营业绩,致密气补贴带动业绩增长公司发布一季度业绩预告,预计归母净利润为5300万元-6300万元,同比增加36.97％-62.82％。一季度受新冠肺炎疫情影响,中海沃邦销售利润下降,归母净利润较去年同期下降约1300万元。同时,财政部致密气补贴下发,石楼西项目获得中央财政拨付的致密气财政补贴共9026万元,中海沃邦按照PSC合同分得87％,增加归母净利润约3200万元,公司一季度确认该项政府补助并计入当期损益,因此一季度业绩仍同比增加。未来随着中海沃邦销气量的增加,公司有望继续获得增量气补贴。
公司发布定增预案,将以30元/股募资11亿元。
公司发布定增预案,拟以30元/股非公开发行3696万股,共募集资金11.09亿元,其中5.8亿元用于购买中海沃邦10％股权,1.79亿元用于偿还济川控股借款,1.48亿元用于偿还银行贷款,2.02亿元用于补充流动资金;本次增发锁定期为18个月。本次增发完成后,公司的股本将从1.23亿股增加至1.6亿股,新晋股东持股比例合计约23％。
本次定增将有利于公司改善当前经营状况,公司将继续购买中海沃邦10％股权,此外公司的财务费用将明显下降(济川控股的借款利率为9％、银行贷款利率为5.29％),另外公司流动资金将更加充裕,有利于区块的勘探开发。
盈利预测:我们预计公司2020-2022年归母净利润为1.44、1.54、1.69亿元,暂不考虑增发,对应EPS为1.17、1.25、1.37亿元,维持推荐评级。
若公司本次定增成功,公司所持中海沃邦股本增加后,公司盈利能力有望进一步提高。
风险提示:天然气价格下跌;政策风险
[2020-03-16] 沃施股份(300483):沃施股份拟定增募资不超11.09亿元
■上海证券报
沃施股份披露非公开发行股票预案。本次发行对象为米景轩、刘东伟、高清华、喻立忠、杨辉、赵达峰；发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%；发行数量不超过36,960,000股；募集资金总额不超过110,880.00万元，扣除发行费用后募集资金拟用于购买中海沃邦10%股权、偿还济川控股借款、偿还银行贷款及补充流动资金。
[2020-03-16] 沃施股份(300483):沃施股份预计2020年一季度净利润同比增长36.97%至62.82%
■中国证券报
沃施股份（300483）3月16日早间发布2020年第一季度业绩预告。公司预计2020年1月-3月共实现归属于上市公司股东的净利润为5300万元至6300万元，同比增长36.97%至62.82%。
公告称，受疫情影响，公司控股子公司北京中海沃邦能源投资有限公司（简称“中海沃邦”）生产车辆和操作员工均无法按时到达生产现场，因此项目施工和关键作业环节产生受到影响，公司归属上市公司股东的净利润较去年同期下降约1300万元。截至目前，公司正积极有序安排复工复产各项事宜，以降低疫情对公司业务发展的影响。
根据财政部《关于可再生资源发展专项资金管理暂行办法》的补充通知相关规定，公司控股子公司中海沃邦满足该文件规定所附条件，可享有该项财政补贴。目前，中石油煤层气有限责任公司已获得中央财政拨付的石楼西项目致密气财政补贴，并与中海沃邦共同形成石楼西项目联管会专项议题，对财政补贴预分配事项作出决议并开始执行。基于此，公司于2020年第一季度确认该项政府补助并计入当期损益，预计增加归属上市公司股东的净利润约3200万元。同时该补贴金额与开采利用量挂钩，与日常经营业务直接相关且非偶发性事项，公司将其认定为经常性损益。
此外，公司预计，报告期内非经常性损益对归属上市公司股东的净利润的影响金额约为-10万元，主要系远期结汇损失。
[2020-02-27] 沃施股份(300483):沃施股份未来三年(2021年-2023年)将实施分红回报规划
■上海证券报
沃施股份27日早间公告公布公司未来三年的（2021年-2023年）分红回报规划。公司称，将在未来三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%的基础上确定年度现金股利及股票股利分配的具体方案。如果公司未来三年净利润保持持续稳定增长，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以实施股票股利分配，加大对投资者的回报力度。
[2020-02-27] 沃施股份(300483):沃施股份股东桑康乔拟减持不超1%股份
■上海证券报
沃施股份公告，持公司股份6,627,906股，（占公司总股本比例为5.38%）的股东桑康乔计划自公告日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持不超过公司总股本的1%，即不超过1,232,199股。
[2020-02-27] 沃施股份(300483):拟再次提高中海沃邦控股权,业绩将加速释放-事件点评报告
■国海证券
事件:1.公司发布业绩快报:2019年实现营收15.4亿元,同比增长355％;实现营业利润4.2亿元,同比增长955％;实现归母净利润7401万元,同比增长1219％。2.中石油煤层气公司获得2018-2019年致密气补贴共9026万元,中油煤建议按照石楼西销售收入分成比例进行分配,预计公司控股子公司中海沃邦将获得补贴7852万元(即87％)。3.公司拟采用非公开发行股票方式募集资金11亿元,其中5.8亿元用于购买中海沃邦10％股权,交易后公司享有权益比例由48.32％提高至58.32％;另外5.2亿募集资金用于偿还借款及补充流动资金(1.79亿偿还济川控股借款、1.48亿偿还银行贷款、2.02亿补充流动资金)。
投资要点:公司享有中海沃邦58.32％权益,大幅提高公司盈利能力:公司于2018年初开始多次采用发行股份和支付现金的方式购买中海沃邦股权。本次非公开发行股票募集资金后,公司间接控股中海沃邦比例将达60.50％,享有权益比例将达58.32％,成为中海沃邦第一大股东。中海沃邦通过与中油煤分成的方式合作,获得石楼西区块天然气的勘探、开发和生产经营权。中海沃邦自2019年并表,其优秀的经营业绩带动了公司营业收入和各项利润指标的增长。公司全年实现营收15.4亿元,同比增长355％,实现归母净利润7401万元,同比增长1219％。
中海沃邦是优质致密气开采生产商:我国天然气生产量与消费量逐年递增,而供需缺口逐渐扩大。油气产业的相关政策在未来一段时间内仍将鼓励民间资本参与油气合作开发。中海沃邦与中油煤在石楼西区天然气开发的合作是民营企业和油公司合作的典范。石楼西区气藏丰富,经济可采储量443亿方。目前18井区5亿方/年已取得天然气开采许可证进入商业开采阶段;45-18井区12亿方/年开采项目已在国家能源局备案。
30井区方案通过中油煤审查,补贴落地增厚业绩:石楼西区30井区12亿方/年开发方案已于2020年1月通过中油煤审查。同时,国家对致密气等非常规天然气的补贴目前采用的是多增多补,冬增冬补政策且对非常规天然气补贴政策将延续到"十四五"时期。目前中海沃邦致密气补贴已落地,未来随着永和45-18井区项目以及永和30井区项目的推进,有望大幅提升石楼西区天然气产量,持续的补贴将显著增厚业绩。
给予"买入"评级。暂不考虑此次非公开发行影响,维持此前盈利预测2020-2021年营收22.8、40.7亿元;归母净利润3.97、8.08亿元;动态PE为12、6倍,维持"买入"评级。
风险提示:非公开发行未能顺利完成风险;天然气产量不达预期风险;新井采矿许可证获得时间不确定风险;天然气价格下跌风险等。
[2020-02-27] 沃施股份(300483):拟定增募资11亿,继续增持中海沃邦10％股权,置换债务、降低财务成本
■长城证券
公司发布定增预案,将以30元/股募资11亿元。
公司发布定增预案,拟以30元/股非公开发行3696万股,共募集资金11.09亿元,其中5.8亿元用于购买中海沃邦10％股权,1.79亿元用于偿还济川控股借款,1.48亿元用于偿还银行贷款,2.02亿元用于补充流动资金;本次增发锁定期为18个月。本次增发完成后,公司的股本将从1.23亿股增加至1.6亿股,新晋股东持股比例合计约23％。
公司并表中海沃邦,2019年业绩大幅增加,未来业绩增长可期。
公司发布2019年业绩快报,全年营收15.4亿元,同比增加355％;归母净利润7401万元,同比增加1219％;EPS为0.713元/股,同比增加693％。公司业绩大幅增加,主要原因为2019年公司增发收购中海沃邦股权后对其实现控股,权益比例也增至48.32％。根据中海沃邦评估报告,2019年其实现营业收入12.25亿元,净利润4.9亿元。中海沃邦开发的石楼西区块目前处于气量增长期,预计未来两年销气量与盈利能力将持续上行。
中海沃邦致密气获得补贴,政策支持行业发展。
2019年,财政部发布《关于可再生资源发展专项资金管理暂行办法》的补充通知(财建[2019]298号),致密气增量气将纳入补贴范围。近日石楼西项目获得中央财政拨付的致密气财政补贴共9026万元,其中:2018年财政补贴1852万元,2019年预拨资金7174万元。该补贴将按照PSC合同进行分配,中石油煤层气分配比例13％,中海沃邦分配比例87％。根据公司公告,公司2017、2018年销气量分别为6.3、7亿方,预计2019、2020年销气量为9.2、10.7亿方,随着销气量的增加,公司有望持续获得增量气补贴。
投资建议:首次覆盖,给予推荐评级。我们预计公司2019-2021年归母净利润为0.74、1.17、1.98亿元,对应EPS为0.73、0.95、1.61亿元。若公司本次定增成功,公司所持中海沃邦股本增加后,公司盈利能力有望进一步提高。
风险提示:天然气价格下跌;政策风险
[2020-02-26] 沃施股份(300483):沃施股份拟定增募资不超11.09亿元
■上海证券报
沃施股份披露非公开发行股票预案。本次发行对象为米景轩、刘东伟、高清华、喻立忠、杨辉、赵达峰；本次投资者认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%；发行数量不超过36,960,000股，未超过本次非公开发行前公司总股本的30%；募集资金总额不超过110,880.00万元，扣除发行费用后，募集资金拟用于购买中海沃邦10%股权、偿还济川控股借款、偿还银行贷款及补充流动资金。
[2020-02-12] 沃施股份(300483):致密气开发加速,业绩进入释放期-深度报告
■国海证券
原有业务增长乏力,收购标的提升公司业绩:公司原主营业务为园艺用品的研发、生产和销售。由于国内外市场环境严峻,市场竞争加剧等不利影响,2015年以来公司业务收入和产品毛利率逐年降低。同时公司外销收入占营收约七成,随着中美贸易战的打响,公司2018年营收同比下跌13.57％,公司转型刻不容缓。公司自2018年初至2019年底,多次采用支付现金和发行股份的方式收购中海沃邦进军致密气开采业务。截至2019年12月,公司已成为中海沃邦最大股东,现实际持有比例高达48.32％。
中海沃邦--优质致密气开采商:中海沃邦是一家主营天然气勘探、开采和销售的企业。2009年与中油煤签订分成开采合同,获得山西石楼西区1524平方公里为期30年的勘探、开发和生产经营权。截至2018年底,石楼西区块已取得自然资源部备案的探明地质储量1276亿方、技术可采储量610亿方、经济可采储量443亿方。2017年5月,永和18井区进入商业开采阶段,使公司2017年销气量较2016年猛增124.83％。2019年上半年销气量4.6亿方,预计全年较2018年增长30％以上。随着永和45-永和18井区天然气12亿方/年开采项目,以及永和30井区8亿方/年开发项目的推进,未来有望大幅提升石楼西区天然气产量,并提升公司业绩弹性。
能源安全战略下,非常规天然气中致密气成为重要补充:长期以来,我国天然气产量一直不及国家预期目标。随着近几年煤改气政策落地,我国对天然气的需求增速超过产量增速,导致天然气对外依存度从2010年的不到10％激增到2019年的近43％。严重威胁着我国能源安全,故提升天然气产量刻不容缓。近几年常规天然气产量增速放缓,未来5-10年非常规油气将成为主要增量能源。目前非常规气中致密气由于开采难度较小,成本较低的优点贡献了最多的产量。随着致密气补贴减免政策落地,未来将进一步提携其开采热情。
维持"买入"评级。考虑到上市公司财务费用的提升和母公司园艺业务受贸易摩擦影响盈利能力的下滑,下调2019年归母净利润预测至0.73亿元。预计公司2019-2021年营业收入分别为16.1亿元、22.8亿元、40.7亿元;归母净利润分别为0.73亿元、3.97亿元、8.08亿元;动态PE分别为63、11、6倍,维持"买入"评级。
风险提示:天然气产量不达预期风险;新井采矿许可证获得时间不确定风险;天然气价格下跌风险;公司园艺用品相关业务对业绩的不确定性影响;公司对标公司间不具有完全可比性,有关数据仅供参考。
[2020-02-11] 沃施股份(300483):喷洒产品助力新冠防疫消毒,产品订单饱和,公司将扩产保供应
■天风证券
公司是目前国内最大的园艺公司之一,生产数千种品种规格的园艺产品,具有较为完整的园艺类产品体系,涵盖手工具类、装饰类、灌溉类和机械类等四大园艺用品系列,包括数千个品种规格,具有较为完整的园艺类产品体系。2018年公司通过收购中海沃邦,进军天然气板块,目前公司持有中海沃邦50.50％的股权。
公司园艺类产品包括灌溉喷洒类产品,如喷雾壶、喷雾器等。根据公司淘宝官网信息及易互动信息,近期由于新型冠状病毒的影响,公司可用于防疫的相关类型产品已脱销。根据目前产能,近期来自政府部门及其他单位的订单已饱和,预计将对公司业绩有积极影响。公司将全力扩大生产相关类型产品,确保产品供应。此外公司已向疫情防控相关协会单位捐赠了可用于喷洒消毒药品的喷水壶。
盈利预测:根据公司业绩预告,2019年业绩略低于我们前期预期,我们将公司2019-2020年归母净利润从0.89、1.18亿元调整到0.73、1.18亿元,EPS从0.88、1.16元/股调整到0.71、0.96元/股。根据公司发展情况,一方面园艺业订单超预期,另一方面,中海沃邦未来2年业绩增长仍有较大空间,因此维持"买入"评级。
风险提示:销售量低于预期,产气量不达预期,气价下跌,宏观经济下行
[2020-01-20] 沃施股份(300483):沃施股份2019年度净利润预增约12倍
■上海证券报
沃施股份披露2019年度业绩预告。公司预计2019年盈利7,200.00万元至7,350.00万元，比上年同期增长1182.78%至1209.51%。2018年12月，公司完成了对中海沃邦的收购，控制中海沃邦50.50%的股权，享有其权益比例为37.17%。报告期内，中海沃邦优秀的经营业绩带动了公司净利润的增长。
[2019-12-27] 沃施股份(300483):进一步提升中海沃邦权益比例,利润释放加快-事件点评报告
■国海证券
事件:12月18日,中国证监会下发《关于核准上海沃施园艺股份有限公司向西藏科坚企业管理有限公司等发行股份购买资产的批复》,核准公司向西藏科坚发行1348万股,向嘉泽创投发行778万股购买相关资产。12月23日,西藏科坚及西藏嘉泽已就本次交易资产过户事宜办理完成工商变更登记手续。
投资要点:进一步提升中海沃邦权益比例,盈利水平大幅改善:公司通过本次交易将持有沃晋能源51％股权提升至92％,交易完成后公司通过沃晋能源及耐曲尔控制中海沃邦50.5％股权,享有权益比例将由37.17％增加至48.32％。中海沃邦通过与中油煤合作,获得石楼西区块天然气的勘探、开发和生产经营权。经过多年发展,中海沃邦迅速成长为山西省天然气产业中具有影响力的公司,2016-2018年中海沃邦天然气产量分别占山西省总产量的6.49％/13.59％/13.59％。中海沃邦今年上半年实现营收6.02亿元,归母净利润2.78亿元。得益于中海沃邦的业绩贡献,公司今年前三季度实现营收10.8亿元,同比增长490％,实现归母净利润6010万元,同比增长1466％。
石楼西区天然气储量丰富,有望大幅提升业绩弹性:我国天然气生产量与消费量逐年递增,而供需缺口逐渐扩大。油气产业的相关政策在未来一段时间内仍将鼓励民间资本参与油气合作开发试点,支持并推广合作开发模式在行业的应用。中海沃邦与中油煤在石楼西区天然气开发的合作是民营企业和油公司合作的典范。截至2018年底,石楼西区块已取得自然资源部备案的探明地质储量1276亿方、技术可采储量610亿方、经济可采储量443亿方,并且大部分面积的储量已经探明。随着永和45-永和18井区天然气12亿方/年开采项目,以及永和30井区8亿方/年开发项目的推进,未来有望大幅提升石楼西区天然气产量,并提升公司业绩弹性。
给予"买入"评级。基于审慎性考虑,在增发最终完成前,暂不考虑其对公司业绩及股本的影响,预计公司2019-2021年营业收入分别为16.1亿元、22.8亿元、40.7亿元；若不考虑此次股份发行,则归母净利润分别为1.61亿元、3.00亿元、6.03亿元。动态PE分别为23、13、6倍；若考虑此次发行股份购买资产并完成发行新增股本2125万股,则归母净利润分别为1.61亿元、4.06亿元、8.14亿元；动态PE分别为29、11、6倍。首次覆盖,给予"买入"评级。
风险提示:增发不能顺利完成的风险；天然气产量不达预期风险；新井采矿许可证获得时间不确定风险；天然气价格下跌风险等。
[2019-12-18] 沃施股份(300483):沃施股份发行股份购买资产事项获证监会核准批复
■上海证券报
沃施股份公告，公司于2019年12月18日收到中国证监会核发的批复，核准公司向西藏科坚企业管理有限公司发行13,478,689股股份、向西藏嘉泽创业投资有限公司发行7,776,167股股份购买相关资产。本批复自下发之日起12个月内有效。
[2019-11-20] 沃施股份(300483):沃施股份发行股份购买资产事项获得有条件通过
■上海证券报
沃施股份晚间公告，中国证监会并购重组委召开2019年第61次并购重组委工作会议，对公司发行股份购买资产事项进行了审核。根据会议审核结果，公司本次发行股份购买资产事项获得有条件通过。
经公司向深圳证券交易所申请，公司股票将自2019年11月21日（星期四）上午开市起复牌。
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[2022-01-11] 首华燃气(300483):首华燃气控股股东及其一致人拟合计减持不超3%股份
■证券时报
首华燃气(300483)1月11日晚间公告，公司控股股东及其一致行动人吴海林、吴君亮、吴君美、吴汝德计划通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份，自公告披露之日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价方式减持股份不超过公司总股本的1%，即不超过268.53万股;自公告披露之日起3个交易日后的6个月内通过大宗交易方式减持股份不超过公司总股本的2%，即不超过537万股。
[2021-11-29] 首华燃气(300483):首华燃气拟与新奥恒新合资组建天然气销售公司
■证券时报
首华燃气(300483)11月29日晚间公告，为推动天然气资源销售工作，公司全资子公司沃憬能源拟与新奥能源(02688.HK)下属子公司新奥恒新合资组建天然气销售公司。合资公司注册资本金5000万元，新奥恒新持股51%，沃憬能源持股49%。合资公司设立后，河北新奥西气东输一线100万方/天管容将优先给合资公司使用，有利于保障天然气销售量。
[2021-11-02] 首华燃气(300483):首华燃气可转债中签号出炉 共107.45万个
■证券时报
首华燃气(300483)11月2日晚披露可转换公司债券中签结果，中签号码共有107.45万个，每个中签号码只能认购10张(1000元)首华转债。
[2021-08-16] 首华燃气(300483):首华燃气拟设合资公司 推进建设碳汇资产平台项目
■证券时报
首华燃气(300483)8月16日晚间公告，近日，公司与永和县能源投资有限公司、苏州瑞亚碳中和科技有限责任公司及山西炜晔能源发展有限公司签订了碳汇资产平台框架性协议，拟共同投资设立合资公司，推进建设碳汇资产平台项目。合资公司将在望海寺乡刘家圪崂村打造千亩碳汇景观林项目，项目建成后将市场化运营碳汇资产。项目总投资预计1750万元，项目一期工程投资额350万元。
[2021-07-15] 首华燃气(300483):首华燃气拟15亿元投建天然气地下储气库项目
■上海证券报
首华燃气公告，公司控股子公司北京中海沃邦能源投资有限公司与永和县人民政府于2021年7月15日签订《天然气地下储气库项目合作协议书》，双方在投资建设天然气地下储气库项目上达成了初步的合作意向。该储气库埋藏深度2500多米，设计库容为10亿-15亿立方米(其中工作气量6亿-9亿立方米)，项目总投资15亿元。新建集注站1座、分输站1座、综合管理站1座及站外管线与辅助系统。
[2021-03-16] 首华燃气(300483):首华燃气2020年度净利同比增46% 拟10转8股
■上海证券报
首华燃气披露年报。公司2020年实现营业收入1,525,535,322.60元，同比下降0.33%;实现归属于上市公司股东的净利润107,755,183.82元，同比增长46.11%;基本每股收益0.845元/股。公司2020年度利润分配预案为：以149,184,287为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增8股。
[2021-01-20] 首华燃气(300483):首华燃气2020年净利同比预增29%-56%
■证券时报
首华燃气(300483)1月20日晚间发布业绩预告，2020年预盈9500万元至1.15亿元，同比增长28.81%-55.93%。与2019年度相比，公司对中海沃邦的持股比例从50.5%提升至67.5%，所享有的权益比例从37.17%提升至65.32%，中海沃邦的经营业绩带动了公司净利润增长。
[2021-01-07] 沃施股份(300483):沃施股份1月8日起证券简称变更为“首华燃气”
■上海证券报
沃施股份公告，经公司申请，并经深圳证券交易所核准，公司证券简称自2021年1月8日由“沃施股份”变更为“首华燃气”，英文简称相应变更为“Sino Prima Gas”。公司证券代码不变，仍为“300483” 。
[2020-12-03] 沃施股份(300483):沃施股份证券简称变更为“首华燃气”
■证券时报
沃施股份(300483)12月3日晚公告，公司拟将经营范围增加“从事燃气技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，矿产资源(非煤矿山)开采”等，公司名称变更为“首华燃气科技(上海)股份有限公司”，证券简称变更为“首华燃气”。
[2020-08-13] 沃施股份(300483):首批两家企业定增注册生效创业板试点注册制正式向“存量”铺开
■上海证券报
8月12日晚间，深交所官网披露，创业板公司沃施股份、凯普生物的再融资申请获得证监会注册批复同意。这是创业板改革并试点注册制以来，首批2家企业再融资申请注册生效，并且均为市价定增。这是创业板改革并试点注册制后，创业板试点注册制在“存量”企业方面迈出了实质性步伐。
创业板改革并试点注册制是一场“存量+增量”的改革，即拟IPO企业是“增量”，已上市企业申请再融资和并购重组是“存量”。业内人士认为，根据证监会的部署，注册制在创业板“增量+存量”市场试点成功后，下一步便是稳步在全市场分阶段实现注册制改革目标。
那么，此次代表着创业板“存量”改革迈出实质性步伐的2家企业，成色到底如何?
募集说明书介绍，沃施股份主营园艺用品的研发、生产和销售，以及天然气的勘探、开发、生产和销售。本次募资总额不超过8.28亿元，扣除发行费用后拟用于购买中海沃邦10%股权、偿还济川控股借款、偿还银行贷款。
公司本次定增对象尚未确定，定价基准日为本次发行A股股票的发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80%;发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即3696.599万股(含本数);股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
凯普生物主营分子诊断试剂、分子诊断配套仪器等体外诊断相关产品的研发、生产和销售，并提供相关服务。本次定增拟募资不超过10.5亿元，扣除发行费用后的募集资金用于核酸分子诊断产品产业化项目、第三方医学实验室升级项目、核酸分子诊断产品研发项目、抗HPV药物研发项目、补充运营资金。
公司本次定增的发行对象，包含公司实际控制人之一、董事及高级管理人员管秩生在内的35名特定对象。本次定增的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%;发行股份总数不超过本次发行前总股本的20%，即4249.09万股(含本数);定增完成后，管秩生认购本次发行的股票，自发行结束之日起18个月内不得转让，其他特定对象认购本次发行的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。
[2020-07-15] 沃施股份(300483):沃施股份股东山西汇景拟减持不超6%股份
■上海证券报
沃施股份公告，持公司股份13,962,931股(占公司总股本比例11.33%)的股东山西汇景企业管理咨询有限公司计划6个月内，通过集中竞价、大宗交易等方式减持公司股票不超过7,393,197股(占公司总股本比例为6%)。
[2020-06-30] 沃施股份(300483):沃施股份向特定对象发行股票申请获深交所受理
■中国证券报
沃施股份6月30日晚间发布公告称，公司于近日收到深圳证券交易所出具的《关于受理上海沃施园艺股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》，深圳证券交易所对公司报送的申请材料进行了审查，认为申请文件齐备，决定予以受理。
公司表示，本次向特定对象发行股票事项尚需通过深圳证券交易所审核，并在中国证券监督管理委员会作出同意注册的决定后方可实施，最终能否通过深圳证券交易所审核，并获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。
[2020-06-24] 沃施股份(300483):沃施股份拟4.06亿元收购控股子公司中海沃邦7%股权
■中国证券报
沃施股份6月24日晚间发布公告称，为了提高公司持有北京中海沃邦能源投资有限公司(以下简称：中海沃邦)的权益比例，提高公司的盈利能力，公司拟以现金支付方式向山西汇景企业管理咨询有限公司(以下简称：山西汇景)购买其所持有的中海沃邦7%的股权，本次股权收购交易作价为4.06亿元，本次交易完成后，公司将控制中海沃邦 57.50%股权。
公告显示，本次交易对方为山西汇景，持有沃施股份1.33%股份，根据深交所《创业板股票上市规则》的相关规定，山西汇景为公司关联方，本次交易构成关联交易。
[2020-05-15] 沃施股份(300483):沃施股份股东拟减持公司不超6%股份
■证券时报
沃施股份(300483)5月15日晚公告，公司持股7.01%的股东於彩君，计划通过集中竞价、大宗交易等方式，减持公司股票不超过739.32万股，即不超过公司总股本的6%。
[2020-05-10] 沃施股份(300483):沃施股份拟定增募资不超8.28亿元,进一步收购中海沃邦股权
■证券时报
沃施股份(300483)5月10日晚间披露非公开发行A股股票预案，拟发行不超3696.6万股，募资不超8.28亿元，用于购买中海沃邦10%股权（5.8亿元）、偿还济川控股借款和偿还银行贷款。2018年12月，公司控制了中海沃邦50.5%股权，新增了天然气业务。此次购买中海沃邦股权后，公司控制中海沃邦的股权比例将提高至60.5%，享有中海沃邦的权益比例由48.32%提高至58.32%。
[2020-04-03] 沃施股份(300483):沃施股份拟出售子公司及参股公司股权,剥离绿化工程业务
■证券时报
沃施股份(300483)4月3日晚间公告，为聚焦天然气业务及园艺用品业务，公司拟出售绿化工程业务相关子公司及参股公司股权，剥离绿化工程业务。公司与瑞驰曼投资签订《股权转让协议》，拟转让公司持有的沃施生物100%股权、沃施绿化工程100%股权、瑞驰曼保理15%股权，股权转让价合计为1500.48万元。瑞驰曼投资为公司关联方。
[2020-03-16] 沃施股份(300483):2019业绩高增长,一季度致密气补贴带动利润高增长
■长城证券
公司发布2019年年报,并表中海沃邦,全年业绩高增长2019年,公司营收15.3亿元,同比增加352％;归母净利润7375万元,同比增加1214％;EPS为0.723元/股,同比增加703％;向全体股东每10股派发现金股利人民币0.55元(含税)。2019年公司业绩大幅增长的主要原因是:收购并控股中海沃邦,并表中海沃邦带来业绩高增长;中海沃邦全年净利润为4.89亿元,公司目前持有中海沃邦50.50％的股权,权益比例48.32％。
一季度利润保持高增长:疫情拖累经营业绩,致密气补贴带动业绩增长公司发布一季度业绩预告,预计归母净利润为5300万元-6300万元,同比增加36.97％-62.82％。一季度受新冠肺炎疫情影响,中海沃邦销售利润下降,归母净利润较去年同期下降约1300万元。同时,财政部致密气补贴下发,石楼西项目获得中央财政拨付的致密气财政补贴共9026万元,中海沃邦按照PSC合同分得87％,增加归母净利润约3200万元,公司一季度确认该项政府补助并计入当期损益,因此一季度业绩仍同比增加。未来随着中海沃邦销气量的增加,公司有望继续获得增量气补贴。
公司发布定增预案,将以30元/股募资11亿元。
公司发布定增预案,拟以30元/股非公开发行3696万股,共募集资金11.09亿元,其中5.8亿元用于购买中海沃邦10％股权,1.79亿元用于偿还济川控股借款,1.48亿元用于偿还银行贷款,2.02亿元用于补充流动资金;本次增发锁定期为18个月。本次增发完成后,公司的股本将从1.23亿股增加至1.6亿股,新晋股东持股比例合计约23％。
本次定增将有利于公司改善当前经营状况,公司将继续购买中海沃邦10％股权,此外公司的财务费用将明显下降(济川控股的借款利率为9％、银行贷款利率为5.29％),另外公司流动资金将更加充裕,有利于区块的勘探开发。
盈利预测:我们预计公司2020-2022年归母净利润为1.44、1.54、1.69亿元,暂不考虑增发,对应EPS为1.17、1.25、1.37亿元,维持推荐评级。
若公司本次定增成功,公司所持中海沃邦股本增加后,公司盈利能力有望进一步提高。
风险提示:天然气价格下跌;政策风险
[2020-03-16] 沃施股份(300483):沃施股份拟定增募资不超11.09亿元
■上海证券报
沃施股份披露非公开发行股票预案。本次发行对象为米景轩、刘东伟、高清华、喻立忠、杨辉、赵达峰；发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%；发行数量不超过36,960,000股；募集资金总额不超过110,880.00万元，扣除发行费用后募集资金拟用于购买中海沃邦10%股权、偿还济川控股借款、偿还银行贷款及补充流动资金。
[2020-03-16] 沃施股份(300483):沃施股份预计2020年一季度净利润同比增长36.97%至62.82%
■中国证券报
沃施股份（300483）3月16日早间发布2020年第一季度业绩预告。公司预计2020年1月-3月共实现归属于上市公司股东的净利润为5300万元至6300万元，同比增长36.97%至62.82%。
公告称，受疫情影响，公司控股子公司北京中海沃邦能源投资有限公司（简称“中海沃邦”）生产车辆和操作员工均无法按时到达生产现场，因此项目施工和关键作业环节产生受到影响，公司归属上市公司股东的净利润较去年同期下降约1300万元。截至目前，公司正积极有序安排复工复产各项事宜，以降低疫情对公司业务发展的影响。
根据财政部《关于可再生资源发展专项资金管理暂行办法》的补充通知相关规定，公司控股子公司中海沃邦满足该文件规定所附条件，可享有该项财政补贴。目前，中石油煤层气有限责任公司已获得中央财政拨付的石楼西项目致密气财政补贴，并与中海沃邦共同形成石楼西项目联管会专项议题，对财政补贴预分配事项作出决议并开始执行。基于此，公司于2020年第一季度确认该项政府补助并计入当期损益，预计增加归属上市公司股东的净利润约3200万元。同时该补贴金额与开采利用量挂钩，与日常经营业务直接相关且非偶发性事项，公司将其认定为经常性损益。
此外，公司预计，报告期内非经常性损益对归属上市公司股东的净利润的影响金额约为-10万元，主要系远期结汇损失。
[2020-02-27] 沃施股份(300483):沃施股份未来三年(2021年-2023年)将实施分红回报规划
■上海证券报
沃施股份27日早间公告公布公司未来三年的（2021年-2023年）分红回报规划。公司称，将在未来三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%的基础上确定年度现金股利及股票股利分配的具体方案。如果公司未来三年净利润保持持续稳定增长，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，公司可以实施股票股利分配，加大对投资者的回报力度。
[2020-02-27] 沃施股份(300483):沃施股份股东桑康乔拟减持不超1%股份
■上海证券报
沃施股份公告，持公司股份6,627,906股，（占公司总股本比例为5.38%）的股东桑康乔计划自公告日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持不超过公司总股本的1%，即不超过1,232,199股。
[2020-02-27] 沃施股份(300483):拟再次提高中海沃邦控股权,业绩将加速释放-事件点评报告
■国海证券
事件:1.公司发布业绩快报:2019年实现营收15.4亿元,同比增长355％;实现营业利润4.2亿元,同比增长955％;实现归母净利润7401万元,同比增长1219％。2.中石油煤层气公司获得2018-2019年致密气补贴共9026万元,中油煤建议按照石楼西销售收入分成比例进行分配,预计公司控股子公司中海沃邦将获得补贴7852万元(即87％)。3.公司拟采用非公开发行股票方式募集资金11亿元,其中5.8亿元用于购买中海沃邦10％股权,交易后公司享有权益比例由48.32％提高至58.32％;另外5.2亿募集资金用于偿还借款及补充流动资金(1.79亿偿还济川控股借款、1.48亿偿还银行贷款、2.02亿补充流动资金)。
投资要点:公司享有中海沃邦58.32％权益,大幅提高公司盈利能力:公司于2018年初开始多次采用发行股份和支付现金的方式购买中海沃邦股权。本次非公开发行股票募集资金后,公司间接控股中海沃邦比例将达60.50％,享有权益比例将达58.32％,成为中海沃邦第一大股东。中海沃邦通过与中油煤分成的方式合作,获得石楼西区块天然气的勘探、开发和生产经营权。中海沃邦自2019年并表,其优秀的经营业绩带动了公司营业收入和各项利润指标的增长。公司全年实现营收15.4亿元,同比增长355％,实现归母净利润7401万元,同比增长1219％。
中海沃邦是优质致密气开采生产商:我国天然气生产量与消费量逐年递增,而供需缺口逐渐扩大。油气产业的相关政策在未来一段时间内仍将鼓励民间资本参与油气合作开发。中海沃邦与中油煤在石楼西区天然气开发的合作是民营企业和油公司合作的典范。石楼西区气藏丰富,经济可采储量443亿方。目前18井区5亿方/年已取得天然气开采许可证进入商业开采阶段;45-18井区12亿方/年开采项目已在国家能源局备案。
30井区方案通过中油煤审查,补贴落地增厚业绩:石楼西区30井区12亿方/年开发方案已于2020年1月通过中油煤审查。同时,国家对致密气等非常规天然气的补贴目前采用的是多增多补,冬增冬补政策且对非常规天然气补贴政策将延续到"十四五"时期。目前中海沃邦致密气补贴已落地,未来随着永和45-18井区项目以及永和30井区项目的推进,有望大幅提升石楼西区天然气产量,持续的补贴将显著增厚业绩。
给予"买入"评级。暂不考虑此次非公开发行影响,维持此前盈利预测2020-2021年营收22.8、40.7亿元;归母净利润3.97、8.08亿元;动态PE为12、6倍,维持"买入"评级。
风险提示:非公开发行未能顺利完成风险;天然气产量不达预期风险;新井采矿许可证获得时间不确定风险;天然气价格下跌风险等。
[2020-02-27] 沃施股份(300483):拟定增募资11亿,继续增持中海沃邦10％股权,置换债务、降低财务成本
■长城证券
公司发布定增预案,将以30元/股募资11亿元。
公司发布定增预案,拟以30元/股非公开发行3696万股,共募集资金11.09亿元,其中5.8亿元用于购买中海沃邦10％股权,1.79亿元用于偿还济川控股借款,1.48亿元用于偿还银行贷款,2.02亿元用于补充流动资金;本次增发锁定期为18个月。本次增发完成后,公司的股本将从1.23亿股增加至1.6亿股,新晋股东持股比例合计约23％。
公司并表中海沃邦,2019年业绩大幅增加,未来业绩增长可期。
公司发布2019年业绩快报,全年营收15.4亿元,同比增加355％;归母净利润7401万元,同比增加1219％;EPS为0.713元/股,同比增加693％。公司业绩大幅增加,主要原因为2019年公司增发收购中海沃邦股权后对其实现控股,权益比例也增至48.32％。根据中海沃邦评估报告,2019年其实现营业收入12.25亿元,净利润4.9亿元。中海沃邦开发的石楼西区块目前处于气量增长期,预计未来两年销气量与盈利能力将持续上行。
中海沃邦致密气获得补贴,政策支持行业发展。
2019年,财政部发布《关于可再生资源发展专项资金管理暂行办法》的补充通知(财建[2019]298号),致密气增量气将纳入补贴范围。近日石楼西项目获得中央财政拨付的致密气财政补贴共9026万元,其中:2018年财政补贴1852万元,2019年预拨资金7174万元。该补贴将按照PSC合同进行分配,中石油煤层气分配比例13％,中海沃邦分配比例87％。根据公司公告,公司2017、2018年销气量分别为6.3、7亿方,预计2019、2020年销气量为9.2、10.7亿方,随着销气量的增加,公司有望持续获得增量气补贴。
投资建议:首次覆盖,给予推荐评级。我们预计公司2019-2021年归母净利润为0.74、1.17、1.98亿元,对应EPS为0.73、0.95、1.61亿元。若公司本次定增成功,公司所持中海沃邦股本增加后,公司盈利能力有望进一步提高。
风险提示:天然气价格下跌;政策风险
[2020-02-26] 沃施股份(300483):沃施股份拟定增募资不超11.09亿元
■上海证券报
沃施股份披露非公开发行股票预案。本次发行对象为米景轩、刘东伟、高清华、喻立忠、杨辉、赵达峰；本次投资者认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%；发行数量不超过36,960,000股，未超过本次非公开发行前公司总股本的30%；募集资金总额不超过110,880.00万元，扣除发行费用后，募集资金拟用于购买中海沃邦10%股权、偿还济川控股借款、偿还银行贷款及补充流动资金。
[2020-02-12] 沃施股份(300483):致密气开发加速,业绩进入释放期-深度报告
■国海证券
原有业务增长乏力,收购标的提升公司业绩:公司原主营业务为园艺用品的研发、生产和销售。由于国内外市场环境严峻,市场竞争加剧等不利影响,2015年以来公司业务收入和产品毛利率逐年降低。同时公司外销收入占营收约七成,随着中美贸易战的打响,公司2018年营收同比下跌13.57％,公司转型刻不容缓。公司自2018年初至2019年底,多次采用支付现金和发行股份的方式收购中海沃邦进军致密气开采业务。截至2019年12月,公司已成为中海沃邦最大股东,现实际持有比例高达48.32％。
中海沃邦--优质致密气开采商:中海沃邦是一家主营天然气勘探、开采和销售的企业。2009年与中油煤签订分成开采合同,获得山西石楼西区1524平方公里为期30年的勘探、开发和生产经营权。截至2018年底,石楼西区块已取得自然资源部备案的探明地质储量1276亿方、技术可采储量610亿方、经济可采储量443亿方。2017年5月,永和18井区进入商业开采阶段,使公司2017年销气量较2016年猛增124.83％。2019年上半年销气量4.6亿方,预计全年较2018年增长30％以上。随着永和45-永和18井区天然气12亿方/年开采项目,以及永和30井区8亿方/年开发项目的推进,未来有望大幅提升石楼西区天然气产量,并提升公司业绩弹性。
能源安全战略下,非常规天然气中致密气成为重要补充:长期以来,我国天然气产量一直不及国家预期目标。随着近几年煤改气政策落地,我国对天然气的需求增速超过产量增速,导致天然气对外依存度从2010年的不到10％激增到2019年的近43％。严重威胁着我国能源安全,故提升天然气产量刻不容缓。近几年常规天然气产量增速放缓,未来5-10年非常规油气将成为主要增量能源。目前非常规气中致密气由于开采难度较小,成本较低的优点贡献了最多的产量。随着致密气补贴减免政策落地,未来将进一步提携其开采热情。
维持"买入"评级。考虑到上市公司财务费用的提升和母公司园艺业务受贸易摩擦影响盈利能力的下滑,下调2019年归母净利润预测至0.73亿元。预计公司2019-2021年营业收入分别为16.1亿元、22.8亿元、40.7亿元;归母净利润分别为0.73亿元、3.97亿元、8.08亿元;动态PE分别为63、11、6倍,维持"买入"评级。
风险提示:天然气产量不达预期风险;新井采矿许可证获得时间不确定风险;天然气价格下跌风险;公司园艺用品相关业务对业绩的不确定性影响;公司对标公司间不具有完全可比性,有关数据仅供参考。
[2020-02-11] 沃施股份(300483):喷洒产品助力新冠防疫消毒,产品订单饱和,公司将扩产保供应
■天风证券
公司是目前国内最大的园艺公司之一,生产数千种品种规格的园艺产品,具有较为完整的园艺类产品体系,涵盖手工具类、装饰类、灌溉类和机械类等四大园艺用品系列,包括数千个品种规格,具有较为完整的园艺类产品体系。2018年公司通过收购中海沃邦,进军天然气板块,目前公司持有中海沃邦50.50％的股权。
公司园艺类产品包括灌溉喷洒类产品,如喷雾壶、喷雾器等。根据公司淘宝官网信息及易互动信息,近期由于新型冠状病毒的影响,公司可用于防疫的相关类型产品已脱销。根据目前产能,近期来自政府部门及其他单位的订单已饱和,预计将对公司业绩有积极影响。公司将全力扩大生产相关类型产品,确保产品供应。此外公司已向疫情防控相关协会单位捐赠了可用于喷洒消毒药品的喷水壶。
盈利预测:根据公司业绩预告,2019年业绩略低于我们前期预期,我们将公司2019-2020年归母净利润从0.89、1.18亿元调整到0.73、1.18亿元,EPS从0.88、1.16元/股调整到0.71、0.96元/股。根据公司发展情况,一方面园艺业订单超预期,另一方面,中海沃邦未来2年业绩增长仍有较大空间,因此维持"买入"评级。
风险提示:销售量低于预期,产气量不达预期,气价下跌,宏观经济下行
[2020-01-20] 沃施股份(300483):沃施股份2019年度净利润预增约12倍
■上海证券报
沃施股份披露2019年度业绩预告。公司预计2019年盈利7,200.00万元至7,350.00万元，比上年同期增长1182.78%至1209.51%。2018年12月，公司完成了对中海沃邦的收购，控制中海沃邦50.50%的股权，享有其权益比例为37.17%。报告期内，中海沃邦优秀的经营业绩带动了公司净利润的增长。
[2019-12-27] 沃施股份(300483):进一步提升中海沃邦权益比例,利润释放加快-事件点评报告
■国海证券
事件:12月18日,中国证监会下发《关于核准上海沃施园艺股份有限公司向西藏科坚企业管理有限公司等发行股份购买资产的批复》,核准公司向西藏科坚发行1348万股,向嘉泽创投发行778万股购买相关资产。12月23日,西藏科坚及西藏嘉泽已就本次交易资产过户事宜办理完成工商变更登记手续。
投资要点:进一步提升中海沃邦权益比例,盈利水平大幅改善:公司通过本次交易将持有沃晋能源51％股权提升至92％,交易完成后公司通过沃晋能源及耐曲尔控制中海沃邦50.5％股权,享有权益比例将由37.17％增加至48.32％。中海沃邦通过与中油煤合作,获得石楼西区块天然气的勘探、开发和生产经营权。经过多年发展,中海沃邦迅速成长为山西省天然气产业中具有影响力的公司,2016-2018年中海沃邦天然气产量分别占山西省总产量的6.49％/13.59％/13.59％。中海沃邦今年上半年实现营收6.02亿元,归母净利润2.78亿元。得益于中海沃邦的业绩贡献,公司今年前三季度实现营收10.8亿元,同比增长490％,实现归母净利润6010万元,同比增长1466％。
石楼西区天然气储量丰富,有望大幅提升业绩弹性:我国天然气生产量与消费量逐年递增,而供需缺口逐渐扩大。油气产业的相关政策在未来一段时间内仍将鼓励民间资本参与油气合作开发试点,支持并推广合作开发模式在行业的应用。中海沃邦与中油煤在石楼西区天然气开发的合作是民营企业和油公司合作的典范。截至2018年底,石楼西区块已取得自然资源部备案的探明地质储量1276亿方、技术可采储量610亿方、经济可采储量443亿方,并且大部分面积的储量已经探明。随着永和45-永和18井区天然气12亿方/年开采项目,以及永和30井区8亿方/年开发项目的推进,未来有望大幅提升石楼西区天然气产量,并提升公司业绩弹性。
给予"买入"评级。基于审慎性考虑,在增发最终完成前,暂不考虑其对公司业绩及股本的影响,预计公司2019-2021年营业收入分别为16.1亿元、22.8亿元、40.7亿元；若不考虑此次股份发行,则归母净利润分别为1.61亿元、3.00亿元、6.03亿元。动态PE分别为23、13、6倍；若考虑此次发行股份购买资产并完成发行新增股本2125万股,则归母净利润分别为1.61亿元、4.06亿元、8.14亿元；动态PE分别为29、11、6倍。首次覆盖,给予"买入"评级。
风险提示:增发不能顺利完成的风险；天然气产量不达预期风险；新井采矿许可证获得时间不确定风险；天然气价格下跌风险等。
[2019-12-18] 沃施股份(300483):沃施股份发行股份购买资产事项获证监会核准批复
■上海证券报
沃施股份公告，公司于2019年12月18日收到中国证监会核发的批复，核准公司向西藏科坚企业管理有限公司发行13,478,689股股份、向西藏嘉泽创业投资有限公司发行7,776,167股股份购买相关资产。本批复自下发之日起12个月内有效。
[2019-11-20] 沃施股份(300483):沃施股份发行股份购买资产事项获得有条件通过
■上海证券报
沃施股份晚间公告，中国证监会并购重组委召开2019年第61次并购重组委工作会议，对公司发行股份购买资产事项进行了审核。根据会议审核结果，公司本次发行股份购买资产事项获得有条件通过。
经公司向深圳证券交易所申请，公司股票将自2019年11月21日（星期四）上午开市起复牌。
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