300439美康生物股票走势分析
≈≈美康生物300439≈≈(更新:22.02.16)
[2022-02-16] 美康生物(300439):宁波市副市长朱欢一行考察调研美康生物
■证券时报
2月14日上午，宁波市副市长朱欢一行莅临美康生物考察调研。朱欢对近年来美康生物发展所取得成绩表示肯定，并询问美康生物存在的困难问题。他同时表示技术创新是企业的核心竞争力，企业要继续加大研发投入，做好拳头产品，把握核心优势，不断做大做优做强。市、区两级要为企业做好服务，支持本土企业更好更快发展。
[2022-01-18] 美康生物(300439):美康生物新冠检测产品(家庭自测版)处于资料准备阶段，尚未向FDA递交申请材料
■证券时报
美康生物(300439)1月18日在互动平台表示，公司早前申请FDA认证的新冠抗体检测、PCR检测产品，属于新冠检测产品(专业医用版)，FDA对公司申请的上述产品进行了列名，目前尚未通过FDA EUA认证。公司的新冠检测产品(家庭自测版)处于资料准备阶段，尚未向FDA递交申请材料。
[2022-01-07] 美康生物(300439):美康生物持有幽门螺杆菌检测试剂盒二类医疗器械产品注册证
■证券时报
美康生物(300439)1月7日在互动平台表示，公司持有幽门螺杆菌检测试剂盒(pH指示剂法)二类医疗器械产品注册证，该产品可用于体外定性检测胃部病变活组织中的幽门螺杆菌。
[2021-12-30] 美康生物(300439):美康生物维生素A/E检测试剂盒取得医疗器械注册证
■证券时报
美康生物(300439)12月30日晚间公告，公司控股子公司江西美康维生素A/E检测试剂盒(液相色谱法)近日取得了由江西省药监局颁发的《医疗器械注册证(体外诊断试剂)》。
[2021-12-22] 美康生物(300439):美康生物全资子公司参与了宁波、杭州及绍兴地区的核酸检测工作
■证券时报
美康生物(300439)在互动平台表示，在本次浙江疫情防控阻击战中，全资子公司宁波美康盛德医学检验所有限公司、杭州美康盛德医学检验实验室有限公司积极参与了宁波、杭州及绍兴地区的核酸检测工作。
[2021-12-09] 美康生物(300439):美康生物全资子公司拟转让浙江涌捷51%股权
■证券时报
美康生物(300439)12月9日晚间公告，公司全资子公司盛达生物拟将浙江涌捷医疗器械有限公司(简称“浙江涌捷”)51%股权，以总价4491.87万元分别转让给汪航高和叶彩娟。转让完成后，盛达生物将不再持有浙江涌捷的股权。此次股权转让将影响公司当期损益约800万元。
[2021-11-25] 美康生物(300439):美康生物拟参与设立产业基金
■证券时报
美康生物(300439)11月25日晚间公告，公司拟与启夏资本等共同发起设立XX生物医药大健康股权投资合伙企业(有限合伙)，投资方向以生物医药医疗大健康产业为主。基金规模7亿元，其中美康生物认缴出资5亿元，其他有限合伙人合计认缴出资2亿元，基金期限8年。
[2021-10-21] 美康生物(300439):美康生物与博威生物签署合作备忘录 拟进入CRO/CDMO领域
■上海证券报
美康生物公告，公司于2021年10月20日与上海博威生物医药有限公司及其实际控制人王少雄签署合作备忘录。公司将充分利用自身在体外诊断领域的优势以及博威生物在CRO/CDMO领域的研发技术能力，拟进入CRO/CDMO领域，并在体外诊断行业上游原材料研发、生产等相关领域开展深入合作。
[2021-06-20] 美康生物(300439):美康生物控股子公司取得多项医疗器械注册证
■中国证券报
6月19日，美康生物(300439)发布公告称，公司控股子公司江西美康盛德生物科技有限公司(简称“江西美康”)于近日取得了由江西省药品监督管理局颁发的《中华人民共和国医疗器械注册证(体外诊断试剂)》及《中华人民共和国医疗器械注册证》。
注册证涉及产品分别为：人绒毛膜促性腺激素(hCG)检测试剂(胶体金法)，用于体外半定量检测妇女尿液中人绒毛膜促性腺激素(hCG)水平，辅助监测孕早期胚胎的发育情况，不可用于滋养细胞肿瘤的检测;促黄体生成素(LH)检测试剂(胶体金法)，用于体外定性检测妇女尿液中促黄体生成素(Luteinizing Hormone，LH)水平，以预测排卵时间，指导育龄妇女选择最佳受孕时机或指导安全期避孕;全自动干式生化免疫分析仪(MS-S700、MS-S710)，用于人体尿液、全血、血清、血浆中特定成分的定量检测。
公司表示，控股子公司江西美康上述《注册证》的取得，丰富和延续了公司在各产品线的品种，有利于进一步提高公司的核心竞争力和市场拓展能力，对公司未来的经营将产生积极影响。上述产品实际销售情况取决于未来市场推广效果，公司目前尚无法预测其对公司未来业绩的影响，敬请投资者注意投资风险。
[2021-03-26] 美康生物(300439):美康生物与赛默飞世尔科技公司签订框架协议 推进医用质谱仪的国产化进程
■中国证券报
3月26日，中国证券报记者从美康生物获悉，公司与赛默飞世尔科技公司签订关于液相色谱质谱联用仪合作事项的框架协议。
据介绍，液相色谱质谱联用技术是分析仪器发展的重要方向之一。质谱检测仪基于液相色谱质谱联用技术，与配套的检测试剂共同使用，在临床上用于定性或定量检测，能够有效提高检测水平，提高精准治疗水平。
美康生物相关负责人介绍，深耕体外诊断试剂、仪器研制及独立第三方医学诊断服务，公司已成为国内行业中少数能够同时提供诊断试剂和诊断仪器的供应商之一。然而面临传统检测产品领域竞争日益激烈，美康生物亟待转型升级攀新高，借力精准医疗的发展趋势，依托传统检测试剂领域研发、生产沉淀，美康生物瞄准精准检测赛道加速跑。
“质谱检测是临床医学检验的蓝海市场，美康生物在这个领域研发布局达10年之久，期间已在‘赛默飞’的检测平台上开发了大量检测试剂。”美康生物董事长邹炳德表示，作为世界500强企业，“赛默飞”进入中国发展已超过35年，在开发、制造和销售液相色谱质谱联用仪和配件方面拥有丰富的经验和优势。
邹炳德表示，下一步，美康生物将依托赛默飞的先进质谱技术平台，打造质谱仪器和试剂盒研发生产基地，通过双方技术力量整合，优势互补，推进医用质谱仪的国产化进程。
公开资料显示，赛默飞世尔科技公司2020财年年报营业收入超过300亿美元，总市值为1741亿美元。
[2021-01-28] 美康生物(300439):美康生物2020年度预盈3.1亿至3.5亿元 同比扭亏
■上海证券报
美康生物披露业绩预告。公司预计2020年盈利31,000万元-35,000万元，上年同期为亏损55,991.22万元。
[2020-06-28] 美康生物(300439):美康生物拟定增募资不超6亿元 用于体外诊断产品研发及产业化等项目
■上海证券报
美康生物披露向特定对象发行股票预案。本次发行对象为不超过35名符合证监会规定的特定对象，募集资金总额不超过60,000.00万元，扣除发行费用后拟投入体外诊断产品研发及产业化项目、信息系统升级项目、偿还银行借款。
[2020-06-22] 美康生物(300439):美康生物实控人拟协议转让公司10%股份
■上海证券报
美康生物公告，公司控股股东、实际控制人邹炳德于2020年6月21日与深圳云图、杨国芬分别签署股份转让协议，邹炳德拟以协议转让的方式向深圳云图和杨国芬分别转让其直接持有的公司无限售流通股17,265,200股，累计协议转让34,530,400股，占目前公司总股本的10%。本次股份转让的价格均为15.49元/股，股份转让总价款共计534,875,896元。本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。
[2020-06-14] 美康生物(300439):美康生物控股股东拟减持不超过12%公司股份
■上海证券报
美康生物晚间公告，公司控股股东、实际控制人邹炳德计划以集中竞价、大宗交易或协议转让方式减持公司股份合计不超过41,436,314 股(含本数)，即不超过公司目前总股本的12.00%。
公司表示，本次减持计划的实施不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司的治理结构及持续经营产生重大影响。
[2020-04-09] 美康生物(300439):美康生物一季度净利预增逾125%
■证券时报
美康生物(300439)4月9日晚间发布业绩预告，预计一季度归属于上市公司股东的净利润为1.61亿元-1.72亿元，同比增长125%—140%。扣非后净利润约为165万元-1241万元，同比下降80%-97%。受新冠疫情影响，各级医疗卫生机构门诊量下降及体检需求减少，公司销售收入和利润都有所下滑。公司非经常性损益对净利润的影响为1.6亿元左右，主要系收购杭州倚天生物的交易对价调整及收到政府补助。
[2020-02-11] 美康生物(300439):美康生物入选宁波市开展新型冠状病毒核酸检测单位
■上海证券报
美康生物公告，公司于2020年2月11日收到宁波市新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作领导小组办公室下发的通知，公司入选为宁波市开展新型冠状病毒核酸检测单位。
[2020-02-03] 美康生物(300439):美康生物完成新型冠状病毒检测试剂研制
■上海证券报
美康生物2月3日早间公告，公司于近日完成了两款新型冠状病毒检测产品的研制。公司研发的新型冠状病毒核酸检测试剂盒，采用实时荧光定量PCR技术，以2019-nCoV新型冠状病毒的高度特异性序列为靶区域，设计特异性引物和TaqMan荧光探针，通过多重荧光PCR扩增，配套相关具有国家药品监督管理局批准的产品注册证书的实时荧光定量PCR分析仪，实现对2019-nCoV 新型冠状病毒RNA的检测，最快2个小时可出检测结果。
公司研发的新型冠状病毒蛋白快速检测试剂盒，采用免疫层析法，是一种POCT快速检测方式。此方法通过分别标记在纳米颗粒上和固定在硝酸纤维膜检测区带上的特异性抗体，与样本中的新型冠状病毒蛋白抗原形成双抗体夹心的免疫反应，并运用纳米颗粒的显色作用，从而实现对特异性的新型冠状病毒蛋白的定性检测。该产品主要用于医疗机构对新型冠状病毒的初步快速筛查，最快10分钟可出结果。
上述产品尚处于公司临床验证阶段，临床验证的结果符合相关检测标准，公司将提交样品及相关资料向国家药品监督管理局进行注册申请，能否取得医疗器械注册证书及取得注册证书的时间具有不确定性。
[2019-12-03] 美康生物(300439):美康生物终止发行7.3亿元可转债事项
■证券时报
美康生物(300439)12月3日晚间公告，综合考虑市场环境、融资政策的变化及目前经营情况等因素，公司决定终止公开发行可转换公司债券事项并撤回申请文件，公司原拟公开发行总额不超过7.3亿元的可转换公司债券。
[2019-06-21] 美康生物(300439):美康生物控股股东拟减持公司股份不超过1748万股
■上海证券报
美康生物晚间公告，公司控股股东、实际控制人邹炳德先生直接持有公司股份176,124,291股，占公司目前总股本比例50.88%。邹炳德先生计划自本减持公告披露之日起三个交易日后的6个月内以大宗交易或协议转让方式减持公司股份合计不超过17,479,984股（含本数）,即不超过公司目前总股本的5.05%。
公司表示，本次减持计划的实施不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司的治理结构及持续经营产生重大影响。
[2019-04-10] 美康生物(300439):美康生物专注体外诊断,做医生的眼睛
■证券时报
近年来，国家来不断推动健康产业发展，以及人们对自身健康愈加关注，驱动了体外诊断市场的需求。4月9日上午，深交所“投资者服务季”活动走进美康生物(300439)，带领投资者近距离了解公司的生产经营状况和战略规划，搭建投资者与公司的沟通桥梁。
美康生物是一家专业从事IVD(医学体外诊断)试剂、仪器的研发、生产、销售及医学检验服务为一体的国家高新技术企业。公司创立于2003年，2015年在深交所创业板上市。经过10多年的发展,目前公司已成长为国内IVD行业销售和售后服务体系最完善的生产商之一，同时也确立了国产生化试剂龙头的行业地位。2018年，公司实现营业收入31.35亿元，同比增长21.32%，实现净利润2.41亿元，同比增长4.99%。
美康生物董秘熊慧萍在向投资者介绍公司情况时表示，目前公司的产品和服务主要分为三类：一类是体外诊断试剂，涵盖肝功能、肾功能、血糖等一百多个品种;第二类是体外诊断仪器，包括全自动的生化仪、POCT(即时检验)、血球分析仪等;第三类是医学检验服务，提供临床的生化、免疫、细胞遗传等一千多个检验项目。
美康生物的董事长邹炳德曾经是一名医生，深耕医学产业领域多年。2003年，“非典”逐渐在国内蔓延，由于国内的流感快检试剂盒还未研制成功，为快速检测流感病毒，需大批进口价格高昂的流感快检试剂盒。这一幕让邹炳德深受触动。就在那一年，邹炳德创立了立足于体外诊断的美康生物。
在邹炳德看来，理想的医疗理念应该是“防病”，在病情还没有发生之前就预防它，而不是“治病”，在病情发现后再去救治。“我们其实就是医生的眼睛，帮助医生和病人及早发现病情苗头。” 邹炳德说。
正是基于这个理念，邹炳德带领团队不断研发新试剂，分别在美国圣地亚哥、伯明翰成立研发基地，充分利用国际技术人才及资源，开展前沿技术、先进技术及重点产品的研发。据介绍，目前美康生物针对糖尿病、肾病、心脏病等慢性疾病的体外诊断试剂已经被全国各大医院广泛使用，国内30%以上的三甲医院都选用了美康生物的产品。
诊断服务是公司近年来增长最快的一项业务，邹炳德告诉投资者，目前公司已在全国范围内建立了30余家连锁化经营的区域医学检验中心，在实验室建设、连锁经营方面积累了相当丰富的运营经验。
2018年，美康生物实现诊断服务收入4.62亿元，同比增长89.74%。邹炳德表示，今年公司将通过控股、参股等合作方式稳步推进区域医学检验共享中心业务，以区域医学检验共享中心为核心，辐射区域内各级乡镇医疗机构和社区服务中心，推动区域内检验报告的互认，有效推行国家倡导的分级诊疗与慢病管理的医改政策。
根据中国医药工业信息中心发布的《中国健康产业蓝皮书(2016)》，2016年，我国IVD产品市场规模约为430亿元，预计到2019年，这一市场额规模将达到723亿元，三年间年均复合增长率高达18.7%。随着我国人口老龄化趋势明显、国民经济收入持续增加，以及民众健康意识的提高、健康人群的定期体检的增加及检测技术手段的丰富等因素，将为IVD行业带来了持续增长的动力。
[2019-03-18] 美康生物(300439):美康生物取得医疗器械注册证
■证券时报
美康生物(300439)3月18日晚公告，公司于近日取得由浙江省药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证（体外诊断试剂）》，涉及产品名称为游离甲状腺素检测试剂盒（化学发光免疫分析法），用于人血清和血浆中游离甲状腺素浓度的定量测定。
[2018-09-14] 美康生物(300439):与美国赛默飞签合作协议,美康生物押宝质谱技术
■上海证券报
美康生物今日公告，公司12日与美国赛默飞（Thermo Finnigan LLC）签订了《许可与供应协议》，此为合作框架性协议。合作内容包括，赛默飞及其关联方Thermo Fisher Scientific (Bremen) GmbH和Dionex Softron GmbH为公司及其关联公司美康盛德医疗科技（苏州）有限公司(简称“苏州盛德”)提供产品，并授权公司进一步开发其自身产品并将其整合到医疗器械中，共同推进产品在国内的研发、注册、生产和销售。
据公告，美国赛默飞（纽约证交所代码:TMO)是位于美国特拉华州的一家创新型、高科技科学技术服务公司，在全球拥有约7万名员工，旗下有Thermo Scientific、Life Technologies、Fisher Scientific 和Unity Lab Services四个首要品牌。赛默飞2017年度实现营业收入超过220亿美元，产品包括高端分析仪器、实验室装备、软件、服务、耗材和试剂。赛默飞的产品和服务帮助客户加速生命科学领域的研究，解决在分析领域所遇到的复杂问题与挑战，促进医疗诊断发展、提高实验室生产力。
根据协议，双方将在临床质谱仪及配套试剂盒的开发、生产和销售等方面利用各自的优势，进行全面合作；同时，赛默飞及其关联公司为美康生物及其关联公司苏州盛德提供其自身产品，并授权被许可方及其关联公司苏州盛德进一步开发并将其整合到医疗器械中，进行在国内的注册、生产、销售和使用。
美康生物公告称，近年来，质谱技术快速发展，已经成为生命科学领域非常有效的一种分析工具。在美国，质谱技术已经广泛应用于临床检测，涵盖产前检查、药物滥用监测、代谢物检查以及微生物鉴定等种种重要检测领域。在中国，临床质谱技术也在逐渐兴起，少量第三方医学检验机构和部分三甲医院已经开展了利用质谱为手段的检测项目，然而临床质谱的投入成本高、技术壁垒高、人才储备相对匮乏等种种因素一直制约着临床质谱技术在中国的推广普及。
公司表示，本次合作有利于推动临床质谱仪以及相关配套产品的国产化，加速临床质谱技术在国内的应用普及，进一步丰富和完善公司的产品线；同时，也为公司在全国布局区域检验中心提供更高端产品线，使检测结果更准确和快捷，从而进一步提升公司的核心竞争力。
[2018-08-21] 美康生物(300439):业绩符合预期,诊断服务业务继续放量-中期点评
■中泰证券
投资要点
事件：公司发布2018年中报，实现营业收入14.58亿元，同比增长33.23％，归母净利润1.28亿元，同比增长31.06％，扣非净利润1.03亿元，同比增长17.76％；发布配股公开发行预案，按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。
业绩符合预期，诊断服务业务继续放量。由于统计口径变化，公司对2016-2017年财务报表进行追溯调整，将产业基金控股的杭州诊断业务经销商倚天生物纳入合并报表，倚天生物主要从事IVD产品的代理与销售，对公司整体销售规模、盈利能力带来较大影响，2018H1净利率9.37％，较往年13％左右的净利率水平有显著下降，主要由于低毛利的代理产品占比增加，带来综合毛利率35.18％较往年45％以上的毛利率显著下降；费用端由于会计政策变化，调整后销售和管理费用率由于收入规模扩大带来小幅下降，财务费用率基本稳定。
经销商整合顺利，自产和代理业务保持快速增长。2018年上半年公司诊断试剂实现营业收入11.22亿元，同比增长19.57％，诊断仪器实现7374万元，同比增长50.79％，仪器、试剂快速增长主要是由于集采业务顺利上量；公司于2015年开始IVD经销商整合，不含倚天生物，2018年上半年合计并表收入预计近3亿元，并表利润预计近2000万元，基本完成业绩对赌，与此同时公司依托经销商的渠道资源，实现70+家左右医院的集采业务上量。
顺应分级诊疗政策，区域检验中心快速扩张。公司顺应国家分级诊疗政策的加快实施，积极在全国布局差异化的区域医学检验共享中心（含区域医检所和合作共建项目），截止2018年上半年，公司设立了近40家区域检验共享中心，2018年上半年实现诊断服务收入2.33亿元，同比增长163.56％。
盈利预测与估值：我们预计2018-2020年公司收入33.67、43.66、56.15亿元，YOY为86.54％（追溯调整口径后为30.31％）、29.65％、28.62％，归属母公司净利润3.04、3.89、4.94亿元，YOY为41.73％（追溯调整口径后为32.16％）、28.10％、27.07％，对应EPS为0.87、1.12、1.42元，公司目前股价对应2018年22倍PE，考虑到分级诊疗政策逐步落地，公司集采、区域检验中心业务顺应政策趋势持续在多地复制带来稳定业绩增长，我们认为公司2018年合理估值区间为25-30倍PE，合理价格区间为21-27元，维持"增持"评级。
风险提示：医检所经营不达预期，经销商整合不达预期。
[2018-07-23] 美康生物(300439):美康生物,公司与长生生物没有业务往来
■证券时报
美康生物(300439)7月23日在互动平台表示，公司与长生生物没有业务往来。
[2018-06-13] 美康生物(300439):美康生物,实控人承诺6个月内不减持
■证券时报
美康生物(300439)13日晚间公告，控股股东、实际控制人邹炳德直接与间接合计持股2.07亿股，占总股本的59.63%。邹炳德承诺自公告披露之日起6个月内不减持其持有的公司股份，包括承诺期间因送股、公积金转增股本等权益分派产生的股份。
[2018-05-01] 美康生物(300439):一季度业绩快速增长,"产品+服务"协同效应开始显现-一季度点评
■广发证券
核心观点：
年报收入增长迅猛，一季度收入端及利润端皆快速增长
公司公告：2017年全年实现营收1805亿元，同比增长711％。归母净利润214亿元，同比增长207％，扣非归母净利润194亿元，同比增长285％。2017Q4单季实现营收617亿元，同比增长61％，环比增长32％，整体营收体量有较大的提升；单季度扣非归母净利润49815万元，同比增长74％。17年公司整体毛利率462％，同比下降79％，主要源于并表了商业公司及医学诊断服务业务的快速增长（后两者毛利率及净利润率水平远远低于体外诊断试剂工业利润）；期间费用率297％，同比下降44％，反映出公司较好的成本控制水平，其中销售费用支出231亿元，同比增长53％，主要系公司营销人员配置、品牌推广和维修费用的增加；研发费用支出92578万元，同比增长60％，进一步加大了对上游IVD产品的研制。造成年报收入增速远远快于利润端增速的另一原因在于：公司16年收购的美国AtherotechInc经营性资产贡献收益-6722万元，同时年报显示：公司在报告期内计提商誉减值763万元。海外收购17年对上市公司整体增长拖累明显。17年7月公司拟以港币9065万元（折合人民币7833万元）对价转让香港美康49％股份（香港美康为AtherotechInc经营性资产的直接持有者）。
此举将明显减少18年海外资产对上市公司整体业绩的拖累。此外，公司公告18年一季度业绩快速增长，Q1实现营收46亿，同比增长452％；归母净利润6428万元，同比增长456％，收入及利润增速皆超出市场预期。
诊断试剂板块快速增长，自产产品品类日趋丰富
17年年报显示：公司IVD试剂板块实现营收为1308亿元，同比增长633％，毛利717亿元，同比增长446％，试剂板块实现了快速增长，对整体业绩拉动效应明显。
仪器板块实现收入182亿元，同比增长433％，公司近年产品线不断拓展，已取得148项IVD注册证和包括美、欧在内的185项认证；自产产品涵盖肾功、肝功、血脂、心血管、风湿、糖尿病等生化、尿液、血细胞、POCT等几大领域，已覆盖医院检验科50％左右的项目。面向高端客户方面：通过代理雅培、西门子、日立等国内外品牌IVD扩大自身高端产品线，为公司打入三甲医院市场增加与高端医院客户的粘性增强了基础。
服务板块业务开始放量，收入占比不断加大
年报中，公司17年医学诊断服务方面实现营收244亿元，同比大幅增长1055％。
截止报告期末，公司在深圳、江西、湖南、河南、杭州、金华、杭州等地设立了30余家区域检验共享中心。配合国家分级诊疗制度建设对基层医疗和慢病管理的规划，公司医学诊断服务的布局未来有望成为公司整体发展的又一增长极。
盈利预测与投资评级
预计公司18-20年EPS分别为087/113/137元，4月27日收盘价对应PE分别为29/22/18倍。高性价比产品叠加区域医学检验中心，公司主导的“产品+服务”模式的协同效应开始显现；公司发展路径清晰且自身战略执行力强，维持“买入”评级。
风险提示区域检验中心落地进度低于预期；生化试剂有降价压力；新产品推出速度低于预期。
[2018-04-26] 美康生物(300439):业绩超预期,区域医学检验有望进入利润释放期,业绩有望步入高增长期-一季度点评
■安信证券
事件：公司公布2018年Q1季报，Q1公司实现收入4.61亿元，同比增长45.18％，实现归属于上市公司净利润0.64亿元，同比增加45.61％。
扣非归母净利润0.57亿元，同比增长35.85％。
业绩略超预期，集采放量以及区域检验中心收入大幅增长驱动高速增长。实现收入4.61亿元，同比增长45.18％，预计区域检验中心收入增长贡献率10％左右，集采以及自有产品增长贡献30％左右，并表后渠道增长贡献5％。毛利率同比下降6.88pp,预计是因为毛利率偏低的集采收入占比提升。
杭州倚天并表和剥离Atherotech49％股权，集采业务快速放量，业绩有望高速增长。近日公司公告拟收购宁波美康基金26.92％股权，从而实现对倚天控股权达到67％左右。从而有望实现杭州倚天收入全部并表，收益端新增26.92％的股权。公告显示，杭州倚天2017年营业收入8亿元，净利润7481万元。预计倚天18年业绩同比增长在15％左右，假设收购顺利进行的话，按5月起并表，倚天并表收入增量在9.2亿元左右，利润增量1500万元。根据公司公告，剥离美国商业化实验室Atherotech49％股权，预计减少业绩亏损拖累近3000万。自有产品有望继续保持20％左右增速，集采业务快速放量，利润端有望步入高速增长时期。
区域医学检验有望进入利润释放期。区域医学检验推广顺利，公告显示，公司在深圳、江西、湖南、河南、杭州、金华、杭州等地设立了30余家区域检验共享中心。根据我们的草根调研，区域检验中心一般2年后开始进入盈利期，前期筹建区域医学检验中心逐步进入利润释放期，随着业务步入正轨，折旧摊销完毕，利润将快速释放。
投资建议：维持买入-A的投资评级，预计自有产品有望继续保持20％左右增速，集采业务快速放量，区域医学检验进入利润期。根据公告，考虑倚天并表和剥离美国商业化实验室Atherotech49％股权亏损减少，我们预计公司2018-2020年的收入增速分别为69.5％、47.0％、36.5％，EPS分别为0.86、1.16、1.60元，对应当前股价，2018-20年PE分别为28/21/15X；维持买入-A的投资评级，6个月目标价至30.1元，对应2018年动态市盈率35倍。
风险提示：集采业务拓展不及预期；杭州倚天并购不及预期，区域检验科室拓展不达预期；区域检验科室盈利不达预期。
[2018-04-26] 美康生物(300439):业绩增长迅猛,深耕IVD检测服务一体化模式
■天风证券
事件：2017年公司业绩突出，营业收入为18.05亿元，同比增长71.1％；
归母净利润为2.14亿元，同比增长20.7％；扣非后归母净利润为1.94亿元，同比增长28.5％；主要是由于公司采用“以诊断产品为核心，诊断产品+诊断服务一体化”的商业模式以及渠道外延扩张，使得公司的自产产品、诊断服务和代理产品得以快速增长，带来总体业绩增速提高。
公司同时发布2017年利润分配预案，拟以公司股份总数346,960,900股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1.25元（含税），共计派发现金股利43,370,112.50元，占2017年归属于上市公司股东可分配利润的20.25％。
试剂+仪器+服务，自上而下提供IVD一条龙服务体外诊断试剂销售收入是公司主要的收入来源，2017年收入为13.08亿元，占总收入的72.5％，同比增长63.2％，目前公司已取得148项体外诊断试剂的产品注册证书和160项医疗器械注册证。公司试剂产品结构逐步向多元化扩展，未来将打造涵盖生化诊断试剂、免疫诊断试剂、分子诊断试剂和抗原、抗体、诊断酶以及POCT等多种类IVD产品的厂商。随着公司产品类型不断增加，未来业绩可期。
再者近几年公司通过打造“区域医学检验共享中心”，在医学诊断服务方面发展迅猛，2017年收入2.44亿，同比增长105.5％，占总收入的13.5％，首次超过体外诊断仪器的营业收入。截止2017年年底，公司已经在深圳、江西、湖南、河南、杭州、金华等地设立了30余家区域检验共享中心。未来公司将继续建立多层次网络布局，力争成为医学检验集约化系统供应商，逐步实现体外诊断行业一体化。
研发营销双管齐下，夯实业务基础
公司注重研发投入，主要以设立研发中心方式进行区域的研发，目前在长春、深圳、美国等地均有设立。研发投入除了在试剂、仪器产品方面还有在“美康云”大数据管理平台远程监控慢性病的完善。未来将助力IVD一体化的实现。而在营销管理方面，公司有别于传统经销模式，采用以地市级经销商为主，通过与经销商合作成立平台公司，以及有力的售后服务和技术保障，目前已建立了基本覆盖国内市场的营销网络，有利于公司未来进一步深入全国各地销售试剂仪器和提供医学检验服务。
公司采用诊断试剂、仪器和服务一体化战略，跟随政策指向，结合健康大数据，自上而下深耕布局体外诊断行业。我们预计2018-2020年公司EPS为0.86、1.10、1.37元，对应PE为28、22、17倍，参考同行业可比公司的PE水平，2018年给予公司35倍估值，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：研发不及预期、销售不及预期、区域医学检验共享中心构建不及预期、市场开拓不及预期。
[2018-04-25] 美康生物(300439):业绩快速增长,打包、区域医检所业务继续放量-一季度点评
■中泰证券
投资要点
事件：公司发布2018年一季报，实现营业收入4.61亿元，同比增长45.18％，归母净利润6428万元，同比增长45.61％，扣非净利润5752万元，同比增长35.85％。
业绩保持快速增长，盈利能力逐步恢复。随着打包业务陆续上量，区域医检所开始盈利，规模效应提高带来公司毛利率上升到47.97％，较2017年底提高1.75pp，净利率13.69％，较2017年底提高1.22pp；与此同时，不管是打包还是区域医检所业务，在全国范围均处于跑马圈地的过程，随着业务加速开展，公司各项费用均有所上升，销售费用同比增长11.51％，管理费用同比增长42.49％，财务费用受短期融资利息支出增加影响，同比提高107.25％。
打包、区域医检所持续放量。公司目前打包合作医院预计在20+家，随着打包业务逐渐上量，我们预计2018年一季度带来公司自产试剂增速在20％左右；此外公司顺应国家分级诊疗政策的加快实施，积极在全国布局差异化的区域医学检验共享中心，目前已在深圳、江西、湖南、河南、杭州、金华、杭州等地设立了30余家区域检验共享中心，由于公司主要和医院合作共建区域医检所，盈利周期通常在半年到一年左右，陆续进入收获期，2018年一季度公司诊断服务收入增速预计在130％左右，我们预计全年有望延续增长趋势实现翻倍增长。
盈利预测与估值：我们预计2018-2020年公司收入25.75、33.58、43.75亿元，YOY为42.64％、30.42％、30.28％，归属母公司净利润2.89、3.87、5.20亿元，YOY为34.94％、34.06％、34.30％，对应EPS为0.83、1.12、1.50元，公司目前股价对应2018年29倍PE，考虑到分级诊疗政策逐步落地，公司集采、区域检验中心业务顺应政策趋势持续在多地复制带来稳定业绩增长，我们认为公司2018年合理估值区间为30-35倍PE，合理价格区间为24-30元，维持"增持"评级。?
风险提示：医检所经营不达预期，经销商整合不达预期。
[2018-04-25] 美康生物(300439):具备产品和服务双线竞争力的优秀体外诊断企业
■国金证券
投资逻辑
从单一业务到多产品线再到产品+渠道+服务：公司由生化诊断试剂业务起家，经过不断发展和业态延伸，目前业务集体外诊断产品的研发、生产和销售于一体，并提供第三方医学诊断服务，致力于实现"诊断产品+诊断服务+健康大数据"一体化发展战略。
流通和服务端布局有前瞻性，模式不断升级：公司积极延伸布局产业中下游检验科集采业务和区域医学检验共享中心业务，具备多方面协同优势，成功实现快速发展和扩张。
从短期看，由于IVD产品和集约化服务的行业属性存在差别，随着公司检验集约化服务业务的占比提升，公司整体利润水平将有所下滑，资金压力也将有所上升，这是行业的客观规律所决定的。但从长期看，我们认为这是公司做出的正确决断，也将极大提升公司的潜在价值和发展空间。
投资建议
公司是国内规模和质量领先的生化诊断产品企业，考虑到公司强大的销售能力和渠道网络，以及公司通过研发和外延不断发展充实产品线，提升产品质量，公司在体外诊断产品端的竞争力有望不断增强；
公司在加强产品端的同时，积极展开外延股权合作和渠道商整合，并通过区域检验共享中心等模式迅速提升公司在流通和服务领域的市场份额，我们看好这一战略决策的前景。我们看好公司发展壮大成为医学检验集约化系统供应商的成长价值。
公司将检验集约化和区域检验中心业务定位基层，是一个出色的、符合自身条件的选择。分级诊疗，患者向基层下沉会是相当长时期内国内医疗发展的主要旋律之一，公司有望成功把握这一机遇窗口，实现跨越性发展。
基于相关假设，预计公司18-20年EPS分别为0.88、1.25、1.68元，同比增长42％、43％、34％。我们看好IVD行业商业模式升级的趋势，公司围绕行业发展方向进行积极布局，未来具备成长潜力，给予"增持"评级。
风险提示
渠道和服务业务高速拓展带来的资金周转压力和利润率下降风险；并购标的亏损和商誉减值风险；生化试剂业务竞争加剧，利润水平下降和市场份额提升遇阻的风险；新产品的研发不达预期风险；两票制在体外诊断领域落地给并购渠道企业带来的发展风险；体外诊断收费标准下调带来的定价压力。
公司2018年4月23日有2707万股限售股解禁可上市流通
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[2022-02-16] 美康生物(300439):宁波市副市长朱欢一行考察调研美康生物
■证券时报
2月14日上午，宁波市副市长朱欢一行莅临美康生物考察调研。朱欢对近年来美康生物发展所取得成绩表示肯定，并询问美康生物存在的困难问题。他同时表示技术创新是企业的核心竞争力，企业要继续加大研发投入，做好拳头产品，把握核心优势，不断做大做优做强。市、区两级要为企业做好服务，支持本土企业更好更快发展。
[2022-01-18] 美康生物(300439):美康生物新冠检测产品(家庭自测版)处于资料准备阶段，尚未向FDA递交申请材料
■证券时报
美康生物(300439)1月18日在互动平台表示，公司早前申请FDA认证的新冠抗体检测、PCR检测产品，属于新冠检测产品(专业医用版)，FDA对公司申请的上述产品进行了列名，目前尚未通过FDA EUA认证。公司的新冠检测产品(家庭自测版)处于资料准备阶段，尚未向FDA递交申请材料。
[2022-01-07] 美康生物(300439):美康生物持有幽门螺杆菌检测试剂盒二类医疗器械产品注册证
■证券时报
美康生物(300439)1月7日在互动平台表示，公司持有幽门螺杆菌检测试剂盒(pH指示剂法)二类医疗器械产品注册证，该产品可用于体外定性检测胃部病变活组织中的幽门螺杆菌。
[2021-12-30] 美康生物(300439):美康生物维生素A/E检测试剂盒取得医疗器械注册证
■证券时报
美康生物(300439)12月30日晚间公告，公司控股子公司江西美康维生素A/E检测试剂盒(液相色谱法)近日取得了由江西省药监局颁发的《医疗器械注册证(体外诊断试剂)》。
[2021-12-22] 美康生物(300439):美康生物全资子公司参与了宁波、杭州及绍兴地区的核酸检测工作
■证券时报
美康生物(300439)在互动平台表示，在本次浙江疫情防控阻击战中，全资子公司宁波美康盛德医学检验所有限公司、杭州美康盛德医学检验实验室有限公司积极参与了宁波、杭州及绍兴地区的核酸检测工作。
[2021-12-09] 美康生物(300439):美康生物全资子公司拟转让浙江涌捷51%股权
■证券时报
美康生物(300439)12月9日晚间公告，公司全资子公司盛达生物拟将浙江涌捷医疗器械有限公司(简称“浙江涌捷”)51%股权，以总价4491.87万元分别转让给汪航高和叶彩娟。转让完成后，盛达生物将不再持有浙江涌捷的股权。此次股权转让将影响公司当期损益约800万元。
[2021-11-25] 美康生物(300439):美康生物拟参与设立产业基金
■证券时报
美康生物(300439)11月25日晚间公告，公司拟与启夏资本等共同发起设立XX生物医药大健康股权投资合伙企业(有限合伙)，投资方向以生物医药医疗大健康产业为主。基金规模7亿元，其中美康生物认缴出资5亿元，其他有限合伙人合计认缴出资2亿元，基金期限8年。
[2021-10-21] 美康生物(300439):美康生物与博威生物签署合作备忘录 拟进入CRO/CDMO领域
■上海证券报
美康生物公告，公司于2021年10月20日与上海博威生物医药有限公司及其实际控制人王少雄签署合作备忘录。公司将充分利用自身在体外诊断领域的优势以及博威生物在CRO/CDMO领域的研发技术能力，拟进入CRO/CDMO领域，并在体外诊断行业上游原材料研发、生产等相关领域开展深入合作。
[2021-06-20] 美康生物(300439):美康生物控股子公司取得多项医疗器械注册证
■中国证券报
6月19日，美康生物(300439)发布公告称，公司控股子公司江西美康盛德生物科技有限公司(简称“江西美康”)于近日取得了由江西省药品监督管理局颁发的《中华人民共和国医疗器械注册证(体外诊断试剂)》及《中华人民共和国医疗器械注册证》。
注册证涉及产品分别为：人绒毛膜促性腺激素(hCG)检测试剂(胶体金法)，用于体外半定量检测妇女尿液中人绒毛膜促性腺激素(hCG)水平，辅助监测孕早期胚胎的发育情况，不可用于滋养细胞肿瘤的检测;促黄体生成素(LH)检测试剂(胶体金法)，用于体外定性检测妇女尿液中促黄体生成素(Luteinizing Hormone，LH)水平，以预测排卵时间，指导育龄妇女选择最佳受孕时机或指导安全期避孕;全自动干式生化免疫分析仪(MS-S700、MS-S710)，用于人体尿液、全血、血清、血浆中特定成分的定量检测。
公司表示，控股子公司江西美康上述《注册证》的取得，丰富和延续了公司在各产品线的品种，有利于进一步提高公司的核心竞争力和市场拓展能力，对公司未来的经营将产生积极影响。上述产品实际销售情况取决于未来市场推广效果，公司目前尚无法预测其对公司未来业绩的影响，敬请投资者注意投资风险。
[2021-03-26] 美康生物(300439):美康生物与赛默飞世尔科技公司签订框架协议 推进医用质谱仪的国产化进程
■中国证券报
3月26日，中国证券报记者从美康生物获悉，公司与赛默飞世尔科技公司签订关于液相色谱质谱联用仪合作事项的框架协议。
据介绍，液相色谱质谱联用技术是分析仪器发展的重要方向之一。质谱检测仪基于液相色谱质谱联用技术，与配套的检测试剂共同使用，在临床上用于定性或定量检测，能够有效提高检测水平，提高精准治疗水平。
美康生物相关负责人介绍，深耕体外诊断试剂、仪器研制及独立第三方医学诊断服务，公司已成为国内行业中少数能够同时提供诊断试剂和诊断仪器的供应商之一。然而面临传统检测产品领域竞争日益激烈，美康生物亟待转型升级攀新高，借力精准医疗的发展趋势，依托传统检测试剂领域研发、生产沉淀，美康生物瞄准精准检测赛道加速跑。
“质谱检测是临床医学检验的蓝海市场，美康生物在这个领域研发布局达10年之久，期间已在‘赛默飞’的检测平台上开发了大量检测试剂。”美康生物董事长邹炳德表示，作为世界500强企业，“赛默飞”进入中国发展已超过35年，在开发、制造和销售液相色谱质谱联用仪和配件方面拥有丰富的经验和优势。
邹炳德表示，下一步，美康生物将依托赛默飞的先进质谱技术平台，打造质谱仪器和试剂盒研发生产基地，通过双方技术力量整合，优势互补，推进医用质谱仪的国产化进程。
公开资料显示，赛默飞世尔科技公司2020财年年报营业收入超过300亿美元，总市值为1741亿美元。
[2021-01-28] 美康生物(300439):美康生物2020年度预盈3.1亿至3.5亿元 同比扭亏
■上海证券报
美康生物披露业绩预告。公司预计2020年盈利31,000万元-35,000万元，上年同期为亏损55,991.22万元。
[2020-06-28] 美康生物(300439):美康生物拟定增募资不超6亿元 用于体外诊断产品研发及产业化等项目
■上海证券报
美康生物披露向特定对象发行股票预案。本次发行对象为不超过35名符合证监会规定的特定对象，募集资金总额不超过60,000.00万元，扣除发行费用后拟投入体外诊断产品研发及产业化项目、信息系统升级项目、偿还银行借款。
[2020-06-22] 美康生物(300439):美康生物实控人拟协议转让公司10%股份
■上海证券报
美康生物公告，公司控股股东、实际控制人邹炳德于2020年6月21日与深圳云图、杨国芬分别签署股份转让协议，邹炳德拟以协议转让的方式向深圳云图和杨国芬分别转让其直接持有的公司无限售流通股17,265,200股，累计协议转让34,530,400股，占目前公司总股本的10%。本次股份转让的价格均为15.49元/股，股份转让总价款共计534,875,896元。本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。
[2020-06-14] 美康生物(300439):美康生物控股股东拟减持不超过12%公司股份
■上海证券报
美康生物晚间公告，公司控股股东、实际控制人邹炳德计划以集中竞价、大宗交易或协议转让方式减持公司股份合计不超过41,436,314 股(含本数)，即不超过公司目前总股本的12.00%。
公司表示，本次减持计划的实施不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司的治理结构及持续经营产生重大影响。
[2020-04-09] 美康生物(300439):美康生物一季度净利预增逾125%
■证券时报
美康生物(300439)4月9日晚间发布业绩预告，预计一季度归属于上市公司股东的净利润为1.61亿元-1.72亿元，同比增长125%—140%。扣非后净利润约为165万元-1241万元，同比下降80%-97%。受新冠疫情影响，各级医疗卫生机构门诊量下降及体检需求减少，公司销售收入和利润都有所下滑。公司非经常性损益对净利润的影响为1.6亿元左右，主要系收购杭州倚天生物的交易对价调整及收到政府补助。
[2020-02-11] 美康生物(300439):美康生物入选宁波市开展新型冠状病毒核酸检测单位
■上海证券报
美康生物公告，公司于2020年2月11日收到宁波市新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控工作领导小组办公室下发的通知，公司入选为宁波市开展新型冠状病毒核酸检测单位。
[2020-02-03] 美康生物(300439):美康生物完成新型冠状病毒检测试剂研制
■上海证券报
美康生物2月3日早间公告，公司于近日完成了两款新型冠状病毒检测产品的研制。公司研发的新型冠状病毒核酸检测试剂盒，采用实时荧光定量PCR技术，以2019-nCoV新型冠状病毒的高度特异性序列为靶区域，设计特异性引物和TaqMan荧光探针，通过多重荧光PCR扩增，配套相关具有国家药品监督管理局批准的产品注册证书的实时荧光定量PCR分析仪，实现对2019-nCoV 新型冠状病毒RNA的检测，最快2个小时可出检测结果。
公司研发的新型冠状病毒蛋白快速检测试剂盒，采用免疫层析法，是一种POCT快速检测方式。此方法通过分别标记在纳米颗粒上和固定在硝酸纤维膜检测区带上的特异性抗体，与样本中的新型冠状病毒蛋白抗原形成双抗体夹心的免疫反应，并运用纳米颗粒的显色作用，从而实现对特异性的新型冠状病毒蛋白的定性检测。该产品主要用于医疗机构对新型冠状病毒的初步快速筛查，最快10分钟可出结果。
上述产品尚处于公司临床验证阶段，临床验证的结果符合相关检测标准，公司将提交样品及相关资料向国家药品监督管理局进行注册申请，能否取得医疗器械注册证书及取得注册证书的时间具有不确定性。
[2019-12-03] 美康生物(300439):美康生物终止发行7.3亿元可转债事项
■证券时报
美康生物(300439)12月3日晚间公告，综合考虑市场环境、融资政策的变化及目前经营情况等因素，公司决定终止公开发行可转换公司债券事项并撤回申请文件，公司原拟公开发行总额不超过7.3亿元的可转换公司债券。
[2019-06-21] 美康生物(300439):美康生物控股股东拟减持公司股份不超过1748万股
■上海证券报
美康生物晚间公告，公司控股股东、实际控制人邹炳德先生直接持有公司股份176,124,291股，占公司目前总股本比例50.88%。邹炳德先生计划自本减持公告披露之日起三个交易日后的6个月内以大宗交易或协议转让方式减持公司股份合计不超过17,479,984股（含本数）,即不超过公司目前总股本的5.05%。
公司表示，本次减持计划的实施不会导致公司控制权发生变更，也不会对公司的治理结构及持续经营产生重大影响。
[2019-04-10] 美康生物(300439):美康生物专注体外诊断,做医生的眼睛
■证券时报
近年来，国家来不断推动健康产业发展，以及人们对自身健康愈加关注，驱动了体外诊断市场的需求。4月9日上午，深交所“投资者服务季”活动走进美康生物(300439)，带领投资者近距离了解公司的生产经营状况和战略规划，搭建投资者与公司的沟通桥梁。
美康生物是一家专业从事IVD(医学体外诊断)试剂、仪器的研发、生产、销售及医学检验服务为一体的国家高新技术企业。公司创立于2003年，2015年在深交所创业板上市。经过10多年的发展,目前公司已成长为国内IVD行业销售和售后服务体系最完善的生产商之一，同时也确立了国产生化试剂龙头的行业地位。2018年，公司实现营业收入31.35亿元，同比增长21.32%，实现净利润2.41亿元，同比增长4.99%。
美康生物董秘熊慧萍在向投资者介绍公司情况时表示，目前公司的产品和服务主要分为三类：一类是体外诊断试剂，涵盖肝功能、肾功能、血糖等一百多个品种;第二类是体外诊断仪器，包括全自动的生化仪、POCT(即时检验)、血球分析仪等;第三类是医学检验服务，提供临床的生化、免疫、细胞遗传等一千多个检验项目。
美康生物的董事长邹炳德曾经是一名医生，深耕医学产业领域多年。2003年，“非典”逐渐在国内蔓延，由于国内的流感快检试剂盒还未研制成功，为快速检测流感病毒，需大批进口价格高昂的流感快检试剂盒。这一幕让邹炳德深受触动。就在那一年，邹炳德创立了立足于体外诊断的美康生物。
在邹炳德看来，理想的医疗理念应该是“防病”，在病情还没有发生之前就预防它，而不是“治病”，在病情发现后再去救治。“我们其实就是医生的眼睛，帮助医生和病人及早发现病情苗头。” 邹炳德说。
正是基于这个理念，邹炳德带领团队不断研发新试剂，分别在美国圣地亚哥、伯明翰成立研发基地，充分利用国际技术人才及资源，开展前沿技术、先进技术及重点产品的研发。据介绍，目前美康生物针对糖尿病、肾病、心脏病等慢性疾病的体外诊断试剂已经被全国各大医院广泛使用，国内30%以上的三甲医院都选用了美康生物的产品。
诊断服务是公司近年来增长最快的一项业务，邹炳德告诉投资者，目前公司已在全国范围内建立了30余家连锁化经营的区域医学检验中心，在实验室建设、连锁经营方面积累了相当丰富的运营经验。
2018年，美康生物实现诊断服务收入4.62亿元，同比增长89.74%。邹炳德表示，今年公司将通过控股、参股等合作方式稳步推进区域医学检验共享中心业务，以区域医学检验共享中心为核心，辐射区域内各级乡镇医疗机构和社区服务中心，推动区域内检验报告的互认，有效推行国家倡导的分级诊疗与慢病管理的医改政策。
根据中国医药工业信息中心发布的《中国健康产业蓝皮书(2016)》，2016年，我国IVD产品市场规模约为430亿元，预计到2019年，这一市场额规模将达到723亿元，三年间年均复合增长率高达18.7%。随着我国人口老龄化趋势明显、国民经济收入持续增加，以及民众健康意识的提高、健康人群的定期体检的增加及检测技术手段的丰富等因素，将为IVD行业带来了持续增长的动力。
[2019-03-18] 美康生物(300439):美康生物取得医疗器械注册证
■证券时报
美康生物(300439)3月18日晚公告，公司于近日取得由浙江省药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证（体外诊断试剂）》，涉及产品名称为游离甲状腺素检测试剂盒（化学发光免疫分析法），用于人血清和血浆中游离甲状腺素浓度的定量测定。
[2018-09-14] 美康生物(300439):与美国赛默飞签合作协议,美康生物押宝质谱技术
■上海证券报
美康生物今日公告，公司12日与美国赛默飞（Thermo Finnigan LLC）签订了《许可与供应协议》，此为合作框架性协议。合作内容包括，赛默飞及其关联方Thermo Fisher Scientific (Bremen) GmbH和Dionex Softron GmbH为公司及其关联公司美康盛德医疗科技（苏州）有限公司(简称“苏州盛德”)提供产品，并授权公司进一步开发其自身产品并将其整合到医疗器械中，共同推进产品在国内的研发、注册、生产和销售。
据公告，美国赛默飞（纽约证交所代码:TMO)是位于美国特拉华州的一家创新型、高科技科学技术服务公司，在全球拥有约7万名员工，旗下有Thermo Scientific、Life Technologies、Fisher Scientific 和Unity Lab Services四个首要品牌。赛默飞2017年度实现营业收入超过220亿美元，产品包括高端分析仪器、实验室装备、软件、服务、耗材和试剂。赛默飞的产品和服务帮助客户加速生命科学领域的研究，解决在分析领域所遇到的复杂问题与挑战，促进医疗诊断发展、提高实验室生产力。
根据协议，双方将在临床质谱仪及配套试剂盒的开发、生产和销售等方面利用各自的优势，进行全面合作；同时，赛默飞及其关联公司为美康生物及其关联公司苏州盛德提供其自身产品，并授权被许可方及其关联公司苏州盛德进一步开发并将其整合到医疗器械中，进行在国内的注册、生产、销售和使用。
美康生物公告称，近年来，质谱技术快速发展，已经成为生命科学领域非常有效的一种分析工具。在美国，质谱技术已经广泛应用于临床检测，涵盖产前检查、药物滥用监测、代谢物检查以及微生物鉴定等种种重要检测领域。在中国，临床质谱技术也在逐渐兴起，少量第三方医学检验机构和部分三甲医院已经开展了利用质谱为手段的检测项目，然而临床质谱的投入成本高、技术壁垒高、人才储备相对匮乏等种种因素一直制约着临床质谱技术在中国的推广普及。
公司表示，本次合作有利于推动临床质谱仪以及相关配套产品的国产化，加速临床质谱技术在国内的应用普及，进一步丰富和完善公司的产品线；同时，也为公司在全国布局区域检验中心提供更高端产品线，使检测结果更准确和快捷，从而进一步提升公司的核心竞争力。
[2018-08-21] 美康生物(300439):业绩符合预期,诊断服务业务继续放量-中期点评
■中泰证券
投资要点
事件：公司发布2018年中报，实现营业收入14.58亿元，同比增长33.23％，归母净利润1.28亿元，同比增长31.06％，扣非净利润1.03亿元，同比增长17.76％；发布配股公开发行预案，按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。
业绩符合预期，诊断服务业务继续放量。由于统计口径变化，公司对2016-2017年财务报表进行追溯调整，将产业基金控股的杭州诊断业务经销商倚天生物纳入合并报表，倚天生物主要从事IVD产品的代理与销售，对公司整体销售规模、盈利能力带来较大影响，2018H1净利率9.37％，较往年13％左右的净利率水平有显著下降，主要由于低毛利的代理产品占比增加，带来综合毛利率35.18％较往年45％以上的毛利率显著下降；费用端由于会计政策变化，调整后销售和管理费用率由于收入规模扩大带来小幅下降，财务费用率基本稳定。
经销商整合顺利，自产和代理业务保持快速增长。2018年上半年公司诊断试剂实现营业收入11.22亿元，同比增长19.57％，诊断仪器实现7374万元，同比增长50.79％，仪器、试剂快速增长主要是由于集采业务顺利上量；公司于2015年开始IVD经销商整合，不含倚天生物，2018年上半年合计并表收入预计近3亿元，并表利润预计近2000万元，基本完成业绩对赌，与此同时公司依托经销商的渠道资源，实现70+家左右医院的集采业务上量。
顺应分级诊疗政策，区域检验中心快速扩张。公司顺应国家分级诊疗政策的加快实施，积极在全国布局差异化的区域医学检验共享中心（含区域医检所和合作共建项目），截止2018年上半年，公司设立了近40家区域检验共享中心，2018年上半年实现诊断服务收入2.33亿元，同比增长163.56％。
盈利预测与估值：我们预计2018-2020年公司收入33.67、43.66、56.15亿元，YOY为86.54％（追溯调整口径后为30.31％）、29.65％、28.62％，归属母公司净利润3.04、3.89、4.94亿元，YOY为41.73％（追溯调整口径后为32.16％）、28.10％、27.07％，对应EPS为0.87、1.12、1.42元，公司目前股价对应2018年22倍PE，考虑到分级诊疗政策逐步落地，公司集采、区域检验中心业务顺应政策趋势持续在多地复制带来稳定业绩增长，我们认为公司2018年合理估值区间为25-30倍PE，合理价格区间为21-27元，维持"增持"评级。
风险提示：医检所经营不达预期，经销商整合不达预期。
[2018-07-23] 美康生物(300439):美康生物,公司与长生生物没有业务往来
■证券时报
美康生物(300439)7月23日在互动平台表示，公司与长生生物没有业务往来。
[2018-06-13] 美康生物(300439):美康生物,实控人承诺6个月内不减持
■证券时报
美康生物(300439)13日晚间公告，控股股东、实际控制人邹炳德直接与间接合计持股2.07亿股，占总股本的59.63%。邹炳德承诺自公告披露之日起6个月内不减持其持有的公司股份，包括承诺期间因送股、公积金转增股本等权益分派产生的股份。
[2018-05-01] 美康生物(300439):一季度业绩快速增长,"产品+服务"协同效应开始显现-一季度点评
■广发证券
核心观点：
年报收入增长迅猛，一季度收入端及利润端皆快速增长
公司公告：2017年全年实现营收1805亿元，同比增长711％。归母净利润214亿元，同比增长207％，扣非归母净利润194亿元，同比增长285％。2017Q4单季实现营收617亿元，同比增长61％，环比增长32％，整体营收体量有较大的提升；单季度扣非归母净利润49815万元，同比增长74％。17年公司整体毛利率462％，同比下降79％，主要源于并表了商业公司及医学诊断服务业务的快速增长（后两者毛利率及净利润率水平远远低于体外诊断试剂工业利润）；期间费用率297％，同比下降44％，反映出公司较好的成本控制水平，其中销售费用支出231亿元，同比增长53％，主要系公司营销人员配置、品牌推广和维修费用的增加；研发费用支出92578万元，同比增长60％，进一步加大了对上游IVD产品的研制。造成年报收入增速远远快于利润端增速的另一原因在于：公司16年收购的美国AtherotechInc经营性资产贡献收益-6722万元，同时年报显示：公司在报告期内计提商誉减值763万元。海外收购17年对上市公司整体增长拖累明显。17年7月公司拟以港币9065万元（折合人民币7833万元）对价转让香港美康49％股份（香港美康为AtherotechInc经营性资产的直接持有者）。
此举将明显减少18年海外资产对上市公司整体业绩的拖累。此外，公司公告18年一季度业绩快速增长，Q1实现营收46亿，同比增长452％；归母净利润6428万元，同比增长456％，收入及利润增速皆超出市场预期。
诊断试剂板块快速增长，自产产品品类日趋丰富
17年年报显示：公司IVD试剂板块实现营收为1308亿元，同比增长633％，毛利717亿元，同比增长446％，试剂板块实现了快速增长，对整体业绩拉动效应明显。
仪器板块实现收入182亿元，同比增长433％，公司近年产品线不断拓展，已取得148项IVD注册证和包括美、欧在内的185项认证；自产产品涵盖肾功、肝功、血脂、心血管、风湿、糖尿病等生化、尿液、血细胞、POCT等几大领域，已覆盖医院检验科50％左右的项目。面向高端客户方面：通过代理雅培、西门子、日立等国内外品牌IVD扩大自身高端产品线，为公司打入三甲医院市场增加与高端医院客户的粘性增强了基础。
服务板块业务开始放量，收入占比不断加大
年报中，公司17年医学诊断服务方面实现营收244亿元，同比大幅增长1055％。
截止报告期末，公司在深圳、江西、湖南、河南、杭州、金华、杭州等地设立了30余家区域检验共享中心。配合国家分级诊疗制度建设对基层医疗和慢病管理的规划，公司医学诊断服务的布局未来有望成为公司整体发展的又一增长极。
盈利预测与投资评级
预计公司18-20年EPS分别为087/113/137元，4月27日收盘价对应PE分别为29/22/18倍。高性价比产品叠加区域医学检验中心，公司主导的“产品+服务”模式的协同效应开始显现；公司发展路径清晰且自身战略执行力强，维持“买入”评级。
风险提示区域检验中心落地进度低于预期；生化试剂有降价压力；新产品推出速度低于预期。
[2018-04-26] 美康生物(300439):业绩超预期,区域医学检验有望进入利润释放期,业绩有望步入高增长期-一季度点评
■安信证券
事件：公司公布2018年Q1季报，Q1公司实现收入4.61亿元，同比增长45.18％，实现归属于上市公司净利润0.64亿元，同比增加45.61％。
扣非归母净利润0.57亿元，同比增长35.85％。
业绩略超预期，集采放量以及区域检验中心收入大幅增长驱动高速增长。实现收入4.61亿元，同比增长45.18％，预计区域检验中心收入增长贡献率10％左右，集采以及自有产品增长贡献30％左右，并表后渠道增长贡献5％。毛利率同比下降6.88pp,预计是因为毛利率偏低的集采收入占比提升。
杭州倚天并表和剥离Atherotech49％股权，集采业务快速放量，业绩有望高速增长。近日公司公告拟收购宁波美康基金26.92％股权，从而实现对倚天控股权达到67％左右。从而有望实现杭州倚天收入全部并表，收益端新增26.92％的股权。公告显示，杭州倚天2017年营业收入8亿元，净利润7481万元。预计倚天18年业绩同比增长在15％左右，假设收购顺利进行的话，按5月起并表，倚天并表收入增量在9.2亿元左右，利润增量1500万元。根据公司公告，剥离美国商业化实验室Atherotech49％股权，预计减少业绩亏损拖累近3000万。自有产品有望继续保持20％左右增速，集采业务快速放量，利润端有望步入高速增长时期。
区域医学检验有望进入利润释放期。区域医学检验推广顺利，公告显示，公司在深圳、江西、湖南、河南、杭州、金华、杭州等地设立了30余家区域检验共享中心。根据我们的草根调研，区域检验中心一般2年后开始进入盈利期，前期筹建区域医学检验中心逐步进入利润释放期，随着业务步入正轨，折旧摊销完毕，利润将快速释放。
投资建议：维持买入-A的投资评级，预计自有产品有望继续保持20％左右增速，集采业务快速放量，区域医学检验进入利润期。根据公告，考虑倚天并表和剥离美国商业化实验室Atherotech49％股权亏损减少，我们预计公司2018-2020年的收入增速分别为69.5％、47.0％、36.5％，EPS分别为0.86、1.16、1.60元，对应当前股价，2018-20年PE分别为28/21/15X；维持买入-A的投资评级，6个月目标价至30.1元，对应2018年动态市盈率35倍。
风险提示：集采业务拓展不及预期；杭州倚天并购不及预期，区域检验科室拓展不达预期；区域检验科室盈利不达预期。
[2018-04-26] 美康生物(300439):业绩增长迅猛,深耕IVD检测服务一体化模式
■天风证券
事件：2017年公司业绩突出，营业收入为18.05亿元，同比增长71.1％；
归母净利润为2.14亿元，同比增长20.7％；扣非后归母净利润为1.94亿元，同比增长28.5％；主要是由于公司采用“以诊断产品为核心，诊断产品+诊断服务一体化”的商业模式以及渠道外延扩张，使得公司的自产产品、诊断服务和代理产品得以快速增长，带来总体业绩增速提高。
公司同时发布2017年利润分配预案，拟以公司股份总数346,960,900股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币1.25元（含税），共计派发现金股利43,370,112.50元，占2017年归属于上市公司股东可分配利润的20.25％。
试剂+仪器+服务，自上而下提供IVD一条龙服务体外诊断试剂销售收入是公司主要的收入来源，2017年收入为13.08亿元，占总收入的72.5％，同比增长63.2％，目前公司已取得148项体外诊断试剂的产品注册证书和160项医疗器械注册证。公司试剂产品结构逐步向多元化扩展，未来将打造涵盖生化诊断试剂、免疫诊断试剂、分子诊断试剂和抗原、抗体、诊断酶以及POCT等多种类IVD产品的厂商。随着公司产品类型不断增加，未来业绩可期。
再者近几年公司通过打造“区域医学检验共享中心”，在医学诊断服务方面发展迅猛，2017年收入2.44亿，同比增长105.5％，占总收入的13.5％，首次超过体外诊断仪器的营业收入。截止2017年年底，公司已经在深圳、江西、湖南、河南、杭州、金华等地设立了30余家区域检验共享中心。未来公司将继续建立多层次网络布局，力争成为医学检验集约化系统供应商，逐步实现体外诊断行业一体化。
研发营销双管齐下，夯实业务基础
公司注重研发投入，主要以设立研发中心方式进行区域的研发，目前在长春、深圳、美国等地均有设立。研发投入除了在试剂、仪器产品方面还有在“美康云”大数据管理平台远程监控慢性病的完善。未来将助力IVD一体化的实现。而在营销管理方面，公司有别于传统经销模式，采用以地市级经销商为主，通过与经销商合作成立平台公司，以及有力的售后服务和技术保障，目前已建立了基本覆盖国内市场的营销网络，有利于公司未来进一步深入全国各地销售试剂仪器和提供医学检验服务。
公司采用诊断试剂、仪器和服务一体化战略，跟随政策指向，结合健康大数据，自上而下深耕布局体外诊断行业。我们预计2018-2020年公司EPS为0.86、1.10、1.37元，对应PE为28、22、17倍，参考同行业可比公司的PE水平，2018年给予公司35倍估值，首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：研发不及预期、销售不及预期、区域医学检验共享中心构建不及预期、市场开拓不及预期。
[2018-04-25] 美康生物(300439):业绩快速增长,打包、区域医检所业务继续放量-一季度点评
■中泰证券
投资要点
事件：公司发布2018年一季报，实现营业收入4.61亿元，同比增长45.18％，归母净利润6428万元，同比增长45.61％，扣非净利润5752万元，同比增长35.85％。
业绩保持快速增长，盈利能力逐步恢复。随着打包业务陆续上量，区域医检所开始盈利，规模效应提高带来公司毛利率上升到47.97％，较2017年底提高1.75pp，净利率13.69％，较2017年底提高1.22pp；与此同时，不管是打包还是区域医检所业务，在全国范围均处于跑马圈地的过程，随着业务加速开展，公司各项费用均有所上升，销售费用同比增长11.51％，管理费用同比增长42.49％，财务费用受短期融资利息支出增加影响，同比提高107.25％。
打包、区域医检所持续放量。公司目前打包合作医院预计在20+家，随着打包业务逐渐上量，我们预计2018年一季度带来公司自产试剂增速在20％左右；此外公司顺应国家分级诊疗政策的加快实施，积极在全国布局差异化的区域医学检验共享中心，目前已在深圳、江西、湖南、河南、杭州、金华、杭州等地设立了30余家区域检验共享中心，由于公司主要和医院合作共建区域医检所，盈利周期通常在半年到一年左右，陆续进入收获期，2018年一季度公司诊断服务收入增速预计在130％左右，我们预计全年有望延续增长趋势实现翻倍增长。
盈利预测与估值：我们预计2018-2020年公司收入25.75、33.58、43.75亿元，YOY为42.64％、30.42％、30.28％，归属母公司净利润2.89、3.87、5.20亿元，YOY为34.94％、34.06％、34.30％，对应EPS为0.83、1.12、1.50元，公司目前股价对应2018年29倍PE，考虑到分级诊疗政策逐步落地，公司集采、区域检验中心业务顺应政策趋势持续在多地复制带来稳定业绩增长，我们认为公司2018年合理估值区间为30-35倍PE，合理价格区间为24-30元，维持"增持"评级。?
风险提示：医检所经营不达预期，经销商整合不达预期。
[2018-04-25] 美康生物(300439):具备产品和服务双线竞争力的优秀体外诊断企业
■国金证券
投资逻辑
从单一业务到多产品线再到产品+渠道+服务：公司由生化诊断试剂业务起家，经过不断发展和业态延伸，目前业务集体外诊断产品的研发、生产和销售于一体，并提供第三方医学诊断服务，致力于实现"诊断产品+诊断服务+健康大数据"一体化发展战略。
流通和服务端布局有前瞻性，模式不断升级：公司积极延伸布局产业中下游检验科集采业务和区域医学检验共享中心业务，具备多方面协同优势，成功实现快速发展和扩张。
从短期看，由于IVD产品和集约化服务的行业属性存在差别，随着公司检验集约化服务业务的占比提升，公司整体利润水平将有所下滑，资金压力也将有所上升，这是行业的客观规律所决定的。但从长期看，我们认为这是公司做出的正确决断，也将极大提升公司的潜在价值和发展空间。
投资建议
公司是国内规模和质量领先的生化诊断产品企业，考虑到公司强大的销售能力和渠道网络，以及公司通过研发和外延不断发展充实产品线，提升产品质量，公司在体外诊断产品端的竞争力有望不断增强；
公司在加强产品端的同时，积极展开外延股权合作和渠道商整合，并通过区域检验共享中心等模式迅速提升公司在流通和服务领域的市场份额，我们看好这一战略决策的前景。我们看好公司发展壮大成为医学检验集约化系统供应商的成长价值。
公司将检验集约化和区域检验中心业务定位基层，是一个出色的、符合自身条件的选择。分级诊疗，患者向基层下沉会是相当长时期内国内医疗发展的主要旋律之一，公司有望成功把握这一机遇窗口，实现跨越性发展。
基于相关假设，预计公司18-20年EPS分别为0.88、1.25、1.68元，同比增长42％、43％、34％。我们看好IVD行业商业模式升级的趋势，公司围绕行业发展方向进行积极布局，未来具备成长潜力，给予"增持"评级。
风险提示
渠道和服务业务高速拓展带来的资金周转压力和利润率下降风险；并购标的亏损和商誉减值风险；生化试剂业务竞争加剧，利润水平下降和市场份额提升遇阻的风险；新产品的研发不达预期风险；两票制在体外诊断领域落地给并购渠道企业带来的发展风险；体外诊断收费标准下调带来的定价压力。
公司2018年4月23日有2707万股限售股解禁可上市流通
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