300333兆日科技股票走势分析
≈≈兆日科技300333≈≈(更新:21.06.24)
[2021-06-24] 兆日科技(300333):兆日科技旗下银企通全面支持鸿蒙系统
■证券时报
兆日科技今日官微消息：2021年6月，兆日科技旗下银企通全面支持鸿蒙系统，强势助力银行对公场景生态服务，实现万物互联时代的率先领跑。
[2020-11-16] 兆日科技(300333):兆日科技收到政府补助 将增加税前利润157.3万元
■上海证券报
兆日科技11月16日午间公告，自4月1日至今，公司及子公司南通兆日微电子有限公司共收到政府补助157.3万元，公司将其计入其他收益科目，预计将会增加2020年度税前利润157.3万元。
[2020-08-27] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东及实控人拟合计减持不超2%股份
■上海证券报
兆日科技公告，持公司股份59,166,952股(占公司总股本比例17.61%)的控股股东晁骏投资和持公司股份3,836,577股(占公司总股本比例1.14%)的公司实际控制人魏恺言，计划在公告日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式合计减持公司股份不超过672万股，即不超过公司股份总数的2%。
[2020-01-22] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东及实控人拟减持不超2%股份
■证券时报
兆日科技(300333)1月22日晚间公告，公司控股股东晁骏投资、实控人魏恺言计划15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式合计减持不超过672万股，占公司总股本的2%。公司同时公告，预计2019年净利润为977.66万元-1344.28万元，同比变动幅度为-20%至10%。
[2019-05-15] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东拟减持不超2%股份
■上海证券报
兆日科技公告，持公司股份70,121,952股（占公司总股本比例20.87%）的公司控股股东晁骏投资拟自公告日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价和（或）大宗交易方式减持公司股份合计不超过6,720,000股（占公司总股本的2.00%）。
[2019-05-15] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东拟六个月内减持不超过2%的股份
■中国证券报
兆日科技（300333）5月15日晚公告，公司控股股东新疆晁骏股权投资有限公司(简称“晁骏投资”)拟减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价、大宗交易方式减持不超过672万股，占公司总股本比例为2.00%。
根据公告，减持股份来源于公司首发前取得的股份以及发行上市后资本公积金转增股本方式取得的股份。
晁骏投资将根据市场情况、公司股价等具体情形决定是否实施本次股份减持计划，减持计划的实施存在不确定性。
根据公告，本次减持计划最大限度实施后，晁骏投资持有公司股份为6340万股， 占公司总股本比例18.87%，公司控股股东和实际控制人未发生变化，晁骏投资仍为公司控股股东，魏恺言仍为公司实际控制人。
[2018-08-15] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东和实控人拟合计减持不超过2.8%股份
■证券时报
兆日科技(300333)15日晚间公告，公司控股股东晁骏投资和实际控制人魏恺言拟6个月内减持合计不超过940.8万股(占本公司总股本的2.8%)。
[2018-04-25] 兆日科技(300333):兆日科技五连阳
■中国证券报
近期市场底部震荡，个股涨少跌多，兆日科技受到资金关注走出独立行情，截至昨日收盘，该股强势录得“五连阳”，最新股价为12.53元。
最近5个交易日来，兆日科技累计涨幅已经达到50.96%。伴随股价节节攀升，成交也显著放大，相比启动前4月18日成交1.49亿元，昨日该股交易总额达到8.92亿元。不过从昨日资金面观察，股价拉高的同时，获利盘也加快兑现脚步。数据显示，昨日从该股净流出的主力金额达到6525万元。
此外，兆日科技4月23日晚间发布一季度业绩报告称，报告期内，归属于母公司所有者的净利润为406.26万元，较上年同期减少48.58%；营业收入为5260.13万元，较上年同期增长12.73%；基本每股收益为0.0121元，较上年同期减少48.51%。
短期来看，公司净利润下滑因素将对正处于阶段高位的股价构成较强考验，不过成交连续放大也凸显资金看多预期。
[2016-07-18] 兆日科技(300333):半年业绩预报点评,业绩同比下降,期待下半年新产品发力实现业绩反转-公司点评
■申万宏源
公司7月14日晚发布2016半年业绩预告，2016年1~6月归母净利润区间：1,307.68万元~1,743.58万元，去年同期为2,179.47万元，同比下降-40%至-20%。
老产品增速下滑，营收基本持平。一方面，上半年公司原有主营产品电子支付密码系统销售数量、销售收入同比有所下滑。从行业角度来看，电子支付密码系统市场竞争持续加剧，并且随着市场渗透率的上升，原有产品的行业市场需求出现下滑，导致产品销量增速同比下降。但另一方面，公司积极推进新产品“对公移动支付”的市场推广，新产品在上半年贡献部分收入，公司主营业务收入上半年同比基本持平。
新产品研发和推广投入加大造成费用同比增加显著。由于2016年上半年是公司业务转型、市场拓展的关键时期，公司在研发投入、市场营销投入方面，同比增长明显，因此期间费用的增长导致了公司上半年净利润一定幅度的下降。
期待下半年新产品的贡献以实现业绩反转，中长期看好。公司上半年研发和市场营销的投入及后续支出，预计会在下半年及明、后年带来新产品收益的持续增长。并且其全球独创纸纹识别产品，预计有50-100亿市场空间；公司前期开始搭建的银企通平台，从“卖产品”走向“搭建平台+提供服务”，提高了客户粘性，积累了数据资产。
维持“买入”评级，维持盈利预测。预计2016-2018年备考利润为1.40亿，2.31亿，2.99亿。EPS分别为0.420.690.89，14日股价对应市盈率59.71，36.45，28.18倍。
[2016-04-25] 兆日科技(300333):业绩符合预期,期待二季度订单释放-公司点评
■申万宏源
公司2016年第一季度主营产品销售数量、销售收入同比均略有增长，第一季度实现销售收入4043.36万元、同比增长4.17%；第一季度归属于母公司股东的净利润770.76万元、同比增长2.22%。业绩符合预期。
一季度销售符合预期，期待二季度订单释放。2016年第一季度，公司积极推进新产品的市场推广，公司“对公移动支付"新产品在一季度贡献少量利润。2016年，公司会继续加大新技术、新产品的研发力度、市场推广力度，从目前进展看兴业管家产品销售良好，预计二季度将会逐渐释放利润。
第二代纸纹识别产品不断优化，技术应用范围不断扩展。公司第二代纸纹防伪产品根据银行反馈进行了优化，使得纸纹防伪产品可以为客户带来更大价值而更受客户欢迎，2016年将是产品向金融机构进行规模化推广的重要时期。基于合理测算，我们预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。不仅如此，我们认为单机版的纸纹识别产品销售只是第一步，后续可能提供更为丰富的增值服务。此外，公司已经启动纸纹防伪技术在其他票证、奢侈品和普通商品防伪领域的应用研发及产业化工作,技术变现方式更为丰富。
多功能电子支付密码器成为兆日PaaS+SaaS生态重要环节。公司新型多功能密码器除覆盖传统支付密码器的所有功能外，还支持如手机网银、移动审批、移动支付、移动办公等基于移动互联系统的可拓展多项功能，也称为银企通。2015年，“多功能密码器”于同类产品中首先获得了国家密码管理局的鉴定和许可，并取得了商用化的重大进展，目前该产品已开始向部分客户供货，其底层PaaS+SaaS的互联网特征明显，预计未来将成为公司业绩提供重要贡献。
维持“买入”评级，维持盈利预测，预计2016/2017/2018净利润为1.4亿/2.31亿/2.99亿，对应pE为57/34/27倍
[2016-03-03] 兆日科技(300333):重磅产品即将批量上市-公司调研报告
■西南证券
发布2015年度业绩快报。2015年，公司实现营业收入2.0亿元，同比增长10.9%；实现归属于上市公司普通股股东的净利润4163万元，同比增长12.4%；
实现基本每股收益0.12元。2015年三季末，资产负债率为1.43%。
新一代电子支付密码器推出。新一代也就是第三代电子支付密码器不仅保留了传统支付密码器的全部功能，还支持如手机网银、移动审批、移动支付、移动办公等基于移动互联系统的可拓展多项功能，对现有的第二代密码器形成替代。
在现有的第二代密码器销售步伐放缓的情况下，第三代电子支付密码器的推出将会对密码器的销售产生积极影响。
票据纸纹防伪系统有望呈现爆发式增长。票据纸纹防伪系统已于2015年年中正式开始商用推广。第一批产品已经开始在华东地区约20家商业银行开展规模使用。经试用改进后的第二代产品将于2016年开始批量供应市场。全国有30万个银行网点，如果有三分之一的网点使用至少1台，则形成10万台的需求，产品所面临的市场空间巨大。同时，由于产品具有较强的技术壁垒，市场上尚无纸纹特征识别技术的竞争对手。未来，票据纸纹防伪系统还可以在银行间建立数据中心，实现票据信息跨行跨区域的流转。
移动云通讯平台开始商用推广。2015年年中，公司已经完成移动云通讯平台产品的开发，该平台具有强大的通讯处理、高可靠性和扩展能力，可以支持各种移动互联的应用，支持亿量级移动终端同时在线。基于这个平台产品，公司已开发出适合于企业内部办公、交流的移动通讯产品“企业T信”、对公移动支付系统“银企通”、解决多种对公支付业务安全的全新多功能密码器。上述产品的开发已经达到可以规模使用的程度。移动云通讯平台不仅把公司的产品线串联起来，而且在大量终端用户加入后，平台将成为一个大数据的生态系统。
估值与评级：公司发展战略清晰，立足金融安全领域，并逐步向非金融安全领域渗透。公司的重磅产品票据纸纹防伪系统将于2016年开始批量供应市场，未来有望呈现爆发式增长，2015年将成为公司业绩拐点。预计公司2015-2017年基本每股收益分别为0.12元、0.16元和0.24元，以3月2日收盘价23.77元为基准，对应动态市盈率分别为192倍、148倍和99倍，目前公司的总市值为80亿元。基于对公司未来发展的强烈看好，首次给予公司“买入”评级。
风险提示：新产品推广或不及预期。
[2016-02-19] 兆日科技(300333):大幅下调减持计划,彰显公司发展信心
■申万宏源
公司今日午间发布减持调整公告，晁骏投资宣布减持不超过公司股份总数的2.80%，实际控制人魏恺言先生在此计划项下不减持公司股份，并承诺在未来六个月内不减持其直接或间接持有的兆日科技的股票。
短期超跌，投资机会凸显。1月11日的减持公告成为全市场“出头鸟”，市场情绪导致股价大幅回调，当时基于调研我们判断实际减持比例将远低于原公告中的10%，分析判断大股东减持意愿很低。如今我们的判断得到了验证，公司控股股东宣布坚持计划不超过2.8%，同时实际控制人魏恺言先生在此计划项下不减持公司股份，并承诺在未来六个月内不减持其直接或间接持有的兆日科技的股票。公司这一计划彰显了控股股东以及实际控制人对公司发展的信心。
纸纹识别产品进展顺利，获得银行客户认可。2015年年中，公司纸纹防伪产品在国内约20家商业银行开展商用推广。公司根据客户的反馈意见，大幅度提升了纸纹防伪产品的功能和改进了产品化设计，已接近完成第二代产品的研发，使得纸纹防伪产品可以给客户带来更大价值和更受客户欢迎，为2016年向金融界进行规模化推广奠定了坚实的基础。基于合理测算，我们预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。我们估计未来纸纹识别产品的销售方式可能有两种，一种是按照整机的方式销售设备；另一种可以是类似租赁分期收服务费的形式，收入空间将更为广阔.新一代（多功能）电子支付密码器在2015年取得商用重大进展，已经开始出货。公司新型多功能密码器除覆盖传统支付密码器的所有功能外，还支持如手机网银、移动审批、移动支付、移动办公等基于移动互联系统的可拓展多项功能，也称为银企通。2015年，“多功能密码器”于同类产品中首先获得了国家密码管理局的鉴定和许可，并取得了商用化的重大进展，至2015年末该产品已开始向部分客户供货，其底层PaaS+SaaS的互联网特征明显，预计未来将成为公司业绩提供重要贡献。
维持“买入”评级，维持盈利预测，预计2015/2016/2017年eps为0.12/0.72/1.16元，对应市盈率230/38/24。
[2016-02-18] 兆日科技(300333):市场稳定,新产品进展顺利-公司点评
■申万宏源
公司发布业绩快报，报告期内实现营业收入2亿，同比增加10.87%，实现归属于上市公司股东的净利润4,163.1万元，同比增加12.43%。
电子支付密码系统的销售是2015年主要的业绩来源。公司电子支付密码器的销售数量相比去年保持了较高的增长速度，虽然平均销售价格相比去年继续下滑,但销量的增长带来公司2015年主营业务收入、净利润同比去年均有所增长。凭借公司的技术实力与优势，相比其他竞争对手，公司的市场份额持续上升。
纸纹识别产品进展顺利，获得银行客户认可。公司纸纹识别产品，是基于真实票据的纸张纹理采样比对技术实现真票鉴真和假票识假，2013年亮相全球金融展会便受到举世瞩目。
2015年年中，公司纸纹防伪产品在国内约20家商业银行开展商用推广。公司根据客户的反馈意见，大幅度提升了纸纹防伪产品的功能和改进了产品化设计，已接近完成第二代产品的研发，使得纸纹防伪产品可以给客户带来更大价值和更受客户欢迎，为2016年向金融界进行规模化推广奠定了坚实的基础。基于合理测算，我们预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。不仅如此，我们认为单机版的纸纹识别产品销售只是第一步，后续可能提供更为丰富的增值服务，例如基于互联网的银行票据创新业务，相关服务收费的市场空间极为广阔。
新一代（多功能）电子支付密码器在2015年取得商用重大进展，已经开始出货。公司新型多功能密码器除覆盖传统支付密码器的所有功能外，还支持如手机网银、移动审批、移动支付、移动办公等基于移动互联系统的可拓展多项功能，也称为银企通。2015年，“多功能密码器”于同类产品中首先获得了国家密码管理局的鉴定和许可，并取得了商用化的重大进展，至2015年末该产品已开始向部分客户供货，其底层PaaS+SaaS的互联网特征明显，预计未来将成为公司业绩提供重要贡献。
维持“买入”评级，维持盈利预测，预计2015/2016/2017年eps为0.12/0.72/1.16元，对应市盈率231/39/24.
[2015-12-03] 兆日科技(300333):纸纹识别产品趋于成熟,即将迎来业绩拐点-公司深度
■申万宏源
纸纹识别产品的国内硬件销售市场空间近百亿，未来衍生服务市场空间更加广阔。2011年以来票据造假诈骗案件数量出现激增态势，其中89.5%都是来源于真实票据被克隆后发生的一票多兑诈骗。我们假设每年的票据克隆案发率为千分之0.5到千分之一，可能会给银行造成1500-3000亿元损失。公司历经八年已经研发出世界级首创的纸纹识别产品，基于真实票据的纸张纹理采样比对技术实现真票鉴真和假票识假，2013年亮相全球金融展会便受到举世瞩目。近期经过部分银行的商业试用阶段后，产品功能渐趋完备。基于合理测算，我们预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。不仅如此，我们认为单机版的纸纹识别产品销售只是第一步，后续可能提供更为丰富的增值服务，例如基于互联网的银行票据创新业务，相关服务收费的市场空间极为广阔。进一步，公司已经在海内外注册了专利，在满足国内需求的同时销往海外银行市场也可期待。
第三代电子支付密码器，千万级存量升级替换市场，新增企业办公系统对接等功能模块，服务银行客户的同时积累企业客户，实现三方共赢。第一代电子支付密码器存量市场超过千万，使用周期超过10年，目前已经进入产品更新换代周期，预计3~5年更新完毕。另一方面，银行和企业对票据业务的移动解决方案有着强烈需求。公司开发的第三代电子支付密码器（多功能密码器）能够有效保障银行对公业务支付安全，与此同时银行业务流程由线下变为线上，从根本上提高了银行的业务服务效率。同时，新增企业服务功能模块将企业对公支付和报销的繁琐环节简化也受到企业普遍欢迎。我们认为，由于公司在历代电子支付密码器市场的绝对龙头地位，未来有望通过少数订单实现快速部署数百万甚至千万级别的企业用户。
从“卖产品”走向“搭建平台+提供服务”，提高客户粘性，积累数据资产。公司搭建的银企通平台是基于PAAS的平台，能够搭建包括企业端通信软件T信、多功能电子支付密码器、纸纹识别等多种SAAS应用。从一次性的销售产品到不间断的为客户提供有效服务，客户粘性不断增强，公司的盈利范围和持续性预计将不断突破。与此同时，银企通产品的使用在平台上将会积攒有效的结构化交易数据，随着产品用户的不断增加，沉淀数据的规模将会大幅度增加，海量数据资产能够衍生的增殖服务将会大有可为。
首次覆盖，给予“买入”评级，第一目标价43.4元.预测5年后市值有望达到千亿规模，基于对新产品订单放量5年内覆盖10万个银行网点的预测，预计2015-2017年EPS分别为0.12元、0.72、1.16元，对应动态市盈率235、39、24。
核心假设风险提示：纸纹识别产品和第三代电子支付密码器产品的销售低于预期。
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[2021-06-24] 兆日科技(300333):兆日科技旗下银企通全面支持鸿蒙系统
■证券时报
兆日科技今日官微消息：2021年6月，兆日科技旗下银企通全面支持鸿蒙系统，强势助力银行对公场景生态服务，实现万物互联时代的率先领跑。
[2020-11-16] 兆日科技(300333):兆日科技收到政府补助 将增加税前利润157.3万元
■上海证券报
兆日科技11月16日午间公告，自4月1日至今，公司及子公司南通兆日微电子有限公司共收到政府补助157.3万元，公司将其计入其他收益科目，预计将会增加2020年度税前利润157.3万元。
[2020-08-27] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东及实控人拟合计减持不超2%股份
■上海证券报
兆日科技公告，持公司股份59,166,952股(占公司总股本比例17.61%)的控股股东晁骏投资和持公司股份3,836,577股(占公司总股本比例1.14%)的公司实际控制人魏恺言，计划在公告日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式合计减持公司股份不超过672万股，即不超过公司股份总数的2%。
[2020-01-22] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东及实控人拟减持不超2%股份
■证券时报
兆日科技(300333)1月22日晚间公告，公司控股股东晁骏投资、实控人魏恺言计划15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式合计减持不超过672万股，占公司总股本的2%。公司同时公告，预计2019年净利润为977.66万元-1344.28万元，同比变动幅度为-20%至10%。
[2019-05-15] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东拟减持不超2%股份
■上海证券报
兆日科技公告，持公司股份70,121,952股（占公司总股本比例20.87%）的公司控股股东晁骏投资拟自公告日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价和（或）大宗交易方式减持公司股份合计不超过6,720,000股（占公司总股本的2.00%）。
[2019-05-15] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东拟六个月内减持不超过2%的股份
■中国证券报
兆日科技（300333）5月15日晚公告，公司控股股东新疆晁骏股权投资有限公司(简称“晁骏投资”)拟减持计划公告日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价、大宗交易方式减持不超过672万股，占公司总股本比例为2.00%。
根据公告，减持股份来源于公司首发前取得的股份以及发行上市后资本公积金转增股本方式取得的股份。
晁骏投资将根据市场情况、公司股价等具体情形决定是否实施本次股份减持计划，减持计划的实施存在不确定性。
根据公告，本次减持计划最大限度实施后，晁骏投资持有公司股份为6340万股， 占公司总股本比例18.87%，公司控股股东和实际控制人未发生变化，晁骏投资仍为公司控股股东，魏恺言仍为公司实际控制人。
[2018-08-15] 兆日科技(300333):兆日科技控股股东和实控人拟合计减持不超过2.8%股份
■证券时报
兆日科技(300333)15日晚间公告，公司控股股东晁骏投资和实际控制人魏恺言拟6个月内减持合计不超过940.8万股(占本公司总股本的2.8%)。
[2018-04-25] 兆日科技(300333):兆日科技五连阳
■中国证券报
近期市场底部震荡，个股涨少跌多，兆日科技受到资金关注走出独立行情，截至昨日收盘，该股强势录得“五连阳”，最新股价为12.53元。
最近5个交易日来，兆日科技累计涨幅已经达到50.96%。伴随股价节节攀升，成交也显著放大，相比启动前4月18日成交1.49亿元，昨日该股交易总额达到8.92亿元。不过从昨日资金面观察，股价拉高的同时，获利盘也加快兑现脚步。数据显示，昨日从该股净流出的主力金额达到6525万元。
此外，兆日科技4月23日晚间发布一季度业绩报告称，报告期内，归属于母公司所有者的净利润为406.26万元，较上年同期减少48.58%；营业收入为5260.13万元，较上年同期增长12.73%；基本每股收益为0.0121元，较上年同期减少48.51%。
短期来看，公司净利润下滑因素将对正处于阶段高位的股价构成较强考验，不过成交连续放大也凸显资金看多预期。
[2016-07-18] 兆日科技(300333):半年业绩预报点评,业绩同比下降,期待下半年新产品发力实现业绩反转-公司点评
■申万宏源
公司7月14日晚发布2016半年业绩预告，2016年1~6月归母净利润区间：1,307.68万元~1,743.58万元，去年同期为2,179.47万元，同比下降-40%至-20%。
老产品增速下滑，营收基本持平。一方面，上半年公司原有主营产品电子支付密码系统销售数量、销售收入同比有所下滑。从行业角度来看，电子支付密码系统市场竞争持续加剧，并且随着市场渗透率的上升，原有产品的行业市场需求出现下滑，导致产品销量增速同比下降。但另一方面，公司积极推进新产品“对公移动支付”的市场推广，新产品在上半年贡献部分收入，公司主营业务收入上半年同比基本持平。
新产品研发和推广投入加大造成费用同比增加显著。由于2016年上半年是公司业务转型、市场拓展的关键时期，公司在研发投入、市场营销投入方面，同比增长明显，因此期间费用的增长导致了公司上半年净利润一定幅度的下降。
期待下半年新产品的贡献以实现业绩反转，中长期看好。公司上半年研发和市场营销的投入及后续支出，预计会在下半年及明、后年带来新产品收益的持续增长。并且其全球独创纸纹识别产品，预计有50-100亿市场空间；公司前期开始搭建的银企通平台，从“卖产品”走向“搭建平台+提供服务”，提高了客户粘性，积累了数据资产。
维持“买入”评级，维持盈利预测。预计2016-2018年备考利润为1.40亿，2.31亿，2.99亿。EPS分别为0.420.690.89，14日股价对应市盈率59.71，36.45，28.18倍。
[2016-04-25] 兆日科技(300333):业绩符合预期,期待二季度订单释放-公司点评
■申万宏源
公司2016年第一季度主营产品销售数量、销售收入同比均略有增长，第一季度实现销售收入4043.36万元、同比增长4.17%；第一季度归属于母公司股东的净利润770.76万元、同比增长2.22%。业绩符合预期。
一季度销售符合预期，期待二季度订单释放。2016年第一季度，公司积极推进新产品的市场推广，公司“对公移动支付"新产品在一季度贡献少量利润。2016年，公司会继续加大新技术、新产品的研发力度、市场推广力度，从目前进展看兴业管家产品销售良好，预计二季度将会逐渐释放利润。
第二代纸纹识别产品不断优化，技术应用范围不断扩展。公司第二代纸纹防伪产品根据银行反馈进行了优化，使得纸纹防伪产品可以为客户带来更大价值而更受客户欢迎，2016年将是产品向金融机构进行规模化推广的重要时期。基于合理测算，我们预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。不仅如此，我们认为单机版的纸纹识别产品销售只是第一步，后续可能提供更为丰富的增值服务。此外，公司已经启动纸纹防伪技术在其他票证、奢侈品和普通商品防伪领域的应用研发及产业化工作,技术变现方式更为丰富。
多功能电子支付密码器成为兆日PaaS+SaaS生态重要环节。公司新型多功能密码器除覆盖传统支付密码器的所有功能外，还支持如手机网银、移动审批、移动支付、移动办公等基于移动互联系统的可拓展多项功能，也称为银企通。2015年，“多功能密码器”于同类产品中首先获得了国家密码管理局的鉴定和许可，并取得了商用化的重大进展，目前该产品已开始向部分客户供货，其底层PaaS+SaaS的互联网特征明显，预计未来将成为公司业绩提供重要贡献。
维持“买入”评级，维持盈利预测，预计2016/2017/2018净利润为1.4亿/2.31亿/2.99亿，对应pE为57/34/27倍
[2016-03-03] 兆日科技(300333):重磅产品即将批量上市-公司调研报告
■西南证券
发布2015年度业绩快报。2015年，公司实现营业收入2.0亿元，同比增长10.9%；实现归属于上市公司普通股股东的净利润4163万元，同比增长12.4%；
实现基本每股收益0.12元。2015年三季末，资产负债率为1.43%。
新一代电子支付密码器推出。新一代也就是第三代电子支付密码器不仅保留了传统支付密码器的全部功能，还支持如手机网银、移动审批、移动支付、移动办公等基于移动互联系统的可拓展多项功能，对现有的第二代密码器形成替代。
在现有的第二代密码器销售步伐放缓的情况下，第三代电子支付密码器的推出将会对密码器的销售产生积极影响。
票据纸纹防伪系统有望呈现爆发式增长。票据纸纹防伪系统已于2015年年中正式开始商用推广。第一批产品已经开始在华东地区约20家商业银行开展规模使用。经试用改进后的第二代产品将于2016年开始批量供应市场。全国有30万个银行网点，如果有三分之一的网点使用至少1台，则形成10万台的需求，产品所面临的市场空间巨大。同时，由于产品具有较强的技术壁垒，市场上尚无纸纹特征识别技术的竞争对手。未来，票据纸纹防伪系统还可以在银行间建立数据中心，实现票据信息跨行跨区域的流转。
移动云通讯平台开始商用推广。2015年年中，公司已经完成移动云通讯平台产品的开发，该平台具有强大的通讯处理、高可靠性和扩展能力，可以支持各种移动互联的应用，支持亿量级移动终端同时在线。基于这个平台产品，公司已开发出适合于企业内部办公、交流的移动通讯产品“企业T信”、对公移动支付系统“银企通”、解决多种对公支付业务安全的全新多功能密码器。上述产品的开发已经达到可以规模使用的程度。移动云通讯平台不仅把公司的产品线串联起来，而且在大量终端用户加入后，平台将成为一个大数据的生态系统。
估值与评级：公司发展战略清晰，立足金融安全领域，并逐步向非金融安全领域渗透。公司的重磅产品票据纸纹防伪系统将于2016年开始批量供应市场，未来有望呈现爆发式增长，2015年将成为公司业绩拐点。预计公司2015-2017年基本每股收益分别为0.12元、0.16元和0.24元，以3月2日收盘价23.77元为基准，对应动态市盈率分别为192倍、148倍和99倍，目前公司的总市值为80亿元。基于对公司未来发展的强烈看好，首次给予公司“买入”评级。
风险提示：新产品推广或不及预期。
[2016-02-19] 兆日科技(300333):大幅下调减持计划,彰显公司发展信心
■申万宏源
公司今日午间发布减持调整公告，晁骏投资宣布减持不超过公司股份总数的2.80%，实际控制人魏恺言先生在此计划项下不减持公司股份，并承诺在未来六个月内不减持其直接或间接持有的兆日科技的股票。
短期超跌，投资机会凸显。1月11日的减持公告成为全市场“出头鸟”，市场情绪导致股价大幅回调，当时基于调研我们判断实际减持比例将远低于原公告中的10%，分析判断大股东减持意愿很低。如今我们的判断得到了验证，公司控股股东宣布坚持计划不超过2.8%，同时实际控制人魏恺言先生在此计划项下不减持公司股份，并承诺在未来六个月内不减持其直接或间接持有的兆日科技的股票。公司这一计划彰显了控股股东以及实际控制人对公司发展的信心。
纸纹识别产品进展顺利，获得银行客户认可。2015年年中，公司纸纹防伪产品在国内约20家商业银行开展商用推广。公司根据客户的反馈意见，大幅度提升了纸纹防伪产品的功能和改进了产品化设计，已接近完成第二代产品的研发，使得纸纹防伪产品可以给客户带来更大价值和更受客户欢迎，为2016年向金融界进行规模化推广奠定了坚实的基础。基于合理测算，我们预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。我们估计未来纸纹识别产品的销售方式可能有两种，一种是按照整机的方式销售设备；另一种可以是类似租赁分期收服务费的形式，收入空间将更为广阔.新一代（多功能）电子支付密码器在2015年取得商用重大进展，已经开始出货。公司新型多功能密码器除覆盖传统支付密码器的所有功能外，还支持如手机网银、移动审批、移动支付、移动办公等基于移动互联系统的可拓展多项功能，也称为银企通。2015年，“多功能密码器”于同类产品中首先获得了国家密码管理局的鉴定和许可，并取得了商用化的重大进展，至2015年末该产品已开始向部分客户供货，其底层PaaS+SaaS的互联网特征明显，预计未来将成为公司业绩提供重要贡献。
维持“买入”评级，维持盈利预测，预计2015/2016/2017年eps为0.12/0.72/1.16元，对应市盈率230/38/24。
[2016-02-18] 兆日科技(300333):市场稳定,新产品进展顺利-公司点评
■申万宏源
公司发布业绩快报，报告期内实现营业收入2亿，同比增加10.87%，实现归属于上市公司股东的净利润4,163.1万元，同比增加12.43%。
电子支付密码系统的销售是2015年主要的业绩来源。公司电子支付密码器的销售数量相比去年保持了较高的增长速度，虽然平均销售价格相比去年继续下滑,但销量的增长带来公司2015年主营业务收入、净利润同比去年均有所增长。凭借公司的技术实力与优势，相比其他竞争对手，公司的市场份额持续上升。
纸纹识别产品进展顺利，获得银行客户认可。公司纸纹识别产品，是基于真实票据的纸张纹理采样比对技术实现真票鉴真和假票识假，2013年亮相全球金融展会便受到举世瞩目。
2015年年中，公司纸纹防伪产品在国内约20家商业银行开展商用推广。公司根据客户的反馈意见，大幅度提升了纸纹防伪产品的功能和改进了产品化设计，已接近完成第二代产品的研发，使得纸纹防伪产品可以给客户带来更大价值和更受客户欢迎，为2016年向金融界进行规模化推广奠定了坚实的基础。基于合理测算，我们预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。不仅如此，我们认为单机版的纸纹识别产品销售只是第一步，后续可能提供更为丰富的增值服务，例如基于互联网的银行票据创新业务，相关服务收费的市场空间极为广阔。
新一代（多功能）电子支付密码器在2015年取得商用重大进展，已经开始出货。公司新型多功能密码器除覆盖传统支付密码器的所有功能外，还支持如手机网银、移动审批、移动支付、移动办公等基于移动互联系统的可拓展多项功能，也称为银企通。2015年，“多功能密码器”于同类产品中首先获得了国家密码管理局的鉴定和许可，并取得了商用化的重大进展，至2015年末该产品已开始向部分客户供货，其底层PaaS+SaaS的互联网特征明显，预计未来将成为公司业绩提供重要贡献。
维持“买入”评级，维持盈利预测，预计2015/2016/2017年eps为0.12/0.72/1.16元，对应市盈率231/39/24.
[2015-12-03] 兆日科技(300333):纸纹识别产品趋于成熟,即将迎来业绩拐点-公司深度
■申万宏源
纸纹识别产品的国内硬件销售市场空间近百亿，未来衍生服务市场空间更加广阔。2011年以来票据造假诈骗案件数量出现激增态势，其中89.5%都是来源于真实票据被克隆后发生的一票多兑诈骗。我们假设每年的票据克隆案发率为千分之0.5到千分之一，可能会给银行造成1500-3000亿元损失。公司历经八年已经研发出世界级首创的纸纹识别产品，基于真实票据的纸张纹理采样比对技术实现真票鉴真和假票识假，2013年亮相全球金融展会便受到举世瞩目。近期经过部分银行的商业试用阶段后，产品功能渐趋完备。基于合理测算，我们预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。不仅如此，我们认为单机版的纸纹识别产品销售只是第一步，后续可能提供更为丰富的增值服务，例如基于互联网的银行票据创新业务，相关服务收费的市场空间极为广阔。进一步，公司已经在海内外注册了专利，在满足国内需求的同时销往海外银行市场也可期待。
第三代电子支付密码器，千万级存量升级替换市场，新增企业办公系统对接等功能模块，服务银行客户的同时积累企业客户，实现三方共赢。第一代电子支付密码器存量市场超过千万，使用周期超过10年，目前已经进入产品更新换代周期，预计3~5年更新完毕。另一方面，银行和企业对票据业务的移动解决方案有着强烈需求。公司开发的第三代电子支付密码器（多功能密码器）能够有效保障银行对公业务支付安全，与此同时银行业务流程由线下变为线上，从根本上提高了银行的业务服务效率。同时，新增企业服务功能模块将企业对公支付和报销的繁琐环节简化也受到企业普遍欢迎。我们认为，由于公司在历代电子支付密码器市场的绝对龙头地位，未来有望通过少数订单实现快速部署数百万甚至千万级别的企业用户。
从“卖产品”走向“搭建平台+提供服务”，提高客户粘性，积累数据资产。公司搭建的银企通平台是基于PAAS的平台，能够搭建包括企业端通信软件T信、多功能电子支付密码器、纸纹识别等多种SAAS应用。从一次性的销售产品到不间断的为客户提供有效服务，客户粘性不断增强，公司的盈利范围和持续性预计将不断突破。与此同时，银企通产品的使用在平台上将会积攒有效的结构化交易数据，随着产品用户的不断增加，沉淀数据的规模将会大幅度增加，海量数据资产能够衍生的增殖服务将会大有可为。
首次覆盖，给予“买入”评级，第一目标价43.4元.预测5年后市值有望达到千亿规模，基于对新产品订单放量5年内覆盖10万个银行网点的预测，预计2015-2017年EPS分别为0.12元、0.72、1.16元，对应动态市盈率235、39、24。
核心假设风险提示：纸纹识别产品和第三代电子支付密码器产品的销售低于预期。
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