300256星星科技股票走势分析
≈≈*ST星星300256≈≈(更新:21.10.29)
[2021-10-29] *ST星星(300256):*ST星星披露三季报 独董无法保证内容真实准确完整
■证券时报
*ST星星(300256)10月29日晚披露三季报，公司第三季度营业收入6.34亿元，同比下滑45.86%;净利润为亏损2亿元。独立董事毛英莉、俞毅、管云德表示，无法保证季度报告内容的真实、准确、完整，因公司2020年会计差错更正未经专业审计机构审计，认为此次会计差错的更正数据会影响2021年第三季度报告数据的准确性。
[2021-09-29] *ST星星(300256):*ST星星涉嫌信披违法违规 遭证监会立案
■上海证券报
*ST星星公告，公司于2021年9月29日收到中国证监会《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。
[2021-09-10] *ST星星(300256):*ST星星招募重整投资人 股价大幅拉升
■中国证券报
9月10日，*ST星星早盘股价大幅拉升，开盘涨幅超过9%。*ST星星9月9日晚间公告称，公司收到临时管理人发来的《江西星星科技股份有限公司重整投资人招募公告》，公司需在预重整阶段提前招募重整投资人，制定重整方案，从而推动公司进入重整程序，提高重整效率。
公司表示，意向投资人注册资金应在10亿元以上，拥有足够的资金实力，能够按约定支付重整计划所需资金。重整投资人确定后，临时管理人将按招募公告与其重整投资文件制作重整计划草案提交星星科技债权人会议决议。为依法推进星星科技重整，兼顾债权人、债务人及公司股东等各方利益，确保相关方案得到有效执行，意向投资人应当围绕偿债方案、经营方案以及上市公司现有问题的解决方案制作重整投资方案。
[2021-08-23] 星星科技(300256):星星科技萍乡中院决定对公司启动预重整
■上海证券报
星星科技公告，2021年8月23日，公司收到萍乡中院送达的《决定书》，萍乡中院决定对公司启动预重整，并指定清算组担任公司预重整期间临时管理人。萍乡中院决定对公司启动预重整，不代表萍乡中院最终受理对公司的重整申请，不代表公司正式进入重整程序。
[2021-08-20] 星星科技(300256):星星科技8月24日起被实施“退市风险警示”
■上海证券报
星星科技公告，公司2020年度归属于上市公司股东的净资产追溯重述后为负值，公司股票自2021年8月23日开市起停牌一天，自2021年8月24日开市起复牌。公司股票自2021年8月24日起将被实施“退市风险警示”特别处理，股票简称由“星星科技”变更为“*ST星星”，股票交易的日涨跌幅限制不变，仍为20%。
[2021-06-18] 星星科技(300256):星星科技终止定增事项 将择机重新申报
■证券时报
星星科技(300256)6月18日晚间公告，截至目前，深圳市一二三四投资发展有限公司(具有房地产开发资质)的股权投资事项尚未解决，同时综合考虑公司自身实际情况、发展规划及融资环境等因素，公司决定终止2020年向特定对象发行股票事项并撤回申请文件。待上述问题解决后，公司将结合未来的市场环境、公司业务发展需求等因素调整发行方案并择机重新申报。
[2021-06-02] 星星科技(300256):星星科技中州信安拟减持公司不超3%股份
■证券时报
星星科技(300256)6月2日晚间公告，因自身资金需求，持股比例8.00%的股东中州信安计划在6月25日至9月23日期间，减持公司股份合计不超过2873.81万股，占公司总股本的3.00%。
[2021-04-25] 星星科技(300256):星星科技2020年营业收入同比增长30.81%
■中国证券报
日前，星星科技对外披露2020年年报。报告期内，公司共实现营业总收入82.98亿元，同比增长30.81%;实现归属于上市公司股东的净利润1.19亿元，同比下降31.62%。
分业务板块看，星星科技的视窗防护屏、触控显示模组、结构件三大业务板块均取得了强势增长。其中视窗防护屏类产品2020年实现营收15.42亿元，同比增长42.61%;结构件类产品实现营业收入39.48亿元，同比增长12.80%。触控显示模组业务显著爆发。2020年度，触控显示类产品营业收入250,785.04万元，同比增长97.33%。
年报显示，经过公司前期前瞻的战略布局和精准的研发投入，公司在触控显示模组业务上已完成在智能穿戴、平板笔电、工控、车载等非手机类产品上的成功应用，进一步打开了市场空间。与此同时，公司还在不断加大研发力度提升产品技术，提高售后服务水平、整合产业链和降低生产成本，一系列的举措使得公司在触控显示模组业务领域取得了突破性成绩。年报还提到，公司还将在电子墨水屏触控显示产品方面发力，完善电子墨水触控显示产品的产业链整合，目前已取得了突破性的进展。
2021年，公司将继续顺应5G发展趋势，优化组织结构，提升运营效率，大力发展3D盖板玻璃、高精密塑胶结构件等5G产品结构件业务，努力打造涵盖消费电子视窗防护屏、触控显示模组和高精密结构件等在内的“一站式”服务的智能终端电子产业制造基地。此外，公司还将持续推进自动化建设，通过引进和自主研发，逐步完善自动化系统和设备，研发方面，继续坚持以研发创新为导向，重点在柔性OLED及中大尺寸TFT显示模组、柔性折叠智能终端相关材料、智能汽车高精密结构件和曲面盖板等方面持续加大研发，并适时切入市场。
[2020-12-14] 星星科技(300256):星星科技股东拟减持不超0.86%股份
■证券时报
星星科技(300256)12月14日晚公告，持股3.44%的股东深圳市德懋投资发展有限公司，计划在2021年1月6日至7月5日期间减持合计不超824万股，占公司总股本0.86%。
[2020-11-23] 星星科技(300256):星星科技扩大3D曲面手机玻璃盖板产能 顺应未来市场发展趋势
■中国证券报
近日，星星科技对外披露非公开发行公告，公司拟通过定向增发募集15亿元资金，其中3.42亿元投入到年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目。星星科技指出，选择扩大3D曲面手机玻璃盖板产能，是顺应未来市场的发展趋势。
公司指出，5G通信、无线充电等新技术的应用与普及还会进一步加快玻璃后盖的渗透率。目前的主流手机后盖有玻璃、金属和塑料等，其中塑料后盖主要应用于低端机，金属后盖因质感好在前几年比较流行，广泛应用于中、高端手机上，但金属后盖有一个明显的弱点是在更高信号频率下容易屏蔽信号，造成信号损失，因此很难应用到未来主流的5G手机上。此外，金属后盖也不适用于无线充电等新技术。进入5G时代后，玻璃手机盖板将成为主流。
[2020-11-17] 星星科技(300256):星星科技扩充手机玻璃盖板产能 迎接5G手机换机潮
■中国证券报
11月17日，星星科技对外表示，经过多年发展，公司主营业务已从上市初期的手机视窗防护屏拓展至移动智能终端触摸屏领域以及精密结构件领域，形成了盖板，触摸，模组，塑胶，金属等“一站式”供应和服务的能力，目前合作客户包括华为、联想、小米、苹果、特斯拉、摩托罗拉等国内外知名品牌厂商。公司积极扩充手机玻璃盖板产能，迎接5G手机换机潮。
依据星星科技近期发布的公告，公司拟通过定向增发募集15亿元资金，其中7.38亿元投入到年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目。基于良好的市场预期，星星科技预计“年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目”达产后年均销售收入12.61亿元，年均税后净利润9775万元。有望进一步提升公司的盈利能力。
业内人士指出，进入5G时代后，玻璃手机盖板必将成为主流。星星科技选择此时扩大3D曲面手机玻璃盖板产能，也是顺应未来市场的发展趋势。
[2020-11-16] 星星科技(300256):星星科技拟定增募资15亿元 控股股东认购7亿元
■中国证券报
星星科技近日公告，公司拟通过定向增发募集资金15亿元。其中，3.42亿元投入年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目，7.38亿元投入到年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目，其余4.2亿元用于补充流动资金。
公告显示，公司控股股东萍乡范钛客网络科技有限公司拟以不低于7亿元现金认购本次发行的股票。认购完成后，萍乡范钛客网络科技有限公司对星星科技的持股份额有望从目前的15.04%提升到22%以上，进一步巩固其控股股东的地位。萍乡范钛客网络科技有限公司的实际控制人为萍乡经开区管委会，属于江西国资旗下的企业。
[2020-11-10] 星星科技(300256):星星科技拟定增募资15亿 投建3D曲面玻璃盖板项目
■证券时报
市场对视窗防护屏需求持续上升背景下，视窗防护屏行业代表企业星星科技(300256)拟定增募资不超过15亿元，投建3D曲面玻璃盖板项目及补充流动资金等，以进一步提高公司市场份额。
11月9日晚间，星星科技出炉定增预案显示，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份总募集资金不超过15亿元，其中3.42亿元用于年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目，7.38亿元拟用于年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目，另外4.2亿元拟用于补充流动资金。
预案显示，公司控股股东萍乡范钛客网络科技有限公司拟以不低于7亿元(含本数)现金认购本次发行的股票，本次交易构成关联交易。
据公告，本次公司拟投建的年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目坐落在江西省萍乡市经济技术开发区沪昆高速公路与观泉北路交叉口西北侧，建设期两年，项目达产后，预计年均销售收入7.33亿元，项目税后静态投资回收期为7.35年(含建设期)，项目税后内部收益率为14.20%。
另外，年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目同坐落在上述项目位置，建设期两年，项目达产后，预计年均销售收入12.61亿元，项目税后静态投资回收期为7.26年(含建设期)，项目税后内部收益率为14.07%。
据了解，随着智能终端技术的成熟与进步，以及5G通信技术的推广，智能触摸屏手机、智能穿戴产品、汽车电子产品等智能终端产品逐步为用户所青睐，成为更多消费者的选择，智能终端产品市场将迎来爆发式的增长，而以移动智能终端为载体的视窗防护产品(手机防护屏、智能穿戴产品防护屏、车载防护屏等)迎来了行业发展的春天。
星星科技专注于视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造，致力于成为“智能终端部件一站式解决方案提供商”，产品主要应用于手机、平板电脑、可穿戴产品、VR设备等消费电子产品以及车载电子、医疗器械等其他领域。
星星科技表示，本次募投项目是公司在现有视窗防护屏业务上的进一步拓展和布局，有助于公司扩大业务规模、丰富产品种类、提升行业地位、增强规模优势、拓展市场份额，实现公司和股东利益的最大化。
另外，星星科技认为，通过本次补充流动资金，可以更好地满足公司生产、运营的日常资金周转需要，增强公司资金实力，为公司各项经营活动的开展提供资金支持，也可为公司人才引进、科技创新和技术研发等方面提供持续性的支持，增强公司的综合竞争力。
[2020-11-09] 星星科技(300256):星星科技拟定增募资15亿元 控股股东参与认购
■上海证券报
星星科技晚间公告，公司拟向不超过35名特定投资者，发行不超过287,380,918股，预计募集资金总额不超过150,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目;年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目及补充流动资金。公司控股股东萍乡范钛客网络科技有限公司拟以不低于70,000.00万元现金认购本次发行的股票。
[2020-08-27] 星星科技(300256):星星科技终止重大资产重组事项
■上海证券报
星星科技公告，公司原拟以发行股份及支付现金方式购买江西星星科技有限责任公司48.75%股权并募集配套资金。因外部市场环境发生一定变化及创业板注册制推行等原因，公司及控股股东就本次重组及未来资本市场运作进程等事项进行了充分论证，认为现阶段继续推进本次重组的有关条件不够成熟，公司决定终止本次交易事项。
[2020-08-21] 星星科技(300256):星星科技拟终止重大资产重组
■上海证券报
星星科技21日早间公告，公司曾于2020年3月27日召开了第四届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司<发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等相关议案，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买汇盛工业所持江西星星48.75%股权并配套募集资金。经交易各方友好协商，公司拟终止本次交易，后续公司将召开董事会对终止事宜进行审议。
自重组预案披露以来，上市公司按照相关法律法规要求，积极组织交易各相关方、各中介机构推进本次重大资产重组各项工作。因外部市场环境发生一定变化及创业板注册制推行等原因，公司及控股股东就本次重组及未来资本市场运作进程等事项进行了充分论证，认为现阶段继续推进本次重组的有关条件不够成熟。为切实维护上市公司及全体股东利益，经上市公司审慎研究并与交易各方友好协商，公司决定拟终止本次交易事项。
[2020-08-11] 星星科技(300256):星星科技公司拟向深圳一二三四增资8.8亿元
■证券时报
星星科技(300256)8月11日晚间公告，公司拟以8.8亿元向深圳市一二三四投资发展有限公司增资。本次交易实施完成后，公司将持有深圳一二三四26.67%的股权。标的公司主要从事房地产开发业务，本次拟投资建设宝安区石岩街道石龙仔宏柏厂城市更新单元项目，该项目规划以新一代信息技术为支撑，拟打造为集总部企业、智能制造、研发、服务、生活配套相结合，辐射粤港澳大湾区的高科技产业示范园区。
[2020-07-31] 星星科技(300256):星星科技目前公司与苹果华为客户的业务合作正常
■证券时报
针对投资者提出的“星星科技(300256)是否还是苹果华为的供应商，网上说公司被取消苹果华为资格了”问题，星星科技31日在互动平台上回复称，目前公司与苹果、华为客户的业务合作正常，公司有供应商资格并在持续供货。
[2020-07-15] 星星科技(300256):星星科技预计上半年净利润同比扭亏为盈
■上海证券报
星星科技披露半年度业绩预告。公司预计2020年上半年盈利7,000万元-9,000万元，上年同期为亏损4,761.69万元。报告期内，公司各业务板块订单充足。非经常性损益对当期经营业绩的影响(增加利润)约为3,900万元，上年同期为3,338.47万元。
[2020-04-12] 星星科技(300256):智能可穿戴需求不淡,全年高增长依旧可期-一季点评
■东兴证券
事件:4月11日公司发布2020年第一季度业绩预告。2020年第一季度,公司实现归母净利润4700.00～5200.00万元,上年同期为亏损8137.80万元,当期实现业绩同比扭亏为盈。疫情背景下智能手表和手环出货仍然有望继续增长。智能手表和手环目前已经被赋予充足的健康属性,可以满足消费者在健康监测和锻炼辅助方面的需求。根据Canalys在4月9日的最新预测,全球智能手表与手环在2020年出货量将同比增长3.8％,大中华区将实现17.1％的全球最高增速,在各消费电子产品中受疫情影响相对较轻。
华为智能手表一季度出货量符合预期,星星科技有望持续受益。2019年华为依靠GT2系列手表的火爆销售,获取了中国市场智能手表42％的高市场份额。华为智能手表一季度销售依旧火爆,月均出货量100万台左右,符合预期。星星科技作为GT2系列手表玻璃盖板的主要供应商,有望持续受益。5G新基建提速,长期看好5G手机发展,塑胶结构件大有可为。2020年以来,各政府部门多次强调加快以5G为代表的新基建的建设进度,推进5G网络布局。子公司联懋作为国内塑胶结构件龙头,与华为、小米等终端厂商建立了良好的合作关系。公司将在5G手机持续放量的过程中充分受益。
定增项目助力产能扩张,"萍乡效应"逐步显现。公司拟通过引进战略投资者,募集不超过13亿元用于收购江西星星剩余股权,突破3D玻璃产能瓶颈,充分发挥公司在3D玻璃领域的技术优势。公司实控人萍乡经开区管委会也在租金和融资等多方面给予公司优惠政策,提升公司产品的竞争力。
公司盈利预测及投资评级:预计2019-2021年公司实现归母净利润1.65亿元、3.39亿元和5.00亿元,EPS分别为0.17元、0.35元和0.52元,对应PE分别为39.3倍,19.06倍和12.94倍,维持"强烈推荐"评级。
风险提示:新冠肺炎疫情严重程度超预期导致原材料供应短缺;3D玻璃产能建设进度不及预期;行业竞争加剧导致产品价格下降等。
[2020-04-10] 星星科技(300256):星星科技预计一季度净利润同比扭亏为盈
■中国证券报
星星科技（300256）4月10日盘后发布业绩预告，预计一季度盈利4700万元-5200万元，上年同期亏损8137.80万元。
星星科技表示，2018年10月底，公司收购的星星精密科技（广州）有限公司、星星精密科技（珠海）有限公司、星星精密模具（深圳）有限公司完成了工商变更手续，纳入公司合并报表范围，上述三家公司对2019年第一季度经营业绩影响较大。公司延续2019年的发展趋势。虽然2020年初暴发新冠肺炎疫情，但公司全员齐心协力，在严格遵循、配合疫情防控工作的同时，采取新增招聘、内部员工调配、提高生产效率等各项积极措施，保障了复工复产的有序开展，一季度整体生产经营保持高效、稳定运行，为2020年度经营发展奠定了基础。
[2020-03-31] 星星科技(300256):星星科技引入战投加快实现成为智能消费电子部件一站式解决方案提供商的目标
■证券时报
星星科技(300256)在互动平台表示，本次引入的战略投资者建投资本在公司产业上下游具有产业布局优势；战略投资者莲花恒泰系地方产业引导基金的主要实施平台，能为公司带来优质的供应链服务和资源。公司通过引入战投，有利于借助资本市场优化资产结构，整合上下游资源，发挥在智能终端部件领域的协同效应，加快实现公司成为智能消费电子部件一站式解决方案提供商的目标。公司目前为特斯拉配套的主要产品是结构件类产品。
[2020-03-31] 星星科技(300256):星星科技玩转一揽子收购,萍乡国资尝鲜“招商式易主”
■上海证券报
国资异地买壳之后，资本运作如何演进?星星科技的另类玩法，提供了一个颇具新意的范例。
星星科技30日发布收购预案，拟通过发行股份及现金方式，作价16亿元购买汇盛工业所持上市公司子公司江西星星48.75%股权，同时拟引入建投资本、莲花恒泰为战略投资者，由其指定的主体萍乡星灿和恒泰星联认购配套融资。
耐人寻味的是，星星科技一年前易主，汇盛工业系上市公司间接控股股东，本次收购资产是否构成借壳上市?另外，标的资产系易主前上市公司与现实控人的合资项目，后续的“层层递进”颇为周密，是否属于一揽子协议?
“不少地方国资异地买壳后，如何实施资本运作，可能根本没想好。”浙江本土券商高管对记者说，“星星科技的案例确实提供了一条新路，像是招商引资项目的证券化，但当中的合规性值得考量。”
精密把控规避借壳
星星科技本次收购的江西星星，系上市公司持股51.25%的子公司。持有剩下48.75%股权的汇盛工业，系实控人萍乡经开区管委会旗下企业。
如此“单调”的收购显然不符市场预期，复牌后股价跌停。但从资本运作角度看，这个收购方案甚为精巧。
回溯资料，2019年4月，上市公司控股股东由星星集团变更为萍乡范钛客，实际控制人由叶仙玉变更为萍乡经开区管委会。14.90%的股份，加上委托表决权，萍乡范钛客拥有表决权的股份占比合计为27.68%。
基于一年前的易主背景，本次收购游走在借壳边缘。根据重组办法，触发重组上市(即借壳)主要有四项指标——总资产、净资产、营业收入、发行股份数量，本次收购是否触及100%的红线?据方案，这四项指标的比例分别是47.76%、96.11%、32.18%、24.81%，均未企及红线。从主营业务层面看，因是收购子公司股权，显然主业并未发生变更。
从资料看，江西星星于2018年11月设立，已建成并投产了视窗防护玻璃白片生产线，主要为上市公司盖板事业群的视窗防护玻璃生产提供配套生产，根据成本加成定价原则与盖板事业群内下单公司协商确定销售价格以获取利润。
“标的资产设立才1年多，不满足IPO的标准，且利润来自与上市公司的关联交易。这样的资产收购如果构成借壳，对照IPO的审核标准，肯定是无法获得监管部门通过的。”投行人士表示。
另一“天时”是，去年10月，证监会修订后的重组办法施行，简化了重组上市认定标准，取消了“净利润”指标。而星星科技实控人变更前的2018年度，公司巨亏17亿元，江西星星2019年度盈利2300多万元，若净利润指标未被剔除，本次交易很可能构成借壳。
一揽子方案巧作安排
近年，A股市场易主多发，异地买壳的地方国资成为一支生力军。以浙江为例，2019年该省20家易主的上市公司中，接盘方多为外来者，半数以上是异地国资。
“地方国资异地买壳，不一定有现成的资产注入及运作思路，只是资金充裕，先出手获取一家上市公司平台，后续如何实际操作，可能并没有想好。”浙江一家本土券商高管对记者说。
不过，星星科技与萍乡国资的联姻显然是有备而来。2018年11月，星星科技披露，与萍乡经开区管委会签署投资协议，拟在当地投资设立总规模60亿元的智能终端科技园，打造消费电子视窗防护屏、触控显示模组和高精密结构件等“一站式”服务的智能终端电子产业制造基地。同时，设立了江西星星。
筑巢之后，引凤来。2019年1月，星星科技宣布了控股权转让的消息，萍乡经开区管委会将入主。从江西星星的股权架构看，51.25%的股权由上市公司持有，48.75%的股权由萍乡经开区管委会旗下的汇盛工业持有，恰为后续的资产收购埋下伏笔。
彼时，星星科技实控人叶仙玉及其一致行动人资金链承压，合计质押的上市公司股份占其所持股份数的80%，亟需纾困。
“事后看来，萍乡国资收购的逻辑就不难理解了，实质上是当地开发区以资金为代价，引入了一个产业项目，再将这个项目装入上市公司，实现资产证券化。”前述券商人士说，“对萍乡开发区而言，多了一家上市平台，上市公司实控人则解决了资金问题。”
值得一提的是，再融资规则修改后锁价定增的重启，也为本次收购附加了利益安排。本次收购配套融资部分，拟引入建投资本、莲花恒泰为战略投资者，真正认购的主体是萍乡星灿和恒泰星联。据披露，恒泰星联的LP有三名自然人，其中刘建勋为萍乡方面派驻的上市公司董事长，曾任方大特钢总工程师。
“通过锁价定增，既达到了再融资目的，又引入了战略投资方，还达到了对职业经理人股权激励的效果。”投行人士表示，在未变更主业的框架下进行统筹运作，实质上可以看做另类的招商引资，对地方国资买壳运作有一定借鉴意义。
[2020-03-27] 星星科技(300256):星星科技拟不超16亿元收购江西星星剩余股权
■上海证券报
星星科技公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式，购买汇盛工业所持江西星星48.75%股权；本次交易预估价不超过160,000.00万元，其中以发行237,659,963股股份方式支付交易对价130,000.00万元，剩余部分以现金方式支付。本次交易完成后，江西星星将成为公司的全资子公司。同时，公司拟引入建投资本、莲花恒泰为战略投资者，并由其指定的主体萍乡星灿和恒泰星联认购本次募集配套资金，预计发行225,694,444股股份，募集配套资金总额不超过130,000.00万元，募集配套资金在扣除中介机构费用和相关税费后，将用于江西星星的配套项目建设。本次交易预计构成重大资产重组。公司股票将于2020年3月30日开市起复牌。
[2020-03-15] 星星科技(300256):星星科技停牌筹划发行股份购买资产事项
■上海证券报
星星科技公告，公司拟以发行股份和支付现金方式购买江西星星科技有限责任公司48.75%股权，并募集配套资金。公司预计本次交易构成重大资产重组。公司股票自2020年3月16日开市时起停牌。
[2020-03-11] 星星科技(300256):玻璃塑胶齐发力,重整旗鼓再出发
■东兴证券
星星科技是老牌玻璃盖板制造商,在玻璃盖板和塑胶结构件等领域有广泛的布局。我们认为目前公司具备的"一站式整合","两条主线"和"四大优势",将助力公司业绩反转,快速腾飞。
"一站式整合":公司在消费电子终端产业链进行了广泛布局,具备玻璃盖板、触控模组及结构件三项核心业务,实现消费电子产业链的一站式整合。
"两条主线":智能手表销量有望破亿,性能与颜值兼备的3D玻璃盖板已成为智能手表的首选;车载显示也将快速爆发,二者将充分拉动3D玻璃盖板需求;
5G时代手机后盖去金属化浪潮已至,物美价廉的塑胶后盖有望异军突起,快速替代金属后盖的市场份额,塑胶手机后盖市场空间广阔。
"四大优势":玻璃盖板技术与赛道优势:公司深耕玻璃盖板技术多年,自主研发3D玻璃生产的多项核心技术。随着3D玻璃产能的扩张,公司在可穿戴与车载显示的新赛道上有望弯道超车;
塑胶后盖规模优势:子公司联懋是塑胶结构件龙头,收购光宝及劲胜通讯后公司塑胶后盖规模进一步扩张;
"萍乡效应"助力公司降低成本:大股东萍乡经开区协助公司落户萍乡,多项优惠政策降低公司运营成本;
客户资源优势:公司已是华为等一线品牌旗舰机型供应商,贸易摩擦背景下将受到更多扶持。
盈利预测与投资评级:预计2019-2021年,公司实现营业总收入63.5亿元、97.5亿元和118.4亿元,实现归母净利润1.65亿元、3.74亿元和5.52亿元,EPS分别为0.17元、0.39元和0.58元。根据可比公司估值给予公司2020年25倍PE,对应目标价9.75元。首次覆盖,给予"强烈推荐"评级。
风险提示:5G基础设施建设不及预期,肺炎疫情导致消费电子终端场所复工进度不及预期,公司产能爬坡不及预期等。
[2020-01-07] 星星科技(300256):星星科技与特斯拉美国公司有产品合作,会进一步推动并深化合作
■证券时报
星星科技(300256)1月7日在互动平台表示，目前公司与特斯拉美国公司有产品合作，但其相关业务占星星科技公司整体的业务比例很小，整体对公司的业绩没有影响。公司会进一步推动并深化合作，提升公司的客户开拓能力和客户粘性。
[2019-11-27] 星星科技(300256):星星科技苹果是公司重要终端客户之一
■证券时报
星星科技(300256)11月27日下午在互动平台上称，苹果是公司重要的终端客户之一，公司主要供应精密结构件等产品，客户产品信息属于商业机密。
[2019-07-15] 星星科技(300256):星星科技上半年预亏5200万至4700万,二季度环比扭亏
■证券时报
星星科技(300256)7月15日晚间披露业绩预告，预计2019年半年度亏损5200万元-4700万元，去年同期盈利4136万元，同比转亏。公司2018年10月底收购的珠海光宝移动、广州光宝移动、深圳光宝移动报告期内业绩亏损影响了公司合并利润。不过，公司今年第二季度净利润约3000万元，环比扭亏，公司视窗防护屏业务稳步发展，利润同比较大增长。
[2019-06-20] 星星科技(300256):星星科技拟斥资1.5亿元参与设立产业投资基金
■上海证券报
星星科技晚间公告，公司拟与方正和生投资有限责任公司、台州市优化升级投资合伙企业（有限合伙）发起设立台州和生股权投资合伙企业（有限合伙）（暂定名，以下简称“产业投资基金”）。该产业投资基金规模为人民币30,000万元，公司作为有限合伙人拟使用自有资金出资人民币15,000万元。
公司本次参与设立的投资基金，主要投资方向为汽车电子及与公司产业链相关企业，有助于提升公司主营业务能力，提升公司综合竞争能力。同时充分借助外部专业投资机构的优势资源，充分利用合作方的专业投资管理经验和完善的风险控制体系，帮助公司获取新的投资机会和新的利润增长点，有利于提升公司的竞争实力及抵抗风险能力，推动公司整合产业资源，做大做强主营业务，全面促进公司的业务升级与战略布局，符合公司的发展战略。
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[2021-10-29] *ST星星(300256):*ST星星披露三季报 独董无法保证内容真实准确完整
■证券时报
*ST星星(300256)10月29日晚披露三季报，公司第三季度营业收入6.34亿元，同比下滑45.86%;净利润为亏损2亿元。独立董事毛英莉、俞毅、管云德表示，无法保证季度报告内容的真实、准确、完整，因公司2020年会计差错更正未经专业审计机构审计，认为此次会计差错的更正数据会影响2021年第三季度报告数据的准确性。
[2021-09-29] *ST星星(300256):*ST星星涉嫌信披违法违规 遭证监会立案
■上海证券报
*ST星星公告，公司于2021年9月29日收到中国证监会《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。
[2021-09-10] *ST星星(300256):*ST星星招募重整投资人 股价大幅拉升
■中国证券报
9月10日，*ST星星早盘股价大幅拉升，开盘涨幅超过9%。*ST星星9月9日晚间公告称，公司收到临时管理人发来的《江西星星科技股份有限公司重整投资人招募公告》，公司需在预重整阶段提前招募重整投资人，制定重整方案，从而推动公司进入重整程序，提高重整效率。
公司表示，意向投资人注册资金应在10亿元以上，拥有足够的资金实力，能够按约定支付重整计划所需资金。重整投资人确定后，临时管理人将按招募公告与其重整投资文件制作重整计划草案提交星星科技债权人会议决议。为依法推进星星科技重整，兼顾债权人、债务人及公司股东等各方利益，确保相关方案得到有效执行，意向投资人应当围绕偿债方案、经营方案以及上市公司现有问题的解决方案制作重整投资方案。
[2021-08-23] 星星科技(300256):星星科技萍乡中院决定对公司启动预重整
■上海证券报
星星科技公告，2021年8月23日，公司收到萍乡中院送达的《决定书》，萍乡中院决定对公司启动预重整，并指定清算组担任公司预重整期间临时管理人。萍乡中院决定对公司启动预重整，不代表萍乡中院最终受理对公司的重整申请，不代表公司正式进入重整程序。
[2021-08-20] 星星科技(300256):星星科技8月24日起被实施“退市风险警示”
■上海证券报
星星科技公告，公司2020年度归属于上市公司股东的净资产追溯重述后为负值，公司股票自2021年8月23日开市起停牌一天，自2021年8月24日开市起复牌。公司股票自2021年8月24日起将被实施“退市风险警示”特别处理，股票简称由“星星科技”变更为“*ST星星”，股票交易的日涨跌幅限制不变，仍为20%。
[2021-06-18] 星星科技(300256):星星科技终止定增事项 将择机重新申报
■证券时报
星星科技(300256)6月18日晚间公告，截至目前，深圳市一二三四投资发展有限公司(具有房地产开发资质)的股权投资事项尚未解决，同时综合考虑公司自身实际情况、发展规划及融资环境等因素，公司决定终止2020年向特定对象发行股票事项并撤回申请文件。待上述问题解决后，公司将结合未来的市场环境、公司业务发展需求等因素调整发行方案并择机重新申报。
[2021-06-02] 星星科技(300256):星星科技中州信安拟减持公司不超3%股份
■证券时报
星星科技(300256)6月2日晚间公告，因自身资金需求，持股比例8.00%的股东中州信安计划在6月25日至9月23日期间，减持公司股份合计不超过2873.81万股，占公司总股本的3.00%。
[2021-04-25] 星星科技(300256):星星科技2020年营业收入同比增长30.81%
■中国证券报
日前，星星科技对外披露2020年年报。报告期内，公司共实现营业总收入82.98亿元，同比增长30.81%;实现归属于上市公司股东的净利润1.19亿元，同比下降31.62%。
分业务板块看，星星科技的视窗防护屏、触控显示模组、结构件三大业务板块均取得了强势增长。其中视窗防护屏类产品2020年实现营收15.42亿元，同比增长42.61%;结构件类产品实现营业收入39.48亿元，同比增长12.80%。触控显示模组业务显著爆发。2020年度，触控显示类产品营业收入250,785.04万元，同比增长97.33%。
年报显示，经过公司前期前瞻的战略布局和精准的研发投入，公司在触控显示模组业务上已完成在智能穿戴、平板笔电、工控、车载等非手机类产品上的成功应用，进一步打开了市场空间。与此同时，公司还在不断加大研发力度提升产品技术，提高售后服务水平、整合产业链和降低生产成本，一系列的举措使得公司在触控显示模组业务领域取得了突破性成绩。年报还提到，公司还将在电子墨水屏触控显示产品方面发力，完善电子墨水触控显示产品的产业链整合，目前已取得了突破性的进展。
2021年，公司将继续顺应5G发展趋势，优化组织结构，提升运营效率，大力发展3D盖板玻璃、高精密塑胶结构件等5G产品结构件业务，努力打造涵盖消费电子视窗防护屏、触控显示模组和高精密结构件等在内的“一站式”服务的智能终端电子产业制造基地。此外，公司还将持续推进自动化建设，通过引进和自主研发，逐步完善自动化系统和设备，研发方面，继续坚持以研发创新为导向，重点在柔性OLED及中大尺寸TFT显示模组、柔性折叠智能终端相关材料、智能汽车高精密结构件和曲面盖板等方面持续加大研发，并适时切入市场。
[2020-12-14] 星星科技(300256):星星科技股东拟减持不超0.86%股份
■证券时报
星星科技(300256)12月14日晚公告，持股3.44%的股东深圳市德懋投资发展有限公司，计划在2021年1月6日至7月5日期间减持合计不超824万股，占公司总股本0.86%。
[2020-11-23] 星星科技(300256):星星科技扩大3D曲面手机玻璃盖板产能 顺应未来市场发展趋势
■中国证券报
近日，星星科技对外披露非公开发行公告，公司拟通过定向增发募集15亿元资金，其中3.42亿元投入到年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目。星星科技指出，选择扩大3D曲面手机玻璃盖板产能，是顺应未来市场的发展趋势。
公司指出，5G通信、无线充电等新技术的应用与普及还会进一步加快玻璃后盖的渗透率。目前的主流手机后盖有玻璃、金属和塑料等，其中塑料后盖主要应用于低端机，金属后盖因质感好在前几年比较流行，广泛应用于中、高端手机上，但金属后盖有一个明显的弱点是在更高信号频率下容易屏蔽信号，造成信号损失，因此很难应用到未来主流的5G手机上。此外，金属后盖也不适用于无线充电等新技术。进入5G时代后，玻璃手机盖板将成为主流。
[2020-11-17] 星星科技(300256):星星科技扩充手机玻璃盖板产能 迎接5G手机换机潮
■中国证券报
11月17日，星星科技对外表示，经过多年发展，公司主营业务已从上市初期的手机视窗防护屏拓展至移动智能终端触摸屏领域以及精密结构件领域，形成了盖板，触摸，模组，塑胶，金属等“一站式”供应和服务的能力，目前合作客户包括华为、联想、小米、苹果、特斯拉、摩托罗拉等国内外知名品牌厂商。公司积极扩充手机玻璃盖板产能，迎接5G手机换机潮。
依据星星科技近期发布的公告，公司拟通过定向增发募集15亿元资金，其中7.38亿元投入到年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目。基于良好的市场预期，星星科技预计“年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目”达产后年均销售收入12.61亿元，年均税后净利润9775万元。有望进一步提升公司的盈利能力。
业内人士指出，进入5G时代后，玻璃手机盖板必将成为主流。星星科技选择此时扩大3D曲面手机玻璃盖板产能，也是顺应未来市场的发展趋势。
[2020-11-16] 星星科技(300256):星星科技拟定增募资15亿元 控股股东认购7亿元
■中国证券报
星星科技近日公告，公司拟通过定向增发募集资金15亿元。其中，3.42亿元投入年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目，7.38亿元投入到年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目，其余4.2亿元用于补充流动资金。
公告显示，公司控股股东萍乡范钛客网络科技有限公司拟以不低于7亿元现金认购本次发行的股票。认购完成后，萍乡范钛客网络科技有限公司对星星科技的持股份额有望从目前的15.04%提升到22%以上，进一步巩固其控股股东的地位。萍乡范钛客网络科技有限公司的实际控制人为萍乡经开区管委会，属于江西国资旗下的企业。
[2020-11-10] 星星科技(300256):星星科技拟定增募资15亿 投建3D曲面玻璃盖板项目
■证券时报
市场对视窗防护屏需求持续上升背景下，视窗防护屏行业代表企业星星科技(300256)拟定增募资不超过15亿元，投建3D曲面玻璃盖板项目及补充流动资金等，以进一步提高公司市场份额。
11月9日晚间，星星科技出炉定增预案显示，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份总募集资金不超过15亿元，其中3.42亿元用于年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目，7.38亿元拟用于年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目，另外4.2亿元拟用于补充流动资金。
预案显示，公司控股股东萍乡范钛客网络科技有限公司拟以不低于7亿元(含本数)现金认购本次发行的股票，本次交易构成关联交易。
据公告，本次公司拟投建的年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目坐落在江西省萍乡市经济技术开发区沪昆高速公路与观泉北路交叉口西北侧，建设期两年，项目达产后，预计年均销售收入7.33亿元，项目税后静态投资回收期为7.35年(含建设期)，项目税后内部收益率为14.20%。
另外，年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目同坐落在上述项目位置，建设期两年，项目达产后，预计年均销售收入12.61亿元，项目税后静态投资回收期为7.26年(含建设期)，项目税后内部收益率为14.07%。
据了解，随着智能终端技术的成熟与进步，以及5G通信技术的推广，智能触摸屏手机、智能穿戴产品、汽车电子产品等智能终端产品逐步为用户所青睐，成为更多消费者的选择，智能终端产品市场将迎来爆发式的增长，而以移动智能终端为载体的视窗防护产品(手机防护屏、智能穿戴产品防护屏、车载防护屏等)迎来了行业发展的春天。
星星科技专注于视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造，致力于成为“智能终端部件一站式解决方案提供商”，产品主要应用于手机、平板电脑、可穿戴产品、VR设备等消费电子产品以及车载电子、医疗器械等其他领域。
星星科技表示，本次募投项目是公司在现有视窗防护屏业务上的进一步拓展和布局，有助于公司扩大业务规模、丰富产品种类、提升行业地位、增强规模优势、拓展市场份额，实现公司和股东利益的最大化。
另外，星星科技认为，通过本次补充流动资金，可以更好地满足公司生产、运营的日常资金周转需要，增强公司资金实力，为公司各项经营活动的开展提供资金支持，也可为公司人才引进、科技创新和技术研发等方面提供持续性的支持，增强公司的综合竞争力。
[2020-11-09] 星星科技(300256):星星科技拟定增募资15亿元 控股股东参与认购
■上海证券报
星星科技晚间公告，公司拟向不超过35名特定投资者，发行不超过287,380,918股，预计募集资金总额不超过150,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于年产1100万片3D曲面(车载、穿戴)玻璃盖板生产线建设项目;年产2000万片3D曲面(手机)玻璃盖板生产线建设项目及补充流动资金。公司控股股东萍乡范钛客网络科技有限公司拟以不低于70,000.00万元现金认购本次发行的股票。
[2020-08-27] 星星科技(300256):星星科技终止重大资产重组事项
■上海证券报
星星科技公告，公司原拟以发行股份及支付现金方式购买江西星星科技有限责任公司48.75%股权并募集配套资金。因外部市场环境发生一定变化及创业板注册制推行等原因，公司及控股股东就本次重组及未来资本市场运作进程等事项进行了充分论证，认为现阶段继续推进本次重组的有关条件不够成熟，公司决定终止本次交易事项。
[2020-08-21] 星星科技(300256):星星科技拟终止重大资产重组
■上海证券报
星星科技21日早间公告，公司曾于2020年3月27日召开了第四届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司<发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案>及其摘要的议案》等相关议案，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买汇盛工业所持江西星星48.75%股权并配套募集资金。经交易各方友好协商，公司拟终止本次交易，后续公司将召开董事会对终止事宜进行审议。
自重组预案披露以来，上市公司按照相关法律法规要求，积极组织交易各相关方、各中介机构推进本次重大资产重组各项工作。因外部市场环境发生一定变化及创业板注册制推行等原因，公司及控股股东就本次重组及未来资本市场运作进程等事项进行了充分论证，认为现阶段继续推进本次重组的有关条件不够成熟。为切实维护上市公司及全体股东利益，经上市公司审慎研究并与交易各方友好协商，公司决定拟终止本次交易事项。
[2020-08-11] 星星科技(300256):星星科技公司拟向深圳一二三四增资8.8亿元
■证券时报
星星科技(300256)8月11日晚间公告，公司拟以8.8亿元向深圳市一二三四投资发展有限公司增资。本次交易实施完成后，公司将持有深圳一二三四26.67%的股权。标的公司主要从事房地产开发业务，本次拟投资建设宝安区石岩街道石龙仔宏柏厂城市更新单元项目，该项目规划以新一代信息技术为支撑，拟打造为集总部企业、智能制造、研发、服务、生活配套相结合，辐射粤港澳大湾区的高科技产业示范园区。
[2020-07-31] 星星科技(300256):星星科技目前公司与苹果华为客户的业务合作正常
■证券时报
针对投资者提出的“星星科技(300256)是否还是苹果华为的供应商，网上说公司被取消苹果华为资格了”问题，星星科技31日在互动平台上回复称，目前公司与苹果、华为客户的业务合作正常，公司有供应商资格并在持续供货。
[2020-07-15] 星星科技(300256):星星科技预计上半年净利润同比扭亏为盈
■上海证券报
星星科技披露半年度业绩预告。公司预计2020年上半年盈利7,000万元-9,000万元，上年同期为亏损4,761.69万元。报告期内，公司各业务板块订单充足。非经常性损益对当期经营业绩的影响(增加利润)约为3,900万元，上年同期为3,338.47万元。
[2020-04-12] 星星科技(300256):智能可穿戴需求不淡,全年高增长依旧可期-一季点评
■东兴证券
事件:4月11日公司发布2020年第一季度业绩预告。2020年第一季度,公司实现归母净利润4700.00～5200.00万元,上年同期为亏损8137.80万元,当期实现业绩同比扭亏为盈。疫情背景下智能手表和手环出货仍然有望继续增长。智能手表和手环目前已经被赋予充足的健康属性,可以满足消费者在健康监测和锻炼辅助方面的需求。根据Canalys在4月9日的最新预测,全球智能手表与手环在2020年出货量将同比增长3.8％,大中华区将实现17.1％的全球最高增速,在各消费电子产品中受疫情影响相对较轻。
华为智能手表一季度出货量符合预期,星星科技有望持续受益。2019年华为依靠GT2系列手表的火爆销售,获取了中国市场智能手表42％的高市场份额。华为智能手表一季度销售依旧火爆,月均出货量100万台左右,符合预期。星星科技作为GT2系列手表玻璃盖板的主要供应商,有望持续受益。5G新基建提速,长期看好5G手机发展,塑胶结构件大有可为。2020年以来,各政府部门多次强调加快以5G为代表的新基建的建设进度,推进5G网络布局。子公司联懋作为国内塑胶结构件龙头,与华为、小米等终端厂商建立了良好的合作关系。公司将在5G手机持续放量的过程中充分受益。
定增项目助力产能扩张,"萍乡效应"逐步显现。公司拟通过引进战略投资者,募集不超过13亿元用于收购江西星星剩余股权,突破3D玻璃产能瓶颈,充分发挥公司在3D玻璃领域的技术优势。公司实控人萍乡经开区管委会也在租金和融资等多方面给予公司优惠政策,提升公司产品的竞争力。
公司盈利预测及投资评级:预计2019-2021年公司实现归母净利润1.65亿元、3.39亿元和5.00亿元,EPS分别为0.17元、0.35元和0.52元,对应PE分别为39.3倍,19.06倍和12.94倍,维持"强烈推荐"评级。
风险提示:新冠肺炎疫情严重程度超预期导致原材料供应短缺;3D玻璃产能建设进度不及预期;行业竞争加剧导致产品价格下降等。
[2020-04-10] 星星科技(300256):星星科技预计一季度净利润同比扭亏为盈
■中国证券报
星星科技（300256）4月10日盘后发布业绩预告，预计一季度盈利4700万元-5200万元，上年同期亏损8137.80万元。
星星科技表示，2018年10月底，公司收购的星星精密科技（广州）有限公司、星星精密科技（珠海）有限公司、星星精密模具（深圳）有限公司完成了工商变更手续，纳入公司合并报表范围，上述三家公司对2019年第一季度经营业绩影响较大。公司延续2019年的发展趋势。虽然2020年初暴发新冠肺炎疫情，但公司全员齐心协力，在严格遵循、配合疫情防控工作的同时，采取新增招聘、内部员工调配、提高生产效率等各项积极措施，保障了复工复产的有序开展，一季度整体生产经营保持高效、稳定运行，为2020年度经营发展奠定了基础。
[2020-03-31] 星星科技(300256):星星科技引入战投加快实现成为智能消费电子部件一站式解决方案提供商的目标
■证券时报
星星科技(300256)在互动平台表示，本次引入的战略投资者建投资本在公司产业上下游具有产业布局优势；战略投资者莲花恒泰系地方产业引导基金的主要实施平台，能为公司带来优质的供应链服务和资源。公司通过引入战投，有利于借助资本市场优化资产结构，整合上下游资源，发挥在智能终端部件领域的协同效应，加快实现公司成为智能消费电子部件一站式解决方案提供商的目标。公司目前为特斯拉配套的主要产品是结构件类产品。
[2020-03-31] 星星科技(300256):星星科技玩转一揽子收购,萍乡国资尝鲜“招商式易主”
■上海证券报
国资异地买壳之后，资本运作如何演进?星星科技的另类玩法，提供了一个颇具新意的范例。
星星科技30日发布收购预案，拟通过发行股份及现金方式，作价16亿元购买汇盛工业所持上市公司子公司江西星星48.75%股权，同时拟引入建投资本、莲花恒泰为战略投资者，由其指定的主体萍乡星灿和恒泰星联认购配套融资。
耐人寻味的是，星星科技一年前易主，汇盛工业系上市公司间接控股股东，本次收购资产是否构成借壳上市?另外，标的资产系易主前上市公司与现实控人的合资项目，后续的“层层递进”颇为周密，是否属于一揽子协议?
“不少地方国资异地买壳后，如何实施资本运作，可能根本没想好。”浙江本土券商高管对记者说，“星星科技的案例确实提供了一条新路，像是招商引资项目的证券化，但当中的合规性值得考量。”
精密把控规避借壳
星星科技本次收购的江西星星，系上市公司持股51.25%的子公司。持有剩下48.75%股权的汇盛工业，系实控人萍乡经开区管委会旗下企业。
如此“单调”的收购显然不符市场预期，复牌后股价跌停。但从资本运作角度看，这个收购方案甚为精巧。
回溯资料，2019年4月，上市公司控股股东由星星集团变更为萍乡范钛客，实际控制人由叶仙玉变更为萍乡经开区管委会。14.90%的股份，加上委托表决权，萍乡范钛客拥有表决权的股份占比合计为27.68%。
基于一年前的易主背景，本次收购游走在借壳边缘。根据重组办法，触发重组上市(即借壳)主要有四项指标——总资产、净资产、营业收入、发行股份数量，本次收购是否触及100%的红线?据方案，这四项指标的比例分别是47.76%、96.11%、32.18%、24.81%，均未企及红线。从主营业务层面看，因是收购子公司股权，显然主业并未发生变更。
从资料看，江西星星于2018年11月设立，已建成并投产了视窗防护玻璃白片生产线，主要为上市公司盖板事业群的视窗防护玻璃生产提供配套生产，根据成本加成定价原则与盖板事业群内下单公司协商确定销售价格以获取利润。
“标的资产设立才1年多，不满足IPO的标准，且利润来自与上市公司的关联交易。这样的资产收购如果构成借壳，对照IPO的审核标准，肯定是无法获得监管部门通过的。”投行人士表示。
另一“天时”是，去年10月，证监会修订后的重组办法施行，简化了重组上市认定标准，取消了“净利润”指标。而星星科技实控人变更前的2018年度，公司巨亏17亿元，江西星星2019年度盈利2300多万元，若净利润指标未被剔除，本次交易很可能构成借壳。
一揽子方案巧作安排
近年，A股市场易主多发，异地买壳的地方国资成为一支生力军。以浙江为例，2019年该省20家易主的上市公司中，接盘方多为外来者，半数以上是异地国资。
“地方国资异地买壳，不一定有现成的资产注入及运作思路，只是资金充裕，先出手获取一家上市公司平台，后续如何实际操作，可能并没有想好。”浙江一家本土券商高管对记者说。
不过，星星科技与萍乡国资的联姻显然是有备而来。2018年11月，星星科技披露，与萍乡经开区管委会签署投资协议，拟在当地投资设立总规模60亿元的智能终端科技园，打造消费电子视窗防护屏、触控显示模组和高精密结构件等“一站式”服务的智能终端电子产业制造基地。同时，设立了江西星星。
筑巢之后，引凤来。2019年1月，星星科技宣布了控股权转让的消息，萍乡经开区管委会将入主。从江西星星的股权架构看，51.25%的股权由上市公司持有，48.75%的股权由萍乡经开区管委会旗下的汇盛工业持有，恰为后续的资产收购埋下伏笔。
彼时，星星科技实控人叶仙玉及其一致行动人资金链承压，合计质押的上市公司股份占其所持股份数的80%，亟需纾困。
“事后看来，萍乡国资收购的逻辑就不难理解了，实质上是当地开发区以资金为代价，引入了一个产业项目，再将这个项目装入上市公司，实现资产证券化。”前述券商人士说，“对萍乡开发区而言，多了一家上市平台，上市公司实控人则解决了资金问题。”
值得一提的是，再融资规则修改后锁价定增的重启，也为本次收购附加了利益安排。本次收购配套融资部分，拟引入建投资本、莲花恒泰为战略投资者，真正认购的主体是萍乡星灿和恒泰星联。据披露，恒泰星联的LP有三名自然人，其中刘建勋为萍乡方面派驻的上市公司董事长，曾任方大特钢总工程师。
“通过锁价定增，既达到了再融资目的，又引入了战略投资方，还达到了对职业经理人股权激励的效果。”投行人士表示，在未变更主业的框架下进行统筹运作，实质上可以看做另类的招商引资，对地方国资买壳运作有一定借鉴意义。
[2020-03-27] 星星科技(300256):星星科技拟不超16亿元收购江西星星剩余股权
■上海证券报
星星科技公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式，购买汇盛工业所持江西星星48.75%股权；本次交易预估价不超过160,000.00万元，其中以发行237,659,963股股份方式支付交易对价130,000.00万元，剩余部分以现金方式支付。本次交易完成后，江西星星将成为公司的全资子公司。同时，公司拟引入建投资本、莲花恒泰为战略投资者，并由其指定的主体萍乡星灿和恒泰星联认购本次募集配套资金，预计发行225,694,444股股份，募集配套资金总额不超过130,000.00万元，募集配套资金在扣除中介机构费用和相关税费后，将用于江西星星的配套项目建设。本次交易预计构成重大资产重组。公司股票将于2020年3月30日开市起复牌。
[2020-03-15] 星星科技(300256):星星科技停牌筹划发行股份购买资产事项
■上海证券报
星星科技公告，公司拟以发行股份和支付现金方式购买江西星星科技有限责任公司48.75%股权，并募集配套资金。公司预计本次交易构成重大资产重组。公司股票自2020年3月16日开市时起停牌。
[2020-03-11] 星星科技(300256):玻璃塑胶齐发力,重整旗鼓再出发
■东兴证券
星星科技是老牌玻璃盖板制造商,在玻璃盖板和塑胶结构件等领域有广泛的布局。我们认为目前公司具备的"一站式整合","两条主线"和"四大优势",将助力公司业绩反转,快速腾飞。
"一站式整合":公司在消费电子终端产业链进行了广泛布局,具备玻璃盖板、触控模组及结构件三项核心业务,实现消费电子产业链的一站式整合。
"两条主线":智能手表销量有望破亿,性能与颜值兼备的3D玻璃盖板已成为智能手表的首选;车载显示也将快速爆发,二者将充分拉动3D玻璃盖板需求;
5G时代手机后盖去金属化浪潮已至,物美价廉的塑胶后盖有望异军突起,快速替代金属后盖的市场份额,塑胶手机后盖市场空间广阔。
"四大优势":玻璃盖板技术与赛道优势:公司深耕玻璃盖板技术多年,自主研发3D玻璃生产的多项核心技术。随着3D玻璃产能的扩张,公司在可穿戴与车载显示的新赛道上有望弯道超车;
塑胶后盖规模优势:子公司联懋是塑胶结构件龙头,收购光宝及劲胜通讯后公司塑胶后盖规模进一步扩张;
"萍乡效应"助力公司降低成本:大股东萍乡经开区协助公司落户萍乡,多项优惠政策降低公司运营成本;
客户资源优势:公司已是华为等一线品牌旗舰机型供应商,贸易摩擦背景下将受到更多扶持。
盈利预测与投资评级:预计2019-2021年,公司实现营业总收入63.5亿元、97.5亿元和118.4亿元,实现归母净利润1.65亿元、3.74亿元和5.52亿元,EPS分别为0.17元、0.39元和0.58元。根据可比公司估值给予公司2020年25倍PE,对应目标价9.75元。首次覆盖,给予"强烈推荐"评级。
风险提示:5G基础设施建设不及预期,肺炎疫情导致消费电子终端场所复工进度不及预期,公司产能爬坡不及预期等。
[2020-01-07] 星星科技(300256):星星科技与特斯拉美国公司有产品合作,会进一步推动并深化合作
■证券时报
星星科技(300256)1月7日在互动平台表示，目前公司与特斯拉美国公司有产品合作，但其相关业务占星星科技公司整体的业务比例很小，整体对公司的业绩没有影响。公司会进一步推动并深化合作，提升公司的客户开拓能力和客户粘性。
[2019-11-27] 星星科技(300256):星星科技苹果是公司重要终端客户之一
■证券时报
星星科技(300256)11月27日下午在互动平台上称，苹果是公司重要的终端客户之一，公司主要供应精密结构件等产品，客户产品信息属于商业机密。
[2019-07-15] 星星科技(300256):星星科技上半年预亏5200万至4700万,二季度环比扭亏
■证券时报
星星科技(300256)7月15日晚间披露业绩预告，预计2019年半年度亏损5200万元-4700万元，去年同期盈利4136万元，同比转亏。公司2018年10月底收购的珠海光宝移动、广州光宝移动、深圳光宝移动报告期内业绩亏损影响了公司合并利润。不过，公司今年第二季度净利润约3000万元，环比扭亏，公司视窗防护屏业务稳步发展，利润同比较大增长。
[2019-06-20] 星星科技(300256):星星科技拟斥资1.5亿元参与设立产业投资基金
■上海证券报
星星科技晚间公告，公司拟与方正和生投资有限责任公司、台州市优化升级投资合伙企业（有限合伙）发起设立台州和生股权投资合伙企业（有限合伙）（暂定名，以下简称“产业投资基金”）。该产业投资基金规模为人民币30,000万元，公司作为有限合伙人拟使用自有资金出资人民币15,000万元。
公司本次参与设立的投资基金，主要投资方向为汽车电子及与公司产业链相关企业，有助于提升公司主营业务能力，提升公司综合竞争能力。同时充分借助外部专业投资机构的优势资源，充分利用合作方的专业投资管理经验和完善的风险控制体系，帮助公司获取新的投资机会和新的利润增长点，有利于提升公司的竞争实力及抵抗风险能力，推动公司整合产业资源，做大做强主营业务，全面促进公司的业务升级与战略布局，符合公司的发展战略。
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