300256星星科技资产重组最新消息
≈≈*ST星星300256≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务、产品、用途及经营情况
公司主要从事视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造，产
品主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴产品、VR（虚拟现实）设备等消
费电子产品，同时也广泛应用于车载电子、工控、医疗器械等其他领域。公司现已形
成视窗防护屏、触控显示和精密结构件三大业务板块，主要产品包括视窗防护屏、触
控显示模组、精密结构件等产品。2021年上半年，公司坚定聚焦主业，在服务好现有
客户的同时努力拓展新客户，在持续发挥技术与经验积累优势的同时持续投入研发，
一方面努力做好疫情防控，另一方面努力按照经营计划，稳步推进各项业务。2021年
上半年，公司实现营业总收入212,271.76万元，较上年同期增长0.86%；归属于上市
公司股东的净利润-133,940.59万元，较上年同期下降310.14%。
1、视窗防护屏业务
公司作为消费电子视窗防护屏行业的首家上市企业，多年来积累了较为深
厚的技术经验和优势，在3D冷加工成型、3D曲面印刷&贴合、超大尺寸（15寸-80
寸）显示用盖板加工等方面掌握了较为成熟的生产技术，并已根据市场需求在3D曲面
玻璃和超大尺寸显示盖板领域提前布局，开发出了3D曲面玻璃盖板以及超大显示用车
载&工控&医疗用等较高毛利率的产品。目前公司玻璃盖板业务主要应用于手
机、智能穿戴、车载、工控、医疗等显示用视窗防护屏。公司技术团队勇于创新，突
破终端技术难题，掌握了“3D冷加工（持续异型突破）+镭雕技术”、蓝宝石材质智
能穿戴用盖板加工技术、超大尺寸（15寸-80寸）显示用盖板成型加工&精密印刷
&ARC镀膜等领先技术，提升了公司的产品竞争力，为公司赢得知名品牌客户的信
任和支持。
2、触控显示模组业务
在报告期内，公司聚焦触控显示类产品在智能穿戴、平板电脑、笔记本电
脑、工控以及车载等非手机类产品上的应用，并进一步研发触控技术在大尺寸产品上
的应用，目前已经取得阶段性的成果，并已有相关客户的产品处于样品阶段。同时，
公司持续进行科技创新活动，积极布局前沿柔性可折叠触控市场，并已与柔性折叠领
域知名终端客户签订了合作框架协议，为后续合作奠定基础。在新兴领域电子墨水屏
触控显示模组研发方面取得了较大成果，此项目研发进展比较顺利，有望在今年年底
进入量产阶段，成为公司新的收入来源。在显示模组方面，得益于公司持续技术改造
攻关，使用于智能手表上的AMOLED显示模组产能及良率大幅提升，同时迅速抢占用于
扫描设备、3D打印设备以及智能家居等领域的显示模组市场份额，并已与相关知名终
端客户达成战略合作关系，合作项目预计本年度内量产，其中扫描设备显示模组项目
已实现量产。另外，在报告期内，公司提升标准化管理水平，使生产、经营和管理步
调保持高度一致、高效率运转，降低了生产成本，提高产品质量，并获得客户认可。
公司还进行了结构性改革，剔除不盈利和盈利少的项目，将剩余产能用于生产利润更
加丰厚的产品上，充分利用公司资源。后续，公司仍将继续深耕触控显示领域，加强
触控业务和显示业务之间的紧密联系程度，为更多的国内外客户提供更多、更快捷、
更高质量的产品，进一步提升公司的市场占有率及产品盈利能力。
3、结构件业务
上半年，受疫情及国际经济环境影响，公司结构件业务订单下滑，但是依
靠领先的模具设计及制造水平、严谨高效的产品开发流程、垂直起量的交付能力、卓
越的品质管控等优势，仍然保持优质客户对我司的青睐。在报告期内，公司深耕老客
户业务，同时积极开拓新客户、新业务，在智能穿戴、智能家居、智能家电、车载等
不同细分领域市场快速发展。另外，公司持续推动结构件产品的技术创新，掌握了IM
T、高速压缩注塑、精密双色注塑、焊接自动化、模具制造自动化、CNC自动化、连续
冲锻、淋涂表面处理等新工艺及自动化技术。结构件业务具备塑胶、五金全制程的开
发及制造能力，塑胶板块主要工艺包含注塑成型、表面处理、CNC、镭雕、组装，五
金板块主要工艺包含冲压、锻造、CNC、纳米注塑、喷砂、阳极。完整的塑胶和五金
结构件生产工艺，为客户提供一站式服务。
（二）主要经营模式
1、视窗防护屏业务经营模式
公司视窗防护屏业务由盖板事业部运营，事业部进行独立考核，主要经营
模式如下：
（1）销售模式
公司视窗防护屏业务采用直销模式，可以与客户在市场需求、产品功能等
方面保持持续性沟通，与客户合作共同开发出顺应市场需求的产品。客户对产品的个
性化要求使得公司产品多为定制化，公司根据客户订单要求组织生产，一般不存在滞
销库存。只有在客户有明确意愿，且公司有把握订单将很快下达时，才会提前进行生
产备货，保证交货时间。
（2）采购模式
公司视窗防护屏产品在市场中具有较强竞争优势，公司在选择供应商时，
首先考虑原材料的品质，然后对供应商的资质、信誉、服务、价格水平进行综合评估
，每种物料至少选择两家供应商进行比较。公司对供应商进行定期考核管理，以保证
原材料的质量和及时供应。
对于常规物料，公司与供应商达成协议，由供应商适时为公司备货，公司
基本实现零库存。而针对需要进口且供货周期较长的原材料，公司会根据生产计划维
持合理库存，保证生产的连续性。
（3）生产模式
公司根据客户订单，按产品类型、专线专品组织生产，生产流程如下：销
售部门接到订单后首先进行评审，然后拟定生产计划和交货计划，计划完成后仓库发
料，经检验后交生产部门组织生产，最后经品质检验包装入库。公司对员工进行系统
培训，使员工养成注重产品品质的良好习惯，生产部门员工工资与产品品质挂钩，确
保员工有动力不断追求精益求精和持续改善，提高产品品质、降低生产成本。同时公
司积极研发具有独创性的定制化设备，逐步提高机械化程度，提高生产效率。
2、触控显示业务经营模式
公司触控显示业务由触显事业部运营，主要经营模式如下：
（1）销售模式
经过多年发展，公司具备丰富的产品线，能够满足客户各类触控显示产品
的需求，为客户提供具有性价比的、高附加值的产品。在与客户合作过程中，公司可
发挥自身一体化产业链的整合优势，协同各事业部及子公司进行资源整合，不仅使产
品的技术、性能保持最大匹配性，而且在公开成本竞价时也能占据优势，向客户提供
具有性价比的产品。
公司实行客户备案制，对客户进行综合管理，有专人负责与客户定期沟通
，了解未来订单的持续性，并特别加强对客户新品开发的密切关注，使公司在获取订
单时占有优势。
（2）采购模式
经过多年良好的生产经营，公司建立了稳定的采购渠道。在选择供应商时
，采购部门对供应商资质、财务状况、信誉、产品、服务、质量、环境管理体系、专
业度、技术力量、价格水平等综合评估，并对供应商提供的样品进行测试，测试合格
后，录入合格供应商名录，且每种物料至少选择两家供应商进行比较。公司还会对供
应商进行定期考核管理，以保证原材料的质量和及时供应。
（3）生产模式
具体原材料的采购由各经营主体自主实施，根据订单情况及生产计划，分
批次向供应商进行采购，对原材料库存进行总量管理，既保证生产的连续性，也降低
存货的运营风险。原材料采购采用额度审批程序，大额采购需要公司分管领导批准。
公司触控显示业务各主体有明确的业务分工，根据客户订单需求，按产品类型、专线
专品组织生产，生产流程如下：销售部门接到订单后首先进行评审，然后拟定生产计
划和交货计划，依据计划开具工单，凭工单到仓库领料，经检验后交生产部门组织生
产，最后经品质检验合格后包装入库。同时由于公司产品线具有一体化的特点，各生
产主体在实际生产中可针对技术问题协助互补。公司对生产人员进行系统培训，使员
工养成注重产品品质的良好习惯，制定科学的IE工时，注重精细化管理，提高生产效
率、降低生产成本。
3、精密结构件业务经营模式
公司精密结构件业务由结构件事业部运营，主要经营模式如下：
（1）销售模式
根据行业特点，公司需通过客户综合评审认证，被客户纳入合格供应商体
系后，客户可直接向公司下达订单。公司根据客户对产品的整体设计理念，公司制定
结构件精密模具开发方案、生产加工方案及工序流程方案。公司在模具开发、样品试
制及小批量试产环节中，反复与客户就结构件产品方案进行沟通修正，当产品品质最
终达到客户要求后，进入正式量产。客户根据终端产品在市场的销售情况制定产品订
单计划，并向公司发出模具开发、精密结构件等配套生产订单。
（2）采购模式
精密结构件业务采购的主要原材料包括钢片、塑胶原料、五金装饰件及油
漆，原材料的采购主要根据产品订单要求自主采购或由客户指定采购。公司采购部与
PMC部及市场部进行有效对接，对整体资源作出评估并及时量化给各供应商。
对供应商的甄选主要依据采购部《供应商管理控制程序》，从产品品质、
供货能力、交货速度、价格、售后服务、安全环保和社会责任等方面进行综合考核评
估，同种物料至少保证两家以上供应商供料，从而管控供货风险。
（3）生产模式
公司生产的精密结构件主要应用于手机、平板电脑等消费电子产品。根据
消费电子产品制造商的整体方案要求，进行结构件方案设计、模具开发及样品试制，
产品方案经不断优化后，最终交由制造商检测认证。结构件产品经小批量试产符合客
户最终要求并达到量产水平后，围绕客户订单进行批量生产。
手机、平板电脑等消费电子产品的订单呈现小批量、多批次、定制化、周
期短等特点，不同客户、产品对精密结构件的质量、性能、外观以及结构配套有着不
同需求，因此公司结合ERP系统，根据客户订单情况有效安排物料需求并制定生产计
划。
（三）公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位
1、公司所属行业的发展阶段、周期性特点
根据《国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017）》（2019年修改版），公
司所在行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的显示器件制造（C3974
）及其他电子器件制造（C3979）。公司显示器件制造包括视窗防护屏和触控显示模
组制造，其他电子器件制造主要为精密结构件的制造。
（1）显示器件行业
显示器件制造行业是信息光电子技术领域的核心，是智能手机、平板电脑
、笔记本、电视等智能终端产品发展的基础，是体现自主创新能力和实现产业做强的
重要环节，对于电子信息产业的技术创新和做大做强发挥着至关重要的作用。玻璃防
护屏、触控显示产品则是显示器件制造行业的重要组成部分。
随着5G、物联网、OLED等技术迭代升级，触控显示市场将进入产品多元化
、品牌多元化的高速发展时期。受益于全球电子信息产业发展，全球液晶显示模组行
业市场规模呈现持续增长的态势，中国已经成为全球LCD面板出货最多的地区之一。
较之传统输入设备，触控显示器具有简单、便捷、时尚和人性化等诸多特点，触控技
术逐渐成为智能手机、平板电脑等消费电子领域的主流设计方案。而玻璃防护屏通过
对触控感应器和显示面板等精密电子元器件的保护，可以有效提高产品的使用寿命和
灵敏度，又可以用于保护触控显示模组使其免受损伤。因此，随着智能手机、平板电
脑等消费类电子产品的快速发展，视窗防护屏及触控显示模组的需求呈现爆发式增长
，市场规模逐步扩大。
（2）精密结构件行业
精密结构件是下游智能终端、汽车电子部件必备的重要构成部件，是保证
电子部件在适宜工作环境中正常运作的基础，其质量和品质直接决定了下游产品的质
量、性能、使用寿命及可靠性。
从工艺和应用两方面看，精密结构件属于精密加工和智能终端、汽车电子
部件制造的交叉产品，通过各种精密加工技术实现生产制造，最终应用于各类智能终
端、汽车的不同模块和系统。精密结构件需同时满足上述交叉行业的各自技术标准、
质量标准和应用要求。
国内精密结构件制造业与国内加工制造业的发展及下游电子、通信、汽车
行业的发展息息相关，下游行业的发展带动了对精密结构件的巨大市场需求，而国内
加工制造业整体实力的提高推动了精密结构件在上述行业的更广泛应用。目前，中国
作为全球第一大电子、通信和汽车的生产国，为国内精密结构件制造业的发展奠定了
坚实基础。
2、公司所处的行业地位
公司是消费电子产品制造行业内具有自主创新和研发能力的企业，在技术
上一直走在行业前列。
（1）视窗防护屏行业所处地位
公司在原主营业务视窗防护屏领域，首创使用在玻璃片材上贴防爆膜的技
术，降低了玻璃破碎伤人的风险，提高了安全系数。目前公司拥有成熟的2D及2.5D盖
板玻璃技术，领先的NCVM技术（真空非导电多层介质膜沉积PVD技术），同时重点发
展3D盖板、防眩光增透（AR）视窗防护屏、NCVM绚丽多彩的玻璃视窗防护屏、穿戴类
表盘镭雕填油、类金刚石膜等新产品新技术。
（2）触控显示行业及精密结构件行业所处地位
公司在主营业务经过重组拓展至触控屏及精密结构件领域后，继续保持持
续创新的工艺技术优势，目前拥有高效率、高良率的透明电路蚀刻技术，高精度、高
效率、高良率的银浆印刷技术，抗拉、高可靠性的FPC排线压合技术，高效率、可做
异形曲面、可降低ITO蚀刻纹路的贴合技术，高可靠性的银浆过孔（ViaHole）技术，
与柔性折叠显示和高端手写笔配套的超低电阻超高精细金属网格触控技术等。公司同
时注重精密模具的研发，优化生产设备和工艺技术，努力提升自动化水平，通过持续
研发掌握了纳米注塑技术、真空镀膜表面处理技术、塑胶表面金属化技术等，实现技
术的不断创新。
二、核心竞争力分析
公司经过多年的经营发展，积累了较为优质的客户基础和丰富的行业经验，在
行业内树立了良好的品牌形象，构成了推动公司可持续发展的核心竞争力，主要体现
如下：
1、先进工艺技术优势
公司高度重视自主创新，开发多项行业领先的工艺技术：
（1）视窗防护屏领域：智能汽车应用的AG/AR/AF复合技术、多厚度复杂结构CN
C冷雕工艺技术、NCVM多彩镀膜技术、类金刚石膜技术、拥有自主知识产权的镭雕填
油技术、柔性折叠应用UTG技术等。
（2）触控显示领域：新一代超精细金属网格触控技术、柔性折叠显示模组贴合
工艺技术、电子墨水屏组装工艺技术、高端触显产品的设计及制造能力等。
（3）精密结构件领域：纳米注塑技术、真空镀膜表面处理技术、塑胶表面金属
化技术、超高强度复合材料结构件技术等。
2、一站式整合解决方案和服务优势
经过多年发展，公司主营业务已从上市初期的手机玻璃视窗防护屏领域拓展至
移动通讯终端触摸屏领域以及精密结构件领域，产品线覆盖了智能移动终端电子产品
所需的以玻璃、金属及塑胶材料等组成的整套结构件和触控显示指纹等主要部件，公
司丰富的业务结构，有效地提升了公司“一站式”供应和服务的能力。
根据公司的“一站式”解决方案，公司致力于成为智能消费电子视窗防护屏、
触控屏模组和高精密结构件的一站式供应商，并依此建立一条具有竞争优势的产业链
，依靠配置上下游资源，既可以降低生产成本，提高经营效率，又可以缩短产品的交
期，为客户提供便利，提升和客户之间的粘连度，从而达到双赢的效果。目前从产品
应用角度考虑，公司3D盖板玻璃、高精密塑胶结构件等是5G产品结构件应用的重要趋
势，公司具备塑胶、金属、玻璃的全配套生产能力，能为客户提供“一站式”供应和
服务，顺应行业一站式集成的发展趋势。一站式的产品供应和服务，产业链垂直和横
向整合的竞争优势，将有助于公司进一步提升客户服务能力，增加客户对公司产品的
黏性，开拓并加深与国内外知名品牌的合作。
3、优质稳定的客户资源优势
公司坚持“以市场和客户需求为导向”的原则，高度关注市场发展趋势和产品
应用领域的拓展，将“生产符合市场和客户需求的产品”作为公司市场经营方针。公
司在产品开发、选材和价格上，始终围绕客户需求，以客户需求为出发点和落脚点，
提升产品质量，增强客户的满意度。目前公司主要终端客户包括华为、联想、小米、
苹果、特斯拉、摩托罗拉等国内外知名品牌厂商。公司积极围绕智能手机、手表、手
环及汽车电子等产品，通过完善和布局现有移动终端通讯电子消费品硬件产品的产品
结构，持续研发创新，提升产品品质及智能化水平，不断巩固和加强与新老客户的合
作关系。
4、集聚高端人才优势
公司所处的电子元器件及组件制造行业是典型的技术密集型、人才密集型行业
。公司坚持“以人为本”，建立一整套引进、培养、使用、激励专业人才的管理机制
，加强人才获取与吸引力度，不断引进市场高端人才。同时，公司建立了完善的任职
资格管理体系，为员工的职业发展提供通道，并配套以完善的培训机制，促进和推动
员工的能力提升。公司具有多年的研发、生产经验，现已培养出一支年龄结构合理、
综合素质优良、富有创新能力的技术研发队伍。公司研发人员的专业具有多样化的特
点，涉及物理、化学、光学、材料学等多个学科。同时，公司根据发展战略，确定薪
酬与激励水平，实施员工激励方案，以吸引更多的优秀人才，不断增强企业的核心竞
争优势。
5、精益化-智能化工厂的管理优势
工厂持续推行精益化生产模式，从精益现场延伸至精益办公、精益供应链，持
续给客户提供快速交付、保质保量的产品和服务；随着工业4.0在国内如火如荼展开
，公司也不断实现智慧生产的目标，从基本信息化，到数字化、大数据管理、智慧化
升级，提供更高更快的响应速度和高附加价值的产品给到客户。
三、公司面临的风险和应对措施
1、技术创新和产品开发的风险
触摸屏、触控模组及精密结构件产品属于技术密集型行业，技术进步和更新较
快。目前行业相关的视窗防护屏领域、触控领域、显示领域、模具领域的产品技术整
合和产业整合趋势，导致新产品、新技术、新工艺、新材料不断涌现和不断升级，行
业的快速发展对技术创新能力的要求越来越高，从远期来看，具有应用前景的新兴技
术将对现有技术构成一定的影响，若公司不能正确判断未来产品及市场的发展趋势，
不能及时掌控行业关键技术的发展动态，不能坚持技术创新或技术创新不能满足市场
需求，将存在技术创新迟滞、竞争能力下降的风险。
应对措施：公司将继续加强研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术研发
的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行业技术发展趋势，开发适合公司
业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
2、核心技术人员流失的风险
公司的产品属于机电一体化的高科技产品，涵盖电子、机械、计算机等多个领
域的技术，产品科技含量较高。同时，由于技术的不断更新和发展，公司要在行业中
保持领先地位就必须不断进行研究和开发，所以拥有一支稳定的技术队伍就显得格外
重要。随着行业的快速发展和市场规模的不断扩大，更多企业进入该领域，在这个具
备高技术含量的行业中，人才争夺也必将日益激烈。核心技术人员的流失，可能会带
来公司产品技术流失、延缓研究开发进程，进而可能影响公司的竞争力。应对措施：
公司将继续完善人才梯队建设、建立有效的考核与激励机制，并通过改善工作环境、
提供发展机会、鼓励创新、建立健康和谐的企业文化提高员工的归属感，吸引和留住
优秀的技术人才和管理人才；同时大力推进生产过程的智能制造，提升生产自动化水
平；加强企业文化建设，打造一个团结协作、充满活力的经营队伍，为公司的可持续
发展提供保障。
3、项目建设及运营风险
2018年11月23日，公司2018年第五次临时股东大会审议通过了《关于公司拟签
署投资协议的议案》，为打造星星科技一站式智能终端电子产业制造基地，整合、集
中产业链，同时满足重要客户的需求，公司与萍乡经开区管委会签署《星星科技智能
终端科技园项目投资协议》，星星科技智能终端科技园项目投资总额60亿元，萍乡经
开区管委会给予项目土地供应、厂房代建、产业发展资金支持、税收奖励、生产线转
移支持、设备投资支持等多项支持方式。本次投资事项在后续实施过程中可能存在国
家或地方对相关产业政策进行调整，以及公司在资产管理、内部运营控制等方面面临
一定的管理压力，存在公司因实际发展情况或市场环境变化等因素而导致项目实施未
达预期的风险。
应对措施：公司将积极关注并提高对政策风险的认识，对日常生产经营过程中
面临的政策风险及时地观察分析和研究，提高对政策风险客观性和预见性的认识，充
分掌握政策风险管理的主动权，正确做出处理政策风险的决策，力求降低风险。同时
公司也会对各项目的进展情况及时跟踪，及时处理项目实施过程中出现的问题，有效
控制运营风险，积极应对市场变化。
4、宏观经济环境变化带来的融资风险
截至报告期末，公司资产负债率为136.33%，短期借款余额为238,214.67万元。
随着中美贸易冲突、海外新冠疫情、国内外经济环境等情况的不断变化，如因宏观经
济环境变化或者政策原因等引发公司银行授信等间接融资渠道不通畅，导致公司无法
获得融资或者融资成本较高，客观上都将加重公司资金的压力，对公司的生产经营带
来不利影响。
应对措施：公司将积极整合内部资源，持续开展降本增效工作，并通过加快回
收应收账款、加强与银行的授信业务联系等措施，为公司日常经营提供足够的资金保
障，同时借助资本市场平台拓宽融资渠道，通过股权融资方式筹集资金，从而优化财
务结构，降低财务风险，增强公司资金实力和抗风险能力。
5、新冠疫情风险
新型冠状病毒疫情防控存在持续性和不确定性，可能对公司的上下游供应链、
生产和经营、市场需求以及物流产生一定的风险。如果公司业务所在区域疫情加剧，
对公司业务经营的不利影响将相应增大。
应对措施：公司加强疫情防控，采取多种措施保障员工安全，积极与上下游客
户、供应商等相关方做好沟通，协调物资采购、物流运输，尽最大努力降低疫情对公
司生产经营的影响。公司将对疫情的形势进行密切的关注和评估，做好风险防范的同
时，及时调整工作安排，确保生产经营稳定开展。
6、公司股票将被实施退市风险警示，存在退市风险
2021年8月19日，公司召开第四届董事会第二十七次会议及第四届监事会第十次
会议，审议通过了《关于前期会计差错更正的议案》，对2020年度会计差错进行更正
，2020年度归属于上市公司股东的净资产追溯重述后为负值，触及《深圳证券交易所
创业板股票上市规则（2020年12月修订）》10.3.1条第（二）项的规定，公司将在披
露财务会计报告更正公告的同时，披露公司股票交易将被实施退市风险警示的公告。
公司股票于公告后停牌一天。自复牌之日起，深圳证券交易所对公司股票实施退市风
险警示。如公司2021年度经审计的财务数据触及《深圳证券交易所创业板股票上市规
则（2020年12月修订）》第10.3.10条的相关规定，深圳证券交易所将终止公司股票
上市交易。
应对措施：公司将进一步调整产品结构，降低低利润率产品的业务占比；加强
内部控制管理，控制营业成本及费用支出；加大市场特别是终端客户开拓力度，扩大
营收规模，提升订单质量；逐步处置不良资产，加强内部资源整合。通过采取多种有
效措施，积极改善公司经营和财务状况，提升公司整体竞争力，以此来增强公司的可
持续发展能力。
7、公司股票可能被叠加实施退市风险警示，存在退市风险
公司于2021年8月18日在巨潮资讯网上披露了《关于公司被债权人申请重整的提
示性公告》（公告编号：2021-0082）。截至本报告日，公司尚未收到法院对申请人
申请公司重整事项的裁定书，申请人的申请是否被法院受理，公司是否进入重整程序
尚存在重大不确定性。如果法院裁定受理对公司的重整申请，根据《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》第10.4.1条第七项的规定，深圳证券交易所将对公司股票实施
退市风险警示。如果重整不能顺利实施，公司还将存在因重整失败而被宣告破产的风
险。如公司被宣告破产，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修
订）》第10.4.17条第六项的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。敬请广大投
资者注意投资风险。
应对措施：在法院审查案件期间，公司将依法配合法院对公司的重整可行性进
行研究和论证。若法院裁定公司进入重整程序，公司将积极配合法院及管理人开展重
整工作，并依法履行债务人的法定义务，在平衡保护各方合法权益的前提下，积极与
各方共同论证各种解决债务问题的可能性，同时将积极争取股东支持，实现重整工作
的顺利推进。公司最终的重整方案将以法院裁定批准的重整计划为准。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
随着全球疫情的影响逐步解除，消费性电子市场回暖，公司围绕一季度的
经营目标，持续在可穿戴式、智能平板以及车载产品等方面发力。报告期内，公司客
户结构调整初见成效，优质订单增加，同时公司从上到下增强全体员工节能减排意识
，提高MES系统在生产过程中的作用和智能制造水平，优化车间布局，提高生产效率
和产品良率，降低生产成本。报告期内，公司实现营业总收入204,182.92万元，比上
年同期增长90.06%；实现归属上市公司股东的净利润为4,049.90万元，比上年同期下
降11.15%。
重要研发项目的进展及影响
年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司按照年初制定的经营计划，持续加强资源整合，提高生产
效率，目前已经初步实现了产能集中、成本下降、品质提升的目标；同时公司也加大
在市场开拓、产业链优化、科技创新以及提质增效等方面的推进力度，促使公司持续
稳定的健康发展。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、技术创新和产品开发的风险
触摸屏、触控模组及精密结构件产品属于技术密集型行业，技术进步和更
新较快。目前行业相关的视窗防护屏领域、触控领域、显示领域、模具领域的产品技
术整合和产业整合趋势，导致新产品、新技术、新工艺、新材料不断涌现和不断升级
，行业的快速发展对技术创新能力的要求越来越高，从远期来看，具有应用前景的新
兴技术将对现有技术构成一定的影响，若公司不能正确判断未来产品及市场的发展趋
势，不能及时掌控行业关键技术的发展动态，不能坚持技术创新或技术创新不能满足
市场需求，将存在技术创新迟滞、竞争能力下降的风险。
应对措施：公司将继续加强研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术
研发的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行业技术发展趋势，开发适合
公司业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
2、核心技术人员流失的风险
公司的产品属于机电一体化的高科技产品，涵盖电子、机械、计算机等多
个领域的技术，产品科技含量较高。同时，由于技术的不断更新和发展，公司要在行
业中保持领先地位就必须不断进行研究和开发，所以拥有一支稳定的技术队伍就显得
格外重要。随着行业的快速发展和市场规模的不断扩大，更多企业进入该领域，在这
个具备高技术含量的行业中，人才争夺也必将日益激烈。核心技术人员的流失，可能
会带来公司产品技术流失、延缓研究开发进程，进而可能影响公司的竞争力。
应对措施：公司将继续完善人才梯队建设、建立有效的考核与激励机制，
并通过改善工作环境、提供发展机会、鼓励创新、建立健康和谐的企业文化提高员工
的归属感，吸引和留住优秀的技术人才和管理人才；同时大力推进生产过程的智能制
造，提升生产自动化水平；加强企业文化建设，打造一个团结协作、充满活力的经营
队伍，为公司的可持续发展提供保障。
3、规模扩张带来的管理风险
随着业务的不断拓展，公司资产规模、业务规模、人员及管理队伍的持续
扩大和经营实体的增加，对公司的管理水平提出了更高的要求，也对现有管理制度及
管理体系带来新的挑战。公司若不能进一步提高管理水平和管理能力，适应公司发展
对管理的需要，将可能面临较大的管理风险。
应对措施：公司将进一步加强管理团队建设，引进优秀管理人才，优化管
理队伍和管理架构，提升公司整体管理能力，研究制定包括切实有效的绩效考核机制
、人才管理和激励约束机制等在内的管理体制和措施，提升管理水平，降低管理风险
。
4、商誉减值风险
公司在完成对星星精密、星星触控等公司收购后，交易形成的商誉需在每
年年终进行减值测试。截至报告期末，公司商誉账面价值87,592.24万元。面对全球
贸易不确定性增强及消费电子行业竞争日益激烈的挑战，不排除商誉进一步减值的风
险。
应对措施：公司将努力做好整合工作，在技术、人员、市场、资金等方面
的互补性进行资源整合，在保持其原有的竞争优势的前提下，充分发挥交易后的协同
效应，尽可能降低商誉减值风险。
5、项目建设及运营风险
2018年11月23日，公司2018年第五次临时股东大会审议通过了《关于公司
拟签署投资协议的议案》，为打造星星科技一站式智能终端电子产业制造基地，整合
、集中产业链，同时满足重要客户的需求，公司与萍乡经开区管委会签署《星星科技
智能终端科技园项目投资协议》，星星科技智能终端科技园项目投资总额60亿元，萍
乡经开区管委会给予项目土地供应、厂房代建、产业发展资金支持、税收奖励、生产
线转移支持、设备投资支持等多项支持方式。本次投资事项在后续实施过程中可能存
在国家或地方对相关产业政策进行调整，以及公司在资产管理、内部运营控制等方面
面临一定的管理压力，存在公司因实际发展情况或市场环境变化等因素而导致项目实
施未达预期的风险。
2020年9月28日，公司2020年第七次临时股东大会审议通过了《关于对外投
资并签署协议的议案》，同意公司与深圳市鹏莲兴旺实业有限公司、深圳市一二三四
投资发展有限公司签署投资协议，公司以88,000万元向深圳市一二三四投资发展有限
公司进行增资，通过本次对外投资取得深圳市一二三四投资发展有限公司股权，参与
城市更新项目，是基于公司技术研发、国际贸易和人才引进的需要，是公司发展战略
和产业拓展的需要。利用深圳的资源优势，吸引更多的优秀技术人才，提供更好的研
发条件，加速公司拓展国内外市场，提升公司企业形象、品牌形象，但城市更新项目
投资规模大，有一定的建设及营运周期。在项目的建设及运营过程中，不能完全排除
因国家相关政策及深圳市规划调整等原因致使项目建设进度延缓，以及由于无法预见
的实际建设情况变化而导致建设工程的实际支出与工程预计总投资出现偏差等风险。
应对措施：公司将积极关注并提高对政策风险的认识，对日常生产经营过程中面临的
政策风险及时地观察分析和研究，提高对政策风险客观性和预见性的认识，充分掌握
政策风险管理的主动权，正确做出处理政策风险的决策，力求降低风险。同时公司也
会对各项目的进展情况及时跟踪，及时处理项目实施过程中出现的问题，有效控制运
营风险，积极应对市场变化。
6、宏观经济环境变化带来的融资风险
截至报告期末，公司资产负债率为67.69%，短期借款余额为269,197.27万
元。随着中美贸易冲突、海外新冠疫情、国内外经济环境等情况的不断变化，如因宏
观经济环境变化或者政策原因等引发公司银行授信等间接融资渠道不通畅，导致公司
无法获得融资或者融资成本较高，客观上都将加重公司资金的压力，对公司的生产经
营带来不利影响。
应对措施：公司将积极整合内部资源，持续开展降本增效工作，并通过加
快回收应收账款、加强与银行的授信业务联系等措施，为公司日常经营提供足够的资
金保障，同时借助资本市场平台拓宽融资渠道，通过股权融资方式筹集资金，从而优
化财务结构，降低财务风险，增强公司资金实力和抗风险能力。
7、新冠疫情风险
受新型冠状病毒疫情风险影响，各地政府相继出台并严格执行关于延迟复
工、限制物流、人流等疫情防控政策，公司及下属子公司均不同程度地受到延期开工
以及产品流通不畅的影响。若本次新型冠状病毒疫情的影响在短期内不能得到控制，
可能会对公司短期业绩造成不利影响。
应对措施：面对此次突发的疫情，公司采取多种措施保障员工安全，有序
开展复工、复产工作，积极与上下游客户、供应商等相关方做好沟通，协调物资采购
、物流运输，尽最大努力降低疫情对公司生产经营的影响。公司将对疫情的形势进行
密切的关注和评估，做好风险防范的同时，及时调整工作安排，确保生产经营稳定开
展。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务、产品、用途及经营情况
公司主要从事视窗防护屏、触控显示模组及精密结构件的研发和制造，产
品主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴产品、VR（虚拟现实）设备等消
费电子产品，同时也广泛应用于车载电子、工控、医疗器械等其他领域。公司现已形
成视窗防护屏、触控显示和精密结构件三大业务板块，主要产品包括视窗防护屏、触
控显示模组、精密结构件等产品。2021年上半年，公司坚定聚焦主业，在服务好现有
客户的同时努力拓展新客户，在持续发挥技术与经验积累优势的同时持续投入研发，
一方面努力做好疫情防控，另一方面努力按照经营计划，稳步推进各项业务。2021年
上半年，公司实现营业总收入212,271.76万元，较上年同期增长0.86%；归属于上市
公司股东的净利润-133,940.59万元，较上年同期下降310.14%。
1、视窗防护屏业务
公司作为消费电子视窗防护屏行业的首家上市企业，多年来积累了较为深
厚的技术经验和优势，在3D冷加工成型、3D曲面印刷&贴合、超大尺寸（15寸-80
寸）显示用盖板加工等方面掌握了较为成熟的生产技术，并已根据市场需求在3D曲面
玻璃和超大尺寸显示盖板领域提前布局，开发出了3D曲面玻璃盖板以及超大显示用车
载&工控&医疗用等较高毛利率的产品。目前公司玻璃盖板业务主要应用于手
机、智能穿戴、车载、工控、医疗等显示用视窗防护屏。公司技术团队勇于创新，突
破终端技术难题，掌握了“3D冷加工（持续异型突破）+镭雕技术”、蓝宝石材质智
能穿戴用盖板加工技术、超大尺寸（15寸-80寸）显示用盖板成型加工&精密印刷
&ARC镀膜等领先技术，提升了公司的产品竞争力，为公司赢得知名品牌客户的信
任和支持。
2、触控显示模组业务
在报告期内，公司聚焦触控显示类产品在智能穿戴、平板电脑、笔记本电
脑、工控以及车载等非手机类产品上的应用，并进一步研发触控技术在大尺寸产品上
的应用，目前已经取得阶段性的成果，并已有相关客户的产品处于样品阶段。同时，
公司持续进行科技创新活动，积极布局前沿柔性可折叠触控市场，并已与柔性折叠领
域知名终端客户签订了合作框架协议，为后续合作奠定基础。在新兴领域电子墨水屏
触控显示模组研发方面取得了较大成果，此项目研发进展比较顺利，有望在今年年底
进入量产阶段，成为公司新的收入来源。在显示模组方面，得益于公司持续技术改造
攻关，使用于智能手表上的AMOLED显示模组产能及良率大幅提升，同时迅速抢占用于
扫描设备、3D打印设备以及智能家居等领域的显示模组市场份额，并已与相关知名终
端客户达成战略合作关系，合作项目预计本年度内量产，其中扫描设备显示模组项目
已实现量产。另外，在报告期内，公司提升标准化管理水平，使生产、经营和管理步
调保持高度一致、高效率运转，降低了生产成本，提高产品质量，并获得客户认可。
公司还进行了结构性改革，剔除不盈利和盈利少的项目，将剩余产能用于生产利润更
加丰厚的产品上，充分利用公司资源。后续，公司仍将继续深耕触控显示领域，加强
触控业务和显示业务之间的紧密联系程度，为更多的国内外客户提供更多、更快捷、
更高质量的产品，进一步提升公司的市场占有率及产品盈利能力。
3、结构件业务
上半年，受疫情及国际经济环境影响，公司结构件业务订单下滑，但是依
靠领先的模具设计及制造水平、严谨高效的产品开发流程、垂直起量的交付能力、卓
越的品质管控等优势，仍然保持优质客户对我司的青睐。在报告期内，公司深耕老客
户业务，同时积极开拓新客户、新业务，在智能穿戴、智能家居、智能家电、车载等
不同细分领域市场快速发展。另外，公司持续推动结构件产品的技术创新，掌握了IM
T、高速压缩注塑、精密双色注塑、焊接自动化、模具制造自动化、CNC自动化、连续
冲锻、淋涂表面处理等新工艺及自动化技术。结构件业务具备塑胶、五金全制程的开
发及制造能力，塑胶板块主要工艺包含注塑成型、表面处理、CNC、镭雕、组装，五
金板块主要工艺包含冲压、锻造、CNC、纳米注塑、喷砂、阳极。完整的塑胶和五金
结构件生产工艺，为客户提供一站式服务。
（二）主要经营模式
1、视窗防护屏业务经营模式
公司视窗防护屏业务由盖板事业部运营，事业部进行独立考核，主要经营
模式如下：
（1）销售模式
公司视窗防护屏业务采用直销模式，可以与客户在市场需求、产品功能等
方面保持持续性沟通，与客户合作共同开发出顺应市场需求的产品。客户对产品的个
性化要求使得公司产品多为定制化，公司根据客户订单要求组织生产，一般不存在滞
销库存。只有在客户有明确意愿，且公司有把握订单将很快下达时，才会提前进行生
产备货，保证交货时间。
（2）采购模式
公司视窗防护屏产品在市场中具有较强竞争优势，公司在选择供应商时，
首先考虑原材料的品质，然后对供应商的资质、信誉、服务、价格水平进行综合评估
，每种物料至少选择两家供应商进行比较。公司对供应商进行定期考核管理，以保证
原材料的质量和及时供应。
对于常规物料，公司与供应商达成协议，由供应商适时为公司备货，公司
基本实现零库存。而针对需要进口且供货周期较长的原材料，公司会根据生产计划维
持合理库存，保证生产的连续性。
（3）生产模式
公司根据客户订单，按产品类型、专线专品组织生产，生产流程如下：销
售部门接到订单后首先进行评审，然后拟定生产计划和交货计划，计划完成后仓库发
料，经检验后交生产部门组织生产，最后经品质检验包装入库。公司对员工进行系统
培训，使员工养成注重产品品质的良好习惯，生产部门员工工资与产品品质挂钩，确
保员工有动力不断追求精益求精和持续改善，提高产品品质、降低生产成本。同时公
司积极研发具有独创性的定制化设备，逐步提高机械化程度，提高生产效率。
2、触控显示业务经营模式
公司触控显示业务由触显事业部运营，主要经营模式如下：
（1）销售模式
经过多年发展，公司具备丰富的产品线，能够满足客户各类触控显示产品
的需求，为客户提供具有性价比的、高附加值的产品。在与客户合作过程中，公司可
发挥自身一体化产业链的整合优势，协同各事业部及子公司进行资源整合，不仅使产
品的技术、性能保持最大匹配性，而且在公开成本竞价时也能占据优势，向客户提供
具有性价比的产品。
公司实行客户备案制，对客户进行综合管理，有专人负责与客户定期沟通
，了解未来订单的持续性，并特别加强对客户新品开发的密切关注，使公司在获取订
单时占有优势。
（2）采购模式
经过多年良好的生产经营，公司建立了稳定的采购渠道。在选择供应商时
，采购部门对供应商资质、财务状况、信誉、产品、服务、质量、环境管理体系、专
业度、技术力量、价格水平等综合评估，并对供应商提供的样品进行测试，测试合格
后，录入合格供应商名录，且每种物料至少选择两家供应商进行比较。公司还会对供
应商进行定期考核管理，以保证原材料的质量和及时供应。
（3）生产模式
具体原材料的采购由各经营主体自主实施，根据订单情况及生产计划，分
批次向供应商进行采购，对原材料库存进行总量管理，既保证生产的连续性，也降低
存货的运营风险。原材料采购采用额度审批程序，大额采购需要公司分管领导批准。
公司触控显示业务各主体有明确的业务分工，根据客户订单需求，按产品类型、专线
专品组织生产，生产流程如下：销售部门接到订单后首先进行评审，然后拟定生产计
划和交货计划，依据计划开具工单，凭工单到仓库领料，经检验后交生产部门组织生
产，最后经品质检验合格后包装入库。同时由于公司产品线具有一体化的特点，各生
产主体在实际生产中可针对技术问题协助互补。公司对生产人员进行系统培训，使员
工养成注重产品品质的良好习惯，制定科学的IE工时，注重精细化管理，提高生产效
率、降低生产成本。
3、精密结构件业务经营模式
公司精密结构件业务由结构件事业部运营，主要经营模式如下：
（1）销售模式
根据行业特点，公司需通过客户综合评审认证，被客户纳入合格供应商体
系后，客户可直接向公司下达订单。公司根据客户对产品的整体设计理念，公司制定
结构件精密模具开发方案、生产加工方案及工序流程方案。公司在模具开发、样品试
制及小批量试产环节中，反复与客户就结构件产品方案进行沟通修正，当产品品质最
终达到客户要求后，进入正式量产。客户根据终端产品在市场的销售情况制定产品订
单计划，并向公司发出模具开发、精密结构件等配套生产订单。
（2）采购模式
精密结构件业务采购的主要原材料包括钢片、塑胶原料、五金装饰件及油
漆，原材料的采购主要根据产品订单要求自主采购或由客户指定采购。公司采购部与
PMC部及市场部进行有效对接，对整体资源作出评估并及时量化给各供应商。
对供应商的甄选主要依据采购部《供应商管理控制程序》，从产品品质、
供货能力、交货速度、价格、售后服务、安全环保和社会责任等方面进行综合考核评
估，同种物料至少保证两家以上供应商供料，从而管控供货风险。
（3）生产模式
公司生产的精密结构件主要应用于手机、平板电脑等消费电子产品。根据
消费电子产品制造商的整体方案要求，进行结构件方案设计、模具开发及样品试制，
产品方案经不断优化后，最终交由制造商检测认证。结构件产品经小批量试产符合客
户最终要求并达到量产水平后，围绕客户订单进行批量生产。
手机、平板电脑等消费电子产品的订单呈现小批量、多批次、定制化、周
期短等特点，不同客户、产品对精密结构件的质量、性能、外观以及结构配套有着不
同需求，因此公司结合ERP系统，根据客户订单情况有效安排物料需求并制定生产计
划。
（三）公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位
1、公司所属行业的发展阶段、周期性特点
根据《国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017）》（2019年修改版），公
司所在行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）中的显示器件制造（C3974
）及其他电子器件制造（C3979）。公司显示器件制造包括视窗防护屏和触控显示模
组制造，其他电子器件制造主要为精密结构件的制造。
（1）显示器件行业
显示器件制造行业是信息光电子技术领域的核心，是智能手机、平板电脑
、笔记本、电视等智能终端产品发展的基础，是体现自主创新能力和实现产业做强的
重要环节，对于电子信息产业的技术创新和做大做强发挥着至关重要的作用。玻璃防
护屏、触控显示产品则是显示器件制造行业的重要组成部分。
随着5G、物联网、OLED等技术迭代升级，触控显示市场将进入产品多元化
、品牌多元化的高速发展时期。受益于全球电子信息产业发展，全球液晶显示模组行
业市场规模呈现持续增长的态势，中国已经成为全球LCD面板出货最多的地区之一。
较之传统输入设备，触控显示器具有简单、便捷、时尚和人性化等诸多特点，触控技
术逐渐成为智能手机、平板电脑等消费电子领域的主流设计方案。而玻璃防护屏通过
对触控感应器和显示面板等精密电子元器件的保护，可以有效提高产品的使用寿命和
灵敏度，又可以用于保护触控显示模组使其免受损伤。因此，随着智能手机、平板电
脑等消费类电子产品的快速发展，视窗防护屏及触控显示模组的需求呈现爆发式增长
，市场规模逐步扩大。
（2）精密结构件行业
精密结构件是下游智能终端、汽车电子部件必备的重要构成部件，是保证
电子部件在适宜工作环境中正常运作的基础，其质量和品质直接决定了下游产品的质
量、性能、使用寿命及可靠性。
从工艺和应用两方面看，精密结构件属于精密加工和智能终端、汽车电子
部件制造的交叉产品，通过各种精密加工技术实现生产制造，最终应用于各类智能终
端、汽车的不同模块和系统。精密结构件需同时满足上述交叉行业的各自技术标准、
质量标准和应用要求。
国内精密结构件制造业与国内加工制造业的发展及下游电子、通信、汽车
行业的发展息息相关，下游行业的发展带动了对精密结构件的巨大市场需求，而国内
加工制造业整体实力的提高推动了精密结构件在上述行业的更广泛应用。目前，中国
作为全球第一大电子、通信和汽车的生产国，为国内精密结构件制造业的发展奠定了
坚实基础。
2、公司所处的行业地位
公司是消费电子产品制造行业内具有自主创新和研发能力的企业，在技术
上一直走在行业前列。
（1）视窗防护屏行业所处地位
公司在原主营业务视窗防护屏领域，首创使用在玻璃片材上贴防爆膜的技
术，降低了玻璃破碎伤人的风险，提高了安全系数。目前公司拥有成熟的2D及2.5D盖
板玻璃技术，领先的NCVM技术（真空非导电多层介质膜沉积PVD技术），同时重点发
展3D盖板、防眩光增透（AR）视窗防护屏、NCVM绚丽多彩的玻璃视窗防护屏、穿戴类
表盘镭雕填油、类金刚石膜等新产品新技术。
（2）触控显示行业及精密结构件行业所处地位
公司在主营业务经过重组拓展至触控屏及精密结构件领域后，继续保持持
续创新的工艺技术优势，目前拥有高效率、高良率的透明电路蚀刻技术，高精度、高
效率、高良率的银浆印刷技术，抗拉、高可靠性的FPC排线压合技术，高效率、可做
异形曲面、可降低ITO蚀刻纹路的贴合技术，高可靠性的银浆过孔（ViaHole）技术，
与柔性折叠显示和高端手写笔配套的超低电阻超高精细金属网格触控技术等。公司同
时注重精密模具的研发，优化生产设备和工艺技术，努力提升自动化水平，通过持续
研发掌握了纳米注塑技术、真空镀膜表面处理技术、塑胶表面金属化技术等，实现技
术的不断创新。
二、核心竞争力分析
公司经过多年的经营发展，积累了较为优质的客户基础和丰富的行业经验，在
行业内树立了良好的品牌形象，构成了推动公司可持续发展的核心竞争力，主要体现
如下：
1、先进工艺技术优势
公司高度重视自主创新，开发多项行业领先的工艺技术：
（1）视窗防护屏领域：智能汽车应用的AG/AR/AF复合技术、多厚度复杂结构CN
C冷雕工艺技术、NCVM多彩镀膜技术、类金刚石膜技术、拥有自主知识产权的镭雕填
油技术、柔性折叠应用UTG技术等。
（2）触控显示领域：新一代超精细金属网格触控技术、柔性折叠显示模组贴合
工艺技术、电子墨水屏组装工艺技术、高端触显产品的设计及制造能力等。
（3）精密结构件领域：纳米注塑技术、真空镀膜表面处理技术、塑胶表面金属
化技术、超高强度复合材料结构件技术等。
2、一站式整合解决方案和服务优势
经过多年发展，公司主营业务已从上市初期的手机玻璃视窗防护屏领域拓展至
移动通讯终端触摸屏领域以及精密结构件领域，产品线覆盖了智能移动终端电子产品
所需的以玻璃、金属及塑胶材料等组成的整套结构件和触控显示指纹等主要部件，公
司丰富的业务结构，有效地提升了公司“一站式”供应和服务的能力。
根据公司的“一站式”解决方案，公司致力于成为智能消费电子视窗防护屏、
触控屏模组和高精密结构件的一站式供应商，并依此建立一条具有竞争优势的产业链
，依靠配置上下游资源，既可以降低生产成本，提高经营效率，又可以缩短产品的交
期，为客户提供便利，提升和客户之间的粘连度，从而达到双赢的效果。目前从产品
应用角度考虑，公司3D盖板玻璃、高精密塑胶结构件等是5G产品结构件应用的重要趋
势，公司具备塑胶、金属、玻璃的全配套生产能力，能为客户提供“一站式”供应和
服务，顺应行业一站式集成的发展趋势。一站式的产品供应和服务，产业链垂直和横
向整合的竞争优势，将有助于公司进一步提升客户服务能力，增加客户对公司产品的
黏性，开拓并加深与国内外知名品牌的合作。
3、优质稳定的客户资源优势
公司坚持“以市场和客户需求为导向”的原则，高度关注市场发展趋势和产品
应用领域的拓展，将“生产符合市场和客户需求的产品”作为公司市场经营方针。公
司在产品开发、选材和价格上，始终围绕客户需求，以客户需求为出发点和落脚点，
提升产品质量，增强客户的满意度。目前公司主要终端客户包括华为、联想、小米、
苹果、特斯拉、摩托罗拉等国内外知名品牌厂商。公司积极围绕智能手机、手表、手
环及汽车电子等产品，通过完善和布局现有移动终端通讯电子消费品硬件产品的产品
结构，持续研发创新，提升产品品质及智能化水平，不断巩固和加强与新老客户的合
作关系。
4、集聚高端人才优势
公司所处的电子元器件及组件制造行业是典型的技术密集型、人才密集型行业
。公司坚持“以人为本”，建立一整套引进、培养、使用、激励专业人才的管理机制
，加强人才获取与吸引力度，不断引进市场高端人才。同时，公司建立了完善的任职
资格管理体系，为员工的职业发展提供通道，并配套以完善的培训机制，促进和推动
员工的能力提升。公司具有多年的研发、生产经验，现已培养出一支年龄结构合理、
综合素质优良、富有创新能力的技术研发队伍。公司研发人员的专业具有多样化的特
点，涉及物理、化学、光学、材料学等多个学科。同时，公司根据发展战略，确定薪
酬与激励水平，实施员工激励方案，以吸引更多的优秀人才，不断增强企业的核心竞
争优势。
5、精益化-智能化工厂的管理优势
工厂持续推行精益化生产模式，从精益现场延伸至精益办公、精益供应链，持
续给客户提供快速交付、保质保量的产品和服务；随着工业4.0在国内如火如荼展开
，公司也不断实现智慧生产的目标，从基本信息化，到数字化、大数据管理、智慧化
升级，提供更高更快的响应速度和高附加价值的产品给到客户。
三、公司面临的风险和应对措施
1、技术创新和产品开发的风险
触摸屏、触控模组及精密结构件产品属于技术密集型行业，技术进步和更新较
快。目前行业相关的视窗防护屏领域、触控领域、显示领域、模具领域的产品技术整
合和产业整合趋势，导致新产品、新技术、新工艺、新材料不断涌现和不断升级，行
业的快速发展对技术创新能力的要求越来越高，从远期来看，具有应用前景的新兴技
术将对现有技术构成一定的影响，若公司不能正确判断未来产品及市场的发展趋势，
不能及时掌控行业关键技术的发展动态，不能坚持技术创新或技术创新不能满足市场
需求，将存在技术创新迟滞、竞争能力下降的风险。
应对措施：公司将继续加强研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术研发
的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行业技术发展趋势，开发适合公司
业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
2、核心技术人员流失的风险
公司的产品属于机电一体化的高科技产品，涵盖电子、机械、计算机等多个领
域的技术，产品科技含量较高。同时，由于技术的不断更新和发展，公司要在行业中
保持领先地位就必须不断进行研究和开发，所以拥有一支稳定的技术队伍就显得格外
重要。随着行业的快速发展和市场规模的不断扩大，更多企业进入该领域，在这个具
备高技术含量的行业中，人才争夺也必将日益激烈。核心技术人员的流失，可能会带
来公司产品技术流失、延缓研究开发进程，进而可能影响公司的竞争力。应对措施：
公司将继续完善人才梯队建设、建立有效的考核与激励机制，并通过改善工作环境、
提供发展机会、鼓励创新、建立健康和谐的企业文化提高员工的归属感，吸引和留住
优秀的技术人才和管理人才；同时大力推进生产过程的智能制造，提升生产自动化水
平；加强企业文化建设，打造一个团结协作、充满活力的经营队伍，为公司的可持续
发展提供保障。
3、项目建设及运营风险
2018年11月23日，公司2018年第五次临时股东大会审议通过了《关于公司拟签
署投资协议的议案》，为打造星星科技一站式智能终端电子产业制造基地，整合、集
中产业链，同时满足重要客户的需求，公司与萍乡经开区管委会签署《星星科技智能
终端科技园项目投资协议》，星星科技智能终端科技园项目投资总额60亿元，萍乡经
开区管委会给予项目土地供应、厂房代建、产业发展资金支持、税收奖励、生产线转
移支持、设备投资支持等多项支持方式。本次投资事项在后续实施过程中可能存在国
家或地方对相关产业政策进行调整，以及公司在资产管理、内部运营控制等方面面临
一定的管理压力，存在公司因实际发展情况或市场环境变化等因素而导致项目实施未
达预期的风险。
应对措施：公司将积极关注并提高对政策风险的认识，对日常生产经营过程中
面临的政策风险及时地观察分析和研究，提高对政策风险客观性和预见性的认识，充
分掌握政策风险管理的主动权，正确做出处理政策风险的决策，力求降低风险。同时
公司也会对各项目的进展情况及时跟踪，及时处理项目实施过程中出现的问题，有效
控制运营风险，积极应对市场变化。
4、宏观经济环境变化带来的融资风险
截至报告期末，公司资产负债率为136.33%，短期借款余额为238,214.67万元。
随着中美贸易冲突、海外新冠疫情、国内外经济环境等情况的不断变化，如因宏观经
济环境变化或者政策原因等引发公司银行授信等间接融资渠道不通畅，导致公司无法
获得融资或者融资成本较高，客观上都将加重公司资金的压力，对公司的生产经营带
来不利影响。
应对措施：公司将积极整合内部资源，持续开展降本增效工作，并通过加快回
收应收账款、加强与银行的授信业务联系等措施，为公司日常经营提供足够的资金保
障，同时借助资本市场平台拓宽融资渠道，通过股权融资方式筹集资金，从而优化财
务结构，降低财务风险，增强公司资金实力和抗风险能力。
5、新冠疫情风险
新型冠状病毒疫情防控存在持续性和不确定性，可能对公司的上下游供应链、
生产和经营、市场需求以及物流产生一定的风险。如果公司业务所在区域疫情加剧，
对公司业务经营的不利影响将相应增大。
应对措施：公司加强疫情防控，采取多种措施保障员工安全，积极与上下游客
户、供应商等相关方做好沟通，协调物资采购、物流运输，尽最大努力降低疫情对公
司生产经营的影响。公司将对疫情的形势进行密切的关注和评估，做好风险防范的同
时，及时调整工作安排，确保生产经营稳定开展。
6、公司股票将被实施退市风险警示，存在退市风险
2021年8月19日，公司召开第四届董事会第二十七次会议及第四届监事会第十次
会议，审议通过了《关于前期会计差错更正的议案》，对2020年度会计差错进行更正
，2020年度归属于上市公司股东的净资产追溯重述后为负值，触及《深圳证券交易所
创业板股票上市规则（2020年12月修订）》10.3.1条第（二）项的规定，公司将在披
露财务会计报告更正公告的同时，披露公司股票交易将被实施退市风险警示的公告。
公司股票于公告后停牌一天。自复牌之日起，深圳证券交易所对公司股票实施退市风
险警示。如公司2021年度经审计的财务数据触及《深圳证券交易所创业板股票上市规
则（2020年12月修订）》第10.3.10条的相关规定，深圳证券交易所将终止公司股票
上市交易。
应对措施：公司将进一步调整产品结构，降低低利润率产品的业务占比；加强
内部控制管理，控制营业成本及费用支出；加大市场特别是终端客户开拓力度，扩大
营收规模，提升订单质量；逐步处置不良资产，加强内部资源整合。通过采取多种有
效措施，积极改善公司经营和财务状况，提升公司整体竞争力，以此来增强公司的可
持续发展能力。
7、公司股票可能被叠加实施退市风险警示，存在退市风险
公司于2021年8月18日在巨潮资讯网上披露了《关于公司被债权人申请重整的提
示性公告》（公告编号：2021-0082）。截至本报告日，公司尚未收到法院对申请人
申请公司重整事项的裁定书，申请人的申请是否被法院受理，公司是否进入重整程序
尚存在重大不确定性。如果法院裁定受理对公司的重整申请，根据《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》第10.4.1条第七项的规定，深圳证券交易所将对公司股票实施
退市风险警示。如果重整不能顺利实施，公司还将存在因重整失败而被宣告破产的风
险。如公司被宣告破产，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年12月修
订）》第10.4.17条第六项的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。敬请广大投
资者注意投资风险。
应对措施：在法院审查案件期间，公司将依法配合法院对公司的重整可行性进
行研究和论证。若法院裁定公司进入重整程序，公司将积极配合法院及管理人开展重
整工作，并依法履行债务人的法定义务，在平衡保护各方合法权益的前提下，积极与
各方共同论证各种解决债务问题的可能性，同时将积极争取股东支持，实现重整工作
的顺利推进。公司最终的重整方案将以法院裁定批准的重整计划为准。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
随着全球疫情的影响逐步解除，消费性电子市场回暖，公司围绕一季度的
经营目标，持续在可穿戴式、智能平板以及车载产品等方面发力。报告期内，公司客
户结构调整初见成效，优质订单增加，同时公司从上到下增强全体员工节能减排意识
，提高MES系统在生产过程中的作用和智能制造水平，优化车间布局，提高生产效率
和产品良率，降低生产成本。报告期内，公司实现营业总收入204,182.92万元，比上
年同期增长90.06%；实现归属上市公司股东的净利润为4,049.90万元，比上年同期下
降11.15%。
重要研发项目的进展及影响
年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司按照年初制定的经营计划，持续加强资源整合，提高生产
效率，目前已经初步实现了产能集中、成本下降、品质提升的目标；同时公司也加大
在市场开拓、产业链优化、科技创新以及提质增效等方面的推进力度，促使公司持续
稳定的健康发展。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、技术创新和产品开发的风险
触摸屏、触控模组及精密结构件产品属于技术密集型行业，技术进步和更
新较快。目前行业相关的视窗防护屏领域、触控领域、显示领域、模具领域的产品技
术整合和产业整合趋势，导致新产品、新技术、新工艺、新材料不断涌现和不断升级
，行业的快速发展对技术创新能力的要求越来越高，从远期来看，具有应用前景的新
兴技术将对现有技术构成一定的影响，若公司不能正确判断未来产品及市场的发展趋
势，不能及时掌控行业关键技术的发展动态，不能坚持技术创新或技术创新不能满足
市场需求，将存在技术创新迟滞、竞争能力下降的风险。
应对措施：公司将继续加强研发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术
研发的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行业技术发展趋势，开发适合
公司业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
2、核心技术人员流失的风险
公司的产品属于机电一体化的高科技产品，涵盖电子、机械、计算机等多
个领域的技术，产品科技含量较高。同时，由于技术的不断更新和发展，公司要在行
业中保持领先地位就必须不断进行研究和开发，所以拥有一支稳定的技术队伍就显得
格外重要。随着行业的快速发展和市场规模的不断扩大，更多企业进入该领域，在这
个具备高技术含量的行业中，人才争夺也必将日益激烈。核心技术人员的流失，可能
会带来公司产品技术流失、延缓研究开发进程，进而可能影响公司的竞争力。
应对措施：公司将继续完善人才梯队建设、建立有效的考核与激励机制，
并通过改善工作环境、提供发展机会、鼓励创新、建立健康和谐的企业文化提高员工
的归属感，吸引和留住优秀的技术人才和管理人才；同时大力推进生产过程的智能制
造，提升生产自动化水平；加强企业文化建设，打造一个团结协作、充满活力的经营
队伍，为公司的可持续发展提供保障。
3、规模扩张带来的管理风险
随着业务的不断拓展，公司资产规模、业务规模、人员及管理队伍的持续
扩大和经营实体的增加，对公司的管理水平提出了更高的要求，也对现有管理制度及
管理体系带来新的挑战。公司若不能进一步提高管理水平和管理能力，适应公司发展
对管理的需要，将可能面临较大的管理风险。
应对措施：公司将进一步加强管理团队建设，引进优秀管理人才，优化管
理队伍和管理架构，提升公司整体管理能力，研究制定包括切实有效的绩效考核机制
、人才管理和激励约束机制等在内的管理体制和措施，提升管理水平，降低管理风险
。
4、商誉减值风险
公司在完成对星星精密、星星触控等公司收购后，交易形成的商誉需在每
年年终进行减值测试。截至报告期末，公司商誉账面价值87,592.24万元。面对全球
贸易不确定性增强及消费电子行业竞争日益激烈的挑战，不排除商誉进一步减值的风
险。
应对措施：公司将努力做好整合工作，在技术、人员、市场、资金等方面
的互补性进行资源整合，在保持其原有的竞争优势的前提下，充分发挥交易后的协同
效应，尽可能降低商誉减值风险。
5、项目建设及运营风险
2018年11月23日，公司2018年第五次临时股东大会审议通过了《关于公司
拟签署投资协议的议案》，为打造星星科技一站式智能终端电子产业制造基地，整合
、集中产业链，同时满足重要客户的需求，公司与萍乡经开区管委会签署《星星科技
智能终端科技园项目投资协议》，星星科技智能终端科技园项目投资总额60亿元，萍
乡经开区管委会给予项目土地供应、厂房代建、产业发展资金支持、税收奖励、生产
线转移支持、设备投资支持等多项支持方式。本次投资事项在后续实施过程中可能存
在国家或地方对相关产业政策进行调整，以及公司在资产管理、内部运营控制等方面
面临一定的管理压力，存在公司因实际发展情况或市场环境变化等因素而导致项目实
施未达预期的风险。
2020年9月28日，公司2020年第七次临时股东大会审议通过了《关于对外投
资并签署协议的议案》，同意公司与深圳市鹏莲兴旺实业有限公司、深圳市一二三四
投资发展有限公司签署投资协议，公司以88,000万元向深圳市一二三四投资发展有限
公司进行增资，通过本次对外投资取得深圳市一二三四投资发展有限公司股权，参与
城市更新项目，是基于公司技术研发、国际贸易和人才引进的需要，是公司发展战略
和产业拓展的需要。利用深圳的资源优势，吸引更多的优秀技术人才，提供更好的研
发条件，加速公司拓展国内外市场，提升公司企业形象、品牌形象，但城市更新项目
投资规模大，有一定的建设及营运周期。在项目的建设及运营过程中，不能完全排除
因国家相关政策及深圳市规划调整等原因致使项目建设进度延缓，以及由于无法预见
的实际建设情况变化而导致建设工程的实际支出与工程预计总投资出现偏差等风险。
应对措施：公司将积极关注并提高对政策风险的认识，对日常生产经营过程中面临的
政策风险及时地观察分析和研究，提高对政策风险客观性和预见性的认识，充分掌握
政策风险管理的主动权，正确做出处理政策风险的决策，力求降低风险。同时公司也
会对各项目的进展情况及时跟踪，及时处理项目实施过程中出现的问题，有效控制运
营风险，积极应对市场变化。
6、宏观经济环境变化带来的融资风险
截至报告期末，公司资产负债率为67.69%，短期借款余额为269,197.27万
元。随着中美贸易冲突、海外新冠疫情、国内外经济环境等情况的不断变化，如因宏
观经济环境变化或者政策原因等引发公司银行授信等间接融资渠道不通畅，导致公司
无法获得融资或者融资成本较高，客观上都将加重公司资金的压力，对公司的生产经
营带来不利影响。
应对措施：公司将积极整合内部资源，持续开展降本增效工作，并通过加
快回收应收账款、加强与银行的授信业务联系等措施，为公司日常经营提供足够的资
金保障，同时借助资本市场平台拓宽融资渠道，通过股权融资方式筹集资金，从而优
化财务结构，降低财务风险，增强公司资金实力和抗风险能力。
7、新冠疫情风险
受新型冠状病毒疫情风险影响，各地政府相继出台并严格执行关于延迟复
工、限制物流、人流等疫情防控政策，公司及下属子公司均不同程度地受到延期开工
以及产品流通不畅的影响。若本次新型冠状病毒疫情的影响在短期内不能得到控制，
可能会对公司短期业绩造成不利影响。
应对措施：面对此次突发的疫情，公司采取多种措施保障员工安全，有序
开展复工、复产工作，积极与上下游客户、供应商等相关方做好沟通，协调物资采购
、物流运输，尽最大努力降低疫情对公司生产经营的影响。公司将对疫情的形势进行
密切的关注和评估，做好风险防范的同时，及时调整工作安排，确保生产经营稳定开
展。
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