002843泰嘉股份股票走势分析
≈≈泰嘉股份002843≈≈(更新:21.10.25)
[2021-10-25] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份培育消费电子第二增长曲线 前三季度营收净利双增
■中国证券报
泰嘉股份10月25日晚间发布三季报，公司前三季度实现营业收入3.90亿元，同比增长33.08%;实现归属于上市公司股东的净利润4682.12万元，同比增长32.09%。
据介绍，今年以来，泰嘉股份致力培育消费电子第二增长曲线，实质性动作连连。公司采取“上市公司直接培育+产业基金培育”模式，“两条腿”向前。
一方面，东莞分公司5月落地，并建立消费电子研发中心，组建了专业研发、经营团队，前三季度公司研发费用同比增长114.77%。
另一方面，公司携手专业投资机构发起设立嘉兴海容基金，为布局消费电子事业进行资本投资，已于4月完成相关备案手续。今年6月，嘉兴海容基金宣布完成对铂泰电子的增资;7月，泰嘉股份与铂泰电子、雅达罗定、雅达深圳共同签署《战略合作协议》;8月，铂泰电子成功收购雅达罗定。
目前，泰嘉股份间接持有雅达罗定47.6%股权，并已根据协议约定，指定1名消费电子团队高层出任雅达罗定董事长，对其重大事项握有一定决策权。
公开资料显示，雅达罗定主营手机充电器、电源线等消费电子产品，“ASTEC雅达”是拥有四十年历史的世界知名充电器品牌，现有客户涉及北美消费电子大客户、华为、荣耀等。
相关业内人士认为，泰嘉股份以雅达罗定作为消费电子业务发展的着力点，起点高;凭借上市公司的资本优势，泰嘉股份也能有效解决雅达罗定发展中的资金痛点。
今年10月，泰嘉股份公告将向雅达罗定提供不超过1亿元的财务资助;同时，为进一步保障雅达罗定与华为终端的业务合作顺利开展，泰嘉股份将针对华为终端相关业务提供最高2000万元资金担保。
与此同时，泰嘉股份双金属带锯条主业也在不断寻求转型升级。据介绍，公司正重点推进高端锯切工具用特殊钢基材国产化，现国产材料已进入小批试制使用阶段。
中国机床工具工业协会数据显示，2018年-2020年，泰嘉股份双金属带锯条市场占有率达到国际前三;另有数据表明，公司2020年国内市占率达24%左右。
中泰证券研报认为，泰嘉股份业绩有望进一步增长，公司未来将在保持双金属带锯条行业领先地位的基础上，进一步开拓消费电子行业，下游应用市场将继续延伸。
[2021-07-16] 泰嘉股份(002843):"齿尖"上的龙头,国产替代加速推动公司业绩增长-公司深度报告
■中泰证券
专注锯切业务,公司已成为国内双金属带锯条市场龙头。
①公司定位:国内双金属带锯条市场龙头,产品覆盖率高。公司成立于2003年,专注锯切业务多年,主营产品为双金属带锯条,目前是行业内领先的双金属带锯条供应商,目前已覆盖全产品线,产品包括高速钢双金属带锯条及硬质合金带锯条,宽带范围覆盖13-80mm。公司目前已在全球40个国家或地区建立销售服务网络,并在国内7个城市建立营销服务中心,与超过300家特约经销商建立合作。此外,公司于2020年开始布局精密电子制造业务、消费电子产品。
②经营状况:公司专注行业多年,业绩有望提升。公司近几年营业收入及净利润呈稳步上升趋势,虽然2020年受疫情影响导致净利润有所下滑,但公司通过积极调整确保国内业务稳定,减少公司损失。未来公司在保持锯切业务稳健发展的同时,还将开拓精密制造消费电子业务,业绩有望进一步提升。
③股权结构:股权结构利于公司发展,员工激励充分。公司实际控制人为方鸿先生,截至2021年6月间接持有公司28.60％的股权,同时中联重科为公司第二大股东,行业龙头赋能助力公司长远稳定发展。公司通过实施股权激励及员工持股计划,进一步提高公司凝聚力及竞争力,促进公司长期持续发展。
行业层面:下游应用广泛+进口替代趋势,行业龙头充分受益。
①双金属带锯条:金属切割加工的"工匠之手"。双金属带锯条包括高速钢双金属带锯条和硬质合金带锯条,是金属切割加工必备的高效刀具,凭借其硬度高、切割效果好等特点,目前已成为带锯床配置的主要锯条,广泛应用于汽车制造、大型锻造、航空航天、钢铁冶金、核电等制造领域。根据中国海关数据,我国带锯条出口金额由2017年11165.96万元上升至2020年19175.37万元,CAGR达20％,下游需求增长正在快速拉动带锯条销售金额上升
②高速钢双金属带锯条及硬质合金带锯条已成为主流产品。高速钢双金属带锯条以高速钢为齿材、冷轧合金钢带为背材,在高速切削产生高热情况下仍能保持高的硬度,具有良好的红硬性。硬质合金带锯条以硬质合金为齿材、冷轧合金钢带为背材,具有硬度高、耐磨性好、效率高、精度高、寿命长等特点。
③行业景气度上升,进口替代趋势明显。近年来,我国军工制造、轨道交通、航空航天、有色金属、核电等高端装备制造业对硬质合金带锯条的需求日益增加,拉动了双金属带锯条行业的发展。国产品牌经历了从无到有,从弱到强的蜕变过程。凭借优异的产品、更有竞争力的价格以及服务,逐步实现进口替代,由1985年完全依靠进口发展到2015年国产品牌占有率达到70％。
竞争力分析:全产品线覆盖+完善市场布局及服务+新业务拓展
①产品线覆盖高中低端产品,持续推出新产品。公司于2003年起步于双金属复合钢带业务,并于2006年进入双金属带锯条行业,目前产品线已覆盖13mm超窄带至80mm宽带范围内的全部规格产品。公司高度重视研发并于2020年11月推出四款新产品,分别为SHD涂层系列、TTCUT系列、HVCUT系列、INCTECH系列创新产品。
②完善的市场布局及技术服务体系。公司以公司总部、区域服务中心、经销商体系为核心,解决用户在售前、售中、售后过程中面临的锯切难题。目前公司已在全球40个国家或地区建立销售服务网站,并在7个城市建立营销服务中心,与超过300家特约经销商建立合作。
③拓展公司业务范围,推动公司业绩增长。未来公司将在保持锯切业务稳定增长的基础上,培育精密制造消费电子业务,推动公司业绩增长。
首次覆盖,给予"增持"评级。公司是国内双金属带锯条龙头企业,未来伴随制造业"十年更新周期"带来景气度提升,进口替代加速,公司业绩有望进一步增长。预计2021-2023年公司2021-2023年营收分别为4.91亿元、6.00亿元、7.36亿元,同比+21.78％、+22.16％、+22.64％;净利润分别为0.68亿元、0.91亿元、1.16亿元,同比+63.81％、+33.67％、+27.75％,对应PE分别24、18、14倍。同时公司未来将保持在双金属带锯条行业领先地位的基础上,进一步开拓消费电子行业,下游应用市场将继续延伸。首次覆盖,给予"增持"评级。
风险提示:宏观经济引发行业波动风险、下游应用市场波动的风险、公司产品研发不及预期的风险、疫情反复对公司业务影响超预期风险、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
[2021-03-25] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份发布2020年年报 推亿元激励计划探索高端精密制造
■中国证券报
泰嘉股份3月25日晚间发布2020年年度报告，公司2020年实现营业收入4.03亿元，同比增长1.27%;实现归属于上市公司股东的净利润4155.45万元，同比下降32.70%;经营性净现金流大幅优化，同比增长180.99%。公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
年报显示，2020年，泰嘉股份通过产品结构调整、加大新产品研发、营销模式创新升级等，确保了国内销售的基本稳定态势，国内收入同比增长6.08%。但因出口占比较大的欧美地区疫情较为严重，销售业绩下滑，出口实现收入5977.20万元，同比下降19.67%。出口收入下滑对公司2020年经营业绩产生影响。净利润下降主要系受疫情影响，欧洲长期股权投资减值所致。
报告期内，泰嘉股份坚持实施创新驱动发展战略，保持较高水平研发投入，扎实落地新产品战略规划。继2019年推出三大系列新品后，于2020年11月再推SHD涂层系列、TTCUT系列等创新产品，高端产品矩阵日臻完善。公司持续优化产品结构，全面参与高端市场竞争，高端泰钜系列产品销售额同比增长12.05%，硬质合金带锯条销售额同比增长36.92%。
值得注意的是，泰嘉股份在年报中提出拓展公司发展空间，向精密制造消费电子领域进军。公司拟于2021年在东莞建立研发中心，在越南建立制造基地，完成“研发中心+制造中心”的建设布局，形成稳定、可持续的业务发展基础，充分发挥公司先进制造技术的综合应用能力，培育新的业绩增长点。
年报发布当天，泰嘉股份同步推出2021年员工持股计划及股票期权激励计划草案。2020年11月至2021年2月，公司刚刚斥资8569万元，完成1050万股股份回购。
公告显示，本次员工持股计划主要面向董监高、核心经营人才和核心技术人才，人数不超过20人，计划规模不超过1048万股，购买价格定为4.10元/股，拟筹集资金总额上限为4296.80万元。股票期权激励计划授予的激励对象共计2人，主要面向核心经营人才和核心技术人才，股票期权数量为420万份，行权价格为5.62元/份。以泰嘉股份当日收盘价计算，两份计划涉及股票对应市值达1.1亿元。
同时，泰嘉股份对激励计划提出了业绩考核目标。两份计划均要求以2020年营收为基数，2021年至2023年营收增长率分别不低于10%、30%和50%;三年中，每年净利润为正且不低于前一年度。持续增长的业绩指标设定，彰显了公司对未来发展的信心，通过将员工利益与公司发展深度绑定，有望充分调动管理人员及核心团队的工作积极性，推动公司稳定、健康、长远发展。
泰嘉股份表示，十四五期间，公司将围绕先进制造发展主轴线，以锯切业务、精密制造消费电子业务、股权投资三曲线发展战略为核心，积极实施“实业+资本”双轮驱动，夯实双主业发展基础，实现公司在先进制造领域的升级发展，从而进入可持续发展的上升通道。
[2020-10-29] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份拟斥资5000万元至1亿元回购股份
■上海证券报
泰嘉股份公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司发行的人民币普通股，用于实施股权激励或员工持股计划。本次拟回购的资金总额不超过10,000万元，且不低于5,000万元，回购股份的价格不超过12.21元/股。
[2020-09-23] 泰嘉股份2000万元参设金浦科创基金 探索第二主业
■中国证券报
9月23日晚间，泰嘉股份(002843)公告称，公司拟受让金浦科创基金2000万元份额，与专业投资机构合作投资。公司表示，在保证主营业务发展的前提下，借助投资机构的专业化管理和市场化运作能力、项目资源优势及风险控制体系，有望提高公司的投资效率和投资收益。
公告显示，泰嘉股份拟与上海廪杰沣实、上海金浦智能(基金管理人)签署转让协议等相关文件，受让上海廪杰沣实持有的金浦科创基金2000万元份额。该部分认缴份额尚未实缴出资，交易对价0元，转让完成后，泰嘉股份将作为有限合伙人占该基金3.33%合伙份额。
据了解，金浦科创基金以完整的高端制造产业链为投资对象，以具有表决权的股权或以转股为目的的债权形式投资于符合基金要求的企业。基金认缴出资总额为6亿元，主要投资领域包括集成电路、新能源、信息科技、新材料、医疗科技和新兴消费领域。目前，该基金处于筹划设立阶段。
金浦科创基金管理人上海金浦智能是金浦产业投资基金管理有限公司(简称“金浦投资”)控股子公司。金浦投资作为上海市政府战略性金融投融资平台旗下公司，管理的基金总规模超500亿元。
值得注意的是，本次拟设立的金浦科创基金执行事务代表侯昊翔，曾参与筹建、管理金浦移动互联基金及金浦智能科技基金，所投项目跟谁学、哔哩哔哩及亿航已登陆美股，容百科技已在科创板上市。
泰嘉股份相关负责人表示，本次公司参设金浦科创基金，是对公司盈利与投资模式的全新探索。今年上半年，泰嘉股份实现营收1.88亿元，实现净利润2146万元，均来自双金属带锯条业务。
该负责人称，通过借助投资机构的专业力量，公司得以探路第二主业，进一步优化自有资金配置，有望提高投资效率和投资收益，分散经营风险，增厚公司业绩。同时，借鉴合作方的投资经验，可为公司的资本运作提供丰富的经验，符合公司及全体股东的利益。
[2020-09-01] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份遭遇“杀猪盘” 公司紧急澄清经营正常
■中国证券报
泰嘉股份(002843)9月1日晚间发布股价异动公告称，8月28日至9月1日连续三个交易日内，公司股票收盘价格跌幅偏离值累计超过20%，经自查和问询控股股东、实控人，均不存在应披露而未披露的重大事项;公司目前经营正常，内外部经营环境未发生重大变化。
值得注意的是，泰嘉股份公告中提及，近日曾收到多位投资者反映，市场上存在有人利用微信群等方式向股民推荐买入公司股票的情形。经查，公司及相关人员均未策划、参与该类活动，也未授意他人策划、参与该类活动，与该事件无任何关联关系。
数据显示，7月开始泰嘉股份股价稳步攀升，至8月26日，区间涨幅达31.23%。8月27日上午十点半左右，该股几分钟内被暴力拉升至涨停，股价触及年内高点11.23元。随后，放量下跌，最终收报10.11元。当日盘中最大振幅近12%，全天成交3.37亿元，换手高达14.74%。次日，泰嘉股份开盘跌停。
伴随巨量的资金进出及激烈的股价起伏，泰嘉股份不断有投资者反映在微信群内受“老师”推荐，于高点买入，亏损后即被移出群聊。
泰嘉股份的遭遇不是孤例。最近一段时间，济民制药、盛洋科技、原尚股份、松霖科技等均出现了类似股价异动的情况。其中，济民制药与松霖科技分别于今年6月、8月发布异动公告，对微信群及直播间“荐股”行为予以切割。
今年上半年，受疫情影响，泰嘉股份实现营收1.88亿元，实现净利润2146万元，较往年同期均有不同程度下滑。但在国内生产经营逐步恢复的形势下，公司通过产品结构调整、加大新产品研发、营销模式创新升级等，确保了国内销售的基本稳定态势。
基本面未出现重大变化，但股价却剧烈波动。对此，业内人士认为，不排除有不法分子，利用微信、微博、直播间等互联网工具或平台进行“非法荐股”活动，通过吸引大量散户资金，抬升股价后出货。该类活动以频繁短线操作小盘股为主，涉嫌操纵市场，牟取非法利益，严重损害投资者利益和证券市场正常秩序。
泰嘉股份在公告中郑重提醒广大投资者，公司所有信息以正规信披媒体刊登的信息为准。公司将严格按照有关法律法规的规定和要求，认真履行信息披露义务，及时做好信息披露工作，敬请广大投资者理性投资，注意风险。
[2020-07-27] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份产品客户包括中国运载火箭技术研究院等公司
■证券时报
泰嘉股份(002843)7月27日在互动平台表示，公司生产的硬质合金带锯条产品(CB-MP、CB-PRO、CB-X925产品系列)，主要应用领域为航空航天核电行业，其中包括但不限于中国运载火箭技术研究院、西北超导、宝钛股份、黎明航空、安大航空、久立特材等具代表性重点客户。
[2020-05-21] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份董事长方鸿在股东大会上表示,“不做超越我们能力的事”
■上海证券报
“在资本市场上，我们一直没有满足，一直在探索。但有一个基本点，不做超越我们能力圈的事，同时继续专注先进制造业。”在18日举行的年度股东会上，泰嘉股份董事长方鸿在回答上证报记者提问时表示。
对双金属带锯条龙头泰嘉股份来说，一直面临一个选择，成为细分行业“隐形冠军”后，如何借助资本市场实现更长远的发展。
2019年，泰嘉股份实现营业收入3.98亿元，同比增长12.74%;实现净利润6174万元，同比增长10.81%;扣非净利约为5533.8万元，同比大增26.26%。公司拟向全体股东派发现金股利3元(含税)，合计派发现金红利6300万元。
上市3年来，泰嘉股份坚持每年现金分红，累计分红金额高达2.24亿元，已超过1.76亿元IPO募资净额。
据介绍， 带锯条是金属切割加工必备的高效刀具，被喻为“工匠之手”，主要用于切割各种钢材和有色金属， 广泛应用于机械制造、汽车零部件、钢铁冶金、模具加工、轨道交通、大型锻造、航空航天、核电等制造领域。
根据规划，泰嘉股份定位于成为世界领先的锯切产品生产和服务提供商，并规划了主业的“双五十”战略：即未来3至5年双金属带锯条国内市场占有率达到50%，出口销售额占公司总销售额的50%。
泰嘉股份表示，坚定推进双金属带锯条主业“双五十”发展战略，同时通过与德国AKG公司展开深度协同、设立印度公司等举措，进一步拓宽海外市场。同时，未来将稳步实施创新驱动发展战略，重点落实新产品规划，持续在重点细分锯切领域展开新品研发，巩固行业领先地位，打造新的业绩增长极。去年，泰嘉股份面向市场推出3款新品。
目前，泰嘉股份正在谋求实现业务边界的创新性突破。5月15日，泰嘉股份与中国中车旗下高端装备核心零部件制造商中车天力签订战略合作协议，拟就业务协同、技术研发、资源共享、资本运营等多个领域展开深入合作，打造互补、双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系。
泰嘉股份董事长方鸿称，本次合作是泰嘉股份围绕用户需求，为用户量身定制锯切技术整体解决方案，是业务模式的创新升级。同时，借由此次强强联合，泰嘉股份切入轨道交通高端装备产业，将对接中国中车在该领域的技术优势，深度参与产业链分工，为企业向高端精密制造转型升级提供充足动力。
“核心一定是立足主业，这个不会动摇。”方鸿表示，泰嘉股份的优势领域在先进制造业，在于高端制造、智能制造方面，“在这个领域，我们有深厚的经验，我们会围绕先进制造业做持续探索。”
[2020-04-27] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2019年实现净利6174.4万元,拟向股东分红6300万元
■中国证券报
泰嘉股份（002843）4月27日晚间发布2019年年度报告，公司2019年实现营业收入3.98亿元，同比增长12.74%；实现归属于上市公司股东的净利润6174.4万元，同比增长10.81%。
泰嘉股份拟向全体股东每10股派发现金股利3元（含税），共计派现6300万元。截至4月27日，泰嘉股份报收于7.99元，以此计算股息率达3.75%。至此，泰嘉股份自2017年上市以来连续三年向股东现金分红，累计分红金额高达2.24亿元。
业内人士称，如此慷慨分红的上市公司极为少见。由于泰嘉股份IPO募资净额为1.76亿，公司三年累计分红不仅将募资额还给了投资者，还额外附赠4800万元。公司持续增长的盈利能力和分红举措，为长期股东创造了稳定的现金回报。
年报显示，报告期内，面对复杂多变的经济环境，泰嘉股份持续推进双金属带锯条主业“双五十”发展战略，紧扣年度经营目标，实施创新驱动，坚持走高质量发展和精益生产之路，产销双增，全面完成工作任务。
2019年，泰嘉股份国际战略顺利推进，品牌国际影响力与市场占有率迅速提升。公司产品出口欧盟、美国等工业强国及俄罗斯、东南亚等新兴市场，出口业务实现高速增长。年报显示，公司海外销售同比增长17.70%。
报告期内，公司参股的德国AKG公司建立了辐射欧美的基地，与泰嘉股份在供应链、市场渠道、技术合作与共享等方面展开深度协同，充分释放战略协同价值；同时，泰嘉股份设立印度公司，开拓“一带一路”国际市场，进一步拓展全球化布局。
在积极“走出去”的同时，泰嘉股份坚持创新驱动，全面推进智能制造，入局高端市场。年报显示，公司高端产品市场占有率与销售额持续增加，其中，高端产品出口销售增长近50%，良好的品牌形象与口碑成为拉动市场增长的新引擎。
在研发方面，自上市以来，泰嘉股份不断加大研发投入，2019年研发费用超1400万元，同比增长20.91%。截至2019年年底，公司共拥有专利技术59项，其中发明专利22项，数量遥遥领先同业公司。在强大的技术支撑下，公司新品研发取得突破，去年相继推出MTCUT系列精密磨齿型双金属带锯条等三款新产品，贡献新增销售近百万元。
此外，泰嘉股份持续推进精益管理，其精益管理体系已形成核心竞争力，以此为基础，公司将推进由传统制造向高端精密制造的转型升级。2019年11月，公司顺利通过海关高级认证企业重新认证，内部各项系统流程与执行得到肯定。据悉，目前在湖南省海关备案企业共有16000多家，仅有42家为AEO高级认证企业。
泰嘉股份董秘谢映波表示，AEO高级企业认证是泰嘉股份通向国际市场上一张强有力的“通行证”,是对公司管理水平的高度认可，有助于提升企业的品牌价值。中国海关当前已与新加坡、日本、欧盟等42个国家和地区实现了AEO互认，在通关时不仅享受优惠便利，还能进一步降低贸易成本，公司将积极把握这一政策红利，加速“一带一路”沿线布局。
4月27日晚间，泰嘉股份同时发布2020年一季报。受新冠肺炎疫情爆发影响，公司及上下游客户复工延迟、物流一定程度受阻，业绩较去年同期有所下降。报告期内，公司实现营业收入9231.29万元，实现净利润1030.09万元。据悉，3月初，泰嘉股份基本实现全面复工，并按下生产“加速键”，发货量已迅速回升至正常水平。
[2020-02-28] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2019年净利润6215.72万元,同比增长11.56%
■中国证券报
泰嘉股份（002843）2月28日晚间发布2019年度业绩快报。2019年，公司实现营业收入3.98亿元，同比增长12.74%；实现归属于上市公司股东的净利润6215.72万元，同比增长11.56%。
泰嘉股份表示，2019年，公司以市场需求为中心，聚焦产品和客户，对内坚持创新驱动，不断提高产品质量和性能的同时研发满足客户需求的新产品，持续推进精益管理与智能制造；对外提升锯切技术培训和锯切技术服务，加大品牌推广力度；设立印度孙公司，积极推进海外市场拓展和布局，坚持走高质量发展之路。经营稳健，财务状况良好。其中，公司主营产品国内市场占有率估算超过25%，国外市场约5%左右，还有较大增长空间。
泰嘉股份相关负责人介绍，公司已经于2月10日全面复工，复工率已超95%。国内订单随着各地陆续复工，正在逐步恢复，出口订单不受影响。
[2019-11-15] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份发布三大新品切入高端切削领域
■证券时报
11月15日，双金属带锯条行业细分龙头泰嘉股份(002843)在长沙召开2019年度高端锯切联盟年会暨新品发布会。发布会上，泰嘉股份推出MTCUT系列、CB-X925系列和TCB-WOOD系列三大新品，切入高端切削领域，并跨界非金属切削，产品多元化应用实现突破。泰嘉股份总经理李辉李辉表示，公司正在布局新的研发领域，目前在研的新产品，涉及锯切钛合金、大型钢构件、建筑材料等领域。
[2019-11-15] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份新品切入高端领域,国际化布局再落一子
■中国证券报
泰嘉股份（002843）11月15日在长沙召开2019年度高端锯切联盟年会暨新品发布会。发布会上，泰嘉股份推出MTCUT系列、CB-X925系列和TCB-WOOD系列三大新品，切入高端切削领域，并跨界非金属切削，产品多元化应用实现突破。
泰嘉股份董事长方鸿表示，聚焦高端就是以市场需求、用户需求为锚，通过研发创新开拓在航空航天高温合金锯切领域、大尺寸模具钢锯切领域等难切金属市场，并以此为原点，拓展其他领域边界，实现由金属切割到其他材料切割需求的拓展。
切入高端制造领域
泰嘉股份本次推出的三大新品系列，并不局限于对原有产品的更新换代。以新品CB-X925系列硬质合金带锯条为代表，公司继续拓展广阔的高端切削市场。
高端切削领域里，高温合金的切削加工一直以来都是世界性难题。其市场规模巨大，广泛应用于航空制造、武器装备、船舶制造等高精尖领域，是生产大型客机、战斗机、大型船舶等国之重器的重要材料。但由于高温合金的材料特性，以及国内市场加工设备、人员素质等因素影响，该领域长期被进口品牌占据，国产品牌难以切入。
面对技术难题，泰嘉股份从工艺设计入手，配给高端产线，原材料保障，并将湖南省战略性新兴产业科技攻关项目——大电流全自动精密电阻焊接系统技术应用到该系列产品。
经过10个月的跟踪测试，产品在西部某军工特种金属材料制造商成功应用，并且客户使用成本较过去进口品牌降低近40%。
发布会上，泰嘉股份总经理李辉表示，通过三家直接用户使用，该产品解决了大高温合金、大型钛合金、大型双相不锈钢的锯切困难，在同一工况下，锯切性能超出进口品牌。其成功应用不仅解决了用户的锯切需求，降低了用户的成本，更为公司增强了冲击更高端领域的自信和底气。
加速国际化布局
2018年，泰嘉股份国际化战略持续推进，设立荷兰孙公司、参股德国AKG，开拓“一带一路”国际市场，公司出口额大幅提升。2018年全年实现出口收入6321.4万元，占总收入比例比17.9%，同比增长18.67%。
为进一步落实“双五十”战略，加速公司国际化进程，泰嘉股份14日晚间发布公告称，拟通过全资子公司香港泰嘉在印度投资设立孙公司。该公司全名为“Bichamp Cutting Technology (India) Private Limited”（下称“泰嘉印度公司”），位于南印度最大的贸易中心和交通枢纽金奈市。
资料显示，当前印度的带锯产品市场总量约为3500万美元，年增长速度保持在30%左右，是全球带锯增长较快的新兴市场之一。
泰嘉印度公司成立后，将专注于在印度及周边国家市场推广和销售泰嘉自有品牌锯切产品，并提供相关服务支持。公司拟于2019年底在金奈市设立焊接中心，初期建设两条根带焊接线，投产后预计年产能达十万根。
根据泰嘉印度公司计划，公司2020年的销售目标为30万米；预计三年内，年销售可达200万米。未来，公司业务范围将从印度本土扩张至斯里兰卡、孟加拉国、尼泊尔等周边国家，泰嘉品牌有望成为印度及周边国家市场中具有显著影响力的国际品牌。
[2019-07-25] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2019年上半年营收净利双增,出口增长逾四成
■中国证券报
泰嘉股份(002843)7月25日晚间发布2019年半年度报告，公司2019年上半年实现营业收入2.13亿元，同比增长15.59%;实现归属于上市公司股东的净利润3295.86万元，同比增长3.32%;基本每股收益为0.16元/股，同比增长6.67%。
在高端产品方面，报告期内，泰嘉股份通过十大重点产品性能攻关项目，提升了高端产品性能和质量，同时加大对模具钢、锻造、铝加工、钛合金等行业重点客户的锯切技术服务，促进了高端产品的增长，其中2019年上半年硬质合金系列销售同比增长55%。
在国际市场方面，泰嘉股份以设立荷兰孙公司BICHAMP B.V参股德国AKG为契机，积极参加各类国际展会，加大品牌宣传力度和新产品国际推广力度，相继拓展了加拿大、墨西哥、印度、韩国等新市场，实现出口较快增长，2019年上半年实现出口4586.81万元，同比增长40.59%。
在国内市场方面，2019年上半年，泰嘉股份针对国内各区域聚焦产品、聚焦客户，进行精准营销。报告期内，公司在国内市场实现营业收入1.67亿元，同比增长10.21%。
财富证券认为，双金属带锯条作为工业生产环节的易耗必须品，下游应用行业较广，受单个行业影响较小，随着制造业对切削精度的需求提升，双金属带锯条的市场前景广阔。对标美国、日本、德国的龙头公司市占率均大于50%，泰嘉股份作为行业内唯一上市公司，具备技术、产能、资本优势，企业现金流状况良好，在及时的扩充产能后，国内市占率有望进一步提升，并逐步打开国际市场。
[2019-07-25] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份上半年净利润同比增长3.32%
■上海证券报
泰嘉股份披露半年报。公司2019年上半年实现营业收入212,773,504.83元，同比增长15.59%；实现归属于上市公司股东的净利润32,958,625.12元，同比增长3.32%；基本每股收益0.16元/股。
[2019-04-09] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份董事长方鸿,公司国际化进程加快,与德国AKG协同良好
■证券时报
“参股德国AKG公司后，目前双方协同效应很好，将对公司布局欧洲乃至撬动全球市场产生正效应，”4月8日下午，泰嘉股份2018年度股东大会上，公司董事长方鸿谈到公司国际化布局战略时表示。
公开资料显示，海外营收正成为公司业绩稳健增长的重要支撑点。
据泰嘉股份介绍，公司产品已成为中国市场的主流产品，并远销包括欧美在内的四十多个国家和地区。2018年，公司设立荷兰孙公司，BICHAMP B.V.，参股德国AKG公司，“双五十”战略规划落地，国际化进程进一步加快。
“双五十”战略内涵是，公司产品未来销售要占国内市场份额的50%，出口要占公司销售总额的50%。
查阅公司财报，2018年，泰嘉股份国外(地区)营收为6321.40万，占主营业务收入比例为17.90%。
作为双金属带锯条细分行业龙头，泰嘉股份近年来营收规模及盈利能力均实现稳健增长。2018年，在国内实体经济增速放缓的背景下，公司全年实现营收3.53亿元，同比增长17.61%，实现净利润5572万元，同比增长9.95%。
值得一提的是，泰嘉股份拟发行2亿可转债事项获股东大会通过。
泰嘉股份可转债预案显示，本次拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币2亿元，扣除发行费用后将全部用于回购公司股份。
回购的股份将作为公司用于实施股权激励计划或员工持股计划、转换上市公司发行的可转债以及法律法规允许的其他用途。
通过发行可转债，泰嘉股份有望以较低的财务成本进行债务融资，且不会因为本次融资迅速摊薄每股收益。尽管前期公司资产负债率将相应增加，但随着可转债持有人陆续转股，公司的资本实力将得以加强，资产负债率将逐步降低，偿债风险也将随之降低。同时，股份回购的实施有利于提高公司每股收益。
另外，股东大会审议通过了公司2018年度利润分配预案。受益于良好的业绩表现，泰嘉股份推出优渥的分红方案。公告显示，公司将向全体股东每10股派发现金股利10元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增5股。共计向股东派发现金红利1.4亿元，转增股票数为7000万股。
通过发行可转债，泰嘉股份有望以较低的财务成本进行债务融资，且不会因为本次融资迅速摊薄每股收益。尽管前期公司资产负债率将相应增加，但随着可转债持有人陆续转股，公司的资本实力将得以加强，资产负债率将逐步降低，偿债风险也将随之降低。同时，股份回购的实施有利于提高公司每股收益。
另外，股东大会审议通过了公司2018年度利润分配预案。受益于良好的业绩表现，泰嘉股份推出优渥的分红方案。公告显示，公司将向全体股东每10股派发现金股利10元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增5股。共计向股东派发现金红利1.4亿元，转增股票数为7000万股。
[2019-03-18] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2018年营收净利双增,拟每10股派10元转增5股
■中国证券报
泰嘉股份（002843）3月18日晚间发布2018年年度报告，公司2018年实现营业收入3.53亿元，同比增长17.61%；实现净利润5572万元，同比增长9.95%。同时，公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增5股。
公告显示，报告期内，泰嘉股份产品出口大幅增长，全年实现出口额6321万元，同比增长18.67%。其中，中高端销售额同比增长148.4%。此外，2018年公司拓展新客户26家，遍布全球19个国家和地区；2018年新增3条硬质合金带锯条生产线，已全部投产使用，公司已经具备了年1700万米的产能规模。
另外，2018年公司新产品研发加快，相继推出了木工锯系列、手动切铝系列等新产品并推向市场实现销售，新产品销售额同比增长216%。同时，公司不断优化调整产品结构，加大了高端产品的研发与推广力度，全面参与进口高端市场的竞争。高端产品市场占有率与销售额持续增加，2018年高端产品销售额同比增长22%。
3月18日晚间，泰嘉股份同时发布了公开发行可转换公司债券预案，拟募资总额不超过2亿元，扣除发行费用后全部用于股份回购。
[2019-03-18] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2018年度净利润同比增长9.95%,拟10转5派10元
■上海证券报
泰嘉股份披露年报。公司2018年实现营业收入353,123,870.26元，同比增长17.61%；实现归属于上市公司股东的净利润55,718,797.86元，同比增长9.95%；基本每股收益0.40元/股。公司2018年度利润分配预案为：以140000000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利10.00元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增5股。
[2019-01-31] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份,拟设立子公司,从事非上市类股权投资
■证券时报
泰嘉股份(002843)1月31日晚间公告，公司基于战略发展需要，拟出资5000万元，设立全资子公司湖南泽嘉股权投资有限公司，从事非上市类股权投资活动及相关咨询服务。
[2019-01-08] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份,与华菱涟钢、湖南大学成立联合实验室
■证券时报
泰嘉股份(002843)1月8日晚间公告，公司与华菱涟钢、湖南大学拟联合创办“高端锯切工具用特殊钢基材联合实验室”，以联合实验室为依托，推进高端锯切用特殊钢板带材的国产化进程。
[2018-11-23] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份,战略入股德国昂兹公司,助推“双五十战略”
■中国证券报
11月23日，泰嘉股份(002843)赋能合作德国百年名企昂兹公司启动仪式在长沙举行。泰嘉股份表示，此举是助推“双五十战略”尽快达成的关键一步。
泰嘉股份董事长方鸿表示，昂兹公司有着扎实的研发和管理体系，有着完善的全球销售网络；泰嘉股份有着雄厚的产能基础，有成本优势，有强大的资本实力，双方战略互补性非常强。这种基于优势互补、互利共赢的合作坚不可摧。双方将整合优质资源，产生协同效应，促进两家公司业务共同增长。
根据泰嘉股份此前公告，公司设立于荷兰的全资孙公司BICHAMP B.V。以自筹资金对德国昂兹公司增资490万欧元，折合人民币约3900万元，占增资后合伙权益的28.02%。
泰嘉股份表示，战略入股昂兹公司后，公司将获得昂兹产品在中国的独家经销权，同时，昂兹将获得泰嘉品牌产品在德国和美国的独家经销权，将利用其在德国和美国的仓储、焊接、服务和销售网络，销售泰嘉品牌的产品。
此外，双方将共享各自的全球仓储、焊接和技术服务资源，成立协同工作小组常设机构，建立定期例会制推进协同工作。同时，双方将共同在人才聚集、锯条产业发达的欧洲共建全球研发中心，共享研究成果。
方鸿称，公司的目标就是双五十战略，即未来3至5年双金属带锯条国内市场占有率达到50%，出口销售额达到公司总销售额50%。参股昂兹公司之后，这个目标不会变。
泰嘉股份相关负责人介绍，合作协议签订后，泰嘉股份将充分利用昂兹公司的各项优势，继续做大泰嘉品牌产品在德国和美国市场的销售。同时，也会在相对比较薄弱的南美、南亚及东亚市场继续寻求更大的突破，推进“双50%” 战略达成。
资料显示，昂兹公司是全球知名工具制造企业，成立于1793年，具有225年发展历史，拥有丰富的锯切产品体系，产品涉及锯带类和锯切工具两大类。2017年，昂兹公司实现营收2502万欧元，折合人民币约2亿元。此外，昂兹公司拥有广泛而成熟的国际销售渠道和客户资源，其70%收入来源于德国之外的市场，在美国和荷兰均建有基地。
[2018-10-15] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份前三季度净利润同比增两成
■中国证券报
泰嘉股份(002843)10月15日晚间公告，公司前三季度实现营业收入2.73亿元，同比增长17.78%；实现归母净利润4927.19万元，同比增长21.83%。公司业绩增长的原因主要是销售收入增长所致。
中国证券报记者从公司获悉，泰嘉股份已规划了核心业务“双五十”战略规划，即公司未来3至5年双金属带锯条国内市场占有率达到50%，出口销售额占公司总销售额的50%。目前，公司正按照“双五十”战略稳步推进。
同时，泰嘉股份表示，公司响应国家“一带一路”发展战略，加大了中高端及定制化产品推广力度，国际市场占有率持续增加。今年9月初，公司通过全资子公司香港泰嘉在荷兰设立了一家全资孙公司，注册资本为57.70万欧元。公司设立荷兰孙公司的目的是，深入推进公司国际化战略，拓展海外市场，促进公司业务增长。
财富证券分析称，受益于宏观经济向好以及制造业的回暖，泰嘉股份营收在近两年保持较好的增速。鉴于双金属带锯条的市场前景广阔，对标美国、日本、德国的龙头公司市占率均大于50%，泰嘉股份作为行业内唯一上市公司，具备技术、产能、资本优势，企业现金流状况良好，在及时的扩充产能后，国内市占率有望进一步提升，并逐步打开国际市场。
[2018-09-10] 泰嘉股份(002843):国内带锯条龙头,"集中度+产品结构"提升保障业绩增长-深度研究
■财富证券
投资要点：
上市以来业绩稳步提升。2017年实现营收3.0亿（yoy+20.52%），归母净利润5067.5万（yoy+23.1%），实现经营性净现金流9087.8万（yoy+6.5%）；2018中报实现营收1.84亿（yoy+22.99%），归母净利润3189.97万（yoy+45.47%）。公司双金属带锯条业务占到公司总营业收入的97%以上，受益于宏观经济向好以及制造业的回暖，公司营收增速在近两年保持较好的增速。
公司是双金属带锯条行业龙头，盈利转换现金流能力较强。公司的主营产品是为被喻为"工匠之手"的双金属带锯条，包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条，公司深耕该行业多年成为国内龙头，2017年国内销量市占率约为27%。公司应收账款管理较好，盈利转换为现金流能力较强。
国内市场值得期待，市场集中度、产品结构将持续提升。双金属带锯条作为工业生产环节的易耗必须品，下游应用行业较广，受单个行业影响较小，随着制造业对切削精度的需求提升，双金属带锯条的市场前景广阔。对标美国、日本、德国的龙头公司市占率均大于50%，公司作为行业内唯一上市公司，具备技术、产能、资本优势，企业现金流状况良好，在及时的扩充产能后，国内市占率有望进一步提升，并逐步打开国际市场。
投资建议：双金属带锯条行业受宏观经济波动影响较大，公司的业绩增长逻辑是市场集中度提升、制造业发展、升级带动中高端双金属带锯条需求。我们预测公司2018-2020年实现营收3.68/4.35/5.12亿元，增速分别为22.6%/18.1%/17.6%，实现归母净利润6712/8176/9609万，增速为32.4%/21.8%/17.5%，EPS为0.47/0.58/0.68元，对应2018-2020年PE为27.4x/22.2x/19.0x，目前公司PE（TTM）为30.1x，PB为2.91x。参考同行业公司合理估值水平为25-30倍，鉴于次新股价格波动较大，公司属于充分竞争的成熟行业，具备一定的业绩增长空间，我们以2019年预期EPS给予12个月PE23-25x的估值水平，对应合理估值区间为13.3-14.5元/股，维持"谨慎推荐"评级。
风险提示：宏观经济下行、制造业增长乏力、下游竞争激烈影响毛利率
[2018-03-20] 泰嘉股份(002843):锯切行业标杆,借力资本市场开启新征程-投资价值分析报告
■方正证券
核心观点：公司是国内双金属带锯条龙头企业，在资本实力、产品品质、市场地位等方面均处于领先水平。公司作为国内双金属带锯条行业领导品牌，在国内市场份额逐步提升和海外市场快速突破双重驱动下，有望借力资本市场实现健康稳健增长。
双金属带锯条龙头制造商，盈利能力持续增强。①公司深耕行业多年积淀深厚，承担行业及国家标准制定、修订工作，行业地位突出。②盈利能力显著增强，有望借助资本市场实现跨越式发展。IPO后公司资本实力和经营管理效率显著增强，2017年收入及利润同比增22.47％、30.68％，加速迹象明显。
进口替代周期开启，国内市场格局有望进一步优化。①作为工业易耗品，双金属带锯条下游应用领域广泛，行业市场空间广阔。②进口替代周期开启，作为内资行业龙头品牌，产品品质优异，深度受益；在国内市场推进进口替代的同时，公司正参与全球竞争，获取海外广阔市场。③国内CR3市场占有率约52％，对标美国雷诺仕、德国威酷斯、日本天田在本国市场占有率均在50％以上现状，公司有望领导并受益国内行业集中度提升进程。
产品与产能正实现双重突破，中长期盈利空间有效提升。①在“让世界没有难切的材料”这一企业使命下，公司有望在产品高端化、品类多样化方面实现突破：一方面从带锯条向其他切割等领域进行拓展，另一方面提升硬质合金锯条等高端产品占比，提升公司成长空间。②随着募投项目投产，公司产能有望快速提升，龙头地位有望进一步巩固，盈利能力将显著提升。
投资建议：预计公司2017-19年营收3.05、3.69、4.60亿元，同比增22.6％、20.7％、24.7％，归母净利0.53、0.69、0.92亿元，同比增29.64％、30.20％和32.89％。对应EPS0.38、0.49、0.65元，PE46、35、26X。首次覆盖，给予推荐评级。
风险提示：国民经济景气下滑，市场竞争格局恶化。
[2018-03-06] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份,股东拟减持不超420万股
■证券时报
泰嘉股份(002843)3月6日晚间公告，持股3.8816%的股东上海烁皓未来3个月内拟减持不超过420万股，占公司总股本的2.9641%。
[2018-01-21] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份股东拟减持不超140万股
■证券时报
泰嘉股份(002843)1月21日晚间公告，公司持股5.29%的股东上海柏智计划在未来3个月内以集中竞价交易方式，减持不超过140万股公司股票，占公司总股本的0.988%。
[2017-10-24] 泰嘉股份(002843):三季度业绩增长高于预期,双金属锯条行业空间广阔-三季度财报点评
■东兴证券
事件：
上市公司发布2017年第三季度报告，2017年前三季度公司实现营业收入2.32亿元，同比增长25.81％；归属于上市公司股东净利润为4044万元，同比增长40.85％。EPS为0.297元。
公司发布全年经营业绩预告，预计2017年度归属于上市公司股东净利润为4526-5350万元，变动幅度为10％-30％。
观点：
业绩增长高于预期，四季度仍将持续高增长
公司在半年报中预计2017年1-9月归属于上市公司股东净利润变动区间为3100-3600万元，变动幅度为10％-25％，实际归属于上市公司股东净利润为4044万元，实际增长40.85％，高于半年报中的业绩预告。根据公司历史经营状况，第四季度仍然为收入高点，从单季度财务情况看，从17年第二季度开始归母净利润的同比增速开始高于营收增速，并且这个差距在三季度显著增加，说明公司盈利能力明显加强，营业收入和归母净利润进入显著上升通道；另外从公司历年毛利率和净利率水平看，也有进入上升通道的趋势，预计公司四季度业绩仍大概率会再次超预期。
灵活的经销商模式为公司产品扩展铺平道路
公司主要通过经销商模式来进行双金属带锯条的销售，目前营销网络覆盖了华东、华北、华南、西南、西北、东北、中南等全国大部分区域，每个区域中的重点城市设有办事处，全国经销商已经超过260家。公司主要通过办事处对经销商提供技术支持和售后服务，与经销商形成长期互惠的业务关系，在广大经销商和最终用户中赢得了良好的口碑，为将来公司产品的扩展铺平了道路。
投资建议与评级：
我们预计公司2017-2019年营业收入分别为3.33亿元、4.33亿元和6.05亿元，归母净利润分别为0.55亿元、0.73亿元和1.03亿元，每股收益分别为0.40元、0.52元和0.74元，对应PE分别为68X、52X和36X，首次覆盖，给予"推荐"评级。
风险提示：
行业需求低于预期，产能增长不及预期。
[2017-08-21] 泰嘉股份(002843):国内锯条龙头企业,积极开拓国际市场
■长城国瑞证券
主要观点：国产品牌市占率逐步提升，尽享进口替代红利。中国机床工具行业协会锯床分会发布的报告数据显示，1985年前，国内高速钢双金属带锯条全部依靠进口，到2004年本土品牌产品的市场占有率已经达到30％，2009年本土品牌产品市场占有率达到了50％。中国产业研究信息网发布的《中国双金属带锯条行业未来发展趋势解析》中预估，2015年本土品牌双金属带锯条国内市场占有率达到70％。
国内高速钢双金属带锯条2018年市场规模可达37.8亿元。目前，国内双金属带锯条市场规模为5500至6000万米，其中10％为硬质合金双金属带锯条。高速钢双金属带锯条作为目前国内双金属带锯条行业的主流产品，其销量从2009年的3,262万米增长至2013年的5,000万米，销售金额从2009年的14.68亿元增长至2013年的22.5亿元，年复合增长率达11.27％。中国机床工具工业协会发布的《国内双金属带锯条行业发展情况》预测，到2018年，高速钢带锯条的市场规模将达到8,400万米，销售额达37.8亿元。
国内锯条龙头企业，产品优势明显。公司的主要产品为双金属带锯条，按选材和生产工艺可分为高速钢双金属带锯条和硬质合金双金属带锯条，包括6大品牌、百余种齿型规格。其中，高速双金属带锯条为公司主导产品，2016年，双金属带锯条的收入中，有90％左右来自于高速钢双金属带锯条。公司是双金属带锯条国家标准的起草单位、国家重点项目锯条的合格供应商，拥有12项发明专利权，22项实用新型专利，具备成熟的、国内领先的宽带和超窄带生产技术，实现了产品覆盖从13mm超窄带至80mm宽带范围内的全部规格。公司产品使用寿命、锯条质量的稳定性、锯条的使用效率三项性能指标处于行业领先地位，并接近国际先进水平。同时，公司也是国内少数实现硬质合金带锯条规模生产的厂商。
积极开拓国际市场，拓展产品销售渠道。公司采取以经销为主直销为辅的销售模式，收入90％以上来自经销，根据业务的分布将全国划分为华东、华北、华南、西南、西北、东北和中南（本部）七大区域。截至2016年6月30日，公司共有2家销售子公司、5个区域经营部、驻外办事处10余个，服务于全国超过260余家经销商。
公司实施品牌战略，占据了20％左右的国内市场份额。同时公司积极开拓国外市场，公司产品已经得到了包括欧美等发达国家的用户认可。现拥有分布在欧洲、北美、非洲、亚洲等几大洲的40余个国外客户，同时，成功与巴西、印尼、德国一级经销商建立了业务往来，新兴市场俄罗斯增长显著。
投资建议：我们预计公司2017-2018年的净利润分别为4,806万元、5,450万元，EPS分别为0.34元、0.39元，对应P/E分别为69.88倍、60.92倍。目前金属制品Ⅲ行业P/E（TTM，剔除负值）中位数为77.10倍，公司估值仍有一定的上升空间；考虑公司作为行业龙头企业，产品优势明显，积极开拓国外业务和销售渠道，我们首次给予其"增持"投资评级。
风险提示：国内制造业不景气；PMI指数低于荣枯线；国外业务拓展不及预期。
[2017-02-20] 泰嘉股份(002843):深耕双金属锯条主业,产品市占率有望进一步提升-跟踪报告
■兴业证券
公司是国内双金属带锯条领域龙头企业。公司产品包含双金属带锯条、硬质合金带锯条两大系列，二百多种规格齿形能满足各种材质、不同规格金属材料的锯切需求，主要切割对象为各类钢材及有色金属，广泛应用于机械加工、汽车零部件、钢铁冶金、模具加工、军工制造、轨道交通、大型锻造、航空航天、有色金属、核电等行业。公司近期将持续深耕双金属锯条行业，努力向除了双金属锯条领域外的其他领域，如其他金属锯切工具、非金属锯切工具等多个下游领域拓展，同时向锯切技术服务供应商迈进。
部分落后产能持续出清，公司市占率有望进一步提升。目前，公司市场份额约为20％。从国内高速钢双金属带锯条市场发展历程看，1985年前，国内高速钢双金属带锯条全部依靠进口，到2004年本土品牌产品的市场占有率已经达到30％，2009年本土品牌产品市场占有率达到了50％。同时，可以看到2016年行业其他规模较小的企业已有部分关停，落后的产能出清有望促进行业向优势企业集中。公司出口逐年增加，海外市场不断拓展，市场占有率有望进一步提升。且目前公司募集资金投资项目"年产1300万米双金属带锯条建设项目"现已投产，产能的释放有望进一步打开新市场。
盈利预测与评级：考虑到公司目前的行业地位，我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.36、0.42、0.48元，分别同比增长-7.65％、15.37％、15.72％，给予"增持"评级。
风险提示：市场竞争加剧的风险；宏观经济下行的风险。
[2017-01-10] 泰嘉股份(002843):国内双金属带锯条领域龙头企业-新股研究报告
■兴业证券
公司是一家主要从事双金属带锯条的研发、生产与销售的企业。公司主营业务为双金属带锯条，按选材和生产工艺可以分为高速钢双金属带锯条和硬质合金双金属带锯条。公司是中国机床工具工业协会常务理事和锯床分会副理事长单位、承担着双金属带锯条行业标准和国家标准的制订、修订工作。
公司产能有所下滑，但仍具备进军高端市场的动力。受宏观经济波动、下游行业需求降低以及市场竞争加剧等因素影响，产能利用率下滑至2016年上半年的75%，2015年最低到达了66%。但公司高端产品的产能仍不足，高端产品收入占比和市场份额偏小高速钢带锯条下游行业广阔，预计2018年市场空间有37.8亿。双金属带锯条可以用于钢铁、机械加工、汽车及零部件、航空航天等制造业部门，应用广泛。未来几年双金属带锯条行业预计能保持约15%的增长率，2018年预计市场空间有37.8亿元。
盈利预测和估值：按发行后的股本计算，我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.27、0.29、0.33元，分别同比增长-6.27%、6.20%、13.20%。参照可比公司的估值，同时考虑到公司产品未来需求情况和公司竞争力，我们认为给予公司2016年20~30倍PE较为合理，合理股价为5.40~8.10元。首次覆盖，暂不给予评级。
风险提示：市场竞争加剧的风险；宏观经济下行的风险。
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[2021-10-25] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份培育消费电子第二增长曲线 前三季度营收净利双增
■中国证券报
泰嘉股份10月25日晚间发布三季报，公司前三季度实现营业收入3.90亿元，同比增长33.08%;实现归属于上市公司股东的净利润4682.12万元，同比增长32.09%。
据介绍，今年以来，泰嘉股份致力培育消费电子第二增长曲线，实质性动作连连。公司采取“上市公司直接培育+产业基金培育”模式，“两条腿”向前。
一方面，东莞分公司5月落地，并建立消费电子研发中心，组建了专业研发、经营团队，前三季度公司研发费用同比增长114.77%。
另一方面，公司携手专业投资机构发起设立嘉兴海容基金，为布局消费电子事业进行资本投资，已于4月完成相关备案手续。今年6月，嘉兴海容基金宣布完成对铂泰电子的增资;7月，泰嘉股份与铂泰电子、雅达罗定、雅达深圳共同签署《战略合作协议》;8月，铂泰电子成功收购雅达罗定。
目前，泰嘉股份间接持有雅达罗定47.6%股权，并已根据协议约定，指定1名消费电子团队高层出任雅达罗定董事长，对其重大事项握有一定决策权。
公开资料显示，雅达罗定主营手机充电器、电源线等消费电子产品，“ASTEC雅达”是拥有四十年历史的世界知名充电器品牌，现有客户涉及北美消费电子大客户、华为、荣耀等。
相关业内人士认为，泰嘉股份以雅达罗定作为消费电子业务发展的着力点，起点高;凭借上市公司的资本优势，泰嘉股份也能有效解决雅达罗定发展中的资金痛点。
今年10月，泰嘉股份公告将向雅达罗定提供不超过1亿元的财务资助;同时，为进一步保障雅达罗定与华为终端的业务合作顺利开展，泰嘉股份将针对华为终端相关业务提供最高2000万元资金担保。
与此同时，泰嘉股份双金属带锯条主业也在不断寻求转型升级。据介绍，公司正重点推进高端锯切工具用特殊钢基材国产化，现国产材料已进入小批试制使用阶段。
中国机床工具工业协会数据显示，2018年-2020年，泰嘉股份双金属带锯条市场占有率达到国际前三;另有数据表明，公司2020年国内市占率达24%左右。
中泰证券研报认为，泰嘉股份业绩有望进一步增长，公司未来将在保持双金属带锯条行业领先地位的基础上，进一步开拓消费电子行业，下游应用市场将继续延伸。
[2021-07-16] 泰嘉股份(002843):"齿尖"上的龙头,国产替代加速推动公司业绩增长-公司深度报告
■中泰证券
专注锯切业务,公司已成为国内双金属带锯条市场龙头。
①公司定位:国内双金属带锯条市场龙头,产品覆盖率高。公司成立于2003年,专注锯切业务多年,主营产品为双金属带锯条,目前是行业内领先的双金属带锯条供应商,目前已覆盖全产品线,产品包括高速钢双金属带锯条及硬质合金带锯条,宽带范围覆盖13-80mm。公司目前已在全球40个国家或地区建立销售服务网络,并在国内7个城市建立营销服务中心,与超过300家特约经销商建立合作。此外,公司于2020年开始布局精密电子制造业务、消费电子产品。
②经营状况:公司专注行业多年,业绩有望提升。公司近几年营业收入及净利润呈稳步上升趋势,虽然2020年受疫情影响导致净利润有所下滑,但公司通过积极调整确保国内业务稳定,减少公司损失。未来公司在保持锯切业务稳健发展的同时,还将开拓精密制造消费电子业务,业绩有望进一步提升。
③股权结构:股权结构利于公司发展,员工激励充分。公司实际控制人为方鸿先生,截至2021年6月间接持有公司28.60％的股权,同时中联重科为公司第二大股东,行业龙头赋能助力公司长远稳定发展。公司通过实施股权激励及员工持股计划,进一步提高公司凝聚力及竞争力,促进公司长期持续发展。
行业层面:下游应用广泛+进口替代趋势,行业龙头充分受益。
①双金属带锯条:金属切割加工的"工匠之手"。双金属带锯条包括高速钢双金属带锯条和硬质合金带锯条,是金属切割加工必备的高效刀具,凭借其硬度高、切割效果好等特点,目前已成为带锯床配置的主要锯条,广泛应用于汽车制造、大型锻造、航空航天、钢铁冶金、核电等制造领域。根据中国海关数据,我国带锯条出口金额由2017年11165.96万元上升至2020年19175.37万元,CAGR达20％,下游需求增长正在快速拉动带锯条销售金额上升
②高速钢双金属带锯条及硬质合金带锯条已成为主流产品。高速钢双金属带锯条以高速钢为齿材、冷轧合金钢带为背材,在高速切削产生高热情况下仍能保持高的硬度,具有良好的红硬性。硬质合金带锯条以硬质合金为齿材、冷轧合金钢带为背材,具有硬度高、耐磨性好、效率高、精度高、寿命长等特点。
③行业景气度上升,进口替代趋势明显。近年来,我国军工制造、轨道交通、航空航天、有色金属、核电等高端装备制造业对硬质合金带锯条的需求日益增加,拉动了双金属带锯条行业的发展。国产品牌经历了从无到有,从弱到强的蜕变过程。凭借优异的产品、更有竞争力的价格以及服务,逐步实现进口替代,由1985年完全依靠进口发展到2015年国产品牌占有率达到70％。
竞争力分析:全产品线覆盖+完善市场布局及服务+新业务拓展
①产品线覆盖高中低端产品,持续推出新产品。公司于2003年起步于双金属复合钢带业务,并于2006年进入双金属带锯条行业,目前产品线已覆盖13mm超窄带至80mm宽带范围内的全部规格产品。公司高度重视研发并于2020年11月推出四款新产品,分别为SHD涂层系列、TTCUT系列、HVCUT系列、INCTECH系列创新产品。
②完善的市场布局及技术服务体系。公司以公司总部、区域服务中心、经销商体系为核心,解决用户在售前、售中、售后过程中面临的锯切难题。目前公司已在全球40个国家或地区建立销售服务网站,并在7个城市建立营销服务中心,与超过300家特约经销商建立合作。
③拓展公司业务范围,推动公司业绩增长。未来公司将在保持锯切业务稳定增长的基础上,培育精密制造消费电子业务,推动公司业绩增长。
首次覆盖,给予"增持"评级。公司是国内双金属带锯条龙头企业,未来伴随制造业"十年更新周期"带来景气度提升,进口替代加速,公司业绩有望进一步增长。预计2021-2023年公司2021-2023年营收分别为4.91亿元、6.00亿元、7.36亿元,同比+21.78％、+22.16％、+22.64％;净利润分别为0.68亿元、0.91亿元、1.16亿元,同比+63.81％、+33.67％、+27.75％,对应PE分别24、18、14倍。同时公司未来将保持在双金属带锯条行业领先地位的基础上,进一步开拓消费电子行业,下游应用市场将继续延伸。首次覆盖,给予"增持"评级。
风险提示:宏观经济引发行业波动风险、下游应用市场波动的风险、公司产品研发不及预期的风险、疫情反复对公司业务影响超预期风险、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
[2021-03-25] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份发布2020年年报 推亿元激励计划探索高端精密制造
■中国证券报
泰嘉股份3月25日晚间发布2020年年度报告，公司2020年实现营业收入4.03亿元，同比增长1.27%;实现归属于上市公司股东的净利润4155.45万元，同比下降32.70%;经营性净现金流大幅优化，同比增长180.99%。公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
年报显示，2020年，泰嘉股份通过产品结构调整、加大新产品研发、营销模式创新升级等，确保了国内销售的基本稳定态势，国内收入同比增长6.08%。但因出口占比较大的欧美地区疫情较为严重，销售业绩下滑，出口实现收入5977.20万元，同比下降19.67%。出口收入下滑对公司2020年经营业绩产生影响。净利润下降主要系受疫情影响，欧洲长期股权投资减值所致。
报告期内，泰嘉股份坚持实施创新驱动发展战略，保持较高水平研发投入，扎实落地新产品战略规划。继2019年推出三大系列新品后，于2020年11月再推SHD涂层系列、TTCUT系列等创新产品，高端产品矩阵日臻完善。公司持续优化产品结构，全面参与高端市场竞争，高端泰钜系列产品销售额同比增长12.05%，硬质合金带锯条销售额同比增长36.92%。
值得注意的是，泰嘉股份在年报中提出拓展公司发展空间，向精密制造消费电子领域进军。公司拟于2021年在东莞建立研发中心，在越南建立制造基地，完成“研发中心+制造中心”的建设布局，形成稳定、可持续的业务发展基础，充分发挥公司先进制造技术的综合应用能力，培育新的业绩增长点。
年报发布当天，泰嘉股份同步推出2021年员工持股计划及股票期权激励计划草案。2020年11月至2021年2月，公司刚刚斥资8569万元，完成1050万股股份回购。
公告显示，本次员工持股计划主要面向董监高、核心经营人才和核心技术人才，人数不超过20人，计划规模不超过1048万股，购买价格定为4.10元/股，拟筹集资金总额上限为4296.80万元。股票期权激励计划授予的激励对象共计2人，主要面向核心经营人才和核心技术人才，股票期权数量为420万份，行权价格为5.62元/份。以泰嘉股份当日收盘价计算，两份计划涉及股票对应市值达1.1亿元。
同时，泰嘉股份对激励计划提出了业绩考核目标。两份计划均要求以2020年营收为基数，2021年至2023年营收增长率分别不低于10%、30%和50%;三年中，每年净利润为正且不低于前一年度。持续增长的业绩指标设定，彰显了公司对未来发展的信心，通过将员工利益与公司发展深度绑定，有望充分调动管理人员及核心团队的工作积极性，推动公司稳定、健康、长远发展。
泰嘉股份表示，十四五期间，公司将围绕先进制造发展主轴线，以锯切业务、精密制造消费电子业务、股权投资三曲线发展战略为核心，积极实施“实业+资本”双轮驱动，夯实双主业发展基础，实现公司在先进制造领域的升级发展，从而进入可持续发展的上升通道。
[2020-10-29] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份拟斥资5000万元至1亿元回购股份
■上海证券报
泰嘉股份公告，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司发行的人民币普通股，用于实施股权激励或员工持股计划。本次拟回购的资金总额不超过10,000万元，且不低于5,000万元，回购股份的价格不超过12.21元/股。
[2020-09-23] 泰嘉股份2000万元参设金浦科创基金 探索第二主业
■中国证券报
9月23日晚间，泰嘉股份(002843)公告称，公司拟受让金浦科创基金2000万元份额，与专业投资机构合作投资。公司表示，在保证主营业务发展的前提下，借助投资机构的专业化管理和市场化运作能力、项目资源优势及风险控制体系，有望提高公司的投资效率和投资收益。
公告显示，泰嘉股份拟与上海廪杰沣实、上海金浦智能(基金管理人)签署转让协议等相关文件，受让上海廪杰沣实持有的金浦科创基金2000万元份额。该部分认缴份额尚未实缴出资，交易对价0元，转让完成后，泰嘉股份将作为有限合伙人占该基金3.33%合伙份额。
据了解，金浦科创基金以完整的高端制造产业链为投资对象，以具有表决权的股权或以转股为目的的债权形式投资于符合基金要求的企业。基金认缴出资总额为6亿元，主要投资领域包括集成电路、新能源、信息科技、新材料、医疗科技和新兴消费领域。目前，该基金处于筹划设立阶段。
金浦科创基金管理人上海金浦智能是金浦产业投资基金管理有限公司(简称“金浦投资”)控股子公司。金浦投资作为上海市政府战略性金融投融资平台旗下公司，管理的基金总规模超500亿元。
值得注意的是，本次拟设立的金浦科创基金执行事务代表侯昊翔，曾参与筹建、管理金浦移动互联基金及金浦智能科技基金，所投项目跟谁学、哔哩哔哩及亿航已登陆美股，容百科技已在科创板上市。
泰嘉股份相关负责人表示，本次公司参设金浦科创基金，是对公司盈利与投资模式的全新探索。今年上半年，泰嘉股份实现营收1.88亿元，实现净利润2146万元，均来自双金属带锯条业务。
该负责人称，通过借助投资机构的专业力量，公司得以探路第二主业，进一步优化自有资金配置，有望提高投资效率和投资收益，分散经营风险，增厚公司业绩。同时，借鉴合作方的投资经验，可为公司的资本运作提供丰富的经验，符合公司及全体股东的利益。
[2020-09-01] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份遭遇“杀猪盘” 公司紧急澄清经营正常
■中国证券报
泰嘉股份(002843)9月1日晚间发布股价异动公告称，8月28日至9月1日连续三个交易日内，公司股票收盘价格跌幅偏离值累计超过20%，经自查和问询控股股东、实控人，均不存在应披露而未披露的重大事项;公司目前经营正常，内外部经营环境未发生重大变化。
值得注意的是，泰嘉股份公告中提及，近日曾收到多位投资者反映，市场上存在有人利用微信群等方式向股民推荐买入公司股票的情形。经查，公司及相关人员均未策划、参与该类活动，也未授意他人策划、参与该类活动，与该事件无任何关联关系。
数据显示，7月开始泰嘉股份股价稳步攀升，至8月26日，区间涨幅达31.23%。8月27日上午十点半左右，该股几分钟内被暴力拉升至涨停，股价触及年内高点11.23元。随后，放量下跌，最终收报10.11元。当日盘中最大振幅近12%，全天成交3.37亿元，换手高达14.74%。次日，泰嘉股份开盘跌停。
伴随巨量的资金进出及激烈的股价起伏，泰嘉股份不断有投资者反映在微信群内受“老师”推荐，于高点买入，亏损后即被移出群聊。
泰嘉股份的遭遇不是孤例。最近一段时间，济民制药、盛洋科技、原尚股份、松霖科技等均出现了类似股价异动的情况。其中，济民制药与松霖科技分别于今年6月、8月发布异动公告，对微信群及直播间“荐股”行为予以切割。
今年上半年，受疫情影响，泰嘉股份实现营收1.88亿元，实现净利润2146万元，较往年同期均有不同程度下滑。但在国内生产经营逐步恢复的形势下，公司通过产品结构调整、加大新产品研发、营销模式创新升级等，确保了国内销售的基本稳定态势。
基本面未出现重大变化，但股价却剧烈波动。对此，业内人士认为，不排除有不法分子，利用微信、微博、直播间等互联网工具或平台进行“非法荐股”活动，通过吸引大量散户资金，抬升股价后出货。该类活动以频繁短线操作小盘股为主，涉嫌操纵市场，牟取非法利益，严重损害投资者利益和证券市场正常秩序。
泰嘉股份在公告中郑重提醒广大投资者，公司所有信息以正规信披媒体刊登的信息为准。公司将严格按照有关法律法规的规定和要求，认真履行信息披露义务，及时做好信息披露工作，敬请广大投资者理性投资，注意风险。
[2020-07-27] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份产品客户包括中国运载火箭技术研究院等公司
■证券时报
泰嘉股份(002843)7月27日在互动平台表示，公司生产的硬质合金带锯条产品(CB-MP、CB-PRO、CB-X925产品系列)，主要应用领域为航空航天核电行业，其中包括但不限于中国运载火箭技术研究院、西北超导、宝钛股份、黎明航空、安大航空、久立特材等具代表性重点客户。
[2020-05-21] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份董事长方鸿在股东大会上表示,“不做超越我们能力的事”
■上海证券报
“在资本市场上，我们一直没有满足，一直在探索。但有一个基本点，不做超越我们能力圈的事，同时继续专注先进制造业。”在18日举行的年度股东会上，泰嘉股份董事长方鸿在回答上证报记者提问时表示。
对双金属带锯条龙头泰嘉股份来说，一直面临一个选择，成为细分行业“隐形冠军”后，如何借助资本市场实现更长远的发展。
2019年，泰嘉股份实现营业收入3.98亿元，同比增长12.74%;实现净利润6174万元，同比增长10.81%;扣非净利约为5533.8万元，同比大增26.26%。公司拟向全体股东派发现金股利3元(含税)，合计派发现金红利6300万元。
上市3年来，泰嘉股份坚持每年现金分红，累计分红金额高达2.24亿元，已超过1.76亿元IPO募资净额。
据介绍， 带锯条是金属切割加工必备的高效刀具，被喻为“工匠之手”，主要用于切割各种钢材和有色金属， 广泛应用于机械制造、汽车零部件、钢铁冶金、模具加工、轨道交通、大型锻造、航空航天、核电等制造领域。
根据规划，泰嘉股份定位于成为世界领先的锯切产品生产和服务提供商，并规划了主业的“双五十”战略：即未来3至5年双金属带锯条国内市场占有率达到50%，出口销售额占公司总销售额的50%。
泰嘉股份表示，坚定推进双金属带锯条主业“双五十”发展战略，同时通过与德国AKG公司展开深度协同、设立印度公司等举措，进一步拓宽海外市场。同时，未来将稳步实施创新驱动发展战略，重点落实新产品规划，持续在重点细分锯切领域展开新品研发，巩固行业领先地位，打造新的业绩增长极。去年，泰嘉股份面向市场推出3款新品。
目前，泰嘉股份正在谋求实现业务边界的创新性突破。5月15日，泰嘉股份与中国中车旗下高端装备核心零部件制造商中车天力签订战略合作协议，拟就业务协同、技术研发、资源共享、资本运营等多个领域展开深入合作，打造互补、双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系。
泰嘉股份董事长方鸿称，本次合作是泰嘉股份围绕用户需求，为用户量身定制锯切技术整体解决方案，是业务模式的创新升级。同时，借由此次强强联合，泰嘉股份切入轨道交通高端装备产业，将对接中国中车在该领域的技术优势，深度参与产业链分工，为企业向高端精密制造转型升级提供充足动力。
“核心一定是立足主业，这个不会动摇。”方鸿表示，泰嘉股份的优势领域在先进制造业，在于高端制造、智能制造方面，“在这个领域，我们有深厚的经验，我们会围绕先进制造业做持续探索。”
[2020-04-27] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2019年实现净利6174.4万元,拟向股东分红6300万元
■中国证券报
泰嘉股份（002843）4月27日晚间发布2019年年度报告，公司2019年实现营业收入3.98亿元，同比增长12.74%；实现归属于上市公司股东的净利润6174.4万元，同比增长10.81%。
泰嘉股份拟向全体股东每10股派发现金股利3元（含税），共计派现6300万元。截至4月27日，泰嘉股份报收于7.99元，以此计算股息率达3.75%。至此，泰嘉股份自2017年上市以来连续三年向股东现金分红，累计分红金额高达2.24亿元。
业内人士称，如此慷慨分红的上市公司极为少见。由于泰嘉股份IPO募资净额为1.76亿，公司三年累计分红不仅将募资额还给了投资者，还额外附赠4800万元。公司持续增长的盈利能力和分红举措，为长期股东创造了稳定的现金回报。
年报显示，报告期内，面对复杂多变的经济环境，泰嘉股份持续推进双金属带锯条主业“双五十”发展战略，紧扣年度经营目标，实施创新驱动，坚持走高质量发展和精益生产之路，产销双增，全面完成工作任务。
2019年，泰嘉股份国际战略顺利推进，品牌国际影响力与市场占有率迅速提升。公司产品出口欧盟、美国等工业强国及俄罗斯、东南亚等新兴市场，出口业务实现高速增长。年报显示，公司海外销售同比增长17.70%。
报告期内，公司参股的德国AKG公司建立了辐射欧美的基地，与泰嘉股份在供应链、市场渠道、技术合作与共享等方面展开深度协同，充分释放战略协同价值；同时，泰嘉股份设立印度公司，开拓“一带一路”国际市场，进一步拓展全球化布局。
在积极“走出去”的同时，泰嘉股份坚持创新驱动，全面推进智能制造，入局高端市场。年报显示，公司高端产品市场占有率与销售额持续增加，其中，高端产品出口销售增长近50%，良好的品牌形象与口碑成为拉动市场增长的新引擎。
在研发方面，自上市以来，泰嘉股份不断加大研发投入，2019年研发费用超1400万元，同比增长20.91%。截至2019年年底，公司共拥有专利技术59项，其中发明专利22项，数量遥遥领先同业公司。在强大的技术支撑下，公司新品研发取得突破，去年相继推出MTCUT系列精密磨齿型双金属带锯条等三款新产品，贡献新增销售近百万元。
此外，泰嘉股份持续推进精益管理，其精益管理体系已形成核心竞争力，以此为基础，公司将推进由传统制造向高端精密制造的转型升级。2019年11月，公司顺利通过海关高级认证企业重新认证，内部各项系统流程与执行得到肯定。据悉，目前在湖南省海关备案企业共有16000多家，仅有42家为AEO高级认证企业。
泰嘉股份董秘谢映波表示，AEO高级企业认证是泰嘉股份通向国际市场上一张强有力的“通行证”,是对公司管理水平的高度认可，有助于提升企业的品牌价值。中国海关当前已与新加坡、日本、欧盟等42个国家和地区实现了AEO互认，在通关时不仅享受优惠便利，还能进一步降低贸易成本，公司将积极把握这一政策红利，加速“一带一路”沿线布局。
4月27日晚间，泰嘉股份同时发布2020年一季报。受新冠肺炎疫情爆发影响，公司及上下游客户复工延迟、物流一定程度受阻，业绩较去年同期有所下降。报告期内，公司实现营业收入9231.29万元，实现净利润1030.09万元。据悉，3月初，泰嘉股份基本实现全面复工，并按下生产“加速键”，发货量已迅速回升至正常水平。
[2020-02-28] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2019年净利润6215.72万元,同比增长11.56%
■中国证券报
泰嘉股份（002843）2月28日晚间发布2019年度业绩快报。2019年，公司实现营业收入3.98亿元，同比增长12.74%；实现归属于上市公司股东的净利润6215.72万元，同比增长11.56%。
泰嘉股份表示，2019年，公司以市场需求为中心，聚焦产品和客户，对内坚持创新驱动，不断提高产品质量和性能的同时研发满足客户需求的新产品，持续推进精益管理与智能制造；对外提升锯切技术培训和锯切技术服务，加大品牌推广力度；设立印度孙公司，积极推进海外市场拓展和布局，坚持走高质量发展之路。经营稳健，财务状况良好。其中，公司主营产品国内市场占有率估算超过25%，国外市场约5%左右，还有较大增长空间。
泰嘉股份相关负责人介绍，公司已经于2月10日全面复工，复工率已超95%。国内订单随着各地陆续复工，正在逐步恢复，出口订单不受影响。
[2019-11-15] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份发布三大新品切入高端切削领域
■证券时报
11月15日，双金属带锯条行业细分龙头泰嘉股份(002843)在长沙召开2019年度高端锯切联盟年会暨新品发布会。发布会上，泰嘉股份推出MTCUT系列、CB-X925系列和TCB-WOOD系列三大新品，切入高端切削领域，并跨界非金属切削，产品多元化应用实现突破。泰嘉股份总经理李辉李辉表示，公司正在布局新的研发领域，目前在研的新产品，涉及锯切钛合金、大型钢构件、建筑材料等领域。
[2019-11-15] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份新品切入高端领域,国际化布局再落一子
■中国证券报
泰嘉股份（002843）11月15日在长沙召开2019年度高端锯切联盟年会暨新品发布会。发布会上，泰嘉股份推出MTCUT系列、CB-X925系列和TCB-WOOD系列三大新品，切入高端切削领域，并跨界非金属切削，产品多元化应用实现突破。
泰嘉股份董事长方鸿表示，聚焦高端就是以市场需求、用户需求为锚，通过研发创新开拓在航空航天高温合金锯切领域、大尺寸模具钢锯切领域等难切金属市场，并以此为原点，拓展其他领域边界，实现由金属切割到其他材料切割需求的拓展。
切入高端制造领域
泰嘉股份本次推出的三大新品系列，并不局限于对原有产品的更新换代。以新品CB-X925系列硬质合金带锯条为代表，公司继续拓展广阔的高端切削市场。
高端切削领域里，高温合金的切削加工一直以来都是世界性难题。其市场规模巨大，广泛应用于航空制造、武器装备、船舶制造等高精尖领域，是生产大型客机、战斗机、大型船舶等国之重器的重要材料。但由于高温合金的材料特性，以及国内市场加工设备、人员素质等因素影响，该领域长期被进口品牌占据，国产品牌难以切入。
面对技术难题，泰嘉股份从工艺设计入手，配给高端产线，原材料保障，并将湖南省战略性新兴产业科技攻关项目——大电流全自动精密电阻焊接系统技术应用到该系列产品。
经过10个月的跟踪测试，产品在西部某军工特种金属材料制造商成功应用，并且客户使用成本较过去进口品牌降低近40%。
发布会上，泰嘉股份总经理李辉表示，通过三家直接用户使用，该产品解决了大高温合金、大型钛合金、大型双相不锈钢的锯切困难，在同一工况下，锯切性能超出进口品牌。其成功应用不仅解决了用户的锯切需求，降低了用户的成本，更为公司增强了冲击更高端领域的自信和底气。
加速国际化布局
2018年，泰嘉股份国际化战略持续推进，设立荷兰孙公司、参股德国AKG，开拓“一带一路”国际市场，公司出口额大幅提升。2018年全年实现出口收入6321.4万元，占总收入比例比17.9%，同比增长18.67%。
为进一步落实“双五十”战略，加速公司国际化进程，泰嘉股份14日晚间发布公告称，拟通过全资子公司香港泰嘉在印度投资设立孙公司。该公司全名为“Bichamp Cutting Technology (India) Private Limited”（下称“泰嘉印度公司”），位于南印度最大的贸易中心和交通枢纽金奈市。
资料显示，当前印度的带锯产品市场总量约为3500万美元，年增长速度保持在30%左右，是全球带锯增长较快的新兴市场之一。
泰嘉印度公司成立后，将专注于在印度及周边国家市场推广和销售泰嘉自有品牌锯切产品，并提供相关服务支持。公司拟于2019年底在金奈市设立焊接中心，初期建设两条根带焊接线，投产后预计年产能达十万根。
根据泰嘉印度公司计划，公司2020年的销售目标为30万米；预计三年内，年销售可达200万米。未来，公司业务范围将从印度本土扩张至斯里兰卡、孟加拉国、尼泊尔等周边国家，泰嘉品牌有望成为印度及周边国家市场中具有显著影响力的国际品牌。
[2019-07-25] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2019年上半年营收净利双增,出口增长逾四成
■中国证券报
泰嘉股份(002843)7月25日晚间发布2019年半年度报告，公司2019年上半年实现营业收入2.13亿元，同比增长15.59%;实现归属于上市公司股东的净利润3295.86万元，同比增长3.32%;基本每股收益为0.16元/股，同比增长6.67%。
在高端产品方面，报告期内，泰嘉股份通过十大重点产品性能攻关项目，提升了高端产品性能和质量，同时加大对模具钢、锻造、铝加工、钛合金等行业重点客户的锯切技术服务，促进了高端产品的增长，其中2019年上半年硬质合金系列销售同比增长55%。
在国际市场方面，泰嘉股份以设立荷兰孙公司BICHAMP B.V参股德国AKG为契机，积极参加各类国际展会，加大品牌宣传力度和新产品国际推广力度，相继拓展了加拿大、墨西哥、印度、韩国等新市场，实现出口较快增长，2019年上半年实现出口4586.81万元，同比增长40.59%。
在国内市场方面，2019年上半年，泰嘉股份针对国内各区域聚焦产品、聚焦客户，进行精准营销。报告期内，公司在国内市场实现营业收入1.67亿元，同比增长10.21%。
财富证券认为，双金属带锯条作为工业生产环节的易耗必须品，下游应用行业较广，受单个行业影响较小，随着制造业对切削精度的需求提升，双金属带锯条的市场前景广阔。对标美国、日本、德国的龙头公司市占率均大于50%，泰嘉股份作为行业内唯一上市公司，具备技术、产能、资本优势，企业现金流状况良好，在及时的扩充产能后，国内市占率有望进一步提升，并逐步打开国际市场。
[2019-07-25] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份上半年净利润同比增长3.32%
■上海证券报
泰嘉股份披露半年报。公司2019年上半年实现营业收入212,773,504.83元，同比增长15.59%；实现归属于上市公司股东的净利润32,958,625.12元，同比增长3.32%；基本每股收益0.16元/股。
[2019-04-09] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份董事长方鸿,公司国际化进程加快,与德国AKG协同良好
■证券时报
“参股德国AKG公司后，目前双方协同效应很好，将对公司布局欧洲乃至撬动全球市场产生正效应，”4月8日下午，泰嘉股份2018年度股东大会上，公司董事长方鸿谈到公司国际化布局战略时表示。
公开资料显示，海外营收正成为公司业绩稳健增长的重要支撑点。
据泰嘉股份介绍，公司产品已成为中国市场的主流产品，并远销包括欧美在内的四十多个国家和地区。2018年，公司设立荷兰孙公司，BICHAMP B.V.，参股德国AKG公司，“双五十”战略规划落地，国际化进程进一步加快。
“双五十”战略内涵是，公司产品未来销售要占国内市场份额的50%，出口要占公司销售总额的50%。
查阅公司财报，2018年，泰嘉股份国外(地区)营收为6321.40万，占主营业务收入比例为17.90%。
作为双金属带锯条细分行业龙头，泰嘉股份近年来营收规模及盈利能力均实现稳健增长。2018年，在国内实体经济增速放缓的背景下，公司全年实现营收3.53亿元，同比增长17.61%，实现净利润5572万元，同比增长9.95%。
值得一提的是，泰嘉股份拟发行2亿可转债事项获股东大会通过。
泰嘉股份可转债预案显示，本次拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币2亿元，扣除发行费用后将全部用于回购公司股份。
回购的股份将作为公司用于实施股权激励计划或员工持股计划、转换上市公司发行的可转债以及法律法规允许的其他用途。
通过发行可转债，泰嘉股份有望以较低的财务成本进行债务融资，且不会因为本次融资迅速摊薄每股收益。尽管前期公司资产负债率将相应增加，但随着可转债持有人陆续转股，公司的资本实力将得以加强，资产负债率将逐步降低，偿债风险也将随之降低。同时，股份回购的实施有利于提高公司每股收益。
另外，股东大会审议通过了公司2018年度利润分配预案。受益于良好的业绩表现，泰嘉股份推出优渥的分红方案。公告显示，公司将向全体股东每10股派发现金股利10元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增5股。共计向股东派发现金红利1.4亿元，转增股票数为7000万股。
通过发行可转债，泰嘉股份有望以较低的财务成本进行债务融资，且不会因为本次融资迅速摊薄每股收益。尽管前期公司资产负债率将相应增加，但随着可转债持有人陆续转股，公司的资本实力将得以加强，资产负债率将逐步降低，偿债风险也将随之降低。同时，股份回购的实施有利于提高公司每股收益。
另外，股东大会审议通过了公司2018年度利润分配预案。受益于良好的业绩表现，泰嘉股份推出优渥的分红方案。公告显示，公司将向全体股东每10股派发现金股利10元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增5股。共计向股东派发现金红利1.4亿元，转增股票数为7000万股。
[2019-03-18] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2018年营收净利双增,拟每10股派10元转增5股
■中国证券报
泰嘉股份（002843）3月18日晚间发布2018年年度报告，公司2018年实现营业收入3.53亿元，同比增长17.61%；实现净利润5572万元，同比增长9.95%。同时，公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增5股。
公告显示，报告期内，泰嘉股份产品出口大幅增长，全年实现出口额6321万元，同比增长18.67%。其中，中高端销售额同比增长148.4%。此外，2018年公司拓展新客户26家，遍布全球19个国家和地区；2018年新增3条硬质合金带锯条生产线，已全部投产使用，公司已经具备了年1700万米的产能规模。
另外，2018年公司新产品研发加快，相继推出了木工锯系列、手动切铝系列等新产品并推向市场实现销售，新产品销售额同比增长216%。同时，公司不断优化调整产品结构，加大了高端产品的研发与推广力度，全面参与进口高端市场的竞争。高端产品市场占有率与销售额持续增加，2018年高端产品销售额同比增长22%。
3月18日晚间，泰嘉股份同时发布了公开发行可转换公司债券预案，拟募资总额不超过2亿元，扣除发行费用后全部用于股份回购。
[2019-03-18] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份2018年度净利润同比增长9.95%,拟10转5派10元
■上海证券报
泰嘉股份披露年报。公司2018年实现营业收入353,123,870.26元，同比增长17.61%；实现归属于上市公司股东的净利润55,718,797.86元，同比增长9.95%；基本每股收益0.40元/股。公司2018年度利润分配预案为：以140000000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利10.00元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增5股。
[2019-01-31] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份,拟设立子公司,从事非上市类股权投资
■证券时报
泰嘉股份(002843)1月31日晚间公告，公司基于战略发展需要，拟出资5000万元，设立全资子公司湖南泽嘉股权投资有限公司，从事非上市类股权投资活动及相关咨询服务。
[2019-01-08] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份,与华菱涟钢、湖南大学成立联合实验室
■证券时报
泰嘉股份(002843)1月8日晚间公告，公司与华菱涟钢、湖南大学拟联合创办“高端锯切工具用特殊钢基材联合实验室”，以联合实验室为依托，推进高端锯切用特殊钢板带材的国产化进程。
[2018-11-23] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份,战略入股德国昂兹公司,助推“双五十战略”
■中国证券报
11月23日，泰嘉股份(002843)赋能合作德国百年名企昂兹公司启动仪式在长沙举行。泰嘉股份表示，此举是助推“双五十战略”尽快达成的关键一步。
泰嘉股份董事长方鸿表示，昂兹公司有着扎实的研发和管理体系，有着完善的全球销售网络；泰嘉股份有着雄厚的产能基础，有成本优势，有强大的资本实力，双方战略互补性非常强。这种基于优势互补、互利共赢的合作坚不可摧。双方将整合优质资源，产生协同效应，促进两家公司业务共同增长。
根据泰嘉股份此前公告，公司设立于荷兰的全资孙公司BICHAMP B.V。以自筹资金对德国昂兹公司增资490万欧元，折合人民币约3900万元，占增资后合伙权益的28.02%。
泰嘉股份表示，战略入股昂兹公司后，公司将获得昂兹产品在中国的独家经销权，同时，昂兹将获得泰嘉品牌产品在德国和美国的独家经销权，将利用其在德国和美国的仓储、焊接、服务和销售网络，销售泰嘉品牌的产品。
此外，双方将共享各自的全球仓储、焊接和技术服务资源，成立协同工作小组常设机构，建立定期例会制推进协同工作。同时，双方将共同在人才聚集、锯条产业发达的欧洲共建全球研发中心，共享研究成果。
方鸿称，公司的目标就是双五十战略，即未来3至5年双金属带锯条国内市场占有率达到50%，出口销售额达到公司总销售额50%。参股昂兹公司之后，这个目标不会变。
泰嘉股份相关负责人介绍，合作协议签订后，泰嘉股份将充分利用昂兹公司的各项优势，继续做大泰嘉品牌产品在德国和美国市场的销售。同时，也会在相对比较薄弱的南美、南亚及东亚市场继续寻求更大的突破，推进“双50%” 战略达成。
资料显示，昂兹公司是全球知名工具制造企业，成立于1793年，具有225年发展历史，拥有丰富的锯切产品体系，产品涉及锯带类和锯切工具两大类。2017年，昂兹公司实现营收2502万欧元，折合人民币约2亿元。此外，昂兹公司拥有广泛而成熟的国际销售渠道和客户资源，其70%收入来源于德国之外的市场，在美国和荷兰均建有基地。
[2018-10-15] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份前三季度净利润同比增两成
■中国证券报
泰嘉股份(002843)10月15日晚间公告，公司前三季度实现营业收入2.73亿元，同比增长17.78%；实现归母净利润4927.19万元，同比增长21.83%。公司业绩增长的原因主要是销售收入增长所致。
中国证券报记者从公司获悉，泰嘉股份已规划了核心业务“双五十”战略规划，即公司未来3至5年双金属带锯条国内市场占有率达到50%，出口销售额占公司总销售额的50%。目前，公司正按照“双五十”战略稳步推进。
同时，泰嘉股份表示，公司响应国家“一带一路”发展战略，加大了中高端及定制化产品推广力度，国际市场占有率持续增加。今年9月初，公司通过全资子公司香港泰嘉在荷兰设立了一家全资孙公司，注册资本为57.70万欧元。公司设立荷兰孙公司的目的是，深入推进公司国际化战略，拓展海外市场，促进公司业务增长。
财富证券分析称，受益于宏观经济向好以及制造业的回暖，泰嘉股份营收在近两年保持较好的增速。鉴于双金属带锯条的市场前景广阔，对标美国、日本、德国的龙头公司市占率均大于50%，泰嘉股份作为行业内唯一上市公司，具备技术、产能、资本优势，企业现金流状况良好，在及时的扩充产能后，国内市占率有望进一步提升，并逐步打开国际市场。
[2018-09-10] 泰嘉股份(002843):国内带锯条龙头,"集中度+产品结构"提升保障业绩增长-深度研究
■财富证券
投资要点：
上市以来业绩稳步提升。2017年实现营收3.0亿（yoy+20.52%），归母净利润5067.5万（yoy+23.1%），实现经营性净现金流9087.8万（yoy+6.5%）；2018中报实现营收1.84亿（yoy+22.99%），归母净利润3189.97万（yoy+45.47%）。公司双金属带锯条业务占到公司总营业收入的97%以上，受益于宏观经济向好以及制造业的回暖，公司营收增速在近两年保持较好的增速。
公司是双金属带锯条行业龙头，盈利转换现金流能力较强。公司的主营产品是为被喻为"工匠之手"的双金属带锯条，包括高速钢带锯条和硬质合金带锯条，公司深耕该行业多年成为国内龙头，2017年国内销量市占率约为27%。公司应收账款管理较好，盈利转换为现金流能力较强。
国内市场值得期待，市场集中度、产品结构将持续提升。双金属带锯条作为工业生产环节的易耗必须品，下游应用行业较广，受单个行业影响较小，随着制造业对切削精度的需求提升，双金属带锯条的市场前景广阔。对标美国、日本、德国的龙头公司市占率均大于50%，公司作为行业内唯一上市公司，具备技术、产能、资本优势，企业现金流状况良好，在及时的扩充产能后，国内市占率有望进一步提升，并逐步打开国际市场。
投资建议：双金属带锯条行业受宏观经济波动影响较大，公司的业绩增长逻辑是市场集中度提升、制造业发展、升级带动中高端双金属带锯条需求。我们预测公司2018-2020年实现营收3.68/4.35/5.12亿元，增速分别为22.6%/18.1%/17.6%，实现归母净利润6712/8176/9609万，增速为32.4%/21.8%/17.5%，EPS为0.47/0.58/0.68元，对应2018-2020年PE为27.4x/22.2x/19.0x，目前公司PE（TTM）为30.1x，PB为2.91x。参考同行业公司合理估值水平为25-30倍，鉴于次新股价格波动较大，公司属于充分竞争的成熟行业，具备一定的业绩增长空间，我们以2019年预期EPS给予12个月PE23-25x的估值水平，对应合理估值区间为13.3-14.5元/股，维持"谨慎推荐"评级。
风险提示：宏观经济下行、制造业增长乏力、下游竞争激烈影响毛利率
[2018-03-20] 泰嘉股份(002843):锯切行业标杆,借力资本市场开启新征程-投资价值分析报告
■方正证券
核心观点：公司是国内双金属带锯条龙头企业，在资本实力、产品品质、市场地位等方面均处于领先水平。公司作为国内双金属带锯条行业领导品牌，在国内市场份额逐步提升和海外市场快速突破双重驱动下，有望借力资本市场实现健康稳健增长。
双金属带锯条龙头制造商，盈利能力持续增强。①公司深耕行业多年积淀深厚，承担行业及国家标准制定、修订工作，行业地位突出。②盈利能力显著增强，有望借助资本市场实现跨越式发展。IPO后公司资本实力和经营管理效率显著增强，2017年收入及利润同比增22.47％、30.68％，加速迹象明显。
进口替代周期开启，国内市场格局有望进一步优化。①作为工业易耗品，双金属带锯条下游应用领域广泛，行业市场空间广阔。②进口替代周期开启，作为内资行业龙头品牌，产品品质优异，深度受益；在国内市场推进进口替代的同时，公司正参与全球竞争，获取海外广阔市场。③国内CR3市场占有率约52％，对标美国雷诺仕、德国威酷斯、日本天田在本国市场占有率均在50％以上现状，公司有望领导并受益国内行业集中度提升进程。
产品与产能正实现双重突破，中长期盈利空间有效提升。①在“让世界没有难切的材料”这一企业使命下，公司有望在产品高端化、品类多样化方面实现突破：一方面从带锯条向其他切割等领域进行拓展，另一方面提升硬质合金锯条等高端产品占比，提升公司成长空间。②随着募投项目投产，公司产能有望快速提升，龙头地位有望进一步巩固，盈利能力将显著提升。
投资建议：预计公司2017-19年营收3.05、3.69、4.60亿元，同比增22.6％、20.7％、24.7％，归母净利0.53、0.69、0.92亿元，同比增29.64％、30.20％和32.89％。对应EPS0.38、0.49、0.65元，PE46、35、26X。首次覆盖，给予推荐评级。
风险提示：国民经济景气下滑，市场竞争格局恶化。
[2018-03-06] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份,股东拟减持不超420万股
■证券时报
泰嘉股份(002843)3月6日晚间公告，持股3.8816%的股东上海烁皓未来3个月内拟减持不超过420万股，占公司总股本的2.9641%。
[2018-01-21] 泰嘉股份(002843):泰嘉股份股东拟减持不超140万股
■证券时报
泰嘉股份(002843)1月21日晚间公告，公司持股5.29%的股东上海柏智计划在未来3个月内以集中竞价交易方式，减持不超过140万股公司股票，占公司总股本的0.988%。
[2017-10-24] 泰嘉股份(002843):三季度业绩增长高于预期,双金属锯条行业空间广阔-三季度财报点评
■东兴证券
事件：
上市公司发布2017年第三季度报告，2017年前三季度公司实现营业收入2.32亿元，同比增长25.81％；归属于上市公司股东净利润为4044万元，同比增长40.85％。EPS为0.297元。
公司发布全年经营业绩预告，预计2017年度归属于上市公司股东净利润为4526-5350万元，变动幅度为10％-30％。
观点：
业绩增长高于预期，四季度仍将持续高增长
公司在半年报中预计2017年1-9月归属于上市公司股东净利润变动区间为3100-3600万元，变动幅度为10％-25％，实际归属于上市公司股东净利润为4044万元，实际增长40.85％，高于半年报中的业绩预告。根据公司历史经营状况，第四季度仍然为收入高点，从单季度财务情况看，从17年第二季度开始归母净利润的同比增速开始高于营收增速，并且这个差距在三季度显著增加，说明公司盈利能力明显加强，营业收入和归母净利润进入显著上升通道；另外从公司历年毛利率和净利率水平看，也有进入上升通道的趋势，预计公司四季度业绩仍大概率会再次超预期。
灵活的经销商模式为公司产品扩展铺平道路
公司主要通过经销商模式来进行双金属带锯条的销售，目前营销网络覆盖了华东、华北、华南、西南、西北、东北、中南等全国大部分区域，每个区域中的重点城市设有办事处，全国经销商已经超过260家。公司主要通过办事处对经销商提供技术支持和售后服务，与经销商形成长期互惠的业务关系，在广大经销商和最终用户中赢得了良好的口碑，为将来公司产品的扩展铺平了道路。
投资建议与评级：
我们预计公司2017-2019年营业收入分别为3.33亿元、4.33亿元和6.05亿元，归母净利润分别为0.55亿元、0.73亿元和1.03亿元，每股收益分别为0.40元、0.52元和0.74元，对应PE分别为68X、52X和36X，首次覆盖，给予"推荐"评级。
风险提示：
行业需求低于预期，产能增长不及预期。
[2017-08-21] 泰嘉股份(002843):国内锯条龙头企业,积极开拓国际市场
■长城国瑞证券
主要观点：国产品牌市占率逐步提升，尽享进口替代红利。中国机床工具行业协会锯床分会发布的报告数据显示，1985年前，国内高速钢双金属带锯条全部依靠进口，到2004年本土品牌产品的市场占有率已经达到30％，2009年本土品牌产品市场占有率达到了50％。中国产业研究信息网发布的《中国双金属带锯条行业未来发展趋势解析》中预估，2015年本土品牌双金属带锯条国内市场占有率达到70％。
国内高速钢双金属带锯条2018年市场规模可达37.8亿元。目前，国内双金属带锯条市场规模为5500至6000万米，其中10％为硬质合金双金属带锯条。高速钢双金属带锯条作为目前国内双金属带锯条行业的主流产品，其销量从2009年的3,262万米增长至2013年的5,000万米，销售金额从2009年的14.68亿元增长至2013年的22.5亿元，年复合增长率达11.27％。中国机床工具工业协会发布的《国内双金属带锯条行业发展情况》预测，到2018年，高速钢带锯条的市场规模将达到8,400万米，销售额达37.8亿元。
国内锯条龙头企业，产品优势明显。公司的主要产品为双金属带锯条，按选材和生产工艺可分为高速钢双金属带锯条和硬质合金双金属带锯条，包括6大品牌、百余种齿型规格。其中，高速双金属带锯条为公司主导产品，2016年，双金属带锯条的收入中，有90％左右来自于高速钢双金属带锯条。公司是双金属带锯条国家标准的起草单位、国家重点项目锯条的合格供应商，拥有12项发明专利权，22项实用新型专利，具备成熟的、国内领先的宽带和超窄带生产技术，实现了产品覆盖从13mm超窄带至80mm宽带范围内的全部规格。公司产品使用寿命、锯条质量的稳定性、锯条的使用效率三项性能指标处于行业领先地位，并接近国际先进水平。同时，公司也是国内少数实现硬质合金带锯条规模生产的厂商。
积极开拓国际市场，拓展产品销售渠道。公司采取以经销为主直销为辅的销售模式，收入90％以上来自经销，根据业务的分布将全国划分为华东、华北、华南、西南、西北、东北和中南（本部）七大区域。截至2016年6月30日，公司共有2家销售子公司、5个区域经营部、驻外办事处10余个，服务于全国超过260余家经销商。
公司实施品牌战略，占据了20％左右的国内市场份额。同时公司积极开拓国外市场，公司产品已经得到了包括欧美等发达国家的用户认可。现拥有分布在欧洲、北美、非洲、亚洲等几大洲的40余个国外客户，同时，成功与巴西、印尼、德国一级经销商建立了业务往来，新兴市场俄罗斯增长显著。
投资建议：我们预计公司2017-2018年的净利润分别为4,806万元、5,450万元，EPS分别为0.34元、0.39元，对应P/E分别为69.88倍、60.92倍。目前金属制品Ⅲ行业P/E（TTM，剔除负值）中位数为77.10倍，公司估值仍有一定的上升空间；考虑公司作为行业龙头企业，产品优势明显，积极开拓国外业务和销售渠道，我们首次给予其"增持"投资评级。
风险提示：国内制造业不景气；PMI指数低于荣枯线；国外业务拓展不及预期。
[2017-02-20] 泰嘉股份(002843):深耕双金属锯条主业,产品市占率有望进一步提升-跟踪报告
■兴业证券
公司是国内双金属带锯条领域龙头企业。公司产品包含双金属带锯条、硬质合金带锯条两大系列，二百多种规格齿形能满足各种材质、不同规格金属材料的锯切需求，主要切割对象为各类钢材及有色金属，广泛应用于机械加工、汽车零部件、钢铁冶金、模具加工、军工制造、轨道交通、大型锻造、航空航天、有色金属、核电等行业。公司近期将持续深耕双金属锯条行业，努力向除了双金属锯条领域外的其他领域，如其他金属锯切工具、非金属锯切工具等多个下游领域拓展，同时向锯切技术服务供应商迈进。
部分落后产能持续出清，公司市占率有望进一步提升。目前，公司市场份额约为20％。从国内高速钢双金属带锯条市场发展历程看，1985年前，国内高速钢双金属带锯条全部依靠进口，到2004年本土品牌产品的市场占有率已经达到30％，2009年本土品牌产品市场占有率达到了50％。同时，可以看到2016年行业其他规模较小的企业已有部分关停，落后的产能出清有望促进行业向优势企业集中。公司出口逐年增加，海外市场不断拓展，市场占有率有望进一步提升。且目前公司募集资金投资项目"年产1300万米双金属带锯条建设项目"现已投产，产能的释放有望进一步打开新市场。
盈利预测与评级：考虑到公司目前的行业地位，我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.36、0.42、0.48元，分别同比增长-7.65％、15.37％、15.72％，给予"增持"评级。
风险提示：市场竞争加剧的风险；宏观经济下行的风险。
[2017-01-10] 泰嘉股份(002843):国内双金属带锯条领域龙头企业-新股研究报告
■兴业证券
公司是一家主要从事双金属带锯条的研发、生产与销售的企业。公司主营业务为双金属带锯条，按选材和生产工艺可以分为高速钢双金属带锯条和硬质合金双金属带锯条。公司是中国机床工具工业协会常务理事和锯床分会副理事长单位、承担着双金属带锯条行业标准和国家标准的制订、修订工作。
公司产能有所下滑，但仍具备进军高端市场的动力。受宏观经济波动、下游行业需求降低以及市场竞争加剧等因素影响，产能利用率下滑至2016年上半年的75%，2015年最低到达了66%。但公司高端产品的产能仍不足，高端产品收入占比和市场份额偏小高速钢带锯条下游行业广阔，预计2018年市场空间有37.8亿。双金属带锯条可以用于钢铁、机械加工、汽车及零部件、航空航天等制造业部门，应用广泛。未来几年双金属带锯条行业预计能保持约15%的增长率，2018年预计市场空间有37.8亿元。
盈利预测和估值：按发行后的股本计算，我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.27、0.29、0.33元，分别同比增长-6.27%、6.20%、13.20%。参照可比公司的估值，同时考虑到公司产品未来需求情况和公司竞争力，我们认为给予公司2016年20~30倍PE较为合理，合理股价为5.40~8.10元。首次覆盖，暂不给予评级。
风险提示：市场竞争加剧的风险；宏观经济下行的风险。
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