000959首钢股份股票走势分析
≈≈首钢股份000959≈≈(更新:22.02.24)
[2022-02-24] 首钢股份(000959):首钢股份预计近日重组上会
■证券时报
首钢股份(000959)2月24日晚间公告，公司收到中国证监会上市公司并购重组委关于报送上会材料的通知，公司预计并购重组委将于近日召开工作会议，审核公司本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，会议具体时间以中国证监会官网公布时间为准。
[2022-02-09] 首钢股份(000959):首钢股份预计短期国内钢价震荡偏强运行
■证券时报
首钢股份(000959)2月9日晚间公告，1月，公司运营稳定顺行，实现新一代超细晶高强汽车外板系列新品国内首发，锌铁合金镀层等高端冷轧汽车用钢产销大幅提升。高端电工钢产品产销量持续提升，产品结构不断优化;受产线检修影响，当月电工钢产量同比有所下降。受能耗双控、采暖季限产等多因素影响，钢铁供给持续受控;春节过后，下游需求逐步释放，同时当前钢材库存水平较低，预计短期国内钢价震荡偏强运行。
[2022-01-27] 首钢股份(000959):首钢股份2021年净利同比预增286%-309%
■证券时报
首钢股份(000959)1月27日晚间发布业绩预告，预计2021年归母净利69亿元-73亿元，同比增长286%-309%。
[2021-12-27] 首钢股份(000959):首钢股份澄清媒体报道 重组报告书披露数据不存在异常
■证券时报
首钢股份(000959)12月27日晚间公告，公司针对媒体12月20日发布的《首钢股份：关联收购标的陷经营“罗生门”》中提出的有关事项进行核实后，澄清说明如下：公司已在2020年年报中对钢贸公司2019年财务数据进行更新披露，本次重组报告书中披露的财务数据与公司信息披露情况不存在重大差异。此外，就本次交易中所涉及钢贸公司的销售金额事项，双方披露数据存在差异系披露数据口径不同导致。
[2021-12-13] 首钢股份(000959):首钢股份高牌号无取向电工钢与超薄规格取向电工钢产量同比大增
■证券时报
首钢股份表示，首钢电工钢通过产品结构调整，预计全年产量150万吨，产品结构持续优化，其中，高牌号无取向电工钢与超薄规格取向电工钢产量将比去年有较大增幅。今年高牌号无取向电工钢预计产量54万吨，较去年增加12万吨，其中新能源汽车用电工钢9万吨以上，产量达到去年的3倍;取向电工钢预计产量19万吨，与去年产量持平，其中0.20mm及以下超薄规格HIB钢产品预计产量5万吨，达到去年的1.6倍。
[2021-12-09] 首钢股份(000959):首钢股份前11月新能源汽车用电工钢销量同比增261%
■证券时报
首钢股份(000959)12月9日晚间发布2021年11月生产经营快报，受产线年度检修影响，公司部分重点产品当月产量同比有所下降。汽车板、镀锡板、酸洗汽车用钢累计产量同比保持增长。1-11月份无取向高牌号电工钢销量同比增加27.5%，新能源汽车用电工钢销量同比增加261%，取向电工钢0.23mm及以下薄规格产品销量同比增加29.2%。
[2021-12-01] 首钢股份(000959):首钢股份拟作价58.59亿元收购大股东资产
■上海证券报
首钢股份11月30日晚公告称，公司拟通过发行股份方式，购买控股股东首钢集团持有的北京首钢钢贸投资管理有限公司(下称“钢贸公司”)49%股权，交易总对价58.59亿元;同时拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超25亿元。
根据公告，此次交易完成后，首钢股份直接持有钢贸公司100%股权，并直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司100%的股权，公司主营业务将得到进一步巩固和加强。
公告称，《资产评估报告》对京唐公司和西山焦化的部分知识产权(下称“业绩承诺资产”)采用了基于未来收益预期的方法进行评估。如本次发行股份购买资产于2022年12月31日之前实施完毕，则首钢集团承诺上述业绩承诺资产2022年、2023年、2024年实现的收入分成合计分别不低于9091.82万元、7941.40万元和6156.18万元。
首钢股份所处行业为钢铁行业，主要业务为钢铁冶炼、钢压延加工等，拥有京唐基地和迁顺基地两大钢铁生产基地。钢贸公司承担首钢股份区域销售、钢材加工配送体系的建设、运作和管理的职能，形成了覆盖全国的营销服务体系，在上海、广州、青岛、天津、武汉设有5个区域子公司，并在全国多地设有钢材加工配送中心。钢贸公司参股的京唐公司钢铁产品主要包括热系和冷系两大系列板材产品，目前已形成以汽车板、镀锡板、家电板、彩涂板、冷轧专用钢为代表的冷系产品和以集装箱板、管线钢、车轮钢、耐候钢、桥梁钢为代表的热系产品的高端产品集群。
首钢股份认为，本次交易完成后，有利于进一步提高首钢集团持股比例，维持上市公司治理和控制权稳定;有利于首钢股份进一步聚合优质钢铁资产，提高钢铁权益产能;有助于优化上市公司运营成本、增强公司盈利能力和可持续经营能力，为上市公司及全体股东带来良好的回报。同时，充分发挥上市公司平台作用，对首钢集团优质资产实施重组整合，加快推进钢铁资产整体上市，提高国有资产证券化率。
[2021-11-30] 首钢股份(000959):优质资产即将注入,盈利增长长期回报股东-点评报告
■浙商证券
京唐、迁安两大基地整体进入上市
公司本次交易前,首钢股份持有钢贸公司51.00％的股权,钢贸公司持有京唐公司29.8177％股权。本次交易完成后,上市公司将直接持有钢贸公司100％的股权,并直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司100.00％的股权。根据公司2021年上半年产量情况,京唐公司上半年实现钢、钢材产量分别为766万吨、700万吨。交易完成后,公司权益粗钢产量增加230万吨,钢材产量增加210万吨。
利润有望增厚10亿元以上
上半年,钢贸公司实现净利润8.98亿元,京唐公司实现净利润29.27亿元,按照持股29.8177％折算,京唐公司贡献利润8.73亿元,占比97％。上半年,京唐公司吨钢净利为418元,据此测算,新增产量部分带来利润接近9亿元。考虑到公司产品持续向高端化推进,盈利稳定在高位。明年京唐基地有望随着原材料价格大幅下降盈利进一步增加。交易完成后并表后,利润有望增厚10亿元以上。
公司进入业绩释放阶段,有望持续长期回报股东
公司致力于向高端化产品集群发展,战略产品电工钢、汽车板、镀锡板产量稳步上升。未来战略产品利润总额占比有望突破50％。另外,公司成本进入拐点期,吨钢折旧+摊销及费用端持续下行。因此,公司有望持续保持高盈利装填。公司制定未来三年分红股东回报方案,将持续回报股东。
盈利预测及估值
公司作为新能源软磁材料(电工钢)龙头及高端工业用板材头部企业,未来有望长期受益于制造业增长及公司自身产品升级+内部挖潜带来的盈利能力提升。我们预计,2021-2023年公司实现营业收入1185.92/1351.54/1365.06亿元,实现归母净利润80.02/94.60/103/60亿元,对应EPS1.51/1.79/1.96元,对应2021-2023年PE4.19/3.55/3.24倍。看好公司未来成长,维持"买入"评级。
风险提示:本次交易可能被暂缓、中止或取消,上游原材料价格大幅上涨,减产执行力度不及预期等。
[2021-11-13] 首钢股份(000959):吨钢费用持续优化,盈利能力稳步提升-更新报告
■国泰君安
维持"增持"评级。21年前三季度实现营收996亿,同比增82％;归母净利58亿,同比增401％,业绩超预期。考虑到公司产量稳步增长,上调其21-23年EPS为1.25/1.41/1.46元(原1.13/1.29/1.33元)。参考同类公司给予其21年PE6.5倍估值,维持目标价8.1元,维持"增持"评级。
产量稳步增长,产品结构优化。21年前三季度公司汽车板、电工钢、镀锡板、酸洗汽车用钢产量分别为267、114、47、54万吨,分别同比增7.8％、0.13％、8.9％、45.8％,公司重点产品产量稳步增长,其中超高强钢、高牌号无取向硅钢等高附加值产品增速较快,公司产品结构持续优化,盈利能力不断提升。21年前三季度公司销售净利率6.9％,同比升4.1个百分点。
资产负债结构持续优化,各项费用不断降低。根据公司公告,截至2021年三季度末,公司资产负债率为70.25％,同比降4.36个百分点;公司期间费用率为3.33％,同比降3.38个百分点,其中销售、管理、财务费用率分别同比降1.88、0.38、1.12个百分点。根据公司三季度业绩说明会,2021年前三季度公司吨钢折旧、吨钢财务费用分别同比降16％、13％。
公司产能稳步扩张,盈利能力有望逐渐增强。2010年底公司停产并开始实施搬迁,为建设新生产基地,公司投资约1500-1600亿元,为其带来了较重的折旧和财务负担。经过近10年发展,公司产能稳步扩张,吨钢折旧和财务费用持续下降。我们认为随着公司持续稳步扩产、优化产品结构,其吨钢折旧、吨钢费用及吨钢利润有望持续优化,盈利能力将逐步提升。
风险提示:产能扩张不及预期,不可预测的安全事故。
[2021-10-18] 首钢股份(000959):板材龙头企业,聚焦高端产品-首钢股份首次覆盖报告
■国泰君安
首次覆盖,给予公司"增持"评级。公司是京津冀地区大型板材生产企业,我们预计公司2021-2023年的EPS分别为1.13/1.29/1.33元,参考同类公司,给予公司2021年PB1.49倍进行估值,对应每股价格8.1元。首次覆盖,给予"增持"评级。
板材龙头企业,聚焦高端产品。公司是京津冀地区板材龙头企业,产品规格和牌号齐全。公司着力发展汽车板、电工钢和镀锡板产品,三类产品的营收占比逐渐提升,市场份额稳步扩大。公司汽车板、电工钢综合竞争力排名行业前列,随着公司高端产品发力,公司盈利能力将逐渐上升,竞争力不断加强。
电工钢价格走高,扩产能路径清晰。在新能源车渗透率快速提升背景下,电工钢供给紧张,价格逐步上升。电工钢制造难度较大,行业壁垒较深,公司电工钢产品竞争优势较强,将充分受益于电工钢价格的上涨。2022年公司新能源汽车无取向电工钢产线预计投产,2023年公司取向电工钢二期项目预计投产。公司电工钢产能将稳步上升,业绩有望持续释放。
折旧高点已过,充分受益行业回暖。公司之前十余年的搬迁、结构调整使得公司资产质量已经发生了较大的提升,公司折旧、财务费用高点已过。
钢铁行业产能周期结束,供给首先背景下,行业盈利中枢将逐渐上升,公司作为行业龙头,将充分受益。
风险提示:新产能进度不及预期,汽车销量下行。
[2021-10-07] 首钢股份(000959):首钢股份前三季净利同比预增380%-414%
■上海证券报
首钢股份发布业绩预告。预计2021年前三季度净利润56.4亿元–60.4亿元，同比增长380%-414%;其中，第三季度净利润22.07亿元–26.07亿元，同比增长238%-300%。报告期公司完成发行股份购买资产，提升对首钢京唐钢铁联合有限责任公司的持股比例，整体盈利能力进一步增强。
[2021-10-07] 首钢股份(000959):向高端产品集群发展,公司业绩持续释放-三季度业绩预增报告
■浙商证券
报告导读
10月7日晚,公司发布《北京首钢股份有限公司前三季度业绩预告》。前三季度,公司实现归母净利润56.4亿元-60.4亿元,同比增长380％-414％;其中,2021Q3实现归母净利润22.07亿元-26.07亿元。
投资要点
京唐基地19％股权全部并表,增厚母公司业绩上半年,公司完成发股购买京唐少数股权落地,三季度开始完成并表。公司两大基地中,京唐公司具有规模大,品种全,物流优势明显等特征,整体盈利能力在全行业处于领先位置。今年二季度,京唐吨钢盈利560元,领先行业平均水平。另一方面,京唐基地成本端折旧高峰已过,财务费用逐步下降,成本拐点已现。预计明年,公司有望进一步落地收购京唐余下少数股权。
公司受益全行业减产行业下半年粗钢产量快速下降。预计四季度产量下降存有加速可能。公司两大基地作为超级排放A类企业,享受自主减排。因此,公司下半年仍将保持稳定生产,而全行业供给收缩利好产品市场价格稳定。
高端电工钢盈利稳定,未来成长性强公司是电工钢龙头企业。电工钢产量占比接近权益产量的10％。作为电力及新能源行业必须的钢材产品,随着新能源行业的快速发展,电工钢产品供不应求。上半年,电工钢价格维持高位。且由于电工钢对于技术、装备要求极高,供给释放弹性较弱,使得电工钢价格维持在高位运行。目前,能耗双控对于工业企业节能及电网升级需求明显提升,高端无取向及取向硅钢未来市场空间巨大。
盈利预测及估值
公司向高附加值钢材产品发展,未来战略产品有望持续获得提升。因此,预计公司产品市场价格未来波动较小。另外,战略产品占比逐步提升将提升公司整体利润水平。预计公司2021-2023年实现归母净利润80/95/104亿元,对应PE分别为4.84/4.09/3.74倍,维持"买入"评级。
风险提示:上游原材料价格大幅上涨,需求不及预期等。
[2021-09-13] 首钢股份(000959):拟定增收购49%股权首钢股份将全控钢贸公司
■上海证券报
首钢股份9月12日晚公告称，公司拟通过发行股份的方式购买控股股东首钢集团持有的钢贸公司49%股权，定增价格为5.87元/股。据披露，钢贸公司为上市公司合并报表范围内的控股子公司，交易完成后，钢贸公司将成为首钢股份的全资子公司，并通过直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司全部股权。截至目前，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成。
与此同时，公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者，以询价的方式非公开发行股份募集配套资金，非公开发行股票募集配套资金的发行股份数量不超过发行前公司总股本的30%，募集配套资金总额不超过此次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%。
首钢股份表示，本次交易将推进首钢集团资产重组整合，有利于进一步提高首钢集团持股比例，维持上市公司治理和控制权稳定。同时，本次交易充分发挥上市公司平台作用，对首钢集团优质资产实施重组整合，加快推进钢铁资产整体上市，提高国有资产证券化率。
另据披露，本次交易前后上市公司的合并财务报表范围未发生变化，但钢贸公司、京唐公司的净资产及经营业绩计入归属于上市公司股东的所有者权益和净利润的比例将提升。京唐公司盈利能力较强，资产质量较高，通过收购钢贸公司参股权将进一步提高持有京唐公司的权益比例，预计本次交易完成后上市公司的盈利能力将得到增强。
资料显示，钢贸公司承担首钢股份区域销售公司、钢材加工配送体系的建设、运作和管理的职能，形成了覆盖全国的首钢营销服务体系，在上海、广州、山东、天津、武汉等设立5个区域子公司，并在全国各地建成12家钢材加工配送中心、2家贸易公司及1家航运公司。2019年、2020年和2021年上半年，钢贸公司净利润分别为512.45万元、4.5亿元及8.98亿元。
记者注意到，首钢集团曾承诺将首钢股份打造成集团钢铁板块唯一上市平台，并最终实现首钢集团在中国境内的钢铁、上游铁矿资源业务整体上市。据承诺，首钢集团其他从事钢铁经营生产业务的公司通过积极落实国家产业政策及环保要求，进一步优化调整产品结构，实现连续3年盈利，且行业整体状况不出现较大波动的情况下，首钢集团将按照证券法律法规和行业政策的要求，启动包括但不限于收购、合并、重组等符合上市公司股东利益的方式将相关优质资产注入首钢股份。
[2021-09-12] 首钢股份(000959):收购钢贸公司少数股权,助力未来三年业绩持续增长-点评报告
■浙商证券
京唐、迁安两大基地整体进入上市公司本次交易前,首钢股份持有钢贸公司51.00％的股权,钢贸公司持有京唐公司29.8177％股权。本次交易完成后,上市公司将直接持有钢贸公司100％的股权,并直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司100.00％的股权。根据公司22年上半年产量情况,京唐公司上半年实现钢、钢材产量分别为77万吨、77万吨。交易完成后,公司权益粗钢产量增加230万吨,钢材产量增加22万吨。
利润有望增厚11亿元以上
上半年,钢贸公司实现净利润88亿元,京唐公司实现净利润22亿元,按照持股222折算,京唐公司贡献利润88亿元,占比999。上半年,京唐公司吨钢净利为44元,据此测算,新增产量部分带来利润接近9亿元。再考虑到二季度后公司盈利水平较一季度已有大幅提升叠加钢贸公司其他业务利润,并表后,公司利润有望增厚11亿元以上。
集团钢铁、铁矿资产未来仍有注入预期
首钢股份将作为首钢集团在中国境内的钢铁及上游铁矿资源产业发展、整合的唯一平台,预计未来仍有。目前除了京唐、迁安两大基地外,集团资产仍有通化钢铁、首钢长治、首钢贵港、水城钢铁及马城铁矿、首钢矿业公司、秘鲁铁矿,合计钢铁产能111万吨,铁精粉年产33万吨以上能力。
盈利预测及估值
二季度后,公司盈利能力大幅提升。行业未来在产量控制及原材料价格下行趋势中,公司业绩有望持续维持高位。叠加5月份公司完成收购京唐公司111股权,下半年实现并表。公司下半年归母净利润有望继续增长。上调公司盈利预测,预计公司2222年实现归母净利润8888888亿元,对应PP分别为5.455.455.45倍,维持"买入"评级。
风险提示:本次交易可能被暂缓、中止或取消,上游原材料价格大幅上涨,减产执行力度不及预期等。
[2021-08-23] 首钢股份(000959):归母净利润大增,股权激励计划落地-2021年中报点评
■东北证券
事件:首钢股份发布2021年中报:公司实现营业收入633.78亿元,同比增长89.88％;归属上市公司股东净利润34.33亿元,同比增长556.25％。经营活动产生的现金流量净额48.30亿元,同比增长76.05％。加权平均净资产收益率10.51％,同比提高8.59％。
点评:
高端战略制造产品收益提升,预计持续高增长。报告期内,迁顺基地积极适应高端产品制造格局,不断推进优势产品,加强替代进口项目。酸洗汽车用钢已完成认证313项,货品主供德、日主机厂。京唐基地不断优化产品结构,累计实现产品开发58项,产品认证93项,主营汽车板、镀锡板、热轧板等,2021H1均实现高附加值收入。公司热轧收入268.10亿元,占总营业收入42.30％,同比增长116.42％,毛利率同比增加2.73pct。冷轧收入328.72亿元,占总营业收入51.87％,同比增长80.71％,毛利率同比增长5.83pct。
成本结构调整,加大研发投入。报告期内,公司销售费用、管理费用、研发投入分别为1.03亿元/6.22亿元/21.15亿元,同比增长44.99％/37.72％/54.09％,增加销售、管理人员薪酬,对公司三大高端战略产品电工钢、汽车板、镀锡板等研发投入,公司在电工钢、汽车板领域已步入国内第一梯队。高研发投入有助于公司巩固高端产品市占率,为公司未来稳定、持续盈利保驾护航。
股权激励落地,公司未来发展可期。公司于8月2日发布《2021年限制性股票激励计划(草案)》公告,拟向不超过412名股权激励对象授予7024.4万股限制性股票,约占本计划草案公告时公司股本总额668542.36万股的1.0507％。未来三年,公司资产负债率降低至65％,战略产品产量增长率保持高增长等,激励措施彰显公司对未来发展的信心、决心。
盈利预测:首次覆盖,给予公司"买入"评级,预计公司2021-2023EPS分别为0.91元/1.05元/1.21元,对应PE为8.14x/7.08x/6.16x。
风险提示:下游需求不及预期;相关政策变化
[2021-08-19] 首钢股份(000959):首钢股份上半年净利同比增556.25% 拟10派1元
■证券时报
首钢股份(000959)8月19日晚间披露半年报，公司上半年实现营业收入633.78亿元，同比增长89.88%;净利润34.33亿元，同比增长556.25%;基本每股收益0.6元。公司拟每10股派发红利1元(含税)。
[2021-08-19] 首钢股份(000959):公司正式进入"高盈利+分红"双回报阶段-半年报点评
■浙商证券
报告导读
8月19日晚,公司发布《2021年半年度报告》。上半年,公司实现营业收入633.78亿元,同比增长89.99％;实现归母净利润34.33亿元,同比增长556.25％;公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元。
投资要点
2021年H1量价齐升,后续有望继续维持高位
受益于京唐二期去年下半年实现投产,公司2021H1实现铁、钢、材产量分别为1102万吨、1208万吨、1125万吨,同比增长11％、35％、37％。同时,公司高端产品比例提升叠加市场价格上涨,公司实现量价齐升。下半年,钢铁行业启动减产,公司作为超低排放A类企业,下半年不受减产限制。同时,受益行业整体供给收缩及原材料价格下降,公司有望继续保持高位盈利。
公司正式进入高盈利+分红阶段公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元。我们认为,公司此次分红意义重大,一方面代表公司对于未来稳定高盈利的信心,另一方面,公司未来正式迈进"高盈利+分红"的模式,将持续回报市场。
高端电工钢产量上升,新产线进展顺利
公司是我国高端电工钢龙头企业。2021年上半年,公司智新公司完成电工钢产量80万吨,同比增长7％。另外,上半年公司35万吨新能源汽车专用线已完成近50％。预计2022年6月份有望顺利实现投产。我们认为,电工钢作为公司重点战略产品,未来将持续在产量、技术规格、下游应有领域实现突破。目前高端电工钢市场供不应求,在下游电气化发展趋势大背景下,公司将在电工钢赛道持续未来公司带来成长机遇及业绩弹性。
盈利预测及估值
下半年公司有望受到行业整体供给收缩的机遇,持续实现高盈利。另外,公司5月份完成京唐基地部分少数股权注入,下半年有望为公司整体业绩带来较大增量。预计公司2021-2023年实现归母净利润69.67/75.90/80.66亿元,对应2021-2023年PE为5.54/5.09/4.79倍,维持"买入"评级。
风险提示:下游需求不及预期,限产执行力度不及预期,原材料价格大幅波动。
[2021-08-02] 首钢股份(000959):股权激励落地,彰显公司未来发展信心-点评报告
■浙商证券
8月2日,公司发布《2021年限制性股票激励计划(草案)》公告,拟向不超过412名激励对象授予7,024.40万股限制性股票,约占本计划草案公告时公司股本总额66.85亿股的1.05％,授予价格为3.35元/股。未来三年公司战略产品产量仍将保持高增长截至2021H1,公司三大战略产品(电工钢、汽车板、镀锡版)累计产量为297.18万吨,同比增加10.85％,预计公司全年实现战略产品产量600万吨左右。根据公告,公司未来三年将战略产品产量增长纳入考核范围,公司未来高端战略产品产量将继续保持高速增长,彰显公司向高端市场迈进的决心。
未来三年公司资产负债率持续降低至65％公司为搬迁钢厂,搬迁带来的大量投资导致公司资产负债率高于行业平均水平。截至2021Q1,公司资产负债率为72.62％,仍高于行业平均值。今年以来,公司利润进入释放期,根据公告,公司未来三年仍将降低资产负债率作为主要目标,一方面降低公司经营风险,同时也显示出公司管理层对于持续盈利的信心。
未来三年科技投入不低于3.55％公司自搬迁以来,由长材产比转向高附加值板材产品,先后先发出高端电工钢、汽车板、镀锡板等三大战略产品。此次公告将未来三年科技投入占营收比重列入业绩考核范围内,充分说明公司未来将继续向高端产品研发深度发展。目前公司在电工钢、汽车板领域均进入市场第一梯队,尤其电工钢产品技术、产量均处于领先低位。高研发投入将助力公司继续巩固高端钢材市场低位,为公司长期稳定盈利提供保障。
盈利预测及估值
公司股权激励落地,彰显公司未来发展信心。根绝业绩考核目标可以看出,公司在稳定盈利的同时,未来仍将大力研发高附加值产品,巩固公司产品技术优势。同时,积极降低负债率水平,有利于公司抵抗外部风险。预计公司2021-2023年实现归母净利润69.67/75.90/80.66亿元,对应PE为5.09/4.67/4.39倍,维持"买入"评级。
风险提示:上游原材料价格大幅上涨,产业政策执行不及预期等。
[2021-06-30] 首钢股份(000959):首钢股份上半年预盈约33.6亿元 同比增约542%
■证券时报
首钢股份(000959)6月30日晚间披露半年度业绩预告，公司预盈约33.6亿元，同比增长约542%。
[2021-06-30] 首钢股份(000959):十年磨一剑,公司业绩迎来爆发期-半年度业绩预告点评
■浙商证券
高端电工钢占比高,盈利能力强
公司是目前电工钢市场在产量、研发能力、技术储备方面领先的龙头企业。电工钢产量占比接近权益产量的10％。作为电力及新能源行业必须的钢材产品,随着新能源行业的快速发展,电工钢产品供不应求。上半年,电工钢价格维持高位。且由于电工钢对于技术、装备要求极高,供给释放弹性较弱,使得电工钢价格维持在高位稳定运行。预计下半年电工钢市场仍将维持景气状态。
完成京唐基地少数股权收购,权益产量再增长
公司发行股份购买资产完成后,公司持有京唐公司股权变为85.39％,上市公司权益产能增加270万吨左右。京唐公司少数股权部分将为公司今年下半年增加产能135万吨左右,2022年将全部释放。因此,上市公司口径下半年将实现产量的增长。
成本端已进入拐点阶段公司两大基地生产已经投产运营10年以上,高折旧期已经度过。随着运营效率提升,公司三项费用率已经趋势性下降。同时,随着京唐公司二期一步项目投产运营,一期项目公辅设施利用效率进一步提升,成本有望进一步下降,公司规模效应见效,未来吨钢成本拐点性下降。
盈利预测及估值
公司产品高端化将为公司持续高盈利提供保障。同时,首钢集团2020年产量达到3400万吨,上市公司权益产能仅1800万吨左右。为解决同业竞争,首钢集团承诺相关资产(钢铁、铁矿)在具备条件后注入公司。另外,预计公司硅钢产品未来仍有释放空间。预计公司2021-2023年实现归母净利润69.67/75.90/80.66亿元,对应PE为4.27/3.92/3.69倍,维持"买入"评级。
风险提示:上游原材料价格大幅上涨,产业政策执行不及预期等。
[2021-06-09] 首钢股份(000959):首钢股份酸洗汽车用钢今年累计产量同比翻番
■上海证券报
首钢股份公告，2021年5月，公司部分重点产品产量同比均有不同程度增长，其中酸洗汽车用钢累计同比翻番。公司5月份酸洗汽车用钢产量8.03万吨，同比增长286.2%;本年累计产量31.10万吨，同比增长102.9%。
[2021-05-25] 首钢股份(000959):钢铁主业权益产能增加,与腾讯云合作打开想象空-点评报告
■浙商证券
部分少数股权进入上市公司,权益产能再增长
公司发行股份购买资产完成后,公司持有京唐公司股权变为85.39,预计较交易完成前,上市公司权益产能增加270万吨左右。因为,2021年仅剩7个月时间,预计京唐公司少数股权部分将为公司增加产能150万吨左右,2022年将全部释放,因此,上市公司未来两年产能产量将确定性增长。
数字化布局助力钢铁主业高速发展
对于公司钢铁主业,信息化、数字化转型将有助于公司对于上下游产业链整理行程更高效的协同效应,对于生产环节将在工控自动化、智能化方面起到促进作用,在供应链方面,提高公司供应管理能力提升,通过云计算、大数据等技术应用,实现首钢内部各生态体系的有机整合。除了赋能钢铁主业外,公司未来有望在数字化、信息化等方面取得业务发展给予,或将打开市场想象空间。
盈利预测及估值
京唐基地部分少数股权注入,上市公司规模扩大。预计公司2021-2023年实现营业收入1178.92亿元,1220.31亿元,1232.52亿元,实现归母净利润69.67亿元,75.90亿元,80.66亿元,对应市盈率分别为4.19倍,3.85倍,3.62倍。
风险提示:钢材产品价格不及预期,上游原材料大幅上涨,产业政策执行不及预期,与腾讯云合作落地情况不及预期等风险。
[2021-05-24] 首钢股份(000959):首钢股份与腾讯云签署战略合作协议
■上海证券报
首钢股份公告，公司于2021年5月24日与腾讯云计算(北京)有限责任公司签署《战略合作协议》。公司表示，本次协议签署，有助于公司建设数字经济基础设施及工业互联网，有助于推动云计算、大数据、区块链、产业金融等技术在公司及上下游产业链相关业务落地，促进数字化生态体系建设，打造钢铁行业数字化转型标杆样板。
[2021-05-10] 首钢股份(000959):首钢股份当前钢材市场供需基本面呈紧平衡状态
■上海证券报
首钢股份公告，5月份电工钢、汽车板、集装箱等高端高效产品合同充裕，交付率得到进一步提升。今年以来新能源汽车用无取向电工钢订单实现大幅增长，1-5月份累计订单量是去年同期的3.5倍;高端无取向电工钢订单量持续增长，订单量超产能50%。当前钢材市场供需基本面呈紧平衡状态，预计短期内国内钢材市场价格继续震荡偏强运行的概率较大。
[2021-05-10] 首钢股份(000959):成本、产品双拐点,有望大放异彩-深度点评
■浙商证券
规模效应再现公司成本拐点性下降迁安、京唐两大生产基地按照全球领先水平设计,高标准高投入。截至目前已经投产运营10年以上,高折旧期已经度过。随着运营效率提升,公司三项费用率已经趋势性下降。同时,随着京唐公司二期一步项目投产运营,一期项目公辅设施利用效率进一步提升,成本有望进一步下降,公司规模效应见效,吨钢成本拐点性下降。
度过技术爬坡期高端品种放量增长公司产品结构全部为工业用板(卷)材,包括热卷、冷卷和中厚板,下游包括面向消费领域的家电、汽车行业,以及面向制造业的高端制造业用钢。公司瞄准高附加值产品,不断研发以汽车板、硅钢为代表的高端板材。目前具备450万吨汽车板、150万吨硅钢生产能力。已成为宝马、长城汽车主供应商;硅钢生产规模跃居全国第二,部分高端硅钢产品市占率连续保持第一。
资产注入叠加品种升级成长性可期首钢集团作为特大型钢铁企业,2020年产量达到3400万吨,但是目前上市公司权益产能仅1600万吨左右。为解决同业竞争,首钢集团承诺公司作为国内唯一钢铁上市平台,相关资产(钢铁、铁矿)在具备条件后注入公司。另外,公司已经启动硅钢等高端产品扩产计划。
盈利预测及估值我们预计公司2021-2023年实现营业收入1,097.85亿元、1,119.06亿元、1,130.25亿元,归母净利润64.39亿元、70.33亿元、75.64亿元,对应PE分别为4.58倍、4.19倍、3.90倍。综合考虑公司电工钢产品毛利率较高且正在不断扩大市占率,成长性良好,给予公司7倍PE,对应目标价8.54元。首次覆盖,给予"买入"评级。
风险提示:上游原材料价格大幅上涨,下游需求持续性不及预期,产业政策执行不及预期等。
[2021-04-21] 首钢股份(000959):十年深耕,佳境渐入-公司研究报告
■海通证券
完全转型为高端制造用钢。公司因奥运搬迁,10年来已成功转型为国内汽车板、电工钢第一梯队成员。板材比例100％,薄板约90％。主打汽车板、家电板、电工钢,其中汽车板和电工钢位居国内第二,部分硅钢国内第一。
区位优势明显。京唐位于曹妃甸港口,迁安距港口不到100公里,原料运输方便,位居京津冀腹地,南下长三角便利。?环评A级,不受唐山限产影响。公司两个生产基地京唐基地和迁顺基地均为A级环评,在唐山限产减排30％-50％大环境下,公司生产不受环保限产的影响。
继续提高产量和调整结构。京唐产量仍有提升空间,迁安新能源汽车材料项目带来106万吨产量,含35万吨高端新能源汽车无取向电工钢。
产品啮合降碳潮流。公司硅钢恰逢新能源汽车大发展,变压器和空调新能耗标准的提升为公司硅钢提供了更广阔的市场。
薄板需经历数年低迷后快速增长。2020年疫情影响下薄板需求增速约15％。
新一轮汽车家电下乡和以旧换新进一步推升薄板需求。公司薄板主要用于汽车家电,新一轮汽车家电下乡将充分发挥公司产品优势。
工信部降产量利好整个行业。2020年底工信部首提降钢铁产量,2021年4月1日发改委工信部部署"确保实现2021年全国粗钢产量同比下降"。
公司负债率较高。2020Q3负债率74.61％,比上市钢企算术平均高22个百分点,随着盈利好转,公司负债率有望下降,并带来利息支出的大幅减少。
有望增发增厚公司业绩。公司拟55.69亿收购京唐19.18％股权,折吨钢市值不到2000元,不到宝钢的一半,我们预计可以增厚公司业绩。
盈利预测与估值。我们预计公司2020至2022年可实现归母净利润分别为18.07、36.17、33.23亿元,对应EPS分别为0.34、0.68、0.63元。我们参考可比公司吨钢市值和PB水平,给予公司2021年0.9-1.1倍PB,对应合理价值区间5.42-6.62元,首次覆盖给予公司"优于大市"评级。
风险提示。钢价暴涨后回调风险、工信部降产量的对冲手段会打压钢价、新能源汽车材料硅钢项目的达产进度存在不确定。
[2021-04-08] 首钢股份(000959):高端板材撑起首钢股份业绩大幅增长 电工钢产品有效降低碳排放量
■中国证券报
“公司业绩大幅增长主要是汽车板、电工钢、镀锡板等高端产品的成功。”首钢股份副总经理、董事会秘书陈益在接受中国证券报记者采访时表示。
首钢股份4月6日晚发布的公告显示，2020年公司净利润同比增长51.72%，预计一季度净利润最高达到去年同期的4.5倍。业绩大幅增长的原因是产品销售大增，产品畅销则是由于公司产品符合“碳中和”背景下的用钢需求，可有效降低下游产品的碳排放。
业绩大幅增长
首钢股份披露的2020年业绩快报显示，公司2020年实现营业总收入约800亿元，同比增长16.24%;净利润为17.99亿元，同比增长51.72%。公司预计今年一季度净利润为10亿元-11亿元，同比增长406%-457%。
“这主要得益于公司汽车板、电工钢、镀锡板等高附加值产品的成功。”陈益告诉记者。
以电工钢为例，公司电工钢产线2010年正式投产，截至2020年底，累计有7个首发产品，无取向电工钢形成4大系列107个牌号的产品体系。首钢股份是全球掌握低温高磁感取向电工钢工艺技术的四家钢企之一，公司电工钢产品在500多台500kV及以上超、特高压变压器上应用。
陈益表示，公司电工钢产品实现了家电领域美的、格力、松下等高端客户全覆盖，成为大众MEB平台的主要供应商，具备向日、欧、美等新能源车型全系列产品供货的能力。
可降低碳排量
对钢企而言，在“碳中和”目标下，如何快速实现“碳达峰”“碳中和”是市场普遍关注的问题，也是留给企业思考和需要解答的问题。
中国钢铁工业协会副会长、冶金工业规划研究院总工程师李新创近期表示，目前钢铁行业提出力争在2025年前实现碳排放达峰的总体目标。
钢铁产品端如何助力“碳达峰”“碳中和”?“理论上，一台家用变频空调使用公司电工钢每年可节电36度，一辆新能源轿车使用公司电工钢每年可节电375度，一台变压器使用公司电工钢每年可降低损耗7600度。”陈益对记者表示。
首钢股份总经理刘建辉近日公开表示，首钢股份通过服务于轻量化设计、轻量化材料、轻量化制造技术的集成与应用，增加产品技术附加值，降低了钢铁产品全生命周期碳排放总量。
市场空间较大
电工钢市场方面，据国家电力规划研究中心预测，到2030年全国需电量将达到10万亿-11万亿千瓦时左右(2010年为4.23万亿千瓦时，2020年为7.5万亿千瓦时，上个十年年均增长6%)，年复合增速约4%。机构预计，受电力需求增长，无取向电工钢需求的年复合增速将达到4%，无取向高牌号和取向HiB预计年增长10%。
“公司电工钢装备水平可为高端产品制造提供支撑，公司无取向0.15mm、取向0.18mm超薄产品均具备量产能力。正在建设的六机架连续轧机也是全球首套装备，可实现取向和无取向超薄规格产品的连续生产，将进一步提高公司高端产品比例和生产效率。”陈益表示。
首钢股份方面披露，公司取向电工钢还成功应用于清洁能源输电工程张北-雄安特高压工程、白鹤滩及乌东德水电站、港珠澳大桥、日本滨田太阳能发电站等重点项目。
从行业发展看，未来汽车产销量将保持低速增长，总体用钢需求不断增加，对高端汽车板的需求将进一步提高。
汽车板产品方面，首钢股份具备先期介入(即EVI服务)能力，可为车企在车型项目启动、车身设计、样件试制、量产阶段提供多途径板材解决方案，包括车型逆向开发、正向设计、轻量化、技术降本等，可提供冲压、焊装、涂装等全方位的技术支持。
公司的镀锡板实现国内高端客户全覆盖及部分进口材料替代，产品突破0.11mm极限规格，具备5G超薄规格电子产品用钢供货能力。
“公司业绩是可以抵御周期性的，凭借的是我们技术水平的不断提升和战略产品市场份额的持续增加。今年1月，国内销量排名前十的新能源汽车品牌有7家用我们的电工钢，且销售最好的车企，我们是主要供应商;在‘碳达峰’‘碳中和’背景下，首钢股份的效益有望稳步提升，公司的优势会进一步体现。”陈益表示。
[2021-04-06] 首钢股份(000959):首钢股份一季度净利润预增406%-457%
■上海证券报
首钢股份披露一季度业绩预告。公司预计2021年第一季度盈利100000万元-110000万元，比上年同期增长406%-457%。
[2021-03-30] 首钢股份(000959):首钢股份重组事项31日上会 股票停牌
■证券时报
首钢股份(000959)3月30日晚间公告，证监会并购重组委定于3月31日上午9:00召开2021年第6次并购重组委工作会议，审核公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。公司股票将自3月31日开市起停牌。
[2021-03-19] 首钢股份(000959):首钢股份公司已经开展“碳达峰、碳中和”相关工作
■证券时报
首钢股份(000959)接受机构调研时表示，“碳达峰、碳中和”不仅是国家重要战略，也是企业的重要责任，公司已经开展相关工作，预计不久后集团公司会出台“碳达峰”“碳中和”目标规划。铁矿石价格方面，供应端看，2021年全球铁矿石海运量预计增加约5000万吨;需求端看，海外钢厂复产会增加铁矿石需求，叠加每年的一季度是巴西和澳洲雨季，预计铁矿石市场供应上半年阶段性紧缺，震荡冲高，下半年有所缓解，震荡调整。
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[2022-02-24] 首钢股份(000959):首钢股份预计近日重组上会
■证券时报
首钢股份(000959)2月24日晚间公告，公司收到中国证监会上市公司并购重组委关于报送上会材料的通知，公司预计并购重组委将于近日召开工作会议，审核公司本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，会议具体时间以中国证监会官网公布时间为准。
[2022-02-09] 首钢股份(000959):首钢股份预计短期国内钢价震荡偏强运行
■证券时报
首钢股份(000959)2月9日晚间公告，1月，公司运营稳定顺行，实现新一代超细晶高强汽车外板系列新品国内首发，锌铁合金镀层等高端冷轧汽车用钢产销大幅提升。高端电工钢产品产销量持续提升，产品结构不断优化;受产线检修影响，当月电工钢产量同比有所下降。受能耗双控、采暖季限产等多因素影响，钢铁供给持续受控;春节过后，下游需求逐步释放，同时当前钢材库存水平较低，预计短期国内钢价震荡偏强运行。
[2022-01-27] 首钢股份(000959):首钢股份2021年净利同比预增286%-309%
■证券时报
首钢股份(000959)1月27日晚间发布业绩预告，预计2021年归母净利69亿元-73亿元，同比增长286%-309%。
[2021-12-27] 首钢股份(000959):首钢股份澄清媒体报道 重组报告书披露数据不存在异常
■证券时报
首钢股份(000959)12月27日晚间公告，公司针对媒体12月20日发布的《首钢股份：关联收购标的陷经营“罗生门”》中提出的有关事项进行核实后，澄清说明如下：公司已在2020年年报中对钢贸公司2019年财务数据进行更新披露，本次重组报告书中披露的财务数据与公司信息披露情况不存在重大差异。此外，就本次交易中所涉及钢贸公司的销售金额事项，双方披露数据存在差异系披露数据口径不同导致。
[2021-12-13] 首钢股份(000959):首钢股份高牌号无取向电工钢与超薄规格取向电工钢产量同比大增
■证券时报
首钢股份表示，首钢电工钢通过产品结构调整，预计全年产量150万吨，产品结构持续优化，其中，高牌号无取向电工钢与超薄规格取向电工钢产量将比去年有较大增幅。今年高牌号无取向电工钢预计产量54万吨，较去年增加12万吨，其中新能源汽车用电工钢9万吨以上，产量达到去年的3倍;取向电工钢预计产量19万吨，与去年产量持平，其中0.20mm及以下超薄规格HIB钢产品预计产量5万吨，达到去年的1.6倍。
[2021-12-09] 首钢股份(000959):首钢股份前11月新能源汽车用电工钢销量同比增261%
■证券时报
首钢股份(000959)12月9日晚间发布2021年11月生产经营快报，受产线年度检修影响，公司部分重点产品当月产量同比有所下降。汽车板、镀锡板、酸洗汽车用钢累计产量同比保持增长。1-11月份无取向高牌号电工钢销量同比增加27.5%，新能源汽车用电工钢销量同比增加261%，取向电工钢0.23mm及以下薄规格产品销量同比增加29.2%。
[2021-12-01] 首钢股份(000959):首钢股份拟作价58.59亿元收购大股东资产
■上海证券报
首钢股份11月30日晚公告称，公司拟通过发行股份方式，购买控股股东首钢集团持有的北京首钢钢贸投资管理有限公司(下称“钢贸公司”)49%股权，交易总对价58.59亿元;同时拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超25亿元。
根据公告，此次交易完成后，首钢股份直接持有钢贸公司100%股权，并直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司100%的股权，公司主营业务将得到进一步巩固和加强。
公告称，《资产评估报告》对京唐公司和西山焦化的部分知识产权(下称“业绩承诺资产”)采用了基于未来收益预期的方法进行评估。如本次发行股份购买资产于2022年12月31日之前实施完毕，则首钢集团承诺上述业绩承诺资产2022年、2023年、2024年实现的收入分成合计分别不低于9091.82万元、7941.40万元和6156.18万元。
首钢股份所处行业为钢铁行业，主要业务为钢铁冶炼、钢压延加工等，拥有京唐基地和迁顺基地两大钢铁生产基地。钢贸公司承担首钢股份区域销售、钢材加工配送体系的建设、运作和管理的职能，形成了覆盖全国的营销服务体系，在上海、广州、青岛、天津、武汉设有5个区域子公司，并在全国多地设有钢材加工配送中心。钢贸公司参股的京唐公司钢铁产品主要包括热系和冷系两大系列板材产品，目前已形成以汽车板、镀锡板、家电板、彩涂板、冷轧专用钢为代表的冷系产品和以集装箱板、管线钢、车轮钢、耐候钢、桥梁钢为代表的热系产品的高端产品集群。
首钢股份认为，本次交易完成后，有利于进一步提高首钢集团持股比例，维持上市公司治理和控制权稳定;有利于首钢股份进一步聚合优质钢铁资产，提高钢铁权益产能;有助于优化上市公司运营成本、增强公司盈利能力和可持续经营能力，为上市公司及全体股东带来良好的回报。同时，充分发挥上市公司平台作用，对首钢集团优质资产实施重组整合，加快推进钢铁资产整体上市，提高国有资产证券化率。
[2021-11-30] 首钢股份(000959):优质资产即将注入,盈利增长长期回报股东-点评报告
■浙商证券
京唐、迁安两大基地整体进入上市
公司本次交易前,首钢股份持有钢贸公司51.00％的股权,钢贸公司持有京唐公司29.8177％股权。本次交易完成后,上市公司将直接持有钢贸公司100％的股权,并直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司100.00％的股权。根据公司2021年上半年产量情况,京唐公司上半年实现钢、钢材产量分别为766万吨、700万吨。交易完成后,公司权益粗钢产量增加230万吨,钢材产量增加210万吨。
利润有望增厚10亿元以上
上半年,钢贸公司实现净利润8.98亿元,京唐公司实现净利润29.27亿元,按照持股29.8177％折算,京唐公司贡献利润8.73亿元,占比97％。上半年,京唐公司吨钢净利为418元,据此测算,新增产量部分带来利润接近9亿元。考虑到公司产品持续向高端化推进,盈利稳定在高位。明年京唐基地有望随着原材料价格大幅下降盈利进一步增加。交易完成后并表后,利润有望增厚10亿元以上。
公司进入业绩释放阶段,有望持续长期回报股东
公司致力于向高端化产品集群发展,战略产品电工钢、汽车板、镀锡板产量稳步上升。未来战略产品利润总额占比有望突破50％。另外,公司成本进入拐点期,吨钢折旧+摊销及费用端持续下行。因此,公司有望持续保持高盈利装填。公司制定未来三年分红股东回报方案,将持续回报股东。
盈利预测及估值
公司作为新能源软磁材料(电工钢)龙头及高端工业用板材头部企业,未来有望长期受益于制造业增长及公司自身产品升级+内部挖潜带来的盈利能力提升。我们预计,2021-2023年公司实现营业收入1185.92/1351.54/1365.06亿元,实现归母净利润80.02/94.60/103/60亿元,对应EPS1.51/1.79/1.96元,对应2021-2023年PE4.19/3.55/3.24倍。看好公司未来成长,维持"买入"评级。
风险提示:本次交易可能被暂缓、中止或取消,上游原材料价格大幅上涨,减产执行力度不及预期等。
[2021-11-13] 首钢股份(000959):吨钢费用持续优化,盈利能力稳步提升-更新报告
■国泰君安
维持"增持"评级。21年前三季度实现营收996亿,同比增82％;归母净利58亿,同比增401％,业绩超预期。考虑到公司产量稳步增长,上调其21-23年EPS为1.25/1.41/1.46元(原1.13/1.29/1.33元)。参考同类公司给予其21年PE6.5倍估值,维持目标价8.1元,维持"增持"评级。
产量稳步增长,产品结构优化。21年前三季度公司汽车板、电工钢、镀锡板、酸洗汽车用钢产量分别为267、114、47、54万吨,分别同比增7.8％、0.13％、8.9％、45.8％,公司重点产品产量稳步增长,其中超高强钢、高牌号无取向硅钢等高附加值产品增速较快,公司产品结构持续优化,盈利能力不断提升。21年前三季度公司销售净利率6.9％,同比升4.1个百分点。
资产负债结构持续优化,各项费用不断降低。根据公司公告,截至2021年三季度末,公司资产负债率为70.25％,同比降4.36个百分点;公司期间费用率为3.33％,同比降3.38个百分点,其中销售、管理、财务费用率分别同比降1.88、0.38、1.12个百分点。根据公司三季度业绩说明会,2021年前三季度公司吨钢折旧、吨钢财务费用分别同比降16％、13％。
公司产能稳步扩张,盈利能力有望逐渐增强。2010年底公司停产并开始实施搬迁,为建设新生产基地,公司投资约1500-1600亿元,为其带来了较重的折旧和财务负担。经过近10年发展,公司产能稳步扩张,吨钢折旧和财务费用持续下降。我们认为随着公司持续稳步扩产、优化产品结构,其吨钢折旧、吨钢费用及吨钢利润有望持续优化,盈利能力将逐步提升。
风险提示:产能扩张不及预期,不可预测的安全事故。
[2021-10-18] 首钢股份(000959):板材龙头企业,聚焦高端产品-首钢股份首次覆盖报告
■国泰君安
首次覆盖,给予公司"增持"评级。公司是京津冀地区大型板材生产企业,我们预计公司2021-2023年的EPS分别为1.13/1.29/1.33元,参考同类公司,给予公司2021年PB1.49倍进行估值,对应每股价格8.1元。首次覆盖,给予"增持"评级。
板材龙头企业,聚焦高端产品。公司是京津冀地区板材龙头企业,产品规格和牌号齐全。公司着力发展汽车板、电工钢和镀锡板产品,三类产品的营收占比逐渐提升,市场份额稳步扩大。公司汽车板、电工钢综合竞争力排名行业前列,随着公司高端产品发力,公司盈利能力将逐渐上升,竞争力不断加强。
电工钢价格走高,扩产能路径清晰。在新能源车渗透率快速提升背景下,电工钢供给紧张,价格逐步上升。电工钢制造难度较大,行业壁垒较深,公司电工钢产品竞争优势较强,将充分受益于电工钢价格的上涨。2022年公司新能源汽车无取向电工钢产线预计投产,2023年公司取向电工钢二期项目预计投产。公司电工钢产能将稳步上升,业绩有望持续释放。
折旧高点已过,充分受益行业回暖。公司之前十余年的搬迁、结构调整使得公司资产质量已经发生了较大的提升,公司折旧、财务费用高点已过。
钢铁行业产能周期结束,供给首先背景下,行业盈利中枢将逐渐上升,公司作为行业龙头,将充分受益。
风险提示:新产能进度不及预期,汽车销量下行。
[2021-10-07] 首钢股份(000959):首钢股份前三季净利同比预增380%-414%
■上海证券报
首钢股份发布业绩预告。预计2021年前三季度净利润56.4亿元–60.4亿元，同比增长380%-414%;其中，第三季度净利润22.07亿元–26.07亿元，同比增长238%-300%。报告期公司完成发行股份购买资产，提升对首钢京唐钢铁联合有限责任公司的持股比例，整体盈利能力进一步增强。
[2021-10-07] 首钢股份(000959):向高端产品集群发展,公司业绩持续释放-三季度业绩预增报告
■浙商证券
报告导读
10月7日晚,公司发布《北京首钢股份有限公司前三季度业绩预告》。前三季度,公司实现归母净利润56.4亿元-60.4亿元,同比增长380％-414％;其中,2021Q3实现归母净利润22.07亿元-26.07亿元。
投资要点
京唐基地19％股权全部并表,增厚母公司业绩上半年,公司完成发股购买京唐少数股权落地,三季度开始完成并表。公司两大基地中,京唐公司具有规模大,品种全,物流优势明显等特征,整体盈利能力在全行业处于领先位置。今年二季度,京唐吨钢盈利560元,领先行业平均水平。另一方面,京唐基地成本端折旧高峰已过,财务费用逐步下降,成本拐点已现。预计明年,公司有望进一步落地收购京唐余下少数股权。
公司受益全行业减产行业下半年粗钢产量快速下降。预计四季度产量下降存有加速可能。公司两大基地作为超级排放A类企业,享受自主减排。因此,公司下半年仍将保持稳定生产,而全行业供给收缩利好产品市场价格稳定。
高端电工钢盈利稳定,未来成长性强公司是电工钢龙头企业。电工钢产量占比接近权益产量的10％。作为电力及新能源行业必须的钢材产品,随着新能源行业的快速发展,电工钢产品供不应求。上半年,电工钢价格维持高位。且由于电工钢对于技术、装备要求极高,供给释放弹性较弱,使得电工钢价格维持在高位运行。目前,能耗双控对于工业企业节能及电网升级需求明显提升,高端无取向及取向硅钢未来市场空间巨大。
盈利预测及估值
公司向高附加值钢材产品发展,未来战略产品有望持续获得提升。因此,预计公司产品市场价格未来波动较小。另外,战略产品占比逐步提升将提升公司整体利润水平。预计公司2021-2023年实现归母净利润80/95/104亿元,对应PE分别为4.84/4.09/3.74倍,维持"买入"评级。
风险提示:上游原材料价格大幅上涨,需求不及预期等。
[2021-09-13] 首钢股份(000959):拟定增收购49%股权首钢股份将全控钢贸公司
■上海证券报
首钢股份9月12日晚公告称，公司拟通过发行股份的方式购买控股股东首钢集团持有的钢贸公司49%股权，定增价格为5.87元/股。据披露，钢贸公司为上市公司合并报表范围内的控股子公司，交易完成后，钢贸公司将成为首钢股份的全资子公司，并通过直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司全部股权。截至目前，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成。
与此同时，公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者，以询价的方式非公开发行股份募集配套资金，非公开发行股票募集配套资金的发行股份数量不超过发行前公司总股本的30%，募集配套资金总额不超过此次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%。
首钢股份表示，本次交易将推进首钢集团资产重组整合，有利于进一步提高首钢集团持股比例，维持上市公司治理和控制权稳定。同时，本次交易充分发挥上市公司平台作用，对首钢集团优质资产实施重组整合，加快推进钢铁资产整体上市，提高国有资产证券化率。
另据披露，本次交易前后上市公司的合并财务报表范围未发生变化，但钢贸公司、京唐公司的净资产及经营业绩计入归属于上市公司股东的所有者权益和净利润的比例将提升。京唐公司盈利能力较强，资产质量较高，通过收购钢贸公司参股权将进一步提高持有京唐公司的权益比例，预计本次交易完成后上市公司的盈利能力将得到增强。
资料显示，钢贸公司承担首钢股份区域销售公司、钢材加工配送体系的建设、运作和管理的职能，形成了覆盖全国的首钢营销服务体系，在上海、广州、山东、天津、武汉等设立5个区域子公司，并在全国各地建成12家钢材加工配送中心、2家贸易公司及1家航运公司。2019年、2020年和2021年上半年，钢贸公司净利润分别为512.45万元、4.5亿元及8.98亿元。
记者注意到，首钢集团曾承诺将首钢股份打造成集团钢铁板块唯一上市平台，并最终实现首钢集团在中国境内的钢铁、上游铁矿资源业务整体上市。据承诺，首钢集团其他从事钢铁经营生产业务的公司通过积极落实国家产业政策及环保要求，进一步优化调整产品结构，实现连续3年盈利，且行业整体状况不出现较大波动的情况下，首钢集团将按照证券法律法规和行业政策的要求，启动包括但不限于收购、合并、重组等符合上市公司股东利益的方式将相关优质资产注入首钢股份。
[2021-09-12] 首钢股份(000959):收购钢贸公司少数股权,助力未来三年业绩持续增长-点评报告
■浙商证券
京唐、迁安两大基地整体进入上市公司本次交易前,首钢股份持有钢贸公司51.00％的股权,钢贸公司持有京唐公司29.8177％股权。本次交易完成后,上市公司将直接持有钢贸公司100％的股权,并直接以及通过钢贸公司合计持有京唐公司100.00％的股权。根据公司22年上半年产量情况,京唐公司上半年实现钢、钢材产量分别为77万吨、77万吨。交易完成后,公司权益粗钢产量增加230万吨,钢材产量增加22万吨。
利润有望增厚11亿元以上
上半年,钢贸公司实现净利润88亿元,京唐公司实现净利润22亿元,按照持股222折算,京唐公司贡献利润88亿元,占比999。上半年,京唐公司吨钢净利为44元,据此测算,新增产量部分带来利润接近9亿元。再考虑到二季度后公司盈利水平较一季度已有大幅提升叠加钢贸公司其他业务利润,并表后,公司利润有望增厚11亿元以上。
集团钢铁、铁矿资产未来仍有注入预期
首钢股份将作为首钢集团在中国境内的钢铁及上游铁矿资源产业发展、整合的唯一平台,预计未来仍有。目前除了京唐、迁安两大基地外,集团资产仍有通化钢铁、首钢长治、首钢贵港、水城钢铁及马城铁矿、首钢矿业公司、秘鲁铁矿,合计钢铁产能111万吨,铁精粉年产33万吨以上能力。
盈利预测及估值
二季度后,公司盈利能力大幅提升。行业未来在产量控制及原材料价格下行趋势中,公司业绩有望持续维持高位。叠加5月份公司完成收购京唐公司111股权,下半年实现并表。公司下半年归母净利润有望继续增长。上调公司盈利预测,预计公司2222年实现归母净利润8888888亿元,对应PP分别为5.455.455.45倍,维持"买入"评级。
风险提示:本次交易可能被暂缓、中止或取消,上游原材料价格大幅上涨,减产执行力度不及预期等。
[2021-08-23] 首钢股份(000959):归母净利润大增,股权激励计划落地-2021年中报点评
■东北证券
事件:首钢股份发布2021年中报:公司实现营业收入633.78亿元,同比增长89.88％;归属上市公司股东净利润34.33亿元,同比增长556.25％。经营活动产生的现金流量净额48.30亿元,同比增长76.05％。加权平均净资产收益率10.51％,同比提高8.59％。
点评:
高端战略制造产品收益提升,预计持续高增长。报告期内,迁顺基地积极适应高端产品制造格局,不断推进优势产品,加强替代进口项目。酸洗汽车用钢已完成认证313项,货品主供德、日主机厂。京唐基地不断优化产品结构,累计实现产品开发58项,产品认证93项,主营汽车板、镀锡板、热轧板等,2021H1均实现高附加值收入。公司热轧收入268.10亿元,占总营业收入42.30％,同比增长116.42％,毛利率同比增加2.73pct。冷轧收入328.72亿元,占总营业收入51.87％,同比增长80.71％,毛利率同比增长5.83pct。
成本结构调整,加大研发投入。报告期内,公司销售费用、管理费用、研发投入分别为1.03亿元/6.22亿元/21.15亿元,同比增长44.99％/37.72％/54.09％,增加销售、管理人员薪酬,对公司三大高端战略产品电工钢、汽车板、镀锡板等研发投入,公司在电工钢、汽车板领域已步入国内第一梯队。高研发投入有助于公司巩固高端产品市占率,为公司未来稳定、持续盈利保驾护航。
股权激励落地,公司未来发展可期。公司于8月2日发布《2021年限制性股票激励计划(草案)》公告,拟向不超过412名股权激励对象授予7024.4万股限制性股票,约占本计划草案公告时公司股本总额668542.36万股的1.0507％。未来三年,公司资产负债率降低至65％,战略产品产量增长率保持高增长等,激励措施彰显公司对未来发展的信心、决心。
盈利预测:首次覆盖,给予公司"买入"评级,预计公司2021-2023EPS分别为0.91元/1.05元/1.21元,对应PE为8.14x/7.08x/6.16x。
风险提示:下游需求不及预期;相关政策变化
[2021-08-19] 首钢股份(000959):首钢股份上半年净利同比增556.25% 拟10派1元
■证券时报
首钢股份(000959)8月19日晚间披露半年报，公司上半年实现营业收入633.78亿元，同比增长89.88%;净利润34.33亿元，同比增长556.25%;基本每股收益0.6元。公司拟每10股派发红利1元(含税)。
[2021-08-19] 首钢股份(000959):公司正式进入"高盈利+分红"双回报阶段-半年报点评
■浙商证券
报告导读
8月19日晚,公司发布《2021年半年度报告》。上半年,公司实现营业收入633.78亿元,同比增长89.99％;实现归母净利润34.33亿元,同比增长556.25％;公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元。
投资要点
2021年H1量价齐升,后续有望继续维持高位
受益于京唐二期去年下半年实现投产,公司2021H1实现铁、钢、材产量分别为1102万吨、1208万吨、1125万吨,同比增长11％、35％、37％。同时,公司高端产品比例提升叠加市场价格上涨,公司实现量价齐升。下半年,钢铁行业启动减产,公司作为超低排放A类企业,下半年不受减产限制。同时,受益行业整体供给收缩及原材料价格下降,公司有望继续保持高位盈利。
公司正式进入高盈利+分红阶段公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元。我们认为,公司此次分红意义重大,一方面代表公司对于未来稳定高盈利的信心,另一方面,公司未来正式迈进"高盈利+分红"的模式,将持续回报市场。
高端电工钢产量上升,新产线进展顺利
公司是我国高端电工钢龙头企业。2021年上半年,公司智新公司完成电工钢产量80万吨,同比增长7％。另外,上半年公司35万吨新能源汽车专用线已完成近50％。预计2022年6月份有望顺利实现投产。我们认为,电工钢作为公司重点战略产品,未来将持续在产量、技术规格、下游应有领域实现突破。目前高端电工钢市场供不应求,在下游电气化发展趋势大背景下,公司将在电工钢赛道持续未来公司带来成长机遇及业绩弹性。
盈利预测及估值
下半年公司有望受到行业整体供给收缩的机遇,持续实现高盈利。另外,公司5月份完成京唐基地部分少数股权注入,下半年有望为公司整体业绩带来较大增量。预计公司2021-2023年实现归母净利润69.67/75.90/80.66亿元,对应2021-2023年PE为5.54/5.09/4.79倍,维持"买入"评级。
风险提示:下游需求不及预期,限产执行力度不及预期,原材料价格大幅波动。
[2021-08-02] 首钢股份(000959):股权激励落地,彰显公司未来发展信心-点评报告
■浙商证券
8月2日,公司发布《2021年限制性股票激励计划(草案)》公告,拟向不超过412名激励对象授予7,024.40万股限制性股票,约占本计划草案公告时公司股本总额66.85亿股的1.05％,授予价格为3.35元/股。未来三年公司战略产品产量仍将保持高增长截至2021H1,公司三大战略产品(电工钢、汽车板、镀锡版)累计产量为297.18万吨,同比增加10.85％,预计公司全年实现战略产品产量600万吨左右。根据公告,公司未来三年将战略产品产量增长纳入考核范围,公司未来高端战略产品产量将继续保持高速增长,彰显公司向高端市场迈进的决心。
未来三年公司资产负债率持续降低至65％公司为搬迁钢厂,搬迁带来的大量投资导致公司资产负债率高于行业平均水平。截至2021Q1,公司资产负债率为72.62％,仍高于行业平均值。今年以来,公司利润进入释放期,根据公告,公司未来三年仍将降低资产负债率作为主要目标,一方面降低公司经营风险,同时也显示出公司管理层对于持续盈利的信心。
未来三年科技投入不低于3.55％公司自搬迁以来,由长材产比转向高附加值板材产品,先后先发出高端电工钢、汽车板、镀锡板等三大战略产品。此次公告将未来三年科技投入占营收比重列入业绩考核范围内,充分说明公司未来将继续向高端产品研发深度发展。目前公司在电工钢、汽车板领域均进入市场第一梯队,尤其电工钢产品技术、产量均处于领先低位。高研发投入将助力公司继续巩固高端钢材市场低位,为公司长期稳定盈利提供保障。
盈利预测及估值
公司股权激励落地,彰显公司未来发展信心。根绝业绩考核目标可以看出,公司在稳定盈利的同时,未来仍将大力研发高附加值产品,巩固公司产品技术优势。同时,积极降低负债率水平,有利于公司抵抗外部风险。预计公司2021-2023年实现归母净利润69.67/75.90/80.66亿元,对应PE为5.09/4.67/4.39倍,维持"买入"评级。
风险提示:上游原材料价格大幅上涨,产业政策执行不及预期等。
[2021-06-30] 首钢股份(000959):首钢股份上半年预盈约33.6亿元 同比增约542%
■证券时报
首钢股份(000959)6月30日晚间披露半年度业绩预告，公司预盈约33.6亿元，同比增长约542%。
[2021-06-30] 首钢股份(000959):十年磨一剑,公司业绩迎来爆发期-半年度业绩预告点评
■浙商证券
高端电工钢占比高,盈利能力强
公司是目前电工钢市场在产量、研发能力、技术储备方面领先的龙头企业。电工钢产量占比接近权益产量的10％。作为电力及新能源行业必须的钢材产品,随着新能源行业的快速发展,电工钢产品供不应求。上半年,电工钢价格维持高位。且由于电工钢对于技术、装备要求极高,供给释放弹性较弱,使得电工钢价格维持在高位稳定运行。预计下半年电工钢市场仍将维持景气状态。
完成京唐基地少数股权收购,权益产量再增长
公司发行股份购买资产完成后,公司持有京唐公司股权变为85.39％,上市公司权益产能增加270万吨左右。京唐公司少数股权部分将为公司今年下半年增加产能135万吨左右,2022年将全部释放。因此,上市公司口径下半年将实现产量的增长。
成本端已进入拐点阶段公司两大基地生产已经投产运营10年以上,高折旧期已经度过。随着运营效率提升,公司三项费用率已经趋势性下降。同时,随着京唐公司二期一步项目投产运营,一期项目公辅设施利用效率进一步提升,成本有望进一步下降,公司规模效应见效,未来吨钢成本拐点性下降。
盈利预测及估值
公司产品高端化将为公司持续高盈利提供保障。同时,首钢集团2020年产量达到3400万吨,上市公司权益产能仅1800万吨左右。为解决同业竞争,首钢集团承诺相关资产(钢铁、铁矿)在具备条件后注入公司。另外,预计公司硅钢产品未来仍有释放空间。预计公司2021-2023年实现归母净利润69.67/75.90/80.66亿元,对应PE为4.27/3.92/3.69倍,维持"买入"评级。
风险提示:上游原材料价格大幅上涨,产业政策执行不及预期等。
[2021-06-09] 首钢股份(000959):首钢股份酸洗汽车用钢今年累计产量同比翻番
■上海证券报
首钢股份公告，2021年5月，公司部分重点产品产量同比均有不同程度增长，其中酸洗汽车用钢累计同比翻番。公司5月份酸洗汽车用钢产量8.03万吨，同比增长286.2%;本年累计产量31.10万吨，同比增长102.9%。
[2021-05-25] 首钢股份(000959):钢铁主业权益产能增加,与腾讯云合作打开想象空-点评报告
■浙商证券
部分少数股权进入上市公司,权益产能再增长
公司发行股份购买资产完成后,公司持有京唐公司股权变为85.39,预计较交易完成前,上市公司权益产能增加270万吨左右。因为,2021年仅剩7个月时间,预计京唐公司少数股权部分将为公司增加产能150万吨左右,2022年将全部释放,因此,上市公司未来两年产能产量将确定性增长。
数字化布局助力钢铁主业高速发展
对于公司钢铁主业,信息化、数字化转型将有助于公司对于上下游产业链整理行程更高效的协同效应,对于生产环节将在工控自动化、智能化方面起到促进作用,在供应链方面,提高公司供应管理能力提升,通过云计算、大数据等技术应用,实现首钢内部各生态体系的有机整合。除了赋能钢铁主业外,公司未来有望在数字化、信息化等方面取得业务发展给予,或将打开市场想象空间。
盈利预测及估值
京唐基地部分少数股权注入,上市公司规模扩大。预计公司2021-2023年实现营业收入1178.92亿元,1220.31亿元,1232.52亿元,实现归母净利润69.67亿元,75.90亿元,80.66亿元,对应市盈率分别为4.19倍,3.85倍,3.62倍。
风险提示:钢材产品价格不及预期,上游原材料大幅上涨,产业政策执行不及预期,与腾讯云合作落地情况不及预期等风险。
[2021-05-24] 首钢股份(000959):首钢股份与腾讯云签署战略合作协议
■上海证券报
首钢股份公告，公司于2021年5月24日与腾讯云计算(北京)有限责任公司签署《战略合作协议》。公司表示，本次协议签署，有助于公司建设数字经济基础设施及工业互联网，有助于推动云计算、大数据、区块链、产业金融等技术在公司及上下游产业链相关业务落地，促进数字化生态体系建设，打造钢铁行业数字化转型标杆样板。
[2021-05-10] 首钢股份(000959):首钢股份当前钢材市场供需基本面呈紧平衡状态
■上海证券报
首钢股份公告，5月份电工钢、汽车板、集装箱等高端高效产品合同充裕，交付率得到进一步提升。今年以来新能源汽车用无取向电工钢订单实现大幅增长，1-5月份累计订单量是去年同期的3.5倍;高端无取向电工钢订单量持续增长，订单量超产能50%。当前钢材市场供需基本面呈紧平衡状态，预计短期内国内钢材市场价格继续震荡偏强运行的概率较大。
[2021-05-10] 首钢股份(000959):成本、产品双拐点,有望大放异彩-深度点评
■浙商证券
规模效应再现公司成本拐点性下降迁安、京唐两大生产基地按照全球领先水平设计,高标准高投入。截至目前已经投产运营10年以上,高折旧期已经度过。随着运营效率提升,公司三项费用率已经趋势性下降。同时,随着京唐公司二期一步项目投产运营,一期项目公辅设施利用效率进一步提升,成本有望进一步下降,公司规模效应见效,吨钢成本拐点性下降。
度过技术爬坡期高端品种放量增长公司产品结构全部为工业用板(卷)材,包括热卷、冷卷和中厚板,下游包括面向消费领域的家电、汽车行业,以及面向制造业的高端制造业用钢。公司瞄准高附加值产品,不断研发以汽车板、硅钢为代表的高端板材。目前具备450万吨汽车板、150万吨硅钢生产能力。已成为宝马、长城汽车主供应商;硅钢生产规模跃居全国第二,部分高端硅钢产品市占率连续保持第一。
资产注入叠加品种升级成长性可期首钢集团作为特大型钢铁企业,2020年产量达到3400万吨,但是目前上市公司权益产能仅1600万吨左右。为解决同业竞争,首钢集团承诺公司作为国内唯一钢铁上市平台,相关资产(钢铁、铁矿)在具备条件后注入公司。另外,公司已经启动硅钢等高端产品扩产计划。
盈利预测及估值我们预计公司2021-2023年实现营业收入1,097.85亿元、1,119.06亿元、1,130.25亿元,归母净利润64.39亿元、70.33亿元、75.64亿元,对应PE分别为4.58倍、4.19倍、3.90倍。综合考虑公司电工钢产品毛利率较高且正在不断扩大市占率,成长性良好,给予公司7倍PE,对应目标价8.54元。首次覆盖,给予"买入"评级。
风险提示:上游原材料价格大幅上涨,下游需求持续性不及预期,产业政策执行不及预期等。
[2021-04-21] 首钢股份(000959):十年深耕,佳境渐入-公司研究报告
■海通证券
完全转型为高端制造用钢。公司因奥运搬迁,10年来已成功转型为国内汽车板、电工钢第一梯队成员。板材比例100％,薄板约90％。主打汽车板、家电板、电工钢,其中汽车板和电工钢位居国内第二,部分硅钢国内第一。
区位优势明显。京唐位于曹妃甸港口,迁安距港口不到100公里,原料运输方便,位居京津冀腹地,南下长三角便利。?环评A级,不受唐山限产影响。公司两个生产基地京唐基地和迁顺基地均为A级环评,在唐山限产减排30％-50％大环境下,公司生产不受环保限产的影响。
继续提高产量和调整结构。京唐产量仍有提升空间,迁安新能源汽车材料项目带来106万吨产量,含35万吨高端新能源汽车无取向电工钢。
产品啮合降碳潮流。公司硅钢恰逢新能源汽车大发展,变压器和空调新能耗标准的提升为公司硅钢提供了更广阔的市场。
薄板需经历数年低迷后快速增长。2020年疫情影响下薄板需求增速约15％。
新一轮汽车家电下乡和以旧换新进一步推升薄板需求。公司薄板主要用于汽车家电,新一轮汽车家电下乡将充分发挥公司产品优势。
工信部降产量利好整个行业。2020年底工信部首提降钢铁产量,2021年4月1日发改委工信部部署"确保实现2021年全国粗钢产量同比下降"。
公司负债率较高。2020Q3负债率74.61％,比上市钢企算术平均高22个百分点,随着盈利好转,公司负债率有望下降,并带来利息支出的大幅减少。
有望增发增厚公司业绩。公司拟55.69亿收购京唐19.18％股权,折吨钢市值不到2000元,不到宝钢的一半,我们预计可以增厚公司业绩。
盈利预测与估值。我们预计公司2020至2022年可实现归母净利润分别为18.07、36.17、33.23亿元,对应EPS分别为0.34、0.68、0.63元。我们参考可比公司吨钢市值和PB水平,给予公司2021年0.9-1.1倍PB,对应合理价值区间5.42-6.62元,首次覆盖给予公司"优于大市"评级。
风险提示。钢价暴涨后回调风险、工信部降产量的对冲手段会打压钢价、新能源汽车材料硅钢项目的达产进度存在不确定。
[2021-04-08] 首钢股份(000959):高端板材撑起首钢股份业绩大幅增长 电工钢产品有效降低碳排放量
■中国证券报
“公司业绩大幅增长主要是汽车板、电工钢、镀锡板等高端产品的成功。”首钢股份副总经理、董事会秘书陈益在接受中国证券报记者采访时表示。
首钢股份4月6日晚发布的公告显示，2020年公司净利润同比增长51.72%，预计一季度净利润最高达到去年同期的4.5倍。业绩大幅增长的原因是产品销售大增，产品畅销则是由于公司产品符合“碳中和”背景下的用钢需求，可有效降低下游产品的碳排放。
业绩大幅增长
首钢股份披露的2020年业绩快报显示，公司2020年实现营业总收入约800亿元，同比增长16.24%;净利润为17.99亿元，同比增长51.72%。公司预计今年一季度净利润为10亿元-11亿元，同比增长406%-457%。
“这主要得益于公司汽车板、电工钢、镀锡板等高附加值产品的成功。”陈益告诉记者。
以电工钢为例，公司电工钢产线2010年正式投产，截至2020年底，累计有7个首发产品，无取向电工钢形成4大系列107个牌号的产品体系。首钢股份是全球掌握低温高磁感取向电工钢工艺技术的四家钢企之一，公司电工钢产品在500多台500kV及以上超、特高压变压器上应用。
陈益表示，公司电工钢产品实现了家电领域美的、格力、松下等高端客户全覆盖，成为大众MEB平台的主要供应商，具备向日、欧、美等新能源车型全系列产品供货的能力。
可降低碳排量
对钢企而言，在“碳中和”目标下，如何快速实现“碳达峰”“碳中和”是市场普遍关注的问题，也是留给企业思考和需要解答的问题。
中国钢铁工业协会副会长、冶金工业规划研究院总工程师李新创近期表示，目前钢铁行业提出力争在2025年前实现碳排放达峰的总体目标。
钢铁产品端如何助力“碳达峰”“碳中和”?“理论上，一台家用变频空调使用公司电工钢每年可节电36度，一辆新能源轿车使用公司电工钢每年可节电375度，一台变压器使用公司电工钢每年可降低损耗7600度。”陈益对记者表示。
首钢股份总经理刘建辉近日公开表示，首钢股份通过服务于轻量化设计、轻量化材料、轻量化制造技术的集成与应用，增加产品技术附加值，降低了钢铁产品全生命周期碳排放总量。
市场空间较大
电工钢市场方面，据国家电力规划研究中心预测，到2030年全国需电量将达到10万亿-11万亿千瓦时左右(2010年为4.23万亿千瓦时，2020年为7.5万亿千瓦时，上个十年年均增长6%)，年复合增速约4%。机构预计，受电力需求增长，无取向电工钢需求的年复合增速将达到4%，无取向高牌号和取向HiB预计年增长10%。
“公司电工钢装备水平可为高端产品制造提供支撑，公司无取向0.15mm、取向0.18mm超薄产品均具备量产能力。正在建设的六机架连续轧机也是全球首套装备，可实现取向和无取向超薄规格产品的连续生产，将进一步提高公司高端产品比例和生产效率。”陈益表示。
首钢股份方面披露，公司取向电工钢还成功应用于清洁能源输电工程张北-雄安特高压工程、白鹤滩及乌东德水电站、港珠澳大桥、日本滨田太阳能发电站等重点项目。
从行业发展看，未来汽车产销量将保持低速增长，总体用钢需求不断增加，对高端汽车板的需求将进一步提高。
汽车板产品方面，首钢股份具备先期介入(即EVI服务)能力，可为车企在车型项目启动、车身设计、样件试制、量产阶段提供多途径板材解决方案，包括车型逆向开发、正向设计、轻量化、技术降本等，可提供冲压、焊装、涂装等全方位的技术支持。
公司的镀锡板实现国内高端客户全覆盖及部分进口材料替代，产品突破0.11mm极限规格，具备5G超薄规格电子产品用钢供货能力。
“公司业绩是可以抵御周期性的，凭借的是我们技术水平的不断提升和战略产品市场份额的持续增加。今年1月，国内销量排名前十的新能源汽车品牌有7家用我们的电工钢，且销售最好的车企，我们是主要供应商;在‘碳达峰’‘碳中和’背景下，首钢股份的效益有望稳步提升，公司的优势会进一步体现。”陈益表示。
[2021-04-06] 首钢股份(000959):首钢股份一季度净利润预增406%-457%
■上海证券报
首钢股份披露一季度业绩预告。公司预计2021年第一季度盈利100000万元-110000万元，比上年同期增长406%-457%。
[2021-03-30] 首钢股份(000959):首钢股份重组事项31日上会 股票停牌
■证券时报
首钢股份(000959)3月30日晚间公告，证监会并购重组委定于3月31日上午9:00召开2021年第6次并购重组委工作会议，审核公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。公司股票将自3月31日开市起停牌。
[2021-03-19] 首钢股份(000959):首钢股份公司已经开展“碳达峰、碳中和”相关工作
■证券时报
首钢股份(000959)接受机构调研时表示，“碳达峰、碳中和”不仅是国家重要战略，也是企业的重要责任，公司已经开展相关工作，预计不久后集团公司会出台“碳达峰”“碳中和”目标规划。铁矿石价格方面，供应端看，2021年全球铁矿石海运量预计增加约5000万吨;需求端看，海外钢厂复产会增加铁矿石需求，叠加每年的一季度是巴西和澳洲雨季，预计铁矿石市场供应上半年阶段性紧缺，震荡冲高，下半年有所缓解，震荡调整。
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