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≈≈神州信息000555≈≈(更新:22.02.18)
[2022-02-18] 神州信息(000555):神州信息全力确保通信网络性能平稳
■上海证券报
2022北京冬奥会设立3个赛区，分别是北京赛区、延庆赛区、张家口赛区，北京赛区承担冬奥会所有冰上项目的比赛，共使用6个竞赛场馆。其中，首都体育馆主要赛事为花样滑冰、短道速滑项目;五棵松体育中心主要赛事为冰球，具有“最快实现冰篮转换的场馆”之称，现场各赛事对网络要求极高，且人流密集，通信保障工作尤为重要。
神州信息旗下子公司华苏科技抽调精锐力量提前部署，全面落实各项通信保障工作，为本次冬奥会提供“全方位、全业务、全覆盖”的网络通信保障服务，确保冬奥会通信网络性能平稳。
按照规划部署，华苏科技北京项目组在2021年9月初对首都体育馆的4G、5G网络进行了优化扩容，累计扩容4G小区110个，5G小区31个，同时对首都体育馆场内场外进行了多次测试。项目组通过预测调研，根据现场网络情况及容量预估，提前开通4G应急通信车、5G应急通信车等。现场测试5G下载速率达900M左右，上传140M左右，SA和NSA语音测试正常;4G下载速率在70M左右，上传40M左右，语音测试正常。优化调整后，首都体育馆可满足最大观展人数的通信需求。
同时，华苏科技北京项目组在2021年9月初对五棵松体育中心的4G、5G网络进行了优化扩容，累计扩容4G小区88个，5G小区29个，并对五棵松体育中心场内进行多次测试。项目组通过预测调研，根据现场网络情况及容量预估，提前开通4G应急通信车、5G应急通信车等。现场测试5G下载速率达1050M左右，上传125M左右，SA和NSA语音测试正常;4G下载速率在75M左右，上传45M左右，语音测试正常。优化调整后，五棵松体育中心可满足最大观展人数的通信需求。
另据上海证券报记者了解到，冬奥会开幕式当天，项目组完成所有应急小区开通及优化工作，并安排专人驻守赛事现场，加强重点监控，确保第一时间解决业务负荷等网络问题。华苏科技以完善的保障方案及专业的保障服务，实现了活动现场4G/5G网络的深度覆盖，为广大游客带来万物互联的全新体验。
[2022-01-25] 神州信息(000555):金融信创与数字人民币双轮驱动公司发展-公司深度报告
■太平洋证券
国内领先的银行IT核心系统提供商。神州信息成立于1984年,1987年进入金融信息化领域,始终保持敏锐洞见并引领行业趋势。2007年率先在银行业推广SOA架构,2013年登陆深交所主板,2016年在业内首发"新一代分布式银行核心系统",2018年推出"区块链技术平台",2019年发布"企业级微服务平台",2021年发布"企业级AI金融平台"。
金融信创全栈服务,订单高速增长。公司拥有从金融基础设施到金融行业应用全栈金融服务能力,形成信创架构规划及设计、银行系统信创解决方案、信创全适配服务、信创云和分布式基础设施、信创集成和运维服务五大业务体系。2021年第三季度公司中标多家国有大行、政策性银行、股份制银行、城商行、农商行及证券、保险在内的金融机构信创订单,前三季度累计中标4.41亿,相较去年全年取得近十倍增长。
打造互联互通的数字人民币银行解决方案。2020年公司发布区块链平台Sm@rtGAS和数字钱包解决方案。截止2021年10月,公司已实现帮助建设银行、广发银行、北京银行、广州银行、贵州银行在内的近20家机构,完成数币相关系统不同阶段的建设,并尝试数币在预付卡、物流、供应链金融等多领域场景中的创新应用,已推出基于智能合约技术的"预付式消费服务平台"。公司开发完善基于数字人民币各类功能模块的新型解决方案,包括数字人民币互联互通系统,基于企业钱包、商户钱包和个人钱包的相关解决方案。
投资建议:公司是银行核心系统的领先企业。金融信创和数字人民币的落地有助于公司的未来发展。预计公司2021-2023年的EPS分别为0.56元、0.72元和0.95元,维持"买入"评级。
风险提示:数字人民币落地不及预期;行业竞争加剧
[2021-12-15] 神州信息(000555):神州信息数字人民币业务正稳步推进
■证券时报
神州信息(000555)12月15日在互动平台表示，公司数字人民币相关业务正稳步推进，承接了国有大行、股份制银行及城市商业银行的数字人民币相关系统建设项目，并陆续验收交付。未来公司将围绕加密数字人民币的电子支付，积极在预付费卡、供应链金融、物流等场景进行布局。
[2021-11-19] 神州信息(000555):神州信息与华为云服务ISDP+正式签署战略合作协议
■证券时报
记者获悉，近日，神州信息与华为云服务ISDP+正式签署战略合作协议。双方将协同各自优势资源，探讨更大范围、更高层次、更深程度的资源整合，以及各环节的深度协同，全面建立合作伙伴关系，共同助力运营商及行业客户的现场作业数字化转型。
[2021-11-01] 神州信息(000555):业绩短期承压,在手订单有待充分释放-点评报告
■万联证券
报告关键要素:公司发布2021年第三季度报告。公司2021年前三季度实现营业收入70.92亿元(yoy+4.90％);实现归母净利润1.98亿元(yoy-9.61％)。
投资要点:
Q3收入利润短期承压,盈利能力无需过分担忧:Q3单季度实现营业收入21.62亿元(yoy-9.39％);单季度实现归母净利润2159.2万元(yoy-65.15％),单季度收入和利润下滑明显。我们认为收入下滑的主要原因是部分项目的验收周期较长,存在收入延迟确认的情况。利润端的下滑,主要受部分项目收款延迟影响,本期减值损失同比上年增幅较大。实际上公司的盈利能力仍在稳健提升,前三季度毛利率为18.15％,同比提升了0.79pct。随着公司积极推进相关项目的回款工作,账面的减值损失有望转回从而使业绩修复。
金融软服业务持续景气,已签未销订单充足:公司持续聚焦金融科技战略,前三季度金融行业实现营业收入30.56亿(yoy+10.17％),金融软件及技术服务业务收入15.95亿(yoy+28.81％),金融软服业务收入占比达到22.49％(yoy+4.17pct)。受益于金融科技市场持续较高的景气度,前三季度,金融软件与技术服务签约18.10亿(yoy+31.22％),已签未销15.86亿(yoy+68.12％)。值得注意的是,公司金融信创订单前三季度累计中标4.41亿,相较去年全年取得近十倍增长。
盈利预测与投资建议:公司自2018年以来战略聚焦金融科技,目前处于业务结构不断优化的阶段。基于公司在金融分布式技术以及金融场景积累方面的突出优势,高毛利的金融软服收入占比有望持续提升。同时,金融信创的推进也为公司打开了收入增长空间。预计公司2021-2023年营业收入分别为139.45/172.11/206.01亿元,归母净利润分别为5.83/7.77/9.01亿元,PE对应10月29日收盘价11.15元分别为18.75X/14.05X/12.13X,维持"买入"评级。
风险因素:市场竞争加剧,产品研发不及预期,信创推进不及预期,疫情反复影响项目进度
[2021-10-29] 神州信息(000555):业绩稳中有进,金融科技战略成效显著-三季点评
■兴业证券
事件:公司发布2021年三季报,2021年前三季度实现营业收入70.92亿元,同比增长4.90％;实现归母净利润1.98亿元,同比下降9.61％;实现扣非净利润1.71亿元,同比下降5.26％。
战略性聚焦金融科技业务,在手订单充足。2021年前三季度,公司实现营业收入70.92亿元,同比增长4.90％;其中,金融行业实现营业收入30.56亿,同比增长10.17％;金融行业软件及技术服务业务收入15.95亿,同比增长28.81％。报告期内,公司在手订单充足,整体已签未销65.41亿,同比增长38.33％。其中,金融行业软件与技术服务签约18.10亿,同比增长31.22％;金融行业软件及技术服务已签未销15.86亿,同比增长68.12％,为公司全年及未来业绩增长提供有力支撑。
整体费用率稳步下降,研发加码Modelb@nk5.0架构升级。2021年前三季度公司销售费用率、管理费用率、财务费用率分别同比变动0.25、-0.59、-0.07个百分点,费用率水平稳步下降,成本控制能力显著提升;研发费用为3.77亿元,同比增加17.91％,研发费用率同比提升0.59个百分点,公司发布的Modelb@nk5.0新一代银行整体架构规划,市场认可度高。
"神州信创云"聚焦金融信创机遇,积极布局DCEP场景。在金融信创方面,8月,神州信创云重磅发布,助力中国信创产业升级与价值创造;第三季度中标多家金融机构信创订单,前三季度累计中标4.41亿;在场景金融方面,公司自主研发的数字钱包系统已在广发银行、北京银行等金融机构落地,并积极探索数字人民币在预付卡、物流、供应链金融等多场景创新应用,加速推动数字人民币生态场景构建。
盈利预测与投资建议:基于公司2021年三季报情况,调整公司2021至2023年归母净利润为4.90/5.44/5.99亿元,维持"审慎增持"评级。
风险提示:金融信创适配进度及招投标不及预期;DCEP推广进度不及预期。
[2021-10-28] 神州信息(000555):项目收款延迟带来短期扰动,公司业务结构持续优化-2021年三季报点评
■中信建投
事件
公司公布2021年第三季度报告显示,前三季度公司实现主营收入70.92亿元,同比上升4.9％;实现归母净利润1.98亿元,同比下降9.61％;实现扣非净利润1.71亿元,同比下降5.26％;其中Q3单季度实现主营收入21.62亿元,同比下降9.39％;单季度实现归母净利润2159.2万元,同比下降65.15％;单季度实现扣非净利润565.35万元,同比下降79.49％。
简评
Q3收入和利润受部分项目收款延迟影响,预计全年业绩保持稳健增长。三季度受部分项目收款延迟影响,当期减值损失同比上年有所增长,导致收入和利润端均受到一定影响。我们预计随着后续公司积极推进相关项目的回款工作,公司全年业绩仍将保持稳健增长。高毛利软服业务稳健增长,收入占比继续提升,业务结构持续优化。前三季度公司软件与技术服务业务收入32.06亿,同比增长16.26％,毛利率24.58％,同比提升0.90个百分点。软服业务收入占总收入的比例超过45％,公司Q3整体毛利率为18.15％,同比提升0.79个百分点,业务结构持续优化。
聚焦金融科技战略,公司在手订单充足。前三季度公司金融行业实现营业收入30.56亿,同比增长10.17％,其中金融软服收入15.95亿,同比增长28.81％。行业景气度持续处于较高水平,目前公司在手订单充足,整体已签未销65.41亿,同比增长38.33％。其中金融软服签约18.10亿,同比增长31.22％,已签未销15.86亿,同比增长68.12％。金融信创领域,公司差异化优势明显,打造从咨询规划到信创项目实施落地的全套解决方案,具备完整信创产业链。金融信创加速推进,公司目前已经积累了丰富的信创规划咨询、技术选型、基础设施建设等方面经验。在金融软服领域,公司凭借领先市场的分布式技术平台及核心应用系统,持续参与广发银行、邮储银行、中国银行、北京银行等金融机构新一代核心系统的建设。第三季度公司继续中标吉林银行、辽沈银行、华兴银行核心系统项目。
持续加大创新业务投入,农银、税银、数字人民币等场景金融取得积极进展。公司整合自身在农业、税务领域积累的各项能力和资源优势,帮助客户进行创新产品打造,携手金融机构实现互利共赢。其中农银场景前三季度累计实现签约22,431.54万元,同比增长122.25％;税银业务领域,第三季度新签新网银行、苏宁银行、亿联银行、华润银行在内的多家金融机构,业务合作模式在客户端持续取得落地突破。数字人民币场景领域,自主研发的数字钱包系统已进入推广阶段,同时公司也积极探索数字人民币在预付卡、物流、供应链金融等多场景创新应用。
投资建议:公司金融科技战略成效显著,各项业务发展良好。预计公司未来将持续加大研发投入,紧抓金融信创窗口机遇,积极推动基础设施建设;农业、税务、数字人民币等场景业务模式逐步走向成熟;维持此前盈利预测,预计公司2021-2023年分别实现归母净利润5.87亿元、7.06亿元和7.91亿元,保持稳健增长。
风险提示:金融信创和数字人民币落地不及预期,银行IT支出下降,新冠疫情反复。
[2021-10-20] 神州信息(000555):神州信息加速构建数字人民币应用场景
■中国证券报
10月20日，神州信息对外宣布，公司加速构建数字人民币应用场景。围绕数字人民币，神州信息已帮助近20家银行机构实现互联互通的系统建设;自主研发的数字钱包系统，已进入推广阶段，并在广发银行、北京银行等金融机构落地;同时，积极探索数字人民币在预付卡、物流、供应链金融等多场景创新应用。
神州信息指出，公司已正式推出“预付式消费服务平台”，为完善预付消费服务体系、高效经营提供一站式解决方案，并提供深度场景定制的数字化服务、对接银行普惠金融服务，满足企业经营多元化、多层次的需求，加速推动预付式消费生态、数字人民币场景构建。
据了解，神州信息在数字货币领域深耕已久。公司早期参与国有大行的数字人民币测试工作，主要涉及加密数字货币的电子支付场景。2020年，正式成立全资子公司——北京神州数码方圆科技有限公司，专注推动数字人民币业务发展。
[2021-10-14] 神州信息(000555):神州信息与中国科大国金院“数字智能决策联合实验室”联合研究项目启动
■证券时报
在10月13日召开的前沿金融科技研讨会上，神州信息与中国科大国金院数字智能决策联合实验室联合研究项目启动。双方将推进产研融合，在金融科技的创新研发、行业研究、企业孵化、教育培训等多领域展开合作。双方联合研究课题《考虑需求场景的金融产品个性化营销设计》《期权定价与波动率校准》同期进行发布。同日，神州信息向中国科大捐赠3000万元科研基金，支持未来产学研合作，攻关相关科研、产业试点及成果转化项目等。
[2021-09-29] 神州信息(000555):神州信息发布“金融科技赋能乡村振兴一张图”
■证券时报
在29日TECH数字中国2021技术年会上，神州信息发布“金融科技赋能乡村振兴一张图”，通过农业农村业务数字化+农业农村资产金融化+农业农村运营持久化，提供完善的整体解决方案。“一张图”重点解决三方面问题：一是加速推进农业农村数字化建设，推进数字农业管理、数字农业的发展;二是推进三农数字化工作中沉淀三农数据，打通农业、税务等政务数据;三是以金融科技赋能金融资本下乡促进农业发展和乡村建设。
[2021-09-24] 神州信息(000555):神州信息打造农业农村金融服务整体解决方案
■中国证券报
9月24日，神州信息对外宣布，神州信息银农直连以三农金融大数据服务平台为支持，能够帮助银行建立财务软件系统和网银系统的在线直连，并融合农村管理、农业生产经营服务相关的金融服务场景以及农业农村大数据，打造农业农村金融服务整体解决方案。随着乡村振兴战略的纵深推进，银农直连作为农村经济市场化的基础，在打通金融服务“三农”的一些关键环节中承担重要角色，呈现出显著增长态势。
此前，神州信息公告称，全资子公司中农信达与中国农业银行天津市分行(简称"农行天津分行")签订了《天津市农村集体资产管理信息系统"银农直连"升级服务项目合同》，合同总金额约为人民币5831万元，预计项目的实施对公司业务发展及经营业绩提升将产生积极影响。项目服务内容主要以农村财务、资产、资源管理为核心，涵盖农村经营管理的主要工作内容，为天津市的各个涉农区域政府农业农村部门以及各级农村集体经济组织提供服务，以促进天津农村集体经济组织资产及财务规范化进程，有效解决农村三资管理存在的资金管理不到位、不规范、不健全等问题，助力阳光村务建设，践行"普惠金融"要求，进一步强化金融服务"三农"能力，支持国家乡村振兴战略。
神州信息表示，今年上半年，神州信息银农直连项目签约1.4亿元，实现翻倍增长。银农直连业务在上半年新增201个区县，覆盖五大国有行以及各地区的地方银行，涉及23个省份。在金融科技的产业应用方向中，农业场景兼具广阔的市场空间与强大的监管助力，极具拓展价值，新的商业模式或带来更强盈利弹性。借此次合作，神州信息与农行天津分行以实际行动共同献礼中国农民丰收节，助力国家乡村振兴战略。
[2021-09-03] 神州信息(000555):神州信息董事长郭为 致力于完全自主可控的技术能力建设
■中国证券报
神州信息9月2日晚间披露投资者关系活动记录表，对日前举办的中期业绩会内容进行公告。神州信息董事长郭为表示，神州信息围绕金融信创，打造全栈自主可控底座，提供整体信创云规划、建设服务能力以及自主研发和创新的应用软件，实践完全自主可控的技术能力建设，也和生态合作伙伴共同开发、合作技术。目前，神州信息主推的两个产品都具有前瞻性，一是神州信创云解决方案，基于信创和未来技术云的整体体系架构;二是 ModelB@nk5.0，代表未来新一代银行体系的架构蓝图。
加大金融科技研发
据神州信息介绍，公司的金融科技研发主要投入于以下三方面：公司2021技术年会发布的ModelB@nk5.0，是指导金融机构建设数字化整体架构和解决方案的蓝图;金融科技基础技术及平台的研发，涉及人工智能、云原生与分布式、大数据与数据中台、物联网四个领域;金融产品领域的研发，包括下一代核心系统、微服务平台、互联网金融场景等。
郭为指出，3年前开始，神州信息更加聚焦在金融科技，特别是金融科技的软件。伴随着国家对信创的要求，神州信息也把信创作为金融科技的一项重要核心内容，在探索自主可控、信创方面做了大量工作。信创作为银行业务发展的重要驱动因素之一，市场周期至少涵盖3到 5年。
针对金融科技领域的发展动能，神州信息总裁李鸿春介绍，从今年开始，神州信息做出了新的结构调整，围绕金融科技成立营销中心，更好地整合资源，加大对银行客户的投入。从上半年的业绩来看，成果是非常好的，无论在软件、解决方案，还是场景创新业务，上半年的业绩都有提升。另外，神州信息这几年持续加大对研发的投入，特别是针对银行机构，已经打造了很多满足用户需求的解决方案，这些解决方案对未来几年业绩的增长非常有帮助。
在手的金融订单充足
神州信息半年报显示，2021年上半年，公司共实现整体签约43.17亿元，同比增长9.45%;实现营业收入49.3亿元，同比增长12.7%，毛利率为18.25%;实现归母净利润1.76亿元，同比增长12.36%。上半年，公司金融软件及技术服务收入9.89亿元，同比增长29.21%，毛利率29.71%，同比提升3.09个百分点。实现签约11.37亿元，同比增长54.01%;累计已签未销15.06亿元，同比增长117.8%。
半年报显示，公司持续战略升维，调优业务结构，一方面围绕"金融安全、服务实体经济"两大方向，探索场景金融创新等新业务模式，另一方面围绕大数据、AI、区块链加大自主研发应用迭代和引领未来的应用创新，不仅提升了业务质量和价值，也带来了积极的市场回报。目前公司在手的金融订单充足，经营持续良性增长。
神州信息认为，金融与场景的深度融合是银行业务发展的长周期需求。公司在农业，税银等场景做了很多探索，目前围绕场景应用聚焦三个方向，一是农业，二是税务，三是数字人民币，研发并打造了相应产品及具体落地方案，协助银行拓展更多场景应用。
"面向中小微企业和农业，神州信息利用场景数据方面的积累，使金融服务能够走到实体经济里去，在这个领域里，神州信息走在行业前面。"郭为指出。
在投资人关心的量子通信方面，李鸿春介绍，神州信息是目前国内量子通信的骨干网、城域网、专网建设的最主要服务商，上半年，神州信息的建设项目主要包括量子保密通信的济青干线、汉成渝干线。城域网方面，在做南宁、重庆的城域网建设，目前还签约了北京和蚌埠的项目。未来，神州信息会依托在量子通讯领域的积累，加大骨干网建设、城域网建设，特别是行业应用方面的投入。
[2021-09-02] 神州信息(000555): 金融科技增速迅猛,场景金融+信创厚积薄发-中报点评
■华西证券
事件概述近日公司发布2021年上半年半年报2021H1公司实现营收49.30亿元,YoY+12.70％;归母净利润176亿元YoY12.36扣非归母净利润165亿元,YoY+。
分析判断整体经营稳健,金融科技增速订单超预期2021H1公司实现营收49.30亿元YoY+12.70％％,扣非归母净利润165亿元,YoY+8.14盈利总体保持稳健增长态势。软服业务营收20.40亿元,YoY+。公司的销售管理财务费用率较去年同期分别变化0.03/+0.05/+027pct,费用管控良好。研发费用上,公司持续保持银行IT行业绝对领先的高研发投入,2021H1研发投入279亿元,主要用于平台级产品、信创高门槛产品(如,数据建模工具)、场景金融与开放银行的产品研发。公司经营性现金流净额500亿元,较去年同期收窄2.01亿元,经营性现金流显著改善。
在金融科技战略下,金融科技业务对公司有明显的业绩拉动作用。
2021H1金融科技营收20.3亿元,YoY+金融科技占比41.12％1.12％,较2020年提升1.07pct。金融科技增速大于公司整体水平,且占比逐步提高。订单侧,在手订单充足,截止2021H1,金融科技已签未销20.27亿元(累计YoY+42.05％,金融软服已签未销15.06亿元,YoY+117.08％％;新增订单高速增长2021H1金融软服签约11.37亿元,YoY+。
场景金融落地加速信创竞争优势将逐步放量公司在金融科技主赛道以外,还在积极布局各类场景金融领域推动实现金融科技由银行系统向产业生态的外延,助推产业数字化转型。2021H1来看,公司在银农、银税、数字货币三大新场景均有突破,2021H1签约1.45亿元,YoY+。2021年或是公司场景金融的破局之年,领先同业的差异化竞争力或就此产生。
1、银农场景来看,上半年公司银农直连项目签约1.4亿元,实现翻倍增长。公司银农直连业务在上半年新增23个区县,目前,已覆盖中建工农邮等国有大行以及各地区的地方银行,涉及23个省份。我们认为,在金融科技的产业应用方向中,农业场景兼具广阔的市场空间与强大的监管助力,极具拓展价值,新的商业模式或带来更强盈利弹性。
2、银税场景来看,公司"税银互动平台"签约邮储银行、浦发银行、广发银行、富民银行等银行,合作模式从传统的系统直连收费,转变为根据实际建设使用效果付费等多种形式。随着标杆案例逐渐落地和收费模式的逐渐成熟,后期大规模复制推广可期。
3、数字货币场景来看,公司在上半年结合数字人民币的推广帮助了10余家金融机构完成相关应用系统的建设,推动实现数字钱包功能落地,保守估计年底可实现签约30家以上。此外,为支付新变局中逐渐形成先手,C端B端双向发力拓展数字人民币的创新应用场景。具体来看,在C端,公司打造了基于数字人民币的预付卡平台,并拓展与政府机构的合作;在B端,探索数字人民币在供应链场景的应用。
场景金融外,公司积极参与信创试点,已具备金融信创全栈云解决方案,在信创领域的布局领跑行业。较之信创一期,信创二期试点范围更大、投入更高。公司在上半年参与了包括监管机构、国有大行、股份制银行、城商行等在内的10余家金融机构的信创支持工作,在信创试点中有极高的参与度。公司目前已具备信创云规划和实施能力,叠加兄弟集团神州数码硬件集成优势的赋能,未来,随着试点到大规模推广的转化,公司的先发优势将逐渐放量。
数字货币试点加速,落地预期带来估值催化2020年是央行数字货币的奠基之年,2021年来看试点进程仍在加速:7月16日《中国数字人民币的研发进展白皮书》发布。白皮书显示,截至2021年中,数字人民币试点场景已超132万个、开立个人钱包2087万余个、对公钱包351万余个、累计交易笔数7075万余笔、金额约345亿元,进展超出市场预期。
判断以《白皮书》出台为界,下阶段试点将进一步加速。我们认为数字人民币将在央行侧、银行侧、公众侧三个领域带来巨大的变革机遇,其中银行侧兼具系统改造的确定性与数字货币钱包场景运营的想象空间,公司作为核心受益标的,有望迎估值业绩双升。
投资建议维持此前盈利预测不变预计20212023年公司营业收入分别为140.0/174.3/214.6亿元,增速分别为31.0％24.5％/23.1％23.1％;归母净利润分别为6.0/7.79.7亿元,增速分别为26.5％28.0％/26.2％26.2％,对应的EPS分别为0.62/0.79/1.00元。维持"买入"评级。
风险提示金融科技政策风险;分布式技术推广不及预期;市场系统性风险。
[2021-09-02] 神州信息(000555):金融IT订单充裕,业绩持续稳定增长-中期点评
■东方证券
事件:公司发布2021中报,21H1营收49.3亿(+12.7％),综合毛利率为18.25％,同比提升1.63个百分点。21H1归母净利润1.76亿(+12.4％),扣非净利润1.65亿(+8.1％),经营净现金流-5.0亿(同比改善2.01亿)。由此测算,Q2营收28.9亿(+28.3％),Q2归母净利润1.37亿(+7.6％),Q2扣非净利润1.30亿(+0.9％)。
核心观点
业绩稳定增长,金融IT订单增速较高。2018年以来,公司战略聚焦金融科技业务。2021H1,金融IT业务收入20.3亿元,占营收比重达41.1％,其中,金融软件及服务收入9.89亿(+29.2％),毛利率达到29.71％(同比提升3.1个百分点)。2021H1,金融软件订单签约11.37亿元,同比增长54％。
我们认为,2021-2022年金融信创推广,有望为公司带来较强的业绩支撑。
金融科技浪潮、行业信创战略推进,双重因素提振银行IT行业景气度。2021-2022年,金融信创的推广范围有望持续扩大,推广节奏也有望加速。而"十四五"期间,金融IT国产化都将成为行业持续发展趋势。从技术基础来看,分布式架构降低了对单节点性能的依赖度,可以替代传统集中式架构,成为金融信创推广的技术基础。另外,微服务、分布式架构已成为银行IT架构发展的重要方向。我们认为,国内银行IT行业有望在未来5年维持景气度较高状态。
布局场景金融,积极贡献农业农村数字化。依靠对金融、税务、农业领域的行业经验和资源积累,公司积极布局场景金融,推动数字化和金融、征信的结合。21H1,公司银农直连业务签约,1.4亿,同比增长131％,覆盖中行、建行、邮储、工行、农行等国有大行以及各地区地方银行,涉及23个省。
公司在金融IT领域积累已30多年,凭借长期积累的行业经验、品牌影响力,有望继续引领银行IT信创领域,而且有望探索更为丰富的业务模式。
财务预测与投资建议
预测公司2021-2023年EPS为0.59/0.79/0.91元。据可比公司估值水平调整均值,我们认为公司合理估值为2021年35倍PE,对应目标价20.65元,维持买入评级。
风险提示
相关政策推进不及预期、行业竞争加剧、人力成本上升、资产减值相关风险
[2021-09-02] 神州信息(000555):公司在手订单充足,场景金融快速增长-2021年中报点评
■中信建投
事件
公司发布2021年中报，上半年实现营收49.30亿元，同比增长12.69%；净利润1.70亿元，同比增长13.64%；实现归属于上市公司股东的净利润1.76亿元，同比增长12.35%；基本每股收益为0.18元
简评
整体经营稳健，业务质量持续提升。上半年公司实现营业收入49.30亿，同比增长12.70%，毛利率18.25%，同比增长1.63个百分点，业务质量持续提升，整体经营实现稳健增长。其中公司软件及技术服务实现营业收入20.40亿，同比增长26.04%，毛利率26.65%，同比增长2.24个百分点。公司整体归母净利润1.76亿，同比增长12.36%，盈利能力稳健提升。公司经营性现金流明显改善，经营活动产生的现金流量净额同比增加2.01亿，较上年同期改善28.61%。
公司在手订单充足，收入结构持续优化。上半年公司金融软服业务签约金额同比增长54.01%，其中场景金融业务同比大幅增长135.86%。金融软服报告期末在手订单同比增长117.80%，实现爆发式增长，公司业绩持续有保障。上半年公司软件与技术服务毛利率26.65%，同比增长2.24个百分点，在收入中的占比为41.37%，同比提升4.38个百分点，带动公司整体毛利率回升，公司收入结构持续优化。
场景金融快速增长，积极创新商业模式。公司整合自身在农业、税务领域积累的各项能力和资源优势，帮助客户进行创新产品打造，携手金融机构实现互利共赢。目前公司已推出极具竞争力的"银农直连"、"税银互动"、"中小微企业信贷解决方案"等产品，上半年场景金融业务业务签约1.45亿，同比增长135.86%。同时公司在数字人民币场景方面，已帮助建设银行、广发银行、北京银行、广州银行、贵州银行等十余家客户，完成数字人民币相关应用系统不同阶段的建设。
积极把握金融信创及大行核心下移机遇，下游客户开拓及覆盖稳步推进。公司全力支持大行的核心下移，先后中标广发银行新核心、邮储银行新一代核心、中国银行分布式平台建设等重要标杆项目，同时继续通过新一代核心系统建设拓展区域银行客户。在金融信创方面，公司将全栈总集型模式在城商、农信等十余家银行复制推广，同时将信创能力逐步输出到证券、基金、保险、财务公司等更广泛的金融客户群体。
投资建议:公司坚持金融科技战略，各项业务拓展良好。预计公司未来将持续加大研发投入，紧抓金融信创窗口机遇，积极推动基础设施建设；农业、税务、数字人民币等场景业务模式也将逐步走向成熟；我们维持此前盈利预测，预计公司2021-2023年分别实现归母净利润5.87亿元、7.06亿元和7.91亿元，保持稳健增长。
风险提示:金融信创和数字人民币落地不及预期，银行IT支出下降，新冠疫情反复。
[2021-09-01] 神州信息(000555):行业前景广阔,银行IT龙头业绩符合预期-中期点评
■东兴证券
事件概述:8月29日,公司发布2021年中报,21H1实现营业收入49.30亿元,同比增长12.70％;归母净利润1.76亿元,同比增长12.36％;扣非净利润1.65亿元,同比增长8.14％。
点评:
金融IT行业前景广阔,公司在手订单大幅增长。一方面金融科技相关新业态的发展使得此前的集中式架构系统无法满足现有需求,另一方面信创政策的持续推进为金融体系的软硬件带来了存量替代与改造升级的需求,金融IT行业整体景气度不断提升。以银行领域为例,根据赛迪咨询报告,20年我国银行业IT解决方案市场规模为384.6亿元,预计到2025年规模将突破千亿达1181.2亿元,五年CAGR达25.10％。受益于行业发展,作为银行IT龙头的神州信息上半年金融软件及服务业务在手订单爆发式增长,签约金额达11.37亿元,同比增长54.01％。同时公司金融软件及服务业务订单储备充足,已签未销订单达15.06亿元,同比增长117.80％。
客户资源积累深厚,具备差异化竞争优势。当前银行IT市场格局仍较为分散,由于头部银行客户体量相对较大、系统技术要求较高,因此其对供应商的选择会更为严格,合作会更为长期和深入,故我们认为客户资源是当前金融信创领域的重要竞争要素。神州信息目前在金融信创领域内试点客户覆盖处于行业领先水平,目前已实现对央行、政策行、国有行、股份行的全面客户覆盖,客户总数超千家。同时公司作为税务部门、农业农村部等机构核心系统的长期承建商,其依靠二十余年的行业积累,其对现阶段金融机构发展三农金融、中小微普惠金融的痛点有着深刻理解,在场景金融和智慧金融方面推出"银农直连"、"税银互动"、"中小微企业信贷解决方案"等产品,相较同业具备差异化竞争优势。合作深入的银行业高粘性客户与多年深入行业、专注研发所带来的差异化竞争优势共同构筑了公司发展的护城河。随着与现有客户的合作深化,公司可对现有客户的业务实现进一步渗透,有望实现长期增长。
抓准行业先机,前瞻布局带来公司发展潜力。公司研发投入长期处于业内领先水平,积极研发为公司抓准行业发展先机提供助力。公司核心系统方面按照ModelB@nk5.0规划以及结合"金融超脑"能力开始预研下一代雏形;技术平台方面通过引入低代码技术降低核心系统现场实施交付难度、降低未来项目交付成本;数字货币和区块链解决方案方面,公司开发完善了基于数字人民币各类功能模块的新型解决方案,帮助客户在数字货币领域建立竞争优势。随着数字货币的进一步放量以及市场对下一代核心系统的需求增长,神州信息未来或将凭借技术层面的超前布局实现行业位势的提升与业绩的增长。
公司盈利预测及投资评级:我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为6.08、7.55、9.18亿元,对应EPS分别为0.62、0.77、0.94元。当前股价对应PE分别为21、17、14倍。金融IT行业发展前景广阔,看好公司客户资源与技术储备,维持"强烈推荐"评级。
风险提示:客户开拓放缓、产品研发不及预期、行业竞争加剧等。
[2021-09-01] 神州信息(000555):信创+场景双轮驱动,金融科技订单饱满-点评报告
■万联证券
报告关键要素:
公司发布2021年半年报。上半年实现营业收入49.30亿元(yoy+12.70％);归母净利润1.76亿(yoy+12.36％)。投资要点:收入结构持续改善,金融科技在手订单饱满:上半年公司金融行业营业收入实现20.27亿(yoy+15.71％),占营业收入比重同比提升1.07pct至41.12％,其中软件及技术服务收入9.89亿(yoy+29.21％),毛利率29.71％(yoy+3.09pct)。显示公司金融科技聚焦战略成效显著,毛利率更高的金融软服业务收入占比持续提升。订单方面,金融科技业务整体已签未销20.27亿元,同比增长42.05％。其中,金融软件与服务业务实现签约11.37亿(yoy+54.01％);已签未销订单15.06亿元(yoy+117.80％)。
积极参与大行信创项目,分布式核心持续落地新客户:上半年,公司参与中国银行分布式平台建设,新签邮储银行新一代核心实施业务总体管控项目二期,中标广发银行新核心,承担关键模块的设计与开发。企业微服务平台也中标、签约华夏银行信用卡中心、上海银行等10余个项目。核心系统方面,公司上半年中标、签约顺德农商、苏州农商、浦发硅谷银行等多家银行核心系统建设项目,进一步扩大了市占率。深耕金融场景,多领域取得突破:公司积极布局各类金融场景,推动产业数字化转型。农村金融方面,公司银农直连业务签约1.40亿元,同增131％,覆盖国有五大行以及各地区地方银行,新增201个区县,涉及到23个省份。税银互动方面,公司基于税务数据助力金融机构对企业地综合评估,"税银互动平台"签约邮储银行、浦发银行、广发银行等银行。数字货币方面,助力广发银行、重庆银行等10多家金融机构落地数字钱包建设,并积极探索数字人民币在预付卡、物流、供应链金融等多场景创新应用,取得实际进展。
盈利预测与投资建议:预计公司在2021-2023年的归母净利润分别为5.83/7.77/9.01亿元,PE对应8月31日收盘价13.04元分别为21.87x/16.39x/14.14x,维持"买入"评级。
风险因素:市场竞争加剧,产品研发不及预期,信创推进不及预期
[2021-08-31] 神州信息(000555):金融业务订单良好,数字货币等方向持续突破-2021年半年报点评
■民生证券
一、事件概述公司2021年8月30日发布2021年半年报,营业收入49.30亿,同比增长12.70％;归母净利1.76亿,同比增长12.36％。
二、分析与判断?收入稳健增长,毛利率、现金流均有改善收入端看,2021Q2公司收入增速28％,实现稳健增长。毛利率看,公司2021H1整体毛利率18.25％,较去年同期提升1.63个百分点。经营性现金流看,2021H1整体经营性现金流增速28.61％,改善明显。
分结构来看,公司软件开发与技术服务收入20.4亿元,增速26％,明显超过整体收入增速,且毛利率26.65％,同比提升2.25个百分点。
?金融业务在手订单充足,多个方向取得突破金融软服增速29％,整体已签未销订单增速42％。金融业务营业收入20.27亿,同比增长15.71％,其中软件及技术服务收入9.89亿,同比增长29.21％,毛利率同比增长3.09个百分点。订单角度看,金融科技业务整体已签未销20.27亿元,同比增长42.05％;
金融软件与服务业务实现签约11.37亿,同比增长54.01％;金融软件与服务业务已签未销15.06亿元,同比增长117.80％。
分产品看,核心系统中标大行,数字货币获十余家客户。1)核心系统方面,先后中标广发银行、邮储银行、中国银行等新核心项目,同时企业级微服务平台及企业服务总线签约或中标多家银行。2)场景金融方面,银农直连业务签约14,008万,同比增长131％。
3)数字货币方面,公司帮助建设银行、广发银行、北京银行等十余家客户完成数字人民币相关建设,同时尝试预付卡等创新模式。
分客户看,大型银行合作不断加深。上半年,公司签约全面覆盖中、农、工、建、交、邮储在内的六大行,及所有十二家股份制银行,并与包括监管机构在内的众多金融机构开展了多种形式合作。目前公司金融行业签约前十大客户中,国有大行和股份制银行占六成。
金融信创领域,公司参与多家金融机构相关工作。金融信创二期试点范围较一期进一步扩容,上半年公司参与了包括监管机构、国有大行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等数十家金融机构金融信创支持工作,将全栈总集型模式在十余家银行复制推广,同时将信创能力逐步向证券、基金等更多金融业态复制。
三、投资建议三、金融IT建设需求旺盛,核心式分布系统普及将持续提升行业景气度。数字货币领域,公司已经与国有大行有相关合作,长期发展前景可期。预计公司2021-2023年EPS分别为0.62、0.78、0.98元,对应PE为21X、16X、13X。根据Wind一致预期,Wind金融科技板块2021年平均PE为46X,公司具有一定估值优势,维持"推荐"评级。
四、风险提示:金融信创进程低于预期;金融IT竞争激烈程度加剧;公司费用控制力度不及预期。
[2021-08-29] 神州信息(000555):神州信息上半年实现归母净利润1.76亿元 金融软件服务收入涨幅近30%
■中国证券报
8月29日晚，神州信息(000555.SZ)公布了2021年度中期业绩。报告期内，整体签约43.17亿，同比增长9.45%;营业收入49.30亿，同比增长12.70%，毛利率18.25%;实现归母净利润1.76亿，同比增长12.36%。
上半年，公司金融软件及技术服务收入9.89亿，同比增长29.21%，毛利率29.71%，同比提升3.09个百分点。实现签约11.37亿，同比增长54.01%，累计已签未销15.06亿，同比增长117.80%。受金融机构加大金融科技投入、金融信创对应用系统升级改造需求旺盛等因素影响，金融软件及技术服务业务在本报告期内业绩亮眼。
公司持续战略升维，调优业务结构，一方面围绕"金融安全、服务实体经济"两大方向，探索场景金融创新等新业务模式，另一方面围绕大数据、AI、区块链加大自主研发应用迭代和引领未来的应用创新，不仅提升了业务质量和价值，也带来了积极的市场回报。目前公司在手的金融订单充足，经营持续良性增长。
上半年，公司参与中国银行分布式平台建设，助力核心业务向新基础设施环境迁移;新签邮储银行新一代核心实施业务总体管控项目二期，支撑全行产品创新发展加速度;中标广发银行新核心，承担关键模块的设计与开发;并新增泉州银行、广东顺德农商行、梅州客商银行、浦发硅谷银行及海外银行的核心建设项目，进一步扩大了市场占有率。企业微服务平台也中标、签约华夏银行信用卡中心、上海银行、浦发硅谷银行、泉州银行、海峡银行、承德银行、长沙农商银行等10余个项目。
基于核心、特色业务、数据、统一支付等分布式应用，神州信息已陆续完成了与华为、曙光、中芯、中标麒麟、平凯星辰、达梦、腾讯云、阿里、360等近百家国产厂商的产品认证测试，推动业务生产系统与底层国产基础软硬件的适配落地，加速构建自主可控的能力体系。
此外，神州信息同时积极参与了监管机构、国有大行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等数十家金融机构的信创基础设施等建设工作。当前神州信息已具备信创架构规划设计、银行系统信创解决方案、信创全适配服务、信创云和分布式基础设施、信创集成和运维服务、信创生态整合六大能力，正为国有、股份制、城商银行及各类金融机构提供分布式、云原生技术为支撑的全生命周期的产品与服务，全面支持不同阶段需求的金融信创建设。
[2021-07-19] 神州信息(000555):神州信息连续中标量子保密通信项目建设
■中国证券报
7月19日，神州信息对外宣布，公司连续中标量子保密通信项目建设。在着力夯实现有业务和行业领先地位的基础上，公司将借助系列项目深化市场布局，推动量子通信产业化深入发展。
新中标项目包括面向工业互联网等新兴ICT领域的量子保密通信融合创新应用平台项目(简称“融合创新应用平台项目”)、量子通信与ICT融合应用及长三角区域示范平台项目(简称“长三角项目”)、粤港澳湾区量子保密通信干线项目(简称“粤港澳湾区项目”)。
其中，融合创新应用平台及长三角项目，在已建骨干网和城域网的基础上，进一步围绕ICT融合类应用、云平台等应用建设量子网络服务中间件系统，面向用户提供基于量子保密通信网络的应用安全标准服务能力，实现量子业务和用户业务的融合。
粤港澳湾区项目重点建设粤港澳湾区量子保密通信干线网络，包括建设广州至珠海量子保密通信干线及广州、珠海量子城域网，广州至深圳量子保密通信干线，及东莞、深圳量子城域网。神州信息将充分发挥自身在大型集成项目上的建设经验以及在量子通信产业化方面的深厚积累，助力完善量子通信产业应用基础设施，推动产业能级的跃升。
神州信息表示，量子通信全面服务于国家信息安全与国民经济发展，其基础设施的建设构成了数字新基建的重要组成部分，以及量子通信产业化协同发展的重要前提。为此，神州信息与产业伙伴、客户持续加深战略合作，面向国家战略和信息安全需求，不断加强量子通信关键核心技术的突破与基础设施建设。
神州信息作为金融科技领先企业，在量子通信产业化方面，不仅承接量子保密通信骨干网、城域网、专网等项目建设，以量子通信技术助力打造数字化安全底座，还积极探索量子通信技术和区块链等新兴技术的结合，赋能金融、政企等行业高安全业务需求。
[2021-07-16] 神州信息(000555):神州信息主导制定的两项团体标准正式发布
■证券时报
近日，由神州信息主导制定的T/CESA 1075-2021《分布式平台联机事务处理通用技术要求》、T/CESA 1076-2021《信息化服务开放平台通用技术要求》两项团体标准通过中国电子工业标准化技术协会审批，正式对外发布。该两项标准的发布标志着神州信息在分布式平台和信息化服务开放平台领域的技术先进性得到了多方认可，进一步完善了企业数字化转型方面的标准化体系。
[2021-07-16] 神州信息(000555):神州信息以金融科技不断释放“三农”数据要素价值
■中国证券报
7月15日，神州信息对外宣布，通过深耕"三农"场景，以金融科技不断释放"三农"数据要素价值，帮助金融机构实现涉农服务的降本、提质、增效，缓解农业农村领域融资难、融资贵的局面。在"金融活水"精准滴灌下，加快高品质、多元化现代乡村产业体系的建立，吸引资金、人才回流，形成良性循环发展体系。
伴随国家乡村振兴战略的深入推进，神州信息将以推动"三农"数字化建设为支点，努力缩小城乡数字化建设"代差"。以金融科技为驱动，充分释放农业农村数据价值，助力金融机构金融服务模式及产品创新，实现金融普惠三农，让农民切实分享数字经济时代红利，让农业农村数字化建设成为托举全面乡村振兴的坚实基座。
在涉农信贷方面，围绕养殖业面临的生物资产难评估、难抵押等问题，神州信息推出"生物资产浮动抵押"的新模式。利用大数据、IOT等技术，与杨凌政府、杨凌农商行合作，将非标准化养殖活体如生猪，转变为银行认可的标准抵押物，解决了生物资产的信贷融资难题。在陕西帮助猪、牛、羊等新型经营主体获得融资近2亿元，并在全国中小银行广泛推广。
[2021-07-15] 神州信息(000555):神州信息子公司神州方圆区块链应用取得新突破
■中国证券报
7月14日，神州信息对外宣布，子公司北京神州数码方圆科技有限公司(简称：神州方圆)区块链应用取得新突破。通过建立区块链金融科技创新与农业产业发展融合互动的新体系，神州方圆能够为农业和农科产业高质量发展持续注入新动能、新活力。
神州方圆“基于区块链的农权抵押贷款平台”还于近日荣获了“2021可信区块链生态大会”颁发的金融应用高潜力案例，为“区块链+农业”落地带来示范效应。神州方圆“基于区块链的农权抵押贷款平台”着力解决传统农权抵押贷款业务办理过程复杂、各方信息不对称、办理效率低、多头抵押贷款风险等问题，针对我国农村金融难题提供了全新的思路。基于区块链的农权抵押贷款管理平台，集评估、确权、贷款和监管为一体，将农权资产和资金进行串联，代表了该公司可以利用区块链改造升级金融服务生态链体系，并将这一价值延伸至各个业务领域。
作为金融科技底层技术架构，区块链以金融为“支点”，在撬动产业数字化深度转型中展现巨大潜力。随着农业数字革命的持续推进，区块链技术在农业板块的应用不断迎来新突破。
据神州方圆区块链专家介绍，公司看到了农业领域强大的内需市场和丰富的应用场景，现在通过区块链和开放平台等技术将金融延伸到农业生态体系里中，为推进区块链技术与实体经济深度融合带来启示，从而加快区块链技术应用规模化，助力建设具有先进水平的区块链产业生态体系。区块链技术作为具备颠覆性的技术创新，在金融科技领域的应用探索也将迎来更多的发展机遇。
神州信息作为金融科技的领先企业，场景金融云平台的引领者，已于2016年抢先布局区块链，从研究区块链底层开源技术，到自主研发区块链解决方案，再到携手北京航空航天大学建立区块链联合实验室、研究开发基于区块链的产品及服务，积极推动区块链产业应用成果落地。神州方圆作为神州信息区块链业务发展的承载者，以“区块链下乡”逐步走通了数字技术融入农业农村场景的创新、实践、推广的闭环路径，带动产业发展，并助推金融行业的高质量发展及数字化转型。
[2021-07-02] 神州信息(000555):神州信息以金融科技创新赋能国家安全、服务实体经济
■中国证券报
7月2日，神州信息对外宣布，神州信息作为一家懂科技、懂金融、懂数据的金融科技企业，希望把20年来的实践积累和对未来发展的思考贡献到我国金融科技产业发展中，以金融科技创新赋能国家安全、服务实体经济。
神州信息指出，农业是国民经济的基础，中小微企业是维系经济社会发展的根基。精准稳妥推进农业、中小微企业等重要经济主体的金融服务创新，对激发市场活力与创造力，推动产业升级、实现经济社会发展目标任务带来关键支撑。神州信息作为场景金融云平台引领者，多年深耕三农、中小微企业场景，通过"科技+数据+场景"融通创新探索中小微企业和三农领域金融服务创新模式。
据神州信息介绍，围绕农业农村金融需要，以金融科技创新为驱动，构建了"以农业农村数字化促进金融下乡——以金融下乡加速农业农村数字化"良性闭环，助力乡村振兴。一方面以大数据等科技应用推动农业农村数字化，使三农资产价值可衡量，吸引资本下乡;另一方面以释放三农数据要素价值为核心，与银行、保险机构联合创新，健全农村金融服务体系，让金融精准滴灌农业农村需要，加速农业农村数字化。围绕金融服务实体，积极响应国家要充分发挥纳税信用信息在普惠金融体系建设中重要作用的号召，以"银税互动"政策为指引，以释放税务数据价值为核心，基于大数据、人工智能、区块链等数字技术的应用，通过中小微场景金融创新模式推动税务机关、金融机构和中小微之间的企业信息共享。
[2021-06-24] 神州信息(000555):神州信息与腾讯云携手发布“金融分布式核心”联合方案
■中国证券报
6月24日，神州信息宣布，与腾讯云共同推出“金融分布式核心”联合解决方案。该方案采用“云平台+分布式数据库+微服务”架构设计，能够兼容多种国产服务器设备及操作系统，是行业内首个在自主可控技术体系下，全面满足银行等金融机构多地多中心部署、跨区容灾、数据多活等需求的金融分布式核心系统解决方案。
据介绍，联合方案由腾讯云金融级专有云平台TCE作为技术底座，数据则由腾讯云分布式数据库TDSQL承载。在此基础上，神州信息分布式微服务核心业务系统充分与云平台和分布式数据库深度融合，在保证核心系统稳定、安全、高效、易扩展等优势外，满足动态扩容、分布式多活、多中心容灾、海量数据并发处理等业务诉求。
在实际测试中，联合方案将常用账务交易响应时间控制在150毫秒内、常用查询类交易响应时间控制在60毫秒内。同时，基于联合方案，平常日跑批、季度结息跑批、年终跑批时间相比原有方案缩短20%，大大提升了银行业务日终批处理的效率。
负责该项目方案的负责人表示，当前，推进金融业信息化核心技术安全可控已经成为了国内金融行业的重要战略。腾讯云与神州信息携手打造“金融分布式核心”联合方案，融合了腾讯云全栈自主可控的技术体系和神州信息行业领先的金融业务产品和解决方案，能够在自主可控的前提下，为银行等金融机构数字化转型和金融科技创新提供坚实的支撑。
目前，腾讯云已累计服务了一大批金融领域客户。腾讯云企业级分布式数据库TDSQL已服务近半国内TOP20银行，TOP10银行中服务比例高达60%。腾讯云还与中国银行、建设银行、中国银联等头部金融机构合作构建了金融云平台。企业微信已服务17家国有大型银行和全国性股份制银行总行，覆盖比例超过90%。
神州信息作为国内领先的金融科技公司及场景金融云平台引领者，在核心系统、渠道管理、开放银行等建设领域已连续多年蝉联市场第一。基于自身规划咨询、产品解决方案、适配、云及基础设施建设、集成及运维服务的五大核心能力，形成了全栈金融信创服务能力，拥有行业最多金融信创案例，分布式微服务核心业务系统解决方案在行业拥有广泛应用，比如邮政储蓄银行、广发银行、浦发银行、北京银行、天津银行、晋商银行、重庆银行、宁夏银行、北部湾银行等。
[2021-06-14] 神州信息(000555):神州信息股东拟减持不超2%股份
■上海证券报
神州信息公告，持股6.62%的公司股东中新苏州工业园区创业投资有限公司，计划自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式减持其持有的不超过19,531,700股股份，约占公司总股本比例2%。
[2021-06-04] 神州信息(000555):神州信息智能统一监管报送平台中标多家泛金融机构
■中国证券报
6月4日，中国证券报记者从神州信息获悉，近日，神州信息智能统一监管报送平台成功中标国电投财务公司、电信集团财务公司、西电集团财务公司、陕煤集团财务公司、金凤集团财务公司、陕西投资集团财务公司、中信消费金融公司、唯品富邦消费金融公司、南方电网财务公司等多家泛金融机构。
据了解，神州信息智能统一监管报送平台是结合神州信息在泛金融领域多年的积累，以业务+技术双通道发展模式打造的基于微服务架构的监管报送解决方案。旨在助金融机构建立企业级监管报送标准化平台和业务流程，助推金融数据标准化和智能监管的高速发展。
具体来看，神州信息依托在金融行业30多年的监管报送平台建设经验，建立财务公司监管报送业务咨询团队，提供成熟的解决方案，助力国电投财务公司打造的监管报送平台采用分布式的微服务架构设计，在成熟软件产品基础上进行必要客户化开发，具有可操作性，技术成熟，且经市场论证可行，依托金融科技创新全面构建数字化智慧化金融服务体系，助力建设国际化创新型一流的财务公司。
助力电信集团财务公司监管报送智能化转型方面，方案采用功能模块微服务化，实现了监管报送平台化、灵活组装，降低各报送系统整合难度，支持新监管模块快速组装。ETL架构层面，采用数据仓库，数据集市，报送接口分层次方案，解决电信集团财务公司自动化报送需求。
据神州信息介绍，为了帮助西电集团财务公司打开监管报送系统新局面，神州信息迅速组建了财务公司监管报送业务咨询团队，第一时间解读银保监会和人行的制度发文，与各财务公司进行业务沟通交流，制定监管报送系统建设方案。基于西电集团财务公司业务系统单一、数据质量不高、业务人员监管经验不足等实际情况，神州信息采取集中培训模式，获得多家财务公司的一致认可，成功签约西电财务公司监管报送平台EAST系统建设项目。
完善陕煤集团财务公司风险管理与内部控制方面，神州信息成功中标陕西煤业化工集团财务有限公司统一监管报送平台及监管数据集市建设项目，为陕西煤业集团财务公司的业务管理提供基本数据类型，便于对照监管标准化数据，分析自身系统架构与数据完整性、准确性、及时性，以实现监管标准化数据的采集和处理以及监管机构的双线报送，从而为陕西煤业集团财务公司完善风险管理与内部控制，提升数据治理水平提供有效途径。
[2021-06-02] 神州信息(000555):神州信息参与多家银行新核心建设
■证券时报
记者从神州信息获悉，公司近期已连续参与邮储银行(二期)、广发银行、天津银行、秦皇岛银行、泉州银行、苏州农商银行等多家商业银行的新核心系统建设工程，一方面构建具有分布式、微服务、云原生特性的新一代核心系统，另一方面推动核心应用与底层国产基础软硬件的适配落地，打造云及数字化底座，满足在获得弹性云算力支撑的同时，符合自主可控的安全要求。
[2021-04-30] 神州信息(000555):战略聚焦金融科技业务,金融信创及场景金融业务表现靓眼-点评报告
■万联证券
报告关键要素:
事件:公司发布2021年一季报,实现营业收入20.42亿元,同比略微下滑3.83％；实现归母净利润0.39亿元,同比增长32.73％；实现扣非归母净利润0.35亿元,同比增长47.64％。
投资要点:
业务结构持续优化,金融业务占比提升:公司业务结构进一步优化,在公司整体营收略微下滑的情况下,软件开发及技术服务业务实现营业收入7.95亿,同比增长25.89％。分行业看,公司金融行业实现营业收入11.35亿,同比增长31.92％,占总营业收入比例为55.58％。较2020全年的金融业务收入占比提升了15.86个百分点。其中金融行业软服收入4.19亿,同比增长35.57％。在手订单快速增长,战略聚焦成效显著:公司在手订单充足,2021年第一季度已签未销订单达60.89亿元,同比快速增长63.05％,占2020年全年签约总量的53.23％；占2020年全年营收的56.98％,保证了公司未来业绩的持续增长。公司聚焦金融科技的战略转型成效显著,金融科技业务已签未销23.52亿元,同比增长76.69％,超过整体订单增速。
金融信创业务持续突破,场景金融业务拓展良好:在金融信创业务领域,公司的分布式核心业务系统在近期入围了工业和信息化部"2020信息技术应用创新解决方案典型案例",还中标及签约浦发硅谷银行等5家股份制、城商及农商银行；金融信创基础设施建设及服务也中标、签约多个国有大行及保险机构；在场景金融领域,公司的银农直连项目签约超1亿,同比增长超8倍,其中和某国有大行签约的银农直连项目达2808万元；公司的银税互动平台也接入了广发银行、重庆富民银行等银行总、分行；此外,公司的数字人民币相关领域服务了10余家金融机构,持续推动实现数字钱包功能落地。
盈利预测与投资建议:预计公司在2021-2023年的营收分别为139.45/172.11/206.01亿元,归母净利润分别为5.83/7.77/9.01亿元,对应的EPS分别为0.60/0.80/0.92元,对应的PE分别为22.98/17.22/14.86倍,维持"买入"评级。
风险因素:行业竞争加剧,金融信创、数字货币业务推进不及预期
[2021-04-30] 神州信息(000555):订单增速超预期,场景金融迎突破
■华西证券
事件概述
近日公司发布2021年一季报,Q1公司实现营业收入20.4亿元,同比下降3.8％;归母净利润3911.0万元,同比增长32.7％;扣非归母净利润3494.9万元,同比增长47.6％。
分析判断:
金融科技订单依旧乐观,持续受益于银行IT新周期2021Q1年公司利润端表现亮眼,扣非净利润高达3494.9万元,同比大增47.6％,但相较而言收入端仅确认营收20.4亿元,同比下降3.8％,判断主要系收入确认结构问题,后续季度将大概率迅速改善。值得注意的是,就确认进入Q1口径的业务来看,金融科技主赛道依旧强势。公司在Q1实现金融科技(银行IT为主)业务收入11.4亿,同比增长31.9％,其中金融科技软服收入4.2亿,同比增长35.6％。不仅如此,从订单角度来看,公司在相对淡季Q1已经实现金融科技已签未销订单23.5亿元,同比增长76.7％,超出市场预期。我们认为公司下游的银行客户的IT需求扩张主要有三方面驱动因素:一是银行分布式核心系统升级浪潮正在开启,核心系统改造带动六大外围系统跟进配套改造,合计增量超过500亿,2020年仅为初步释放、2021年释放节奏仍将加速;二是中美博弈背景下,自主可控成为大趋势,金融信创推动力度不断加大,试点名录逐批扩容,带来更明确增量;三是银行IT的(硬件)投资周期为4-7年,距离上一轮景气低点2013年已经过去7年,当前已经进入新的景气上行期。考虑到公司稳居银行IT头部厂商,且在分布式技术和金融信创领域占据先手,有望极大受益本轮需求扩张,全年实现跨越式增长。
场景金融深度布局,谋求差异化业务模式创新此外,公司在金融科技主赛道以外,还在积极布局各类场景金融领域,推动实现金融科技由银行系统向产业生态的外延,助推产业数字化转型。Q1来看,公司在银农、银税、数字货币三大新场景均有突破,2021年或是公司场景金融的破局之年,领先同业的差异化竞争力或就此产生。1、银农场景来看,一季度公司银农直连项目签约超1亿元,同比增长超8倍,同时签约某国有大行银农直连项目2000余万元。我们认为,在金融科技的产业应用方向中,农业场景兼具广阔的市场空间与强大的监管助力,极具拓展价值,新的商业模式或带来更强盈利弹性。2、银税场景来看,银税互动平台在Q1接入可广发银行、重庆富民银行等银行总、分行,随着标杆案例逐渐落地,后期大规模复制推广可期。3、数字货币场景来看,公司在一季度已经结合数字人民币的推广进程,服务了10余家金融机构,推动实现数字钱包功能落地,在支付新变局中率先推进布局。
数字货币试点加速,落地预期带来估值催化单就数字货币场景而言,2021年来看数字人民币试点进程仍在加速,产业变化或发生得比预期更快:据上证报3月23日报道,六大国有银行已经开始推广数字人民币(数字货币)钱包。在国有银行营业网点中,客户可以自由申请白名单,在央行数字人民币APP中以设立银行子钱包方式参与测试。同时,当前越来越多的应用场景已经开始接纳数字人民币,不仅有京东、美团、B站这样的互联网头部平台,还有上海地铁里的黑拾自动贩卖机以及徐家汇汇金百货这样的实体购物中心。
我们认为,此次银行开始主导账户开放的行为体现了试点范围的大规模扩容(接近全面开放),预计后续数字货币即将走进所有人的日常生活。判断数字货币将在央行侧、银行侧、公众侧三个领域带来巨大的变革机遇,其中银行侧兼具系统改造的确定性与数字货币钱包场景运营的想象空间,公司作为核心受益标的,有望迎估值/业绩双升。
投资建议
维持此前盈利预测不变,预计2021-2023年公司营业收入分别为140.0/174.3/214.6亿元,增速分别为31.0％/24.5％/23.1％;归母净利润分别为6.0/7.7/9.7亿元,增速分别为26.5％/28.0％/26.2％,对应的EPS分别为0.62/0.79/1.00元。维持"买入"评级。
风险提示
金融科技政策风险;分布式技术推广不及预期;市场系统性风险。
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[2022-02-18] 神州信息(000555):神州信息全力确保通信网络性能平稳
■上海证券报
2022北京冬奥会设立3个赛区，分别是北京赛区、延庆赛区、张家口赛区，北京赛区承担冬奥会所有冰上项目的比赛，共使用6个竞赛场馆。其中，首都体育馆主要赛事为花样滑冰、短道速滑项目;五棵松体育中心主要赛事为冰球，具有“最快实现冰篮转换的场馆”之称，现场各赛事对网络要求极高，且人流密集，通信保障工作尤为重要。
神州信息旗下子公司华苏科技抽调精锐力量提前部署，全面落实各项通信保障工作，为本次冬奥会提供“全方位、全业务、全覆盖”的网络通信保障服务，确保冬奥会通信网络性能平稳。
按照规划部署，华苏科技北京项目组在2021年9月初对首都体育馆的4G、5G网络进行了优化扩容，累计扩容4G小区110个，5G小区31个，同时对首都体育馆场内场外进行了多次测试。项目组通过预测调研，根据现场网络情况及容量预估，提前开通4G应急通信车、5G应急通信车等。现场测试5G下载速率达900M左右，上传140M左右，SA和NSA语音测试正常;4G下载速率在70M左右，上传40M左右，语音测试正常。优化调整后，首都体育馆可满足最大观展人数的通信需求。
同时，华苏科技北京项目组在2021年9月初对五棵松体育中心的4G、5G网络进行了优化扩容，累计扩容4G小区88个，5G小区29个，并对五棵松体育中心场内进行多次测试。项目组通过预测调研，根据现场网络情况及容量预估，提前开通4G应急通信车、5G应急通信车等。现场测试5G下载速率达1050M左右，上传125M左右，SA和NSA语音测试正常;4G下载速率在75M左右，上传45M左右，语音测试正常。优化调整后，五棵松体育中心可满足最大观展人数的通信需求。
另据上海证券报记者了解到，冬奥会开幕式当天，项目组完成所有应急小区开通及优化工作，并安排专人驻守赛事现场，加强重点监控，确保第一时间解决业务负荷等网络问题。华苏科技以完善的保障方案及专业的保障服务，实现了活动现场4G/5G网络的深度覆盖，为广大游客带来万物互联的全新体验。
[2022-01-25] 神州信息(000555):金融信创与数字人民币双轮驱动公司发展-公司深度报告
■太平洋证券
国内领先的银行IT核心系统提供商。神州信息成立于1984年,1987年进入金融信息化领域,始终保持敏锐洞见并引领行业趋势。2007年率先在银行业推广SOA架构,2013年登陆深交所主板,2016年在业内首发"新一代分布式银行核心系统",2018年推出"区块链技术平台",2019年发布"企业级微服务平台",2021年发布"企业级AI金融平台"。
金融信创全栈服务,订单高速增长。公司拥有从金融基础设施到金融行业应用全栈金融服务能力,形成信创架构规划及设计、银行系统信创解决方案、信创全适配服务、信创云和分布式基础设施、信创集成和运维服务五大业务体系。2021年第三季度公司中标多家国有大行、政策性银行、股份制银行、城商行、农商行及证券、保险在内的金融机构信创订单,前三季度累计中标4.41亿,相较去年全年取得近十倍增长。
打造互联互通的数字人民币银行解决方案。2020年公司发布区块链平台Sm@rtGAS和数字钱包解决方案。截止2021年10月,公司已实现帮助建设银行、广发银行、北京银行、广州银行、贵州银行在内的近20家机构,完成数币相关系统不同阶段的建设,并尝试数币在预付卡、物流、供应链金融等多领域场景中的创新应用,已推出基于智能合约技术的"预付式消费服务平台"。公司开发完善基于数字人民币各类功能模块的新型解决方案,包括数字人民币互联互通系统,基于企业钱包、商户钱包和个人钱包的相关解决方案。
投资建议:公司是银行核心系统的领先企业。金融信创和数字人民币的落地有助于公司的未来发展。预计公司2021-2023年的EPS分别为0.56元、0.72元和0.95元,维持"买入"评级。
风险提示:数字人民币落地不及预期;行业竞争加剧
[2021-12-15] 神州信息(000555):神州信息数字人民币业务正稳步推进
■证券时报
神州信息(000555)12月15日在互动平台表示，公司数字人民币相关业务正稳步推进，承接了国有大行、股份制银行及城市商业银行的数字人民币相关系统建设项目，并陆续验收交付。未来公司将围绕加密数字人民币的电子支付，积极在预付费卡、供应链金融、物流等场景进行布局。
[2021-11-19] 神州信息(000555):神州信息与华为云服务ISDP+正式签署战略合作协议
■证券时报
记者获悉，近日，神州信息与华为云服务ISDP+正式签署战略合作协议。双方将协同各自优势资源，探讨更大范围、更高层次、更深程度的资源整合，以及各环节的深度协同，全面建立合作伙伴关系，共同助力运营商及行业客户的现场作业数字化转型。
[2021-11-01] 神州信息(000555):业绩短期承压,在手订单有待充分释放-点评报告
■万联证券
报告关键要素:公司发布2021年第三季度报告。公司2021年前三季度实现营业收入70.92亿元(yoy+4.90％);实现归母净利润1.98亿元(yoy-9.61％)。
投资要点:
Q3收入利润短期承压,盈利能力无需过分担忧:Q3单季度实现营业收入21.62亿元(yoy-9.39％);单季度实现归母净利润2159.2万元(yoy-65.15％),单季度收入和利润下滑明显。我们认为收入下滑的主要原因是部分项目的验收周期较长,存在收入延迟确认的情况。利润端的下滑,主要受部分项目收款延迟影响,本期减值损失同比上年增幅较大。实际上公司的盈利能力仍在稳健提升,前三季度毛利率为18.15％,同比提升了0.79pct。随着公司积极推进相关项目的回款工作,账面的减值损失有望转回从而使业绩修复。
金融软服业务持续景气,已签未销订单充足:公司持续聚焦金融科技战略,前三季度金融行业实现营业收入30.56亿(yoy+10.17％),金融软件及技术服务业务收入15.95亿(yoy+28.81％),金融软服业务收入占比达到22.49％(yoy+4.17pct)。受益于金融科技市场持续较高的景气度,前三季度,金融软件与技术服务签约18.10亿(yoy+31.22％),已签未销15.86亿(yoy+68.12％)。值得注意的是,公司金融信创订单前三季度累计中标4.41亿,相较去年全年取得近十倍增长。
盈利预测与投资建议:公司自2018年以来战略聚焦金融科技,目前处于业务结构不断优化的阶段。基于公司在金融分布式技术以及金融场景积累方面的突出优势,高毛利的金融软服收入占比有望持续提升。同时,金融信创的推进也为公司打开了收入增长空间。预计公司2021-2023年营业收入分别为139.45/172.11/206.01亿元,归母净利润分别为5.83/7.77/9.01亿元,PE对应10月29日收盘价11.15元分别为18.75X/14.05X/12.13X,维持"买入"评级。
风险因素:市场竞争加剧,产品研发不及预期,信创推进不及预期,疫情反复影响项目进度
[2021-10-29] 神州信息(000555):业绩稳中有进,金融科技战略成效显著-三季点评
■兴业证券
事件:公司发布2021年三季报,2021年前三季度实现营业收入70.92亿元,同比增长4.90％;实现归母净利润1.98亿元,同比下降9.61％;实现扣非净利润1.71亿元,同比下降5.26％。
战略性聚焦金融科技业务,在手订单充足。2021年前三季度,公司实现营业收入70.92亿元,同比增长4.90％;其中,金融行业实现营业收入30.56亿,同比增长10.17％;金融行业软件及技术服务业务收入15.95亿,同比增长28.81％。报告期内,公司在手订单充足,整体已签未销65.41亿,同比增长38.33％。其中,金融行业软件与技术服务签约18.10亿,同比增长31.22％;金融行业软件及技术服务已签未销15.86亿,同比增长68.12％,为公司全年及未来业绩增长提供有力支撑。
整体费用率稳步下降,研发加码Modelb@nk5.0架构升级。2021年前三季度公司销售费用率、管理费用率、财务费用率分别同比变动0.25、-0.59、-0.07个百分点,费用率水平稳步下降,成本控制能力显著提升;研发费用为3.77亿元,同比增加17.91％,研发费用率同比提升0.59个百分点,公司发布的Modelb@nk5.0新一代银行整体架构规划,市场认可度高。
"神州信创云"聚焦金融信创机遇,积极布局DCEP场景。在金融信创方面,8月,神州信创云重磅发布,助力中国信创产业升级与价值创造;第三季度中标多家金融机构信创订单,前三季度累计中标4.41亿;在场景金融方面,公司自主研发的数字钱包系统已在广发银行、北京银行等金融机构落地,并积极探索数字人民币在预付卡、物流、供应链金融等多场景创新应用,加速推动数字人民币生态场景构建。
盈利预测与投资建议:基于公司2021年三季报情况,调整公司2021至2023年归母净利润为4.90/5.44/5.99亿元,维持"审慎增持"评级。
风险提示:金融信创适配进度及招投标不及预期;DCEP推广进度不及预期。
[2021-10-28] 神州信息(000555):项目收款延迟带来短期扰动,公司业务结构持续优化-2021年三季报点评
■中信建投
事件
公司公布2021年第三季度报告显示,前三季度公司实现主营收入70.92亿元,同比上升4.9％;实现归母净利润1.98亿元,同比下降9.61％;实现扣非净利润1.71亿元,同比下降5.26％;其中Q3单季度实现主营收入21.62亿元,同比下降9.39％;单季度实现归母净利润2159.2万元,同比下降65.15％;单季度实现扣非净利润565.35万元,同比下降79.49％。
简评
Q3收入和利润受部分项目收款延迟影响,预计全年业绩保持稳健增长。三季度受部分项目收款延迟影响,当期减值损失同比上年有所增长,导致收入和利润端均受到一定影响。我们预计随着后续公司积极推进相关项目的回款工作,公司全年业绩仍将保持稳健增长。高毛利软服业务稳健增长,收入占比继续提升,业务结构持续优化。前三季度公司软件与技术服务业务收入32.06亿,同比增长16.26％,毛利率24.58％,同比提升0.90个百分点。软服业务收入占总收入的比例超过45％,公司Q3整体毛利率为18.15％,同比提升0.79个百分点,业务结构持续优化。
聚焦金融科技战略,公司在手订单充足。前三季度公司金融行业实现营业收入30.56亿,同比增长10.17％,其中金融软服收入15.95亿,同比增长28.81％。行业景气度持续处于较高水平,目前公司在手订单充足,整体已签未销65.41亿,同比增长38.33％。其中金融软服签约18.10亿,同比增长31.22％,已签未销15.86亿,同比增长68.12％。金融信创领域,公司差异化优势明显,打造从咨询规划到信创项目实施落地的全套解决方案,具备完整信创产业链。金融信创加速推进,公司目前已经积累了丰富的信创规划咨询、技术选型、基础设施建设等方面经验。在金融软服领域,公司凭借领先市场的分布式技术平台及核心应用系统,持续参与广发银行、邮储银行、中国银行、北京银行等金融机构新一代核心系统的建设。第三季度公司继续中标吉林银行、辽沈银行、华兴银行核心系统项目。
持续加大创新业务投入,农银、税银、数字人民币等场景金融取得积极进展。公司整合自身在农业、税务领域积累的各项能力和资源优势,帮助客户进行创新产品打造,携手金融机构实现互利共赢。其中农银场景前三季度累计实现签约22,431.54万元,同比增长122.25％;税银业务领域,第三季度新签新网银行、苏宁银行、亿联银行、华润银行在内的多家金融机构,业务合作模式在客户端持续取得落地突破。数字人民币场景领域,自主研发的数字钱包系统已进入推广阶段,同时公司也积极探索数字人民币在预付卡、物流、供应链金融等多场景创新应用。
投资建议:公司金融科技战略成效显著,各项业务发展良好。预计公司未来将持续加大研发投入,紧抓金融信创窗口机遇,积极推动基础设施建设;农业、税务、数字人民币等场景业务模式逐步走向成熟;维持此前盈利预测,预计公司2021-2023年分别实现归母净利润5.87亿元、7.06亿元和7.91亿元,保持稳健增长。
风险提示:金融信创和数字人民币落地不及预期,银行IT支出下降,新冠疫情反复。
[2021-10-20] 神州信息(000555):神州信息加速构建数字人民币应用场景
■中国证券报
10月20日，神州信息对外宣布，公司加速构建数字人民币应用场景。围绕数字人民币，神州信息已帮助近20家银行机构实现互联互通的系统建设;自主研发的数字钱包系统，已进入推广阶段，并在广发银行、北京银行等金融机构落地;同时，积极探索数字人民币在预付卡、物流、供应链金融等多场景创新应用。
神州信息指出，公司已正式推出“预付式消费服务平台”，为完善预付消费服务体系、高效经营提供一站式解决方案，并提供深度场景定制的数字化服务、对接银行普惠金融服务，满足企业经营多元化、多层次的需求，加速推动预付式消费生态、数字人民币场景构建。
据了解，神州信息在数字货币领域深耕已久。公司早期参与国有大行的数字人民币测试工作，主要涉及加密数字货币的电子支付场景。2020年，正式成立全资子公司——北京神州数码方圆科技有限公司，专注推动数字人民币业务发展。
[2021-10-14] 神州信息(000555):神州信息与中国科大国金院“数字智能决策联合实验室”联合研究项目启动
■证券时报
在10月13日召开的前沿金融科技研讨会上，神州信息与中国科大国金院数字智能决策联合实验室联合研究项目启动。双方将推进产研融合，在金融科技的创新研发、行业研究、企业孵化、教育培训等多领域展开合作。双方联合研究课题《考虑需求场景的金融产品个性化营销设计》《期权定价与波动率校准》同期进行发布。同日，神州信息向中国科大捐赠3000万元科研基金，支持未来产学研合作，攻关相关科研、产业试点及成果转化项目等。
[2021-09-29] 神州信息(000555):神州信息发布“金融科技赋能乡村振兴一张图”
■证券时报
在29日TECH数字中国2021技术年会上，神州信息发布“金融科技赋能乡村振兴一张图”，通过农业农村业务数字化+农业农村资产金融化+农业农村运营持久化，提供完善的整体解决方案。“一张图”重点解决三方面问题：一是加速推进农业农村数字化建设，推进数字农业管理、数字农业的发展;二是推进三农数字化工作中沉淀三农数据，打通农业、税务等政务数据;三是以金融科技赋能金融资本下乡促进农业发展和乡村建设。
[2021-09-24] 神州信息(000555):神州信息打造农业农村金融服务整体解决方案
■中国证券报
9月24日，神州信息对外宣布，神州信息银农直连以三农金融大数据服务平台为支持，能够帮助银行建立财务软件系统和网银系统的在线直连，并融合农村管理、农业生产经营服务相关的金融服务场景以及农业农村大数据，打造农业农村金融服务整体解决方案。随着乡村振兴战略的纵深推进，银农直连作为农村经济市场化的基础，在打通金融服务“三农”的一些关键环节中承担重要角色，呈现出显著增长态势。
此前，神州信息公告称，全资子公司中农信达与中国农业银行天津市分行(简称"农行天津分行")签订了《天津市农村集体资产管理信息系统"银农直连"升级服务项目合同》，合同总金额约为人民币5831万元，预计项目的实施对公司业务发展及经营业绩提升将产生积极影响。项目服务内容主要以农村财务、资产、资源管理为核心，涵盖农村经营管理的主要工作内容，为天津市的各个涉农区域政府农业农村部门以及各级农村集体经济组织提供服务，以促进天津农村集体经济组织资产及财务规范化进程，有效解决农村三资管理存在的资金管理不到位、不规范、不健全等问题，助力阳光村务建设，践行"普惠金融"要求，进一步强化金融服务"三农"能力，支持国家乡村振兴战略。
神州信息表示，今年上半年，神州信息银农直连项目签约1.4亿元，实现翻倍增长。银农直连业务在上半年新增201个区县，覆盖五大国有行以及各地区的地方银行，涉及23个省份。在金融科技的产业应用方向中，农业场景兼具广阔的市场空间与强大的监管助力，极具拓展价值，新的商业模式或带来更强盈利弹性。借此次合作，神州信息与农行天津分行以实际行动共同献礼中国农民丰收节，助力国家乡村振兴战略。
[2021-09-03] 神州信息(000555):神州信息董事长郭为 致力于完全自主可控的技术能力建设
■中国证券报
神州信息9月2日晚间披露投资者关系活动记录表，对日前举办的中期业绩会内容进行公告。神州信息董事长郭为表示，神州信息围绕金融信创，打造全栈自主可控底座，提供整体信创云规划、建设服务能力以及自主研发和创新的应用软件，实践完全自主可控的技术能力建设，也和生态合作伙伴共同开发、合作技术。目前，神州信息主推的两个产品都具有前瞻性，一是神州信创云解决方案，基于信创和未来技术云的整体体系架构;二是 ModelB@nk5.0，代表未来新一代银行体系的架构蓝图。
加大金融科技研发
据神州信息介绍，公司的金融科技研发主要投入于以下三方面：公司2021技术年会发布的ModelB@nk5.0，是指导金融机构建设数字化整体架构和解决方案的蓝图;金融科技基础技术及平台的研发，涉及人工智能、云原生与分布式、大数据与数据中台、物联网四个领域;金融产品领域的研发，包括下一代核心系统、微服务平台、互联网金融场景等。
郭为指出，3年前开始，神州信息更加聚焦在金融科技，特别是金融科技的软件。伴随着国家对信创的要求，神州信息也把信创作为金融科技的一项重要核心内容，在探索自主可控、信创方面做了大量工作。信创作为银行业务发展的重要驱动因素之一，市场周期至少涵盖3到 5年。
针对金融科技领域的发展动能，神州信息总裁李鸿春介绍，从今年开始，神州信息做出了新的结构调整，围绕金融科技成立营销中心，更好地整合资源，加大对银行客户的投入。从上半年的业绩来看，成果是非常好的，无论在软件、解决方案，还是场景创新业务，上半年的业绩都有提升。另外，神州信息这几年持续加大对研发的投入，特别是针对银行机构，已经打造了很多满足用户需求的解决方案，这些解决方案对未来几年业绩的增长非常有帮助。
在手的金融订单充足
神州信息半年报显示，2021年上半年，公司共实现整体签约43.17亿元，同比增长9.45%;实现营业收入49.3亿元，同比增长12.7%，毛利率为18.25%;实现归母净利润1.76亿元，同比增长12.36%。上半年，公司金融软件及技术服务收入9.89亿元，同比增长29.21%，毛利率29.71%，同比提升3.09个百分点。实现签约11.37亿元，同比增长54.01%;累计已签未销15.06亿元，同比增长117.8%。
半年报显示，公司持续战略升维，调优业务结构，一方面围绕"金融安全、服务实体经济"两大方向，探索场景金融创新等新业务模式，另一方面围绕大数据、AI、区块链加大自主研发应用迭代和引领未来的应用创新，不仅提升了业务质量和价值，也带来了积极的市场回报。目前公司在手的金融订单充足，经营持续良性增长。
神州信息认为，金融与场景的深度融合是银行业务发展的长周期需求。公司在农业，税银等场景做了很多探索，目前围绕场景应用聚焦三个方向，一是农业，二是税务，三是数字人民币，研发并打造了相应产品及具体落地方案，协助银行拓展更多场景应用。
"面向中小微企业和农业，神州信息利用场景数据方面的积累，使金融服务能够走到实体经济里去，在这个领域里，神州信息走在行业前面。"郭为指出。
在投资人关心的量子通信方面，李鸿春介绍，神州信息是目前国内量子通信的骨干网、城域网、专网建设的最主要服务商，上半年，神州信息的建设项目主要包括量子保密通信的济青干线、汉成渝干线。城域网方面，在做南宁、重庆的城域网建设，目前还签约了北京和蚌埠的项目。未来，神州信息会依托在量子通讯领域的积累，加大骨干网建设、城域网建设，特别是行业应用方面的投入。
[2021-09-02] 神州信息(000555): 金融科技增速迅猛,场景金融+信创厚积薄发-中报点评
■华西证券
事件概述近日公司发布2021年上半年半年报2021H1公司实现营收49.30亿元,YoY+12.70％;归母净利润176亿元YoY12.36扣非归母净利润165亿元,YoY+。
分析判断整体经营稳健,金融科技增速订单超预期2021H1公司实现营收49.30亿元YoY+12.70％％,扣非归母净利润165亿元,YoY+8.14盈利总体保持稳健增长态势。软服业务营收20.40亿元,YoY+。公司的销售管理财务费用率较去年同期分别变化0.03/+0.05/+027pct,费用管控良好。研发费用上,公司持续保持银行IT行业绝对领先的高研发投入,2021H1研发投入279亿元,主要用于平台级产品、信创高门槛产品(如,数据建模工具)、场景金融与开放银行的产品研发。公司经营性现金流净额500亿元,较去年同期收窄2.01亿元,经营性现金流显著改善。
在金融科技战略下,金融科技业务对公司有明显的业绩拉动作用。
2021H1金融科技营收20.3亿元,YoY+金融科技占比41.12％1.12％,较2020年提升1.07pct。金融科技增速大于公司整体水平,且占比逐步提高。订单侧,在手订单充足,截止2021H1,金融科技已签未销20.27亿元(累计YoY+42.05％,金融软服已签未销15.06亿元,YoY+117.08％％;新增订单高速增长2021H1金融软服签约11.37亿元,YoY+。
场景金融落地加速信创竞争优势将逐步放量公司在金融科技主赛道以外,还在积极布局各类场景金融领域推动实现金融科技由银行系统向产业生态的外延,助推产业数字化转型。2021H1来看,公司在银农、银税、数字货币三大新场景均有突破,2021H1签约1.45亿元,YoY+。2021年或是公司场景金融的破局之年,领先同业的差异化竞争力或就此产生。
1、银农场景来看,上半年公司银农直连项目签约1.4亿元,实现翻倍增长。公司银农直连业务在上半年新增23个区县,目前,已覆盖中建工农邮等国有大行以及各地区的地方银行,涉及23个省份。我们认为,在金融科技的产业应用方向中,农业场景兼具广阔的市场空间与强大的监管助力,极具拓展价值,新的商业模式或带来更强盈利弹性。
2、银税场景来看,公司"税银互动平台"签约邮储银行、浦发银行、广发银行、富民银行等银行,合作模式从传统的系统直连收费,转变为根据实际建设使用效果付费等多种形式。随着标杆案例逐渐落地和收费模式的逐渐成熟,后期大规模复制推广可期。
3、数字货币场景来看,公司在上半年结合数字人民币的推广帮助了10余家金融机构完成相关应用系统的建设,推动实现数字钱包功能落地,保守估计年底可实现签约30家以上。此外,为支付新变局中逐渐形成先手,C端B端双向发力拓展数字人民币的创新应用场景。具体来看,在C端,公司打造了基于数字人民币的预付卡平台,并拓展与政府机构的合作;在B端,探索数字人民币在供应链场景的应用。
场景金融外,公司积极参与信创试点,已具备金融信创全栈云解决方案,在信创领域的布局领跑行业。较之信创一期,信创二期试点范围更大、投入更高。公司在上半年参与了包括监管机构、国有大行、股份制银行、城商行等在内的10余家金融机构的信创支持工作,在信创试点中有极高的参与度。公司目前已具备信创云规划和实施能力,叠加兄弟集团神州数码硬件集成优势的赋能,未来,随着试点到大规模推广的转化,公司的先发优势将逐渐放量。
数字货币试点加速,落地预期带来估值催化2020年是央行数字货币的奠基之年,2021年来看试点进程仍在加速:7月16日《中国数字人民币的研发进展白皮书》发布。白皮书显示,截至2021年中,数字人民币试点场景已超132万个、开立个人钱包2087万余个、对公钱包351万余个、累计交易笔数7075万余笔、金额约345亿元,进展超出市场预期。
判断以《白皮书》出台为界,下阶段试点将进一步加速。我们认为数字人民币将在央行侧、银行侧、公众侧三个领域带来巨大的变革机遇,其中银行侧兼具系统改造的确定性与数字货币钱包场景运营的想象空间,公司作为核心受益标的,有望迎估值业绩双升。
投资建议维持此前盈利预测不变预计20212023年公司营业收入分别为140.0/174.3/214.6亿元,增速分别为31.0％24.5％/23.1％23.1％;归母净利润分别为6.0/7.79.7亿元,增速分别为26.5％28.0％/26.2％26.2％,对应的EPS分别为0.62/0.79/1.00元。维持"买入"评级。
风险提示金融科技政策风险;分布式技术推广不及预期;市场系统性风险。
[2021-09-02] 神州信息(000555):金融IT订单充裕,业绩持续稳定增长-中期点评
■东方证券
事件:公司发布2021中报,21H1营收49.3亿(+12.7％),综合毛利率为18.25％,同比提升1.63个百分点。21H1归母净利润1.76亿(+12.4％),扣非净利润1.65亿(+8.1％),经营净现金流-5.0亿(同比改善2.01亿)。由此测算,Q2营收28.9亿(+28.3％),Q2归母净利润1.37亿(+7.6％),Q2扣非净利润1.30亿(+0.9％)。
核心观点
业绩稳定增长,金融IT订单增速较高。2018年以来,公司战略聚焦金融科技业务。2021H1,金融IT业务收入20.3亿元,占营收比重达41.1％,其中,金融软件及服务收入9.89亿(+29.2％),毛利率达到29.71％(同比提升3.1个百分点)。2021H1,金融软件订单签约11.37亿元,同比增长54％。
我们认为,2021-2022年金融信创推广,有望为公司带来较强的业绩支撑。
金融科技浪潮、行业信创战略推进,双重因素提振银行IT行业景气度。2021-2022年,金融信创的推广范围有望持续扩大,推广节奏也有望加速。而"十四五"期间,金融IT国产化都将成为行业持续发展趋势。从技术基础来看,分布式架构降低了对单节点性能的依赖度,可以替代传统集中式架构,成为金融信创推广的技术基础。另外,微服务、分布式架构已成为银行IT架构发展的重要方向。我们认为,国内银行IT行业有望在未来5年维持景气度较高状态。
布局场景金融,积极贡献农业农村数字化。依靠对金融、税务、农业领域的行业经验和资源积累,公司积极布局场景金融,推动数字化和金融、征信的结合。21H1,公司银农直连业务签约,1.4亿,同比增长131％,覆盖中行、建行、邮储、工行、农行等国有大行以及各地区地方银行,涉及23个省。
公司在金融IT领域积累已30多年,凭借长期积累的行业经验、品牌影响力,有望继续引领银行IT信创领域,而且有望探索更为丰富的业务模式。
财务预测与投资建议
预测公司2021-2023年EPS为0.59/0.79/0.91元。据可比公司估值水平调整均值,我们认为公司合理估值为2021年35倍PE,对应目标价20.65元,维持买入评级。
风险提示
相关政策推进不及预期、行业竞争加剧、人力成本上升、资产减值相关风险
[2021-09-02] 神州信息(000555):公司在手订单充足,场景金融快速增长-2021年中报点评
■中信建投
事件
公司发布2021年中报，上半年实现营收49.30亿元，同比增长12.69%；净利润1.70亿元，同比增长13.64%；实现归属于上市公司股东的净利润1.76亿元，同比增长12.35%；基本每股收益为0.18元
简评
整体经营稳健，业务质量持续提升。上半年公司实现营业收入49.30亿，同比增长12.70%，毛利率18.25%，同比增长1.63个百分点，业务质量持续提升，整体经营实现稳健增长。其中公司软件及技术服务实现营业收入20.40亿，同比增长26.04%，毛利率26.65%，同比增长2.24个百分点。公司整体归母净利润1.76亿，同比增长12.36%，盈利能力稳健提升。公司经营性现金流明显改善，经营活动产生的现金流量净额同比增加2.01亿，较上年同期改善28.61%。
公司在手订单充足，收入结构持续优化。上半年公司金融软服业务签约金额同比增长54.01%，其中场景金融业务同比大幅增长135.86%。金融软服报告期末在手订单同比增长117.80%，实现爆发式增长，公司业绩持续有保障。上半年公司软件与技术服务毛利率26.65%，同比增长2.24个百分点，在收入中的占比为41.37%，同比提升4.38个百分点，带动公司整体毛利率回升，公司收入结构持续优化。
场景金融快速增长，积极创新商业模式。公司整合自身在农业、税务领域积累的各项能力和资源优势，帮助客户进行创新产品打造，携手金融机构实现互利共赢。目前公司已推出极具竞争力的"银农直连"、"税银互动"、"中小微企业信贷解决方案"等产品，上半年场景金融业务业务签约1.45亿，同比增长135.86%。同时公司在数字人民币场景方面，已帮助建设银行、广发银行、北京银行、广州银行、贵州银行等十余家客户，完成数字人民币相关应用系统不同阶段的建设。
积极把握金融信创及大行核心下移机遇，下游客户开拓及覆盖稳步推进。公司全力支持大行的核心下移，先后中标广发银行新核心、邮储银行新一代核心、中国银行分布式平台建设等重要标杆项目，同时继续通过新一代核心系统建设拓展区域银行客户。在金融信创方面，公司将全栈总集型模式在城商、农信等十余家银行复制推广，同时将信创能力逐步输出到证券、基金、保险、财务公司等更广泛的金融客户群体。
投资建议:公司坚持金融科技战略，各项业务拓展良好。预计公司未来将持续加大研发投入，紧抓金融信创窗口机遇，积极推动基础设施建设；农业、税务、数字人民币等场景业务模式也将逐步走向成熟；我们维持此前盈利预测，预计公司2021-2023年分别实现归母净利润5.87亿元、7.06亿元和7.91亿元，保持稳健增长。
风险提示:金融信创和数字人民币落地不及预期，银行IT支出下降，新冠疫情反复。
[2021-09-01] 神州信息(000555):行业前景广阔,银行IT龙头业绩符合预期-中期点评
■东兴证券
事件概述:8月29日,公司发布2021年中报,21H1实现营业收入49.30亿元,同比增长12.70％;归母净利润1.76亿元,同比增长12.36％;扣非净利润1.65亿元,同比增长8.14％。
点评:
金融IT行业前景广阔,公司在手订单大幅增长。一方面金融科技相关新业态的发展使得此前的集中式架构系统无法满足现有需求,另一方面信创政策的持续推进为金融体系的软硬件带来了存量替代与改造升级的需求,金融IT行业整体景气度不断提升。以银行领域为例,根据赛迪咨询报告,20年我国银行业IT解决方案市场规模为384.6亿元,预计到2025年规模将突破千亿达1181.2亿元,五年CAGR达25.10％。受益于行业发展,作为银行IT龙头的神州信息上半年金融软件及服务业务在手订单爆发式增长,签约金额达11.37亿元,同比增长54.01％。同时公司金融软件及服务业务订单储备充足,已签未销订单达15.06亿元,同比增长117.80％。
客户资源积累深厚,具备差异化竞争优势。当前银行IT市场格局仍较为分散,由于头部银行客户体量相对较大、系统技术要求较高,因此其对供应商的选择会更为严格,合作会更为长期和深入,故我们认为客户资源是当前金融信创领域的重要竞争要素。神州信息目前在金融信创领域内试点客户覆盖处于行业领先水平,目前已实现对央行、政策行、国有行、股份行的全面客户覆盖,客户总数超千家。同时公司作为税务部门、农业农村部等机构核心系统的长期承建商,其依靠二十余年的行业积累,其对现阶段金融机构发展三农金融、中小微普惠金融的痛点有着深刻理解,在场景金融和智慧金融方面推出"银农直连"、"税银互动"、"中小微企业信贷解决方案"等产品,相较同业具备差异化竞争优势。合作深入的银行业高粘性客户与多年深入行业、专注研发所带来的差异化竞争优势共同构筑了公司发展的护城河。随着与现有客户的合作深化,公司可对现有客户的业务实现进一步渗透,有望实现长期增长。
抓准行业先机,前瞻布局带来公司发展潜力。公司研发投入长期处于业内领先水平,积极研发为公司抓准行业发展先机提供助力。公司核心系统方面按照ModelB@nk5.0规划以及结合"金融超脑"能力开始预研下一代雏形;技术平台方面通过引入低代码技术降低核心系统现场实施交付难度、降低未来项目交付成本;数字货币和区块链解决方案方面,公司开发完善了基于数字人民币各类功能模块的新型解决方案,帮助客户在数字货币领域建立竞争优势。随着数字货币的进一步放量以及市场对下一代核心系统的需求增长,神州信息未来或将凭借技术层面的超前布局实现行业位势的提升与业绩的增长。
公司盈利预测及投资评级:我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为6.08、7.55、9.18亿元,对应EPS分别为0.62、0.77、0.94元。当前股价对应PE分别为21、17、14倍。金融IT行业发展前景广阔,看好公司客户资源与技术储备,维持"强烈推荐"评级。
风险提示:客户开拓放缓、产品研发不及预期、行业竞争加剧等。
[2021-09-01] 神州信息(000555):信创+场景双轮驱动,金融科技订单饱满-点评报告
■万联证券
报告关键要素:
公司发布2021年半年报。上半年实现营业收入49.30亿元(yoy+12.70％);归母净利润1.76亿(yoy+12.36％)。投资要点:收入结构持续改善,金融科技在手订单饱满:上半年公司金融行业营业收入实现20.27亿(yoy+15.71％),占营业收入比重同比提升1.07pct至41.12％,其中软件及技术服务收入9.89亿(yoy+29.21％),毛利率29.71％(yoy+3.09pct)。显示公司金融科技聚焦战略成效显著,毛利率更高的金融软服业务收入占比持续提升。订单方面,金融科技业务整体已签未销20.27亿元,同比增长42.05％。其中,金融软件与服务业务实现签约11.37亿(yoy+54.01％);已签未销订单15.06亿元(yoy+117.80％)。
积极参与大行信创项目,分布式核心持续落地新客户:上半年,公司参与中国银行分布式平台建设,新签邮储银行新一代核心实施业务总体管控项目二期,中标广发银行新核心,承担关键模块的设计与开发。企业微服务平台也中标、签约华夏银行信用卡中心、上海银行等10余个项目。核心系统方面,公司上半年中标、签约顺德农商、苏州农商、浦发硅谷银行等多家银行核心系统建设项目,进一步扩大了市占率。深耕金融场景,多领域取得突破:公司积极布局各类金融场景,推动产业数字化转型。农村金融方面,公司银农直连业务签约1.40亿元,同增131％,覆盖国有五大行以及各地区地方银行,新增201个区县,涉及到23个省份。税银互动方面,公司基于税务数据助力金融机构对企业地综合评估,"税银互动平台"签约邮储银行、浦发银行、广发银行等银行。数字货币方面,助力广发银行、重庆银行等10多家金融机构落地数字钱包建设,并积极探索数字人民币在预付卡、物流、供应链金融等多场景创新应用,取得实际进展。
盈利预测与投资建议:预计公司在2021-2023年的归母净利润分别为5.83/7.77/9.01亿元,PE对应8月31日收盘价13.04元分别为21.87x/16.39x/14.14x,维持"买入"评级。
风险因素:市场竞争加剧,产品研发不及预期,信创推进不及预期
[2021-08-31] 神州信息(000555):金融业务订单良好,数字货币等方向持续突破-2021年半年报点评
■民生证券
一、事件概述公司2021年8月30日发布2021年半年报,营业收入49.30亿,同比增长12.70％;归母净利1.76亿,同比增长12.36％。
二、分析与判断?收入稳健增长,毛利率、现金流均有改善收入端看,2021Q2公司收入增速28％,实现稳健增长。毛利率看,公司2021H1整体毛利率18.25％,较去年同期提升1.63个百分点。经营性现金流看,2021H1整体经营性现金流增速28.61％,改善明显。
分结构来看,公司软件开发与技术服务收入20.4亿元,增速26％,明显超过整体收入增速,且毛利率26.65％,同比提升2.25个百分点。
?金融业务在手订单充足,多个方向取得突破金融软服增速29％,整体已签未销订单增速42％。金融业务营业收入20.27亿,同比增长15.71％,其中软件及技术服务收入9.89亿,同比增长29.21％,毛利率同比增长3.09个百分点。订单角度看,金融科技业务整体已签未销20.27亿元,同比增长42.05％;
金融软件与服务业务实现签约11.37亿,同比增长54.01％;金融软件与服务业务已签未销15.06亿元,同比增长117.80％。
分产品看,核心系统中标大行,数字货币获十余家客户。1)核心系统方面,先后中标广发银行、邮储银行、中国银行等新核心项目,同时企业级微服务平台及企业服务总线签约或中标多家银行。2)场景金融方面,银农直连业务签约14,008万,同比增长131％。
3)数字货币方面,公司帮助建设银行、广发银行、北京银行等十余家客户完成数字人民币相关建设,同时尝试预付卡等创新模式。
分客户看,大型银行合作不断加深。上半年,公司签约全面覆盖中、农、工、建、交、邮储在内的六大行,及所有十二家股份制银行,并与包括监管机构在内的众多金融机构开展了多种形式合作。目前公司金融行业签约前十大客户中,国有大行和股份制银行占六成。
金融信创领域,公司参与多家金融机构相关工作。金融信创二期试点范围较一期进一步扩容,上半年公司参与了包括监管机构、国有大行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等数十家金融机构金融信创支持工作,将全栈总集型模式在十余家银行复制推广,同时将信创能力逐步向证券、基金等更多金融业态复制。
三、投资建议三、金融IT建设需求旺盛,核心式分布系统普及将持续提升行业景气度。数字货币领域,公司已经与国有大行有相关合作,长期发展前景可期。预计公司2021-2023年EPS分别为0.62、0.78、0.98元,对应PE为21X、16X、13X。根据Wind一致预期,Wind金融科技板块2021年平均PE为46X,公司具有一定估值优势,维持"推荐"评级。
四、风险提示:金融信创进程低于预期;金融IT竞争激烈程度加剧;公司费用控制力度不及预期。
[2021-08-29] 神州信息(000555):神州信息上半年实现归母净利润1.76亿元 金融软件服务收入涨幅近30%
■中国证券报
8月29日晚，神州信息(000555.SZ)公布了2021年度中期业绩。报告期内，整体签约43.17亿，同比增长9.45%;营业收入49.30亿，同比增长12.70%，毛利率18.25%;实现归母净利润1.76亿，同比增长12.36%。
上半年，公司金融软件及技术服务收入9.89亿，同比增长29.21%，毛利率29.71%，同比提升3.09个百分点。实现签约11.37亿，同比增长54.01%，累计已签未销15.06亿，同比增长117.80%。受金融机构加大金融科技投入、金融信创对应用系统升级改造需求旺盛等因素影响，金融软件及技术服务业务在本报告期内业绩亮眼。
公司持续战略升维，调优业务结构，一方面围绕"金融安全、服务实体经济"两大方向，探索场景金融创新等新业务模式，另一方面围绕大数据、AI、区块链加大自主研发应用迭代和引领未来的应用创新，不仅提升了业务质量和价值，也带来了积极的市场回报。目前公司在手的金融订单充足，经营持续良性增长。
上半年，公司参与中国银行分布式平台建设，助力核心业务向新基础设施环境迁移;新签邮储银行新一代核心实施业务总体管控项目二期，支撑全行产品创新发展加速度;中标广发银行新核心，承担关键模块的设计与开发;并新增泉州银行、广东顺德农商行、梅州客商银行、浦发硅谷银行及海外银行的核心建设项目，进一步扩大了市场占有率。企业微服务平台也中标、签约华夏银行信用卡中心、上海银行、浦发硅谷银行、泉州银行、海峡银行、承德银行、长沙农商银行等10余个项目。
基于核心、特色业务、数据、统一支付等分布式应用，神州信息已陆续完成了与华为、曙光、中芯、中标麒麟、平凯星辰、达梦、腾讯云、阿里、360等近百家国产厂商的产品认证测试，推动业务生产系统与底层国产基础软硬件的适配落地，加速构建自主可控的能力体系。
此外，神州信息同时积极参与了监管机构、国有大行、股份制银行、城商行、农商行、证券公司等数十家金融机构的信创基础设施等建设工作。当前神州信息已具备信创架构规划设计、银行系统信创解决方案、信创全适配服务、信创云和分布式基础设施、信创集成和运维服务、信创生态整合六大能力，正为国有、股份制、城商银行及各类金融机构提供分布式、云原生技术为支撑的全生命周期的产品与服务，全面支持不同阶段需求的金融信创建设。
[2021-07-19] 神州信息(000555):神州信息连续中标量子保密通信项目建设
■中国证券报
7月19日，神州信息对外宣布，公司连续中标量子保密通信项目建设。在着力夯实现有业务和行业领先地位的基础上，公司将借助系列项目深化市场布局，推动量子通信产业化深入发展。
新中标项目包括面向工业互联网等新兴ICT领域的量子保密通信融合创新应用平台项目(简称“融合创新应用平台项目”)、量子通信与ICT融合应用及长三角区域示范平台项目(简称“长三角项目”)、粤港澳湾区量子保密通信干线项目(简称“粤港澳湾区项目”)。
其中，融合创新应用平台及长三角项目，在已建骨干网和城域网的基础上，进一步围绕ICT融合类应用、云平台等应用建设量子网络服务中间件系统，面向用户提供基于量子保密通信网络的应用安全标准服务能力，实现量子业务和用户业务的融合。
粤港澳湾区项目重点建设粤港澳湾区量子保密通信干线网络，包括建设广州至珠海量子保密通信干线及广州、珠海量子城域网，广州至深圳量子保密通信干线，及东莞、深圳量子城域网。神州信息将充分发挥自身在大型集成项目上的建设经验以及在量子通信产业化方面的深厚积累，助力完善量子通信产业应用基础设施，推动产业能级的跃升。
神州信息表示，量子通信全面服务于国家信息安全与国民经济发展，其基础设施的建设构成了数字新基建的重要组成部分，以及量子通信产业化协同发展的重要前提。为此，神州信息与产业伙伴、客户持续加深战略合作，面向国家战略和信息安全需求，不断加强量子通信关键核心技术的突破与基础设施建设。
神州信息作为金融科技领先企业，在量子通信产业化方面，不仅承接量子保密通信骨干网、城域网、专网等项目建设，以量子通信技术助力打造数字化安全底座，还积极探索量子通信技术和区块链等新兴技术的结合，赋能金融、政企等行业高安全业务需求。
[2021-07-16] 神州信息(000555):神州信息主导制定的两项团体标准正式发布
■证券时报
近日，由神州信息主导制定的T/CESA 1075-2021《分布式平台联机事务处理通用技术要求》、T/CESA 1076-2021《信息化服务开放平台通用技术要求》两项团体标准通过中国电子工业标准化技术协会审批，正式对外发布。该两项标准的发布标志着神州信息在分布式平台和信息化服务开放平台领域的技术先进性得到了多方认可，进一步完善了企业数字化转型方面的标准化体系。
[2021-07-16] 神州信息(000555):神州信息以金融科技不断释放“三农”数据要素价值
■中国证券报
7月15日，神州信息对外宣布，通过深耕"三农"场景，以金融科技不断释放"三农"数据要素价值，帮助金融机构实现涉农服务的降本、提质、增效，缓解农业农村领域融资难、融资贵的局面。在"金融活水"精准滴灌下，加快高品质、多元化现代乡村产业体系的建立，吸引资金、人才回流，形成良性循环发展体系。
伴随国家乡村振兴战略的深入推进，神州信息将以推动"三农"数字化建设为支点，努力缩小城乡数字化建设"代差"。以金融科技为驱动，充分释放农业农村数据价值，助力金融机构金融服务模式及产品创新，实现金融普惠三农，让农民切实分享数字经济时代红利，让农业农村数字化建设成为托举全面乡村振兴的坚实基座。
在涉农信贷方面，围绕养殖业面临的生物资产难评估、难抵押等问题，神州信息推出"生物资产浮动抵押"的新模式。利用大数据、IOT等技术，与杨凌政府、杨凌农商行合作，将非标准化养殖活体如生猪，转变为银行认可的标准抵押物，解决了生物资产的信贷融资难题。在陕西帮助猪、牛、羊等新型经营主体获得融资近2亿元，并在全国中小银行广泛推广。
[2021-07-15] 神州信息(000555):神州信息子公司神州方圆区块链应用取得新突破
■中国证券报
7月14日，神州信息对外宣布，子公司北京神州数码方圆科技有限公司(简称：神州方圆)区块链应用取得新突破。通过建立区块链金融科技创新与农业产业发展融合互动的新体系，神州方圆能够为农业和农科产业高质量发展持续注入新动能、新活力。
神州方圆“基于区块链的农权抵押贷款平台”还于近日荣获了“2021可信区块链生态大会”颁发的金融应用高潜力案例，为“区块链+农业”落地带来示范效应。神州方圆“基于区块链的农权抵押贷款平台”着力解决传统农权抵押贷款业务办理过程复杂、各方信息不对称、办理效率低、多头抵押贷款风险等问题，针对我国农村金融难题提供了全新的思路。基于区块链的农权抵押贷款管理平台，集评估、确权、贷款和监管为一体，将农权资产和资金进行串联，代表了该公司可以利用区块链改造升级金融服务生态链体系，并将这一价值延伸至各个业务领域。
作为金融科技底层技术架构，区块链以金融为“支点”，在撬动产业数字化深度转型中展现巨大潜力。随着农业数字革命的持续推进，区块链技术在农业板块的应用不断迎来新突破。
据神州方圆区块链专家介绍，公司看到了农业领域强大的内需市场和丰富的应用场景，现在通过区块链和开放平台等技术将金融延伸到农业生态体系里中，为推进区块链技术与实体经济深度融合带来启示，从而加快区块链技术应用规模化，助力建设具有先进水平的区块链产业生态体系。区块链技术作为具备颠覆性的技术创新，在金融科技领域的应用探索也将迎来更多的发展机遇。
神州信息作为金融科技的领先企业，场景金融云平台的引领者，已于2016年抢先布局区块链，从研究区块链底层开源技术，到自主研发区块链解决方案，再到携手北京航空航天大学建立区块链联合实验室、研究开发基于区块链的产品及服务，积极推动区块链产业应用成果落地。神州方圆作为神州信息区块链业务发展的承载者，以“区块链下乡”逐步走通了数字技术融入农业农村场景的创新、实践、推广的闭环路径，带动产业发展，并助推金融行业的高质量发展及数字化转型。
[2021-07-02] 神州信息(000555):神州信息以金融科技创新赋能国家安全、服务实体经济
■中国证券报
7月2日，神州信息对外宣布，神州信息作为一家懂科技、懂金融、懂数据的金融科技企业，希望把20年来的实践积累和对未来发展的思考贡献到我国金融科技产业发展中，以金融科技创新赋能国家安全、服务实体经济。
神州信息指出，农业是国民经济的基础，中小微企业是维系经济社会发展的根基。精准稳妥推进农业、中小微企业等重要经济主体的金融服务创新，对激发市场活力与创造力，推动产业升级、实现经济社会发展目标任务带来关键支撑。神州信息作为场景金融云平台引领者，多年深耕三农、中小微企业场景，通过"科技+数据+场景"融通创新探索中小微企业和三农领域金融服务创新模式。
据神州信息介绍，围绕农业农村金融需要，以金融科技创新为驱动，构建了"以农业农村数字化促进金融下乡——以金融下乡加速农业农村数字化"良性闭环，助力乡村振兴。一方面以大数据等科技应用推动农业农村数字化，使三农资产价值可衡量，吸引资本下乡;另一方面以释放三农数据要素价值为核心，与银行、保险机构联合创新，健全农村金融服务体系，让金融精准滴灌农业农村需要，加速农业农村数字化。围绕金融服务实体，积极响应国家要充分发挥纳税信用信息在普惠金融体系建设中重要作用的号召，以"银税互动"政策为指引，以释放税务数据价值为核心，基于大数据、人工智能、区块链等数字技术的应用，通过中小微场景金融创新模式推动税务机关、金融机构和中小微之间的企业信息共享。
[2021-06-24] 神州信息(000555):神州信息与腾讯云携手发布“金融分布式核心”联合方案
■中国证券报
6月24日，神州信息宣布，与腾讯云共同推出“金融分布式核心”联合解决方案。该方案采用“云平台+分布式数据库+微服务”架构设计，能够兼容多种国产服务器设备及操作系统，是行业内首个在自主可控技术体系下，全面满足银行等金融机构多地多中心部署、跨区容灾、数据多活等需求的金融分布式核心系统解决方案。
据介绍，联合方案由腾讯云金融级专有云平台TCE作为技术底座，数据则由腾讯云分布式数据库TDSQL承载。在此基础上，神州信息分布式微服务核心业务系统充分与云平台和分布式数据库深度融合，在保证核心系统稳定、安全、高效、易扩展等优势外，满足动态扩容、分布式多活、多中心容灾、海量数据并发处理等业务诉求。
在实际测试中，联合方案将常用账务交易响应时间控制在150毫秒内、常用查询类交易响应时间控制在60毫秒内。同时，基于联合方案，平常日跑批、季度结息跑批、年终跑批时间相比原有方案缩短20%，大大提升了银行业务日终批处理的效率。
负责该项目方案的负责人表示，当前，推进金融业信息化核心技术安全可控已经成为了国内金融行业的重要战略。腾讯云与神州信息携手打造“金融分布式核心”联合方案，融合了腾讯云全栈自主可控的技术体系和神州信息行业领先的金融业务产品和解决方案，能够在自主可控的前提下，为银行等金融机构数字化转型和金融科技创新提供坚实的支撑。
目前，腾讯云已累计服务了一大批金融领域客户。腾讯云企业级分布式数据库TDSQL已服务近半国内TOP20银行，TOP10银行中服务比例高达60%。腾讯云还与中国银行、建设银行、中国银联等头部金融机构合作构建了金融云平台。企业微信已服务17家国有大型银行和全国性股份制银行总行，覆盖比例超过90%。
神州信息作为国内领先的金融科技公司及场景金融云平台引领者，在核心系统、渠道管理、开放银行等建设领域已连续多年蝉联市场第一。基于自身规划咨询、产品解决方案、适配、云及基础设施建设、集成及运维服务的五大核心能力，形成了全栈金融信创服务能力，拥有行业最多金融信创案例，分布式微服务核心业务系统解决方案在行业拥有广泛应用，比如邮政储蓄银行、广发银行、浦发银行、北京银行、天津银行、晋商银行、重庆银行、宁夏银行、北部湾银行等。
[2021-06-14] 神州信息(000555):神州信息股东拟减持不超2%股份
■上海证券报
神州信息公告，持股6.62%的公司股东中新苏州工业园区创业投资有限公司，计划自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式减持其持有的不超过19,531,700股股份，约占公司总股本比例2%。
[2021-06-04] 神州信息(000555):神州信息智能统一监管报送平台中标多家泛金融机构
■中国证券报
6月4日，中国证券报记者从神州信息获悉，近日，神州信息智能统一监管报送平台成功中标国电投财务公司、电信集团财务公司、西电集团财务公司、陕煤集团财务公司、金凤集团财务公司、陕西投资集团财务公司、中信消费金融公司、唯品富邦消费金融公司、南方电网财务公司等多家泛金融机构。
据了解，神州信息智能统一监管报送平台是结合神州信息在泛金融领域多年的积累，以业务+技术双通道发展模式打造的基于微服务架构的监管报送解决方案。旨在助金融机构建立企业级监管报送标准化平台和业务流程，助推金融数据标准化和智能监管的高速发展。
具体来看，神州信息依托在金融行业30多年的监管报送平台建设经验，建立财务公司监管报送业务咨询团队，提供成熟的解决方案，助力国电投财务公司打造的监管报送平台采用分布式的微服务架构设计，在成熟软件产品基础上进行必要客户化开发，具有可操作性，技术成熟，且经市场论证可行，依托金融科技创新全面构建数字化智慧化金融服务体系，助力建设国际化创新型一流的财务公司。
助力电信集团财务公司监管报送智能化转型方面，方案采用功能模块微服务化，实现了监管报送平台化、灵活组装，降低各报送系统整合难度，支持新监管模块快速组装。ETL架构层面，采用数据仓库，数据集市，报送接口分层次方案，解决电信集团财务公司自动化报送需求。
据神州信息介绍，为了帮助西电集团财务公司打开监管报送系统新局面，神州信息迅速组建了财务公司监管报送业务咨询团队，第一时间解读银保监会和人行的制度发文，与各财务公司进行业务沟通交流，制定监管报送系统建设方案。基于西电集团财务公司业务系统单一、数据质量不高、业务人员监管经验不足等实际情况，神州信息采取集中培训模式，获得多家财务公司的一致认可，成功签约西电财务公司监管报送平台EAST系统建设项目。
完善陕煤集团财务公司风险管理与内部控制方面，神州信息成功中标陕西煤业化工集团财务有限公司统一监管报送平台及监管数据集市建设项目，为陕西煤业集团财务公司的业务管理提供基本数据类型，便于对照监管标准化数据，分析自身系统架构与数据完整性、准确性、及时性，以实现监管标准化数据的采集和处理以及监管机构的双线报送，从而为陕西煤业集团财务公司完善风险管理与内部控制，提升数据治理水平提供有效途径。
[2021-06-02] 神州信息(000555):神州信息参与多家银行新核心建设
■证券时报
记者从神州信息获悉，公司近期已连续参与邮储银行(二期)、广发银行、天津银行、秦皇岛银行、泉州银行、苏州农商银行等多家商业银行的新核心系统建设工程，一方面构建具有分布式、微服务、云原生特性的新一代核心系统，另一方面推动核心应用与底层国产基础软硬件的适配落地，打造云及数字化底座，满足在获得弹性云算力支撑的同时，符合自主可控的安全要求。
[2021-04-30] 神州信息(000555):战略聚焦金融科技业务,金融信创及场景金融业务表现靓眼-点评报告
■万联证券
报告关键要素:
事件:公司发布2021年一季报,实现营业收入20.42亿元,同比略微下滑3.83％；实现归母净利润0.39亿元,同比增长32.73％；实现扣非归母净利润0.35亿元,同比增长47.64％。
投资要点:
业务结构持续优化,金融业务占比提升:公司业务结构进一步优化,在公司整体营收略微下滑的情况下,软件开发及技术服务业务实现营业收入7.95亿,同比增长25.89％。分行业看,公司金融行业实现营业收入11.35亿,同比增长31.92％,占总营业收入比例为55.58％。较2020全年的金融业务收入占比提升了15.86个百分点。其中金融行业软服收入4.19亿,同比增长35.57％。在手订单快速增长,战略聚焦成效显著:公司在手订单充足,2021年第一季度已签未销订单达60.89亿元,同比快速增长63.05％,占2020年全年签约总量的53.23％；占2020年全年营收的56.98％,保证了公司未来业绩的持续增长。公司聚焦金融科技的战略转型成效显著,金融科技业务已签未销23.52亿元,同比增长76.69％,超过整体订单增速。
金融信创业务持续突破,场景金融业务拓展良好:在金融信创业务领域,公司的分布式核心业务系统在近期入围了工业和信息化部"2020信息技术应用创新解决方案典型案例",还中标及签约浦发硅谷银行等5家股份制、城商及农商银行；金融信创基础设施建设及服务也中标、签约多个国有大行及保险机构；在场景金融领域,公司的银农直连项目签约超1亿,同比增长超8倍,其中和某国有大行签约的银农直连项目达2808万元；公司的银税互动平台也接入了广发银行、重庆富民银行等银行总、分行；此外,公司的数字人民币相关领域服务了10余家金融机构,持续推动实现数字钱包功能落地。
盈利预测与投资建议:预计公司在2021-2023年的营收分别为139.45/172.11/206.01亿元,归母净利润分别为5.83/7.77/9.01亿元,对应的EPS分别为0.60/0.80/0.92元,对应的PE分别为22.98/17.22/14.86倍,维持"买入"评级。
风险因素:行业竞争加剧,金融信创、数字货币业务推进不及预期
[2021-04-30] 神州信息(000555):订单增速超预期,场景金融迎突破
■华西证券
事件概述
近日公司发布2021年一季报,Q1公司实现营业收入20.4亿元,同比下降3.8％;归母净利润3911.0万元,同比增长32.7％;扣非归母净利润3494.9万元,同比增长47.6％。
分析判断:
金融科技订单依旧乐观,持续受益于银行IT新周期2021Q1年公司利润端表现亮眼,扣非净利润高达3494.9万元,同比大增47.6％,但相较而言收入端仅确认营收20.4亿元,同比下降3.8％,判断主要系收入确认结构问题,后续季度将大概率迅速改善。值得注意的是,就确认进入Q1口径的业务来看,金融科技主赛道依旧强势。公司在Q1实现金融科技(银行IT为主)业务收入11.4亿,同比增长31.9％,其中金融科技软服收入4.2亿,同比增长35.6％。不仅如此,从订单角度来看,公司在相对淡季Q1已经实现金融科技已签未销订单23.5亿元,同比增长76.7％,超出市场预期。我们认为公司下游的银行客户的IT需求扩张主要有三方面驱动因素:一是银行分布式核心系统升级浪潮正在开启,核心系统改造带动六大外围系统跟进配套改造,合计增量超过500亿,2020年仅为初步释放、2021年释放节奏仍将加速;二是中美博弈背景下,自主可控成为大趋势,金融信创推动力度不断加大,试点名录逐批扩容,带来更明确增量;三是银行IT的(硬件)投资周期为4-7年,距离上一轮景气低点2013年已经过去7年,当前已经进入新的景气上行期。考虑到公司稳居银行IT头部厂商,且在分布式技术和金融信创领域占据先手,有望极大受益本轮需求扩张,全年实现跨越式增长。
场景金融深度布局,谋求差异化业务模式创新此外,公司在金融科技主赛道以外,还在积极布局各类场景金融领域,推动实现金融科技由银行系统向产业生态的外延,助推产业数字化转型。Q1来看,公司在银农、银税、数字货币三大新场景均有突破,2021年或是公司场景金融的破局之年,领先同业的差异化竞争力或就此产生。1、银农场景来看,一季度公司银农直连项目签约超1亿元,同比增长超8倍,同时签约某国有大行银农直连项目2000余万元。我们认为,在金融科技的产业应用方向中,农业场景兼具广阔的市场空间与强大的监管助力,极具拓展价值,新的商业模式或带来更强盈利弹性。2、银税场景来看,银税互动平台在Q1接入可广发银行、重庆富民银行等银行总、分行,随着标杆案例逐渐落地,后期大规模复制推广可期。3、数字货币场景来看,公司在一季度已经结合数字人民币的推广进程,服务了10余家金融机构,推动实现数字钱包功能落地,在支付新变局中率先推进布局。
数字货币试点加速,落地预期带来估值催化单就数字货币场景而言,2021年来看数字人民币试点进程仍在加速,产业变化或发生得比预期更快:据上证报3月23日报道,六大国有银行已经开始推广数字人民币(数字货币)钱包。在国有银行营业网点中,客户可以自由申请白名单,在央行数字人民币APP中以设立银行子钱包方式参与测试。同时,当前越来越多的应用场景已经开始接纳数字人民币,不仅有京东、美团、B站这样的互联网头部平台,还有上海地铁里的黑拾自动贩卖机以及徐家汇汇金百货这样的实体购物中心。
我们认为,此次银行开始主导账户开放的行为体现了试点范围的大规模扩容(接近全面开放),预计后续数字货币即将走进所有人的日常生活。判断数字货币将在央行侧、银行侧、公众侧三个领域带来巨大的变革机遇,其中银行侧兼具系统改造的确定性与数字货币钱包场景运营的想象空间,公司作为核心受益标的,有望迎估值/业绩双升。
投资建议
维持此前盈利预测不变,预计2021-2023年公司营业收入分别为140.0/174.3/214.6亿元,增速分别为31.0％/24.5％/23.1％;归母净利润分别为6.0/7.7/9.7亿元,增速分别为26.5％/28.0％/26.2％,对应的EPS分别为0.62/0.79/1.00元。维持"买入"评级。
风险提示
金融科技政策风险;分布式技术推广不及预期;市场系统性风险。
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