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≈≈煜邦电力688597≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务及发展情况
2020年9月国家提出碳达峰、碳中和的能源发展战略目标，国家电网和南方
电网相继加快了电力物联网和数字南网的建设步伐，以电网信息化为基础的能源物联
网建设正式进入引领提升阶段。公司主要从事智能巡检、信息技术服务、以及智能电
表和用电信息采集终端等智能电力产品的研发、生产和销售。公司的主要客户为国家
电网、南方电网等电网类企业以及其他非电网企业，是国家智能电网建设的重要供应
商之一。公司产品和技术契合电力物联网和数字南网建设，伴随着国家能源电力体系
变革的时代浪潮，公司将深度受益电网信息化、智慧化的行业发展红利，为公司业务
和技术的发展提供了广阔的空间。
公司的业务技术与电力物联网和数字南网建设、“双碳”目标达成具有相
关关系。
1、智能巡检领域
2019年9月，国家电网《国网设备部关于印发架空输电线路激光扫描技术应
用管理规定（试行）的通知》首次明确了不同等级、类型的特高压线路、通道的激光
扫描周期；2020年2月，国家电网《关于印发2020年设备管理重点工作任务的通知》
正式提出“加大输电线路巡视无人机推广应用力度”与“推进输电线路通道可视化建
设”。2019年5月，南方电网《智能输电线路推进路线策略》提到未来智能巡检的工
作目标为实现输电线路巡视现场作业100%无人化，做到日常巡视、特殊巡视、故障巡
视和状态监测。上述文件的颁布，为智能巡检业务明确了业务标准和行业发展方向。
随着特高压及电力物联网建设的推进，智能化巡检已逐渐成为输电线路巡检中的主要
模式。
公司提供的智能巡检服务包括输电线路综合巡检服务、数字化通道应用系
统解决方案和应用于巡检业务的软硬件产品。智能巡检作为公司的特色业务，具有业
务开发时间早、业务链完整的优势。通过使用自研无人机搭配智能无人机库，实现了
智能巡检领域的长航时和精细化的相结合，在满足国家骨干输电网单次巡检距离远、
航时长的痛点的同时，也解决了重点区段精细化的、差异化的巡检要求，从而构建了
多种灵活的智能巡检方案，在复杂多变的户外巡检作业中满足了客户各种定制化的巡
检需求，有效提升了智能巡检的巡线作业效率，降低巡检成本，为客户提供了超市化
的智能巡检领域的一体化解决方案。
同时，公司依托在智能巡检领域积累的技术与业务能力，积极推动新产品
新技术的研发，通过开展三维云平台、遥感远程信息传输和AI机器人等研究课题，实
现全场景的智能巡检。
2、信息技术服务领域
信息的有效处理和实时传递是互联网的交感神经。公司的信息技术服务主
要是根据客户需求，依托公司在电力行业多年的技术积淀和项目经验，为客户提供专
业化的软件开发与实施、运行维护和系统集成服务，主要涉及电网的调度、运检、营
销、财务等领域，覆盖了电网的运行监测、数据分析、可视化管理、缺陷管理、精益
管理、结算等应用场景。在智能电网深入布局、电力物联网加速建设的背景下，接入
电网系统的终端采集设备呈持续增加的趋势，电网公司对数据分析与应用、运维等信
息技术服务将提出更高的要求，有望为电力信息技术服务行业营造更为广阔的市场空
间。公司将紧抓电力物联网和数字南网建设的机遇，通过大数据、云计算等先进技术
的应用，对设备运行状态、图像等有效电网数据信息进行快速、精准、安全的检索、
分析、整合和利用，为电网公司提供用户电力使用情况、预测用电需求、供电调度管
理等信息化服务，是电网公司实现“营配贯通”和“云大物移智链”发展战略的重要
支撑。
3、智能电力产品领域
公司智能电力产品主要包括智能电表、用电信息采集终端和故障指示器。
公司自主研发的智能电力产品具备精度高、通讯方式多样、低功耗等特点，产品的核
心指标优于国际及国内标准，上述产品是国家建设电力物联网、数字南网在数据感知
、采集、传输层面的核心终端设备，是实现电网信息化、智能化和数字化的重要载体
。随着电力物联网建设快速发展，市场对现有的智能电力产品提出了更高的要求。公
司紧跟行业技术和产品发展趋势，积极投入新一代智能电力产品的研发工作，取得了
较大的进展。其中，公司在研的基于IR46标准的“管理芯+计量芯”智能电表，具有
多规约适配、边缘数据处理、远程数据传输的功能，作为电力物联网和数字南网感知
层中重要的“智慧网关”，将在“双碳”背景下的新一代电网系统中扮演着电网数据
采集处理的基石作用，在未来电网信息化建设中为公司创造可观的价值。
4、电能信息采集与计量装置领域
电能信息采集与计量装置主要包括安装在发电厂、变电站的硬件采集装置
，以及配套的负责数据采集及应用的软件系统，为客户搭建涵盖采集、计量、结算、
报表、管理的“一站式”解决方案。硬件装置以公司自主知识产权的机架式电能量采
集装置和壁挂式电能量采集装置为核心，形成了完整的电能数据综合采集及计量装置
，主要应用于发电厂、变电站等关口电能信息采集与计量领域；软件系统包括网省级
电能量计费系统、电厂电能量计费系统等相关软件。公司是国内较早研发电能量采集
装置的企业，研发的电能量采集装置具备兼容性好、可扩展性强、安全可靠等特点，
在多规约、人机交互界面、存储能力等领域具有领先优势，早期产品一经上市，即打
破国外公司的行业垄断，满足了大型发电企业上网关口、特高压变电站联络线关口等
重要场所的功能要求。在电力物联网建设的背景下，电能信息采集与计量装置作为厂
站终端成为电力物联网感知层中的一部分，为智能电网的平台层和应用层提供发电厂
和变电站场景下的电能量基础数据。
（二）主要经营模式
1、研发模式
公司以下游客户需求为导向，根据自身技术储备和行业发展趋势开展研发
活动，主要采用自主研发模式。根据产品类型的不同，公司的研发主要分为硬件产品
研发和软件产品研发，其中硬件类产品主要包括智能电表、用电信息采集终端、故障
指示器、电能信息采集装置等，软件类产品主要包括与智能巡检服务、信息技术服务
业务相关的软件系统产品。
公司设立技术研究院、应用系统事业部和物联网事业部，由上述部门承担
公司主要的研发工作，技术研究院承担公司科研型重点项目研发工作和前瞻技术的预
研工作，为其他事业部提供新产品的技术孵化服务；应用系统事业部和物联网事业部
根据客户需求，针对具体项目，从事智能巡检、大数据、物联网、云计算等领域的理
论研究和新应用的拓展工作。
2、采购模式
公司建立了以产定购、按需采购的采购模式。公司的采购工作由采购部具
体负责，采购部根据公司制定的《采购管理办法》《供应商管理办法》等制度，使用
ERP系统对采购工作进行管理。
3、生产模式
公司采用以销定产模式，以适应市场对产品性能、功能要求的不断发展变
化及不同客户的个性化服务要求。具体生产流程如下：
在接到产品订单后，生产部组织各相关部门召开项目技术联络会，进行需
求分析和需求确认，确定供货方案及BOM清单，并编制生产信息配置表；生产部依据
产品类别和生产信息配置表，组织小批量试生产，制定产品生产的整套工艺文件，包
括每道工序的《设备操作指导》《工艺流程图》《作业指导书》《参数配置方案》等
；工艺流程文件编制完成后，由研究院组织评审，评审通过后由研究院保存并按需求
下发至生产部和质量部等部门。生产部的生产车间严格按照工艺流程、工艺文件进行
产品生产。工艺文件是生产人员、生产管理人员开展工作的技术依据，由生产技术人
员及质量部制程检验人员监督其正确执行。
公司质量部按照《监视和测量资源控制程序》《成文信息控制程序》文件
，根据公司产品的生产特点，在生产过程中的关键工序设立质量控制点。质量部对生
产制造过程的质量进行全面监督和控制，对生产过程中的数据进行收集、统计、分析
、处理、归档，作为各部门和生产班组的质量考核依据，保证公司产品质量的稳定性
。
4、销售模式
公司的销售模式为直销模式，主要通过参加国家电网、南方电网及其下属
企业公开招标进行销售。电网企业公开发布招标信息后，公司在指定网站平台按要求
进行申报并购买标书，根据招标文件的要求制作投标文件并按时递交，招标人经评标
后确定中标名单，经公示无异议后向中标人发出中标通知书，并公告中标结果。如公
司中标，公司将在收到中标通知书后，依据招投标文件与客户签署销售合同。
（三）所处行业情况
1、电力行业稳步发展，电网投资保持高位
随着我国经济的稳步增长，全社会发电量亦呈平稳上升趋势。2010年以来
，我国电力行业规模逐年上升，全社会发电总量持续增长。2020年，全国发电量共计
77,790.6亿千瓦时，同比增长3.67%。伴随着全国用电和发电总量的稳步增长，我国
电网投资规模整体亦保持在较高水平，据中国电力企业联合会数据显示，自2001年以
来，我国电网投资增长较快，由2001年的875亿元增至2020年的4,699亿元，期间年复
合增速达9.25%。
2、电力物联网、数字电网是电网未来的建设方向
2019年初，国家电网提出要建设“三型两网”，打造世界一流能源互联网
企业的发展战略，即打造枢纽型、平台型、共享型的企业，建设运营好坚强智能电网
、泛在电力物联网。2020年，国家电网提出要以数字技术为电网赋能，促进源网荷储
协调互动，推动电网向更加智慧、更加泛在、更加友好的能源互联网升级，在引领能
源生产和消费革命中发挥更大作用。
2019年5月，南方电网印发《数字化转型和数字南网建设行动方案（2019年
版）》，提出实施“4321”建设方案，预计2019年初步完成从传统信息系统向基于南
网云的新一代数字化基础平台和互联网应用的转型，初步具备对内对外服务的能力；
2020年全面建成基于南网云的新一代数字化基础平台和广泛的互联网应用，实现能源
产业链上下游互联互通，基本具备支撑公司开展智能电网运营、能源价值链整合和能
源生态服务的能力，初步建成数字南网；2025年基本实现数字南网。
2020年9月，中国明确提出碳达峰、碳中和的战略目标，电力物联网和数字
南网建设是未来国家规划和实现碳达峰、碳中和的基础。
3、所处行业细分领域快速发展
国家电网和南方电网共同构成智能电力产品最主要的市场。截至2018年底
，国家电网接入的终端设备超过5.4亿只，采集数据日增量超过60TB，覆盖用户4.5亿
户，按照国家电网规划，预计到2025年接入终端设备将超过10亿只，到2030年将超过
20亿只。受益于电力物联网和数字电网的建设，应用于电网和各大发电企业的智能电
力终端产品市场有望快速扩容，为公司智能硬件类产品的增长打开发展空间。
2019年9月，国家电网《国网设备部关于印发架空输电线路激光扫描技术应
用管理规定（试行）的通知》提出特高压密集通道激光扫描周期1年1次，特高压直流
通道2年1次。按照2019年底国网、南网110(66)kV及以上输电线路里程109.34万公里
和23.2万公里测算，每年激光雷达扫描业务市场容量将达到18.56亿。同时，根据南
方电网《南方电网公司融入和服务新型基础设施建设行动计划（2020年版）》，2020
年至2022年，南方电网公用事业服务全社会重点项目投资总额928亿元。电网信息化
提速发展驱动大数据等先进技术与电力系统深化融合，快速增加的电网投资对输电线
路安全和电网大数据分析处理提出了更高的要求。公司将在智能巡检和信息化服务领
域依托多年的技术和行业积累，牢牢把握行业发展的先机，在开拓电网领域巡检市场
的同时，向风机、光伏、森林火险、高铁线路等领域拓展，为社会和公司广大股东创
造更大的价值。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司自成立以来一直坚持自主研发、持续创新的理念，积极跟进行业技术
的发展趋势，综合多学科多专业的系统优势，在智能电力产品、智能巡检、信息技术
服务领域积累了多项核心技术，具体如下：
报告期内，公司研发费用累计投入2,223.65万元。在智能电力产品和电能
信息采集与计量装置领域，公司延续现有研发思路，在电网公司现行标准的基础上，
从精度、通讯方式和功耗等方面进一步迭代升级智能电表和用电信息采集终端，保证
产品核心指标均优于国际及国内标准。同时，基于现有的无人机巡检、激光点云分类
和数据处理能力，公司为扩大和完善智能巡检领域的业务场景，加大了智能巡检和信
息技术服务的研发投入，从人工智能算法、远程数据信息融合以及强磁环境下的器材
适配等诸多软硬件领域，开发特殊环境下的地面智能机器人巡检服务和智能视觉监测
平台技术，使公司形成空地一体化的全场景智能巡检解决方案。
2.报告期内获得的研发成果
报告期内，公司获得发明专利3项，实用新型专利9项，外观设计专利1项，
软件著作权7项。
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
主要系报告期内公司增加智能巡检、新一代智能电力产品等领域的研发投
入所致。
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
国家电网和南方电网于2019年开始了电力物联网和数字南网建设。2020年9
月，随着国家提出实现碳达峰和碳中和目标，能源互联网和数字电网建设成为实现“
双碳”目标的重要手段和基础，建设速度明显加快。公司产品和技术与电力物联网和
数字南网建设高度相关，报告期内，公司持续强化以技术为核心驱动力的发展思路，
利用在无人机智能巡检领域的先发优势，大力开发特殊环境下的智能机器人巡检技术
和智能视觉监测平台技术，重点打造了空天地一体化全域智能巡检解决方案。在智能
巡检和信息化服务业务领域持续发力的同时，公司完成了新一代智能电力产品的迭代
升级，巩固了公司硬件制造类产品的市场竞争力。
围绕着上述发展思路，公司重点开展了以下工作：
（一）市场营销
目前我国电力物联网和数字南网建设正在加快实施，公司积极拓展全国市
场，业务覆盖范围不断扩大，在智能电力产品领域，国家电网招标量在逐步提升，在
2021年第一次智能用电产品集中招标中的招标额相较上年同期增加了85.25%，公司在
该次招标的中标额较上年同期增长了95%以上。满足电力物联网建设要求的公司在研
的新一代智能电能表也即将开始大规模推广；在智能巡检业务领域，公司持续加大研
发投入，以技术拉动市场，实现了业务销售的明显增长。智能巡检业务上半年已覆盖
省份增长至15个，新签合同额相较上年同期增长134%。在电网信息化业务领域，公司
加大在电网的拓展力度，相较上年同期，电网信息化业务增长404.75%。
国家电网近期在浙江湖州发布新能源云碳中和示范应用场景，成立了新能
源云碳中和创新实验基地，并开始在其他城市开展试点工作。公司以此为契机，将依
靠在电力和新能源行业深耕多年的大数据技术和行业经验，大力推进与新能源云碳中
和创新试点城市合作，共同建设城市能源碳排放数据中心。随着全国碳排放权交易市
场的上线交易将为电力行业带来的新的技术需求，公司将紧随上述市场机遇，推进电
网信息化业务快速发展。
电网公司围绕着“双碳”目标大力推进的电力物联网和数字电网建设为公
司带来了广阔的市场机遇，公司将借助本次上市契机尽快升级营销服务网络，加快落
实募投项目，提高其配置资源，组建更加专业高效的营销管理团队，建立与公司业务
扩张相匹配的营销能力，进一步挖掘潜在目标市场，提升市场占有率。尤其是针对快
速发展的智能巡检市场，作为公司的重点业务方向，将通过完善智能巡检服务团队和
设备的本地化部署，着力拓展智能巡检业务。
（二）新产品新技术的研发
1、“空天地一体化全域智能巡检”解决方案
为了扩大智能巡检业务的应用场景，提高市场份额，公司结合遥感技术、
无人机和机器人智能巡检技术、激光扫描技术、智能无人机机库技术、大数据与人工
智能技术，开发“空天地一体化全域智能巡检”解决方案。智能巡检解决方案以三维
数据处理云平台作为指挥中心，实现多源地理信息数据的云端处理；通过长航时无人
机和智能无人机机库技术的搭配，同时融合RTK技术，实现输电线路无人机长航时的
全自主飞行、自动存储、自动充换电和远程通信；配合图像视屏在线智能监控装置和
地面智能巡检机器人，打造地面场景下的静态和动态监测和巡检，形成“空间有眼睛
、天上有无人机、地面有机器人”的立体的全景域智能巡检体系。
“空天地一体化全域智能巡检”解决方案或将引领电网公司新一代的智能
巡检解决方案，同时可以向水电、风电、光伏、森林火险、高铁线路和智慧城市等故
障隐患排险场景拓展。
（1）三维数据处理云平台
三维云利用云基础设施和云操作系统进行资源的合理调度，实现三维数据
高性能处理和发布，通过存储服务架构、分布式计算处理架构、三维时空数据检索架
构的最优设计和综合应用，提供了三维数据处理和应用的云服务，解决了激光扫描数
据的云边采集、云存储、云计算、云发布等一系列技术和资源问题。三维云系统内嵌
激光点云逆向自动化建模模块，实现了离散点云对象化和实体化，实现了无人机自主
飞行的航线自动化，大幅提升无人机作业效率和安全性。
（2）长航时多旋翼无人机和机载激光雷达系统
智能巡检无人机的技术发展趋势主要是增加无人机的续航时间，提高无人
机的自动巡检的精确度和智能化水平以及提升无人机系统的飞行安全性等方面。公司
拟通过研发纯电动长航时的六旋翼无人机，实现无人机空载续航时间超过100min，搭
载2kg载荷续航时间超过75min的产品效果，进一步提升无人机的安全性和可靠性和可
操作性。同时，通过研发新一代的无人机激光雷达系统，将使搭载的激光雷达模块在
点密度、解算精度和工作效率方面得到较大的提升，模块重量降至1.3kg、功耗降低
到25W，点密度根据作业情况可达到200点每平米，精度达2-3厘米。
（3）智能无人机库
智能无人机库是实现无人机全自动作业的地面基础设施，可以实现无人机
自动起降、自主飞行、自动充换电、远程通信、数据传输、智能分析等功能的重要组
成，可以有效替代人工现场操作无人机，提高作业效率，实现无人机的全自动作业。
近期，公司的无人机库产品在南方电网首次无人机库框架采购中成功中标。
（4）运用AI技术输电线路图像视屏智能监控装置
该产品应用于在线监控输电线路状态，通过AI技术和边缘计算技术实现缺
陷和险情的实时识别，并通过4G或5G进行远传。与无人机巡检起到互补作用，是空天
地一体化智能巡检中地面巡检部分的关键组成。上述两款产品已取得国网电科院的型
式检验报告，公司已可以参加国家电网招标。
（5）智能巡检机器人
智能巡检机器人解决方案是公司“空天地一体化全域智能巡检”解决方案
中的地面巡检解决方案；该业务方向融合了机器人技术、多传感器融合技术、人工智
能技术、物联网技术等诸多前沿学科，通过机器人搭载激光雷达、高清摄像机、红外
/紫外摄像机等成像设备，结合远程图像检测和诊断系统，实现变电站全天候、全方
位、全自助智能巡检和监控，提升变电站巡检作业和管理的自动化和智能化水平。
2、新一代智能电力产品
为了满足市场在电力物联网和数字南网建设中对作为感知层基础终端的产
品需求，公司在现有硬件的基础上，迭代研发新一代的智能用电产品，为新的市场发
展趋势做出前沿判断和布局。
（1）新一代智能电表
新一代智能电表作为智能电网感知层中的家庭智能网关是我国智能电表产
品的未来发展方向，该电表为模块化的多芯电表，可实现法制计量功能与电表功能的
物理分离，可根据需求对非计量功能软件进行远程升级，可支持管理芯功能扩展，具
备多个可扩充接口以扩展硬件功能，可在线检测电表计量误差。实现了“双碳”目标
下的智能家居和微电网建设过程中所需的重要的管理和计量功能，提高了居民单位在
用电侧的精准采集和统筹管理。
（2）高精度故障指示器
故障指示器的技术发展趋势是提高配电线路接地故障的判断正确率，目前
市场主流的录波型故障指示器接地故障判断需要上传大量接地故障波形数据到配电主
站，由配电主站集中判断接地故障，未来录波型故障指示器将向就地判断接地故障的
方向发展，降低对配电主站的依赖，大幅减少对电网主站通讯网络的压力，提高故障
检测判断反应速度，使新一代故障指示器更具智慧化。公司研发的新一代高精度故障
指示器，测量精度更高，电流测量精度达到0.2S级、三相同步采样误差小于10μS，
采用“暂态+稳态”相结合的故障研判算法，实现故障就地判断，有效提升配电线路
故障监测与判断的可靠性和实用性。
（3）新一代电能量信息采集终端
为适应电力物联网的建设要求，新一代电能量信息采集终端支持物联网通
信协议，在电量上报功能的基础上增加了数据传输分发、故障告警以及电量数据边缘
计算处理等功能,满足了当前电力现货交易市场对实时、快速的边缘计算功能的需求
，实现由传统电量采集装置向物联网电量综合运算终端的转变。
（三）人才建设
公司一直高度重视研发投入和高层次技术人才的引入和培养，伴随公司的
发展壮大，公司进一步深化了外部招聘与内部培养相结合的深度，加快储备在精密计
量、智能硬件、软件开发、人工智能、通信技术、大数据等多个学科和领域的人才培
养和引进。截至2021年6月30日，公司拥有研发人员192人，占员工总人数的比例为35
.42%，公司研发和经营团队成为公司增强核心竞争力的依托，公司将继续进行持续的
资金投入以支持技术研发、产品升级、市场开拓和人才引进。
（四）经营管理的数字化转型
公司致力于经营管理的数字化、智能化转型。随着子公司煜邦电力智能装
备（嘉兴）有限公司的全面投产，建立了全自动化的生产线，提高了生产效率和产品
质量，增厚了公司利润。同时，公司通过建立生产数据中心、WMS仓储管理系统、生
产制造执行系统，配合公司ERP系统、移动办公系统等既有管理系统，实现了从研发
、销售、采购、生产、仓储的全数字化流程管理。在报告期内，子公司生产制造基地
被评定为海盐县第一批数字工厂中的样板工厂。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
（一）技术人才流失的风险
自设立以来，公司始终重视技术研发人才的培养。近年来，电网行业智能
化要求不断提升，向信息集成、高度智能的方向发展的趋势愈发明显。公司主要产品
的升级迭代、推陈出新依赖于核心技术研发团队。公司坚持加强企业文化建设，高度
重视人才培养和关怀，通过合理的晋升机制和激励计划，调动了员工的积极性和创造
力，保障了团队的向心力和稳定性。但随着行业人才竞争的加剧，市场对复合型人才
的高度渴求，未来若公司核心技术人员发生较大规模流失，将会对公司的技术研发以
及可持续发展带来不利影响。
（二）应收账款余额较大的风险
报告期末，公司应收账款余额为19,725.52万元，占当期营业收入的比例17
7.35%，占比较高。公司主要客户为国家电网、南方电网及其下属各省网公司和发电
企业，未来若主要客户经营状况和资信状况因行业整体原因发生不利变化，则可能导
致公司存在因应收账款规模较大而发生坏账损失或影响经营性现金流量的风险。
（三）产品质量控制风险
报告期内，公司参与的投标项目主要为电网公司统一招标项目。电网公司
针对电力产品采购建立了严格的合格供应商制度，对供应商的资质情况、设计研发、
生产制造、试验检测、既有业绩等方面进行核实和评价。电网公司对产品质量有着较
为严格的要求，禁止出现过重大质量问题的公司参与产品采购的招投标活动。
产品质量是公司的生命线。未来若公司出现因产品质量控制不到位而发生
重大产品质量事故等问题，可能会失去参与投标的资格，对公司的生产经营产生重大
不利影响。
（四）客户集中度较高风险
公司的主要产品及服务为智能电力产品、电能信息采集与计量装置、智能
巡检以及信息技术服务，主要客户为国家电网、南方电网等电网类企业以及其他非电
网企业。报告期内，公司主要通过参与国家电网、南方电网公开招标方式获取客户订
单，中标后与各省网电力公司或各地市供电公司单独签署销售合同、独立供货。报告
期内，公司对国家电网、南方电网及其下属各省网公司的销售占比均达90%以上，客
户集中度较高。
未来若国家电网及南方电网推进智能电网的建设速度不及预期进而减少对
相关产品的采购需求，公司在参与电网公司公开招投标过程中中标结果不理想，将会
对公司经营业绩产生重要影响。
（五）内控风险
随着公司主营业务的不断拓展、发展规模的不断扩大，与此对应的公司经
营活动、组织架构、管理体系和信息披露等亦将趋于复杂。同时，随着本次募投项目
的实施，对公司的内部控制水平提出了更高的要求。未来如公司不能具备与之相适应
的内部控制措施，将产生较高的内部控制风险，对公司持续健康发展带来不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、以先进核心技术为依托形成的产品和服务优势
公司成立于1996年，曾为国网华北电力科学研究院下属研究机构，主要职
能为承接华北电网和国家电网的科研任务和科技成果转化，其初始业务为省网级的电
网信息化定制化软件的开发和应用以及关口采集设备的进口替代。公司深耕智能电网
领域近30年，随着智能电网建设的逐步推进，公司的业务逐步延伸至智能用电领域，
并不断深入。公司软硬件业务并举，产品覆盖发电、输电、变电、配电、送电、调度
六大领域，已成为一家电力综合服务商，是公司区别于行业企业的典型特征，公司行
业布局优势明显。
公司是国家高新技术企业，并曾先后被认定为国家火炬计划重点高新技术
企业、中关村高新技术企业和北京市企业技术中心，具备较强的技术研发实力。经过
多年的技术经验积累，公司系统性掌握了“激光点云自动分类及隐患检测技术”、“
输电线路通道数字化技术”、“电力数据治理与应用平台技术”、“时钟补偿校准技
术”、“宽电流量程设计技术”、“模块化嵌入式软件平台技术”、“嵌入式硬件设
计技术”等多项核心技术，依托于核心技术开展生产经营活动，提供贴合客户实际需
求、符合行业趋势的产品与服务。
公司的智能电表产品在计量、需求测量、信息交互、费控、安全认证和事
件记录等方面相比传统电子式电能表有较大的功能提升，在实际使用中可有效降低计
量误差，并通过多种通信方式实现与供电企业营销系统的实时信息互通，进一步实现
费控操作和用电监测，达到用电信息的实时网络交互的目的。通过“时钟补偿校准技
术”、“宽电流量程设计技术”等核心技术的应用，公司的智能电表产品电能误差精
度、环境温度改变影响量、功耗等重要技术指标均优于国际及国内标准。
在智能巡检领域，公司是行业内最早开展电网输电线路智能巡检业务的公
司，与电网公司开展了多年的合作，客户粘性强。公司以领先的技术为核心，实现了
巡检业务的快速拓展，业务覆盖面已达到15个省份。公司依托在行业内长期积累的数
据和经验，建立了目前市场上具有独创性的输电线路通道大数据库，该数据库具有电
力、气象、生物等多学科综合的特点，可以根据线路巡检所在地的草木植被、物种群
落以及区域气象特征等因子，为电网客户提供基于数字化的多维度通道线路隐患排查
和故障分析。随着输电线路巡检业务的拓展，巡线里程快速增加，产生了海量的点云
数据积累，各省网公司在数据的处理和发布方面对云服务架构下的点云数据系统提出
了更高的需求。公司顺应客户需求和行业发展趋势，利用先进的算法和率先开发出的
逆向建模技术，打造了激光点云三维大数据平台，形成了统一的采集存储管理规范，
在线进行点云数据的处理和发布，提高了数据的安全性，高效地利用了公司多年积淀
的历史数据，为大数据分析提供了一个便捷高效的云服务平台。公司通过研发地面智
能巡检机器人和实时图像监测装置，打通“空天地”的全景域智能巡检边界，协助电
网企业对输电线路、电网杆塔进行大范围故障隐患排查，提升电网运维水平。同时，
根据应用场景需求，向风机、光伏、水电、高铁线路、森林火险、数字城市等领域提
供数字化巡检服务。
在信息技术服务领域，公司自主研发的电力大数据治理与应用平台可对种
类复杂、孤岛化、质量不佳、缺乏统一标识和规范的庞大电网数据进行数据治理与数
据融合，通过算法、建模技术、标签体系与画像技术等技术的运用，帮助客户实现调
度自动化管控、调控运行、营销征信、市场化电费结算等领域的场景化应用。
2、高水平的研发团队和持续的研发投入
公司拥有一支深谙行业技术发展和应用前沿领域的研发技术团队，具备较
强的自主技术创新能力。截至报告期末，公司研发人员合计192人，占员工总数比例
为35.42%，拥有机械制造、硬件设计、软件开发、电子通信、电气自动化、测量工程
、地质构造、数据分析等相关专业背景。公司的核心技术人员在用电信息采集、电网
巡检、电力信息化等相关领域拥有多年从业经验，并积极参与行业标准制定、发表核
心期刊论文，引导行业技术方向和技术标准，不断提升在行业的影响力。
公司注重技术的持续创新，不断加大技术创新投入，从人才储备、材料设
备等多方面入手，持续进行新技术、新产品、新应用的研究开发。报告期内，公司研
发投入为2,223.65万元，占当期营业收入比例为19.99%，2019年末和2020年末公司研
发投入占当期营业收入比例分别为7.51%和7.74%，呈逐年增长态势。
3、丰富的研发成果和完善的知识产权体系
截至报告期末，公司拥有24项发明专利，52项实用新型专利以及157项软件
著作权，形成了成熟完善的自主知识产权体系。公司多项研发成果得到了电网客户的
高度认可，先后获得12项国家电网、南方电网或其下属公司颁发的科技进步奖或科技
成果奖，1项中国电机工程学会颁发的科学技术奖。
4、聚焦主业的合理业务布局
公司凭借优化合理的业务布局，为下游客户提供了多维度的产品和服务，
较行业内传统的硬件设备制造商拥有更强的整体竞争优势。
经过多年的技术研发与产品迭代，公司目前已拥有丰富的硬件产品体系，
包括智能电表、集中器、专变终端、故障指示器和电能信息采集与计量装置等，各细
分产品类型丰富、规格齐全，体现了公司在硬件类产品方面的综合技术实力。
在智能电力产品稳步发展的同时，公司依托于在电力数据分析与软件开发
方面深厚的技术积淀与行业服务经验，成功开展了智能巡检服务和信息技术服务两类
特色业务，可以根据客户的实际需求提供定制化的解决方案，并与国家电网、南方电
网的下属公司建立了广泛的业务合作关系。公司已提供的项目服务覆盖全国15个省网
。公司紧抓电力物联网和数字南网建设的机遇，配合募投项目的落地，加快了营销网
络建设，通过在省网端发力，逐步打开各省网市场，尤其是伴随着子公司煜邦数字科
技（广东）有限公司的设立，进一步增强了公司在南方电网市场的营销能力，提高了
公司业绩水平。在电网巡检智能化发展和电网信息化建设加速的背景下，公司前瞻性
的业务布局为公司在上述业务领域带来了先发优势，形成了新的利润增长点。
5、健全的产品质量控制体系
公司深耕电力行业多年，在长期发展过程中建立了完善的质量管理体系，
制定了严格的质量技术标准和质量控制程序，通过严谨的产品设计、严格的供应商管
理、优良的生产检测工艺、及
时有效的售后控制保证产品的质量和性能，对产品质量的管理贯穿了研发
设计、采购、生产、销售、售后服务等全流程。公司已通过GB/T19001-2016idtISO90
01:2015质量管理体系认证、GB/T24001-2016idtISO14001:2015环境管理体系认证、G
B/T45001-2020/ISO45001:2008职业健康安全管理体系认证和GB/T19022-2003/ISO100
12-2003测量管理体系认证，并在实际生产经营过程中严格执行。
未来，公司将继续执行“充分理解需求，全面贯彻标准，严格控制质量”
的质量方针，持续为客户提供高品质的产品与一流技术服务。
6、优质稳定的客户资源和良好的品牌形象
公司自设立之初即服务于我国的电网建设，在电网发展的各阶段，公司根
据电网公司的实际需要，设计研发相应的软硬件产品，以解决我国电网建设发展过程
中的技术难题，相关的研发成果和产品得到了国家电网、南方电网的广泛认可。经过
多年的市场培育和拓展，凭借强大的研发能力、丰富的软硬件产品线、可靠的产品质
量、完善的售后服务，公司与国家电网、南方电网等下游客户建立了稳定的合作关系
，树立了良好的品牌形象和市场口碑。公司先后获得国家电网、中国电机工程学会等
多项科技成果奖项，并积极参与行业标准、国家电网企业标准的制定与应用推广。稳
定的客户资源、较高的品牌知名度为公司未来持续中标、承接新项目、拓展产品和服
务的应用领域奠定了坚实的基础。
7、稳定、专业、经验丰富的管理团队
公司拥有一支行业经验丰富、研发技术能力强、能够前瞻性地洞察行业发
展趋势并较快作出恰当决策的核心团队。管理团队由董事长兼总经理周德勤先生领军
，主要团队成员具备超过10年的行业从业经验，团队成员多年保持稳定，人员结构合
理，覆盖公司生产、财务、研发及销售等多个环节，能够全面支持公司良好运行。公
司通过合理的组织架构及完善的制度体系，在管理团队人员之间构建了良好的沟通机
制，使得公司各线条管理团队成员既能分工协作，又能专业互补，为公司整体平稳快
速发展提供了强有力的支撑。依托于公司管理团队的能力和经验，公司能够有效地判
断行业发展趋势，专业地解读产业政策，从而把握市场机会，实现长期可持续发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
（一）营业收入构成分析
1、营业收入构成及变动情况
2018年、2019年及2020年，公司主营业务收入占比分别为99.88%、99.85%和99.8
6%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为外购软件和计算机配件等的销售收入。
2、主营业务收入产品构成及分析
2018年、2019年及2020年，公司主营业务收入分别为42,727.39万元、53,287.15
万元和45,846.74万元。公司主营业务产品包括智能电力产品、智能巡检服务、信息
技术服务、电能信息采集与计量装置及其他配套电力产品。
公司的产品类型较多，不同产品所处细分行业周期的位置不同，导致收入及结构
的比例变化。报告期内，公司智能电力产品收入占比呈波动趋势，主要原因是：一方
面，公司主要通过招投标方式获取业务订单，智能电力产品各年度中标额存在一定波
动，引起收入变动；另一方面，公司加大智能巡检、信息技术等服务类业务的市场开
拓力度，其各年度之间收入占比有所波动，总体收入占比呈上升趋势。电能信息采集
与计量装置收入占比存在一定波动，该类产品主要提供给特高压变电站及其带动的超
高压、高压变电站工程、发电厂等，收入占比波动与电网公司特高压工程建设周期相
关。其他配套电力产品的波动主要原因是采集器招标量下降及2018年国网开始单独招
标通信模块。
（1）智能电力产品
智能电力产品主要为用电、配电等环节使用的各类产品，包括智能电表与用电信
息采集终端、故障指示器。2018年、2019年及2020年，公司智能电力产品收入分别为
29,448.61万元、36,880.45万元和25,217.38万元，占主营业务收入的比例分别为68.
92%、69.21%和55.00%，是主营业务收入的主要来源。
报告期各期，智能电力产品收入呈波动趋势。2019年度，公司智能电力产品收入
上升，主要系2019年度执行的2018年国网第二次招标与2019年国网第一次招标的中标
金额较大所致。2020年，公司智能电力产品营业收入下降，主要系公司落标2019年国
网二批专变终端产品，同时受疫情和国网采购计划影响，2020年国网一批统招总规模
有所下降，引起当年可执行中标订单量下降，从而导致收入规模下降。
①智能电表与用电信息采集终端
2018年、2019年及2020年，公司智能电表与用电信息采集终端收入分别为28,992
.08万元、32,611.43万元和24,929.71万元。智能电表与用电信息采集终端包括单相
表、三相表、集中器和专变终端等产品。
A.单相表
报告期内，单相表的平均单价、销量情况如下：
2019年度，单相表销量上升至188.17万只，当年销售的单相表平均单价与上年基
本一致，收入的变化主要是单相表中标量增长所致。2020年度，单相表销量有所下降
主要系公司当年国网第一批次中标规模下降所致；单相表平均单价与上年相比变化不
大。
B.三相表
2019年度，公司三相表单价变动不大，销量下降56.43%，导致收入从2018年度的
6,584.68万元下降至2,816.57万元，主要系三相表中标后的要货时间不一，2019年度
要货量较小所致。2020年度，三相表销量与2019年相比不存在重大差异；三相表平均
单价与上年相比略有上升，主要系产品结构变化，当期销售的均为单价相对较高的国
网三相表所致。
C.用电信息采集终端
报告期各期，公司用电信息采集终端中包括集中器I型、集中器II型及专变终端
三类产品，三类产品单价差异较大，平均单价的波动与产品结构相关。2020年，用电
信息采集终端收入下降的主要原因是公司落标2019年国网第二批专变终端，可执行订
单有所减少。
2018年至2020年，用电信息采集终端各类产品平均单价的波动主要与招标时客户
需求的公网通信模块型号有关，不同的公网模块价格差异较大，影响中标价格。2019
年度，用电信息采集终端的收入下降主要系集中器I型及专变终端中标量下降所致。2
020年度，公司销售的用电信息采集终端中99.45%的收入来源于集中器I型产品，其搭
配的模块主要是单价较高的4G模块，导致当期用电信息采集终端平均单价高于2019年
度。
②故障指示器
2018年、2019年及2020年，公司故障指示器收入分别为456.54万元、4,269.03万
元和287.67万元。2019年度，故障指示器收入较上年同期增加3,812.49万元，主要系
公司加大区域市场开拓力度，在青海、新疆等地新增销售外施信号型故障指示器。20
20年度，公司故障指示器收入有所下降，主要原因是前期中标合同逐渐执行完毕，而
新中标合同尚未履行。
2019年，国网省网公开招标故障指示器金额较2018年下降53.86%，市场需求规模
大幅降低导致市场竞争加剧，公司故障指示器当年落标。2020年，公司故障指示器产
品已恢复中标，中标金额较2018年有所下降。
（2）智能巡检服务
智能巡检服务应用于输电领域，包括输电线路综合巡检服务、数字化通道应用系
统解决方案和应用于巡检业务的软硬件产品。2018年、2019年及2020年，收入分别为
1,609.63万元、1,389.84万元和3,627.96万元，占主营业务收入的比例分别为3.77%
、2.61%和7.91%，总体呈上升趋势。
国网从2019年开始对巡检业务出台了更多支持政策，逐步提高了电网智能化安全
运行要求，输电线路的智能巡检重要性日益凸显，市场规模逐步扩大。2020年，公司
该类业务收入较去年同期上升明显，收入占比随之提升。近年来，公司在智能巡检领
域不断投入研发力量，随着电网公司在该领域的需求不断提升，该类业务将迎来新的
机遇。
（3）信息技术服务
公司的信息技术服务主要是根据客户的需求，通过深度挖掘与分析企业数据，为
客户提供专业化的软件开发与实施、运行维护和系统集成服务。2018年、2019年和20
20年，信息技术服务收入的金额分别为2,767.98万元、4,771.89万元和7,315.96万元
，主营业务收入占比分别为6.48%、8.96%和15.96%。
报告期内，公司信息技术服务收入金额及占比上升较快，主要原因是随着大数据
、云计算、物联网、移动互联网、人工智能等信息技术的发展和应用，电网公司从20
19年开始提出建设电力物联网，对原有信息系统升级的需求增加，公司信息化服务的
收入随之增加。
（4）电能信息采集与计量装置
2018年、2019年及2020年，公司电能信息采集与计量装置收入分别为6,509.41万
元、2,629.28万元和3,725.50万元。报告期内，公司提供的电能信息采集与计量装置
主要是为满足电网客户的定制化需求，通过采集装置、高精度表或防雷器等产品的个
性搭配来实现销售。随着本轮特高压建设工作的逐渐收尾，截至2021年3月31日，国
家电网在―坚强电网建设阶段已完成―十三交十一直共计24项特高压工程，配套的电
站上网关口亦陆续完工，对电能信息采集与计量装置的招标量下降。2019年度，公司
电能信息采集与计量装置等产品的收入受此周期因素影响而下降。2020年度，随着新
一轮特高压的建设的开始，公司该类业务收入有一定程度的恢复。
（5）其他配套电力产品
公司其他配套电力产品主要为单独销售的通信模块和采集器。报告期各期，公司
其他配套电力产品收入分别为2,391.76万元、7,615.68万元和5,959.95万元，占主营
业务收入的比例分别为5.60%、14.29%和13.00%。
报告期内，贸易类产品收入呈现波动状态。2019年度，其他配套电力产品收入占
比上升的主要原因是公司中标的省网通信模块金额较大。2020年，其他配套电力产品
收入占比有所下降。
2019年度，公司通信模块销售金额增长较快，主要原因是从2018年开始，国家电
网总部在统一招标中将智能电表、用电信息采集终端的通信模块与本体进行分离，通
信模块由实际需求的省网公司自行组织招标，省网公司需自行招标采购模块，公司的
贸易类产品增长主要来源于通信模块中标量的增加。该类通信模块与统一招标的智能
电力产品不存在数量、型号或地区的匹配关系，公司将该类通信模块销售收入在其他
配套电力产品中列示。
报告期内，公司采集器收入呈下降趋势。采集器用于采集非载波智能电表的电能
信息，与集中器交换数据。随着非载波智能电表的招标数量逐渐减少，电网采集器招
标数量减少。2020年，公司采集器收入金额为213.28万元，收入金额较低，主要是当
期向南方电网实现的少量采集器销售收入。
3、区域分布情况
公司主要通过参与电网公司集中招标的形式进行销售，公司中标并取得中标通知
书后，与中标通知书中列明的省网公司签订合同，并根据招标及合同需求安排生产及
交货，因此，公司收入的地区分布在各年之间存在一定差异。2020年度，公司来自华
南地区主营业务收入占比有所上升，主要原因是公司中标了南方电网2019年第二批统
招，并在2020年实现了产品验收。
4、季节性变化情况
公司的收入主要来源于参与电网公司组织的招投标。受电力行业设备采购季节性
特点以及中标区域要货时间不同等因素的综合影响，报告期内，公司收入呈现季节性
特征。2018年度至2020年度，公司主营业务下半年销售收入占比分别为64.89%、62.6
7%和83.86%。2020年，下半年主营业务收入占比较高，原因系公司上半年受疫情及工
厂搬迁双重影响，收入规模相对低于往年。
、招股意向书。
2018年至2020年，公司下半年收入占比略高于同行业平均水平，主要原因为公司
发货后，获得客户验收并取得验收单时确认收入，较为谨慎、合理。由于一季度节假
日较多，且客户年终结算、年初预算等工作量较大，验收工作普遍有所滞后，因此公
司一季度收入占比相对较低。此外，公司经营规模偏小，业务相对集中；同行业上市
公司中，科陆电子从事智能电网、新能源及综合能源服务三大业务，海兴电力营业收
入主要来源于境外地区；科陆电子、炬华科技和海兴电力等公司上市后规模较大，且
涉及多个业务板块和境内外地区，降低了国内电力行业设备采购季节性的影响。
2020年上半年，公司受疫情和生产搬迁双重影响，生产能力受限，实现销售较少
，因此上半年收入占比相对较低。下半年，疫情影响基本消除，公司加快组织生产、
销售，实现收入较多，占比较高。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务及发展情况
2020年9月国家提出碳达峰、碳中和的能源发展战略目标，国家电网和南方
电网相继加快了电力物联网和数字南网的建设步伐，以电网信息化为基础的能源物联
网建设正式进入引领提升阶段。公司主要从事智能巡检、信息技术服务、以及智能电
表和用电信息采集终端等智能电力产品的研发、生产和销售。公司的主要客户为国家
电网、南方电网等电网类企业以及其他非电网企业，是国家智能电网建设的重要供应
商之一。公司产品和技术契合电力物联网和数字南网建设，伴随着国家能源电力体系
变革的时代浪潮，公司将深度受益电网信息化、智慧化的行业发展红利，为公司业务
和技术的发展提供了广阔的空间。
公司的业务技术与电力物联网和数字南网建设、“双碳”目标达成具有相
关关系。
1、智能巡检领域
2019年9月，国家电网《国网设备部关于印发架空输电线路激光扫描技术应
用管理规定（试行）的通知》首次明确了不同等级、类型的特高压线路、通道的激光
扫描周期；2020年2月，国家电网《关于印发2020年设备管理重点工作任务的通知》
正式提出“加大输电线路巡视无人机推广应用力度”与“推进输电线路通道可视化建
设”。2019年5月，南方电网《智能输电线路推进路线策略》提到未来智能巡检的工
作目标为实现输电线路巡视现场作业100%无人化，做到日常巡视、特殊巡视、故障巡
视和状态监测。上述文件的颁布，为智能巡检业务明确了业务标准和行业发展方向。
随着特高压及电力物联网建设的推进，智能化巡检已逐渐成为输电线路巡检中的主要
模式。
公司提供的智能巡检服务包括输电线路综合巡检服务、数字化通道应用系
统解决方案和应用于巡检业务的软硬件产品。智能巡检作为公司的特色业务，具有业
务开发时间早、业务链完整的优势。通过使用自研无人机搭配智能无人机库，实现了
智能巡检领域的长航时和精细化的相结合，在满足国家骨干输电网单次巡检距离远、
航时长的痛点的同时，也解决了重点区段精细化的、差异化的巡检要求，从而构建了
多种灵活的智能巡检方案，在复杂多变的户外巡检作业中满足了客户各种定制化的巡
检需求，有效提升了智能巡检的巡线作业效率，降低巡检成本，为客户提供了超市化
的智能巡检领域的一体化解决方案。
同时，公司依托在智能巡检领域积累的技术与业务能力，积极推动新产品
新技术的研发，通过开展三维云平台、遥感远程信息传输和AI机器人等研究课题，实
现全场景的智能巡检。
2、信息技术服务领域
信息的有效处理和实时传递是互联网的交感神经。公司的信息技术服务主
要是根据客户需求，依托公司在电力行业多年的技术积淀和项目经验，为客户提供专
业化的软件开发与实施、运行维护和系统集成服务，主要涉及电网的调度、运检、营
销、财务等领域，覆盖了电网的运行监测、数据分析、可视化管理、缺陷管理、精益
管理、结算等应用场景。在智能电网深入布局、电力物联网加速建设的背景下，接入
电网系统的终端采集设备呈持续增加的趋势，电网公司对数据分析与应用、运维等信
息技术服务将提出更高的要求，有望为电力信息技术服务行业营造更为广阔的市场空
间。公司将紧抓电力物联网和数字南网建设的机遇，通过大数据、云计算等先进技术
的应用，对设备运行状态、图像等有效电网数据信息进行快速、精准、安全的检索、
分析、整合和利用，为电网公司提供用户电力使用情况、预测用电需求、供电调度管
理等信息化服务，是电网公司实现“营配贯通”和“云大物移智链”发展战略的重要
支撑。
3、智能电力产品领域
公司智能电力产品主要包括智能电表、用电信息采集终端和故障指示器。
公司自主研发的智能电力产品具备精度高、通讯方式多样、低功耗等特点，产品的核
心指标优于国际及国内标准，上述产品是国家建设电力物联网、数字南网在数据感知
、采集、传输层面的核心终端设备，是实现电网信息化、智能化和数字化的重要载体
。随着电力物联网建设快速发展，市场对现有的智能电力产品提出了更高的要求。公
司紧跟行业技术和产品发展趋势，积极投入新一代智能电力产品的研发工作，取得了
较大的进展。其中，公司在研的基于IR46标准的“管理芯+计量芯”智能电表，具有
多规约适配、边缘数据处理、远程数据传输的功能，作为电力物联网和数字南网感知
层中重要的“智慧网关”，将在“双碳”背景下的新一代电网系统中扮演着电网数据
采集处理的基石作用，在未来电网信息化建设中为公司创造可观的价值。
4、电能信息采集与计量装置领域
电能信息采集与计量装置主要包括安装在发电厂、变电站的硬件采集装置
，以及配套的负责数据采集及应用的软件系统，为客户搭建涵盖采集、计量、结算、
报表、管理的“一站式”解决方案。硬件装置以公司自主知识产权的机架式电能量采
集装置和壁挂式电能量采集装置为核心，形成了完整的电能数据综合采集及计量装置
，主要应用于发电厂、变电站等关口电能信息采集与计量领域；软件系统包括网省级
电能量计费系统、电厂电能量计费系统等相关软件。公司是国内较早研发电能量采集
装置的企业，研发的电能量采集装置具备兼容性好、可扩展性强、安全可靠等特点，
在多规约、人机交互界面、存储能力等领域具有领先优势，早期产品一经上市，即打
破国外公司的行业垄断，满足了大型发电企业上网关口、特高压变电站联络线关口等
重要场所的功能要求。在电力物联网建设的背景下，电能信息采集与计量装置作为厂
站终端成为电力物联网感知层中的一部分，为智能电网的平台层和应用层提供发电厂
和变电站场景下的电能量基础数据。
（二）主要经营模式
1、研发模式
公司以下游客户需求为导向，根据自身技术储备和行业发展趋势开展研发
活动，主要采用自主研发模式。根据产品类型的不同，公司的研发主要分为硬件产品
研发和软件产品研发，其中硬件类产品主要包括智能电表、用电信息采集终端、故障
指示器、电能信息采集装置等，软件类产品主要包括与智能巡检服务、信息技术服务
业务相关的软件系统产品。
公司设立技术研究院、应用系统事业部和物联网事业部，由上述部门承担
公司主要的研发工作，技术研究院承担公司科研型重点项目研发工作和前瞻技术的预
研工作，为其他事业部提供新产品的技术孵化服务；应用系统事业部和物联网事业部
根据客户需求，针对具体项目，从事智能巡检、大数据、物联网、云计算等领域的理
论研究和新应用的拓展工作。
2、采购模式
公司建立了以产定购、按需采购的采购模式。公司的采购工作由采购部具
体负责，采购部根据公司制定的《采购管理办法》《供应商管理办法》等制度，使用
ERP系统对采购工作进行管理。
3、生产模式
公司采用以销定产模式，以适应市场对产品性能、功能要求的不断发展变
化及不同客户的个性化服务要求。具体生产流程如下：
在接到产品订单后，生产部组织各相关部门召开项目技术联络会，进行需
求分析和需求确认，确定供货方案及BOM清单，并编制生产信息配置表；生产部依据
产品类别和生产信息配置表，组织小批量试生产，制定产品生产的整套工艺文件，包
括每道工序的《设备操作指导》《工艺流程图》《作业指导书》《参数配置方案》等
；工艺流程文件编制完成后，由研究院组织评审，评审通过后由研究院保存并按需求
下发至生产部和质量部等部门。生产部的生产车间严格按照工艺流程、工艺文件进行
产品生产。工艺文件是生产人员、生产管理人员开展工作的技术依据，由生产技术人
员及质量部制程检验人员监督其正确执行。
公司质量部按照《监视和测量资源控制程序》《成文信息控制程序》文件
，根据公司产品的生产特点，在生产过程中的关键工序设立质量控制点。质量部对生
产制造过程的质量进行全面监督和控制，对生产过程中的数据进行收集、统计、分析
、处理、归档，作为各部门和生产班组的质量考核依据，保证公司产品质量的稳定性
。
4、销售模式
公司的销售模式为直销模式，主要通过参加国家电网、南方电网及其下属
企业公开招标进行销售。电网企业公开发布招标信息后，公司在指定网站平台按要求
进行申报并购买标书，根据招标文件的要求制作投标文件并按时递交，招标人经评标
后确定中标名单，经公示无异议后向中标人发出中标通知书，并公告中标结果。如公
司中标，公司将在收到中标通知书后，依据招投标文件与客户签署销售合同。
（三）所处行业情况
1、电力行业稳步发展，电网投资保持高位
随着我国经济的稳步增长，全社会发电量亦呈平稳上升趋势。2010年以来
，我国电力行业规模逐年上升，全社会发电总量持续增长。2020年，全国发电量共计
77,790.6亿千瓦时，同比增长3.67%。伴随着全国用电和发电总量的稳步增长，我国
电网投资规模整体亦保持在较高水平，据中国电力企业联合会数据显示，自2001年以
来，我国电网投资增长较快，由2001年的875亿元增至2020年的4,699亿元，期间年复
合增速达9.25%。
2、电力物联网、数字电网是电网未来的建设方向
2019年初，国家电网提出要建设“三型两网”，打造世界一流能源互联网
企业的发展战略，即打造枢纽型、平台型、共享型的企业，建设运营好坚强智能电网
、泛在电力物联网。2020年，国家电网提出要以数字技术为电网赋能，促进源网荷储
协调互动，推动电网向更加智慧、更加泛在、更加友好的能源互联网升级，在引领能
源生产和消费革命中发挥更大作用。
2019年5月，南方电网印发《数字化转型和数字南网建设行动方案（2019年
版）》，提出实施“4321”建设方案，预计2019年初步完成从传统信息系统向基于南
网云的新一代数字化基础平台和互联网应用的转型，初步具备对内对外服务的能力；
2020年全面建成基于南网云的新一代数字化基础平台和广泛的互联网应用，实现能源
产业链上下游互联互通，基本具备支撑公司开展智能电网运营、能源价值链整合和能
源生态服务的能力，初步建成数字南网；2025年基本实现数字南网。
2020年9月，中国明确提出碳达峰、碳中和的战略目标，电力物联网和数字
南网建设是未来国家规划和实现碳达峰、碳中和的基础。
3、所处行业细分领域快速发展
国家电网和南方电网共同构成智能电力产品最主要的市场。截至2018年底
，国家电网接入的终端设备超过5.4亿只，采集数据日增量超过60TB，覆盖用户4.5亿
户，按照国家电网规划，预计到2025年接入终端设备将超过10亿只，到2030年将超过
20亿只。受益于电力物联网和数字电网的建设，应用于电网和各大发电企业的智能电
力终端产品市场有望快速扩容，为公司智能硬件类产品的增长打开发展空间。
2019年9月，国家电网《国网设备部关于印发架空输电线路激光扫描技术应
用管理规定（试行）的通知》提出特高压密集通道激光扫描周期1年1次，特高压直流
通道2年1次。按照2019年底国网、南网110(66)kV及以上输电线路里程109.34万公里
和23.2万公里测算，每年激光雷达扫描业务市场容量将达到18.56亿。同时，根据南
方电网《南方电网公司融入和服务新型基础设施建设行动计划（2020年版）》，2020
年至2022年，南方电网公用事业服务全社会重点项目投资总额928亿元。电网信息化
提速发展驱动大数据等先进技术与电力系统深化融合，快速增加的电网投资对输电线
路安全和电网大数据分析处理提出了更高的要求。公司将在智能巡检和信息化服务领
域依托多年的技术和行业积累，牢牢把握行业发展的先机，在开拓电网领域巡检市场
的同时，向风机、光伏、森林火险、高铁线路等领域拓展，为社会和公司广大股东创
造更大的价值。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
公司自成立以来一直坚持自主研发、持续创新的理念，积极跟进行业技术
的发展趋势，综合多学科多专业的系统优势，在智能电力产品、智能巡检、信息技术
服务领域积累了多项核心技术，具体如下：
报告期内，公司研发费用累计投入2,223.65万元。在智能电力产品和电能
信息采集与计量装置领域，公司延续现有研发思路，在电网公司现行标准的基础上，
从精度、通讯方式和功耗等方面进一步迭代升级智能电表和用电信息采集终端，保证
产品核心指标均优于国际及国内标准。同时，基于现有的无人机巡检、激光点云分类
和数据处理能力，公司为扩大和完善智能巡检领域的业务场景，加大了智能巡检和信
息技术服务的研发投入，从人工智能算法、远程数据信息融合以及强磁环境下的器材
适配等诸多软硬件领域，开发特殊环境下的地面智能机器人巡检服务和智能视觉监测
平台技术，使公司形成空地一体化的全场景智能巡检解决方案。
2.报告期内获得的研发成果
报告期内，公司获得发明专利3项，实用新型专利9项，外观设计专利1项，
软件著作权7项。
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
主要系报告期内公司增加智能巡检、新一代智能电力产品等领域的研发投
入所致。
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
国家电网和南方电网于2019年开始了电力物联网和数字南网建设。2020年9
月，随着国家提出实现碳达峰和碳中和目标，能源互联网和数字电网建设成为实现“
双碳”目标的重要手段和基础，建设速度明显加快。公司产品和技术与电力物联网和
数字南网建设高度相关，报告期内，公司持续强化以技术为核心驱动力的发展思路，
利用在无人机智能巡检领域的先发优势，大力开发特殊环境下的智能机器人巡检技术
和智能视觉监测平台技术，重点打造了空天地一体化全域智能巡检解决方案。在智能
巡检和信息化服务业务领域持续发力的同时，公司完成了新一代智能电力产品的迭代
升级，巩固了公司硬件制造类产品的市场竞争力。
围绕着上述发展思路，公司重点开展了以下工作：
（一）市场营销
目前我国电力物联网和数字南网建设正在加快实施，公司积极拓展全国市
场，业务覆盖范围不断扩大，在智能电力产品领域，国家电网招标量在逐步提升，在
2021年第一次智能用电产品集中招标中的招标额相较上年同期增加了85.25%，公司在
该次招标的中标额较上年同期增长了95%以上。满足电力物联网建设要求的公司在研
的新一代智能电能表也即将开始大规模推广；在智能巡检业务领域，公司持续加大研
发投入，以技术拉动市场，实现了业务销售的明显增长。智能巡检业务上半年已覆盖
省份增长至15个，新签合同额相较上年同期增长134%。在电网信息化业务领域，公司
加大在电网的拓展力度，相较上年同期，电网信息化业务增长404.75%。
国家电网近期在浙江湖州发布新能源云碳中和示范应用场景，成立了新能
源云碳中和创新实验基地，并开始在其他城市开展试点工作。公司以此为契机，将依
靠在电力和新能源行业深耕多年的大数据技术和行业经验，大力推进与新能源云碳中
和创新试点城市合作，共同建设城市能源碳排放数据中心。随着全国碳排放权交易市
场的上线交易将为电力行业带来的新的技术需求，公司将紧随上述市场机遇，推进电
网信息化业务快速发展。
电网公司围绕着“双碳”目标大力推进的电力物联网和数字电网建设为公
司带来了广阔的市场机遇，公司将借助本次上市契机尽快升级营销服务网络，加快落
实募投项目，提高其配置资源，组建更加专业高效的营销管理团队，建立与公司业务
扩张相匹配的营销能力，进一步挖掘潜在目标市场，提升市场占有率。尤其是针对快
速发展的智能巡检市场，作为公司的重点业务方向，将通过完善智能巡检服务团队和
设备的本地化部署，着力拓展智能巡检业务。
（二）新产品新技术的研发
1、“空天地一体化全域智能巡检”解决方案
为了扩大智能巡检业务的应用场景，提高市场份额，公司结合遥感技术、
无人机和机器人智能巡检技术、激光扫描技术、智能无人机机库技术、大数据与人工
智能技术，开发“空天地一体化全域智能巡检”解决方案。智能巡检解决方案以三维
数据处理云平台作为指挥中心，实现多源地理信息数据的云端处理；通过长航时无人
机和智能无人机机库技术的搭配，同时融合RTK技术，实现输电线路无人机长航时的
全自主飞行、自动存储、自动充换电和远程通信；配合图像视屏在线智能监控装置和
地面智能巡检机器人，打造地面场景下的静态和动态监测和巡检，形成“空间有眼睛
、天上有无人机、地面有机器人”的立体的全景域智能巡检体系。
“空天地一体化全域智能巡检”解决方案或将引领电网公司新一代的智能
巡检解决方案，同时可以向水电、风电、光伏、森林火险、高铁线路和智慧城市等故
障隐患排险场景拓展。
（1）三维数据处理云平台
三维云利用云基础设施和云操作系统进行资源的合理调度，实现三维数据
高性能处理和发布，通过存储服务架构、分布式计算处理架构、三维时空数据检索架
构的最优设计和综合应用，提供了三维数据处理和应用的云服务，解决了激光扫描数
据的云边采集、云存储、云计算、云发布等一系列技术和资源问题。三维云系统内嵌
激光点云逆向自动化建模模块，实现了离散点云对象化和实体化，实现了无人机自主
飞行的航线自动化，大幅提升无人机作业效率和安全性。
（2）长航时多旋翼无人机和机载激光雷达系统
智能巡检无人机的技术发展趋势主要是增加无人机的续航时间，提高无人
机的自动巡检的精确度和智能化水平以及提升无人机系统的飞行安全性等方面。公司
拟通过研发纯电动长航时的六旋翼无人机，实现无人机空载续航时间超过100min，搭
载2kg载荷续航时间超过75min的产品效果，进一步提升无人机的安全性和可靠性和可
操作性。同时，通过研发新一代的无人机激光雷达系统，将使搭载的激光雷达模块在
点密度、解算精度和工作效率方面得到较大的提升，模块重量降至1.3kg、功耗降低
到25W，点密度根据作业情况可达到200点每平米，精度达2-3厘米。
（3）智能无人机库
智能无人机库是实现无人机全自动作业的地面基础设施，可以实现无人机
自动起降、自主飞行、自动充换电、远程通信、数据传输、智能分析等功能的重要组
成，可以有效替代人工现场操作无人机，提高作业效率，实现无人机的全自动作业。
近期，公司的无人机库产品在南方电网首次无人机库框架采购中成功中标。
（4）运用AI技术输电线路图像视屏智能监控装置
该产品应用于在线监控输电线路状态，通过AI技术和边缘计算技术实现缺
陷和险情的实时识别，并通过4G或5G进行远传。与无人机巡检起到互补作用，是空天
地一体化智能巡检中地面巡检部分的关键组成。上述两款产品已取得国网电科院的型
式检验报告，公司已可以参加国家电网招标。
（5）智能巡检机器人
智能巡检机器人解决方案是公司“空天地一体化全域智能巡检”解决方案
中的地面巡检解决方案；该业务方向融合了机器人技术、多传感器融合技术、人工智
能技术、物联网技术等诸多前沿学科，通过机器人搭载激光雷达、高清摄像机、红外
/紫外摄像机等成像设备，结合远程图像检测和诊断系统，实现变电站全天候、全方
位、全自助智能巡检和监控，提升变电站巡检作业和管理的自动化和智能化水平。
2、新一代智能电力产品
为了满足市场在电力物联网和数字南网建设中对作为感知层基础终端的产
品需求，公司在现有硬件的基础上，迭代研发新一代的智能用电产品，为新的市场发
展趋势做出前沿判断和布局。
（1）新一代智能电表
新一代智能电表作为智能电网感知层中的家庭智能网关是我国智能电表产
品的未来发展方向，该电表为模块化的多芯电表，可实现法制计量功能与电表功能的
物理分离，可根据需求对非计量功能软件进行远程升级，可支持管理芯功能扩展，具
备多个可扩充接口以扩展硬件功能，可在线检测电表计量误差。实现了“双碳”目标
下的智能家居和微电网建设过程中所需的重要的管理和计量功能，提高了居民单位在
用电侧的精准采集和统筹管理。
（2）高精度故障指示器
故障指示器的技术发展趋势是提高配电线路接地故障的判断正确率，目前
市场主流的录波型故障指示器接地故障判断需要上传大量接地故障波形数据到配电主
站，由配电主站集中判断接地故障，未来录波型故障指示器将向就地判断接地故障的
方向发展，降低对配电主站的依赖，大幅减少对电网主站通讯网络的压力，提高故障
检测判断反应速度，使新一代故障指示器更具智慧化。公司研发的新一代高精度故障
指示器，测量精度更高，电流测量精度达到0.2S级、三相同步采样误差小于10μS，
采用“暂态+稳态”相结合的故障研判算法，实现故障就地判断，有效提升配电线路
故障监测与判断的可靠性和实用性。
（3）新一代电能量信息采集终端
为适应电力物联网的建设要求，新一代电能量信息采集终端支持物联网通
信协议，在电量上报功能的基础上增加了数据传输分发、故障告警以及电量数据边缘
计算处理等功能,满足了当前电力现货交易市场对实时、快速的边缘计算功能的需求
，实现由传统电量采集装置向物联网电量综合运算终端的转变。
（三）人才建设
公司一直高度重视研发投入和高层次技术人才的引入和培养，伴随公司的
发展壮大，公司进一步深化了外部招聘与内部培养相结合的深度，加快储备在精密计
量、智能硬件、软件开发、人工智能、通信技术、大数据等多个学科和领域的人才培
养和引进。截至2021年6月30日，公司拥有研发人员192人，占员工总人数的比例为35
.42%，公司研发和经营团队成为公司增强核心竞争力的依托，公司将继续进行持续的
资金投入以支持技术研发、产品升级、市场开拓和人才引进。
（四）经营管理的数字化转型
公司致力于经营管理的数字化、智能化转型。随着子公司煜邦电力智能装
备（嘉兴）有限公司的全面投产，建立了全自动化的生产线，提高了生产效率和产品
质量，增厚了公司利润。同时，公司通过建立生产数据中心、WMS仓储管理系统、生
产制造执行系统，配合公司ERP系统、移动办公系统等既有管理系统，实现了从研发
、销售、采购、生产、仓储的全数字化流程管理。在报告期内，子公司生产制造基地
被评定为海盐县第一批数字工厂中的样板工厂。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
（一）技术人才流失的风险
自设立以来，公司始终重视技术研发人才的培养。近年来，电网行业智能
化要求不断提升，向信息集成、高度智能的方向发展的趋势愈发明显。公司主要产品
的升级迭代、推陈出新依赖于核心技术研发团队。公司坚持加强企业文化建设，高度
重视人才培养和关怀，通过合理的晋升机制和激励计划，调动了员工的积极性和创造
力，保障了团队的向心力和稳定性。但随着行业人才竞争的加剧，市场对复合型人才
的高度渴求，未来若公司核心技术人员发生较大规模流失，将会对公司的技术研发以
及可持续发展带来不利影响。
（二）应收账款余额较大的风险
报告期末，公司应收账款余额为19,725.52万元，占当期营业收入的比例17
7.35%，占比较高。公司主要客户为国家电网、南方电网及其下属各省网公司和发电
企业，未来若主要客户经营状况和资信状况因行业整体原因发生不利变化，则可能导
致公司存在因应收账款规模较大而发生坏账损失或影响经营性现金流量的风险。
（三）产品质量控制风险
报告期内，公司参与的投标项目主要为电网公司统一招标项目。电网公司
针对电力产品采购建立了严格的合格供应商制度，对供应商的资质情况、设计研发、
生产制造、试验检测、既有业绩等方面进行核实和评价。电网公司对产品质量有着较
为严格的要求，禁止出现过重大质量问题的公司参与产品采购的招投标活动。
产品质量是公司的生命线。未来若公司出现因产品质量控制不到位而发生
重大产品质量事故等问题，可能会失去参与投标的资格，对公司的生产经营产生重大
不利影响。
（四）客户集中度较高风险
公司的主要产品及服务为智能电力产品、电能信息采集与计量装置、智能
巡检以及信息技术服务，主要客户为国家电网、南方电网等电网类企业以及其他非电
网企业。报告期内，公司主要通过参与国家电网、南方电网公开招标方式获取客户订
单，中标后与各省网电力公司或各地市供电公司单独签署销售合同、独立供货。报告
期内，公司对国家电网、南方电网及其下属各省网公司的销售占比均达90%以上，客
户集中度较高。
未来若国家电网及南方电网推进智能电网的建设速度不及预期进而减少对
相关产品的采购需求，公司在参与电网公司公开招投标过程中中标结果不理想，将会
对公司经营业绩产生重要影响。
（五）内控风险
随着公司主营业务的不断拓展、发展规模的不断扩大，与此对应的公司经
营活动、组织架构、管理体系和信息披露等亦将趋于复杂。同时，随着本次募投项目
的实施，对公司的内部控制水平提出了更高的要求。未来如公司不能具备与之相适应
的内部控制措施，将产生较高的内部控制风险，对公司持续健康发展带来不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、以先进核心技术为依托形成的产品和服务优势
公司成立于1996年，曾为国网华北电力科学研究院下属研究机构，主要职
能为承接华北电网和国家电网的科研任务和科技成果转化，其初始业务为省网级的电
网信息化定制化软件的开发和应用以及关口采集设备的进口替代。公司深耕智能电网
领域近30年，随着智能电网建设的逐步推进，公司的业务逐步延伸至智能用电领域，
并不断深入。公司软硬件业务并举，产品覆盖发电、输电、变电、配电、送电、调度
六大领域，已成为一家电力综合服务商，是公司区别于行业企业的典型特征，公司行
业布局优势明显。
公司是国家高新技术企业，并曾先后被认定为国家火炬计划重点高新技术
企业、中关村高新技术企业和北京市企业技术中心，具备较强的技术研发实力。经过
多年的技术经验积累，公司系统性掌握了“激光点云自动分类及隐患检测技术”、“
输电线路通道数字化技术”、“电力数据治理与应用平台技术”、“时钟补偿校准技
术”、“宽电流量程设计技术”、“模块化嵌入式软件平台技术”、“嵌入式硬件设
计技术”等多项核心技术，依托于核心技术开展生产经营活动，提供贴合客户实际需
求、符合行业趋势的产品与服务。
公司的智能电表产品在计量、需求测量、信息交互、费控、安全认证和事
件记录等方面相比传统电子式电能表有较大的功能提升，在实际使用中可有效降低计
量误差，并通过多种通信方式实现与供电企业营销系统的实时信息互通，进一步实现
费控操作和用电监测，达到用电信息的实时网络交互的目的。通过“时钟补偿校准技
术”、“宽电流量程设计技术”等核心技术的应用，公司的智能电表产品电能误差精
度、环境温度改变影响量、功耗等重要技术指标均优于国际及国内标准。
在智能巡检领域，公司是行业内最早开展电网输电线路智能巡检业务的公
司，与电网公司开展了多年的合作，客户粘性强。公司以领先的技术为核心，实现了
巡检业务的快速拓展，业务覆盖面已达到15个省份。公司依托在行业内长期积累的数
据和经验，建立了目前市场上具有独创性的输电线路通道大数据库，该数据库具有电
力、气象、生物等多学科综合的特点，可以根据线路巡检所在地的草木植被、物种群
落以及区域气象特征等因子，为电网客户提供基于数字化的多维度通道线路隐患排查
和故障分析。随着输电线路巡检业务的拓展，巡线里程快速增加，产生了海量的点云
数据积累，各省网公司在数据的处理和发布方面对云服务架构下的点云数据系统提出
了更高的需求。公司顺应客户需求和行业发展趋势，利用先进的算法和率先开发出的
逆向建模技术，打造了激光点云三维大数据平台，形成了统一的采集存储管理规范，
在线进行点云数据的处理和发布，提高了数据的安全性，高效地利用了公司多年积淀
的历史数据，为大数据分析提供了一个便捷高效的云服务平台。公司通过研发地面智
能巡检机器人和实时图像监测装置，打通“空天地”的全景域智能巡检边界，协助电
网企业对输电线路、电网杆塔进行大范围故障隐患排查，提升电网运维水平。同时，
根据应用场景需求，向风机、光伏、水电、高铁线路、森林火险、数字城市等领域提
供数字化巡检服务。
在信息技术服务领域，公司自主研发的电力大数据治理与应用平台可对种
类复杂、孤岛化、质量不佳、缺乏统一标识和规范的庞大电网数据进行数据治理与数
据融合，通过算法、建模技术、标签体系与画像技术等技术的运用，帮助客户实现调
度自动化管控、调控运行、营销征信、市场化电费结算等领域的场景化应用。
2、高水平的研发团队和持续的研发投入
公司拥有一支深谙行业技术发展和应用前沿领域的研发技术团队，具备较
强的自主技术创新能力。截至报告期末，公司研发人员合计192人，占员工总数比例
为35.42%，拥有机械制造、硬件设计、软件开发、电子通信、电气自动化、测量工程
、地质构造、数据分析等相关专业背景。公司的核心技术人员在用电信息采集、电网
巡检、电力信息化等相关领域拥有多年从业经验，并积极参与行业标准制定、发表核
心期刊论文，引导行业技术方向和技术标准，不断提升在行业的影响力。
公司注重技术的持续创新，不断加大技术创新投入，从人才储备、材料设
备等多方面入手，持续进行新技术、新产品、新应用的研究开发。报告期内，公司研
发投入为2,223.65万元，占当期营业收入比例为19.99%，2019年末和2020年末公司研
发投入占当期营业收入比例分别为7.51%和7.74%，呈逐年增长态势。
3、丰富的研发成果和完善的知识产权体系
截至报告期末，公司拥有24项发明专利，52项实用新型专利以及157项软件
著作权，形成了成熟完善的自主知识产权体系。公司多项研发成果得到了电网客户的
高度认可，先后获得12项国家电网、南方电网或其下属公司颁发的科技进步奖或科技
成果奖，1项中国电机工程学会颁发的科学技术奖。
4、聚焦主业的合理业务布局
公司凭借优化合理的业务布局，为下游客户提供了多维度的产品和服务，
较行业内传统的硬件设备制造商拥有更强的整体竞争优势。
经过多年的技术研发与产品迭代，公司目前已拥有丰富的硬件产品体系，
包括智能电表、集中器、专变终端、故障指示器和电能信息采集与计量装置等，各细
分产品类型丰富、规格齐全，体现了公司在硬件类产品方面的综合技术实力。
在智能电力产品稳步发展的同时，公司依托于在电力数据分析与软件开发
方面深厚的技术积淀与行业服务经验，成功开展了智能巡检服务和信息技术服务两类
特色业务，可以根据客户的实际需求提供定制化的解决方案，并与国家电网、南方电
网的下属公司建立了广泛的业务合作关系。公司已提供的项目服务覆盖全国15个省网
。公司紧抓电力物联网和数字南网建设的机遇，配合募投项目的落地，加快了营销网
络建设，通过在省网端发力，逐步打开各省网市场，尤其是伴随着子公司煜邦数字科
技（广东）有限公司的设立，进一步增强了公司在南方电网市场的营销能力，提高了
公司业绩水平。在电网巡检智能化发展和电网信息化建设加速的背景下，公司前瞻性
的业务布局为公司在上述业务领域带来了先发优势，形成了新的利润增长点。
5、健全的产品质量控制体系
公司深耕电力行业多年，在长期发展过程中建立了完善的质量管理体系，
制定了严格的质量技术标准和质量控制程序，通过严谨的产品设计、严格的供应商管
理、优良的生产检测工艺、及
时有效的售后控制保证产品的质量和性能，对产品质量的管理贯穿了研发
设计、采购、生产、销售、售后服务等全流程。公司已通过GB/T19001-2016idtISO90
01:2015质量管理体系认证、GB/T24001-2016idtISO14001:2015环境管理体系认证、G
B/T45001-2020/ISO45001:2008职业健康安全管理体系认证和GB/T19022-2003/ISO100
12-2003测量管理体系认证，并在实际生产经营过程中严格执行。
未来，公司将继续执行“充分理解需求，全面贯彻标准，严格控制质量”
的质量方针，持续为客户提供高品质的产品与一流技术服务。
6、优质稳定的客户资源和良好的品牌形象
公司自设立之初即服务于我国的电网建设，在电网发展的各阶段，公司根
据电网公司的实际需要，设计研发相应的软硬件产品，以解决我国电网建设发展过程
中的技术难题，相关的研发成果和产品得到了国家电网、南方电网的广泛认可。经过
多年的市场培育和拓展，凭借强大的研发能力、丰富的软硬件产品线、可靠的产品质
量、完善的售后服务，公司与国家电网、南方电网等下游客户建立了稳定的合作关系
，树立了良好的品牌形象和市场口碑。公司先后获得国家电网、中国电机工程学会等
多项科技成果奖项，并积极参与行业标准、国家电网企业标准的制定与应用推广。稳
定的客户资源、较高的品牌知名度为公司未来持续中标、承接新项目、拓展产品和服
务的应用领域奠定了坚实的基础。
7、稳定、专业、经验丰富的管理团队
公司拥有一支行业经验丰富、研发技术能力强、能够前瞻性地洞察行业发
展趋势并较快作出恰当决策的核心团队。管理团队由董事长兼总经理周德勤先生领军
，主要团队成员具备超过10年的行业从业经验，团队成员多年保持稳定，人员结构合
理，覆盖公司生产、财务、研发及销售等多个环节，能够全面支持公司良好运行。公
司通过合理的组织架构及完善的制度体系，在管理团队人员之间构建了良好的沟通机
制，使得公司各线条管理团队成员既能分工协作，又能专业互补，为公司整体平稳快
速发展提供了强有力的支撑。依托于公司管理团队的能力和经验，公司能够有效地判
断行业发展趋势，专业地解读产业政策，从而把握市场机会，实现长期可持续发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
（一）营业收入构成分析
1、营业收入构成及变动情况
2018年、2019年及2020年，公司主营业务收入占比分别为99.88%、99.85%和99.8
6%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为外购软件和计算机配件等的销售收入。
2、主营业务收入产品构成及分析
2018年、2019年及2020年，公司主营业务收入分别为42,727.39万元、53,287.15
万元和45,846.74万元。公司主营业务产品包括智能电力产品、智能巡检服务、信息
技术服务、电能信息采集与计量装置及其他配套电力产品。
公司的产品类型较多，不同产品所处细分行业周期的位置不同，导致收入及结构
的比例变化。报告期内，公司智能电力产品收入占比呈波动趋势，主要原因是：一方
面，公司主要通过招投标方式获取业务订单，智能电力产品各年度中标额存在一定波
动，引起收入变动；另一方面，公司加大智能巡检、信息技术等服务类业务的市场开
拓力度，其各年度之间收入占比有所波动，总体收入占比呈上升趋势。电能信息采集
与计量装置收入占比存在一定波动，该类产品主要提供给特高压变电站及其带动的超
高压、高压变电站工程、发电厂等，收入占比波动与电网公司特高压工程建设周期相
关。其他配套电力产品的波动主要原因是采集器招标量下降及2018年国网开始单独招
标通信模块。
（1）智能电力产品
智能电力产品主要为用电、配电等环节使用的各类产品，包括智能电表与用电信
息采集终端、故障指示器。2018年、2019年及2020年，公司智能电力产品收入分别为
29,448.61万元、36,880.45万元和25,217.38万元，占主营业务收入的比例分别为68.
92%、69.21%和55.00%，是主营业务收入的主要来源。
报告期各期，智能电力产品收入呈波动趋势。2019年度，公司智能电力产品收入
上升，主要系2019年度执行的2018年国网第二次招标与2019年国网第一次招标的中标
金额较大所致。2020年，公司智能电力产品营业收入下降，主要系公司落标2019年国
网二批专变终端产品，同时受疫情和国网采购计划影响，2020年国网一批统招总规模
有所下降，引起当年可执行中标订单量下降，从而导致收入规模下降。
①智能电表与用电信息采集终端
2018年、2019年及2020年，公司智能电表与用电信息采集终端收入分别为28,992
.08万元、32,611.43万元和24,929.71万元。智能电表与用电信息采集终端包括单相
表、三相表、集中器和专变终端等产品。
A.单相表
报告期内，单相表的平均单价、销量情况如下：
2019年度，单相表销量上升至188.17万只，当年销售的单相表平均单价与上年基
本一致，收入的变化主要是单相表中标量增长所致。2020年度，单相表销量有所下降
主要系公司当年国网第一批次中标规模下降所致；单相表平均单价与上年相比变化不
大。
B.三相表
2019年度，公司三相表单价变动不大，销量下降56.43%，导致收入从2018年度的
6,584.68万元下降至2,816.57万元，主要系三相表中标后的要货时间不一，2019年度
要货量较小所致。2020年度，三相表销量与2019年相比不存在重大差异；三相表平均
单价与上年相比略有上升，主要系产品结构变化，当期销售的均为单价相对较高的国
网三相表所致。
C.用电信息采集终端
报告期各期，公司用电信息采集终端中包括集中器I型、集中器II型及专变终端
三类产品，三类产品单价差异较大，平均单价的波动与产品结构相关。2020年，用电
信息采集终端收入下降的主要原因是公司落标2019年国网第二批专变终端，可执行订
单有所减少。
2018年至2020年，用电信息采集终端各类产品平均单价的波动主要与招标时客户
需求的公网通信模块型号有关，不同的公网模块价格差异较大，影响中标价格。2019
年度，用电信息采集终端的收入下降主要系集中器I型及专变终端中标量下降所致。2
020年度，公司销售的用电信息采集终端中99.45%的收入来源于集中器I型产品，其搭
配的模块主要是单价较高的4G模块，导致当期用电信息采集终端平均单价高于2019年
度。
②故障指示器
2018年、2019年及2020年，公司故障指示器收入分别为456.54万元、4,269.03万
元和287.67万元。2019年度，故障指示器收入较上年同期增加3,812.49万元，主要系
公司加大区域市场开拓力度，在青海、新疆等地新增销售外施信号型故障指示器。20
20年度，公司故障指示器收入有所下降，主要原因是前期中标合同逐渐执行完毕，而
新中标合同尚未履行。
2019年，国网省网公开招标故障指示器金额较2018年下降53.86%，市场需求规模
大幅降低导致市场竞争加剧，公司故障指示器当年落标。2020年，公司故障指示器产
品已恢复中标，中标金额较2018年有所下降。
（2）智能巡检服务
智能巡检服务应用于输电领域，包括输电线路综合巡检服务、数字化通道应用系
统解决方案和应用于巡检业务的软硬件产品。2018年、2019年及2020年，收入分别为
1,609.63万元、1,389.84万元和3,627.96万元，占主营业务收入的比例分别为3.77%
、2.61%和7.91%，总体呈上升趋势。
国网从2019年开始对巡检业务出台了更多支持政策，逐步提高了电网智能化安全
运行要求，输电线路的智能巡检重要性日益凸显，市场规模逐步扩大。2020年，公司
该类业务收入较去年同期上升明显，收入占比随之提升。近年来，公司在智能巡检领
域不断投入研发力量，随着电网公司在该领域的需求不断提升，该类业务将迎来新的
机遇。
（3）信息技术服务
公司的信息技术服务主要是根据客户的需求，通过深度挖掘与分析企业数据，为
客户提供专业化的软件开发与实施、运行维护和系统集成服务。2018年、2019年和20
20年，信息技术服务收入的金额分别为2,767.98万元、4,771.89万元和7,315.96万元
，主营业务收入占比分别为6.48%、8.96%和15.96%。
报告期内，公司信息技术服务收入金额及占比上升较快，主要原因是随着大数据
、云计算、物联网、移动互联网、人工智能等信息技术的发展和应用，电网公司从20
19年开始提出建设电力物联网，对原有信息系统升级的需求增加，公司信息化服务的
收入随之增加。
（4）电能信息采集与计量装置
2018年、2019年及2020年，公司电能信息采集与计量装置收入分别为6,509.41万
元、2,629.28万元和3,725.50万元。报告期内，公司提供的电能信息采集与计量装置
主要是为满足电网客户的定制化需求，通过采集装置、高精度表或防雷器等产品的个
性搭配来实现销售。随着本轮特高压建设工作的逐渐收尾，截至2021年3月31日，国
家电网在―坚强电网建设阶段已完成―十三交十一直共计24项特高压工程，配套的电
站上网关口亦陆续完工，对电能信息采集与计量装置的招标量下降。2019年度，公司
电能信息采集与计量装置等产品的收入受此周期因素影响而下降。2020年度，随着新
一轮特高压的建设的开始，公司该类业务收入有一定程度的恢复。
（5）其他配套电力产品
公司其他配套电力产品主要为单独销售的通信模块和采集器。报告期各期，公司
其他配套电力产品收入分别为2,391.76万元、7,615.68万元和5,959.95万元，占主营
业务收入的比例分别为5.60%、14.29%和13.00%。
报告期内，贸易类产品收入呈现波动状态。2019年度，其他配套电力产品收入占
比上升的主要原因是公司中标的省网通信模块金额较大。2020年，其他配套电力产品
收入占比有所下降。
2019年度，公司通信模块销售金额增长较快，主要原因是从2018年开始，国家电
网总部在统一招标中将智能电表、用电信息采集终端的通信模块与本体进行分离，通
信模块由实际需求的省网公司自行组织招标，省网公司需自行招标采购模块，公司的
贸易类产品增长主要来源于通信模块中标量的增加。该类通信模块与统一招标的智能
电力产品不存在数量、型号或地区的匹配关系，公司将该类通信模块销售收入在其他
配套电力产品中列示。
报告期内，公司采集器收入呈下降趋势。采集器用于采集非载波智能电表的电能
信息，与集中器交换数据。随着非载波智能电表的招标数量逐渐减少，电网采集器招
标数量减少。2020年，公司采集器收入金额为213.28万元，收入金额较低，主要是当
期向南方电网实现的少量采集器销售收入。
3、区域分布情况
公司主要通过参与电网公司集中招标的形式进行销售，公司中标并取得中标通知
书后，与中标通知书中列明的省网公司签订合同，并根据招标及合同需求安排生产及
交货，因此，公司收入的地区分布在各年之间存在一定差异。2020年度，公司来自华
南地区主营业务收入占比有所上升，主要原因是公司中标了南方电网2019年第二批统
招，并在2020年实现了产品验收。
4、季节性变化情况
公司的收入主要来源于参与电网公司组织的招投标。受电力行业设备采购季节性
特点以及中标区域要货时间不同等因素的综合影响，报告期内，公司收入呈现季节性
特征。2018年度至2020年度，公司主营业务下半年销售收入占比分别为64.89%、62.6
7%和83.86%。2020年，下半年主营业务收入占比较高，原因系公司上半年受疫情及工
厂搬迁双重影响，收入规模相对低于往年。
、招股意向书。
2018年至2020年，公司下半年收入占比略高于同行业平均水平，主要原因为公司
发货后，获得客户验收并取得验收单时确认收入，较为谨慎、合理。由于一季度节假
日较多，且客户年终结算、年初预算等工作量较大，验收工作普遍有所滞后，因此公
司一季度收入占比相对较低。此外，公司经营规模偏小，业务相对集中；同行业上市
公司中，科陆电子从事智能电网、新能源及综合能源服务三大业务，海兴电力营业收
入主要来源于境外地区；科陆电子、炬华科技和海兴电力等公司上市后规模较大，且
涉及多个业务板块和境内外地区，降低了国内电力行业设备采购季节性的影响。
2020年上半年，公司受疫情和生产搬迁双重影响，生产能力受限，实现销售较少
，因此上半年收入占比相对较低。下半年，疫情影响基本消除，公司加快组织生产、
销售，实现收入较多，占比较高。
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