资产重组最新消息
≈≈沃尔德688028≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所处行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行
业属于“C35专用设备制造业”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），
公司主要产品按照应用领域的不同，属于“C35专用设备制造—C3529其他非金属加工
专用设备制造”、“C34通用设备制造—C3421金属切削机床制造”及“C30非金属矿
物制品业—其他非金属矿物制品制造”行业。
1、超高精密玻璃切割工具行业
随着消费电子产品的持续升级创新，触控手机、平板电脑、大屏液晶显示
器等产品市场规模日益增长，消费电子产业已成为促进全球市场消费和经济发展的重
要组成部分。屏幕切割是消费显示电子产品制造的重要加工工序，作为超高精密玻璃
切割工具的钻石刀轮一直是屏幕玻璃切割的最优选择。
近年来，我国显示产业呈现持续向好发展态势。2020年，我国新型显示产
业全年营收达到4460亿元，同比增长19.7%，全球占比40.3%，产业规模位居全球第一
。显示产业规模的快速增长源于应用领域和尺寸的“双向发力”，一方面，虽然手机
、笔记本电脑等传统显示应用增速缓慢，但主流电视及显示器尺寸的增长在一定程度
上带动了面板的需求量；另一方面，车载、商业显示、可穿戴设备等新应用的兴起极
大激发了面板产能。截至2020年底，我国大陆地区已建成6代及以上面板生产线35条
，生产线总投资达到1.24万亿元，年产能达到2.22亿平方米，较2015年底增长140.9%
。
Omdia预计2021年OLED电视面板的出货量为830万台，同比增长约86%；预计
2021年全球笔记本电脑的出货量为2.584亿台，同比增长17%；预计2021年全球智能手
机出货量将达到14亿台，同比增长12%，其中OLED面板出货量预计在2021年达到5.845
亿片，比2020年同比增长28%，中国智能手机OLED面板制造商的出货市场份额将从202
1年的15%进一步增长到2022年的27%。根据TrendForce预测，2021年Mini LED背光电
视出货量有望达440万台，搭载Mini LED技术的iPad Pro今年出货量有望达500万台。
伴随其产业链逐渐成熟化发展，Mini LED价格有望进一步下探，在下游消费端的渗透
率有望步入快车道。钻石刀轮作为目前以及将来显示面板切割的主要工具，需要不断
提高其产品精度及性能，来满足下游客户对切割效果的预期。
2、切削刀具行业
刀具行业是机械制造行业和重大技术领域的基础行业。切削加工约占整个
机械加工工作量的90％，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能
源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作用。
根据QY Research分析报告指出，2016年、2017年和2018年全球切削刀具消
耗量分别为331亿美元、340亿美元和349亿美元，预计到2022年将达到390亿美元。我
国从消费区域来看，以中国为代表的亚洲刀具市场增长率排在全球刀具规模增长首位
，我国刀具市场总消费规模从2019年的393亿人民币增长到2020年的421亿元，同比增
长7.1%，达到了2018年的峰值。随着中国工业化升级进程加快、数控机床市场渗透率
提升以及国产刀具进口替代进程的加速，刀具潜在消费规模非常可观。
以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等国际领先的刀具企业，在
刀具材料方面涉及高速钢、硬质合金、陶瓷及超硬材料等新兴材料，引领全球切削刀
具行业的发展，并凭借其丰富的产品种类、对客户需求的深度理解、较高的研发实力
为用户企业提供个性化的切削加工整体解决方案，在高端定制化始终占据着主导地位
。我国刀具企业数量众多，竞争实力差距较大，大部分以生产传统刀具为主，刀具产
品品种较为单一，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场
份额。
3、超硬材料及制品行业
我国基本主导着全球超硬材料市场，人造金刚石销量占全球市场的90%以上
，立方氮化硼占全球市场的70%以上。我国超硬材料行业产品质量从整体上已经达到
国际先进水平，但占据的市场份额大部分为中低端市场，高端市场依然被欧美、日韩
等发达国家占据，产品单价和附加值较高，该市场的高端依然由英国的元素六公司、
美国的合锐公司、韩国的日进公司所主导。在高速、高效、高精度和绿色加工成为主
流趋势的情况下，产品品级和附加值不断提升，产品应用领域的不断扩大，预计未来
市场规模有望进一步扩大。
4、金刚石功能材料行业
科技发展推动人造金刚石作为功能性材料在新兴产业的应用层出不穷。人
造金刚石具备优异的热学、光学、声学、电学和化学等优异性能，属于高效、高精、
半永久性、节能、绿色环保型材料，享有“材料之王”的美誉，可作为超导材料、光
功能材料、磁功能材料、生物医药材料、功能膜等应用于电子电器、高端装备制造、
航空航天、医疗检测及治疗等高科技领域。
人造金刚石作为禁带宽度为5.5ev的超宽带隙半导体材料，具有高载流子迁
移率、高热导率、高击穿电场、高载流子饱和速率和低介电常数等优异物理特性，基
于这些优异的性能参数，人造金刚石被认为是制备下一代高功率、高频、高温及低功
率损耗电子器件最有希望的材料，被业界誉为“终极半导体”。
随着生物医疗技术的发展，对医疗材料的品种和质量提出了更高的要求，
为金刚石材料的应用开拓出一片新的市场，金刚石材料以其独特优势应用在医用刀具
、医用材料和医药领域中。金刚石具有硬度高、耐磨性好、稳定性好、生物相容性好
等优异性能，可以制成超锋利刀片或以薄膜形式镀到手术刀具上以改善手术效果、增
加刀具寿命，可以作为涂层用于人体植入材料中以缓和排斥反应，可以作为运输药物
、标记特征的靶向药物材料。
在全球钻石消费市场需求稳步增长、天然钻石市场供给日益减少的背景下
，培育钻石市场迎来快速崛起的新契机，将展现出更好的成长性。培育钻石作为全球
钻石消费的新兴选择之一，在品质、价格、环保和科技等方面具有明显竞争优势。随
着培育钻石合成技术不断提高、市场消费理念和消费习惯改变，培育钻石的市场关注
度和市场需求显著提升，已成为人造金刚石行业最重要的发展方向之一。根据贝恩咨
询《2020-2021年全球钻石行业研究报告》，2020年全球培育钻石毛坯总产量在600-7
00万克拉，中国培育钻石毛坯产量约300万克拉，占据全球一半的产能。根据贝恩咨
询预计，2030年全球培育钻石裸钻产量规模达到1000-1700万克拉，年均增速有望保
持在15%-20%，若考虑2/3的损耗率，预计2030年全球培育钻石毛坯产量规模将达3000
-5100万克拉。预计2025年全球/中国培育钻石毛坯市场规模可达379/237亿元，全球
培育钻石饰品市场规模可达1324/828亿元，2030年全球/中国培育钻石毛坯市场规模
可达744/558亿元，全球培育钻石饰品市场规模可达2351/1763亿元。
（二）主要经营业务
公司专注于超高精密、高精密刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业
务，主要产品及服务定位于全球高端刀具市场，同时致力于金刚石功能材料新兴应用
领域的产业化。钻石刀轮及磨轮产品不断拓宽下游应用行业和市场领域，进一步打开
市场空间；切削刀具在刀具材料方面以超硬材料为主，并开始涉及硬质合金、陶瓷等
硬质材料，刀具产品种类丰富且不断推陈出新，能够为客户进行非标定制刀具+标准
刀具一体化供应，为客户提供切削加工整体解决方案；金刚石功能材料、超硬材料、
航空航天刀具及微型钻铣刀具等新产品逐步实现规模化生产和销售。
（三）主要经营模式
1、采购模式
公司严格执行质量管理标准开展采购活动，经过多年的定制开发和改进，
公司已与合格供应商建立了长期稳定的合作关系。公司设立采购部，以生产计划为依
据，按需求与供应商签分项采购合同，并组织采购。同时采购部负责供应商筛选、认
证、质量审核、跟踪与控制。公司对采购的物资分为重要物资和一般物资，每一物资
通常选择多个供应商进行比价，依据比价结果选择最经济的采购计划。公司与部分主
要原材料供应商签订年度框架协议，确定采购价格范围，后续采购订单依据实际市场
情况做出价格调整。
2、生产模式
生产部门根据客户订单和销售预测制定生产计划并组织生产。由于公司产
品生产加工精度高、生产工艺复杂，同时不同客户根据自身工况对刀具产品提出的要
求也不同，导致公司的产品生产周期长达数周。为缩短供货周期、满足日益增长的市
场需求，公司通常会针对部分产品生产均需使用到的自制半成品，提前根据市场供给
和客户需求情况制定合理的生产预测和生产备货计划，并按照计划保证一定数量的自
制半成品库存。
在具体生产计划实施过程中，公司生产部门严格根据生产工艺流程操作，
对每个生产环节进行质量和工艺的控制。质量管理部则通过对材料入厂检验、产品制
程检验、成品和半成品入库检验等各个环节的质量检验工作，保证最终产品的质量水
平。
3、销售及服务模式
公司采用直销和经销相结合的模式来实现公司产品及服务的销售。
（1）直销模式
公司直销模式下主要包含传统的直销模式和OEM/ODM销售模式。传统直销模
式的特点是以产品的最终使用者为客户。OEM/ODM模式指公司一般作为OEM/ODM厂商销
售加工产品给客户，再由客户销售给其终端用户。
（2）经销模式
通过经销模式，能够利用经销商的销售渠道迅速扩大公司产品的销售市场
、提高产品的认知度。同时，经销商往往具有广泛的客户群体和区域优势，能够有效
开拓潜在的客户需求。公司与实力较强的经销商建立了较为稳固的合作关系，经销商
通过其自身渠道销售给终端客户。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
（一）核心技术及其先进性：
公司拥有“超硬材料激光微纳米精密加工技术”、“真空环境加工技术”
、“PCD超薄聚晶片及复合片精密研磨及镜面抛光技术”、“自动化设备研制技术”
等多项核心技术和众多注册专利，生产加工精度达到微米和百纳米级别，且持续进行
改进和提升。公司核心技术内容简介如下：
（二）报告期内重点对以下方面进行了改进和提升：
1、超高精密刀具方面
（1）新型精密面板钎焊磨边轮（高精密金刚石研磨轮），主要用于液晶面
板的多边和R角的精密磨削。新型磨轮使用寿命大幅延长，易用性提升，具有更好的
磨削品质及稳定性。产品应用于窄边框家用电视、笔记本电脑、移动显示等面板的磨
削。该新型磨轮与国外高端品牌相比具有寿命及品质的优势，可实现进口替代。其中
新款高精密研磨轮，主要用于Mini LED玻璃磨边，可有效提高玻璃侧边光洁度，满足
了客户侧边需要涂层的工艺要求。截至报告期末，该产品已在多家客户测试通过，部
分客户已小规模量供货。
（2）研发微型钻铣刀具，主要用于半导体配套部件、新一代5G基站高端陶
瓷、高晶玻璃及碳化硅等部件的精密精微深孔加工。已成功研发、测试并生产金刚石
直径0.45mm-0.9mm系列微钻产品。截至报告期末，实用新型专利已下发，多种规格产
品进入客户供样验证阶段。
2、高精密刀具方面
（1）CVT带轮轴球道铣削刀具，带轮轴的球道加工是CVT核心零部件的加工
难点。公司研发PCBN铣刀和合金铣刀，PCBN铣刀加工精度高、表面质量更好，合金铣
刀已达到客户使用要求。截至报告期末，产品处于寿命验证阶段。
（2）丝杠滚道铣刀，采用硬铣工艺，以铣代磨，将滚道一次成形铣削，大
大缩短了滚道加工周期，提高了加工效率，避免滚道退火问题，且更环保。截至报告
期末，产品处于小批量推广阶段。
（3）PCBN球笼铣刀，是针对传动轴的高速铣削硬加工的特殊应用领域，该
系列刀具结合柔性专业机床可进行淬硬工件的高精加工。其优势在于：精准的加工和
刀具寿命及运行时间的可预见性，并可直接实现精加工效果，无需进行磨削工序。该
系列刀具的需求量非常大，长期以来该系列刀具以进口刀具厂家为主。截至报告期末
，产品处于研发试制阶段。
（4）Capto车刀柄系列产品，针对高度智能化的生产线上成套刀具快速换
装的需求，及自动化设备对快速换装刀具的严苛的使用要求。研发推出一系列Capto
接口的车刀柄。截至报告期末，产品处于小批量推广阶段。
3、超硬材料、金刚石功能材料方面
（1）PCD复合片项目。PCD复合片是公司使用的主要原材料之一，公司投入
建设PCD复合片产线，并已具备规模化生产条件。截止报告期末，项目组通过优化生
产工艺，已经实现了PCD复合片的批量化稳定生产。
（2）微波CVD单晶金刚石的生长和高精度加工。单晶金刚石可应用于微电
子及光电子器件的散热基体（即热沉）、远红外激光器的光学窗口、医疗仪器的传感
器和探测窗口及珠宝首饰等。截至报告期末，工艺已经逐步成熟，可满足市场需求，
量产计划正在实施。
4、精密自动化专业设备方面
（1）自动化激光磨刀机（公司内第三代）。可应用于加工数控刀片和旋转
类刀具，通过对公司自研的激光磨刀机进行结构的重新设计和程序优化升级，可大幅
提高加工效率，提高工序自动化程度和加工精度，已申请专利。截止报告期末，已完
成全部机构设计及安装、关键加工程序的撰写和测试，目前第一台样机已经进入生产
车间，持续批量自动化加工PCD刀具刃口，性能稳定优越、表现良好。
（2）激光锯切设备。通过对关键部件的重新设计，新的激光锯切设备可大
幅度降低生产损耗，优化加工效果，提高生产质量。截止报告期末，已完成设备组装
，并开始工艺调试与试加工，关键部件已申请专利。
（3）激光雕刻机和深雕机。在现有设备基础上加入六关节机器人，可进一
步提高工序自动化程度，大幅度提高生产效率，节约成本。截止报告期末，已完成新
型的设备设计与组装，正在进一步调试和测试。
2.报告期内获得的研发成果
报告期内，公司获得国内、国外专利23项，其中印度发明专利1项，实用新
型专利15项。截止2021年6月30日，公司已拥有国内外专利218项，其中发明专利31项
，实用新型专利162项。
报告期内获得专利情况如下：
报告期内获得的知识产权列表
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
2021年上半年研发投入较上年同期增长44.16%，主要是公司加强金刚石功
能材料、超硬材料、航空航天刀具及微型钻铣刀具等新产品研发力度，相应的职工薪
酬、材料费等大幅度增加所致。
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业总收入15,033.98万元，同比增加41.70%,实现毛
利率51.56%，同比增加4.38个百分点；归属于母公司所有者的净利润3,068.87万元，
同比增加14.42%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,933.78万元，
同比增长16.17%；若剔除报告期内股权激励成本摊销的影响(不考虑所得税影响)，归
属于母公司所有者的净利润3,470.96万元，同比增加29.41%，归属于母公司所有者的
扣除非经常性损益的净利润3,335.87万元，同比增长32.09%。
报告期内，公司重点开展了以下工作：
（一）产品创新和技术研发方面
报告期内，公司继续加大自主创新投入，提升研发创新能力，提高设备装
备水平及自动化程度，进一步提高产品质量和工艺水平，提高产品综合竞争力。
1、在超高精密玻璃切割领域：微型钻铣刀具、用于光伏玻璃、汽车玻璃等
非消费电子显示屏领域刀轮及磨轮产品研发成功；
2、在切削刀具领域：整体硬质合金刀具、航空航天刀具相继研发成功，硬
质合金数控刀片、金属陶瓷数控刀片进行了技术储备和人才引进工作；
3、在超硬材料领域：PCD复合片实现规模化生产；
4、在金刚石功能材料领域：作为医疗器件助力国际医疗器械公司开发新的
射频消融技术用于治疗房颤，该技术已获得FDA批准；和国际医疗器械公司合作开展
用于糖尿病检测的医疗器件的研发；公司培育钻石取得突破，已成功培育出白钻、粉
钻和黑钻（黑钻以平面钻石为主），做到稳定生产4-5克拉的单晶钻石毛坯，切割成
裸钻在1-1.5克拉左右，可基本稳定生长10-11克拉左右的钻石毛坯，切割成裸钻在3-
4.5克拉左右，产品良率已到达80%以上。
（二）市场开拓方面
报告期内，公司在超高精密玻璃切割领域：紧跟京东方、华星光电、天马
、惠科、东旭光电等下游客户国内外扩产扩线和新建工厂的市场需求，加大金刚石刀
轮及磨轮的推广力度；同时加快光伏玻璃、汽车玻璃等非消费电子显示屏领域的新产
品开拓力度，部分产品已成功导入某光伏玻璃生产企业，为下一步大范围市场推广起
到了积极作用。
报告期内，公司在切削刀具领域：加大风力发电、轨道交通、工程机械、
航空航天市场的布局，重点客户舍弗勒集团、SKF集团取得阶段性突破。境外自有品
牌继续保持较快增长，随着国外疫情的控制，肯纳金属等OEM客户的订单逐步增加，2
021年上半年出口实现营业收入3,938.79万元，比去年同期增长40.82%。公司为继续
扩大欧洲市场份额，特别是新能源汽车领域，正在筹建欧洲子公司，并拟聘任国际一
流刀具企业原高管及公司业务骨干作为子公司合伙人。
报告期内，公司在金刚石功能材料领域：荣获国际医疗器械公司颁发的优
秀供应商称号；重点对珠宝终端品牌ANNDIA重新进行分析与定位，筹备线下品牌体验
店。
（三）经营管理方面
报告期内，公司进行组织结构优化、人力资源优化以及业务流程优化，强
调目标管理、过程管控，以结果为导向，不断提高公司组织管理运作效率。
1、成立运行信息部，负责公司信息化建设和流程运营，实施新的OA系统，
进行流程的固化和电子化，提高了审批运营效率，启动新的ERP系统，进一步打造公
司的管理支持平台和运营分析平台，为公司的各项管理经营提供基础的数据分析和决
策支持；
2、经营业务进一步优化，设立了廊坊菲特超硬材料有限公司、沃尔德（嘉
兴）硬质合金数控工具有限责任公司；
3、重大专项工作进展顺利，公司完成董事会和监事会换届，完善管理层架
构，管理团队趋于年轻化和专业化，保障公司长远发展；涂层硬质合金数控刀片、金
属陶瓷数控刀片项目进展顺利，与当地政府完成了投资协议签署工作，相关政府审批
手续正在办理中，部分生产设备正在购置中。认购私募投资基金份额3000万元，有利
于推动公司产业链延伸，提升核心竞争力，促进公司中长期战略目标实现。
（四）人力资源建设方面
公司建立完善的人才培养机制，重视人才培养和储备，报告期内增加员工5
9人。根据公司需求，以网络、现场、校园招聘的方式，积极引进新的人才力量，推
动人才队伍建设。建立平台，疏浚通道，为员工发展和晋升提供机会，建立激励考核
机制，让员工实现自我价值，企业获得发展。
2021年下半年重点做好以下几个方面工作：
（一）新产品、新技术达到规模化生产的条件并实现销售，为2022年快速
发展打下坚实基础
1、以光伏玻璃切割作为非消费电子显示屏领域的切入点，依靠嘉兴光伏产
业集聚优势，通过打造样板客户，实现该领域的市场突破；
2、抓住航空航天产业处于起步阶段的有利时机，加快航空航天刀具研发、
设备及人员投入力度，针对航空航天领域的复合材料加工、铝合金加工、钛合金加工
、钢制品加工、高温合金加工等，开发整体硬质合金刀具、金刚石涂层刀具、PCD/PC
BN刀具等不同功能及应用的产品，通过定向在航空航天产业集聚地区召开产品推介会
等多种方式，加快市场推广力度；
3、完成欧洲子公司注册并实现正常经营，并以此作为跳板，通过本地快速
服务优势，全面打开欧洲市场；
4、完成首批自产的20台生产设备交付，并顺利实现经济型PCD数控刀片生
产，完成经销商网络的搭建工作；
5、继续优化和改进MPCVD生长单晶金刚石技术，继续攻克10克拉以上毛坯
钻石，并研发多种颜色钻石，继续提高产品良率，打造培育钻石自有品牌ANNDIA，通
过线下体验店打通线上和线下销售，首批购置20台生长设备完成交付并投入生产，并
根据市场需求加大生长设备的采购数量。
（二）推进资本运营工作，助力公司飞跃发展
公司将以资本市场为翘板，通过认购私募基金份额，借助私募基金管理团
队专业力量，围绕公司战略目标，结合公司具体需求，灵活运用投资、并购等资本运
作方式，在全球范围内积极寻找收购、合作机会，进行合理的战略性产业布局，努力
寻求在更大空间、更高层次、更广范围内的作为。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
公司产品主要为消费电子、汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、
能源装备、轨道交通和航空航天等行业配套，其市场需求受经济形势和宏观调控的影
响较大，如果新冠疫情反复、全球经济出现较大波动，国内宏观经济或消费需求增长
趋势放缓，则公司下游行业市场增长也将随之放缓，从而对公司产品销售造成影响。
对策：公司将继续加强宏观经济形势研判，深入分析行业格局，持续加大
研发投入，不断提高产品的科技含量和产品附加值。同时，将持续积极布局新产品、
新技术，通过核心技术的产业化提升公司核心竞争力。
2、核心竞争力风险
掌握核心技术是公司可持续发展的关键因素，公司需要持续不断自主研发
和技术创新，将研发成果转化为成熟产品推向市场，满足日新月异的市场需求。如公
司新技术研发缓慢或失败、未能准确把握市场趋势、新技术无法实现产业化，可能导
致公司产品被赶超或替代，将加大公司的市场竞争压力。
对策：公司将持续密切关注行业发展趋势，加大技术投入，进一步巩固技
术优势，并匹配市场发展、客户需求进行技术、产品升级，不断提升客户新产品开发
与量产能力，在保持已有的技术优势和核心竞争力基础上进一步提高技术研发成果对
经济效益的贡献。同时，公司着力持续完善多维度的激励体系、优化薪酬福利体系、
建立技术人才梯队及培养计划，全面落实人才战略，保留、激励核心及关键岗位人才
，为公司发展提供智力支持。
3、新产品、新技术未能实现产业化的风险
为了保持市场地位，公司根据市场需求情况不断开展新技术和新产品的研
发，需要投入大量的人力和财力。由于从技术研发到产业化过程中将可能遇到技术研
发进度缓慢、技术及产品发展趋势判断失误以及技术成果转化不力等不确定性因素，
可能导致新技术、新产品研发失败或投入市场的新产品无法如期为公司带来预期的收
益，对公司的发展产生不利影响。
对策：公司通过有市场竞争力的薪酬吸引高精尖人才，不断增加研发资金
、技术和设备的投入，不断升级优化研发实验室，充分保证公司产品质量过硬和科技
能力始终处于行业领先。最大限度减少新产品转化时间，保障公司新产品顺利投产及
时满足客户的需求，维持公司营收及利润水平的长期平稳增长态势。
4、经营管理风险
随着公司经营规模和业务领域的扩大，对公司存在的管理机制、管理思路
、战略布局等方面提出了更高的要求和标准。虽然公司经营管理层有着丰富的经营管
理经验，但仍需不断调整以适应新的经济形势和公司业务发展需要，若管理层不能及
时放开思路，不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模扩张等内外环境的变化，
将极有可能阻碍公司业务和战略的顺利推进，并错失发展良机，存在一定的经营管理
风险。
对策：公司将进一步完善内控制度和管理体系，融合信息化技术，执行高
效的内外部沟通和决策机制保障公司经营运行顺畅，最大限度地降低管理风险。同时
，经营管理团队要经常在行业内或者行业外进行沟通交流，不断学习新的管理经验。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、研发体系完善，始终保持技术领先优势
通过十五年的研发投入和技术积累，公司在超硬刀具、超硬材料、金刚石
功能材料等方面形成了完善的技术创新体系，同时公司在硬质合金刀具、金属陶瓷刀
具通过引进吸收再创新的方式完成了技术储备，坚持“生产一代、开发一代、预研一
代、储备一代”的科研方针，依托公司现有核心技术和研究开发队伍，加强与高校的
多层次的技术合作。公司子公司是超高精密与高精密超硬工具省级高新技术企业研究
开发中心，公司与上海交通大学等国内高等院校建立良好的研发合作关系，形成了可
持续发展的良性产学研合作生态。截至2021年6月30日，公司获得了国内外各项专利2
18项，其中发明专利31项、实用新型专利162项、外观设计专利25项。
2、产业链一体化，构建技术壁垒优势
公司超硬刀具类产品广泛应用于消费电子、汽车制造、航空航天、轨道交
通、工程及通用机械、核电、风电等先进制造领域。公司布局了超硬工具上游产业链
，推进现有CVD金刚石生产工艺的提升，同时建立了PCD材料生产实验室，为公司超硬
刀具提供可替代进口产品的高品质PCD材料，逐步降低公司的生产成本；依靠公司的
自动化设备研制技术，公司研制了一系列的精密自动化专业设备，并注册了相关专利
。先进的加工技术用于超硬刀具、超硬材料制品的加工，大大提升了公司的市场竞争
力，公司的制造成本逐步降低。公司形成了自超硬材料、加工设备、加工服务到高端
刀具的产品链，能够为客户提供优质的整体解决方案。
3、品牌优势
公司自成立以来始终坚持打造自主品牌，经过十余年的技术积累和市场开
拓，公司产品获得了国内外市场的广泛认可，销售区域覆盖亚洲、欧洲、大洋洲、非
洲和美洲等五大洲的42个国家或地区。
公司建立的完善品牌优势和广泛的市场认可度对公司开拓市场、增强竞争
力具有重要的意义。未来，公司将凭借既有的品牌优势进一步加大国内外市场开拓力
度，努力将公司产品打造成为具有国际竞争力的知名品牌。
公司凭借优质的产品和服务，借助自身完善的销售体系和营销网络，进入
了多家高端制造领域企业的合格供应商名录，广泛应用于包括韩国LG、京东方、天马
微电子、华星光电、蓝思科技、群创光电、彩虹股份等知名制造商，高精密超硬切削
刀具成功应用于德国奔驰、宝马、奥迪等国际知名汽车品牌的动力系统核心部件的加
工制造，并为多家国外著名刀具公司提供OEM/ODM制造，并得到众多下游客户的认可
，良好优质的客户群体为公司未来的发展奠定了基础。
4、产品及服务齐全的优势
在超高精密玻璃切割领域，公司是全球数家可生产超高精密钻石刀轮及磨
轮产品的公司之一，并形成完备的产品体系，有效应对“轻薄化”、“窄边框”、覆
膜、Bending、Particles、Chipping、曲面等众多光电显示玻璃的加工要求，能够为
客户提供个性化解决方案。
在切削刀具领域，公司产品涵盖超硬刀具、硬质合金刀具、金属陶瓷刀具
，具有强大的高端小众非标产品生产能力，满足客户的特定需求，公司产品类型丰富
，技术积累扎实，具备整体方案解决能力，是国内为数不多的能够在产品质量与性能
方面可媲美欧美、日本等国际知名企业的公司之一。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，在新型冠状病毒肺炎疫情的和全球经济减速等因素影响，公司下
游消费电子显示行业和汽车工业行业受到一定冲击，短期市场需求受到压制和延后，
公司主营业务也受到了疫情的影响，虽然公司通过持续加大研发投入、积极拓展新产
品等措施，但营业收入、净利润仍出现了同比下滑。报告期内，公司实现营业总收入
24,183.17万元，同比减少5.17%；归属于母公司所有者的净利润4,949.08万元，同比
减少17.54%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4,555.28万元，同比
减少10.66%。
报告期内，公司重点开展了以下工作：
（一）产品创新和技术研发方面
报告期内，公司始终将自主研发与工艺创新作为改善重点，完善公司技术
研发体系，继续加大自主创新投入，提升研发创新能力，提高设备装备水平及自动化
程度，进一步提高产品质量和工艺水平，提高产品综合竞争力，实现可持续发展。20
20年公司研发投入1,782.82万元，占收入比例7.37%，公司持续进行技术研发投入，
保持行业技术领先地位。
（二）市场开拓方面
报告期内，面对全球新冠肺炎疫情爆发严峻形势，公司进一步加强与国内
国外客户的沟通联络，并做好在手订单的按期交付，以及新订单的争取工作。国内市
场：重点在轴承领域、齿轮加工领域、粉末冶金加工领域、其他汽车关键零部件加工
等领域进行市场开拓，深挖扬柴、潍柴、纳铁福、双环传动、中信戴卡、鸿图集团、
法雷奥、南高齿等客户，新开发舍弗勒集团、SKF集团、法士特、泉峰汽车、冠盛集
团、太平洋精锻集团等客户。国外市场：在以OEM/ODM为主的境外销售模式营业收入
下降较大的情况下，通过积极改变销售策略，加大经销商的开发力度，增加美国、加
拿大、墨西哥、德国、意大利、罗马尼亚等区域的品牌经销商；重点支持开发大型终
端客户，例如公司产品已成功进入利纳马16个工厂，境外的自有品牌销售获得了较快
的增长。
（三）经营管理方面
随着公司资产、业务、人员等方面规模逐步扩大，公司在研发、采购、生
产、销售等环节的资源配置和内控管理的难度也在增加。报告期内，继续完善市场开
拓、组织设置、生产运营、财务管理、内部控制等方面的制度建设和经营管理，确保
公司的经营管理体系、经营管理能力能满足业务规模不断扩张的需求。
（1）在子公司、分公司设置轮值总经理，遴选年富力强的人才担任，拓展
和提高轮值总经理的全局思维、综合管理能力、组织协调能力，有助公司下一步发展
以及人才梯队的建设。
（2）公司推行事业部、项目部的组织架构，有利于业务专业化管理，业务
模块更加清晰，提高管理效率，明确经营责任和权限，增强事业部、项目部管理者的
责任感，发挥其经营管理活动的主动性和创造性。
（3）设立嘉兴优易切精密工具有限公司，公司将利用自制的PCD材料和自
制的自动化生产设备，大幅度降低经济型PCD数控刀片的生产成本和制造成本，为下
一步的规模化生产奠定了基础。通过高质量、高稳定性和超低成本，未来将快速挤占
硬质合金刀具和陶瓷刀具在有色金属和非金属加工领域的市场份额，并对该市场进行
降维整合。
（四）公司治理方面
报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》及
《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规，不断更新、完善各项内部
管理制度，加强信息披露透明度，规范公司运作，提升公司治理水平，保护投资者的
合法权益。
（五）人力资源建设方面
公司高度重视各类高端专业技术人才的引进和培养，不断优化和完善公司
职级晋升、绩效考核等员工激励体系，实施股权激励计划，建立、健全公司长效激励
机制，留住核心人才，在激烈竞争的态势下挖掘可用之才，为企业未来发展储备充足
的人力资源。
二、风险因素
(一)尚未盈利的风险
(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
(三)核心竞争力风险
掌握核心技术是公司可持续发展的关键因素，公司致力于通过自主研发等
方式保持公司核心竞争力。公司业务的拓展很大程度上依赖于技术创新、生产工艺创
新或产品创新，若技术创新与市场需求不匹配或技术创新不及时，创新产品不适应市
场需求，不被市场接受认可或被同类产品替代，则导致无法创造效益；若技术创新太
晚，未及时投放市场，则会错过市场的快速发展期，也会对公司的业绩造成较大的影
响。
对策：公司将持续密切关注行业发展趋势，加大技术投入，进一步巩固技
术优势，并匹配市场发展、客户需求进行技术、产品升级，不断提升客户新产品开发
与量产能力，在保持已有的技术优势和核心竞争力基础上进一步提高技术研发成果对
经济效益的贡献。同时，公司着力持续完善多维度的激励体系、优化薪酬福利体系、
建立技术人才梯队及培养计划，全面落实人才战略，保留、激励核心及关键岗位人才
，为公司发展提供智力支持。
(四)经营风险
1、报告期内，原材料成本占公司主营业务成本比例较大，是公司产品成本
的重要组成部分。公司产品主要原材料中的PCD复合片、PCBN复合片等，大部分系进
口材料。如果未来原材料价格出现持续上涨，将导致公司存在盈利能力降低的风险。
对策：进一步提升生产工艺、提高生产效率；加强和优化供应链管理，积
极寻找符合公司条件的国内国际供应商，定期或不定期对主要原材料进行市场价格调
查，实时调整采购价格；通过布局高端超硬复合材料，逐步提高原材料自给率。
2、公司的规模随募集资金建设项目竣工而迅速扩大，业务规模的扩张将会
增加公司的管理难度，在技术研发、市场营销、人员管理、财务管理等方面将会对公
司的管理层提出新的挑战。同时，伴随嘉兴地区超高精密、高精密和研发中心募投项
目的兴建，公司将面临廊坊和嘉兴两地生产的局面，公司整体管理半径将随之扩大。
如果公司管理人员储备不足，管理水平无法适应公司的快速发展，管理制度不能得到
有效实施，将会导致公司运行效率降低，影响公司的生产经营，对公司的发展带来不
利影响。
对策：公司将进一步完善内控制度和管理体系，融合信息化技术，执行高
效的内外部沟通和决策机制，保障公司经营运行顺畅，最大限度地降低管理风险。
(五)行业风险
我国的刀具消费结构中以高速钢、硬质合金、陶瓷为主。超硬刀具占切削
刀具的比例较低，虽然在高硬度、难加工材料和加工精度要求高的领域，超硬刀具使
用寿命长，加工效率高，加工精度高，在逐渐替代传统硬质合金和陶瓷刀具，成为市
场的主流，但若未来硬质合金、陶瓷刀具在加工效率、使用寿命、加工精度和使用成
本上更具综合优势，超硬材料刀具可能在部分领域面临被硬质合金与陶瓷刀具反替代
的风险。
对策：逐步降低超硬刀具的生产成本和制造成本，进一步提高超硬刀具的
竞争优势；通过深度理解客户的需求，为其提供个性化的切削加工解决方案，提供种
类丰富的产品，进而提高客户的生产效率和产品质量。
(六)宏观环境风险
2021年，新冠疫情仍在延续，中美贸易摩擦不断，地缘政治风险升级，世
界充满了易变性、不确定性、复杂性和模糊性，全球经济格局正在加速重构，产业链
持续调整。中国宏观经济基本面保持了基本平稳，但仍不能排除宏观经济的不确定性
给公司发展带来潜在的风险。
对策：公司将继续加强宏观经济形势研判，深入分析行业格局，持续加大
研发投入，不断提高产品的科技含量和产品附加值。同时，将持续积极布局新产品、
新技术，通过核心技术的产业化提升公司核心竞争力。
(七)存托凭证相关风险
(八)其他重大风险
二、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、超高精密玻璃切割工具行业
平板显示产业是电子信息领域的核心支柱产业之一，包括玻璃基板、液晶
材料、偏光片、彩色滤光片、光学薄膜、面板产业等众多细分领域，融合了光电子、
微电子、化学、制造装备、半导体工程和材料等多个学科，具有产业链长、多领域交
叉的特点，对上下游产业的拉动作用明显。目前全球平板显示器的生产线已经主要集
中在中国大陆，以上海、南京、厦门、河北、成都、重庆、深圳、广州等地形成了规
模庞大而相对完整的平板显示中下游产业链。随着平板显示设备市场空间不断扩大，
也增加对平板显示面板切割业务需求。
在智能手机方面，根据IDC数据分析，从2020年全年来看，全球智能手机出
货量12.92亿台，同比下滑5.86%。预计5G将带动2021年智能手机市场复苏，根据高通
的预测，预计2020-2022年5G手机出货量分别为2亿、5亿、7.5亿部。从国内手机市场
来看，根据中国信息通信院数据分析，2020年1-12月国内智能手机出货量2.96亿部，
同比下降20.4%。其中5G手机出货量1.63亿部，占同期国内智能手机出货量比例高达5
5.1%。根据IDC的预测，2021年国内手机出货量将恢复正增长，出货量将达到3.4亿台
，同比增长4.6%。随着5G移动通信技术商用化，预计将有助于刺激智能手机用户换机
需求，且伴随着智能手机渗透率在新兴市场持续提升，预计该市场有望保持稳定，并
加速向以LTPSTFT-LCD、AMOLED为代表的中高端市场先进显示面板切换。
在车载产品市场方面，显示屏车载应用日益多元，主要包括仪表盘、中控
屏、后视镜以及HUD抬头显示、娱乐系统等。随着行车安全、导航系统、车载娱乐系
统的增加，刺激车内显示屏向大尺寸、触控一体化等屏幕设计方案需求的升级以及近
年来国家对新能源汽车产业的大力支持，新能源车产业上下游也快速发展并带动车载
显示面板需求提升。
在新兴市场方面，随着5G通讯技术商用，物联网作为通信行业的新兴应用
，在万物互联的大趋势下，以智慧城市、智慧医疗、智能家居、智能玩具、智能医疗
、AR/VR、无人机、充电桩、机器人等新兴行业的崛起和智能化变革，将会刺激市场
需求，进而带动新兴行业对显示屏的需求的增加。
未来，随着移动手机、平板电脑等电子消费品尺寸越来越大及轻薄化的趋
势不断发展，使得显示面板制造企业对面板切割的裂痕深度与精度要求大幅度提高。
钻石刀轮作为目前以及将来显示面板切割的主要工具，需要不断提高其产品精度及性
能，来满足下游客户对切割效果的预期。
2、切削刀具行业
全球刀具市场稳定增长。根据QYResearch的数据，2016年全球切削工具消
费量为331亿美元，2017年为340亿美元，2018年为349亿美元。预计到2022年，全球
切削工具市场将从2016年的331亿美元增长到390亿美元，实现2016年至2022年2.7％
的复合年增长率。
中国刀具市场的消费情况与制造业发展关系密切。受国内投资增速放缓和
需求结构调整影响，2012年至2016年我国刀具市场规模在312亿元至345亿元区间内波
动，之后随着制造业转型升级推动了刀具行业快速发展，刀具市场规模出现明显增长
，2018年刀具年消费总额达到421亿元，2019年受中美贸易摩擦和下游行业下行的影
响，我国刀具消费额有所下滑，2019年刀具年消费总额达到393亿元。
我国连续多年机床消费量居全球第一，但是刀具消费水平偏低。在德、美
、日等发达国家，现代数控机床和数控刀具互相协调、平衡发展的规律十分明显。据
统计，发达国家刀具消费约为机床消费额的50%左右。随着国内企业管理意识和技术
实力的提升，越来越多的企业开始投入自动化加工系统，对数控刀具的消耗量逐渐增
加。2012年以后，我国刀具年消费总额与机床年消费总额的比例呈现向上增长趋势，
2019年达到25%，但还远低于发达国家，可见我国刀具消费水平仍然存在较大提升空
间。
3、超硬材料行业
过去三十年来，我国超硬材料行业持续快速发展，工程应用为主的磨料级
金刚石已经占有了绝大部分国际市场。但在功能性高端超硬材料及高端超硬材料制品
方面依然发展不足，无论是产品综合性能还是市场占有率，与国际第一梯队仍有较大
差距。
随着国际国内航天航空、国防军工、医疗检测及治疗、电子及光电子、高
端装备制造等行业各种前沿尖端技术的发展，功能性金刚石材料及器件的应用已经进
入快速发展阶段，市场前景广阔。
(二)公司发展战略
公司以“持续创新，精益求精，成就行业巅峰企业，为客户创造最大价值
”为经营宗旨，以“专注于高端超硬工具制造，致力于改变世界品质”为企业使命，
奉行“客户优先、诚信至上、安全第一、优质高效”的原则，通过为客户提供高精密
、高品质、高稳定性的产品和服务，最大程度地为客户创造价值，并努力成为客户信
得过、可以依赖的长期合作伙伴。
1、公司聚焦业务与修炼内功，全面提升综合服务能力，跻身全球刀具市场
第一阵营
公司通过核心技术的平台化应用和市场渠道的全球化布局，将不断拓宽下
游应用行业和市场领域，丰富刀具产品种类，能够为客户提供切削加工整体解决方案
；切削刀具品类从单一的超硬刀具转变为超硬刀具、硬质合金刀具、金属陶瓷刀具的
全方位产品链，逐步蚕食全球高端刀具市场，跻身全球高端刀具第一阵营。
2、通过投资与并购实现外延式发展
公司会持续关注于同行业或者上下游相关行业的发展动态，主要着眼于补
充技术短板、丰富产品种类和实现主营业务战略协同，快速提升公司规模及影响力，
实现公司规模与产业布局的跨越式发展。
(三)经营计划
2021年，公司必须勇于克服困难，迎接挑战，继续优化内部管理，降低运
营成本，提升管理效率，促进公司的稳健发展。2021年，公司将着重做好以下几个方
面的工作：
1、抓好主业，继续提升公司主营产品在高端市场的比重，进一步完善公司
产业链
（1）超高精密刀具方面：一是继续保持钻石刀轮及磨轮产品核心技术优势
，扩大在消费显示电子领域的市场份额；二是加强高端超精密非标PCD和PCBN刀具的
产品研发及市场开拓力度；三是推广大规格复合金刚石刀轮在汽车玻璃、装饰玻璃及
建筑玻璃等非显示玻璃领域的应用，要通过持续的技术创新和工艺改进，提高大规格
复合金刚石刀轮及其金刚石刀轴的生产效率，生产成本进一步降低，进而提高在国内
外非显示玻璃切割市场的性价比优势，实现与日本、欧洲企业在该领域的充分市场竞
争。
（2）高精密刀具方面：一是大幅提升高精密PCD和PCBN数控刀片的产能，
使其能够及时满足快速增加的国内外高端市场的订单需求；二是由子公司嘉兴优易切
超硬工具有限公司重点进行经济型PCD数控刀片的规模化生产，通过高质量、高稳定
性和超低成本，快速挤占硬质合金刀具和陶瓷刀具在有色金属和非金属加工领域的市
场份额，并对该市场进行降维整合。
（3）新产品方面：航空航天刀具、线路板加工用高精密精微刀具、功能性
CVD金刚石材料和器件、装饰用CVD钻石（培育钻石）等高端超硬工具和超硬材料产品
实现规模化生产和销售。
2、抓好资本运营工作，助力公司飞跃发展
（1）公司将以资本市场为翘板，围绕公司战略目标，结合公司具体需求，
灵活运用投资、并购等资本运作方式，在全球范围内积极寻找收购、合作机会，进行
合理的战略性产业布局，努力寻求在更大空间、更高层次、更广范围内的作为。
（2）公司将根据发展战略和业务发展规划，综合考虑公司财务状况、筹资
成本、资本结构和资金的运用周期等方面因素，适时采取多元化的融资方式满足公司
资金需求。
3、优化公司组织架构，实现管理职能有效行使和管理流程顺畅高效
2021年，公司将结合未来业务规模增长对内部管理体系的要求，继续提升
管理体系。公司将通过引进和培养优秀人才完善管理队伍，并将优化组织结构，进一
步明确各部门各岗位的职责，做到权责清晰、分工明确，确保公司业务流程通畅高效
，提高公司运行效率。同时，公司将持续实施各项人才激励的政策，通过绩效奖励和
股权激励等方式，激发组织活力，提升员工的主人翁意识，构建员工与公司利益共同
体，共同努力实现公司的战略发展目标。
4、加强精细化管理及内控建设，不断完善公司治理
2021年，公司将进一步加强内部精细化管理，加强内控建设。公司将以降
低生产经营成本，提升管理品质和服务为重点改善目标。通过定期与不定期的内部审
计，将公司制度不断的完善，确保制度真正落实，降低管理和内控风险。
在公司规范化治理方面，2021年公司将严格按照《公司法》、《证券法》
、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的要求，规范治理架构，以真
实完整的信息披露、良好互动的投资者关系、严格有效的内部控制和风险控制体系，
诚信经营，透明管理，不断完善法人治理结构，规范公司运作，切实保障全体股东与
公司利益最大化。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、研发与技术优势
公司一直重视研发投入和技术创新，拥有一支理论与技术一流的专业人才
及经营者组成的核心队伍，已积累了丰富的具有自主知识产权的技术成果。公司依托
自主研发的“超硬材料激光微纳米加工技术”、“真空环境加工技术”、“PCD超薄
聚晶片及复合片研磨及镜面抛光技术”、“自动化设备研制技术”等四大类核心技术
，形成了应用广泛的超硬刀具及相关超硬材料制品研发生产能力。截止到目前，公司
拥有各类国内外专利195项，其中发明专利30项以及多项与“自动化设备研制技术”
相关的注册专利，先进的加工技术，可以满足广大客户多层次多角度的需求。
2、行业领先优势
公司在超硬刀具和超硬材料行业深耕多年，长期专注于高端超硬刀具的研
发、生产，针对高端应用市场客户需求特点，及时开发出适应我国高端设备制造业的
高效、高性能、高精密度的超硬刀具；同时，公司长期以来围绕客户的定制化需求不
断提升产品的技术水平和质量，产品已广泛应用于消费电子显示终端、汽车动力系统
核心部件加工以及其它各种精密机械加工领域，较国内外多数刀具类企业具有突出的
市场领先优势。
3、品牌及服务优势
公司自设立以来就十分重视下游客户的服务体验，凭借产品质量、性能和
服务水平，获得国内外客户的一致好评。公司的“WORLDIA”品牌在国内外市场中具
有较高的知名度，通过实施品牌战略，公司已建立了良好的品牌体系，树立了良好的
市场口碑。
4、产品及服务齐全的优势
公司以向客户提供定制化产品与服务为经营导向，具备完善的产品定制及
生产能力。公司具有强大的高端小众非标产品生产能力，满足客户的特定需求。同时
公司还能为客户提供超硬材料的专业化加工服务，形成了自超硬材料、加工设备、加
工服务到超硬刀具的产品链，是国内为数不多的超硬刀具综合服务供应商。
(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析
及应对措施。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所处行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行
业属于“C35专用设备制造业”。根据国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017），
公司主要产品按照应用领域的不同，属于“C35专用设备制造—C3529其他非金属加工
专用设备制造”、“C34通用设备制造—C3421金属切削机床制造”及“C30非金属矿
物制品业—其他非金属矿物制品制造”行业。
1、超高精密玻璃切割工具行业
随着消费电子产品的持续升级创新，触控手机、平板电脑、大屏液晶显示
器等产品市场规模日益增长，消费电子产业已成为促进全球市场消费和经济发展的重
要组成部分。屏幕切割是消费显示电子产品制造的重要加工工序，作为超高精密玻璃
切割工具的钻石刀轮一直是屏幕玻璃切割的最优选择。
近年来，我国显示产业呈现持续向好发展态势。2020年，我国新型显示产
业全年营收达到4460亿元，同比增长19.7%，全球占比40.3%，产业规模位居全球第一
。显示产业规模的快速增长源于应用领域和尺寸的“双向发力”，一方面，虽然手机
、笔记本电脑等传统显示应用增速缓慢，但主流电视及显示器尺寸的增长在一定程度
上带动了面板的需求量；另一方面，车载、商业显示、可穿戴设备等新应用的兴起极
大激发了面板产能。截至2020年底，我国大陆地区已建成6代及以上面板生产线35条
，生产线总投资达到1.24万亿元，年产能达到2.22亿平方米，较2015年底增长140.9%
。
Omdia预计2021年OLED电视面板的出货量为830万台，同比增长约86%；预计
2021年全球笔记本电脑的出货量为2.584亿台，同比增长17%；预计2021年全球智能手
机出货量将达到14亿台，同比增长12%，其中OLED面板出货量预计在2021年达到5.845
亿片，比2020年同比增长28%，中国智能手机OLED面板制造商的出货市场份额将从202
1年的15%进一步增长到2022年的27%。根据TrendForce预测，2021年Mini LED背光电
视出货量有望达440万台，搭载Mini LED技术的iPad Pro今年出货量有望达500万台。
伴随其产业链逐渐成熟化发展，Mini LED价格有望进一步下探，在下游消费端的渗透
率有望步入快车道。钻石刀轮作为目前以及将来显示面板切割的主要工具，需要不断
提高其产品精度及性能，来满足下游客户对切割效果的预期。
2、切削刀具行业
刀具行业是机械制造行业和重大技术领域的基础行业。切削加工约占整个
机械加工工作量的90％，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、能
源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作用。
根据QY Research分析报告指出，2016年、2017年和2018年全球切削刀具消
耗量分别为331亿美元、340亿美元和349亿美元，预计到2022年将达到390亿美元。我
国从消费区域来看，以中国为代表的亚洲刀具市场增长率排在全球刀具规模增长首位
，我国刀具市场总消费规模从2019年的393亿人民币增长到2020年的421亿元，同比增
长7.1%，达到了2018年的峰值。随着中国工业化升级进程加快、数控机床市场渗透率
提升以及国产刀具进口替代进程的加速，刀具潜在消费规模非常可观。
以山特维克集团、肯纳金属集团、伊斯卡集团等国际领先的刀具企业，在
刀具材料方面涉及高速钢、硬质合金、陶瓷及超硬材料等新兴材料，引领全球切削刀
具行业的发展，并凭借其丰富的产品种类、对客户需求的深度理解、较高的研发实力
为用户企业提供个性化的切削加工整体解决方案，在高端定制化始终占据着主导地位
。我国刀具企业数量众多，竞争实力差距较大，大部分以生产传统刀具为主，刀具产
品品种较为单一，主要通过差异化的产品策略和价格优势，赢得了较多的中低端市场
份额。
3、超硬材料及制品行业
我国基本主导着全球超硬材料市场，人造金刚石销量占全球市场的90%以上
，立方氮化硼占全球市场的70%以上。我国超硬材料行业产品质量从整体上已经达到
国际先进水平，但占据的市场份额大部分为中低端市场，高端市场依然被欧美、日韩
等发达国家占据，产品单价和附加值较高，该市场的高端依然由英国的元素六公司、
美国的合锐公司、韩国的日进公司所主导。在高速、高效、高精度和绿色加工成为主
流趋势的情况下，产品品级和附加值不断提升，产品应用领域的不断扩大，预计未来
市场规模有望进一步扩大。
4、金刚石功能材料行业
科技发展推动人造金刚石作为功能性材料在新兴产业的应用层出不穷。人
造金刚石具备优异的热学、光学、声学、电学和化学等优异性能，属于高效、高精、
半永久性、节能、绿色环保型材料，享有“材料之王”的美誉，可作为超导材料、光
功能材料、磁功能材料、生物医药材料、功能膜等应用于电子电器、高端装备制造、
航空航天、医疗检测及治疗等高科技领域。
人造金刚石作为禁带宽度为5.5ev的超宽带隙半导体材料，具有高载流子迁
移率、高热导率、高击穿电场、高载流子饱和速率和低介电常数等优异物理特性，基
于这些优异的性能参数，人造金刚石被认为是制备下一代高功率、高频、高温及低功
率损耗电子器件最有希望的材料，被业界誉为“终极半导体”。
随着生物医疗技术的发展，对医疗材料的品种和质量提出了更高的要求，
为金刚石材料的应用开拓出一片新的市场，金刚石材料以其独特优势应用在医用刀具
、医用材料和医药领域中。金刚石具有硬度高、耐磨性好、稳定性好、生物相容性好
等优异性能，可以制成超锋利刀片或以薄膜形式镀到手术刀具上以改善手术效果、增
加刀具寿命，可以作为涂层用于人体植入材料中以缓和排斥反应，可以作为运输药物
、标记特征的靶向药物材料。
在全球钻石消费市场需求稳步增长、天然钻石市场供给日益减少的背景下
，培育钻石市场迎来快速崛起的新契机，将展现出更好的成长性。培育钻石作为全球
钻石消费的新兴选择之一，在品质、价格、环保和科技等方面具有明显竞争优势。随
着培育钻石合成技术不断提高、市场消费理念和消费习惯改变，培育钻石的市场关注
度和市场需求显著提升，已成为人造金刚石行业最重要的发展方向之一。根据贝恩咨
询《2020-2021年全球钻石行业研究报告》，2020年全球培育钻石毛坯总产量在600-7
00万克拉，中国培育钻石毛坯产量约300万克拉，占据全球一半的产能。根据贝恩咨
询预计，2030年全球培育钻石裸钻产量规模达到1000-1700万克拉，年均增速有望保
持在15%-20%，若考虑2/3的损耗率，预计2030年全球培育钻石毛坯产量规模将达3000
-5100万克拉。预计2025年全球/中国培育钻石毛坯市场规模可达379/237亿元，全球
培育钻石饰品市场规模可达1324/828亿元，2030年全球/中国培育钻石毛坯市场规模
可达744/558亿元，全球培育钻石饰品市场规模可达2351/1763亿元。
（二）主要经营业务
公司专注于超高精密、高精密刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业
务，主要产品及服务定位于全球高端刀具市场，同时致力于金刚石功能材料新兴应用
领域的产业化。钻石刀轮及磨轮产品不断拓宽下游应用行业和市场领域，进一步打开
市场空间；切削刀具在刀具材料方面以超硬材料为主，并开始涉及硬质合金、陶瓷等
硬质材料，刀具产品种类丰富且不断推陈出新，能够为客户进行非标定制刀具+标准
刀具一体化供应，为客户提供切削加工整体解决方案；金刚石功能材料、超硬材料、
航空航天刀具及微型钻铣刀具等新产品逐步实现规模化生产和销售。
（三）主要经营模式
1、采购模式
公司严格执行质量管理标准开展采购活动，经过多年的定制开发和改进，
公司已与合格供应商建立了长期稳定的合作关系。公司设立采购部，以生产计划为依
据，按需求与供应商签分项采购合同，并组织采购。同时采购部负责供应商筛选、认
证、质量审核、跟踪与控制。公司对采购的物资分为重要物资和一般物资，每一物资
通常选择多个供应商进行比价，依据比价结果选择最经济的采购计划。公司与部分主
要原材料供应商签订年度框架协议，确定采购价格范围，后续采购订单依据实际市场
情况做出价格调整。
2、生产模式
生产部门根据客户订单和销售预测制定生产计划并组织生产。由于公司产
品生产加工精度高、生产工艺复杂，同时不同客户根据自身工况对刀具产品提出的要
求也不同，导致公司的产品生产周期长达数周。为缩短供货周期、满足日益增长的市
场需求，公司通常会针对部分产品生产均需使用到的自制半成品，提前根据市场供给
和客户需求情况制定合理的生产预测和生产备货计划，并按照计划保证一定数量的自
制半成品库存。
在具体生产计划实施过程中，公司生产部门严格根据生产工艺流程操作，
对每个生产环节进行质量和工艺的控制。质量管理部则通过对材料入厂检验、产品制
程检验、成品和半成品入库检验等各个环节的质量检验工作，保证最终产品的质量水
平。
3、销售及服务模式
公司采用直销和经销相结合的模式来实现公司产品及服务的销售。
（1）直销模式
公司直销模式下主要包含传统的直销模式和OEM/ODM销售模式。传统直销模
式的特点是以产品的最终使用者为客户。OEM/ODM模式指公司一般作为OEM/ODM厂商销
售加工产品给客户，再由客户销售给其终端用户。
（2）经销模式
通过经销模式，能够利用经销商的销售渠道迅速扩大公司产品的销售市场
、提高产品的认知度。同时，经销商往往具有广泛的客户群体和区域优势，能够有效
开拓潜在的客户需求。公司与实力较强的经销商建立了较为稳固的合作关系，经销商
通过其自身渠道销售给终端客户。
二、核心技术与研发进展
1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况
（一）核心技术及其先进性：
公司拥有“超硬材料激光微纳米精密加工技术”、“真空环境加工技术”
、“PCD超薄聚晶片及复合片精密研磨及镜面抛光技术”、“自动化设备研制技术”
等多项核心技术和众多注册专利，生产加工精度达到微米和百纳米级别，且持续进行
改进和提升。公司核心技术内容简介如下：
（二）报告期内重点对以下方面进行了改进和提升：
1、超高精密刀具方面
（1）新型精密面板钎焊磨边轮（高精密金刚石研磨轮），主要用于液晶面
板的多边和R角的精密磨削。新型磨轮使用寿命大幅延长，易用性提升，具有更好的
磨削品质及稳定性。产品应用于窄边框家用电视、笔记本电脑、移动显示等面板的磨
削。该新型磨轮与国外高端品牌相比具有寿命及品质的优势，可实现进口替代。其中
新款高精密研磨轮，主要用于Mini LED玻璃磨边，可有效提高玻璃侧边光洁度，满足
了客户侧边需要涂层的工艺要求。截至报告期末，该产品已在多家客户测试通过，部
分客户已小规模量供货。
（2）研发微型钻铣刀具，主要用于半导体配套部件、新一代5G基站高端陶
瓷、高晶玻璃及碳化硅等部件的精密精微深孔加工。已成功研发、测试并生产金刚石
直径0.45mm-0.9mm系列微钻产品。截至报告期末，实用新型专利已下发，多种规格产
品进入客户供样验证阶段。
2、高精密刀具方面
（1）CVT带轮轴球道铣削刀具，带轮轴的球道加工是CVT核心零部件的加工
难点。公司研发PCBN铣刀和合金铣刀，PCBN铣刀加工精度高、表面质量更好，合金铣
刀已达到客户使用要求。截至报告期末，产品处于寿命验证阶段。
（2）丝杠滚道铣刀，采用硬铣工艺，以铣代磨，将滚道一次成形铣削，大
大缩短了滚道加工周期，提高了加工效率，避免滚道退火问题，且更环保。截至报告
期末，产品处于小批量推广阶段。
（3）PCBN球笼铣刀，是针对传动轴的高速铣削硬加工的特殊应用领域，该
系列刀具结合柔性专业机床可进行淬硬工件的高精加工。其优势在于：精准的加工和
刀具寿命及运行时间的可预见性，并可直接实现精加工效果，无需进行磨削工序。该
系列刀具的需求量非常大，长期以来该系列刀具以进口刀具厂家为主。截至报告期末
，产品处于研发试制阶段。
（4）Capto车刀柄系列产品，针对高度智能化的生产线上成套刀具快速换
装的需求，及自动化设备对快速换装刀具的严苛的使用要求。研发推出一系列Capto
接口的车刀柄。截至报告期末，产品处于小批量推广阶段。
3、超硬材料、金刚石功能材料方面
（1）PCD复合片项目。PCD复合片是公司使用的主要原材料之一，公司投入
建设PCD复合片产线，并已具备规模化生产条件。截止报告期末，项目组通过优化生
产工艺，已经实现了PCD复合片的批量化稳定生产。
（2）微波CVD单晶金刚石的生长和高精度加工。单晶金刚石可应用于微电
子及光电子器件的散热基体（即热沉）、远红外激光器的光学窗口、医疗仪器的传感
器和探测窗口及珠宝首饰等。截至报告期末，工艺已经逐步成熟，可满足市场需求，
量产计划正在实施。
4、精密自动化专业设备方面
（1）自动化激光磨刀机（公司内第三代）。可应用于加工数控刀片和旋转
类刀具，通过对公司自研的激光磨刀机进行结构的重新设计和程序优化升级，可大幅
提高加工效率，提高工序自动化程度和加工精度，已申请专利。截止报告期末，已完
成全部机构设计及安装、关键加工程序的撰写和测试，目前第一台样机已经进入生产
车间，持续批量自动化加工PCD刀具刃口，性能稳定优越、表现良好。
（2）激光锯切设备。通过对关键部件的重新设计，新的激光锯切设备可大
幅度降低生产损耗，优化加工效果，提高生产质量。截止报告期末，已完成设备组装
，并开始工艺调试与试加工，关键部件已申请专利。
（3）激光雕刻机和深雕机。在现有设备基础上加入六关节机器人，可进一
步提高工序自动化程度，大幅度提高生产效率，节约成本。截止报告期末，已完成新
型的设备设计与组装，正在进一步调试和测试。
2.报告期内获得的研发成果
报告期内，公司获得国内、国外专利23项，其中印度发明专利1项，实用新
型专利15项。截止2021年6月30日，公司已拥有国内外专利218项，其中发明专利31项
，实用新型专利162项。
报告期内获得专利情况如下：
报告期内获得的知识产权列表
3.研发投入情况表
研发投入总额较上年发生重大变化的原因
2021年上半年研发投入较上年同期增长44.16%，主要是公司加强金刚石功
能材料、超硬材料、航空航天刀具及微型钻铣刀具等新产品研发力度，相应的职工薪
酬、材料费等大幅度增加所致。
研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明
4.在研项目情况
5.研发人员情况
6.其他说明
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业总收入15,033.98万元，同比增加41.70%,实现毛
利率51.56%，同比增加4.38个百分点；归属于母公司所有者的净利润3,068.87万元，
同比增加14.42%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,933.78万元，
同比增长16.17%；若剔除报告期内股权激励成本摊销的影响(不考虑所得税影响)，归
属于母公司所有者的净利润3,470.96万元，同比增加29.41%，归属于母公司所有者的
扣除非经常性损益的净利润3,335.87万元，同比增长32.09%。
报告期内，公司重点开展了以下工作：
（一）产品创新和技术研发方面
报告期内，公司继续加大自主创新投入，提升研发创新能力，提高设备装
备水平及自动化程度，进一步提高产品质量和工艺水平，提高产品综合竞争力。
1、在超高精密玻璃切割领域：微型钻铣刀具、用于光伏玻璃、汽车玻璃等
非消费电子显示屏领域刀轮及磨轮产品研发成功；
2、在切削刀具领域：整体硬质合金刀具、航空航天刀具相继研发成功，硬
质合金数控刀片、金属陶瓷数控刀片进行了技术储备和人才引进工作；
3、在超硬材料领域：PCD复合片实现规模化生产；
4、在金刚石功能材料领域：作为医疗器件助力国际医疗器械公司开发新的
射频消融技术用于治疗房颤，该技术已获得FDA批准；和国际医疗器械公司合作开展
用于糖尿病检测的医疗器件的研发；公司培育钻石取得突破，已成功培育出白钻、粉
钻和黑钻（黑钻以平面钻石为主），做到稳定生产4-5克拉的单晶钻石毛坯，切割成
裸钻在1-1.5克拉左右，可基本稳定生长10-11克拉左右的钻石毛坯，切割成裸钻在3-
4.5克拉左右，产品良率已到达80%以上。
（二）市场开拓方面
报告期内，公司在超高精密玻璃切割领域：紧跟京东方、华星光电、天马
、惠科、东旭光电等下游客户国内外扩产扩线和新建工厂的市场需求，加大金刚石刀
轮及磨轮的推广力度；同时加快光伏玻璃、汽车玻璃等非消费电子显示屏领域的新产
品开拓力度，部分产品已成功导入某光伏玻璃生产企业，为下一步大范围市场推广起
到了积极作用。
报告期内，公司在切削刀具领域：加大风力发电、轨道交通、工程机械、
航空航天市场的布局，重点客户舍弗勒集团、SKF集团取得阶段性突破。境外自有品
牌继续保持较快增长，随着国外疫情的控制，肯纳金属等OEM客户的订单逐步增加，2
021年上半年出口实现营业收入3,938.79万元，比去年同期增长40.82%。公司为继续
扩大欧洲市场份额，特别是新能源汽车领域，正在筹建欧洲子公司，并拟聘任国际一
流刀具企业原高管及公司业务骨干作为子公司合伙人。
报告期内，公司在金刚石功能材料领域：荣获国际医疗器械公司颁发的优
秀供应商称号；重点对珠宝终端品牌ANNDIA重新进行分析与定位，筹备线下品牌体验
店。
（三）经营管理方面
报告期内，公司进行组织结构优化、人力资源优化以及业务流程优化，强
调目标管理、过程管控，以结果为导向，不断提高公司组织管理运作效率。
1、成立运行信息部，负责公司信息化建设和流程运营，实施新的OA系统，
进行流程的固化和电子化，提高了审批运营效率，启动新的ERP系统，进一步打造公
司的管理支持平台和运营分析平台，为公司的各项管理经营提供基础的数据分析和决
策支持；
2、经营业务进一步优化，设立了廊坊菲特超硬材料有限公司、沃尔德（嘉
兴）硬质合金数控工具有限责任公司；
3、重大专项工作进展顺利，公司完成董事会和监事会换届，完善管理层架
构，管理团队趋于年轻化和专业化，保障公司长远发展；涂层硬质合金数控刀片、金
属陶瓷数控刀片项目进展顺利，与当地政府完成了投资协议签署工作，相关政府审批
手续正在办理中，部分生产设备正在购置中。认购私募投资基金份额3000万元，有利
于推动公司产业链延伸，提升核心竞争力，促进公司中长期战略目标实现。
（四）人力资源建设方面
公司建立完善的人才培养机制，重视人才培养和储备，报告期内增加员工5
9人。根据公司需求，以网络、现场、校园招聘的方式，积极引进新的人才力量，推
动人才队伍建设。建立平台，疏浚通道，为员工发展和晋升提供机会，建立激励考核
机制，让员工实现自我价值，企业获得发展。
2021年下半年重点做好以下几个方面工作：
（一）新产品、新技术达到规模化生产的条件并实现销售，为2022年快速
发展打下坚实基础
1、以光伏玻璃切割作为非消费电子显示屏领域的切入点，依靠嘉兴光伏产
业集聚优势，通过打造样板客户，实现该领域的市场突破；
2、抓住航空航天产业处于起步阶段的有利时机，加快航空航天刀具研发、
设备及人员投入力度，针对航空航天领域的复合材料加工、铝合金加工、钛合金加工
、钢制品加工、高温合金加工等，开发整体硬质合金刀具、金刚石涂层刀具、PCD/PC
BN刀具等不同功能及应用的产品，通过定向在航空航天产业集聚地区召开产品推介会
等多种方式，加快市场推广力度；
3、完成欧洲子公司注册并实现正常经营，并以此作为跳板，通过本地快速
服务优势，全面打开欧洲市场；
4、完成首批自产的20台生产设备交付，并顺利实现经济型PCD数控刀片生
产，完成经销商网络的搭建工作；
5、继续优化和改进MPCVD生长单晶金刚石技术，继续攻克10克拉以上毛坯
钻石，并研发多种颜色钻石，继续提高产品良率，打造培育钻石自有品牌ANNDIA，通
过线下体验店打通线上和线下销售，首批购置20台生长设备完成交付并投入生产，并
根据市场需求加大生长设备的采购数量。
（二）推进资本运营工作，助力公司飞跃发展
公司将以资本市场为翘板，通过认购私募基金份额，借助私募基金管理团
队专业力量，围绕公司战略目标，结合公司具体需求，灵活运用投资、并购等资本运
作方式，在全球范围内积极寻找收购、合作机会，进行合理的战略性产业布局，努力
寻求在更大空间、更高层次、更广范围内的作为。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
公司产品主要为消费电子、汽车行业、模具行业、通用机械、工程机械、
能源装备、轨道交通和航空航天等行业配套，其市场需求受经济形势和宏观调控的影
响较大，如果新冠疫情反复、全球经济出现较大波动，国内宏观经济或消费需求增长
趋势放缓，则公司下游行业市场增长也将随之放缓，从而对公司产品销售造成影响。
对策：公司将继续加强宏观经济形势研判，深入分析行业格局，持续加大
研发投入，不断提高产品的科技含量和产品附加值。同时，将持续积极布局新产品、
新技术，通过核心技术的产业化提升公司核心竞争力。
2、核心竞争力风险
掌握核心技术是公司可持续发展的关键因素，公司需要持续不断自主研发
和技术创新，将研发成果转化为成熟产品推向市场，满足日新月异的市场需求。如公
司新技术研发缓慢或失败、未能准确把握市场趋势、新技术无法实现产业化，可能导
致公司产品被赶超或替代，将加大公司的市场竞争压力。
对策：公司将持续密切关注行业发展趋势，加大技术投入，进一步巩固技
术优势，并匹配市场发展、客户需求进行技术、产品升级，不断提升客户新产品开发
与量产能力，在保持已有的技术优势和核心竞争力基础上进一步提高技术研发成果对
经济效益的贡献。同时，公司着力持续完善多维度的激励体系、优化薪酬福利体系、
建立技术人才梯队及培养计划，全面落实人才战略，保留、激励核心及关键岗位人才
，为公司发展提供智力支持。
3、新产品、新技术未能实现产业化的风险
为了保持市场地位，公司根据市场需求情况不断开展新技术和新产品的研
发，需要投入大量的人力和财力。由于从技术研发到产业化过程中将可能遇到技术研
发进度缓慢、技术及产品发展趋势判断失误以及技术成果转化不力等不确定性因素，
可能导致新技术、新产品研发失败或投入市场的新产品无法如期为公司带来预期的收
益，对公司的发展产生不利影响。
对策：公司通过有市场竞争力的薪酬吸引高精尖人才，不断增加研发资金
、技术和设备的投入，不断升级优化研发实验室，充分保证公司产品质量过硬和科技
能力始终处于行业领先。最大限度减少新产品转化时间，保障公司新产品顺利投产及
时满足客户的需求，维持公司营收及利润水平的长期平稳增长态势。
4、经营管理风险
随着公司经营规模和业务领域的扩大，对公司存在的管理机制、管理思路
、战略布局等方面提出了更高的要求和标准。虽然公司经营管理层有着丰富的经营管
理经验，但仍需不断调整以适应新的经济形势和公司业务发展需要，若管理层不能及
时放开思路，不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规模扩张等内外环境的变化，
将极有可能阻碍公司业务和战略的顺利推进，并错失发展良机，存在一定的经营管理
风险。
对策：公司将进一步完善内控制度和管理体系，融合信息化技术，执行高
效的内外部沟通和决策机制保障公司经营运行顺畅，最大限度地降低管理风险。同时
，经营管理团队要经常在行业内或者行业外进行沟通交流，不断学习新的管理经验。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、研发体系完善，始终保持技术领先优势
通过十五年的研发投入和技术积累，公司在超硬刀具、超硬材料、金刚石
功能材料等方面形成了完善的技术创新体系，同时公司在硬质合金刀具、金属陶瓷刀
具通过引进吸收再创新的方式完成了技术储备，坚持“生产一代、开发一代、预研一
代、储备一代”的科研方针，依托公司现有核心技术和研究开发队伍，加强与高校的
多层次的技术合作。公司子公司是超高精密与高精密超硬工具省级高新技术企业研究
开发中心，公司与上海交通大学等国内高等院校建立良好的研发合作关系，形成了可
持续发展的良性产学研合作生态。截至2021年6月30日，公司获得了国内外各项专利2
18项，其中发明专利31项、实用新型专利162项、外观设计专利25项。
2、产业链一体化，构建技术壁垒优势
公司超硬刀具类产品广泛应用于消费电子、汽车制造、航空航天、轨道交
通、工程及通用机械、核电、风电等先进制造领域。公司布局了超硬工具上游产业链
，推进现有CVD金刚石生产工艺的提升，同时建立了PCD材料生产实验室，为公司超硬
刀具提供可替代进口产品的高品质PCD材料，逐步降低公司的生产成本；依靠公司的
自动化设备研制技术，公司研制了一系列的精密自动化专业设备，并注册了相关专利
。先进的加工技术用于超硬刀具、超硬材料制品的加工，大大提升了公司的市场竞争
力，公司的制造成本逐步降低。公司形成了自超硬材料、加工设备、加工服务到高端
刀具的产品链，能够为客户提供优质的整体解决方案。
3、品牌优势
公司自成立以来始终坚持打造自主品牌，经过十余年的技术积累和市场开
拓，公司产品获得了国内外市场的广泛认可，销售区域覆盖亚洲、欧洲、大洋洲、非
洲和美洲等五大洲的42个国家或地区。
公司建立的完善品牌优势和广泛的市场认可度对公司开拓市场、增强竞争
力具有重要的意义。未来，公司将凭借既有的品牌优势进一步加大国内外市场开拓力
度，努力将公司产品打造成为具有国际竞争力的知名品牌。
公司凭借优质的产品和服务，借助自身完善的销售体系和营销网络，进入
了多家高端制造领域企业的合格供应商名录，广泛应用于包括韩国LG、京东方、天马
微电子、华星光电、蓝思科技、群创光电、彩虹股份等知名制造商，高精密超硬切削
刀具成功应用于德国奔驰、宝马、奥迪等国际知名汽车品牌的动力系统核心部件的加
工制造，并为多家国外著名刀具公司提供OEM/ODM制造，并得到众多下游客户的认可
，良好优质的客户群体为公司未来的发展奠定了基础。
4、产品及服务齐全的优势
在超高精密玻璃切割领域，公司是全球数家可生产超高精密钻石刀轮及磨
轮产品的公司之一，并形成完备的产品体系，有效应对“轻薄化”、“窄边框”、覆
膜、Bending、Particles、Chipping、曲面等众多光电显示玻璃的加工要求，能够为
客户提供个性化解决方案。
在切削刀具领域，公司产品涵盖超硬刀具、硬质合金刀具、金属陶瓷刀具
，具有强大的高端小众非标产品生产能力，满足客户的特定需求，公司产品类型丰富
，技术积累扎实，具备整体方案解决能力，是国内为数不多的能够在产品质量与性能
方面可媲美欧美、日本等国际知名企业的公司之一。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，在新型冠状病毒肺炎疫情的和全球经济减速等因素影响，公司下
游消费电子显示行业和汽车工业行业受到一定冲击，短期市场需求受到压制和延后，
公司主营业务也受到了疫情的影响，虽然公司通过持续加大研发投入、积极拓展新产
品等措施，但营业收入、净利润仍出现了同比下滑。报告期内，公司实现营业总收入
24,183.17万元，同比减少5.17%；归属于母公司所有者的净利润4,949.08万元，同比
减少17.54%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4,555.28万元，同比
减少10.66%。
报告期内，公司重点开展了以下工作：
（一）产品创新和技术研发方面
报告期内，公司始终将自主研发与工艺创新作为改善重点，完善公司技术
研发体系，继续加大自主创新投入，提升研发创新能力，提高设备装备水平及自动化
程度，进一步提高产品质量和工艺水平，提高产品综合竞争力，实现可持续发展。20
20年公司研发投入1,782.82万元，占收入比例7.37%，公司持续进行技术研发投入，
保持行业技术领先地位。
（二）市场开拓方面
报告期内，面对全球新冠肺炎疫情爆发严峻形势，公司进一步加强与国内
国外客户的沟通联络，并做好在手订单的按期交付，以及新订单的争取工作。国内市
场：重点在轴承领域、齿轮加工领域、粉末冶金加工领域、其他汽车关键零部件加工
等领域进行市场开拓，深挖扬柴、潍柴、纳铁福、双环传动、中信戴卡、鸿图集团、
法雷奥、南高齿等客户，新开发舍弗勒集团、SKF集团、法士特、泉峰汽车、冠盛集
团、太平洋精锻集团等客户。国外市场：在以OEM/ODM为主的境外销售模式营业收入
下降较大的情况下，通过积极改变销售策略，加大经销商的开发力度，增加美国、加
拿大、墨西哥、德国、意大利、罗马尼亚等区域的品牌经销商；重点支持开发大型终
端客户，例如公司产品已成功进入利纳马16个工厂，境外的自有品牌销售获得了较快
的增长。
（三）经营管理方面
随着公司资产、业务、人员等方面规模逐步扩大，公司在研发、采购、生
产、销售等环节的资源配置和内控管理的难度也在增加。报告期内，继续完善市场开
拓、组织设置、生产运营、财务管理、内部控制等方面的制度建设和经营管理，确保
公司的经营管理体系、经营管理能力能满足业务规模不断扩张的需求。
（1）在子公司、分公司设置轮值总经理，遴选年富力强的人才担任，拓展
和提高轮值总经理的全局思维、综合管理能力、组织协调能力，有助公司下一步发展
以及人才梯队的建设。
（2）公司推行事业部、项目部的组织架构，有利于业务专业化管理，业务
模块更加清晰，提高管理效率，明确经营责任和权限，增强事业部、项目部管理者的
责任感，发挥其经营管理活动的主动性和创造性。
（3）设立嘉兴优易切精密工具有限公司，公司将利用自制的PCD材料和自
制的自动化生产设备，大幅度降低经济型PCD数控刀片的生产成本和制造成本，为下
一步的规模化生产奠定了基础。通过高质量、高稳定性和超低成本，未来将快速挤占
硬质合金刀具和陶瓷刀具在有色金属和非金属加工领域的市场份额，并对该市场进行
降维整合。
（四）公司治理方面
报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》及
《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规，不断更新、完善各项内部
管理制度，加强信息披露透明度，规范公司运作，提升公司治理水平，保护投资者的
合法权益。
（五）人力资源建设方面
公司高度重视各类高端专业技术人才的引进和培养，不断优化和完善公司
职级晋升、绩效考核等员工激励体系，实施股权激励计划，建立、健全公司长效激励
机制，留住核心人才，在激烈竞争的态势下挖掘可用之才，为企业未来发展储备充足
的人力资源。
二、风险因素
(一)尚未盈利的风险
(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
(三)核心竞争力风险
掌握核心技术是公司可持续发展的关键因素，公司致力于通过自主研发等
方式保持公司核心竞争力。公司业务的拓展很大程度上依赖于技术创新、生产工艺创
新或产品创新，若技术创新与市场需求不匹配或技术创新不及时，创新产品不适应市
场需求，不被市场接受认可或被同类产品替代，则导致无法创造效益；若技术创新太
晚，未及时投放市场，则会错过市场的快速发展期，也会对公司的业绩造成较大的影
响。
对策：公司将持续密切关注行业发展趋势，加大技术投入，进一步巩固技
术优势，并匹配市场发展、客户需求进行技术、产品升级，不断提升客户新产品开发
与量产能力，在保持已有的技术优势和核心竞争力基础上进一步提高技术研发成果对
经济效益的贡献。同时，公司着力持续完善多维度的激励体系、优化薪酬福利体系、
建立技术人才梯队及培养计划，全面落实人才战略，保留、激励核心及关键岗位人才
，为公司发展提供智力支持。
(四)经营风险
1、报告期内，原材料成本占公司主营业务成本比例较大，是公司产品成本
的重要组成部分。公司产品主要原材料中的PCD复合片、PCBN复合片等，大部分系进
口材料。如果未来原材料价格出现持续上涨，将导致公司存在盈利能力降低的风险。
对策：进一步提升生产工艺、提高生产效率；加强和优化供应链管理，积
极寻找符合公司条件的国内国际供应商，定期或不定期对主要原材料进行市场价格调
查，实时调整采购价格；通过布局高端超硬复合材料，逐步提高原材料自给率。
2、公司的规模随募集资金建设项目竣工而迅速扩大，业务规模的扩张将会
增加公司的管理难度，在技术研发、市场营销、人员管理、财务管理等方面将会对公
司的管理层提出新的挑战。同时，伴随嘉兴地区超高精密、高精密和研发中心募投项
目的兴建，公司将面临廊坊和嘉兴两地生产的局面，公司整体管理半径将随之扩大。
如果公司管理人员储备不足，管理水平无法适应公司的快速发展，管理制度不能得到
有效实施，将会导致公司运行效率降低，影响公司的生产经营，对公司的发展带来不
利影响。
对策：公司将进一步完善内控制度和管理体系，融合信息化技术，执行高
效的内外部沟通和决策机制，保障公司经营运行顺畅，最大限度地降低管理风险。
(五)行业风险
我国的刀具消费结构中以高速钢、硬质合金、陶瓷为主。超硬刀具占切削
刀具的比例较低，虽然在高硬度、难加工材料和加工精度要求高的领域，超硬刀具使
用寿命长，加工效率高，加工精度高，在逐渐替代传统硬质合金和陶瓷刀具，成为市
场的主流，但若未来硬质合金、陶瓷刀具在加工效率、使用寿命、加工精度和使用成
本上更具综合优势，超硬材料刀具可能在部分领域面临被硬质合金与陶瓷刀具反替代
的风险。
对策：逐步降低超硬刀具的生产成本和制造成本，进一步提高超硬刀具的
竞争优势；通过深度理解客户的需求，为其提供个性化的切削加工解决方案，提供种
类丰富的产品，进而提高客户的生产效率和产品质量。
(六)宏观环境风险
2021年，新冠疫情仍在延续，中美贸易摩擦不断，地缘政治风险升级，世
界充满了易变性、不确定性、复杂性和模糊性，全球经济格局正在加速重构，产业链
持续调整。中国宏观经济基本面保持了基本平稳，但仍不能排除宏观经济的不确定性
给公司发展带来潜在的风险。
对策：公司将继续加强宏观经济形势研判，深入分析行业格局，持续加大
研发投入，不断提高产品的科技含量和产品附加值。同时，将持续积极布局新产品、
新技术，通过核心技术的产业化提升公司核心竞争力。
(七)存托凭证相关风险
(八)其他重大风险
二、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、超高精密玻璃切割工具行业
平板显示产业是电子信息领域的核心支柱产业之一，包括玻璃基板、液晶
材料、偏光片、彩色滤光片、光学薄膜、面板产业等众多细分领域，融合了光电子、
微电子、化学、制造装备、半导体工程和材料等多个学科，具有产业链长、多领域交
叉的特点，对上下游产业的拉动作用明显。目前全球平板显示器的生产线已经主要集
中在中国大陆，以上海、南京、厦门、河北、成都、重庆、深圳、广州等地形成了规
模庞大而相对完整的平板显示中下游产业链。随着平板显示设备市场空间不断扩大，
也增加对平板显示面板切割业务需求。
在智能手机方面，根据IDC数据分析，从2020年全年来看，全球智能手机出
货量12.92亿台，同比下滑5.86%。预计5G将带动2021年智能手机市场复苏，根据高通
的预测，预计2020-2022年5G手机出货量分别为2亿、5亿、7.5亿部。从国内手机市场
来看，根据中国信息通信院数据分析，2020年1-12月国内智能手机出货量2.96亿部，
同比下降20.4%。其中5G手机出货量1.63亿部，占同期国内智能手机出货量比例高达5
5.1%。根据IDC的预测，2021年国内手机出货量将恢复正增长，出货量将达到3.4亿台
，同比增长4.6%。随着5G移动通信技术商用化，预计将有助于刺激智能手机用户换机
需求，且伴随着智能手机渗透率在新兴市场持续提升，预计该市场有望保持稳定，并
加速向以LTPSTFT-LCD、AMOLED为代表的中高端市场先进显示面板切换。
在车载产品市场方面，显示屏车载应用日益多元，主要包括仪表盘、中控
屏、后视镜以及HUD抬头显示、娱乐系统等。随着行车安全、导航系统、车载娱乐系
统的增加，刺激车内显示屏向大尺寸、触控一体化等屏幕设计方案需求的升级以及近
年来国家对新能源汽车产业的大力支持，新能源车产业上下游也快速发展并带动车载
显示面板需求提升。
在新兴市场方面，随着5G通讯技术商用，物联网作为通信行业的新兴应用
，在万物互联的大趋势下，以智慧城市、智慧医疗、智能家居、智能玩具、智能医疗
、AR/VR、无人机、充电桩、机器人等新兴行业的崛起和智能化变革，将会刺激市场
需求，进而带动新兴行业对显示屏的需求的增加。
未来，随着移动手机、平板电脑等电子消费品尺寸越来越大及轻薄化的趋
势不断发展，使得显示面板制造企业对面板切割的裂痕深度与精度要求大幅度提高。
钻石刀轮作为目前以及将来显示面板切割的主要工具，需要不断提高其产品精度及性
能，来满足下游客户对切割效果的预期。
2、切削刀具行业
全球刀具市场稳定增长。根据QYResearch的数据，2016年全球切削工具消
费量为331亿美元，2017年为340亿美元，2018年为349亿美元。预计到2022年，全球
切削工具市场将从2016年的331亿美元增长到390亿美元，实现2016年至2022年2.7％
的复合年增长率。
中国刀具市场的消费情况与制造业发展关系密切。受国内投资增速放缓和
需求结构调整影响，2012年至2016年我国刀具市场规模在312亿元至345亿元区间内波
动，之后随着制造业转型升级推动了刀具行业快速发展，刀具市场规模出现明显增长
，2018年刀具年消费总额达到421亿元，2019年受中美贸易摩擦和下游行业下行的影
响，我国刀具消费额有所下滑，2019年刀具年消费总额达到393亿元。
我国连续多年机床消费量居全球第一，但是刀具消费水平偏低。在德、美
、日等发达国家，现代数控机床和数控刀具互相协调、平衡发展的规律十分明显。据
统计，发达国家刀具消费约为机床消费额的50%左右。随着国内企业管理意识和技术
实力的提升，越来越多的企业开始投入自动化加工系统，对数控刀具的消耗量逐渐增
加。2012年以后，我国刀具年消费总额与机床年消费总额的比例呈现向上增长趋势，
2019年达到25%，但还远低于发达国家，可见我国刀具消费水平仍然存在较大提升空
间。
3、超硬材料行业
过去三十年来，我国超硬材料行业持续快速发展，工程应用为主的磨料级
金刚石已经占有了绝大部分国际市场。但在功能性高端超硬材料及高端超硬材料制品
方面依然发展不足，无论是产品综合性能还是市场占有率，与国际第一梯队仍有较大
差距。
随着国际国内航天航空、国防军工、医疗检测及治疗、电子及光电子、高
端装备制造等行业各种前沿尖端技术的发展，功能性金刚石材料及器件的应用已经进
入快速发展阶段，市场前景广阔。
(二)公司发展战略
公司以“持续创新，精益求精，成就行业巅峰企业，为客户创造最大价值
”为经营宗旨，以“专注于高端超硬工具制造，致力于改变世界品质”为企业使命，
奉行“客户优先、诚信至上、安全第一、优质高效”的原则，通过为客户提供高精密
、高品质、高稳定性的产品和服务，最大程度地为客户创造价值，并努力成为客户信
得过、可以依赖的长期合作伙伴。
1、公司聚焦业务与修炼内功，全面提升综合服务能力，跻身全球刀具市场
第一阵营
公司通过核心技术的平台化应用和市场渠道的全球化布局，将不断拓宽下
游应用行业和市场领域，丰富刀具产品种类，能够为客户提供切削加工整体解决方案
；切削刀具品类从单一的超硬刀具转变为超硬刀具、硬质合金刀具、金属陶瓷刀具的
全方位产品链，逐步蚕食全球高端刀具市场，跻身全球高端刀具第一阵营。
2、通过投资与并购实现外延式发展
公司会持续关注于同行业或者上下游相关行业的发展动态，主要着眼于补
充技术短板、丰富产品种类和实现主营业务战略协同，快速提升公司规模及影响力，
实现公司规模与产业布局的跨越式发展。
(三)经营计划
2021年，公司必须勇于克服困难，迎接挑战，继续优化内部管理，降低运
营成本，提升管理效率，促进公司的稳健发展。2021年，公司将着重做好以下几个方
面的工作：
1、抓好主业，继续提升公司主营产品在高端市场的比重，进一步完善公司
产业链
（1）超高精密刀具方面：一是继续保持钻石刀轮及磨轮产品核心技术优势
，扩大在消费显示电子领域的市场份额；二是加强高端超精密非标PCD和PCBN刀具的
产品研发及市场开拓力度；三是推广大规格复合金刚石刀轮在汽车玻璃、装饰玻璃及
建筑玻璃等非显示玻璃领域的应用，要通过持续的技术创新和工艺改进，提高大规格
复合金刚石刀轮及其金刚石刀轴的生产效率，生产成本进一步降低，进而提高在国内
外非显示玻璃切割市场的性价比优势，实现与日本、欧洲企业在该领域的充分市场竞
争。
（2）高精密刀具方面：一是大幅提升高精密PCD和PCBN数控刀片的产能，
使其能够及时满足快速增加的国内外高端市场的订单需求；二是由子公司嘉兴优易切
超硬工具有限公司重点进行经济型PCD数控刀片的规模化生产，通过高质量、高稳定
性和超低成本，快速挤占硬质合金刀具和陶瓷刀具在有色金属和非金属加工领域的市
场份额，并对该市场进行降维整合。
（3）新产品方面：航空航天刀具、线路板加工用高精密精微刀具、功能性
CVD金刚石材料和器件、装饰用CVD钻石（培育钻石）等高端超硬工具和超硬材料产品
实现规模化生产和销售。
2、抓好资本运营工作，助力公司飞跃发展
（1）公司将以资本市场为翘板，围绕公司战略目标，结合公司具体需求，
灵活运用投资、并购等资本运作方式，在全球范围内积极寻找收购、合作机会，进行
合理的战略性产业布局，努力寻求在更大空间、更高层次、更广范围内的作为。
（2）公司将根据发展战略和业务发展规划，综合考虑公司财务状况、筹资
成本、资本结构和资金的运用周期等方面因素，适时采取多元化的融资方式满足公司
资金需求。
3、优化公司组织架构，实现管理职能有效行使和管理流程顺畅高效
2021年，公司将结合未来业务规模增长对内部管理体系的要求，继续提升
管理体系。公司将通过引进和培养优秀人才完善管理队伍，并将优化组织结构，进一
步明确各部门各岗位的职责，做到权责清晰、分工明确，确保公司业务流程通畅高效
，提高公司运行效率。同时，公司将持续实施各项人才激励的政策，通过绩效奖励和
股权激励等方式，激发组织活力，提升员工的主人翁意识，构建员工与公司利益共同
体，共同努力实现公司的战略发展目标。
4、加强精细化管理及内控建设，不断完善公司治理
2021年，公司将进一步加强内部精细化管理，加强内控建设。公司将以降
低生产经营成本，提升管理品质和服务为重点改善目标。通过定期与不定期的内部审
计，将公司制度不断的完善，确保制度真正落实，降低管理和内控风险。
在公司规范化治理方面，2021年公司将严格按照《公司法》、《证券法》
、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的要求，规范治理架构，以真
实完整的信息披露、良好互动的投资者关系、严格有效的内部控制和风险控制体系，
诚信经营，透明管理，不断完善法人治理结构，规范公司运作，切实保障全体股东与
公司利益最大化。
三、报告期内核心竞争力分析
(一)核心竞争力分析
1、研发与技术优势
公司一直重视研发投入和技术创新，拥有一支理论与技术一流的专业人才
及经营者组成的核心队伍，已积累了丰富的具有自主知识产权的技术成果。公司依托
自主研发的“超硬材料激光微纳米加工技术”、“真空环境加工技术”、“PCD超薄
聚晶片及复合片研磨及镜面抛光技术”、“自动化设备研制技术”等四大类核心技术
，形成了应用广泛的超硬刀具及相关超硬材料制品研发生产能力。截止到目前，公司
拥有各类国内外专利195项，其中发明专利30项以及多项与“自动化设备研制技术”
相关的注册专利，先进的加工技术，可以满足广大客户多层次多角度的需求。
2、行业领先优势
公司在超硬刀具和超硬材料行业深耕多年，长期专注于高端超硬刀具的研
发、生产，针对高端应用市场客户需求特点，及时开发出适应我国高端设备制造业的
高效、高性能、高精密度的超硬刀具；同时，公司长期以来围绕客户的定制化需求不
断提升产品的技术水平和质量，产品已广泛应用于消费电子显示终端、汽车动力系统
核心部件加工以及其它各种精密机械加工领域，较国内外多数刀具类企业具有突出的
市场领先优势。
3、品牌及服务优势
公司自设立以来就十分重视下游客户的服务体验，凭借产品质量、性能和
服务水平，获得国内外客户的一致好评。公司的“WORLDIA”品牌在国内外市场中具
有较高的知名度，通过实施品牌战略，公司已建立了良好的品牌体系，树立了良好的
市场口碑。
4、产品及服务齐全的优势
公司以向客户提供定制化产品与服务为经营导向，具备完善的产品定制及
生产能力。公司具有强大的高端小众非标产品生产能力，满足客户的特定需求。同时
公司还能为客户提供超硬材料的专业化加工服务，形成了自超硬材料、加工设备、加
工服务到超硬刀具的产品链，是国内为数不多的超硬刀具综合服务供应商。
(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析
及应对措施。
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