603535嘉诚国际资产重组最新消息
≈≈嘉诚国际603535≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主营业务
公司的主营业务是为制造业客户提供定制化物流解决方案及全程供应链一
体化综合物流服务。公司通过“四流合一”全程供应链一体化管理业务模式，设计个
性化的物流方案，加之物流信息技术和器具研发成果的支持，形成了贯穿制造业企业
原材料采购、产品开发与生产、仓储、配送、产品销售及售后服务全过程的集成式、
协同式全程供应链一体化管理运营模式，将物流服务嵌入到制造业企业生产经营流程
中。通过牛奶取货（Milk Run）、保税物流、甩挂运输等运输方式；普通仓储服务及
保税仓储服务，提供货物的出入库作业管理以及库内分拣、分包、包装、贴签、简易
加工、点检等分项业务。涵盖制造业企业的原材料物流、生产物流、成品物流以及逆
物流等供应链运作的全过程，充分发挥物流业与制造业深度两业联动优势，协助制造
业企业进行供应链改造及业务流程再造，缩短制造周期，削减物流成本，实现“零”
库存管理。
公司利用自动化物流设备和先进的物流信息管理系统，为电子商务企业特
别是跨境电商企业提供个性化的全球物流解决方案及包括干、仓、关、配在内的全链
路物流服务。包括智能仓储保管、装卸搬运、包装、运输及协同配送、流通加工以及
物流信息传递等全程物流服务和个性化的物流解决方案。在电子商务企业物流业务方
面，公司以智慧化、高效化、信息化、网络化为发展目标，充分应用RFID、自动分拣
、可视化及货物跟踪系统、物流数据分析等技术手段，提升电商物流作业的运行效率
与精确性，实现全流程自动化引导操作。同时，公司依托南沙自由贸易区的区位优势
，运用保税政策，为知名电商企业提供跨境电商进出口、保税仓储、海关关务服务等
全方位的综合一站式物流服务。
（二）行业情况
据国家发展和改革委员会的相关数据显示，2021年上半年全国社会物流总
额为150.9万亿元，按可比价格计算，同比增长15.7%，两年平均增长7.3%。其中，工
业品物流总额同比增长15.9%，两年平均增速为7%；单位与居民物品物流总额同比增
长17.8%，两年平均增长13.9%，工业和居民消费物流需求拉动社会物流总额增长14.8
%，增长贡献率达到94.4%，压舱石作用显著。物流业总收入5.7万亿元，同比增长22.
8%，两年平均增长9.3%，增速高于2019年同期，显示出物流供给进一步好转，物流市
场规模继续扩大。从增长动能来看，新业态、新动能市场发展向好，电商快递物流收
入增速仍高于运输、仓储、商贸等传统领域，带动物流业总收入增长2个百分点；从
构成看，运输业仍是主要支撑，铁路、公路等运输收入对物流业收入贡献率近七成。
8月2日，网经社电子商务研究中心发布《2021年（上）中国跨境电商市场
数据报告》。报告显示，2021上半年中国跨境电商市场规模6.05万亿元，预计2021年
市场规模将达14.6万亿元。上半年，我国跨境电商保持逆势增长，用户规模上，2021
上半年中国进口跨境电商用户规模1.48亿人，预计到2021年底用户规模将达1.6亿人
。2021上半年中国跨境电商交易额占我国货物贸易进出口总值的33.48%，预计2021年
渗透率将达40%。作为新兴贸易业态，跨境电商在疫情期间飞速发展，也成为稳外贸
的重要力量，跨境电商对我国外贸转型升级影响深远。进出口结构上，2021上半年中
国跨境电商的进出口结构上，出口占比达到77.5%，进口比例22.5%。2021上半年在跨
境电商进出口结构上，出口依然占据超七成的比例，随着大量卖家的涌入、特别是海
外消费复苏等影响，将为我国跨境电商出口行业带来新一轮发展红利。模式结构上，
2021上半年中国跨境电商的交易模式中跨境电商B2B交易占比达77.2%，跨境电商B2C
交易占比22.8%。受疫情及政策促进，跨境B2B电商业务快速发展，线上化渗透加速。
随着7月1日跨境B2B出口监管试点政策落地，将进一步促进行业发展。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司新增及深化发展的业务有：广州屈臣氏食品饮料有限公司
、旭硝子显示玻璃（中国）有限公司（日本AGC集团，世界500强及全球最大的玻璃制
造商）、上海华加货运代理有限公司（日本商船三井物流株式会社旗下）、宁波四维
尔汽车零部件有限公司、深圳市递四方速递有限公司等大型企业；并与松下电器、万
力轮胎、日立冷机、住友电工等大型制造业企业有了进一步的合作发展。
报告期内，公司已取得海南省海口综合保税区A-25地块使用权，投资建设
嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心项目，项目已开展前期规划设计工作，将建设
总面积21.29万平方米，五层盘道式立体高标仓。在此期间，公司已租赁海南省发展
控股有限公司（海发控）的仓储资源，开始运营免税品物流业务。公司为商家提供全
链路供应链一体化的物流服务，以及为知名大型制造业企业提供国际采购、国际分拨
中心等物流服务。在项目建设期内，公司大力拓展多家离岛免税商品经营企业及商家
客户、大部分拟申请岛内居民免税日用消费品经营资质的商家客户也已在开展业务中
，项目建成后业务将迁移至数智物流中心运营，形成无缝链接。该物流中心将布局以
下七大业务类型：一、离岛免税产品的物流分拨中心业务；二、岛内居民进口免税日
用消费品的物流分拨中心业务；三、电子商务国际物流中心，嘉诚国际依托自由贸易
港区跨境电商核心竞争优势，在嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心开展跨境电商
全链路物流服务；四、制造业全球国际分拨中心业务；五、前置海外仓业务；六、全
球中心仓业务，实现一仓发全球、一仓发全网的中心仓功能；七、国际采购及加工分
拨中心。
报告期内，嘉诚国际港（二期）已开始试运营工作，将于年内大规模投入
运营。公司在承接菜鸟广州南沙的集运仓业务、南沙集运仓至香港分拨的干线运输及
南沙集运仓包裹的关务服务业务暨9610出口业务的基础上，承接了Lazada跨境电商平
台新加坡、马来西亚的全链路供应链一体化业务，该项业务也将主要在嘉诚国际港（
二期）内运营。嘉诚国际港存在几大独特优势：1.嘉诚国际港位于珠三角地区，珠三
角具有得天独厚的区位优势和发达的制造业基础。该区域拥有机场、港口和发达的高
速交通网络，形成了海陆空全方位发展的立体化、国际化的交通格局，为物流业的发
展提供了坚实的基础；2.高标仓优势。根据仲量联行研究，截至2018年租赁型高标仓
总体量仅占总量的4.8%，中国广义上的整体仓储市场仍以非高标仓为主，即使考虑到
自持型物业体量和非核心市场的高标仓存量，高标仓规模目前大约仅占中国仓储总体
量的10%，后续升级需求潜力巨大；3.嘉诚国际港（二期）充分应用信息技术，并形
成以运输技术、配送技术、装卸搬运技术、自动化仓储技术、库存控制技术、包装技
术等技术为支撑的先进物流装备系统。无人叉车、升降机、传递带等自动化设备应用
程度较高，配送中心的分拣设施、拼装作业安排由于使用了数码分拣系统，工作效率
和准确性大大提高，广泛使用电子数据交换系统，提高了信息空间传输的效率和精准
度，使企业达到降本增效的目的；这也是有别于同区域其他高标仓的独特优势；4.嘉
诚国际港仓储面积高达50.4万平方米，是目前中国单体面积最大的智慧物流中心，对
电子商务物流这种业态，大面积的仓储资源，可实现共同仓储、共同配送、共同作业
，从而达到降本增效作用；5.嘉诚国际港正在申请保税物流中心，获批后具备保税及
非保税物流功能，等等。
报告期内，经广州海关认证通过，公司在中国海关企业进出口信用信息等
级已由一般认证企业上调为高级认证企业（最高级别），即海关AEO高级认证资格。A
EO是AuthorizedEconomicOperator的简称，即“经认证的经营者”。AEO制度是世界
海关组织（WCO）《全球贸易安全与便利标准框架》中的核心制度。海关对信用状况
良好的企业给予通关优惠便利。实现互认后，AEO企业的货物在互认国家和地区通关
可以享受便利化待遇，能有效降低企业港口、保险、物流贸易成本，提升国际竞争力
。
公司正在进一步推进境外国家及地区的物流业务起网工作，将在港澳台、
日韩、东南亚国家，通过自建（合作）配送（提货）网点、与当地物流配送公司合作
等方式，完善跨境电商出口业务的末端配送环节，进一步巩固公司跨境电商全链路一
体化服务优势。
公司在不断完善自身软硬件建设，进一步打通科技赋能通道，提升先进物
流核心技术的应用能力；积极推进智慧物流建设，持续探索物联网、人工智能、大数
据、云计算、区块链等关键核心技术的攻关与应用，以科技创新驱动物流发展，推送
公司数字化转型升级。
公司已在宁波、杭州、郑州进行实地考察，上述城市（所在省）分别是全
国试点业务覆盖最全、业务规模发展最快、监管创新模式最优、产业集聚效应最强的
试点城市；全国跨境电子商务领域的优先试点区；人口及工农业大省，全国交通枢纽
地区。公司持续看好跨境电商的发展前景，计划在以上城市建设现代化的国际物流枢
纽中心，推广跨境电商全链路物流服务，拓展新的跨境电商客户，将公司在广东南沙
自贸区的跨境电商全链路一体化物流模式复制到上述城市，实现可持续发展。此外，
公司持续关注并接触拥有科技创新能力、优质的客户资源、良好区位资源的与公司能
形成协同效应的企业资源，将适时进行并购重组，通过外延发展提升公司核心竞争力
。
报告期内，公司第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关于调整公司2
020年度非公开发行A股股票方案的议案》，并发布了《广州市嘉诚国际物流股份有限
公司2020年度非公开发行A股股票预案（二次修订稿）》。修订后，向段容文、黄艳
婷、黄平3名特定投资者发行不超过10,460,576股股票，募集资金总额不超过13,400.
00万元。2021年6月15日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对公司2020年度
非公开发行股票的申请进行了审核。公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过，
并收到核准批复（证监许可[2021]2202号），相关增发工作即将完成。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、新冠肺炎国际国内防控形势对经济造成影响的风险
当前，国内新冠肺炎防控工作取得阶段性成果，疫情已得到控制，新冠肺
炎疫苗正在加快施打。但境外新冠病毒已发生变异，防疫形势依然严峻。并且，2021
年上半年全国各地多次发生地方群聚型感染变异毒株事件，对公司的基建项目包括但
不限于嘉诚国际港、海口数智物流中心的进度可能会产生一定影响。若因疫情原因导
致基建项目工期延长，钢筋水泥等大宗原材料及人工等其他要素价格发生波动，也可
能对总建造成本上升造成影响。此外，公司综合物流业务部分客户的最终客户为境外
企业及个人。若境外国家和地区防控新冠肺炎不力、疫苗施打进度不及预期、经济恢
复速度不及预期也可能会影响客户产品在境外的销售，对公司综合物流业务造成影响
。
2、国际政治关系的风险
公司业务涉及国际贸易等跨境服务，因此国际政治关系及贸易政策对公司
业务具有一定影响。当前国际政治、经济环境波动起伏，存在局部不稳定因素，加上
贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外经济贸易，从而对公司业
务造成不利影响。
3、行业景气度波动风险
报告期内，公司主要是为家电、汽车零部件（轮胎）、日用化工等制造业
提供供应链一体化综合物流服务，来自于制造业的业务收入占公司营业收入比例较高
，制造业发展状况对公司的经营业绩有一定影响。如果后续我国制造业景气度波动较
大，将会影响公司的综合物流和供应链分销执行业务的收入。部分客户若因经营不善
进而导致破产重整，也可能会对公司经营造成小幅影响。
4、信息系统风险
为了配合公司业务多元化发展，客户复杂多样的需求，以及科技引领业务
扩展市场地位的战略方向，公司搭建和应用了诸多信息系统和技术。市场及行业的快
速发展和变化使得公司核心业务系统的建设同样面临技术与服务快速变化的挑战。公
司专业技术种类繁多、迭代迅速，新技术不断涌现，信息技术以及未来业务需求的变
化可能引发一定的信息系统风险。同时，公司多年的潜心经营积累了大量数据，虽然
已建立一系列的信息安全管控机制，但仍存在一定的因人为或系统引发的信息安全风
险。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）集成协同式的全程供应链一体化的经营模式优势
物流企业业绩持续增长的源泉来自于资源整合能力。公司在参与制造业企
业原材料采购、商品研发与生产、配送、销售与售后服务的全程供应链管理中，与制
造业企业深度联动，通过合理的全程供应链一体化物流方案设计，集成供应链的各个
环节，提供“一站式”物流服务，实现原材料物流、生产物流、成品物流以及逆物流
的循环对流运输，往返配载；合理规划相关联的原材料仓储，半成品就地加工，并根
据配送料件的具体情况运用VMI、MILKRUN、直送、KANBAN、甩挂运输等物流管理技术
，实现客户生产流水线材料配件的JIT物流配送；最后通过代理销售整合成品分销物
流。公司能对物资流、商流、信息流和资金流进行合理的设计、规划和控制，从而实
现集成协同式供应链管理并获取持续发展的动力。
（二）基于RFID物联网技术在全程供应链物流管理中运用的优势
随着我国社会经济和科学技术水平的不断提升，新兴信息技术得到人们普
遍应用。再进一步延伸传统互联网后，产生了物联网，与此同时，信息在任何物体之
间的交换也得以实现，可以说物联网占据着十分关键的地位。物联网要想获取具体信
息，依靠的是传感设备以及RFID技术，信息的传输依照协议约定，其组织网络规模大
，可以智能化监控与处理各种数据信息。以先进的计算机技术为依托，监控和处理各
种数据及信息、职能处理、准确及时传递信息、传递可靠、更加快捷方便地获取信息
、全面感知性等，都体现了物联网的典型特征。整合应用层、信息运行层、信息传输
层、信息采集层是物联网的层级结构。RFID是一种新型非接触自动识别技术，也叫做
电子标签。该技术不涉及人工干预和物理接触限制，对于建立和发展计算机环境极其
重要。为了达到对目标物体进行自动识别，该技术运用了耦合传输以及射频信号。RF
ID的基础就是芯片技术以及无线电技术。天线、标签、阅读器共同构成了RFID系统。
物联网及RFID系统在公司物流管理系统的应用中，在大量包裹进入识别区
域时，充分发挥出RFID技术非接触性的特点，不但将工作准确率有效提高，还大幅度
提高了分拣工作效率。在集装箱识别系统中的应用。将相关数据和信息标明于集装箱
标签上，例如数量、类别、位置等。
位置监控追踪集装箱运用到RFID技术。当对集装箱进行移动时，标签同时
能够接收到变化的信息数据，并管理和监控禁止移动的集装箱。公司在物联网及RFID
技术的应用上，已积累了丰富的经验，可以为客户提供更高效智能的物流服务。
（三）提供跨境电子商务供应链个性化解决方案及全程物流服务的优势
跨境电商行业近几年在国内蓬勃发展，带动相关产业链规模快速增长。特
别是后疫情时代，全球范围内的消费理念发生了颠覆性的改变，跨境电商在逆势中迅
猛增长。从事跨境电商物流业务有着极高的准入门槛及资质要求：第一，进境业务需
要持有电子商务及注册地在海关特殊监管区域的物流企业的准入资质；第二，需要在
跨境电商试点城市的海关特殊监管区（B型以上）拥有智能仓储资源；第三，需要海
关批准方可从事该项业务；第四，需要有先进的信息化系统包括但不限于仓储管理系
统及关务系统，并且具备与海关总署系统及中国电子口岸对接的能力。第五，需要具
备智能仓储管理能力及包裹处理生产能力。综上，跨境电商物流领域拥有广阔的市场
空间，但行业壁垒较高，具备从事该领域全链路供应链一体化服务的物流企业并不多
。
公司自2014年起，在广州南沙自贸片区保税港区通过天运物流中心为阿里
巴巴集团（含菜鸟、天猫等）提供跨境电商物流服务，近年业务合作项目不断增加，
规模进一步扩大，公司在跨境电商全程供应链一体化服务领域积累了丰富的经验。公
司拥有承接跨境电商物流服务的全部经营资质包括但不限于关务资质；拥有大面积自
建的符合运营跨境电商物流所要求的保税及非保税的智慧物流中心，并利用自动化物
流设备和先进的物流管理系统，可以为跨境电商企业提供智能仓储保管、包裹处理、
报关报检、国际海运、空运、末端配送等全链路全程物流服务。目前为阿里集团天猫
国际、速卖通等平台及海外及国内商家提供跨境电商进境及出境的物流服务。包括但
不限于进境及出境的全链路物流服务业务如进口的保税备货业务模式（1210）、直邮
模式、9610、9710、9810等海关监管模式下的B2B2C业务及B2C业务等跨境电商进出口
物流业务。
（四）规模化高标准仓库基础设施资源优势
相比于普通仓库，高标仓有如下优势：（1）高标仓库储的规划容积率较高
，部分项目的容积率达到2.5-3，空间使用效率是普通仓储的3倍左右，可大幅降低土
地成本；（2）高标仓库储选址靠近公路、机场、港口等交通枢纽地段，交通便捷，
其辐射区域更为广泛，能够降低运输成本；（3）高标仓库储可实现作业高机械化和
自动化，既提高了运行效率，又减少了人工需求，降低了综合管理成本；（4）高标
仓库项目所有权属清晰、土地性质明确，可避免投资开发和运营管理中产生纠纷，保
障仓储项目的顺利推进。
根据仲量联行研究，租赁型高标仓总体量占所有仓库总量的比重极低，中
国广义上的整体仓储市场仍以非高标仓为主，即使考虑到自持型物业体量和非核心市
场的高标仓存量，高标仓规模目前占国内仓储总体量依然较小，后续升级需求潜力巨
大。公司已拥有位于南沙自贸区的天运物流中心，即将建成的嘉诚国际港（二期）；
加上在建及拟建设的其他物流中心，未来将拥有大约180万平方米的高标准仓库。国
内物流企业中，在一线城市及自由贸易（港）区拥有大量高标准仓库基础设施资源的
并不多。
（五）粤港澳大湾区及南沙自贸区对公司物流业务的助推优势
粤港澳大湾区规划发展纲要的出台，是我国最为重要的战略之一，互联互
通的政策对公司而言既是机遇也是挑战。公司募投项目“嘉诚国际港（二期）”位于
粤港澳大湾区城市群核心城市广州市南沙区中心地带，与公司位于自贸区的天运物流
中心无缝链接，区位优势得天独厚。
天运物流位处南沙自贸片区保税港区，天运物流的全资子公司三田供应链
位处上海自贸区洋山保税港区。天运物流中心凭借位于自贸区里特殊监管区的地理优
势，利用粤港澳大湾区快速通关优势，相当于将香港机场货量引流进来，将香港空运
货栈货物的收发点延伸至天运物流中心，凭香港机场空运仓单入园区，出园区凭进口
报关单对碰核销仓单，将其打造成真正没有跑道的空港，开展“超级中国干线”的创
新型物流模式，实现香港机场与南沙自贸片区“一站式”空、陆联运的新型物流经营
模式。
（六）在海南自由贸易港区为免税品销售等企业提供个性化的物流解决方
案并提供“干、仓、关、配＂全链路物流服务的优势
公司已与海口综合保税区管理委员会签订战略合作框架协议及土地使用权
转让协议，在海南省海口综合保税区投资“嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心”
。《海南自贸港法》提出，到2025年初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为重点
的自由贸易港政策制度体系；到2035年实现贸易自由便利、投资自由便利、跨境资金
流动自由便利、人员进出自由便利、运输来往自由便利和数据安全有序流动。海南正
在迎来高光时刻，进口贸易、中转贸易、免税消费等方面也将迎来快速发展，自由贸
易港的建设将带来更多的进口贸易及中转货流，海运、空运、仓储等物流环节有着更
大的市场需求。海南地区拥有广阔的物流供应链市场，公司将先行拓展其免税品消费
市场的物流服务份额。海南现代服务业将集聚全球创新要素，整合产业链资源，推动
保税仓储、国际物流配送等业务迅猛发展，更加考验企业的全球供应链服务管理能力
，公司在上述几方面都具备核心竞争优势，项目的落地为公司在海南物流市场提供核
心竞争力。为公司拓展广东省外、海外巿场及全球化战略奠定了坚实的基础。此外，
公司正在洽谈并规划建设位于海南省洋浦经济开发区的第二座多功能数智物流中心。
真正实现一仓发全网，一仓发全球。
“干”指干线运输，即物流企业通过空运或者海运，将商品从境外运输至
境内码头/机场后再运至指定保税仓；“仓”包括仓储、入库、上架、保管、拣选、
包裹生产、出库、贴面单等一系列库内作业服务；“关”即关务服务，包括港前入保
税仓报关、出入免税监管仓的报关、免税监管仓至门店等一系列关务服务；“配”即
为免税品销售企业提供保税仓至门店、市内提货点、机场/火车站/码头等提货点的运
输服务。“仓”、“关”是公司的核心竞争力，公司拥有约75万平方米自建的高标准
物流中心及运营团队，海关关务服务方面也积累了丰富的经验。现阶段可以做到跨境
电商全链路物流服务且资质齐全的企业并不多。公司已从事多年的跨境电商物流业务
，将在全国范围内选择合适的物流中心进行复制拓展，积极布局建设高标准现代化物
流中心，公司凭借2B供应链经验切入跨境电商物流，能够提供集货代、仓储、报关服
务及运输一体化的全链路综合物流服务。
（七）客户资源优势
客户资源是物流企业在市场竞争中取得优势地位的关键因素。参与供应链
全程管理的物流企业必须参与到制造业企业整个供应链环节的优化、与客户建立起充
分的信任关系，才能最大限度地整合全程供应链上的资源，做到资源优化配置。
公司在二十年的发展历程中，开发并长期维护了大量优质客户资源。报告
期内，公司与松下电器、万力轮胎、日立冷机、住友电工等大型制造业企业，和以阿
里系为主的知名电商平台保持着长期紧密的业务合作，并有了进一步的深化发展。此
外，公司与聚赛龙、屈臣氏、通用股份、新宝股份、广东鸿图、宁波四维尔及日本AG
C集团等一批大型企业建立了良好的合作关系。公司对客户资源的积累和长期维护，
促使双方共同发展，也为公司提供了稳固的发展保障。
（八）创新型智慧物流及物流技术研发优势
参与全程供应链管理的物流企业，对运输技术、配送技术、装卸搬运技术
、自动化仓储技术、库存控制技术、包装技术等专业技术的掌握和熟练运用提出了较
高要求。公司通过对物资流转的合理规划，对整个供应链环节中的信息进行准确、高
效、及时地共享、分析与决策，使自身信息系统与客户实现有效对接。报告期内，公
司新获10项实用新型专利、1项发明专利，截止目前，累计获得专利123项，技术研发
成果显著。公司根据业务需求设计研发了多项运输和装卸装置、物流器具和信息采集
设备，当前，公司已拥有数十项物流器具及设备专利技术，已成功应用的智能系统有
TMS、WMS、RFID等。通过物流技术设备的研发创新，达到减少作业环节，实现自动化
、高效率、高品质的物流作业。
（九）产学研合作的产教融合科研优势
嘉诚国际作为两业联动的第一批全国示范性企业和全程供应链一体化服务
商，掌握先进的供应链管理技术和成熟的科研团队，并长期与科研院校开展产学研合
作，拥有领先的物流技术研发能力。
近年来，公司与华南理工大学、广州大学等科研院校陆续开展产学研合作
、共建实训基地，进行重大科研课题攻关以及科技成果试验。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司在原有家电、汽车零配件及高端制造业等B2B领域的基础上
，继续发展汽车、快速消费品、电梯等行业，陆续开发了屈臣氏、日立电梯、宁波四
维尔、日本AGC集团等新客户。在巩固现有业务的同时，公司深化拓展电子商务物流
业务，近年成为浙江菜鸟物流运营商后，业务合作更加紧密、范围更大，进一步形成
战略合作。公司创新型物流业务电子商务物流业务收入快速上升，B2C业务规模持续
扩大。
2020年初，扩大内需消费政策频出，利好电商市场以及电商配套服务商发
展。艾媒咨询数据显示，近年来中国品牌电商服务商市场规模持续快速增长。根据电
子商务研究中心《2019年度中国跨境电商市场数据监测报告》数据，2019年中国跨境
电商市场规模达10.5万亿元，同比增长16.66%，占中国进出口总值31.54万亿元的33.
29%，同比提升3.79%。阿里研究院预计2020年跨境电商市场交易规模将达12万亿元，
占进出口总额比例将达到37.60%。为公司拓展电商物流业务提供了广阔的市场空间。
2020年6月12日，海关总署发布《关于开展跨境电子商务企业对企业出口监
管试点的公告》（海关总署公告2020年第75号），“跨境电商B2B出口”是指境内企
业通过跨境物流将货物运送至境外企业或海外仓，并通过跨境电商平台完成交易的贸
易形式，即9610业务的进一步细化管理。该新规自2020年7月1日起施行。该规则的出
台，使国内从事跨境电商出口业务的企业及其配套服务企业进行9610（含9710、9810
）业务时有了更明确的指导和方向。而公司在跨境电商全链路物流服务中已经积累了
丰富的经验并且具备了强劲的核心竞争力，为未来在全球范围内开展跨境电商物流服
务提供强力的技术保障。
报告期内，公司IPO募集资金项目嘉诚国际港（含一期、二期、三期）取得
重大进展，项目进入收尾阶段，已开始试运营，并将于今年下半年大规模投入运营。
嘉诚国际港项目由一期、二期、三期组成，一期已建成，配备海关及检验检疫大楼；
二期主要包括五层物流仓库、作业通道及上下行盘道等配套设施；三期为两栋多功能
生产性厂房及相应配套设施。
嘉诚国际港项目属三大战略枢纽建设工程——国际航运枢纽建设工程之一
，是中央预算内专项资金项目，已录入到国家重大建设项目库。项目总面积约60.40
万平方米，五层主体，是全球单体面积最大的自动化智能立体仓库及智慧物流中心，
其中仓储用途的面积预计约为52.49万平方米；办公面积预计约7.91万平方米。项目
无缝对接公司在南沙自贸区保税港区的15万平方米的天运物流中心，打造“三业联动
示范基地”、“超级中国干线”、“跨境电商示范平台”等标志性工程，发挥粤港澳
大通关及通关一体化的优势，实现建设“21世纪海上丝绸之路”及“一带一路”的发
展战略推进。嘉诚国际港以整合商流、物流、资金流、信息流为核心，运用现代物流
技术和供应链管理理念与制造业紧密结合，充分发挥“四流合一”的供应链管理优势
，提升制造业市场竞争力，实现制造业、流通业整体物流外包和物流产业的转型升级
。
项目建成后，主要为电子商务企业提供全链路供应链一体化服务、汽车零
部件智慧物流园、松下电器全球智慧分拨中心等。将打造制造业、商贸业、物流业三
业联动的国家示范基地，开启智慧物流示范，以降低物流成本，推进供应链领域的供
给侧改革，构建综合交通运输服务体系，实现运输资源高效整合和运输组织的无缝衔
接，对接国家“一带一路”战略，物流范围覆盖全球，构建全球多式联运的交通运输
体系示范。
报告期内，公司承接菜鸟跨境电商进出口物流业务，在全球供应链一体化
服务与菜鸟进一步深化合作，新增代理菜鸟在广州南沙区域的集运仓业务、全过程服
务南沙集运仓至香港分拨的干线运输及南沙集运仓包裹的关务业务。阿里巴巴集团（
含天猫、菜鸟等）的海外跨境电商出口业务（9610业务）拓展至广州区域，该业务适
用于境内个人或电子商务企业通过电子商务交易平台实现交易，并采用“清单核放、
汇总申报”模式办理电商零售出口商品的通关手续，也就是常说的B2C出口业务。基
于中国跨境电商快速增长和广东在跨境电商产业链独特的区位优势，公司和菜鸟在现
有的十多万平方米天运仓库合作基础上，将进一步深化合作，公司拟在即将交付的嘉
诚国际港中为其设立“菜鸟全球集运分拨中心”，提供预计不低于35万平方米、设计
产能约数百万单/日的电商高标仓库为阿里旗下淘系、天猫海外等多个平台提供出口
物流业务进行全链路整合，满足菜鸟将非官方集运业务量融入全链路共享共建集运分
拨中心的需求，设立含海运、空运等多功能的全球中心仓；项目建成后，嘉诚国际将
加速切入至菜鸟跨境电商物流市场，为其提供包含集运、分拨、干线、关务等一体化
、定制化的服务，同时，菜鸟全球集运分拨中心将会和天运物流中心BBC（B2B2C）保
税进口业务形成进出口互通，进一步发挥集约化、规模化效应，预计2021年公司自有
仓七成以上将为阿里系客户提供物流服务。相关业务将迎来快速增长的新格局，并给
2021年公司营收带来较大的积极影响。
报告期内，公司与广州市番禺区政府签署了在番禺区投资建设“大湾区（
华南）国际电商港项目”的框架协议书，项目拟投资23.88亿元，总用地面积约9.08
万平方米，预计总建筑面积约35.07万平方米。大湾区（华南）国际电商港项目拟以
“互联网+科技物流”为核心，运用大数据、人工智能、云计算、物联网等先进技术
手段，发展新一代信息技术、数字经济等产业。拟打造成为中国领先的线上线下相结
合的新零售模式，集“无人（智慧）零售体验厅+数智物流中心及流通加工中心、永
不落幕的跨境交易展示展览中心、世界电子商务贸易平台、大湾区全球电子商务创新
及智能研发中心”等多功能为一体的数智国际电商综合体，并成为整合电子商务上下
游产业的聚集地。大湾区（华南）国际电商港将依托多年来公司与多家电商平台合作
为基础，充分利用并跨界整合平台商、电商商家及电子商务全产业链上的各种资源，
集成协同式发展，形成独特的物流业、制造业、商贸业三业跨界融合的新业态。大湾
区(华南)国际电商港将引进世界知名的电商平台商进行战略合作，携手开拓网上丝绸
之路。
报告期内，公司与海南省、海口市人民政府及相应招商引资部门进行多次
沟通交流及现场实地考察，公司拟在海南省海口市及洋浦经济开发区等保税区设立全
资项目公司，由其投资建设“嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心”项目，并于20
21年2月27日，签订了《战略合作框架协议》及《国有土地使用权转让合同》。嘉诚
国际（海南）多功能数智物流中心将建设现代化、智慧性、综合性、多功能的大型物
流中心。布局以下七大业务类型：一、离岛免税产品的物流分拨中心业务；二、岛内
居民进口免税日用消费品的物流分拨中心业务；三、电子商务国际物流中心，嘉诚国
际依托自由贸易港区跨境电商核心竞争优势，在嘉诚国际（海南）多功能数智物流中
心开展跨境电商全链路物流服务；四、制造业全球国际分拨中心业务；五、前置海外
仓业务；六、全球中心仓业务，实现一仓发全球、一仓发全网的中心仓功能；七、国
际采购及加工分拨中心。
报告期内，公司发布了《2020年度非公开发行A股股票预案》，该非公开发
行股票预案已于7月30日获得中国证监会受理（受理序号：201990）。2020年9月29日
，公司第四届董事会第十一次会议，审议通过了《关于调整公司2020年度非公开发行
A股股票方案的议案》，并发布了《广州市嘉诚国际物流股份有限公司2020年度非公
开发行A股股票预案（修订稿）》。修订后，向段容文、黄艳婷、黄平、广祺贰号、
万宝长睿等5名特定投资者发行不超过15,789,472股股票，募集资金总额不超过20,40
0万元。如获批后，广汽集团及工控集团利用其具备国际国内领先的市场、渠道、品
牌和核心技术等战略资源，与公司产生上下游协同效应，能够将资源实质性带入给公
司。嘉诚国际与广汽集团及工控集团的潜在市场空间广阔，随着战略投资者的相关资
源导入，其将显著促进嘉诚国际市场拓展和核心竞争力的提升，推动实现公司销售业
绩大幅提升。
报告期内，公司积极履行上市公司社会责任，参与新型冠状病毒感染的肺
炎疫情防控工作，被国家发改委认定为“全国性疫情防控重点保障企业”。根据中国
人民银行广州分行《中国人民银行广州分行关于通报疫情防控重点保障企业名单内企
业优惠利率贷款情况的函》（广州银函[2020]63号），嘉诚国际作为疫情防控重点保
障企业享受优惠贷款利率。9,800.00万元抗疫专项贷款及100.00万元的财政贴息均已
到账，财政贴息后，该笔贷款实际年利率约为1.00%。
公司重视对股东的投资回报，报告期内连续三年进行了现金分红。公司于2
020年5月22日召开了2019年年度股东大会，会议审议通过了《2019年度利润分配方案
的议案》，同意以公司的总股本15,040万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利
1元（含税），共计分配1,504.00万元。2019年年度权益分派有关事项已顺利办理完
毕。2020年度，公司拟以总股本15,040万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利
1.00元（含税），共计分配1,504.00万元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入115,137.66万元，同比增长-3.59%；实现营
业利润19,333.87万元，同比增长37.26%；实现归属于上市公司股东净利润16,161.85
万元，同比增长26.39%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2020年，宏观经济经受前所未有的严峻挑战，物流作为经济发展的先行官
，积极贯彻高质量发展理念，深化供给侧结构性改革，全年物流运行逆势回升、增势
平稳，物流规模再上新台阶。据中国物流与采购联合会统计数据显示，2020年全国社
会物流总额300.10万亿元，按可比价格计算，同比增长3.50%。收入方面，社会物流
业总收入保持增长，2020年，物流业总收入10.50万亿元，同比增长2.20%。物流业总
收入增速自三季度由负转正，四季度以来呈现加速回升态势，恢复至上年水平。
从构成看，工业品物流总额269.90万亿元，占物流总额90%，仍然是社会物
流需求的主要来源。2020年，在大力深化供给侧结构性改革，推动高质量发展，培育
壮大新动能，开展大众创业、万众创新等大背景下，电商网购、快递等新业态层出不
穷，国家大力支持新动能、新市场主体更多的成长。目前国内物流业正发生改变，逐
步由B2B逐渐向B2C转型，这将带来整个电商和跨境电商的包裹巨额量，引发物流的改
革，电商和跨境电商或将未来物流业的主体。
2020年，公路物流、仓储、快递物流、电商物流等各项指数均处于扩张区
间，物流业的强大韧性，为我国经济运行率先由负转正做出了重要贡献。
内需驱动下，民生物流成为疫情下增长亮点，助力强大国内市场发展。无
接触配送、社区电商物流、统仓统配，共同化、多频次的物流模式适应消费即时化、
个性化、多样化的需求转变。电商快递、冷链物流、即时配送等民生物流领域经受疫
情考验仍保持较快增长。同样受疫情影响，物流行业格局还存在以下特点：①因部分
中小微物流企业抗风险能力不足，生存困难退出市场。一批骨干物流企业迎难而上，
市场集中度有所提升，企业间多种形式的联盟合作、重组整合，传统物流企业逐步从
物流提供商向物流整合商和供应链服务商转变，物流核心竞争力显著增强。②物流业
数字化转型加速，传统企业积极向网上转移，带动传统物流发展方式向线上线下融合
转变，全程数字化、在线化和可视化渐成趋势。③供应链核心企业带动产业链上下游
协同发展，与物流、采购、金融等服务业深化融合，助力模式创新和价值增值，拓展
产业链供应链深度。数字供应链加快发展，现代信息技术广泛应用，结合智能制造实
现大规模定制，提升产业链供应链运行速度。
⑤智慧物流基础设施建设发力，智慧物流园区、智慧港口、智能仓储基地
、数字仓库等一批新基建投入，促进“通道+枢纽+网络”的物流基础设施网络体系加
快布局建设。
2021年是“十四五”规划的开局之年，也是全面建设社会主义现代化国家
新征程的起步之年。“十四五”时期，我国物流业发展仍将处于重要战略机遇期。《
中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建
议》中，对物流发展，供应链创新高度重视，明确提出构建现代物流体系。物流业在
国民经济中的基础性、战略性、先导性作用将进一步巩固提升。
物流行业的未来发展趋势：①物流业高质量发展将聚焦提质降本增效，实
现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展；②物流业将建设更
加完善的国内物流网络，培育壮大现代物流企业，支撑现代流通体系运行，将打通产
业间、区域间、城乡间物流循环，带动枢纽经济成为新增长极，促进形成强大国内市
场；③促进国内国际双循环，立足国内市场，吸引全球资源要素集聚，加大国际物流
补短板力度，将打通国内外物流循环，打造自主可控、安全高效的产业链供应链，协
同推进强大国内市场和贸易强国建设。
此外，跨境电商物流有望成为物流领域新的增长点，根据罗兰贝格的研究
，伴随供给侧B2C跨境电商平台的大力开拓，以及需求侧全球消费者跨境网购习惯的
养成，B2C将成为未来跨境电商增长的重要力量，预计22年B2C/B2B跨境电商交易额分
别为5.90/10.60万亿，进出口结构也将更为平衡。根据晓生研究院的数据，跨境电商
物流成本占比20%-30%（2019年估算值），显著高于国内电商5%-10%的水平。参考罗
兰贝格的测算，按照2020年跨境B2C电商3.50-4.00万亿交易额估算，物流费用将达到
万亿元左右。
(二)公司发展战略
1、加快大湾区（华南）国际电商港项目建设落地
随着互联网的发展和进步，许多传统电商正逐渐萎缩，纯电商模式的发展
已遭遇瓶颈，电商企业唯有改变方能进步。而与此同时，实体零售也随着消费者数字
化程度的不断提高而逐渐渗透至线上。自2016年“新零售”概念提出，新零售就快速
迎来风口，得益于此，电子商务已占据中国零售市场主导地位。
2020年10月16日，公司与广州市番禺区政府签署了在番禺区投资建设“大
湾区（华南）国际电商港项目”的框架协议书，拟在番禺投资23.88亿元，建设总用
地面积约9.08万平方米，预计总建筑面积约35.07万平方米的大湾区（华南）国际电
商港。项目拟以“互联网+科技物流”为核心，运用大数据、人工智能、云计算、物
联网等先进技术手段，发展新一代信息技术、数字经济等产业。拟打造成为中国领先
的线上线下相结合的新零售模式，集“无人（智慧）零售体验厅+数智物流中心及流
通加工中心、永不落幕的跨境交易展示展览中心、世界电子商务贸易平台、大湾区全
球电子商务创新及智能研发中心”等多功能为一体的数智国际电商综合体，并成为整
合电子商务上下游产业的聚集地。
2、计划布局建设海南省洋浦经济开发区及三亚市两座多功能数智物流中心
随着中央决策推进海南全面深化改革开放、建设海南自由贸易港的重大战
略决策部署，以及系列新政《海南自由贸易港总体方案》和《海南自贸港法》的相继
提出，海南的贸易和投资更加自由、便利，明确在海南省大力发展现代物流业和跨境
电子商务的大好环境下，新政带来巨大的物流商机，许多与物流相关的政策率先实施
，海南现代物流业发展将迎来新的历史发展机遇。
公司正在规划建设位于海南省洋浦经济开发区的第二座数智物流中心即天
运国际（海南）多功能数智物流中心，并开始筹划位于海南省三亚市的第三座数智物
流中心。洋浦经济开发区是海南自由贸易港重点园区，承担海南自贸港建设“先行先
试”的重任，将率先建设离岸新型国际贸易先行区。依据洋浦对鼓励类产业企业生产
的不含进口料件或者含有进口料件在洋浦保税港区加工增值超过30%的货物，出区进
入境内区外销售时免征进口关税，照章征收进口增值税和消费税；二是简化“一线”
申报。三是货物在保税港区内不设存储期限。海关取消帐册管理，免于办理海关核销
等常规监管手续；四是严格“二线”管理。
天运国际（海南）多功能数智物流中心将建设现代化、智慧性、综合性、
多功能的大型物流中心。布局以下九大业务类型：一是离岛免税产品的物流仓储分拨
中心业务（国际海运分拨基地）；二是岛内居民进口免税日用消费品的物流仓储分拨
中心业务（国际海运分拨基地）；三是跨境电商国际物流中心；四是大宗商品全球分
拨分拣中心业务；五是前置海外仓及全球中心仓业务；六是离岸贸易国际分拨中心业
务；七是国际采购及加工分拨中心；八是冷链物流国际分拨中心业务；九是制造业全
球分拨中心业务。项目建成后，将吸引国内外著名的企业及其上下游供应商与客户，
涵盖离岛或本岛持牌经营主体、电商平台、电商物流、电商线上线下供货商及贸易企
业、移动支付服务商、大数据及云服务提供商，在项目周边实现产业集聚，产生良好
的经济效益。
三亚市位于海南岛的最南端，是著名的旅游城市。2020年，海南全省离岛
免税品销售额超过320亿元。海南省现有的10家离岛免税商场中，4家位于三亚市，其
中全球规模最大的单体免税店三亚国际免税城位于海棠湾。2019年三亚市接待过夜游
客人数2,396.33万人次；2021年春节黄金周，三亚全市共接待游客74.32万人次，同
比增长14.41%，旅游总收入27.60亿元，同比增长141.68%，疫情得到控制后旅游业迅
速回暖。三亚市有着极大的离岛及本岛免税市场空间，多家大型持牌免税企业纷纷布
局三亚，未来对免税商品的仓储运输需求将持续增长。
3、持续推进复制物流业、制造业、商贸业深度联动模式，开拓新的领域
2020年，国家发改委、工信部等13个部门和单位联合印发《推动物流业制
造业深度融合创新发展实施方案》，指出要探索建立符合我国国情的物流业制造业融
合发展模式，大幅提升制造业供应链协同发展水平。物流业是支撑国民经济发展的基
础性、战略性、先导性产业，制造业是国民经济的主体，是全社会物流总需求的主要
来源。近年来，随着物流业制造业融合发展趋势不断增强，物流企业与制造企业间风
险共担、利益共享的联动融合发展格局正在形成。
公司将持续创新制造业、商贸业、物流业三业联动模式，打破三个行业的
壁垒，以物流业为连接点，携手制造业与商贸业，将物流服务嵌入至供应链管理各环
节，通过合理的全程供应链一体化物流方案设计，优化再造供应链服务环节，推行“
三业联动”的全程供应链一体化管理的物流运营模式，构建深度合作的高效、创新型
贸易生态圈，促进全程供应链管理服务和上下游产业的融合和联动发展。
公司的创新型全程一体化供应链管理模式是源自于汽车领域里的＂丰田模
式＂，该模式现在已在松下集团等家用电器领域取得良好效果。未来，公司计划将该
模式复制至汽车领域，将其优势发挥到极致，为汽车领域的供应链创新提供技术保障
，在新能源汽车及传统汽车生产领域均可适用。公司在建汽车零部件智慧物流中心项
目，正是朝着进军汽车领域布局。
4、在全国一二线口岸城市复制推进跨境电商全链路一体化的物流服务，
公司持续看好跨境电商的发展前景，计划在宁波、杭州、郑州等国内一二
线口岸城市，通过购买土地等方式，建设现代化的国际物流枢纽中心，复制并推广跨
境电商全链路物流服务，拓展新的跨境电商的客户，将公司在广东南沙自贸区的跨境
电商全链路一体化物流模式复制到上述城市，实现可持续发展。
宁波是全国首批跨境电商试点城市，率先开展“进口集货”“保税备货”
“一般进口”“直邮进口”“小包出口”等业务，先后建成宁波保税区、梅山保税港
区等跨境电商进口基地，海曙跨境贸易电子商务产业园区、余姚市电子商务产业园等
跨境电商出口产业集聚区。成为全国试点业务覆盖最全、业务规模发展最快、监管创
新模式最优、产业集聚效应最强的试点城市。杭州是全国跨境电子商务领域的优先试
点区，跨境电商的“杭州经验”得到国务院办公厅的高度认同。杭州位于长三角地区
，与珠三角的产品品类相辅相成，电子商务出口一直维持着较高的增长率。杭州得益
于全国领先的电子商务产业和综合配套设施优势，拥有丰富的网商和网货资源，在不
断打造阳光跨境安全通道，打破国内外的壁垒，大力创新跨境电商方式。河南作为人
口大省，发展跨境电商拥有巨大的市场需求；河南特色农产品和工业品丰富，拥有大
量适合跨境电商交易的产品；河南保税物流中心（中大门）是目前国内对外开放度最
高的“买全球卖全球”跨境电商平台；作为中部省份，以郑州机场为圆心，2小时航
程内覆盖人口和GDP约为12亿人和43万亿元，分别占到全国的90%和95%；特别是以郑
州为中心的“米”字形高铁网将为河南跨境电商快速分拨创造条件。
5、推进国际化发展战略
公司根据自身目前的经营发展及业务开展情况，在充分考虑全球物流供应
链市场风险雨机遇的前提下，力求在稳固国内市场地位的同时，加快“走出去”步伐
，通过全球供应链一体化服务的开展，稳步推进物流渠道及物流服务市场的海外开拓
，实现在主要目标市场的快速布局，并通过与一流跨境电商企业、供应链企业合作，
构建良好的国际化品牌形象。公司根据自身目前的经营发展及业务开展情况，在充分
考虑全球物流供应链市场风险与机遇的前提下，力求在稳固国内市场地位的同时，加
快“走出去”步伐，通过全球供应链一体化服务的开展，稳步推进物流渠道及物流服
务市场的海外开拓，实现在主要目标市场的快速布局，并通过与一流跨境电商企业、
供应链企业合作，构建良好的国际化品牌形象。公司拟率先在香港、澳门、台湾、新
加坡、马来西亚、日本、韩国等地设立海外仓，进一步强化全链路中境外环节的自营
建设。增强公司的核心竞争力。扩大市场前景。
6、寻求合适的标的进行外延发展
公司根据目前自身的经营状况，围绕着做大做强主业的战略目标以及物流
业、商贸流通业、制造业三业深度融合的发展目标，通过多种手段和渠道寻求与公司
具有良好协同效应的同行业其他企业进行适当的横向收购兼并，不断扩大企业规模和
实力，提升公司在全程供应链物流领域中的市场份额。同时，在跨境电商物流领域，
也会持续关注拥有科技创新能力、优质的客户资源、良好区位资源的企业，适时进行
并购重组，通过外延发展提升公司核心竞争力。
7、促进物流绿色可持续发展
习近平总书记在第75届联合国大会期间提出,中国二氧化碳排放力争于2030
年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和。这一减排承诺引发国际社会热烈反响
，也对持续改善环境治理提出了更高要求。物流业作为重要的移动排放源，环保治理
压力将进一步加大，倒逼传统物流生产方式变革，绿色环保、清洁低碳成为发展新要
求。公司将大力推广绿色物流装备，发展及应用绿色包装、绿色运输、绿色仓储、绿
色配送等绿色物流技术，持续发展集装箱多式联运、托盘循环共用、甩挂（箱）运输
、物流周转箱、逆向物流等绿色物流模式，为社会绿色可持续发展做出积极贡献。
(三)经营计划
1、继续推进嘉诚国际港（二期）项目建设
公司IPO募集资金项目嘉诚国际港的建设已进入收尾阶段，主体仓库建筑五
栋五层，其中四栋已封顶，现已部分投入试运营，预计将于今年下半年正式投入运营
。项目总投资额约25.80亿元，总面积预计约60.40万平方米，其中仓储用途的面积预
计约为52.49万平方米，是由五幢建筑物连接而成的一体化五层立体仓储，将打造成
全球单体面积最大的全自动化无人智能立体仓库之一。
嘉诚国际港与公司位于南沙保税港区的天运（南沙）多功能国际物流中心
无缝对接，双核驱动，共同打造“两业联动示范基地”、“超级中国干线”、“跨境
电商示范平台”等标志性工程，充分发挥粤港澳大湾区及通关一体化优势，推进建设
“21世纪海上丝绸之路”及“一路一带”的发展战略。
嘉诚国际港建成后，将加速切入菜鸟跨境电商物流市场，在和菜鸟在现有
合作的基础上，进一步深化合作，在嘉诚国际港为其设立“菜鸟全球集运分拨中心”
，为阿里旗下淘系、天猫海外等多个平台提供出口物流业务进行全链路整合，满足菜
鸟将非官方集运业务量融入全链路共享共建集运分拨中心的需求，并与天运（南沙）
多功能国际物流中心B2B2C保税进口业务形成进出口互通，进一步发挥集约化、规模
化效应，为公司业务开拓快速增长的新格局。
此外，在加快建设嘉诚国际港的同时，公司也将积极把握汽车物流行业发
展机遇，推进另一募投项目“汽车零部件智慧物流中心项目”的建设，拓展公司在汽
车行业的全程供应链服务业务，并进一步延伸至华南地区及全国的汽车主机生产厂商
客户，丰富和完善公司产业链布局，提升公司竞争力。
2、持续拓展B2B制造业全程供应链一体化物流业务
公司计划持续开拓针对制造业企业的全程供应链一体化服务。将积极向松
下集团其他在华企业进行拓展，还有电梯制造、快消品、日化产品等各项领域。借助
公司新建的自有物流中心—嘉诚国际港，进一步争取更多的客户资源，通过全程供应
链一体化的服务优势，向更多领域市场进军。
3、加快建设海口多功能数智物流中心
随着《海南自由贸易港建设总体方案》逐步落地，公司将紧抓这一机遇，
加快推进嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心的建设，拓展海南自贸港的物流服务
市场份额，并依托长期积累的资源和能力，打造现代化、智慧性、综合性、多功能的
大型物流中心，并布局以下七大业务类型：离岛免税产品的物流分拨中心业务、岛内
居民进口免税日用消费品的物流分拨中心业务、电子商务国际物流中心、制造业全球
国际分拨中心业务、前置海外仓业务、全球中心仓业务、国际采购及加工分拨中心。
项目将服务于多家离岛免税及本岛免税经营方、跨境电商平台企业及其商家，为其商
品提供全球供应链一体化的物流服务；以及为松下等知名大型制造业企业提供国际采
购、国际分拨中心等物流服务。并积极达成与离岛免税及本岛免税经营方、跨境电商
平台企业及其商家的全球供应链一体化的物流服务合作。
4、持续开拓跨境电商市场
公司通过自建物流中心天运（南沙）多功能国际物流中心开展跨境电商进
出口业务，为区域内的跨境电商企业提供货物仓储、跨境物流、保税备货、通关、配
送、备案、信息增值服务、退税、结汇等全流程跨境电商物流服务，通过实现“双向
”跨境电商业务加快发展，加速形成物流、电商产业集聚效应。持续做好今年新增业
务：天猫出海新加坡、马来西亚的海运全链路业务，Lazada新加坡、马来西亚的全链
路业务，香港澳门全链路业务等。
2021年，公司将积极加快菜鸟业务的全面推进，包括非保税仓、综合保税
仓、退货仓等业务的推进与扩张。基于中国跨境电商快速增长和广东在跨境电商产业
链独特的区位优势，公司与菜鸟在现有天运（南沙）多功能国际物流中心十多万平方
米仓储合作基础上，进一步深化合作，将在嘉诚国际港建成后为其设立“菜鸟全球集
运分拨中心”，为阿里旗下淘系、天猫海外等多个平台提供出口物流业务进行全链路
整合，满足菜鸟将非官方集运业务量融入全链路共享共建集运分拨中心的需求。通过
与菜鸟的跨境业务合作深入，公司将加速切入至菜鸟跨境电商物流市场，为其提供包
含集运、分拨、干线、关务等一体化、定制化的服务，同时，菜鸟全球集运分拨中心
将会和天运物流中心BBC保税进口业务形成进出口互通，进一步发挥集约化、规模化
效应。嘉诚国际港建成后，公司自有仓库将有七成以上为阿里系客户提供物流服务，
相关业务将迎来快速增长的新格局，为公司2021年公司营收带来较大的积极影响。
5、提升自有高标准物流中心产能
高标仓具有空间利用率高、项目选址优越、自动化水平先进和合规属性强
等特点，能有效提升企业供应链效率。目前我国高标仓面积约4,900万平方米，整体
处于供不应求的状态。下游客户（主要为电商企业、传统零售、高端制造和第三方物
流）的规模扩张、行业整合和仓储置换需求有望带动高标仓市场保持10%以上的增速
；供给层面，新建项目主要受制于地方政府供地不足，短期难以上量，根据戴德梁行
预计，2020年我国高标仓供需缺口在1亿平方米左右。
公司位于广东自贸南沙港片区保税物流园区内的天运物流中心，该中心是
现代化的高标准物流基地，也是公司的跨境电商业务集聚园区，目前已有多家知名跨
境电商入驻天运物流中心，物流中心已满负荷运营。嘉诚国际港（二期）项目现已部
分投入试运营，试运营所用的场地也已出现供不应求的情况，公司一方面将加快推进
更多的仓库投入使用，另一方面，也将积极通过多种途径，提升自有仓库产能及商品
（包裹）周转率。
第一、通过自动化、信息化及新设备的投入使用，进一步提升商品（包裹
）的分拣作业效率；第二、通过24小时轮班作业形式，提升自有物流中心的时间利用
率；第三、通过加建阁楼、高层货架等方式，挖掘更多的空中仓储资源，提升自有仓
库的存储效率。进一步在仓储资源紧缺的条件下，更好地提升企业运营效率，创造更
高收益。
6、持续强化物流技术研发能力
公司将不断完善自身软硬件建设，进一步打通科技赋能通道。充分借助科
研院所与高校研发资源，加快产学研结合，加强校企合作，完成物流信息化管理标准
建设，形成物流全程供应链信息化管理手段；启动智慧物流、智慧供应链体系示范项
目建设与标准经验总结，不断提升先进物流核心技术的应用能力；加强对标准化物流
器具、智能化设备、资源循环再利用等物流领域的研究，为提供高附加值物流服务、
打造高端物流服务标准做好技术储备。
智慧物流，是指通过智能硬件、物联网、大数据等智慧化技术与手段，提
高物流系统分析决策和智能执行的能力，提升整个物流系统的智能化、自动化水平。
智慧物流在我国现代化建设和国民经济社会发展中具有重要战略地位，当前，智慧物
流以强劲数字化张力与新业态活力与新财富愿景，成为拥抱未来崭新窗口。
在科技高速发展的今天，公司将继续高度重视科技创新，推动公司重点研
发项目、研发人员、资金一体化配置，加强与高校间的产学研合作，推进产学研协同
创新和科技成果转化。并持续探索物联网、人工智能、大数据、云计算、区块链等关
键核心技术的攻关与应用，以科技创新驱动物流发展，推送公司数字化转型升级。
7、加速推进人才优先发展战略
实施人才优先发展战略，制定人才发展规划，以内部培养为主，以外部引
进为辅，抓实抓严员工培训力度和员工学历提升工作，着力优化公司员工“招留育用
”机制，逐步推动和完善股权激励机制，共享经营成果，建立起信任机制。不断探索
和完善以创新和技术突破为核心的研发激励机制，为关键领域实现突破奠定基础。进
一步增强公司的技术人才优势和管理优势。
8、资本助力实体经济，保障投资者权益
加强公司治理工作，为上市公司运营提供制度保障。注重规范运作、不断
完善法人治理结构，严格遵守上市公司准则，充分保障投资者权益。充分发挥资本运
营团队的关键作用，利用国家政策优势，紧紧围绕产业链上下游开展产业合作和投融
资，逐步实现公司全球性产业链布局。
(四)可能面对的风险
1、客户集中度较高、销售品牌较为单一的风险
公司主营业务之一是为制造业企业提供全程供应链一体化管理的第三方综
合物流服务。客户集中度较高主要是由公司业务模式所决定的，公司推行供应链一体
化管理，并不广泛承接基础物流业务，而是致力于通过基础物流业务逐步承接大型制
造业企业全程供应链一体化管理业务，以公司现有的经营模式，必然形成集中服务主
要客户的业务格局。但大客户过度集中容易使公司产生一定程度的业务依赖，当主要
客户无法续签业务合同时，可能影响公司业绩及持续盈利能力，存在一定的经营风险
。
为加强与物流客户的合作紧密度，为公司争取更多的成品物流业务机会，
公司承接了与其有物流业务关系的制造业企业的产品代理销售业务。报告期内，公司
销售业务所代理的商品主要为松下系列电器产品，销售品牌较为单一。
2、家电行业景气度波动风险
报告期内，公司主要是为家电、汽车零部件（轮胎）、日用化工等行业提
供供应链一体化综合物流服务，其中来自于家电行业的业务收入占公司营业收入比例
较高，家电制造业发展状况对公司的经营业绩有一定影响。如果后续我国家电制造业
景气度波动较大，将会影响公司的综合物流和供应链分销执行业务的收入。
3、国际政治关系的风险
公司业务涉及国际贸易等跨境服务，因此国际政治关系及贸易政策对公司
业务具有一定影响。当前国际政治、经济环境波动起伏，存在局部不稳定因素，加上
贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外经济贸易，从而对公司业
务造成不利影响。
4、新冠肺炎国际防控及经济恢复缓慢的风险
当前，国内新冠肺炎防控工作取得阶段性成果，疫情已得到控制，并且新
冠肺炎疫苗正在逐步施打。但国际防疫形势依然严峻，公司综合物流业务部分客户的
最终客户为境外企业及个人。若境外国家和地区防控新冠肺炎不力、疫苗施打进度不
及预期、经济恢复速度缓慢，可能会影响公司客户产品在境外的销售，对公司综合物
流业务造成影响。
5、信息系统风险
为了配合公司业务多元化发展，客户复杂多样的需求，以及科技引领业务
扩展市场地位的战略方向，公司搭建和应用了诸多信息系统和技术。市场及行业的快
速发展和变化使得公司核心业务系统的建设同样面临技术与服务快速变化的挑战。公
司专业技术种类繁多、迭代迅速，新技术不断涌现，信息技术以及未来业务需求的变
化可能引发一定的信息系统风险。同时，公司多年的潜心经营积累了大量数据，虽然
已建立一系列的信息安全管控机制，但仍存在一定的因人为或系统引发的信息安全风
险。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）集成协同式的全程供应链一体化的经营模式优势
物流企业业绩持续增长的源泉来自于资源整合能力。公司在参与制造业企
业原材料采购、商品研发与生产、配送、销售与售后服务的全程供应链管理中，与制
造业企业深度联动，通过合理的全程供应链一体化物流方案设计，集成供应链的各个
环节，提供“一站式”物流服务，实现原材料物流、生产物流、成品物流以及逆物流
的循环对流运输，往返配载；合理规划相关联的原材料仓储，半成品就地加工，并根
据配送料件的具体情况运用VMI、MILKRUN、直送、KANBAN、甩挂运输等物流管理技术
，实现客户生产流水线材料配件的JIT物流配送；最后通过代理销售整合成品分销物
流。公司能对物资流、商流、信息流和资金流进行合理的设计、规划和控制，从而实
现集成协同式供应链管理并获取持续发展的动力。
（二）提供跨境电子商务供应链个性化解决方案及全程物流服务的优势
跨境电商行业近几年在国内蓬勃发展，带动相关产业链规模快速增长。特
别是后疫情时代，全球范围内的消费理念发生了颠覆性的改变，跨境电商在逆势中迅
猛增长。从事跨境电商物流业务有着极高的准入门槛及资质要求：第一，进境业务需
要持有电子商务及注册地在海关特殊监管区域的物流企业的准入资质；第二，需要在
跨境电商试点城市的海关特殊监管区（B型以上）拥有智能仓储资源；第三，需要海
关批准方可从事该项业务；第四，需要有先进的信息化系统包括但不限于仓储管理系
统及关务系统，并且具备与海关总署系统及中国电子口岸对接的能力。第五，需要具
备智能仓储管理能力及包裹处理生产能力。综上，跨境电商物流领域拥有广阔的市场
空间，但行业壁垒较高，具备从事该领域全链路供应链一体化服务的物流企业并不多
。
公司自2014年起，在广州南沙自贸片区保税港区通过天运物流中心为阿里
巴巴集团（含菜鸟、天猫等）提供跨境电商物流服务，近年业务合作项目不断增加，
规模进一步扩大，公司在跨境电商全程供应链一体化服务领域积累了丰富的经验。公
司拥有承接跨境电商物流服务的全部经营资质包括但不限于关务资质；拥有大面积自
建的符合运营跨境电商物流所要求的保税及非保税的智慧物流中心，并利用自动化物
流设备和先进的物流管理系统，可以为跨境电商企业提供智能仓储保管、包裹处理、
报关报检、国际海运、空运、末端配送等全链路全程物流服务。目前为阿里集团天猫
出海等平台及海外及国内商家提供跨境电商进境及出境的物流服务。包括但不限于进
境及出境的全链路物流服务业务如进口的保税备货业务模式（1210）、直邮模式、96
10、9710、9810等海关监管模式下的B2B2C业务及B2C业务等跨境电商进出口物流业务
。
（三）粤港澳大湾区及南沙自贸区对公司物流业务的助推优势
粤港澳大湾区规划发展纲要的出台，是我国最为重要的战略之一，互联互
通的政策对公司而言既是机遇也是挑战。公司募投项目“嘉诚国际港（二期）”位于
粤港澳大湾区城市群核心城市广州市南沙区中心地带，与公司位于自贸区的天运物流
中心无缝链接，区位优势得天独厚。
天运物流位处南沙自贸片区保税港区，天运物流的全资子公司三田供应链
位处上海自贸区洋山保税港区。天运物流中心凭借位于自贸区里特殊监管区的地理优
势，利用粤港澳大湾区快速通关优势，相当于将香港机场货量引流进来，将香港空运
货栈货物的收发点延伸至天运物流中心，凭香港机场空运仓单入园区，出园区凭进口
报关单对碰核销仓单，将其打造成真正没有跑道的空港，开展“超级中国干线”的创
新型物流模式，实现香港机场与南沙自贸片区“一站式”空、陆联运的新型物流经营
模式。
（四）在海南自由贸易港区为免税品销售等企业提供个性化的物流解决方
案并提供“干、仓、关、配＂全链路物流服务的优势
公司已与海口综合保税区管理委员会签订战略合作框架协议及土地使用权
转让协议，拟在海南省海口市综合保税区投资“嘉诚国际（海南）多功能数智物流中
心”。《海南自贸港法》提出，到2025年初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为
重点的自由贸易港政策制度体系；到2035年实现贸易自由便利、投资自由便利、跨境
资金流动自由便利、人员进出自由便利、运输来往自由便利和数据安全有序流动。海
南正在迎来高光时刻，进口贸易、中转贸易、免税消费等方面也将迎来快速发展，自
由贸易港的建设将带来更多的进口贸易及中转货流，海运、空运、仓储等物流环节有
着更大的市场需求。海南地区拥有广阔的物流供应链市场，公司将先行拓展其免税品
消费市场的物流服务份额。海南现代服务业将集聚全球创新要素，整合产业链资源，
推动保税仓储、国际物流配送等业务迅猛发展，更加考验企业的全球供应链服务管理
能力，公司在上述几方面都具备核心竞争优势，项目的落地为公司在海南物流市场提
供核心竞争力。为公司拓展广东省外、海外巿场及全球化战略奠定了坚实的基础。此
外，公司正在洽谈并规划建设位于海南省洋浦经济开发区的第二座多功能数智物流中
心。真正实现一仓发全网，一仓发全球。
“干”指干线运输，即物流企业通过空运或者海运，将商品从境外运输至
境内码头/机场后再运至指定保税仓；“仓”包括仓储、入库、上架、保管、拣选、
包裹生产、出库、贴面单等一系列库内作业服务；“关”即关务服务，包括港前入保
税仓报关、出入免税监管仓的报关、免税监管仓至门店等一系列关务服务；“配”即
为免税品销售企业提供保税仓至门店、市内提货点、机场/火车站/码头等提货点的运
输服务。公司凭借2B供应链经验切入跨境电商物流，能够提供集货代、仓储、报关服
务及运输一体化的全链路综合物流服务。
上述“干仓关配”服务，同样适用于跨境电商物流领域。关务及配送环节
略有不同。
（五）客户资源优势
客户资源是物流企业在市场竞争中取得优势地位的关键因素。参与供应链
全程管理的物流企业必须参与到制造业企业整个供应链环节的优化、与客户建立起充
分的信任关系，才能最大限度地整合全程供应链上的资源，做到资源优化配置。
公司在二十年的发展历程中，开发并长期维护了大量优质客户资源。报告
期内，公司与松下空调、万力轮胎、日立冷机、住友电工等大型制造业企业，和以阿
里系为主的知名电商平台保持着长期紧密的业务合作，并于2020年有了进一步的深化
发展。此外，公司与聚赛龙、屈臣氏、通用股份、新宝股份、广东鸿图、宁波四维尔
及日本AGC集团等一批大型企业建立了良好的合作关系。公司对客户资源的积累和长
期维护，促使双方共同发展，也为公司提供了稳固的发展保障。
（六）创新型智慧物流及物流技术研发优势
参与全程供应链管理的物流企业，对运输技术、配送技术、装卸搬运技术
、自动化仓储技术、库存控制技术、包装技术等专业技术的掌握和熟练运用提出了较
高要求。公司通过对物资流转的合理规划，对整个供应链环节中的信息进行准确、高
效、及时地共享、分析与决策，使自身信息系统与客户实现有效对接。报告期内，公
司新获11项实用新型专利、9项计算机软件著作权，截止目前，累计获得专利112项，
技术研发成果显著。公司根据业务需求设计研发了多项运输和装卸装置、物流器具和
信息采集设备，当前，公司已拥有数十项物流器具及设备专利技术，已成功应用的智
能系统有TMS、WMS、RFID等。通过物流技术设备的研发创新，达到减少作业环节，实
现自动化、高效率、高品质的物流作业。
（七）产学研合作的产教融合科研优势
嘉诚国际作为两业联动的第一批全国示范性企业和全程供应链一体化服务
商，掌握先进的供应链管理技术和成熟的科研团队，并长期与科研院校开展产学研合
作，拥有领先的物流技术研发能力。
近年来，公司与华南理工大学、广州大学等科研院校陆续开展产学研合作
、共建实训基地，进行重大科研课题攻关以及科技成果试验。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主营业务
公司的主营业务是为制造业客户提供定制化物流解决方案及全程供应链一
体化综合物流服务。公司通过“四流合一”全程供应链一体化管理业务模式，设计个
性化的物流方案，加之物流信息技术和器具研发成果的支持，形成了贯穿制造业企业
原材料采购、产品开发与生产、仓储、配送、产品销售及售后服务全过程的集成式、
协同式全程供应链一体化管理运营模式，将物流服务嵌入到制造业企业生产经营流程
中。通过牛奶取货（Milk Run）、保税物流、甩挂运输等运输方式；普通仓储服务及
保税仓储服务，提供货物的出入库作业管理以及库内分拣、分包、包装、贴签、简易
加工、点检等分项业务。涵盖制造业企业的原材料物流、生产物流、成品物流以及逆
物流等供应链运作的全过程，充分发挥物流业与制造业深度两业联动优势，协助制造
业企业进行供应链改造及业务流程再造，缩短制造周期，削减物流成本，实现“零”
库存管理。
公司利用自动化物流设备和先进的物流信息管理系统，为电子商务企业特
别是跨境电商企业提供个性化的全球物流解决方案及包括干、仓、关、配在内的全链
路物流服务。包括智能仓储保管、装卸搬运、包装、运输及协同配送、流通加工以及
物流信息传递等全程物流服务和个性化的物流解决方案。在电子商务企业物流业务方
面，公司以智慧化、高效化、信息化、网络化为发展目标，充分应用RFID、自动分拣
、可视化及货物跟踪系统、物流数据分析等技术手段，提升电商物流作业的运行效率
与精确性，实现全流程自动化引导操作。同时，公司依托南沙自由贸易区的区位优势
，运用保税政策，为知名电商企业提供跨境电商进出口、保税仓储、海关关务服务等
全方位的综合一站式物流服务。
（二）行业情况
据国家发展和改革委员会的相关数据显示，2021年上半年全国社会物流总
额为150.9万亿元，按可比价格计算，同比增长15.7%，两年平均增长7.3%。其中，工
业品物流总额同比增长15.9%，两年平均增速为7%；单位与居民物品物流总额同比增
长17.8%，两年平均增长13.9%，工业和居民消费物流需求拉动社会物流总额增长14.8
%，增长贡献率达到94.4%，压舱石作用显著。物流业总收入5.7万亿元，同比增长22.
8%，两年平均增长9.3%，增速高于2019年同期，显示出物流供给进一步好转，物流市
场规模继续扩大。从增长动能来看，新业态、新动能市场发展向好，电商快递物流收
入增速仍高于运输、仓储、商贸等传统领域，带动物流业总收入增长2个百分点；从
构成看，运输业仍是主要支撑，铁路、公路等运输收入对物流业收入贡献率近七成。
8月2日，网经社电子商务研究中心发布《2021年（上）中国跨境电商市场
数据报告》。报告显示，2021上半年中国跨境电商市场规模6.05万亿元，预计2021年
市场规模将达14.6万亿元。上半年，我国跨境电商保持逆势增长，用户规模上，2021
上半年中国进口跨境电商用户规模1.48亿人，预计到2021年底用户规模将达1.6亿人
。2021上半年中国跨境电商交易额占我国货物贸易进出口总值的33.48%，预计2021年
渗透率将达40%。作为新兴贸易业态，跨境电商在疫情期间飞速发展，也成为稳外贸
的重要力量，跨境电商对我国外贸转型升级影响深远。进出口结构上，2021上半年中
国跨境电商的进出口结构上，出口占比达到77.5%，进口比例22.5%。2021上半年在跨
境电商进出口结构上，出口依然占据超七成的比例，随着大量卖家的涌入、特别是海
外消费复苏等影响，将为我国跨境电商出口行业带来新一轮发展红利。模式结构上，
2021上半年中国跨境电商的交易模式中跨境电商B2B交易占比达77.2%，跨境电商B2C
交易占比22.8%。受疫情及政策促进，跨境B2B电商业务快速发展，线上化渗透加速。
随着7月1日跨境B2B出口监管试点政策落地，将进一步促进行业发展。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司新增及深化发展的业务有：广州屈臣氏食品饮料有限公司
、旭硝子显示玻璃（中国）有限公司（日本AGC集团，世界500强及全球最大的玻璃制
造商）、上海华加货运代理有限公司（日本商船三井物流株式会社旗下）、宁波四维
尔汽车零部件有限公司、深圳市递四方速递有限公司等大型企业；并与松下电器、万
力轮胎、日立冷机、住友电工等大型制造业企业有了进一步的合作发展。
报告期内，公司已取得海南省海口综合保税区A-25地块使用权，投资建设
嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心项目，项目已开展前期规划设计工作，将建设
总面积21.29万平方米，五层盘道式立体高标仓。在此期间，公司已租赁海南省发展
控股有限公司（海发控）的仓储资源，开始运营免税品物流业务。公司为商家提供全
链路供应链一体化的物流服务，以及为知名大型制造业企业提供国际采购、国际分拨
中心等物流服务。在项目建设期内，公司大力拓展多家离岛免税商品经营企业及商家
客户、大部分拟申请岛内居民免税日用消费品经营资质的商家客户也已在开展业务中
，项目建成后业务将迁移至数智物流中心运营，形成无缝链接。该物流中心将布局以
下七大业务类型：一、离岛免税产品的物流分拨中心业务；二、岛内居民进口免税日
用消费品的物流分拨中心业务；三、电子商务国际物流中心，嘉诚国际依托自由贸易
港区跨境电商核心竞争优势，在嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心开展跨境电商
全链路物流服务；四、制造业全球国际分拨中心业务；五、前置海外仓业务；六、全
球中心仓业务，实现一仓发全球、一仓发全网的中心仓功能；七、国际采购及加工分
拨中心。
报告期内，嘉诚国际港（二期）已开始试运营工作，将于年内大规模投入
运营。公司在承接菜鸟广州南沙的集运仓业务、南沙集运仓至香港分拨的干线运输及
南沙集运仓包裹的关务服务业务暨9610出口业务的基础上，承接了Lazada跨境电商平
台新加坡、马来西亚的全链路供应链一体化业务，该项业务也将主要在嘉诚国际港（
二期）内运营。嘉诚国际港存在几大独特优势：1.嘉诚国际港位于珠三角地区，珠三
角具有得天独厚的区位优势和发达的制造业基础。该区域拥有机场、港口和发达的高
速交通网络，形成了海陆空全方位发展的立体化、国际化的交通格局，为物流业的发
展提供了坚实的基础；2.高标仓优势。根据仲量联行研究，截至2018年租赁型高标仓
总体量仅占总量的4.8%，中国广义上的整体仓储市场仍以非高标仓为主，即使考虑到
自持型物业体量和非核心市场的高标仓存量，高标仓规模目前大约仅占中国仓储总体
量的10%，后续升级需求潜力巨大；3.嘉诚国际港（二期）充分应用信息技术，并形
成以运输技术、配送技术、装卸搬运技术、自动化仓储技术、库存控制技术、包装技
术等技术为支撑的先进物流装备系统。无人叉车、升降机、传递带等自动化设备应用
程度较高，配送中心的分拣设施、拼装作业安排由于使用了数码分拣系统，工作效率
和准确性大大提高，广泛使用电子数据交换系统，提高了信息空间传输的效率和精准
度，使企业达到降本增效的目的；这也是有别于同区域其他高标仓的独特优势；4.嘉
诚国际港仓储面积高达50.4万平方米，是目前中国单体面积最大的智慧物流中心，对
电子商务物流这种业态，大面积的仓储资源，可实现共同仓储、共同配送、共同作业
，从而达到降本增效作用；5.嘉诚国际港正在申请保税物流中心，获批后具备保税及
非保税物流功能，等等。
报告期内，经广州海关认证通过，公司在中国海关企业进出口信用信息等
级已由一般认证企业上调为高级认证企业（最高级别），即海关AEO高级认证资格。A
EO是AuthorizedEconomicOperator的简称，即“经认证的经营者”。AEO制度是世界
海关组织（WCO）《全球贸易安全与便利标准框架》中的核心制度。海关对信用状况
良好的企业给予通关优惠便利。实现互认后，AEO企业的货物在互认国家和地区通关
可以享受便利化待遇，能有效降低企业港口、保险、物流贸易成本，提升国际竞争力
。
公司正在进一步推进境外国家及地区的物流业务起网工作，将在港澳台、
日韩、东南亚国家，通过自建（合作）配送（提货）网点、与当地物流配送公司合作
等方式，完善跨境电商出口业务的末端配送环节，进一步巩固公司跨境电商全链路一
体化服务优势。
公司在不断完善自身软硬件建设，进一步打通科技赋能通道，提升先进物
流核心技术的应用能力；积极推进智慧物流建设，持续探索物联网、人工智能、大数
据、云计算、区块链等关键核心技术的攻关与应用，以科技创新驱动物流发展，推送
公司数字化转型升级。
公司已在宁波、杭州、郑州进行实地考察，上述城市（所在省）分别是全
国试点业务覆盖最全、业务规模发展最快、监管创新模式最优、产业集聚效应最强的
试点城市；全国跨境电子商务领域的优先试点区；人口及工农业大省，全国交通枢纽
地区。公司持续看好跨境电商的发展前景，计划在以上城市建设现代化的国际物流枢
纽中心，推广跨境电商全链路物流服务，拓展新的跨境电商客户，将公司在广东南沙
自贸区的跨境电商全链路一体化物流模式复制到上述城市，实现可持续发展。此外，
公司持续关注并接触拥有科技创新能力、优质的客户资源、良好区位资源的与公司能
形成协同效应的企业资源，将适时进行并购重组，通过外延发展提升公司核心竞争力
。
报告期内，公司第四届董事会第十九次会议，审议通过了《关于调整公司2
020年度非公开发行A股股票方案的议案》，并发布了《广州市嘉诚国际物流股份有限
公司2020年度非公开发行A股股票预案（二次修订稿）》。修订后，向段容文、黄艳
婷、黄平3名特定投资者发行不超过10,460,576股股票，募集资金总额不超过13,400.
00万元。2021年6月15日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会对公司2020年度
非公开发行股票的申请进行了审核。公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过，
并收到核准批复（证监许可[2021]2202号），相关增发工作即将完成。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、新冠肺炎国际国内防控形势对经济造成影响的风险
当前，国内新冠肺炎防控工作取得阶段性成果，疫情已得到控制，新冠肺
炎疫苗正在加快施打。但境外新冠病毒已发生变异，防疫形势依然严峻。并且，2021
年上半年全国各地多次发生地方群聚型感染变异毒株事件，对公司的基建项目包括但
不限于嘉诚国际港、海口数智物流中心的进度可能会产生一定影响。若因疫情原因导
致基建项目工期延长，钢筋水泥等大宗原材料及人工等其他要素价格发生波动，也可
能对总建造成本上升造成影响。此外，公司综合物流业务部分客户的最终客户为境外
企业及个人。若境外国家和地区防控新冠肺炎不力、疫苗施打进度不及预期、经济恢
复速度不及预期也可能会影响客户产品在境外的销售，对公司综合物流业务造成影响
。
2、国际政治关系的风险
公司业务涉及国际贸易等跨境服务，因此国际政治关系及贸易政策对公司
业务具有一定影响。当前国际政治、经济环境波动起伏，存在局部不稳定因素，加上
贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外经济贸易，从而对公司业
务造成不利影响。
3、行业景气度波动风险
报告期内，公司主要是为家电、汽车零部件（轮胎）、日用化工等制造业
提供供应链一体化综合物流服务，来自于制造业的业务收入占公司营业收入比例较高
，制造业发展状况对公司的经营业绩有一定影响。如果后续我国制造业景气度波动较
大，将会影响公司的综合物流和供应链分销执行业务的收入。部分客户若因经营不善
进而导致破产重整，也可能会对公司经营造成小幅影响。
4、信息系统风险
为了配合公司业务多元化发展，客户复杂多样的需求，以及科技引领业务
扩展市场地位的战略方向，公司搭建和应用了诸多信息系统和技术。市场及行业的快
速发展和变化使得公司核心业务系统的建设同样面临技术与服务快速变化的挑战。公
司专业技术种类繁多、迭代迅速，新技术不断涌现，信息技术以及未来业务需求的变
化可能引发一定的信息系统风险。同时，公司多年的潜心经营积累了大量数据，虽然
已建立一系列的信息安全管控机制，但仍存在一定的因人为或系统引发的信息安全风
险。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）集成协同式的全程供应链一体化的经营模式优势
物流企业业绩持续增长的源泉来自于资源整合能力。公司在参与制造业企
业原材料采购、商品研发与生产、配送、销售与售后服务的全程供应链管理中，与制
造业企业深度联动，通过合理的全程供应链一体化物流方案设计，集成供应链的各个
环节，提供“一站式”物流服务，实现原材料物流、生产物流、成品物流以及逆物流
的循环对流运输，往返配载；合理规划相关联的原材料仓储，半成品就地加工，并根
据配送料件的具体情况运用VMI、MILKRUN、直送、KANBAN、甩挂运输等物流管理技术
，实现客户生产流水线材料配件的JIT物流配送；最后通过代理销售整合成品分销物
流。公司能对物资流、商流、信息流和资金流进行合理的设计、规划和控制，从而实
现集成协同式供应链管理并获取持续发展的动力。
（二）基于RFID物联网技术在全程供应链物流管理中运用的优势
随着我国社会经济和科学技术水平的不断提升，新兴信息技术得到人们普
遍应用。再进一步延伸传统互联网后，产生了物联网，与此同时，信息在任何物体之
间的交换也得以实现，可以说物联网占据着十分关键的地位。物联网要想获取具体信
息，依靠的是传感设备以及RFID技术，信息的传输依照协议约定，其组织网络规模大
，可以智能化监控与处理各种数据信息。以先进的计算机技术为依托，监控和处理各
种数据及信息、职能处理、准确及时传递信息、传递可靠、更加快捷方便地获取信息
、全面感知性等，都体现了物联网的典型特征。整合应用层、信息运行层、信息传输
层、信息采集层是物联网的层级结构。RFID是一种新型非接触自动识别技术，也叫做
电子标签。该技术不涉及人工干预和物理接触限制，对于建立和发展计算机环境极其
重要。为了达到对目标物体进行自动识别，该技术运用了耦合传输以及射频信号。RF
ID的基础就是芯片技术以及无线电技术。天线、标签、阅读器共同构成了RFID系统。
物联网及RFID系统在公司物流管理系统的应用中，在大量包裹进入识别区
域时，充分发挥出RFID技术非接触性的特点，不但将工作准确率有效提高，还大幅度
提高了分拣工作效率。在集装箱识别系统中的应用。将相关数据和信息标明于集装箱
标签上，例如数量、类别、位置等。
位置监控追踪集装箱运用到RFID技术。当对集装箱进行移动时，标签同时
能够接收到变化的信息数据，并管理和监控禁止移动的集装箱。公司在物联网及RFID
技术的应用上，已积累了丰富的经验，可以为客户提供更高效智能的物流服务。
（三）提供跨境电子商务供应链个性化解决方案及全程物流服务的优势
跨境电商行业近几年在国内蓬勃发展，带动相关产业链规模快速增长。特
别是后疫情时代，全球范围内的消费理念发生了颠覆性的改变，跨境电商在逆势中迅
猛增长。从事跨境电商物流业务有着极高的准入门槛及资质要求：第一，进境业务需
要持有电子商务及注册地在海关特殊监管区域的物流企业的准入资质；第二，需要在
跨境电商试点城市的海关特殊监管区（B型以上）拥有智能仓储资源；第三，需要海
关批准方可从事该项业务；第四，需要有先进的信息化系统包括但不限于仓储管理系
统及关务系统，并且具备与海关总署系统及中国电子口岸对接的能力。第五，需要具
备智能仓储管理能力及包裹处理生产能力。综上，跨境电商物流领域拥有广阔的市场
空间，但行业壁垒较高，具备从事该领域全链路供应链一体化服务的物流企业并不多
。
公司自2014年起，在广州南沙自贸片区保税港区通过天运物流中心为阿里
巴巴集团（含菜鸟、天猫等）提供跨境电商物流服务，近年业务合作项目不断增加，
规模进一步扩大，公司在跨境电商全程供应链一体化服务领域积累了丰富的经验。公
司拥有承接跨境电商物流服务的全部经营资质包括但不限于关务资质；拥有大面积自
建的符合运营跨境电商物流所要求的保税及非保税的智慧物流中心，并利用自动化物
流设备和先进的物流管理系统，可以为跨境电商企业提供智能仓储保管、包裹处理、
报关报检、国际海运、空运、末端配送等全链路全程物流服务。目前为阿里集团天猫
国际、速卖通等平台及海外及国内商家提供跨境电商进境及出境的物流服务。包括但
不限于进境及出境的全链路物流服务业务如进口的保税备货业务模式（1210）、直邮
模式、9610、9710、9810等海关监管模式下的B2B2C业务及B2C业务等跨境电商进出口
物流业务。
（四）规模化高标准仓库基础设施资源优势
相比于普通仓库，高标仓有如下优势：（1）高标仓库储的规划容积率较高
，部分项目的容积率达到2.5-3，空间使用效率是普通仓储的3倍左右，可大幅降低土
地成本；（2）高标仓库储选址靠近公路、机场、港口等交通枢纽地段，交通便捷，
其辐射区域更为广泛，能够降低运输成本；（3）高标仓库储可实现作业高机械化和
自动化，既提高了运行效率，又减少了人工需求，降低了综合管理成本；（4）高标
仓库项目所有权属清晰、土地性质明确，可避免投资开发和运营管理中产生纠纷，保
障仓储项目的顺利推进。
根据仲量联行研究，租赁型高标仓总体量占所有仓库总量的比重极低，中
国广义上的整体仓储市场仍以非高标仓为主，即使考虑到自持型物业体量和非核心市
场的高标仓存量，高标仓规模目前占国内仓储总体量依然较小，后续升级需求潜力巨
大。公司已拥有位于南沙自贸区的天运物流中心，即将建成的嘉诚国际港（二期）；
加上在建及拟建设的其他物流中心，未来将拥有大约180万平方米的高标准仓库。国
内物流企业中，在一线城市及自由贸易（港）区拥有大量高标准仓库基础设施资源的
并不多。
（五）粤港澳大湾区及南沙自贸区对公司物流业务的助推优势
粤港澳大湾区规划发展纲要的出台，是我国最为重要的战略之一，互联互
通的政策对公司而言既是机遇也是挑战。公司募投项目“嘉诚国际港（二期）”位于
粤港澳大湾区城市群核心城市广州市南沙区中心地带，与公司位于自贸区的天运物流
中心无缝链接，区位优势得天独厚。
天运物流位处南沙自贸片区保税港区，天运物流的全资子公司三田供应链
位处上海自贸区洋山保税港区。天运物流中心凭借位于自贸区里特殊监管区的地理优
势，利用粤港澳大湾区快速通关优势，相当于将香港机场货量引流进来，将香港空运
货栈货物的收发点延伸至天运物流中心，凭香港机场空运仓单入园区，出园区凭进口
报关单对碰核销仓单，将其打造成真正没有跑道的空港，开展“超级中国干线”的创
新型物流模式，实现香港机场与南沙自贸片区“一站式”空、陆联运的新型物流经营
模式。
（六）在海南自由贸易港区为免税品销售等企业提供个性化的物流解决方
案并提供“干、仓、关、配＂全链路物流服务的优势
公司已与海口综合保税区管理委员会签订战略合作框架协议及土地使用权
转让协议，在海南省海口综合保税区投资“嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心”
。《海南自贸港法》提出，到2025年初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为重点
的自由贸易港政策制度体系；到2035年实现贸易自由便利、投资自由便利、跨境资金
流动自由便利、人员进出自由便利、运输来往自由便利和数据安全有序流动。海南正
在迎来高光时刻，进口贸易、中转贸易、免税消费等方面也将迎来快速发展，自由贸
易港的建设将带来更多的进口贸易及中转货流，海运、空运、仓储等物流环节有着更
大的市场需求。海南地区拥有广阔的物流供应链市场，公司将先行拓展其免税品消费
市场的物流服务份额。海南现代服务业将集聚全球创新要素，整合产业链资源，推动
保税仓储、国际物流配送等业务迅猛发展，更加考验企业的全球供应链服务管理能力
，公司在上述几方面都具备核心竞争优势，项目的落地为公司在海南物流市场提供核
心竞争力。为公司拓展广东省外、海外巿场及全球化战略奠定了坚实的基础。此外，
公司正在洽谈并规划建设位于海南省洋浦经济开发区的第二座多功能数智物流中心。
真正实现一仓发全网，一仓发全球。
“干”指干线运输，即物流企业通过空运或者海运，将商品从境外运输至
境内码头/机场后再运至指定保税仓；“仓”包括仓储、入库、上架、保管、拣选、
包裹生产、出库、贴面单等一系列库内作业服务；“关”即关务服务，包括港前入保
税仓报关、出入免税监管仓的报关、免税监管仓至门店等一系列关务服务；“配”即
为免税品销售企业提供保税仓至门店、市内提货点、机场/火车站/码头等提货点的运
输服务。“仓”、“关”是公司的核心竞争力，公司拥有约75万平方米自建的高标准
物流中心及运营团队，海关关务服务方面也积累了丰富的经验。现阶段可以做到跨境
电商全链路物流服务且资质齐全的企业并不多。公司已从事多年的跨境电商物流业务
，将在全国范围内选择合适的物流中心进行复制拓展，积极布局建设高标准现代化物
流中心，公司凭借2B供应链经验切入跨境电商物流，能够提供集货代、仓储、报关服
务及运输一体化的全链路综合物流服务。
（七）客户资源优势
客户资源是物流企业在市场竞争中取得优势地位的关键因素。参与供应链
全程管理的物流企业必须参与到制造业企业整个供应链环节的优化、与客户建立起充
分的信任关系，才能最大限度地整合全程供应链上的资源，做到资源优化配置。
公司在二十年的发展历程中，开发并长期维护了大量优质客户资源。报告
期内，公司与松下电器、万力轮胎、日立冷机、住友电工等大型制造业企业，和以阿
里系为主的知名电商平台保持着长期紧密的业务合作，并有了进一步的深化发展。此
外，公司与聚赛龙、屈臣氏、通用股份、新宝股份、广东鸿图、宁波四维尔及日本AG
C集团等一批大型企业建立了良好的合作关系。公司对客户资源的积累和长期维护，
促使双方共同发展，也为公司提供了稳固的发展保障。
（八）创新型智慧物流及物流技术研发优势
参与全程供应链管理的物流企业，对运输技术、配送技术、装卸搬运技术
、自动化仓储技术、库存控制技术、包装技术等专业技术的掌握和熟练运用提出了较
高要求。公司通过对物资流转的合理规划，对整个供应链环节中的信息进行准确、高
效、及时地共享、分析与决策，使自身信息系统与客户实现有效对接。报告期内，公
司新获10项实用新型专利、1项发明专利，截止目前，累计获得专利123项，技术研发
成果显著。公司根据业务需求设计研发了多项运输和装卸装置、物流器具和信息采集
设备，当前，公司已拥有数十项物流器具及设备专利技术，已成功应用的智能系统有
TMS、WMS、RFID等。通过物流技术设备的研发创新，达到减少作业环节，实现自动化
、高效率、高品质的物流作业。
（九）产学研合作的产教融合科研优势
嘉诚国际作为两业联动的第一批全国示范性企业和全程供应链一体化服务
商，掌握先进的供应链管理技术和成熟的科研团队，并长期与科研院校开展产学研合
作，拥有领先的物流技术研发能力。
近年来，公司与华南理工大学、广州大学等科研院校陆续开展产学研合作
、共建实训基地，进行重大科研课题攻关以及科技成果试验。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司在原有家电、汽车零配件及高端制造业等B2B领域的基础上
，继续发展汽车、快速消费品、电梯等行业，陆续开发了屈臣氏、日立电梯、宁波四
维尔、日本AGC集团等新客户。在巩固现有业务的同时，公司深化拓展电子商务物流
业务，近年成为浙江菜鸟物流运营商后，业务合作更加紧密、范围更大，进一步形成
战略合作。公司创新型物流业务电子商务物流业务收入快速上升，B2C业务规模持续
扩大。
2020年初，扩大内需消费政策频出，利好电商市场以及电商配套服务商发
展。艾媒咨询数据显示，近年来中国品牌电商服务商市场规模持续快速增长。根据电
子商务研究中心《2019年度中国跨境电商市场数据监测报告》数据，2019年中国跨境
电商市场规模达10.5万亿元，同比增长16.66%，占中国进出口总值31.54万亿元的33.
29%，同比提升3.79%。阿里研究院预计2020年跨境电商市场交易规模将达12万亿元，
占进出口总额比例将达到37.60%。为公司拓展电商物流业务提供了广阔的市场空间。
2020年6月12日，海关总署发布《关于开展跨境电子商务企业对企业出口监
管试点的公告》（海关总署公告2020年第75号），“跨境电商B2B出口”是指境内企
业通过跨境物流将货物运送至境外企业或海外仓，并通过跨境电商平台完成交易的贸
易形式，即9610业务的进一步细化管理。该新规自2020年7月1日起施行。该规则的出
台，使国内从事跨境电商出口业务的企业及其配套服务企业进行9610（含9710、9810
）业务时有了更明确的指导和方向。而公司在跨境电商全链路物流服务中已经积累了
丰富的经验并且具备了强劲的核心竞争力，为未来在全球范围内开展跨境电商物流服
务提供强力的技术保障。
报告期内，公司IPO募集资金项目嘉诚国际港（含一期、二期、三期）取得
重大进展，项目进入收尾阶段，已开始试运营，并将于今年下半年大规模投入运营。
嘉诚国际港项目由一期、二期、三期组成，一期已建成，配备海关及检验检疫大楼；
二期主要包括五层物流仓库、作业通道及上下行盘道等配套设施；三期为两栋多功能
生产性厂房及相应配套设施。
嘉诚国际港项目属三大战略枢纽建设工程——国际航运枢纽建设工程之一
，是中央预算内专项资金项目，已录入到国家重大建设项目库。项目总面积约60.40
万平方米，五层主体，是全球单体面积最大的自动化智能立体仓库及智慧物流中心，
其中仓储用途的面积预计约为52.49万平方米；办公面积预计约7.91万平方米。项目
无缝对接公司在南沙自贸区保税港区的15万平方米的天运物流中心，打造“三业联动
示范基地”、“超级中国干线”、“跨境电商示范平台”等标志性工程，发挥粤港澳
大通关及通关一体化的优势，实现建设“21世纪海上丝绸之路”及“一带一路”的发
展战略推进。嘉诚国际港以整合商流、物流、资金流、信息流为核心，运用现代物流
技术和供应链管理理念与制造业紧密结合，充分发挥“四流合一”的供应链管理优势
，提升制造业市场竞争力，实现制造业、流通业整体物流外包和物流产业的转型升级
。
项目建成后，主要为电子商务企业提供全链路供应链一体化服务、汽车零
部件智慧物流园、松下电器全球智慧分拨中心等。将打造制造业、商贸业、物流业三
业联动的国家示范基地，开启智慧物流示范，以降低物流成本，推进供应链领域的供
给侧改革，构建综合交通运输服务体系，实现运输资源高效整合和运输组织的无缝衔
接，对接国家“一带一路”战略，物流范围覆盖全球，构建全球多式联运的交通运输
体系示范。
报告期内，公司承接菜鸟跨境电商进出口物流业务，在全球供应链一体化
服务与菜鸟进一步深化合作，新增代理菜鸟在广州南沙区域的集运仓业务、全过程服
务南沙集运仓至香港分拨的干线运输及南沙集运仓包裹的关务业务。阿里巴巴集团（
含天猫、菜鸟等）的海外跨境电商出口业务（9610业务）拓展至广州区域，该业务适
用于境内个人或电子商务企业通过电子商务交易平台实现交易，并采用“清单核放、
汇总申报”模式办理电商零售出口商品的通关手续，也就是常说的B2C出口业务。基
于中国跨境电商快速增长和广东在跨境电商产业链独特的区位优势，公司和菜鸟在现
有的十多万平方米天运仓库合作基础上，将进一步深化合作，公司拟在即将交付的嘉
诚国际港中为其设立“菜鸟全球集运分拨中心”，提供预计不低于35万平方米、设计
产能约数百万单/日的电商高标仓库为阿里旗下淘系、天猫海外等多个平台提供出口
物流业务进行全链路整合，满足菜鸟将非官方集运业务量融入全链路共享共建集运分
拨中心的需求，设立含海运、空运等多功能的全球中心仓；项目建成后，嘉诚国际将
加速切入至菜鸟跨境电商物流市场，为其提供包含集运、分拨、干线、关务等一体化
、定制化的服务，同时，菜鸟全球集运分拨中心将会和天运物流中心BBC（B2B2C）保
税进口业务形成进出口互通，进一步发挥集约化、规模化效应，预计2021年公司自有
仓七成以上将为阿里系客户提供物流服务。相关业务将迎来快速增长的新格局，并给
2021年公司营收带来较大的积极影响。
报告期内，公司与广州市番禺区政府签署了在番禺区投资建设“大湾区（
华南）国际电商港项目”的框架协议书，项目拟投资23.88亿元，总用地面积约9.08
万平方米，预计总建筑面积约35.07万平方米。大湾区（华南）国际电商港项目拟以
“互联网+科技物流”为核心，运用大数据、人工智能、云计算、物联网等先进技术
手段，发展新一代信息技术、数字经济等产业。拟打造成为中国领先的线上线下相结
合的新零售模式，集“无人（智慧）零售体验厅+数智物流中心及流通加工中心、永
不落幕的跨境交易展示展览中心、世界电子商务贸易平台、大湾区全球电子商务创新
及智能研发中心”等多功能为一体的数智国际电商综合体，并成为整合电子商务上下
游产业的聚集地。大湾区（华南）国际电商港将依托多年来公司与多家电商平台合作
为基础，充分利用并跨界整合平台商、电商商家及电子商务全产业链上的各种资源，
集成协同式发展，形成独特的物流业、制造业、商贸业三业跨界融合的新业态。大湾
区(华南)国际电商港将引进世界知名的电商平台商进行战略合作，携手开拓网上丝绸
之路。
报告期内，公司与海南省、海口市人民政府及相应招商引资部门进行多次
沟通交流及现场实地考察，公司拟在海南省海口市及洋浦经济开发区等保税区设立全
资项目公司，由其投资建设“嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心”项目，并于20
21年2月27日，签订了《战略合作框架协议》及《国有土地使用权转让合同》。嘉诚
国际（海南）多功能数智物流中心将建设现代化、智慧性、综合性、多功能的大型物
流中心。布局以下七大业务类型：一、离岛免税产品的物流分拨中心业务；二、岛内
居民进口免税日用消费品的物流分拨中心业务；三、电子商务国际物流中心，嘉诚国
际依托自由贸易港区跨境电商核心竞争优势，在嘉诚国际（海南）多功能数智物流中
心开展跨境电商全链路物流服务；四、制造业全球国际分拨中心业务；五、前置海外
仓业务；六、全球中心仓业务，实现一仓发全球、一仓发全网的中心仓功能；七、国
际采购及加工分拨中心。
报告期内，公司发布了《2020年度非公开发行A股股票预案》，该非公开发
行股票预案已于7月30日获得中国证监会受理（受理序号：201990）。2020年9月29日
，公司第四届董事会第十一次会议，审议通过了《关于调整公司2020年度非公开发行
A股股票方案的议案》，并发布了《广州市嘉诚国际物流股份有限公司2020年度非公
开发行A股股票预案（修订稿）》。修订后，向段容文、黄艳婷、黄平、广祺贰号、
万宝长睿等5名特定投资者发行不超过15,789,472股股票，募集资金总额不超过20,40
0万元。如获批后，广汽集团及工控集团利用其具备国际国内领先的市场、渠道、品
牌和核心技术等战略资源，与公司产生上下游协同效应，能够将资源实质性带入给公
司。嘉诚国际与广汽集团及工控集团的潜在市场空间广阔，随着战略投资者的相关资
源导入，其将显著促进嘉诚国际市场拓展和核心竞争力的提升，推动实现公司销售业
绩大幅提升。
报告期内，公司积极履行上市公司社会责任，参与新型冠状病毒感染的肺
炎疫情防控工作，被国家发改委认定为“全国性疫情防控重点保障企业”。根据中国
人民银行广州分行《中国人民银行广州分行关于通报疫情防控重点保障企业名单内企
业优惠利率贷款情况的函》（广州银函[2020]63号），嘉诚国际作为疫情防控重点保
障企业享受优惠贷款利率。9,800.00万元抗疫专项贷款及100.00万元的财政贴息均已
到账，财政贴息后，该笔贷款实际年利率约为1.00%。
公司重视对股东的投资回报，报告期内连续三年进行了现金分红。公司于2
020年5月22日召开了2019年年度股东大会，会议审议通过了《2019年度利润分配方案
的议案》，同意以公司的总股本15,040万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利
1元（含税），共计分配1,504.00万元。2019年年度权益分派有关事项已顺利办理完
毕。2020年度，公司拟以总股本15,040万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利
1.00元（含税），共计分配1,504.00万元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入115,137.66万元，同比增长-3.59%；实现营
业利润19,333.87万元，同比增长37.26%；实现归属于上市公司股东净利润16,161.85
万元，同比增长26.39%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2020年，宏观经济经受前所未有的严峻挑战，物流作为经济发展的先行官
，积极贯彻高质量发展理念，深化供给侧结构性改革，全年物流运行逆势回升、增势
平稳，物流规模再上新台阶。据中国物流与采购联合会统计数据显示，2020年全国社
会物流总额300.10万亿元，按可比价格计算，同比增长3.50%。收入方面，社会物流
业总收入保持增长，2020年，物流业总收入10.50万亿元，同比增长2.20%。物流业总
收入增速自三季度由负转正，四季度以来呈现加速回升态势，恢复至上年水平。
从构成看，工业品物流总额269.90万亿元，占物流总额90%，仍然是社会物
流需求的主要来源。2020年，在大力深化供给侧结构性改革，推动高质量发展，培育
壮大新动能，开展大众创业、万众创新等大背景下，电商网购、快递等新业态层出不
穷，国家大力支持新动能、新市场主体更多的成长。目前国内物流业正发生改变，逐
步由B2B逐渐向B2C转型，这将带来整个电商和跨境电商的包裹巨额量，引发物流的改
革，电商和跨境电商或将未来物流业的主体。
2020年，公路物流、仓储、快递物流、电商物流等各项指数均处于扩张区
间，物流业的强大韧性，为我国经济运行率先由负转正做出了重要贡献。
内需驱动下，民生物流成为疫情下增长亮点，助力强大国内市场发展。无
接触配送、社区电商物流、统仓统配，共同化、多频次的物流模式适应消费即时化、
个性化、多样化的需求转变。电商快递、冷链物流、即时配送等民生物流领域经受疫
情考验仍保持较快增长。同样受疫情影响，物流行业格局还存在以下特点：①因部分
中小微物流企业抗风险能力不足，生存困难退出市场。一批骨干物流企业迎难而上，
市场集中度有所提升，企业间多种形式的联盟合作、重组整合，传统物流企业逐步从
物流提供商向物流整合商和供应链服务商转变，物流核心竞争力显著增强。②物流业
数字化转型加速，传统企业积极向网上转移，带动传统物流发展方式向线上线下融合
转变，全程数字化、在线化和可视化渐成趋势。③供应链核心企业带动产业链上下游
协同发展，与物流、采购、金融等服务业深化融合，助力模式创新和价值增值，拓展
产业链供应链深度。数字供应链加快发展，现代信息技术广泛应用，结合智能制造实
现大规模定制，提升产业链供应链运行速度。
⑤智慧物流基础设施建设发力，智慧物流园区、智慧港口、智能仓储基地
、数字仓库等一批新基建投入，促进“通道+枢纽+网络”的物流基础设施网络体系加
快布局建设。
2021年是“十四五”规划的开局之年，也是全面建设社会主义现代化国家
新征程的起步之年。“十四五”时期，我国物流业发展仍将处于重要战略机遇期。《
中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建
议》中，对物流发展，供应链创新高度重视，明确提出构建现代物流体系。物流业在
国民经济中的基础性、战略性、先导性作用将进一步巩固提升。
物流行业的未来发展趋势：①物流业高质量发展将聚焦提质降本增效，实
现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展；②物流业将建设更
加完善的国内物流网络，培育壮大现代物流企业，支撑现代流通体系运行，将打通产
业间、区域间、城乡间物流循环，带动枢纽经济成为新增长极，促进形成强大国内市
场；③促进国内国际双循环，立足国内市场，吸引全球资源要素集聚，加大国际物流
补短板力度，将打通国内外物流循环，打造自主可控、安全高效的产业链供应链，协
同推进强大国内市场和贸易强国建设。
此外，跨境电商物流有望成为物流领域新的增长点，根据罗兰贝格的研究
，伴随供给侧B2C跨境电商平台的大力开拓，以及需求侧全球消费者跨境网购习惯的
养成，B2C将成为未来跨境电商增长的重要力量，预计22年B2C/B2B跨境电商交易额分
别为5.90/10.60万亿，进出口结构也将更为平衡。根据晓生研究院的数据，跨境电商
物流成本占比20%-30%（2019年估算值），显著高于国内电商5%-10%的水平。参考罗
兰贝格的测算，按照2020年跨境B2C电商3.50-4.00万亿交易额估算，物流费用将达到
万亿元左右。
(二)公司发展战略
1、加快大湾区（华南）国际电商港项目建设落地
随着互联网的发展和进步，许多传统电商正逐渐萎缩，纯电商模式的发展
已遭遇瓶颈，电商企业唯有改变方能进步。而与此同时，实体零售也随着消费者数字
化程度的不断提高而逐渐渗透至线上。自2016年“新零售”概念提出，新零售就快速
迎来风口，得益于此，电子商务已占据中国零售市场主导地位。
2020年10月16日，公司与广州市番禺区政府签署了在番禺区投资建设“大
湾区（华南）国际电商港项目”的框架协议书，拟在番禺投资23.88亿元，建设总用
地面积约9.08万平方米，预计总建筑面积约35.07万平方米的大湾区（华南）国际电
商港。项目拟以“互联网+科技物流”为核心，运用大数据、人工智能、云计算、物
联网等先进技术手段，发展新一代信息技术、数字经济等产业。拟打造成为中国领先
的线上线下相结合的新零售模式，集“无人（智慧）零售体验厅+数智物流中心及流
通加工中心、永不落幕的跨境交易展示展览中心、世界电子商务贸易平台、大湾区全
球电子商务创新及智能研发中心”等多功能为一体的数智国际电商综合体，并成为整
合电子商务上下游产业的聚集地。
2、计划布局建设海南省洋浦经济开发区及三亚市两座多功能数智物流中心
随着中央决策推进海南全面深化改革开放、建设海南自由贸易港的重大战
略决策部署，以及系列新政《海南自由贸易港总体方案》和《海南自贸港法》的相继
提出，海南的贸易和投资更加自由、便利，明确在海南省大力发展现代物流业和跨境
电子商务的大好环境下，新政带来巨大的物流商机，许多与物流相关的政策率先实施
，海南现代物流业发展将迎来新的历史发展机遇。
公司正在规划建设位于海南省洋浦经济开发区的第二座数智物流中心即天
运国际（海南）多功能数智物流中心，并开始筹划位于海南省三亚市的第三座数智物
流中心。洋浦经济开发区是海南自由贸易港重点园区，承担海南自贸港建设“先行先
试”的重任，将率先建设离岸新型国际贸易先行区。依据洋浦对鼓励类产业企业生产
的不含进口料件或者含有进口料件在洋浦保税港区加工增值超过30%的货物，出区进
入境内区外销售时免征进口关税，照章征收进口增值税和消费税；二是简化“一线”
申报。三是货物在保税港区内不设存储期限。海关取消帐册管理，免于办理海关核销
等常规监管手续；四是严格“二线”管理。
天运国际（海南）多功能数智物流中心将建设现代化、智慧性、综合性、
多功能的大型物流中心。布局以下九大业务类型：一是离岛免税产品的物流仓储分拨
中心业务（国际海运分拨基地）；二是岛内居民进口免税日用消费品的物流仓储分拨
中心业务（国际海运分拨基地）；三是跨境电商国际物流中心；四是大宗商品全球分
拨分拣中心业务；五是前置海外仓及全球中心仓业务；六是离岸贸易国际分拨中心业
务；七是国际采购及加工分拨中心；八是冷链物流国际分拨中心业务；九是制造业全
球分拨中心业务。项目建成后，将吸引国内外著名的企业及其上下游供应商与客户，
涵盖离岛或本岛持牌经营主体、电商平台、电商物流、电商线上线下供货商及贸易企
业、移动支付服务商、大数据及云服务提供商，在项目周边实现产业集聚，产生良好
的经济效益。
三亚市位于海南岛的最南端，是著名的旅游城市。2020年，海南全省离岛
免税品销售额超过320亿元。海南省现有的10家离岛免税商场中，4家位于三亚市，其
中全球规模最大的单体免税店三亚国际免税城位于海棠湾。2019年三亚市接待过夜游
客人数2,396.33万人次；2021年春节黄金周，三亚全市共接待游客74.32万人次，同
比增长14.41%，旅游总收入27.60亿元，同比增长141.68%，疫情得到控制后旅游业迅
速回暖。三亚市有着极大的离岛及本岛免税市场空间，多家大型持牌免税企业纷纷布
局三亚，未来对免税商品的仓储运输需求将持续增长。
3、持续推进复制物流业、制造业、商贸业深度联动模式，开拓新的领域
2020年，国家发改委、工信部等13个部门和单位联合印发《推动物流业制
造业深度融合创新发展实施方案》，指出要探索建立符合我国国情的物流业制造业融
合发展模式，大幅提升制造业供应链协同发展水平。物流业是支撑国民经济发展的基
础性、战略性、先导性产业，制造业是国民经济的主体，是全社会物流总需求的主要
来源。近年来，随着物流业制造业融合发展趋势不断增强，物流企业与制造企业间风
险共担、利益共享的联动融合发展格局正在形成。
公司将持续创新制造业、商贸业、物流业三业联动模式，打破三个行业的
壁垒，以物流业为连接点，携手制造业与商贸业，将物流服务嵌入至供应链管理各环
节，通过合理的全程供应链一体化物流方案设计，优化再造供应链服务环节，推行“
三业联动”的全程供应链一体化管理的物流运营模式，构建深度合作的高效、创新型
贸易生态圈，促进全程供应链管理服务和上下游产业的融合和联动发展。
公司的创新型全程一体化供应链管理模式是源自于汽车领域里的＂丰田模
式＂，该模式现在已在松下集团等家用电器领域取得良好效果。未来，公司计划将该
模式复制至汽车领域，将其优势发挥到极致，为汽车领域的供应链创新提供技术保障
，在新能源汽车及传统汽车生产领域均可适用。公司在建汽车零部件智慧物流中心项
目，正是朝着进军汽车领域布局。
4、在全国一二线口岸城市复制推进跨境电商全链路一体化的物流服务，
公司持续看好跨境电商的发展前景，计划在宁波、杭州、郑州等国内一二
线口岸城市，通过购买土地等方式，建设现代化的国际物流枢纽中心，复制并推广跨
境电商全链路物流服务，拓展新的跨境电商的客户，将公司在广东南沙自贸区的跨境
电商全链路一体化物流模式复制到上述城市，实现可持续发展。
宁波是全国首批跨境电商试点城市，率先开展“进口集货”“保税备货”
“一般进口”“直邮进口”“小包出口”等业务，先后建成宁波保税区、梅山保税港
区等跨境电商进口基地，海曙跨境贸易电子商务产业园区、余姚市电子商务产业园等
跨境电商出口产业集聚区。成为全国试点业务覆盖最全、业务规模发展最快、监管创
新模式最优、产业集聚效应最强的试点城市。杭州是全国跨境电子商务领域的优先试
点区，跨境电商的“杭州经验”得到国务院办公厅的高度认同。杭州位于长三角地区
，与珠三角的产品品类相辅相成，电子商务出口一直维持着较高的增长率。杭州得益
于全国领先的电子商务产业和综合配套设施优势，拥有丰富的网商和网货资源，在不
断打造阳光跨境安全通道，打破国内外的壁垒，大力创新跨境电商方式。河南作为人
口大省，发展跨境电商拥有巨大的市场需求；河南特色农产品和工业品丰富，拥有大
量适合跨境电商交易的产品；河南保税物流中心（中大门）是目前国内对外开放度最
高的“买全球卖全球”跨境电商平台；作为中部省份，以郑州机场为圆心，2小时航
程内覆盖人口和GDP约为12亿人和43万亿元，分别占到全国的90%和95%；特别是以郑
州为中心的“米”字形高铁网将为河南跨境电商快速分拨创造条件。
5、推进国际化发展战略
公司根据自身目前的经营发展及业务开展情况，在充分考虑全球物流供应
链市场风险雨机遇的前提下，力求在稳固国内市场地位的同时，加快“走出去”步伐
，通过全球供应链一体化服务的开展，稳步推进物流渠道及物流服务市场的海外开拓
，实现在主要目标市场的快速布局，并通过与一流跨境电商企业、供应链企业合作，
构建良好的国际化品牌形象。公司根据自身目前的经营发展及业务开展情况，在充分
考虑全球物流供应链市场风险与机遇的前提下，力求在稳固国内市场地位的同时，加
快“走出去”步伐，通过全球供应链一体化服务的开展，稳步推进物流渠道及物流服
务市场的海外开拓，实现在主要目标市场的快速布局，并通过与一流跨境电商企业、
供应链企业合作，构建良好的国际化品牌形象。公司拟率先在香港、澳门、台湾、新
加坡、马来西亚、日本、韩国等地设立海外仓，进一步强化全链路中境外环节的自营
建设。增强公司的核心竞争力。扩大市场前景。
6、寻求合适的标的进行外延发展
公司根据目前自身的经营状况，围绕着做大做强主业的战略目标以及物流
业、商贸流通业、制造业三业深度融合的发展目标，通过多种手段和渠道寻求与公司
具有良好协同效应的同行业其他企业进行适当的横向收购兼并，不断扩大企业规模和
实力，提升公司在全程供应链物流领域中的市场份额。同时，在跨境电商物流领域，
也会持续关注拥有科技创新能力、优质的客户资源、良好区位资源的企业，适时进行
并购重组，通过外延发展提升公司核心竞争力。
7、促进物流绿色可持续发展
习近平总书记在第75届联合国大会期间提出,中国二氧化碳排放力争于2030
年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和。这一减排承诺引发国际社会热烈反响
，也对持续改善环境治理提出了更高要求。物流业作为重要的移动排放源，环保治理
压力将进一步加大，倒逼传统物流生产方式变革，绿色环保、清洁低碳成为发展新要
求。公司将大力推广绿色物流装备，发展及应用绿色包装、绿色运输、绿色仓储、绿
色配送等绿色物流技术，持续发展集装箱多式联运、托盘循环共用、甩挂（箱）运输
、物流周转箱、逆向物流等绿色物流模式，为社会绿色可持续发展做出积极贡献。
(三)经营计划
1、继续推进嘉诚国际港（二期）项目建设
公司IPO募集资金项目嘉诚国际港的建设已进入收尾阶段，主体仓库建筑五
栋五层，其中四栋已封顶，现已部分投入试运营，预计将于今年下半年正式投入运营
。项目总投资额约25.80亿元，总面积预计约60.40万平方米，其中仓储用途的面积预
计约为52.49万平方米，是由五幢建筑物连接而成的一体化五层立体仓储，将打造成
全球单体面积最大的全自动化无人智能立体仓库之一。
嘉诚国际港与公司位于南沙保税港区的天运（南沙）多功能国际物流中心
无缝对接，双核驱动，共同打造“两业联动示范基地”、“超级中国干线”、“跨境
电商示范平台”等标志性工程，充分发挥粤港澳大湾区及通关一体化优势，推进建设
“21世纪海上丝绸之路”及“一路一带”的发展战略。
嘉诚国际港建成后，将加速切入菜鸟跨境电商物流市场，在和菜鸟在现有
合作的基础上，进一步深化合作，在嘉诚国际港为其设立“菜鸟全球集运分拨中心”
，为阿里旗下淘系、天猫海外等多个平台提供出口物流业务进行全链路整合，满足菜
鸟将非官方集运业务量融入全链路共享共建集运分拨中心的需求，并与天运（南沙）
多功能国际物流中心B2B2C保税进口业务形成进出口互通，进一步发挥集约化、规模
化效应，为公司业务开拓快速增长的新格局。
此外，在加快建设嘉诚国际港的同时，公司也将积极把握汽车物流行业发
展机遇，推进另一募投项目“汽车零部件智慧物流中心项目”的建设，拓展公司在汽
车行业的全程供应链服务业务，并进一步延伸至华南地区及全国的汽车主机生产厂商
客户，丰富和完善公司产业链布局，提升公司竞争力。
2、持续拓展B2B制造业全程供应链一体化物流业务
公司计划持续开拓针对制造业企业的全程供应链一体化服务。将积极向松
下集团其他在华企业进行拓展，还有电梯制造、快消品、日化产品等各项领域。借助
公司新建的自有物流中心—嘉诚国际港，进一步争取更多的客户资源，通过全程供应
链一体化的服务优势，向更多领域市场进军。
3、加快建设海口多功能数智物流中心
随着《海南自由贸易港建设总体方案》逐步落地，公司将紧抓这一机遇，
加快推进嘉诚国际（海南）多功能数智物流中心的建设，拓展海南自贸港的物流服务
市场份额，并依托长期积累的资源和能力，打造现代化、智慧性、综合性、多功能的
大型物流中心，并布局以下七大业务类型：离岛免税产品的物流分拨中心业务、岛内
居民进口免税日用消费品的物流分拨中心业务、电子商务国际物流中心、制造业全球
国际分拨中心业务、前置海外仓业务、全球中心仓业务、国际采购及加工分拨中心。
项目将服务于多家离岛免税及本岛免税经营方、跨境电商平台企业及其商家，为其商
品提供全球供应链一体化的物流服务；以及为松下等知名大型制造业企业提供国际采
购、国际分拨中心等物流服务。并积极达成与离岛免税及本岛免税经营方、跨境电商
平台企业及其商家的全球供应链一体化的物流服务合作。
4、持续开拓跨境电商市场
公司通过自建物流中心天运（南沙）多功能国际物流中心开展跨境电商进
出口业务，为区域内的跨境电商企业提供货物仓储、跨境物流、保税备货、通关、配
送、备案、信息增值服务、退税、结汇等全流程跨境电商物流服务，通过实现“双向
”跨境电商业务加快发展，加速形成物流、电商产业集聚效应。持续做好今年新增业
务：天猫出海新加坡、马来西亚的海运全链路业务，Lazada新加坡、马来西亚的全链
路业务，香港澳门全链路业务等。
2021年，公司将积极加快菜鸟业务的全面推进，包括非保税仓、综合保税
仓、退货仓等业务的推进与扩张。基于中国跨境电商快速增长和广东在跨境电商产业
链独特的区位优势，公司与菜鸟在现有天运（南沙）多功能国际物流中心十多万平方
米仓储合作基础上，进一步深化合作，将在嘉诚国际港建成后为其设立“菜鸟全球集
运分拨中心”，为阿里旗下淘系、天猫海外等多个平台提供出口物流业务进行全链路
整合，满足菜鸟将非官方集运业务量融入全链路共享共建集运分拨中心的需求。通过
与菜鸟的跨境业务合作深入，公司将加速切入至菜鸟跨境电商物流市场，为其提供包
含集运、分拨、干线、关务等一体化、定制化的服务，同时，菜鸟全球集运分拨中心
将会和天运物流中心BBC保税进口业务形成进出口互通，进一步发挥集约化、规模化
效应。嘉诚国际港建成后，公司自有仓库将有七成以上为阿里系客户提供物流服务，
相关业务将迎来快速增长的新格局，为公司2021年公司营收带来较大的积极影响。
5、提升自有高标准物流中心产能
高标仓具有空间利用率高、项目选址优越、自动化水平先进和合规属性强
等特点，能有效提升企业供应链效率。目前我国高标仓面积约4,900万平方米，整体
处于供不应求的状态。下游客户（主要为电商企业、传统零售、高端制造和第三方物
流）的规模扩张、行业整合和仓储置换需求有望带动高标仓市场保持10%以上的增速
；供给层面，新建项目主要受制于地方政府供地不足，短期难以上量，根据戴德梁行
预计，2020年我国高标仓供需缺口在1亿平方米左右。
公司位于广东自贸南沙港片区保税物流园区内的天运物流中心，该中心是
现代化的高标准物流基地，也是公司的跨境电商业务集聚园区，目前已有多家知名跨
境电商入驻天运物流中心，物流中心已满负荷运营。嘉诚国际港（二期）项目现已部
分投入试运营，试运营所用的场地也已出现供不应求的情况，公司一方面将加快推进
更多的仓库投入使用，另一方面，也将积极通过多种途径，提升自有仓库产能及商品
（包裹）周转率。
第一、通过自动化、信息化及新设备的投入使用，进一步提升商品（包裹
）的分拣作业效率；第二、通过24小时轮班作业形式，提升自有物流中心的时间利用
率；第三、通过加建阁楼、高层货架等方式，挖掘更多的空中仓储资源，提升自有仓
库的存储效率。进一步在仓储资源紧缺的条件下，更好地提升企业运营效率，创造更
高收益。
6、持续强化物流技术研发能力
公司将不断完善自身软硬件建设，进一步打通科技赋能通道。充分借助科
研院所与高校研发资源，加快产学研结合，加强校企合作，完成物流信息化管理标准
建设，形成物流全程供应链信息化管理手段；启动智慧物流、智慧供应链体系示范项
目建设与标准经验总结，不断提升先进物流核心技术的应用能力；加强对标准化物流
器具、智能化设备、资源循环再利用等物流领域的研究，为提供高附加值物流服务、
打造高端物流服务标准做好技术储备。
智慧物流，是指通过智能硬件、物联网、大数据等智慧化技术与手段，提
高物流系统分析决策和智能执行的能力，提升整个物流系统的智能化、自动化水平。
智慧物流在我国现代化建设和国民经济社会发展中具有重要战略地位，当前，智慧物
流以强劲数字化张力与新业态活力与新财富愿景，成为拥抱未来崭新窗口。
在科技高速发展的今天，公司将继续高度重视科技创新，推动公司重点研
发项目、研发人员、资金一体化配置，加强与高校间的产学研合作，推进产学研协同
创新和科技成果转化。并持续探索物联网、人工智能、大数据、云计算、区块链等关
键核心技术的攻关与应用，以科技创新驱动物流发展，推送公司数字化转型升级。
7、加速推进人才优先发展战略
实施人才优先发展战略，制定人才发展规划，以内部培养为主，以外部引
进为辅，抓实抓严员工培训力度和员工学历提升工作，着力优化公司员工“招留育用
”机制，逐步推动和完善股权激励机制，共享经营成果，建立起信任机制。不断探索
和完善以创新和技术突破为核心的研发激励机制，为关键领域实现突破奠定基础。进
一步增强公司的技术人才优势和管理优势。
8、资本助力实体经济，保障投资者权益
加强公司治理工作，为上市公司运营提供制度保障。注重规范运作、不断
完善法人治理结构，严格遵守上市公司准则，充分保障投资者权益。充分发挥资本运
营团队的关键作用，利用国家政策优势，紧紧围绕产业链上下游开展产业合作和投融
资，逐步实现公司全球性产业链布局。
(四)可能面对的风险
1、客户集中度较高、销售品牌较为单一的风险
公司主营业务之一是为制造业企业提供全程供应链一体化管理的第三方综
合物流服务。客户集中度较高主要是由公司业务模式所决定的，公司推行供应链一体
化管理，并不广泛承接基础物流业务，而是致力于通过基础物流业务逐步承接大型制
造业企业全程供应链一体化管理业务，以公司现有的经营模式，必然形成集中服务主
要客户的业务格局。但大客户过度集中容易使公司产生一定程度的业务依赖，当主要
客户无法续签业务合同时，可能影响公司业绩及持续盈利能力，存在一定的经营风险
。
为加强与物流客户的合作紧密度，为公司争取更多的成品物流业务机会，
公司承接了与其有物流业务关系的制造业企业的产品代理销售业务。报告期内，公司
销售业务所代理的商品主要为松下系列电器产品，销售品牌较为单一。
2、家电行业景气度波动风险
报告期内，公司主要是为家电、汽车零部件（轮胎）、日用化工等行业提
供供应链一体化综合物流服务，其中来自于家电行业的业务收入占公司营业收入比例
较高，家电制造业发展状况对公司的经营业绩有一定影响。如果后续我国家电制造业
景气度波动较大，将会影响公司的综合物流和供应链分销执行业务的收入。
3、国际政治关系的风险
公司业务涉及国际贸易等跨境服务，因此国际政治关系及贸易政策对公司
业务具有一定影响。当前国际政治、经济环境波动起伏，存在局部不稳定因素，加上
贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外经济贸易，从而对公司业
务造成不利影响。
4、新冠肺炎国际防控及经济恢复缓慢的风险
当前，国内新冠肺炎防控工作取得阶段性成果，疫情已得到控制，并且新
冠肺炎疫苗正在逐步施打。但国际防疫形势依然严峻，公司综合物流业务部分客户的
最终客户为境外企业及个人。若境外国家和地区防控新冠肺炎不力、疫苗施打进度不
及预期、经济恢复速度缓慢，可能会影响公司客户产品在境外的销售，对公司综合物
流业务造成影响。
5、信息系统风险
为了配合公司业务多元化发展，客户复杂多样的需求，以及科技引领业务
扩展市场地位的战略方向，公司搭建和应用了诸多信息系统和技术。市场及行业的快
速发展和变化使得公司核心业务系统的建设同样面临技术与服务快速变化的挑战。公
司专业技术种类繁多、迭代迅速，新技术不断涌现，信息技术以及未来业务需求的变
化可能引发一定的信息系统风险。同时，公司多年的潜心经营积累了大量数据，虽然
已建立一系列的信息安全管控机制，但仍存在一定的因人为或系统引发的信息安全风
险。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）集成协同式的全程供应链一体化的经营模式优势
物流企业业绩持续增长的源泉来自于资源整合能力。公司在参与制造业企
业原材料采购、商品研发与生产、配送、销售与售后服务的全程供应链管理中，与制
造业企业深度联动，通过合理的全程供应链一体化物流方案设计，集成供应链的各个
环节，提供“一站式”物流服务，实现原材料物流、生产物流、成品物流以及逆物流
的循环对流运输，往返配载；合理规划相关联的原材料仓储，半成品就地加工，并根
据配送料件的具体情况运用VMI、MILKRUN、直送、KANBAN、甩挂运输等物流管理技术
，实现客户生产流水线材料配件的JIT物流配送；最后通过代理销售整合成品分销物
流。公司能对物资流、商流、信息流和资金流进行合理的设计、规划和控制，从而实
现集成协同式供应链管理并获取持续发展的动力。
（二）提供跨境电子商务供应链个性化解决方案及全程物流服务的优势
跨境电商行业近几年在国内蓬勃发展，带动相关产业链规模快速增长。特
别是后疫情时代，全球范围内的消费理念发生了颠覆性的改变，跨境电商在逆势中迅
猛增长。从事跨境电商物流业务有着极高的准入门槛及资质要求：第一，进境业务需
要持有电子商务及注册地在海关特殊监管区域的物流企业的准入资质；第二，需要在
跨境电商试点城市的海关特殊监管区（B型以上）拥有智能仓储资源；第三，需要海
关批准方可从事该项业务；第四，需要有先进的信息化系统包括但不限于仓储管理系
统及关务系统，并且具备与海关总署系统及中国电子口岸对接的能力。第五，需要具
备智能仓储管理能力及包裹处理生产能力。综上，跨境电商物流领域拥有广阔的市场
空间，但行业壁垒较高，具备从事该领域全链路供应链一体化服务的物流企业并不多
。
公司自2014年起，在广州南沙自贸片区保税港区通过天运物流中心为阿里
巴巴集团（含菜鸟、天猫等）提供跨境电商物流服务，近年业务合作项目不断增加，
规模进一步扩大，公司在跨境电商全程供应链一体化服务领域积累了丰富的经验。公
司拥有承接跨境电商物流服务的全部经营资质包括但不限于关务资质；拥有大面积自
建的符合运营跨境电商物流所要求的保税及非保税的智慧物流中心，并利用自动化物
流设备和先进的物流管理系统，可以为跨境电商企业提供智能仓储保管、包裹处理、
报关报检、国际海运、空运、末端配送等全链路全程物流服务。目前为阿里集团天猫
出海等平台及海外及国内商家提供跨境电商进境及出境的物流服务。包括但不限于进
境及出境的全链路物流服务业务如进口的保税备货业务模式（1210）、直邮模式、96
10、9710、9810等海关监管模式下的B2B2C业务及B2C业务等跨境电商进出口物流业务
。
（三）粤港澳大湾区及南沙自贸区对公司物流业务的助推优势
粤港澳大湾区规划发展纲要的出台，是我国最为重要的战略之一，互联互
通的政策对公司而言既是机遇也是挑战。公司募投项目“嘉诚国际港（二期）”位于
粤港澳大湾区城市群核心城市广州市南沙区中心地带，与公司位于自贸区的天运物流
中心无缝链接，区位优势得天独厚。
天运物流位处南沙自贸片区保税港区，天运物流的全资子公司三田供应链
位处上海自贸区洋山保税港区。天运物流中心凭借位于自贸区里特殊监管区的地理优
势，利用粤港澳大湾区快速通关优势，相当于将香港机场货量引流进来，将香港空运
货栈货物的收发点延伸至天运物流中心，凭香港机场空运仓单入园区，出园区凭进口
报关单对碰核销仓单，将其打造成真正没有跑道的空港，开展“超级中国干线”的创
新型物流模式，实现香港机场与南沙自贸片区“一站式”空、陆联运的新型物流经营
模式。
（四）在海南自由贸易港区为免税品销售等企业提供个性化的物流解决方
案并提供“干、仓、关、配＂全链路物流服务的优势
公司已与海口综合保税区管理委员会签订战略合作框架协议及土地使用权
转让协议，拟在海南省海口市综合保税区投资“嘉诚国际（海南）多功能数智物流中
心”。《海南自贸港法》提出，到2025年初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为
重点的自由贸易港政策制度体系；到2035年实现贸易自由便利、投资自由便利、跨境
资金流动自由便利、人员进出自由便利、运输来往自由便利和数据安全有序流动。海
南正在迎来高光时刻，进口贸易、中转贸易、免税消费等方面也将迎来快速发展，自
由贸易港的建设将带来更多的进口贸易及中转货流，海运、空运、仓储等物流环节有
着更大的市场需求。海南地区拥有广阔的物流供应链市场，公司将先行拓展其免税品
消费市场的物流服务份额。海南现代服务业将集聚全球创新要素，整合产业链资源，
推动保税仓储、国际物流配送等业务迅猛发展，更加考验企业的全球供应链服务管理
能力，公司在上述几方面都具备核心竞争优势，项目的落地为公司在海南物流市场提
供核心竞争力。为公司拓展广东省外、海外巿场及全球化战略奠定了坚实的基础。此
外，公司正在洽谈并规划建设位于海南省洋浦经济开发区的第二座多功能数智物流中
心。真正实现一仓发全网，一仓发全球。
“干”指干线运输，即物流企业通过空运或者海运，将商品从境外运输至
境内码头/机场后再运至指定保税仓；“仓”包括仓储、入库、上架、保管、拣选、
包裹生产、出库、贴面单等一系列库内作业服务；“关”即关务服务，包括港前入保
税仓报关、出入免税监管仓的报关、免税监管仓至门店等一系列关务服务；“配”即
为免税品销售企业提供保税仓至门店、市内提货点、机场/火车站/码头等提货点的运
输服务。公司凭借2B供应链经验切入跨境电商物流，能够提供集货代、仓储、报关服
务及运输一体化的全链路综合物流服务。
上述“干仓关配”服务，同样适用于跨境电商物流领域。关务及配送环节
略有不同。
（五）客户资源优势
客户资源是物流企业在市场竞争中取得优势地位的关键因素。参与供应链
全程管理的物流企业必须参与到制造业企业整个供应链环节的优化、与客户建立起充
分的信任关系，才能最大限度地整合全程供应链上的资源，做到资源优化配置。
公司在二十年的发展历程中，开发并长期维护了大量优质客户资源。报告
期内，公司与松下空调、万力轮胎、日立冷机、住友电工等大型制造业企业，和以阿
里系为主的知名电商平台保持着长期紧密的业务合作，并于2020年有了进一步的深化
发展。此外，公司与聚赛龙、屈臣氏、通用股份、新宝股份、广东鸿图、宁波四维尔
及日本AGC集团等一批大型企业建立了良好的合作关系。公司对客户资源的积累和长
期维护，促使双方共同发展，也为公司提供了稳固的发展保障。
（六）创新型智慧物流及物流技术研发优势
参与全程供应链管理的物流企业，对运输技术、配送技术、装卸搬运技术
、自动化仓储技术、库存控制技术、包装技术等专业技术的掌握和熟练运用提出了较
高要求。公司通过对物资流转的合理规划，对整个供应链环节中的信息进行准确、高
效、及时地共享、分析与决策，使自身信息系统与客户实现有效对接。报告期内，公
司新获11项实用新型专利、9项计算机软件著作权，截止目前，累计获得专利112项，
技术研发成果显著。公司根据业务需求设计研发了多项运输和装卸装置、物流器具和
信息采集设备，当前，公司已拥有数十项物流器具及设备专利技术，已成功应用的智
能系统有TMS、WMS、RFID等。通过物流技术设备的研发创新，达到减少作业环节，实
现自动化、高效率、高品质的物流作业。
（七）产学研合作的产教融合科研优势
嘉诚国际作为两业联动的第一批全国示范性企业和全程供应链一体化服务
商，掌握先进的供应链管理技术和成熟的科研团队，并长期与科研院校开展产学研合
作，拥有领先的物流技术研发能力。
近年来，公司与华南理工大学、广州大学等科研院校陆续开展产学研合作
、共建实训基地，进行重大科研课题攻关以及科技成果试验。
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