600630龙头股份资产重组最新消息
≈≈龙头股份600630≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》及中国证监会公布的上
市公司行业分类结果，公司所属行业为纺织业。主要业务、经营模式及行业情况如下
：
（一）主要业务
报告期内，公司以品牌经营和国际贸易为主营业务。自主品牌业务包括以
三枪、ELSMORR、鹅牌、菊花、海螺、民光、皇后、凤凰、钟牌414等品牌为主的针织
、服饰、家纺类产品的经营。针织类产品主要包括针织内衣、家居系列、休闲系列、
内裤、文胸和袜品；家纺类产品主要包括床单、被套、枕套、靠套、被芯、毛毯、毛
巾等；服饰类产品包括衬衣、休闲裤、T恤、毛衫、夹克、羽绒棉褛、大衣等。
（二）经营模式
公司采取全渠道的经营模式，以自营销售为主，包括自营专卖店、大百货/
超市专柜等渠道。同时，主要品牌都有线上销售业务，在各主流电商平台均有品牌店
铺。另外，线上与线下均有加盟分销渠道。
公司外贸业务主要承接国际贸易订单，形成来料加工、来样订货和一般贸
易三种模式，已经形成具有内贸的品牌优势与一定规模可控的生产基地，主要贸易市
场为欧美、日本、澳大利亚、新加坡、香港地区等。同时，公司强化内外贸易联动，
注重内外部资源共享，有效丰富产品线，为各品牌的渠道模式升级服务。
（三）行业情况
报告期，面对错综复杂的国内外发展环境，纺织行业经济运行态势整体稳
中加固，主要运行指标平稳回升，特别是在国内外疫情形势有所反复的情况下，我国
纺织行业展现了较强的发展韧性，确保了产业链供应链的完整、稳定运行。
2021年以来，我国国民经济稳中向好带动消费潜力稳步释放，在上半年多
个假日带动下，纺织品服装内需市场稳步恢复，对行业经济运行平稳回升的拉动作用
增强。根据国家统计局数据，2021年上半年，全国限额以上服装鞋帽、针纺织品类销
售额同比增长33.7%，两年平均增长3.7%。网络零售活力不断激发，“小而美”的自
主品牌、“国潮”品牌及休闲运动品牌市场活跃度提升，上半年全国网上穿类商品零
售额同比增长24.1%，增速较上年同期提高27个百分点，两年平均增长9.8%。上半年
，全国3.3万户规模以上纺织企业累计实现营业收入23434.9亿元，同比增长20.3%，
增速较上年同期提高36.7个百分点，两年平均增长0.3%；实现利润总额1078.9亿元，
同比增长41.1%，增速高于上年同期60.1个百分点，两年平均增长6.9%。企业盈利能
力加快恢复。
在全球疫情不断反复的形势下，我国出口企业的应对能力日渐增强，展现
了良好的抗风险能力，纺织品服装出口保持良好增长。中国海关快报数据显示，2021
年上半年我国纺织品服装合计出口金额为1400.9亿美元，同比增长12.1%，两年平均
增长6.2%。在海外终端市场需求恢复、出口渠道逐步多元等因素带动下，服装出口形
势持续好转，上半年累计出口金额达715.3亿美元，同比大幅增长40.3%，两年平均增
长4.4%，占纺织品服装出口总额的比重由上年同期的40.8%上升至51.1%。2021年以来
，随着全球新冠肺炎疫苗接种率提高，防疫物资需求有所回落，我国纺织品出口金额
随之缩减，上半年累计出口金额为685.6亿美元，同比减少7.4%，两年平均增长8.1%
。
与此同时，也要看到全球疫情仍在持续演变，国内经济恢复仍不稳固，纺
织行业发展也面临不稳定不确定因素。今年以来，全球疫情多次反复，国内疫情在多
地出现局部反弹，增加了市场复苏的不确定性，对纺织行业产销形势保持平稳形成考
验。大宗商品价格上涨明显，超出终端市场恢复程度，对纺织产业链中下游行业企业
造成一定生产经营压力。此外，结构性用工短缺、综合成本上涨等常态化风险压力也
仍待化解。
二、经营情况的讨论与分析
2021年，是公司实施“十四五”发展规划的开局之年，报告期公司实现营
业收入14.64亿元，与去年同期相比下降8.0%，主要是防疫产品销售同比减少；去年
同期因疫情原因，归母净利润出现大幅亏损，今年上半年主业盈利能力逐步恢复，报
告期实现扭亏转盈，归母净利润1,395万元。报告期公司各业务板块努力推进各项重
点工作，具体情况如下：
1、电商业务遇瓶颈，挖掘增量谋突破
在传统电商业务发展遇到瓶颈的情况下，公司紧跟电商时代发展脚步，积
极推进了电商业务新渠道、新增量的挖掘和布局。一是公司不断适应新的营销环境的
变化，深入研究直播社群、私域运营等新业务领域的新理论、新技能。重点推进短视
频、抖音直播等新兴渠道和社交电商平台的开发和布局。二是公司电商积极推进授权
业务，不断寻求新渠道的突破并探索品牌业务合作经营模式。
2、线下业务调结构，优化模式拓增量
公司三枪、家纺、海螺、童装各线下业务板块积极应对零售业态的形势变
化，优化终端布局结构，积极拓展新渠道增量业务。一是1-2线存量市场继续通过“
减、涨、换、转、关”五字方针解决低效自营门店问题。二是重点推进三枪SHOPPING
MALL、三枪时尚百货、三枪社区旗舰店等各类新渠道的试点，并将在实践中不断总结
、不断优化、不断改进。三是在“乡村振兴”国家战略的指引下，利用社会资源大力
拓展3-6线市场加盟业务，推进自营门店转加盟模式。四是根据消费者的消费习惯与
需求的变化，持续推进各类新的营销方式，进一步加强线上和线下门店合作，实现资
源共享，融合发展。
3、外贸业务加快转型升级步伐，推进品牌出海
推动品牌出海业务驶入快车道。主要通过以亚马逊为首的出口电商渠道、
阿里国际跨境电商开展BTOB、BTOb业务以及瞄准以埃塞为代表的非洲市场，拓展线上
、线下渠道三条路径推进品牌走出去。
（1）出口电商方面，明确了在亚马逊平台上的品牌定位和主打产品，基本
确定了下阶段亚马逊平台多品牌、多店铺、多品种、多站点的发展思路。
（2）公司启动了与阿里巴巴国际站的业务合作，谋求以跨境电商模式开展
BTOB、BTOb品牌出海业务。
（3）推进非洲产地销业务深化，一是非洲当地市场业务拓展；二是出口电
商的产品供应；三是OEM的TB端业务的生产供应；四是作为内销业务的生产供应。
4、TB业务加速发展
公司积极推进TB业务，加强在职业服、校服、团购以及经销业务方面的拓
展。聚焦开发本地大型国企客户，并逐步向上海市以外的地区延展。利用品牌优势，
积极开发本市中小学幼儿园的校服设计与推广。团购业务方面，公司积极做好老客户
业务维护，同时聚焦政府机关、大型集采平台推进户团购业务。
下半年，面对新形势、新格局、新发展要求，公司将全力以赴，集中优势
资源，攻坚克难，切实把思想和行动统一到公司决策部署上来，确保各项工作的推进
落实。重点做好内外双循环的战略部署，充分把握全球市场的战略性机会，尤其是亚
非一带一路区域的蓝海市场，同时形成库存管控的长效管理机制，以及做好国内制造
业、海外供应链的拓展。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
全球疫情仍在持续演变，国内经济恢复仍不稳固，公司纺织行业发展也面
临不稳定不确定因素。报告期，全球疫情多次反复，国内疫情在多地出现局部反弹，
增加了国内国际市场复苏的不确定性，也将使企业面临国内销售乏力，外贸订单流失
及国际竞争加剧的情况，进一步增加了发展不确定性。大宗商品价格上涨明显，超出
终端市场恢复程度，对纺织产业链中下游行业企业造成一定生产经营压力。此外，结
构性用工短缺、综合成本上涨等常态化风险压力也仍待化解。
四、报告期内核心竞争力分析
1、营销网络优势
报告期内，公司进一步推进线下终端新渠道的拓展，通过在全国主要地区
建立销售分公司、开设直营店方式，有效地提升自主品牌影响力，并通过形象升级、
打造三枪首家千平大店、积极拓展新渠道等举措不断辐射和带动周边市场；通过合理
配置各个业态之间比重，满足了差异化市场需求；同时，公司实施双线市场战略，线
上渠道已覆盖天猫、淘宝、唯品会、京东、云集、东方购物等全网络运营，不断推动
分销渠道、垂直电商渠道、社交媒体渠道拓展，加速推进新兴线上渠道的布局，提升
品牌的市场份额。
2、公司多品牌优势
报告期内，公司拥有多个在国内市场享有盛誉的“三枪”、“海螺”、“
民光”、“凤凰”、“钟牌414”和“皇后”等众多知名老字号品牌，并紧密围绕以
“三枪”为核心的品牌发展，根据各品牌定位、价值与个性，通过产品设计、形象陈
列、店铺设计、各类营销活动不断提升老字号品牌、新创品牌、合作品牌的形象。
3、产品研发优势
报告期内，公司继续以研发创新为驱动，为品牌的转型发展服务；搭建品
牌创新技术平台，推进产学研合作，为品牌的技术创新和模式创新提供支持。公司坚
持外部引进与内部培养并举，组建产品研发设计团队，形成一支团队稳定性高，年龄
结构合理，且具有每年数千款各类内衣、家纺、服装等产品开发能力的高质量团队。
公司在产品开发过程中十分注重功能性与时尚性、实用性的结合，注重流行趋势、品
牌定位、区域消费者不同需求，并通过综合考虑各类渠道的市场独特性来设计产品，
并获得市场回报。
4、供应链管理优势
报告期内，公司加快资源整合，不断探索并建立一条能充分适应业务现状
与未来发展的供应链，将公司信息化战略与品牌发展保持着高度契合，基本实现了供
应链商务流、信息流、物流和资金流的结合与同步，构建一条能具有快速反应能力的
敏捷型供应链系统。同时，配合电商渠道快速拓展，加快在全国各地的仓储系统建立
与运用；注重上游供应商生产成本控制，提升公司核心竞争力；进一步强化资源的集
聚与共享，强化内外贸联动，强化外贸的供应链资源、设计研发、加工制造资源与品
牌业务的有效对接。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年是极其不平凡的一年，中美关系变化叠加疫情影响，特别是2020年
初爆发的新冠疫情，使公司经营业务遭受前所未有的冲击，面对消费需求的不振、行
业竞争的加剧，公司克服重重困难，积极应对国内外复杂多变的局势。在防疫工作常
态化的大背景下，公司各事业部、子公司在逆境中打造团队凝聚力、向心力，通过转
变思路、主动作为，在危局中努力寻找企业发展的新机遇，全力推进新模式与新渠道
拓展、品牌市场推广、国际化战略、转产助力抗疫等方面工作。主要情况如下：
（一）“新渠道、新形象”，打通线下线上新零售
2020年以三枪为核心的老字号品牌聚焦新渠道的拓展，为培育能支撑起品
牌未来快速发展的新模式做了积极的尝试。三枪品牌通过针对新人群不断开发新产品
，推进shoppingmall新渠道、新形象的模式试点，引领三枪品牌的线下体验创新。同
时，在街边店渠道形象革新的基础上，三枪品牌重新改造升级上海制造局路旗舰店，
推进智慧门店项目，提升门店消费互动体验，助力会员运营。
此外，三枪品牌进一步推进线上线下的业务融合，形成“1+3”的新零售模
式，线上赋能线下。童装事业部积极探索三枪儿童THREEGUNKIDS的线下渠道新模式，
通过店铺形象的优化、线上线下联动的产品与活动策略，为三枪儿童运营模式的进一
步探索优化带来了启发。
（二）聚“力”创新，建设三枪品牌新认知
2020年，公司策划“三枪内力”新营销主题，通过凝聚“文化之力”、“
时尚之力”、“年轻之力”，建设消费者对三枪品牌的新认知。
1、文化之力：故宫宫廷文化X三枪跨界合作
2020年是故宫建成600周年，三枪与国内“国潮”流行趋势的杰出代表——
故宫宫廷文化展开深入合作，推出基于中国经典文物元素设计的内衣及家居服产品。
2、时尚之力：UmaWangX三枪上海时装周
在公司三枪品牌“科技+时尚”的发展战略中，通过与知名设计师的合作，
并通过国际顶级时装周的发布，是三枪引领潮流风向，提升品牌时尚度的重要手段。
3、年轻之力：三枪X多IP跨界
三枪还进一步加大在IP跨界方面的努力，通过与时下年轻人最喜爱的二次
元IP的合作，唤醒更多年轻人对三枪品牌的关注和喜爱。吸引更多年轻人关注三枪，
并走进三枪的品牌店店铺。
（三）积极推进国际化战略新进程
1、以出口电商渠道为突破口，积极推动“品牌出海”
公司国际贸易事业部与美国K.P.I.公司合作，采用合作代运营的模式，发
挥在产品开发、采购上的长处以及对方在海外推广、营销、物流等方面的优势和丰富
经验，联手打通以亚马逊为首的“品牌出海”出口电商渠道。
2、以海外供应链的打造为抓手，促进自营业务的发展
公司在埃塞俄比亚投资建设的毛衫生产基地已经走上正轨，不仅全年在防
疫前提下保持生产的正常运营，而且开始新一轮产能布局，为公司未来进一步推进埃
塞毛衫生产基地建设奠定基础。
3、以埃塞咖啡等四大类产品为核心，推动进口商品的快速落地
公司加大在进口业务方面的投入，确立了围绕埃塞咖啡、意大利红酒、日
韩食品和澳洲牛肉四大类产品为核心，积极开拓渠道、加速销售落地的业务发展方向
。
公司自主参展第三届进博会，强势推出四大类、多品种自营产品，参展品
类较前两届更为丰富，“ESSEQARO”咖啡业务发展势头良好。
（四）打造职业服及企业团购业务新模式
高定与职业服事业部一方面不断提升服务水准，确保老客户订单的延续性
和稳定性。另一方面积极发挥地域优势，聚焦开发大型客户。同时，团购业务形成了
业务新增长点。
（五）转产助力抗疫，积极拓展新业务
公司抓住抗疫物资紧缺的短暂窗口期，快速反应，跨行转产口罩、防护服
、隔离衣等防疫物资。目前已经取得了医用防护服产品注册证及生产许可证，同时针
对口罩产品出口需求，取得口罩CE认证。公司各业务部门以三枪规模化转产防疫物资
为依托，全力推进防疫物资内、外贸销售业务，全年累计实现销售额2.75亿余元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内公司核心主业的老字号品牌经营和国际贸易因疫情原因，在实体
门店销售、经销等业务发展等方面受到了较大影响，未能实现计划销售规模增长。报
告期公司实现营业收入32.54亿元，同比下降20.53%。报告期公司实现归属于上市公
司股东净利润-2.94亿元，同比大幅减少，每股收益-0.69元。报告期末资产总额26.2
6亿元，较期初减少11.23%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
近年来公司所处的纺织服装行业面临的外部形势更加复杂严峻，行业不确
定性持续增高。IMF预测，2021年全球经济将增长5.5%，高于2020年的-4.4%。2021年
在对疫情的防控与适应中，全球经济迎来恢复性增长，但经济复苏呈现不稳定、不平
衡和脆弱性态势。
新冠疫情对未来世界的影响广泛深远，纺织行业也将面临诸多行业变化的
新格局与挑战。一是安全稳定正成为影响产业链布局的关键因素。面对新变化，纺织
行业要准确把握产业链供应链的本土化、多元化的趋势。一方面巩固国内产业制造优
势，加强自主可控与不可替代性，更好发挥民生产业作用；另一方面要扩大开放，推
进供应链的多元化布局，以降低市场风险、贸易风险。要充分发挥产业政策的关键支
撑作用。二是双向循环正成为未来市场布局的核心逻辑。以国内市场为主体、国内国
际市场双循环是根据内外环境变化的战略选择，也是新时期市场特征的根本变化。三
是科技创新正成为产业发展的战略支撑力量。随着我国产业地位和技术实力的抬升，
我们从外部引进核心技术的难度越来越大。未来只有坚持科技自立自强，才能赢得主
动。四是绿色转型正成为全球产业发展的刚性要求。在碳达峰、碳中和目标下，我国
也在加快构建绿色低碳循环发展经济体系，并以政策形式对绿色转型进行了全面部署
。随着绿色成为全球经济发展的刚性要求，产业绿色转型刻不容缓。五是数字经济正
成为全球产业竞争优势的重要来源。当前世界级先进制造业集群无一不是数据集群，
产业集群与数字集群融合发展是大势所趋，产业集聚构成了产业数字化和数字产业化
高效循环的重要基础。如织里镇作为著名童装产业集群孕育了8000余家电商企业。作
为高度集群化发展的产业，纺织行业要充分释放数字经济的倍增效应，提升集群发展
能级。
“十四五”时期，纺织行业将以系统观念推进科技、时尚、绿色的高质量
发展。行业不再突出增量目标，而要将产业的质量提升与内涵拓展作为突破口。全面
提升核心创新能力、持续发展能力和资源配置能力，使纺织行业成为国民经济与社会
发展的支柱产业、解决民生与美化生活的基础产业、国际合作与融合发展的优势产业
。
(二)公司发展战略
2021年，是实施经济社会发展“十四五”规划的开局之年。公司将围绕“
十四五”发展战略目标，明确2021---2023三年行动计划以及贯彻落实《上海市贯彻
国企改革三年行动方案》。
“十四五”规划期间，世界经济因疫情的反复和贸易冲突的加剧，进一步
增加了世界经济的不确定性，全球经济形势依然复杂严峻。“十四五”规划期间公司
将进一步推进以“三枪”为核心的品牌发展，对标世界一流，加快推进老字号品牌创
新发展，在内循环、双循环，创新驱动稳中求进。按照“全球布局、跨国经营”的战
略要求，明确企业的历史性责任和担当，坚持“爱国、第一，时尚、健康”的品牌文
化，勇于创新、勇于争先，做大做强企业品牌，实现跨越性的转变和发展，成为国内
行业领先、国际市场快速发展的知名品牌公司。
(三)经营计划
2021年是实施经济社会发展“十四五”战略规划的开局之年，公司将积极
贯彻“以人为本”经营思想，以市场为导向、以消费者为导向。在“国内大循环、内
外双循环”新发展格局下，努力实现“高质量、新格局、可持续”发展，全力推进重
点工作的实施，具体工作如下：
1、电商业务突破瓶颈，挖掘增量；
2、线下业务优化结构，重质提效；
3、童装业务优化模式，提升盈利；
4、家纺业务整合资源，突破增长；
5、外贸业务转型升级，把握机遇；
6、B端业务快速拓展，形成突破；
7、积极拓展新业务领域，做深做强；
8、夯实基础管理，提升资产运营质量。
2021年公司将围绕“十四五”战略规划，结合当前国际国内形势，积极面
对后疫情时代带来的新趋势、新变化、新机遇，努力实现预期经营目标。
(四)可能面对的风险
2021年世界经济形势仍然复杂严峻，全球经济复苏缓慢且不稳定不平衡，
疫情冲击下导致各类衍生系统性风险不容忽视，如国际贸易争端加剧，地缘政治冲突
更为深化。2021年，纺织行业面临的发展形势仍将错综复杂。一方面，全球疫情尚未
彻底缓解，外需持续低迷、贸易环境风险上升等风险因素仍然存在，对产业链供应链
稳定性造成的不利影响尚待消除，纺织行业在国际市场上仍面临较大发展压力。另一
方面，纺织行业身处深度调整转型阶段，在应对外部复杂形势的同时，仍需化解综合
成本增加、消费需求低迷，市场竞争加剧等困难问题。
面对异常复杂的国内外形势，公司将立足构建以国内大循环为主的“双循
环”新发展格局，强大多元的内需市场赋予的企业发展空间和丰富的创新源动力。全
面推进公司“十四五”战略规划的实施，努力化解行业系统性风险，不断提升主业核
心竞争力，积极开拓新业务板块，在新格局中开辟新局面，实现新发展。
四、报告期内核心竞争力分析
1、营销网络优势
报告期内，公司进一步推进线下终端新渠道的拓展，通过在全国主要地区
建立销售分公司、开设直营店方式，有效地提升自主品牌影响力，并通过形象升级、
打造三枪首家千平大店、积极拓展新渠道等举措不断辐射和带动周边市场；通过合理
配置各个业态之间比重，满足了差异化市场需求；同时，公司实施双线市场战略，线
上渠道已覆盖天猫、淘宝、唯品会、京东、云集、东方购物等全网络运营，不断推动
分销渠道、垂直电商渠道、社交媒体渠道拓展，加速推进新兴线上渠道的布局，提升
品牌的市场份额。
2、公司多品牌优势
报告期内，公司拥有多个在国内市场享有盛誉的“三枪”、“海螺”、“
民光”、“凤凰”、“钟牌414”和“皇后”等众多知名老字号品牌，并紧密围绕以
“三枪”为核心的品牌发展，根据各品牌定位、价值与个性，通过产品设计、形象陈
列、店铺设计、各类营销活动不断提升老字号品牌、新创品牌、合作品牌的形象。
3、产品研发优势
报告期内，公司继续以研发创新为驱动，为品牌的转型发展服务；搭建品
牌创新技术平台，推进产学研合作，为品牌的技术创新和模式创新提供支持。公司坚
持外部引进与内部培养并举，组建产品研发设计团队，形成一支团队稳定性高，年龄
结构合理，且具有每年数千款各类内衣、家纺、服装等产品开发能力的高质量团队。
公司在产品开发过程中十分注重功能性与时尚性、实用性的结合，注重流行趋势、品
牌定位、区域消费者不同需求，并通过综合考虑各类渠道的市场独特性来设计产品，
并获得市场回报。
4、供应链管理优势
报告期内，公司加快资源整合，不断探索并建立一条能充分适应业务现状
与未来发展的供应链，将公司信息化战略与品牌发展保持着高度契合，基本实现了供
应链商务流、信息流、物流和资金流的结合与同步，构建一条能具有快速反应能力的
敏捷型供应链系统。同时，配合电商渠道快速拓展，加快在全国各地的仓储系统建立
与运用；注重上游供应商生产成本控制，提升公司核心竞争力；进一步强化资源的集
聚与共享，强化内外贸联动，强化外贸的供应链资源、设计研发、加工制造资源与品
牌业务的有效对接。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》及中国证监会公布的上
市公司行业分类结果，公司所属行业为纺织业。主要业务、经营模式及行业情况如下
：
（一）主要业务
报告期内，公司以品牌经营和国际贸易为主营业务。自主品牌业务包括以
三枪、ELSMORR、鹅牌、菊花、海螺、民光、皇后、凤凰、钟牌414等品牌为主的针织
、服饰、家纺类产品的经营。针织类产品主要包括针织内衣、家居系列、休闲系列、
内裤、文胸和袜品；家纺类产品主要包括床单、被套、枕套、靠套、被芯、毛毯、毛
巾等；服饰类产品包括衬衣、休闲裤、T恤、毛衫、夹克、羽绒棉褛、大衣等。
（二）经营模式
公司采取全渠道的经营模式，以自营销售为主，包括自营专卖店、大百货/
超市专柜等渠道。同时，主要品牌都有线上销售业务，在各主流电商平台均有品牌店
铺。另外，线上与线下均有加盟分销渠道。
公司外贸业务主要承接国际贸易订单，形成来料加工、来样订货和一般贸
易三种模式，已经形成具有内贸的品牌优势与一定规模可控的生产基地，主要贸易市
场为欧美、日本、澳大利亚、新加坡、香港地区等。同时，公司强化内外贸易联动，
注重内外部资源共享，有效丰富产品线，为各品牌的渠道模式升级服务。
（三）行业情况
报告期，面对错综复杂的国内外发展环境，纺织行业经济运行态势整体稳
中加固，主要运行指标平稳回升，特别是在国内外疫情形势有所反复的情况下，我国
纺织行业展现了较强的发展韧性，确保了产业链供应链的完整、稳定运行。
2021年以来，我国国民经济稳中向好带动消费潜力稳步释放，在上半年多
个假日带动下，纺织品服装内需市场稳步恢复，对行业经济运行平稳回升的拉动作用
增强。根据国家统计局数据，2021年上半年，全国限额以上服装鞋帽、针纺织品类销
售额同比增长33.7%，两年平均增长3.7%。网络零售活力不断激发，“小而美”的自
主品牌、“国潮”品牌及休闲运动品牌市场活跃度提升，上半年全国网上穿类商品零
售额同比增长24.1%，增速较上年同期提高27个百分点，两年平均增长9.8%。上半年
，全国3.3万户规模以上纺织企业累计实现营业收入23434.9亿元，同比增长20.3%，
增速较上年同期提高36.7个百分点，两年平均增长0.3%；实现利润总额1078.9亿元，
同比增长41.1%，增速高于上年同期60.1个百分点，两年平均增长6.9%。企业盈利能
力加快恢复。
在全球疫情不断反复的形势下，我国出口企业的应对能力日渐增强，展现
了良好的抗风险能力，纺织品服装出口保持良好增长。中国海关快报数据显示，2021
年上半年我国纺织品服装合计出口金额为1400.9亿美元，同比增长12.1%，两年平均
增长6.2%。在海外终端市场需求恢复、出口渠道逐步多元等因素带动下，服装出口形
势持续好转，上半年累计出口金额达715.3亿美元，同比大幅增长40.3%，两年平均增
长4.4%，占纺织品服装出口总额的比重由上年同期的40.8%上升至51.1%。2021年以来
，随着全球新冠肺炎疫苗接种率提高，防疫物资需求有所回落，我国纺织品出口金额
随之缩减，上半年累计出口金额为685.6亿美元，同比减少7.4%，两年平均增长8.1%
。
与此同时，也要看到全球疫情仍在持续演变，国内经济恢复仍不稳固，纺
织行业发展也面临不稳定不确定因素。今年以来，全球疫情多次反复，国内疫情在多
地出现局部反弹，增加了市场复苏的不确定性，对纺织行业产销形势保持平稳形成考
验。大宗商品价格上涨明显，超出终端市场恢复程度，对纺织产业链中下游行业企业
造成一定生产经营压力。此外，结构性用工短缺、综合成本上涨等常态化风险压力也
仍待化解。
二、经营情况的讨论与分析
2021年，是公司实施“十四五”发展规划的开局之年，报告期公司实现营
业收入14.64亿元，与去年同期相比下降8.0%，主要是防疫产品销售同比减少；去年
同期因疫情原因，归母净利润出现大幅亏损，今年上半年主业盈利能力逐步恢复，报
告期实现扭亏转盈，归母净利润1,395万元。报告期公司各业务板块努力推进各项重
点工作，具体情况如下：
1、电商业务遇瓶颈，挖掘增量谋突破
在传统电商业务发展遇到瓶颈的情况下，公司紧跟电商时代发展脚步，积
极推进了电商业务新渠道、新增量的挖掘和布局。一是公司不断适应新的营销环境的
变化，深入研究直播社群、私域运营等新业务领域的新理论、新技能。重点推进短视
频、抖音直播等新兴渠道和社交电商平台的开发和布局。二是公司电商积极推进授权
业务，不断寻求新渠道的突破并探索品牌业务合作经营模式。
2、线下业务调结构，优化模式拓增量
公司三枪、家纺、海螺、童装各线下业务板块积极应对零售业态的形势变
化，优化终端布局结构，积极拓展新渠道增量业务。一是1-2线存量市场继续通过“
减、涨、换、转、关”五字方针解决低效自营门店问题。二是重点推进三枪SHOPPING
MALL、三枪时尚百货、三枪社区旗舰店等各类新渠道的试点，并将在实践中不断总结
、不断优化、不断改进。三是在“乡村振兴”国家战略的指引下，利用社会资源大力
拓展3-6线市场加盟业务，推进自营门店转加盟模式。四是根据消费者的消费习惯与
需求的变化，持续推进各类新的营销方式，进一步加强线上和线下门店合作，实现资
源共享，融合发展。
3、外贸业务加快转型升级步伐，推进品牌出海
推动品牌出海业务驶入快车道。主要通过以亚马逊为首的出口电商渠道、
阿里国际跨境电商开展BTOB、BTOb业务以及瞄准以埃塞为代表的非洲市场，拓展线上
、线下渠道三条路径推进品牌走出去。
（1）出口电商方面，明确了在亚马逊平台上的品牌定位和主打产品，基本
确定了下阶段亚马逊平台多品牌、多店铺、多品种、多站点的发展思路。
（2）公司启动了与阿里巴巴国际站的业务合作，谋求以跨境电商模式开展
BTOB、BTOb品牌出海业务。
（3）推进非洲产地销业务深化，一是非洲当地市场业务拓展；二是出口电
商的产品供应；三是OEM的TB端业务的生产供应；四是作为内销业务的生产供应。
4、TB业务加速发展
公司积极推进TB业务，加强在职业服、校服、团购以及经销业务方面的拓
展。聚焦开发本地大型国企客户，并逐步向上海市以外的地区延展。利用品牌优势，
积极开发本市中小学幼儿园的校服设计与推广。团购业务方面，公司积极做好老客户
业务维护，同时聚焦政府机关、大型集采平台推进户团购业务。
下半年，面对新形势、新格局、新发展要求，公司将全力以赴，集中优势
资源，攻坚克难，切实把思想和行动统一到公司决策部署上来，确保各项工作的推进
落实。重点做好内外双循环的战略部署，充分把握全球市场的战略性机会，尤其是亚
非一带一路区域的蓝海市场，同时形成库存管控的长效管理机制，以及做好国内制造
业、海外供应链的拓展。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
全球疫情仍在持续演变，国内经济恢复仍不稳固，公司纺织行业发展也面
临不稳定不确定因素。报告期，全球疫情多次反复，国内疫情在多地出现局部反弹，
增加了国内国际市场复苏的不确定性，也将使企业面临国内销售乏力，外贸订单流失
及国际竞争加剧的情况，进一步增加了发展不确定性。大宗商品价格上涨明显，超出
终端市场恢复程度，对纺织产业链中下游行业企业造成一定生产经营压力。此外，结
构性用工短缺、综合成本上涨等常态化风险压力也仍待化解。
四、报告期内核心竞争力分析
1、营销网络优势
报告期内，公司进一步推进线下终端新渠道的拓展，通过在全国主要地区
建立销售分公司、开设直营店方式，有效地提升自主品牌影响力，并通过形象升级、
打造三枪首家千平大店、积极拓展新渠道等举措不断辐射和带动周边市场；通过合理
配置各个业态之间比重，满足了差异化市场需求；同时，公司实施双线市场战略，线
上渠道已覆盖天猫、淘宝、唯品会、京东、云集、东方购物等全网络运营，不断推动
分销渠道、垂直电商渠道、社交媒体渠道拓展，加速推进新兴线上渠道的布局，提升
品牌的市场份额。
2、公司多品牌优势
报告期内，公司拥有多个在国内市场享有盛誉的“三枪”、“海螺”、“
民光”、“凤凰”、“钟牌414”和“皇后”等众多知名老字号品牌，并紧密围绕以
“三枪”为核心的品牌发展，根据各品牌定位、价值与个性，通过产品设计、形象陈
列、店铺设计、各类营销活动不断提升老字号品牌、新创品牌、合作品牌的形象。
3、产品研发优势
报告期内，公司继续以研发创新为驱动，为品牌的转型发展服务；搭建品
牌创新技术平台，推进产学研合作，为品牌的技术创新和模式创新提供支持。公司坚
持外部引进与内部培养并举，组建产品研发设计团队，形成一支团队稳定性高，年龄
结构合理，且具有每年数千款各类内衣、家纺、服装等产品开发能力的高质量团队。
公司在产品开发过程中十分注重功能性与时尚性、实用性的结合，注重流行趋势、品
牌定位、区域消费者不同需求，并通过综合考虑各类渠道的市场独特性来设计产品，
并获得市场回报。
4、供应链管理优势
报告期内，公司加快资源整合，不断探索并建立一条能充分适应业务现状
与未来发展的供应链，将公司信息化战略与品牌发展保持着高度契合，基本实现了供
应链商务流、信息流、物流和资金流的结合与同步，构建一条能具有快速反应能力的
敏捷型供应链系统。同时，配合电商渠道快速拓展，加快在全国各地的仓储系统建立
与运用；注重上游供应商生产成本控制，提升公司核心竞争力；进一步强化资源的集
聚与共享，强化内外贸联动，强化外贸的供应链资源、设计研发、加工制造资源与品
牌业务的有效对接。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年是极其不平凡的一年，中美关系变化叠加疫情影响，特别是2020年
初爆发的新冠疫情，使公司经营业务遭受前所未有的冲击，面对消费需求的不振、行
业竞争的加剧，公司克服重重困难，积极应对国内外复杂多变的局势。在防疫工作常
态化的大背景下，公司各事业部、子公司在逆境中打造团队凝聚力、向心力，通过转
变思路、主动作为，在危局中努力寻找企业发展的新机遇，全力推进新模式与新渠道
拓展、品牌市场推广、国际化战略、转产助力抗疫等方面工作。主要情况如下：
（一）“新渠道、新形象”，打通线下线上新零售
2020年以三枪为核心的老字号品牌聚焦新渠道的拓展，为培育能支撑起品
牌未来快速发展的新模式做了积极的尝试。三枪品牌通过针对新人群不断开发新产品
，推进shoppingmall新渠道、新形象的模式试点，引领三枪品牌的线下体验创新。同
时，在街边店渠道形象革新的基础上，三枪品牌重新改造升级上海制造局路旗舰店，
推进智慧门店项目，提升门店消费互动体验，助力会员运营。
此外，三枪品牌进一步推进线上线下的业务融合，形成“1+3”的新零售模
式，线上赋能线下。童装事业部积极探索三枪儿童THREEGUNKIDS的线下渠道新模式，
通过店铺形象的优化、线上线下联动的产品与活动策略，为三枪儿童运营模式的进一
步探索优化带来了启发。
（二）聚“力”创新，建设三枪品牌新认知
2020年，公司策划“三枪内力”新营销主题，通过凝聚“文化之力”、“
时尚之力”、“年轻之力”，建设消费者对三枪品牌的新认知。
1、文化之力：故宫宫廷文化X三枪跨界合作
2020年是故宫建成600周年，三枪与国内“国潮”流行趋势的杰出代表——
故宫宫廷文化展开深入合作，推出基于中国经典文物元素设计的内衣及家居服产品。
2、时尚之力：UmaWangX三枪上海时装周
在公司三枪品牌“科技+时尚”的发展战略中，通过与知名设计师的合作，
并通过国际顶级时装周的发布，是三枪引领潮流风向，提升品牌时尚度的重要手段。
3、年轻之力：三枪X多IP跨界
三枪还进一步加大在IP跨界方面的努力，通过与时下年轻人最喜爱的二次
元IP的合作，唤醒更多年轻人对三枪品牌的关注和喜爱。吸引更多年轻人关注三枪，
并走进三枪的品牌店店铺。
（三）积极推进国际化战略新进程
1、以出口电商渠道为突破口，积极推动“品牌出海”
公司国际贸易事业部与美国K.P.I.公司合作，采用合作代运营的模式，发
挥在产品开发、采购上的长处以及对方在海外推广、营销、物流等方面的优势和丰富
经验，联手打通以亚马逊为首的“品牌出海”出口电商渠道。
2、以海外供应链的打造为抓手，促进自营业务的发展
公司在埃塞俄比亚投资建设的毛衫生产基地已经走上正轨，不仅全年在防
疫前提下保持生产的正常运营，而且开始新一轮产能布局，为公司未来进一步推进埃
塞毛衫生产基地建设奠定基础。
3、以埃塞咖啡等四大类产品为核心，推动进口商品的快速落地
公司加大在进口业务方面的投入，确立了围绕埃塞咖啡、意大利红酒、日
韩食品和澳洲牛肉四大类产品为核心，积极开拓渠道、加速销售落地的业务发展方向
。
公司自主参展第三届进博会，强势推出四大类、多品种自营产品，参展品
类较前两届更为丰富，“ESSEQARO”咖啡业务发展势头良好。
（四）打造职业服及企业团购业务新模式
高定与职业服事业部一方面不断提升服务水准，确保老客户订单的延续性
和稳定性。另一方面积极发挥地域优势，聚焦开发大型客户。同时，团购业务形成了
业务新增长点。
（五）转产助力抗疫，积极拓展新业务
公司抓住抗疫物资紧缺的短暂窗口期，快速反应，跨行转产口罩、防护服
、隔离衣等防疫物资。目前已经取得了医用防护服产品注册证及生产许可证，同时针
对口罩产品出口需求，取得口罩CE认证。公司各业务部门以三枪规模化转产防疫物资
为依托，全力推进防疫物资内、外贸销售业务，全年累计实现销售额2.75亿余元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内公司核心主业的老字号品牌经营和国际贸易因疫情原因，在实体
门店销售、经销等业务发展等方面受到了较大影响，未能实现计划销售规模增长。报
告期公司实现营业收入32.54亿元，同比下降20.53%。报告期公司实现归属于上市公
司股东净利润-2.94亿元，同比大幅减少，每股收益-0.69元。报告期末资产总额26.2
6亿元，较期初减少11.23%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
近年来公司所处的纺织服装行业面临的外部形势更加复杂严峻，行业不确
定性持续增高。IMF预测，2021年全球经济将增长5.5%，高于2020年的-4.4%。2021年
在对疫情的防控与适应中，全球经济迎来恢复性增长，但经济复苏呈现不稳定、不平
衡和脆弱性态势。
新冠疫情对未来世界的影响广泛深远，纺织行业也将面临诸多行业变化的
新格局与挑战。一是安全稳定正成为影响产业链布局的关键因素。面对新变化，纺织
行业要准确把握产业链供应链的本土化、多元化的趋势。一方面巩固国内产业制造优
势，加强自主可控与不可替代性，更好发挥民生产业作用；另一方面要扩大开放，推
进供应链的多元化布局，以降低市场风险、贸易风险。要充分发挥产业政策的关键支
撑作用。二是双向循环正成为未来市场布局的核心逻辑。以国内市场为主体、国内国
际市场双循环是根据内外环境变化的战略选择，也是新时期市场特征的根本变化。三
是科技创新正成为产业发展的战略支撑力量。随着我国产业地位和技术实力的抬升，
我们从外部引进核心技术的难度越来越大。未来只有坚持科技自立自强，才能赢得主
动。四是绿色转型正成为全球产业发展的刚性要求。在碳达峰、碳中和目标下，我国
也在加快构建绿色低碳循环发展经济体系，并以政策形式对绿色转型进行了全面部署
。随着绿色成为全球经济发展的刚性要求，产业绿色转型刻不容缓。五是数字经济正
成为全球产业竞争优势的重要来源。当前世界级先进制造业集群无一不是数据集群，
产业集群与数字集群融合发展是大势所趋，产业集聚构成了产业数字化和数字产业化
高效循环的重要基础。如织里镇作为著名童装产业集群孕育了8000余家电商企业。作
为高度集群化发展的产业，纺织行业要充分释放数字经济的倍增效应，提升集群发展
能级。
“十四五”时期，纺织行业将以系统观念推进科技、时尚、绿色的高质量
发展。行业不再突出增量目标，而要将产业的质量提升与内涵拓展作为突破口。全面
提升核心创新能力、持续发展能力和资源配置能力，使纺织行业成为国民经济与社会
发展的支柱产业、解决民生与美化生活的基础产业、国际合作与融合发展的优势产业
。
(二)公司发展战略
2021年，是实施经济社会发展“十四五”规划的开局之年。公司将围绕“
十四五”发展战略目标，明确2021---2023三年行动计划以及贯彻落实《上海市贯彻
国企改革三年行动方案》。
“十四五”规划期间，世界经济因疫情的反复和贸易冲突的加剧，进一步
增加了世界经济的不确定性，全球经济形势依然复杂严峻。“十四五”规划期间公司
将进一步推进以“三枪”为核心的品牌发展，对标世界一流，加快推进老字号品牌创
新发展，在内循环、双循环，创新驱动稳中求进。按照“全球布局、跨国经营”的战
略要求，明确企业的历史性责任和担当，坚持“爱国、第一，时尚、健康”的品牌文
化，勇于创新、勇于争先，做大做强企业品牌，实现跨越性的转变和发展，成为国内
行业领先、国际市场快速发展的知名品牌公司。
(三)经营计划
2021年是实施经济社会发展“十四五”战略规划的开局之年，公司将积极
贯彻“以人为本”经营思想，以市场为导向、以消费者为导向。在“国内大循环、内
外双循环”新发展格局下，努力实现“高质量、新格局、可持续”发展，全力推进重
点工作的实施，具体工作如下：
1、电商业务突破瓶颈，挖掘增量；
2、线下业务优化结构，重质提效；
3、童装业务优化模式，提升盈利；
4、家纺业务整合资源，突破增长；
5、外贸业务转型升级，把握机遇；
6、B端业务快速拓展，形成突破；
7、积极拓展新业务领域，做深做强；
8、夯实基础管理，提升资产运营质量。
2021年公司将围绕“十四五”战略规划，结合当前国际国内形势，积极面
对后疫情时代带来的新趋势、新变化、新机遇，努力实现预期经营目标。
(四)可能面对的风险
2021年世界经济形势仍然复杂严峻，全球经济复苏缓慢且不稳定不平衡，
疫情冲击下导致各类衍生系统性风险不容忽视，如国际贸易争端加剧，地缘政治冲突
更为深化。2021年，纺织行业面临的发展形势仍将错综复杂。一方面，全球疫情尚未
彻底缓解，外需持续低迷、贸易环境风险上升等风险因素仍然存在，对产业链供应链
稳定性造成的不利影响尚待消除，纺织行业在国际市场上仍面临较大发展压力。另一
方面，纺织行业身处深度调整转型阶段，在应对外部复杂形势的同时，仍需化解综合
成本增加、消费需求低迷，市场竞争加剧等困难问题。
面对异常复杂的国内外形势，公司将立足构建以国内大循环为主的“双循
环”新发展格局，强大多元的内需市场赋予的企业发展空间和丰富的创新源动力。全
面推进公司“十四五”战略规划的实施，努力化解行业系统性风险，不断提升主业核
心竞争力，积极开拓新业务板块，在新格局中开辟新局面，实现新发展。
四、报告期内核心竞争力分析
1、营销网络优势
报告期内，公司进一步推进线下终端新渠道的拓展，通过在全国主要地区
建立销售分公司、开设直营店方式，有效地提升自主品牌影响力，并通过形象升级、
打造三枪首家千平大店、积极拓展新渠道等举措不断辐射和带动周边市场；通过合理
配置各个业态之间比重，满足了差异化市场需求；同时，公司实施双线市场战略，线
上渠道已覆盖天猫、淘宝、唯品会、京东、云集、东方购物等全网络运营，不断推动
分销渠道、垂直电商渠道、社交媒体渠道拓展，加速推进新兴线上渠道的布局，提升
品牌的市场份额。
2、公司多品牌优势
报告期内，公司拥有多个在国内市场享有盛誉的“三枪”、“海螺”、“
民光”、“凤凰”、“钟牌414”和“皇后”等众多知名老字号品牌，并紧密围绕以
“三枪”为核心的品牌发展，根据各品牌定位、价值与个性，通过产品设计、形象陈
列、店铺设计、各类营销活动不断提升老字号品牌、新创品牌、合作品牌的形象。
3、产品研发优势
报告期内，公司继续以研发创新为驱动，为品牌的转型发展服务；搭建品
牌创新技术平台，推进产学研合作，为品牌的技术创新和模式创新提供支持。公司坚
持外部引进与内部培养并举，组建产品研发设计团队，形成一支团队稳定性高，年龄
结构合理，且具有每年数千款各类内衣、家纺、服装等产品开发能力的高质量团队。
公司在产品开发过程中十分注重功能性与时尚性、实用性的结合，注重流行趋势、品
牌定位、区域消费者不同需求，并通过综合考虑各类渠道的市场独特性来设计产品，
并获得市场回报。
4、供应链管理优势
报告期内，公司加快资源整合，不断探索并建立一条能充分适应业务现状
与未来发展的供应链，将公司信息化战略与品牌发展保持着高度契合，基本实现了供
应链商务流、信息流、物流和资金流的结合与同步，构建一条能具有快速反应能力的
敏捷型供应链系统。同时，配合电商渠道快速拓展，加快在全国各地的仓储系统建立
与运用；注重上游供应商生产成本控制，提升公司核心竞争力；进一步强化资源的集
聚与共享，强化内外贸联动，强化外贸的供应链资源、设计研发、加工制造资源与品
牌业务的有效对接。
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