600371万向德农资产重组最新消息
≈≈万向德农600371≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主要业务
报告期内，公司从事的主要业务仍为玉米杂交种子研发、生产、销售。公
司主营包括但不限于“京科968”、“郑单958”、“德单系列”等玉米杂交种的生产
与销售。
（二）经营模式
1、在研发方面，公司采取以自主研发为主、与国内外科研院所合作为辅的
模式，主要以杂交育种技术（常规育种）为主，辅助以单倍体育种和分子标记育种等
育种技术，在全国主要玉米生态区建立较为完善的绿色通道试验网络，参加国家审定
试验的玉米品种，除热带亚热带玉米类型区外，涵盖了其它玉米品种种植生态类型区
。
2、在繁育生产方面，公司根据销售计划制定当年种子生产计划，包括生产
数量和制种面积，落实到制种基地公司，由制种基地公司主要采取“公司+农户”、
辅以“委托代繁”的模式组织生产。
具体生产过程如下：
（1）对于“公司+农户”模式，公司负责提供制种亲本，对整个制种过程
进行监督、管理与指导，种植户（承包户）负责按照技术要求生产种子；
（2）对于“委托代繁”模式，公司与受托制种商签订种子生产合同，约定
委托制种面积、数量、结算价格和种子质量要求等，受托制种商负责制种面积落实、
制种区隔离、技术指导等大田制种工作，确保生产的种子达到合同约定标准。
3、在物资采购方面，公司采购的物资主要为种子包装物及种衣剂。种子包
装物、种衣剂是根据全年销售计划分别制定采购计划，供应商的选择主要采取询价和
集中采购方式确定，确保优质优价。
4、在销售方面，公司以控股子公司德农种业为主业平台，以县级代理为纽
带，在坚持产品分级定位的基础上，强化种子品质，形成高质高价的品牌形象，强化
公司主要盈利品种的销售；集中力量强化优势市场的管理，在完善的县级经销商网络
基础上，借助互联网平台提供服务，创新营销服务模式，加快由传统生产型企业向服
务型企业的转型，帮助种植户科学种田，实现增产、增收。
(三)行业情况说明
1、自2016年玉米去库存工作开展以来，国家对玉米产业进行了一系列的调
整，完成了玉米市场从“政策化”向“市场化”的转变，经过5年调整期，玉米库存
和种植面积稳步减少，单产提升明显，目前来看市场化改革效果显著。
2、商品玉米价格从2016年9月跌至底线后，价格逐渐恢复，从去年3月以来
，玉米价格持续上涨，并在今年突破了3000元/吨，创出历史新高。玉米价格提高，
农民种植玉米的收益和积极性进一步高涨，据农业农村部预测，2021年中国玉米种植
面积约6.4亿亩，较上年度增加2100万亩。
3、为打赢种业翻身仗，解决种子卡脖子问题，农业农村部今年5月召开会
议重点要解决种业知识产权侵权问题，并从2021年开展为期三年的全国种业监管执法
活动，重点打击非法经营、套牌、套包等侵权行为，净化种业市场环境。
4、《种子法》修订稿已在征求意见，将严控品种审定，提高品种审定标准
，健全同一生态区引种备案制度，大幅减少同质化和重大风险隐患品种的审定。
5、玉米杂交种制种成本大幅增加。受商品玉米价格上涨的影响，基地制种
成本大幅上涨，而玉米种子供大于求的供需关系没有变化，终端零售价格在逐年走低
，成本的上升给育繁推一体化公司经营带来更大的压力。
（四）公司所处行业地位
控股子公司德农种业是育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用
骨干企业、种子协会3A信用企业；北京市高新技术企业、北京市农业产业化龙头企业
。报告期内，德农种业实现主营业务收入118,910,749.10元，主营业务利润49,512,2
72.07元，净利润22,577,176.14元。
二、经营情况的讨论与分析
报告期，虽然种子行业迎来了多重政策性利好，但是行业形势依然严峻。
在严峻的行业形势下，公司报告期内将工作重心放在如下方面：
(一)科研方面
1、为弥补自身研发能力的不足，公司同国际领先的种业公司开展品种合作
。目前已经获得多个跨国种业公司的试验品种，待公司结合品种布局进行筛选，将能
够有效补充公司在不同生态区的品种储备。
2、为做好转基因品种的战略储备，公司与其他种业公司、科研院所继续深
入合作，不断优化、丰富转化体。
（二）生产方面
为有效降低库存，今年在制种基地只安排了1.35万亩的制种面积，目前田
间出苗良好。
（三）销售方面
截至本报告期末，共实现玉米种子销量921万公斤，总销量与上年基本持平
。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、面对的风险
（1）产业政策变化风险
种业是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本，属于国家战略
性、基础性的核心产业。国家对农业大力支持且产业政策呈现出一定的连续性，如果
政策发生调整，则可能对公司产生一定的影响。
（2）自然灾害风险
种子生产对气候条件的敏感度较高，易受自然灾害及病虫害的影响。若在
制种关键时期遭遇严重自然灾害，或重大突发性病虫害，将直接影响种子的产量和质
量。
（3）产品研发和技术风险
种业产品研发是一个很大的工程，投入大、时间长、见效慢，且科研成果
产出、科研成果转化具有很强的不确定性，因此科研投入和技术转化的对接风险很高
。
在品种对外合作方面，开发和购买也面临品种生命力不确定、更新换代加
快、品种表现不一致、同质化严重和合作费用不断提高等多重风险。
（4）市场风险
种子行业生产经营具有季节性，种业公司须按季节进行种子的生产、加工
与销售，当年销售的种子需要提前安排生产，生产与销售实际情况存在差异。套牌假
冒侵权及非法经营种子冲击市场。
（5）财务风险
种子生产、销售具有很强的季节性，企业现金流、存货的波动性很强。每
年4-9月份制种，收购集中在11、12月和次年的1月，期间需要大量收购资金。这就对
公司财务融资工作提出较高的要求，一旦收购资金不足，会对公司生产经营带来重大
负面影响，较高的资金成本也会提升财务费用、降低公司的整体盈利水平。
2、所采取的对策
（1）产品研发和技术风险应对措施
一是继续坚持自主研发、合作开发、品种许可并重的科研战略，在不断提
高自主研发能力的同时，加强对合作开发、品种许可方式获得的新品种的纵深跟踪，
完善观察体系、积累试验数据、加强技术服务体系建设，以减少品种和市场的风险。
二是加强对国内外优质资源和制种技术的引进吸收，提高、完善公司自有
试验、试繁基地的规模和水平，进一步提高公司科研育种实力。
（2）市场风险应对策略
一是实施精品战略，通过分级精选提升种子质量、通过技术服务提高附加
值、通过营销策略实现差异化营销、通过加强全方位宣传投入提高品牌效应。
二是建立和完善种业及市场大数据和分析体系，指导市场决策和销售进程
。
（3）财务风险应对策略
一是加强全面预算管理的执行力度，合理资金分配，关注资金使用时间节
点；
二是加强销售进度管理，增加种子预收款收取；
三是加强财务管理，节约财务成本；
四是合理安排收购、加工、发运、包装物采购进度，控制成本费用支出进
度；
五是保持与金融机构的良好合作关系。
四、报告期内核心竞争力分析
控股子公司德农种业作为北京市高新技术企业、北京市农业产业化龙头企
业及育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子协会3A信用企
业，在种子生产、品种及品牌推广等方面形成了一定的行业优势，具备较强的市场竞
争力和一定的行业影响力，公司种业综合实力处于全国前列。
1、品牌优势：德农品牌经过多年的积累与沉淀，在种业行业知名度较高，
在种植户心中有良好的口碑；
2、质量优势：产品质量是底线，公司实行“全面质量管理”制度，坚持将
最好的品种投放到市场，并严把种子质量关，实行高于国家、行业标准的企业质量标
准，对影响种子产量和产品质量较大的环节严格监督和检查，确保种子优质优品。公
司成立以来从没有发生过重大质量事故，在种植户心中，德农种子就是高质量保证。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
报告期，虽然种子行业迎来了多重政策性利好，但是行业形势依然严峻。
在严峻的行业形势下，公司报告期内将工作重心放在如下方面：
（一）科研方面
1、品种管理：
2020年度已基本实现玉米品种的全国主产区布局,多个品种通过国家审定，
同时多个品种在自主或合作研发中。
2、试验测试
2020年参加国家审定试验（含绿色通道和京科联合体试验）共计38个普通
玉米品种，其中自主选育玉米品种30个，已经涵盖了全国11个玉米品种种植生态类型
区中的9个。
3、科研项目
2020年公司实施了黄淮海耐密抗逆适宜机械化夏玉米新品种培育、东华北
区早熟抗逆耐密适宜机械化玉米新品种培育、主要农作物种子加工与商品质量控制技
术研究与应用、西北耐密高产抗旱玉米新品种培育等科研项目。
（二）生产加工质量方面
1、2020年度，公司共落实制种面积2.7万余亩，制种面积比上年度下降了
约40%，有效缓解库存压力。
2、2020年度，为预防草地贪叶蛾，公司在张掖基地开展了病虫害统防统治
工作，对制种田开展草地贪叶蛾监控，以预防为主，提前普及相关知识，除京科968
个别区域早衰外，其他品种均未发生严重病虫害，提高了种子质量与产量。
3、2020年度，公司在基地开展了安全主体责任制的落实，在八个大的方面
对安全做了系统的梳理，完善了安全生产制度，制订了安全预案、签订了安全目标责
任书，建立健全了企业安全文化体系，各岗位责任落实到人。
4、2020年度，张掖基地的制种田全面取消了父本满天星种植方式，在节省
了劳动力的同时，保障了授粉质量，本年度张掖基地收获籽粒平均纯度高出国家标准
。
（三）销售方面
1、2020年度，实现玉米种子销售1800余万公斤，完成年度销量计划的76.5
1%，较上年销量下降了4.46%。主要原因是德单5号上年度大面积受灾，导致本年度推
广受阻，单品种销量下降了43%。
2、进一步强化品牌运作，在品种进入产品成熟期时，启用“SPR”子品牌
延长品种生命周期，并定义高端价位，与原产品形成差异化。公司打造的高端品牌“
SPR”实现了产品价格到品牌价值的转变。
3、完成了东北区域的新品种布局，公司自主研发的新品种有效降低了东北
区域对京科968的依赖，并将逐步完成东北区域的品种更新换代。
4、疫情期间为缓解销售压力，公司在各大自媒体平台注册账号宣传推广公
司产品、组织线上会议，形成了公司的自媒体矩阵，达到了良好的效果。
5、创新整村推进销售模式，公司今年在甘肃省张掖市党寨镇宋王寨村整村
推进晋单73号3000亩，实现了从示范田到示范户再到示范村的跨越，并带动周边市场
整村推进：影响当地周边村明年进行整村推进。
6、坚持对接服务种植大户战略已见成效，面对土地流转加速，新型种植主
体兴起，公司抓住行业变革机遇，2020年度，面向新型种植主体（种植大户）的销售
上了一个台阶。
7、为解决通辽京科968倒伏问题，技术人员通过精细化试验和大田示范，
确定方案，今年在通辽试验10万亩京科968未受台风影响（其他品种大面积倒伏），
真正实现用技术推动销售，用技术助力丰收。
二、报告期内主要经营情况
2020年，公司围绕精准细分市场、强化品牌、做强品种、创新营销，精益
管理，持续增效。报告期内，公司实现营业收入240,058,209.59元，同比下降12.83%
；实现归属于母公司的净利润55,200,627.41元，同比下降6%。
报告期内，营业收入与利润下降的主要原因是本期销售数量下降所致。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2000年以来，玉米种业经历了以下三个发展阶段：
1、红利期：2000年-2010年，这一阶段玉米播种面积3.8—5.2亿亩，处于
单粒播、机械化、品种换代期；
2、膨胀期：2010年—2015年，这一阶段玉米播种面积5.2—6.7亿亩，处于
区域性品种换代、价格高、制种暴涨期：
3、寒冬期：2015年-2020年，这一阶段玉米播种面积6.7—6.2亿亩，处于
小区域品种更替、品种井喷，价格下降期。
2020年度，玉米种业在曲折中前行，即有国家战略层面对农业生产和粮食
安全予以高度关注，提出“打一场种业翻身仗”的政策性利好和玉米价格迎来四年最
高点、产量稳中有增，
亩产纪录再次刷新的甜蜜；同时也有国审品种继续井喷、各地严防草地蛾
、东北产区备受风雨考验的艰辛。这一年，玉米种业有机遇也有挑战：
1、玉米杂交种制种面积下降，但基地制种成本持续提高；
玉米种子多年连续供过于求，玉米种企为了减轻库存压力，在行业寒冬期
，调减制种面积，2020年由于需求的增加引起的玉米价格大幅上涨，但还没有传导到
玉米种子，甚至，玉米种子出厂价、零售价仍是以低价为主导。但玉米价格大幅上涨
必将引起玉米种子基地制种成本的持续提高。
2、市场竞争依然激烈
在经历玉米种植面积持续调减及商品玉米价格低迷后，玉米杂交种制种面
积触底反弹。虽然新生产的玉米种子完全能满足2020年生产需求，但往年积压的库存
仍需要销售到市场，市场竞争依然激烈。
3、国审玉米品种数暴增
2020年通过国审的玉米品种数量达到806个，同比增长47%，涌入市场的品
种越来越多，种业竞争白热化，玉米杂交种市场更是首当其冲。各大科研单位、种企
各展招数，力求在这场残酷的洗牌中站稳脚跟。品种虽多，但同质化问题仍然严重，
高产稳产、多抗广适的品种仍将是生产中需求量最大的，而适合全程机械化的品种将
是玉米产业发展的主方向。
4、大品种更迭持续进行中
每一次品种的更新换代基本上都伴随着新的大品种的出现，如中单2号、郑
单958、先玉335等，郑单958从2002年首次挤进推广面积第三位，于2004年迅速登顶
，“霸榜”长达十余年，而近十年位列二、三位的大品种都还未曾取代过郑单958的
位置。可见，玉米特大品种的更迭速度较慢，仍未完成更新换代；而另一方面，近年
来前三大品种的种植面积的绝对数与占玉米种植面积的比率均已下降，已经接近平均
值，达到出现新的大品种的时代，更迭关口可能即将到来。
(二)公司发展战略
根据行业和市场的实际情况，结合公司发展，重点在“育、繁、推、服”
等四个方面着手，消除不利因素影响，确保业绩稳步提升。坚持商业化育种路线，确
保制种面积，创新销售渠道，坚持以利润为中心，为广大农户提供精品种子，作技术
先进、服务周到的专业种业企业。
(三)经营计划
2020年公司计划实现销售收入28,500万元，实现利润6,291万元，实际完成
销售收入24,005万元，利润6,168万元，销售收入下降的主要原因系主推品种德单5号
因上年度受灾导致单品种销量下降超过百分之四十。
2021年，公司主营业务不会发生重大调整，仍将围绕玉米杂交种子业务，
在保证品种和区域优势的前提下，生产上加强基地主要品种的精细化管理；科研上继
续完成品种的全国主产区的布局；销售上对市场细分，做到精准定位，同时继续创新
营销服务模式，加快由传统生产型企业向服务型企业的转型。
2021年经营目标：2021年，公司计划实现销售收入28,500万元，实现利润6
,520万元，同时将努力控制成本和各项费用，保持销售费用率和管理费用率的相对稳
定。（以上经营目标不代表公司对2021年的盈利预测，并不构成公司对投资者的业绩
承诺，公司实际经营情况受各种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者注意投
资风险。）
为完成以上经营目标，2021年，公司将重点开展以下工作：
（一）市场开拓方面
1、产品策略
针对主推品种，坚持产品分级定位。通过加强生产过程的管控，把生产出
的高芽率、高纯度种子筛选出来，对主推品种启用“SPR”子品牌延长品种生命周期
，并定义高端价位，与原产品形成差异化；针对丢失的老市场，启用“一亩地”子品
牌，重拾渠道信心，待占住市场份额后植入新品种。
2、市场策略
（1）探索种植大户服务模式，将上年度确定的种植大户分级，结合种植大
户手册及耕保服务端进行线上线下服务，为土地流转后的直销大户模式进行探索。
（2）继续加强示范田建设，通过大示范引领、小示范体验做到村村有田可
看、块块有会可开；把田间观摩会与订购会相结合，实现种子早订购、早入户，抢占
市场先机。
（3）持续开展对农户的技术培训与会议营销，线下召开德农学院培训班，
线上开通抖音、快手账号开播德农学院大讲堂，持续传播公司品牌。
（4）继续做好公司特色的固定的促销活动，加深种植户对德农品牌的认知
，有效促进销售。
（5）加快与农牧企业的合作，完成对接销售，同时进行品种示范筛选，继
续加大合作力度。
（二）科研方面
（1）根据玉米试验方案，2020年有品种晋级生产试验，完成试验程序，将
在2021年进入审定环节。
（2）加强对外品种合作
2021年继续在玉米品种、转基因育种方面加强对外合作。与中种国际、北
京市农林科学院、中国农业大学等17家公司、科研机构和个人建立常规玉米品种的合
作，并依托公司体系内试验进行筛选鉴定。与浙江大学、中国农业大学、中国农业科
学院和大北农集团继续进行转基因玉米品种的合作选育，做好转基因品种的战略储备
。
（三）销售方面
（1）加强对销售人员的种植技术培训，提高销售人员服务水平，逐渐向技
术型营销转变，储备有全程解决方案能力的人才。
（2）持续优化销售队伍，激励销售人员提高自身素质，打造一支技术过的
销售服务团队。
（四）物流方面
（1）按照各销售分支机构订单安排包装生产和种子调拨，确保物流调拨及
时、准确；在满足销售订单需求的前提下，灵活安排运输方式，最大限度节省运输成
本。
（2）加强种衣剂、成膜剂的试验及验证，科学制定种衣剂配方，在满足产
品质量与商品性的前提下，降低采购成本。
（五）生产与质量方面
（1）加强质量检验对各个生产、加工环节、标准、流程的控制管理，实现
全面质量管理。
（2）加强对基地生产收购过程的质量控制，通过检测各品种最合理的收获
时间，确保生产的种子符合品种分级销售的需求。
(四)可能面对的风险
1、面对的风险
（1）产业政策变化风险
种业是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本，属于国家战略
性、基础性的核心产业。国家对农业大力支持且产业政策呈现出一定的连续性，如果
政策发生调整，则可能对公司产生一定的影响。
（2）自然灾害风险
种子生产对气候条件的敏感度较高，易受自然灾害及病虫害的影响。若在
制种关键时期遭遇严重自然灾害，或重大突发性病虫害，将直接影响种子的产量和质
量。
（3）产品研发和技术风险
种业产品研发是一个很大的工程，投入大、时间长、见效慢，且科研成果
产出、科研成果转化具有很强的不确定性，因此科研投入和技术转化的对接风险很高
。
在品种对外合作方面，开发和购买也面临品种生命力不确定、更新换代加
快、品种表现不一致、同质化严重和合作费用不断提高等多重风险。
（4）市场风险
种子行业生产经营具有季节性，种业公司须按季节进行种子的生产、加工
与销售，当年销售的种子需要提前安排生产，生产与销售实际情况存在差异。套牌假
冒侵权及非法经营种子冲击市场。
（5）财务风险
种子生产、销售具有很强的季节性，企业现金流、存货的波动性很强。每
年4-9月份制种，收购集中在11、12月和次年的1月，期间需要大量收购资金。这就对
公司财务融资工作提出较高的要求，一旦收购资金不足，会对公司生产经营带来重大
负面影响，较高的资金成本也会提升财务费用、降低公司的整体盈利水平。
2、所采取的对策
（1）产品研发和技术风险应对措施
一是继续坚持自主研发、合作开发、品种许可并重的科研战略，在不断提
高自主研发能力的同时，加强对合作开发、品种许可方式获得的新品种的纵深跟踪，
完善观察体系、积累试验数据、加强技术服务体系建设，以减少品种和市场的风险。
二是加强对国内外优质资源和制种技术的引进吸收，提高、完善公司自有
试验、试繁基地的规模和水平，进一步提高公司科研育种实力。
（2）市场风险应对策略
一是实施精品战略，通过分级精选提升种子质量、通过技术服务提高附加
值、通过营销策略实现差异化营销、通过加强全方位宣传投入提高品牌效应。
二是建立和完善种业及市场大数据和分析体系，指导市场决策和销售进程
。
（3）财务风险应对策略
一是加强全面预算管理的执行力度，合理资金分配，关注资金使用时间节
点；
二是加强销售进度管理，增加种子预收款收取；
三是加强财务管理，节约财务成本；
四是合理安排收购、加工、发运、包装物采购进度，控制成本费用支出进
度；
五是保持与金融机构的良好合作关系。
四、报告期内核心竞争力分析
公司控股子公司德农种业股份公司作为北京市高新技术企业、北京市农业
产业化龙头企业及育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子
协会3A信用企业，在种子生产、品种及品牌推广等方面形成了一定的行业优势，具备
较强的市场竞争力和一定的行业影响力，公司种业综合实力处于全国前列。
1、品牌优势：德农品牌经过多年的积累与沉淀，在种业行业知名度较高，
在种植户心中有良好的口碑；
2、质量优势：产品质量是底线，公司实行“全面质量管理”制度，坚持将
最好的品种投放到市场，并严把种子质量关，实行高于国家、行业标准的企业质量标
准，对影响种子产量和产品质量较大的环节严格监督和检查，确保种子优质优品。公
司成立以来从没有发生过重大质量事故，投诉率远低于行业平均水平，在种植户心中
，德农种子就是高质量保证。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主要业务
报告期内，公司从事的主要业务仍为玉米杂交种子研发、生产、销售。公
司主营包括但不限于“京科968”、“郑单958”、“德单系列”等玉米杂交种的生产
与销售。
（二）经营模式
1、在研发方面，公司采取以自主研发为主、与国内外科研院所合作为辅的
模式，主要以杂交育种技术（常规育种）为主，辅助以单倍体育种和分子标记育种等
育种技术，在全国主要玉米生态区建立较为完善的绿色通道试验网络，参加国家审定
试验的玉米品种，除热带亚热带玉米类型区外，涵盖了其它玉米品种种植生态类型区
。
2、在繁育生产方面，公司根据销售计划制定当年种子生产计划，包括生产
数量和制种面积，落实到制种基地公司，由制种基地公司主要采取“公司+农户”、
辅以“委托代繁”的模式组织生产。
具体生产过程如下：
（1）对于“公司+农户”模式，公司负责提供制种亲本，对整个制种过程
进行监督、管理与指导，种植户（承包户）负责按照技术要求生产种子；
（2）对于“委托代繁”模式，公司与受托制种商签订种子生产合同，约定
委托制种面积、数量、结算价格和种子质量要求等，受托制种商负责制种面积落实、
制种区隔离、技术指导等大田制种工作，确保生产的种子达到合同约定标准。
3、在物资采购方面，公司采购的物资主要为种子包装物及种衣剂。种子包
装物、种衣剂是根据全年销售计划分别制定采购计划，供应商的选择主要采取询价和
集中采购方式确定，确保优质优价。
4、在销售方面，公司以控股子公司德农种业为主业平台，以县级代理为纽
带，在坚持产品分级定位的基础上，强化种子品质，形成高质高价的品牌形象，强化
公司主要盈利品种的销售；集中力量强化优势市场的管理，在完善的县级经销商网络
基础上，借助互联网平台提供服务，创新营销服务模式，加快由传统生产型企业向服
务型企业的转型，帮助种植户科学种田，实现增产、增收。
(三)行业情况说明
1、自2016年玉米去库存工作开展以来，国家对玉米产业进行了一系列的调
整，完成了玉米市场从“政策化”向“市场化”的转变，经过5年调整期，玉米库存
和种植面积稳步减少，单产提升明显，目前来看市场化改革效果显著。
2、商品玉米价格从2016年9月跌至底线后，价格逐渐恢复，从去年3月以来
，玉米价格持续上涨，并在今年突破了3000元/吨，创出历史新高。玉米价格提高，
农民种植玉米的收益和积极性进一步高涨，据农业农村部预测，2021年中国玉米种植
面积约6.4亿亩，较上年度增加2100万亩。
3、为打赢种业翻身仗，解决种子卡脖子问题，农业农村部今年5月召开会
议重点要解决种业知识产权侵权问题，并从2021年开展为期三年的全国种业监管执法
活动，重点打击非法经营、套牌、套包等侵权行为，净化种业市场环境。
4、《种子法》修订稿已在征求意见，将严控品种审定，提高品种审定标准
，健全同一生态区引种备案制度，大幅减少同质化和重大风险隐患品种的审定。
5、玉米杂交种制种成本大幅增加。受商品玉米价格上涨的影响，基地制种
成本大幅上涨，而玉米种子供大于求的供需关系没有变化，终端零售价格在逐年走低
，成本的上升给育繁推一体化公司经营带来更大的压力。
（四）公司所处行业地位
控股子公司德农种业是育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用
骨干企业、种子协会3A信用企业；北京市高新技术企业、北京市农业产业化龙头企业
。报告期内，德农种业实现主营业务收入118,910,749.10元，主营业务利润49,512,2
72.07元，净利润22,577,176.14元。
二、经营情况的讨论与分析
报告期，虽然种子行业迎来了多重政策性利好，但是行业形势依然严峻。
在严峻的行业形势下，公司报告期内将工作重心放在如下方面：
(一)科研方面
1、为弥补自身研发能力的不足，公司同国际领先的种业公司开展品种合作
。目前已经获得多个跨国种业公司的试验品种，待公司结合品种布局进行筛选，将能
够有效补充公司在不同生态区的品种储备。
2、为做好转基因品种的战略储备，公司与其他种业公司、科研院所继续深
入合作，不断优化、丰富转化体。
（二）生产方面
为有效降低库存，今年在制种基地只安排了1.35万亩的制种面积，目前田
间出苗良好。
（三）销售方面
截至本报告期末，共实现玉米种子销量921万公斤，总销量与上年基本持平
。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、面对的风险
（1）产业政策变化风险
种业是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本，属于国家战略
性、基础性的核心产业。国家对农业大力支持且产业政策呈现出一定的连续性，如果
政策发生调整，则可能对公司产生一定的影响。
（2）自然灾害风险
种子生产对气候条件的敏感度较高，易受自然灾害及病虫害的影响。若在
制种关键时期遭遇严重自然灾害，或重大突发性病虫害，将直接影响种子的产量和质
量。
（3）产品研发和技术风险
种业产品研发是一个很大的工程，投入大、时间长、见效慢，且科研成果
产出、科研成果转化具有很强的不确定性，因此科研投入和技术转化的对接风险很高
。
在品种对外合作方面，开发和购买也面临品种生命力不确定、更新换代加
快、品种表现不一致、同质化严重和合作费用不断提高等多重风险。
（4）市场风险
种子行业生产经营具有季节性，种业公司须按季节进行种子的生产、加工
与销售，当年销售的种子需要提前安排生产，生产与销售实际情况存在差异。套牌假
冒侵权及非法经营种子冲击市场。
（5）财务风险
种子生产、销售具有很强的季节性，企业现金流、存货的波动性很强。每
年4-9月份制种，收购集中在11、12月和次年的1月，期间需要大量收购资金。这就对
公司财务融资工作提出较高的要求，一旦收购资金不足，会对公司生产经营带来重大
负面影响，较高的资金成本也会提升财务费用、降低公司的整体盈利水平。
2、所采取的对策
（1）产品研发和技术风险应对措施
一是继续坚持自主研发、合作开发、品种许可并重的科研战略，在不断提
高自主研发能力的同时，加强对合作开发、品种许可方式获得的新品种的纵深跟踪，
完善观察体系、积累试验数据、加强技术服务体系建设，以减少品种和市场的风险。
二是加强对国内外优质资源和制种技术的引进吸收，提高、完善公司自有
试验、试繁基地的规模和水平，进一步提高公司科研育种实力。
（2）市场风险应对策略
一是实施精品战略，通过分级精选提升种子质量、通过技术服务提高附加
值、通过营销策略实现差异化营销、通过加强全方位宣传投入提高品牌效应。
二是建立和完善种业及市场大数据和分析体系，指导市场决策和销售进程
。
（3）财务风险应对策略
一是加强全面预算管理的执行力度，合理资金分配，关注资金使用时间节
点；
二是加强销售进度管理，增加种子预收款收取；
三是加强财务管理，节约财务成本；
四是合理安排收购、加工、发运、包装物采购进度，控制成本费用支出进
度；
五是保持与金融机构的良好合作关系。
四、报告期内核心竞争力分析
控股子公司德农种业作为北京市高新技术企业、北京市农业产业化龙头企
业及育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子协会3A信用企
业，在种子生产、品种及品牌推广等方面形成了一定的行业优势，具备较强的市场竞
争力和一定的行业影响力，公司种业综合实力处于全国前列。
1、品牌优势：德农品牌经过多年的积累与沉淀，在种业行业知名度较高，
在种植户心中有良好的口碑；
2、质量优势：产品质量是底线，公司实行“全面质量管理”制度，坚持将
最好的品种投放到市场，并严把种子质量关，实行高于国家、行业标准的企业质量标
准，对影响种子产量和产品质量较大的环节严格监督和检查，确保种子优质优品。公
司成立以来从没有发生过重大质量事故，在种植户心中，德农种子就是高质量保证。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
报告期，虽然种子行业迎来了多重政策性利好，但是行业形势依然严峻。
在严峻的行业形势下，公司报告期内将工作重心放在如下方面：
（一）科研方面
1、品种管理：
2020年度已基本实现玉米品种的全国主产区布局,多个品种通过国家审定，
同时多个品种在自主或合作研发中。
2、试验测试
2020年参加国家审定试验（含绿色通道和京科联合体试验）共计38个普通
玉米品种，其中自主选育玉米品种30个，已经涵盖了全国11个玉米品种种植生态类型
区中的9个。
3、科研项目
2020年公司实施了黄淮海耐密抗逆适宜机械化夏玉米新品种培育、东华北
区早熟抗逆耐密适宜机械化玉米新品种培育、主要农作物种子加工与商品质量控制技
术研究与应用、西北耐密高产抗旱玉米新品种培育等科研项目。
（二）生产加工质量方面
1、2020年度，公司共落实制种面积2.7万余亩，制种面积比上年度下降了
约40%，有效缓解库存压力。
2、2020年度，为预防草地贪叶蛾，公司在张掖基地开展了病虫害统防统治
工作，对制种田开展草地贪叶蛾监控，以预防为主，提前普及相关知识，除京科968
个别区域早衰外，其他品种均未发生严重病虫害，提高了种子质量与产量。
3、2020年度，公司在基地开展了安全主体责任制的落实，在八个大的方面
对安全做了系统的梳理，完善了安全生产制度，制订了安全预案、签订了安全目标责
任书，建立健全了企业安全文化体系，各岗位责任落实到人。
4、2020年度，张掖基地的制种田全面取消了父本满天星种植方式，在节省
了劳动力的同时，保障了授粉质量，本年度张掖基地收获籽粒平均纯度高出国家标准
。
（三）销售方面
1、2020年度，实现玉米种子销售1800余万公斤，完成年度销量计划的76.5
1%，较上年销量下降了4.46%。主要原因是德单5号上年度大面积受灾，导致本年度推
广受阻，单品种销量下降了43%。
2、进一步强化品牌运作，在品种进入产品成熟期时，启用“SPR”子品牌
延长品种生命周期，并定义高端价位，与原产品形成差异化。公司打造的高端品牌“
SPR”实现了产品价格到品牌价值的转变。
3、完成了东北区域的新品种布局，公司自主研发的新品种有效降低了东北
区域对京科968的依赖，并将逐步完成东北区域的品种更新换代。
4、疫情期间为缓解销售压力，公司在各大自媒体平台注册账号宣传推广公
司产品、组织线上会议，形成了公司的自媒体矩阵，达到了良好的效果。
5、创新整村推进销售模式，公司今年在甘肃省张掖市党寨镇宋王寨村整村
推进晋单73号3000亩，实现了从示范田到示范户再到示范村的跨越，并带动周边市场
整村推进：影响当地周边村明年进行整村推进。
6、坚持对接服务种植大户战略已见成效，面对土地流转加速，新型种植主
体兴起，公司抓住行业变革机遇，2020年度，面向新型种植主体（种植大户）的销售
上了一个台阶。
7、为解决通辽京科968倒伏问题，技术人员通过精细化试验和大田示范，
确定方案，今年在通辽试验10万亩京科968未受台风影响（其他品种大面积倒伏），
真正实现用技术推动销售，用技术助力丰收。
二、报告期内主要经营情况
2020年，公司围绕精准细分市场、强化品牌、做强品种、创新营销，精益
管理，持续增效。报告期内，公司实现营业收入240,058,209.59元，同比下降12.83%
；实现归属于母公司的净利润55,200,627.41元，同比下降6%。
报告期内，营业收入与利润下降的主要原因是本期销售数量下降所致。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2000年以来，玉米种业经历了以下三个发展阶段：
1、红利期：2000年-2010年，这一阶段玉米播种面积3.8—5.2亿亩，处于
单粒播、机械化、品种换代期；
2、膨胀期：2010年—2015年，这一阶段玉米播种面积5.2—6.7亿亩，处于
区域性品种换代、价格高、制种暴涨期：
3、寒冬期：2015年-2020年，这一阶段玉米播种面积6.7—6.2亿亩，处于
小区域品种更替、品种井喷，价格下降期。
2020年度，玉米种业在曲折中前行，即有国家战略层面对农业生产和粮食
安全予以高度关注，提出“打一场种业翻身仗”的政策性利好和玉米价格迎来四年最
高点、产量稳中有增，
亩产纪录再次刷新的甜蜜；同时也有国审品种继续井喷、各地严防草地蛾
、东北产区备受风雨考验的艰辛。这一年，玉米种业有机遇也有挑战：
1、玉米杂交种制种面积下降，但基地制种成本持续提高；
玉米种子多年连续供过于求，玉米种企为了减轻库存压力，在行业寒冬期
，调减制种面积，2020年由于需求的增加引起的玉米价格大幅上涨，但还没有传导到
玉米种子，甚至，玉米种子出厂价、零售价仍是以低价为主导。但玉米价格大幅上涨
必将引起玉米种子基地制种成本的持续提高。
2、市场竞争依然激烈
在经历玉米种植面积持续调减及商品玉米价格低迷后，玉米杂交种制种面
积触底反弹。虽然新生产的玉米种子完全能满足2020年生产需求，但往年积压的库存
仍需要销售到市场，市场竞争依然激烈。
3、国审玉米品种数暴增
2020年通过国审的玉米品种数量达到806个，同比增长47%，涌入市场的品
种越来越多，种业竞争白热化，玉米杂交种市场更是首当其冲。各大科研单位、种企
各展招数，力求在这场残酷的洗牌中站稳脚跟。品种虽多，但同质化问题仍然严重，
高产稳产、多抗广适的品种仍将是生产中需求量最大的，而适合全程机械化的品种将
是玉米产业发展的主方向。
4、大品种更迭持续进行中
每一次品种的更新换代基本上都伴随着新的大品种的出现，如中单2号、郑
单958、先玉335等，郑单958从2002年首次挤进推广面积第三位，于2004年迅速登顶
，“霸榜”长达十余年，而近十年位列二、三位的大品种都还未曾取代过郑单958的
位置。可见，玉米特大品种的更迭速度较慢，仍未完成更新换代；而另一方面，近年
来前三大品种的种植面积的绝对数与占玉米种植面积的比率均已下降，已经接近平均
值，达到出现新的大品种的时代，更迭关口可能即将到来。
(二)公司发展战略
根据行业和市场的实际情况，结合公司发展，重点在“育、繁、推、服”
等四个方面着手，消除不利因素影响，确保业绩稳步提升。坚持商业化育种路线，确
保制种面积，创新销售渠道，坚持以利润为中心，为广大农户提供精品种子，作技术
先进、服务周到的专业种业企业。
(三)经营计划
2020年公司计划实现销售收入28,500万元，实现利润6,291万元，实际完成
销售收入24,005万元，利润6,168万元，销售收入下降的主要原因系主推品种德单5号
因上年度受灾导致单品种销量下降超过百分之四十。
2021年，公司主营业务不会发生重大调整，仍将围绕玉米杂交种子业务，
在保证品种和区域优势的前提下，生产上加强基地主要品种的精细化管理；科研上继
续完成品种的全国主产区的布局；销售上对市场细分，做到精准定位，同时继续创新
营销服务模式，加快由传统生产型企业向服务型企业的转型。
2021年经营目标：2021年，公司计划实现销售收入28,500万元，实现利润6
,520万元，同时将努力控制成本和各项费用，保持销售费用率和管理费用率的相对稳
定。（以上经营目标不代表公司对2021年的盈利预测，并不构成公司对投资者的业绩
承诺，公司实际经营情况受各种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者注意投
资风险。）
为完成以上经营目标，2021年，公司将重点开展以下工作：
（一）市场开拓方面
1、产品策略
针对主推品种，坚持产品分级定位。通过加强生产过程的管控，把生产出
的高芽率、高纯度种子筛选出来，对主推品种启用“SPR”子品牌延长品种生命周期
，并定义高端价位，与原产品形成差异化；针对丢失的老市场，启用“一亩地”子品
牌，重拾渠道信心，待占住市场份额后植入新品种。
2、市场策略
（1）探索种植大户服务模式，将上年度确定的种植大户分级，结合种植大
户手册及耕保服务端进行线上线下服务，为土地流转后的直销大户模式进行探索。
（2）继续加强示范田建设，通过大示范引领、小示范体验做到村村有田可
看、块块有会可开；把田间观摩会与订购会相结合，实现种子早订购、早入户，抢占
市场先机。
（3）持续开展对农户的技术培训与会议营销，线下召开德农学院培训班，
线上开通抖音、快手账号开播德农学院大讲堂，持续传播公司品牌。
（4）继续做好公司特色的固定的促销活动，加深种植户对德农品牌的认知
，有效促进销售。
（5）加快与农牧企业的合作，完成对接销售，同时进行品种示范筛选，继
续加大合作力度。
（二）科研方面
（1）根据玉米试验方案，2020年有品种晋级生产试验，完成试验程序，将
在2021年进入审定环节。
（2）加强对外品种合作
2021年继续在玉米品种、转基因育种方面加强对外合作。与中种国际、北
京市农林科学院、中国农业大学等17家公司、科研机构和个人建立常规玉米品种的合
作，并依托公司体系内试验进行筛选鉴定。与浙江大学、中国农业大学、中国农业科
学院和大北农集团继续进行转基因玉米品种的合作选育，做好转基因品种的战略储备
。
（三）销售方面
（1）加强对销售人员的种植技术培训，提高销售人员服务水平，逐渐向技
术型营销转变，储备有全程解决方案能力的人才。
（2）持续优化销售队伍，激励销售人员提高自身素质，打造一支技术过的
销售服务团队。
（四）物流方面
（1）按照各销售分支机构订单安排包装生产和种子调拨，确保物流调拨及
时、准确；在满足销售订单需求的前提下，灵活安排运输方式，最大限度节省运输成
本。
（2）加强种衣剂、成膜剂的试验及验证，科学制定种衣剂配方，在满足产
品质量与商品性的前提下，降低采购成本。
（五）生产与质量方面
（1）加强质量检验对各个生产、加工环节、标准、流程的控制管理，实现
全面质量管理。
（2）加强对基地生产收购过程的质量控制，通过检测各品种最合理的收获
时间，确保生产的种子符合品种分级销售的需求。
(四)可能面对的风险
1、面对的风险
（1）产业政策变化风险
种业是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本，属于国家战略
性、基础性的核心产业。国家对农业大力支持且产业政策呈现出一定的连续性，如果
政策发生调整，则可能对公司产生一定的影响。
（2）自然灾害风险
种子生产对气候条件的敏感度较高，易受自然灾害及病虫害的影响。若在
制种关键时期遭遇严重自然灾害，或重大突发性病虫害，将直接影响种子的产量和质
量。
（3）产品研发和技术风险
种业产品研发是一个很大的工程，投入大、时间长、见效慢，且科研成果
产出、科研成果转化具有很强的不确定性，因此科研投入和技术转化的对接风险很高
。
在品种对外合作方面，开发和购买也面临品种生命力不确定、更新换代加
快、品种表现不一致、同质化严重和合作费用不断提高等多重风险。
（4）市场风险
种子行业生产经营具有季节性，种业公司须按季节进行种子的生产、加工
与销售，当年销售的种子需要提前安排生产，生产与销售实际情况存在差异。套牌假
冒侵权及非法经营种子冲击市场。
（5）财务风险
种子生产、销售具有很强的季节性，企业现金流、存货的波动性很强。每
年4-9月份制种，收购集中在11、12月和次年的1月，期间需要大量收购资金。这就对
公司财务融资工作提出较高的要求，一旦收购资金不足，会对公司生产经营带来重大
负面影响，较高的资金成本也会提升财务费用、降低公司的整体盈利水平。
2、所采取的对策
（1）产品研发和技术风险应对措施
一是继续坚持自主研发、合作开发、品种许可并重的科研战略，在不断提
高自主研发能力的同时，加强对合作开发、品种许可方式获得的新品种的纵深跟踪，
完善观察体系、积累试验数据、加强技术服务体系建设，以减少品种和市场的风险。
二是加强对国内外优质资源和制种技术的引进吸收，提高、完善公司自有
试验、试繁基地的规模和水平，进一步提高公司科研育种实力。
（2）市场风险应对策略
一是实施精品战略，通过分级精选提升种子质量、通过技术服务提高附加
值、通过营销策略实现差异化营销、通过加强全方位宣传投入提高品牌效应。
二是建立和完善种业及市场大数据和分析体系，指导市场决策和销售进程
。
（3）财务风险应对策略
一是加强全面预算管理的执行力度，合理资金分配，关注资金使用时间节
点；
二是加强销售进度管理，增加种子预收款收取；
三是加强财务管理，节约财务成本；
四是合理安排收购、加工、发运、包装物采购进度，控制成本费用支出进
度；
五是保持与金融机构的良好合作关系。
四、报告期内核心竞争力分析
公司控股子公司德农种业股份公司作为北京市高新技术企业、北京市农业
产业化龙头企业及育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子
协会3A信用企业，在种子生产、品种及品牌推广等方面形成了一定的行业优势，具备
较强的市场竞争力和一定的行业影响力，公司种业综合实力处于全国前列。
1、品牌优势：德农品牌经过多年的积累与沉淀，在种业行业知名度较高，
在种植户心中有良好的口碑；
2、质量优势：产品质量是底线，公司实行“全面质量管理”制度，坚持将
最好的品种投放到市场，并严把种子质量关，实行高于国家、行业标准的企业质量标
准，对影响种子产量和产品质量较大的环节严格监督和检查，确保种子优质优品。公
司成立以来从没有发生过重大质量事故，投诉率远低于行业平均水平，在种植户心中
，德农种子就是高质量保证。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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