600176中国玻纤资产重组最新消息
≈≈中国巨石600176≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业说明
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司
所处行业属于制造业（C）中的非金属矿物制品业（C30）。
公司主要从事玻璃纤维及制品的生产、销售。玻璃纤维是一种新型无机非
金属材料，以叶腊石、高岭土、石灰石、石英砂等矿石为原料（上图01各种矿石按照
比例配制）经高温熔制（上图02）、拉丝（上图03和04）、烘干（上图05和06）、络
纱（上图07）等工艺制造而成，其单丝直径为几微米到二十几微米，相当于一根头发
丝的1/20-1/5，每束纤维原丝都由数百根甚至上千根单丝组成。根据玻璃中的碱含量
的多少，可分为无碱玻璃纤维、中碱玻璃纤维和高碱玻璃纤维，其中无碱玻璃纤维占
据全行业95%以上的产量规模。
玻璃纤维具有轻质、高强、耐腐蚀、电绝缘、隔热等优异性能，作为国家
战略性新材料产业的重要组成部分，产品广泛应用于交通运输（汽车及交通工具轻量
化）、可再生能源（风电）、电子通讯（PCB应用）、节能环保、建筑材料等领域。
下游领域中有成长性比较好的应用领域（汽车轻量化、风电、5G），也有偏周期的应
用领域（建筑建材、管罐等），在国民经济中发挥着越来越重要的作用。
2021年上半年，玻纤行业依然保持较高景气度，明显表现为不同领域需求
增长的接力。2021年年初，以PCB产业为主力的电子级玻璃纤维市场、以增强热塑材
料为代表的短切原丝市场开始恢复，呈现供不应求的势头；2021年第二季度开始，玻
璃纤维合股无捻粗纱也进入供不应求状态。
（二）主营业务情况说明
2021年上半年，随着疫情影响不断减弱，国内主要玻纤下游应用领域需求
强劲。1至5月，我国玻璃纤维及制品工业主营业务收入同比增长35%，利润总额同比
增长142%。
受益于市场稳步向好和行业景气度持续提升，报告期内，公司实现粗纱及
制品销量110.19万吨；电子布销量2.22亿米，经营业绩均创历史同期之最。2021年上
半年公司玻璃纤维及其制品业务合计实现营业收入815,787.19万元，占主营业务收入
的96.39%。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，国内主要玻纤下游应用领域需求强劲，国外市场逐步向好
；受电子电器市场拉动，电子布需求量大增，价格大幅上涨。整个玻纤行业供需结构
持续优化，呈现量价齐升的行业景气度。
受益于市场稳步向好和行业景气度持续提升，公司上半年产量、销量均创
历史同期新高，通过积极调整产能结构、产品结构和销售结构，综合成本不断下降，
产品附加值不断上升，营收、利润等主要指标同比实现高质增长。报告期内，公司重
点工作开展如下：
（1）结构调整增效益
快速响应市场需求，加大产销结构调整力度，高效高质实现产品结构到位
，实现高产满销；利用全球产销布局优势，紧抓国外市场恢复性增长良机，实现提价
增利；坚定不移提升高精尖难、绿色环保、特种专用产品的产销比例，高强高模产品
产销比例上升明显，细纱薄布性能和销量不断提升，实现粗纱毡布与细纱薄布均衡发
展。高产满销、提价增利和粗细纱双引擎增长，确保公司经营效益同比大幅提升。
（2）精准管控提水平
以桐乡智能制造生产基地先进生产线为标杆，持续开展对内对标竞赛和对
外对标对表工作，扩大样板线创建成果，持续推进质量“三抓”工作和产品经理人制
度，产品质量投诉率创历史同期新低；坚持原料自制、矿石替代、包材变革、原料调
整优化、节能减排等技术与各项管理措施并举，进一步深化“增节降工作法”。
（3）智能制造加速推进
桐乡总部智能制造基地第三条年产15万吨粗纱生产线和第二条年产6万吨细
纱暨3亿米电子布生产线实现提前点火并达产达标，第四条年产15万吨粗纱生产线和
第三条年产10万吨细纱暨3亿米细纱电子布生产线建设按期推进，为公司抢抓市场机
遇、满足客户需求、优化产品结构赢得了时间和空间。充分发挥智能制造优势，持续
推进自动化改造、机器换人和数字化工厂建设，进一步提高生产效率，提升产品质量
，降低劳动强度，实现人均效率同比再提10%，生产效率再创新高，综合成本进一步
下降，再一次树立了玻纤智造新的标杆和样板。不断探索和优化“未来工厂”建设，
有效提升数字化技术与生产管理需求的适配度和灵活性，真正实现自动化、数字化和
智能化，为“十四五”数字智造发展规划夯实基础。
（4）研发创新注重实效
继续推进玻璃配方研究与应用，超高模量E9配方完成大池窑生产后，模量
与密度、作业与成本优化改进取得新的成效；E7、E8及细纱电子布配方在高效稳定低
成本方面取得新的进展。高新产品开发紧跟市场动态，重点开发了高模量阻水纱316H
M、高模风电拉挤板等11种新产品，开拓新的市场增量，提升高端市场竞争力。
（5）践行“双碳”绿色发展
巩固并提升绿色工厂创建成果，着力推动公司绿色制造转型升级，吨纱综
合能耗保持历史较低水平，稳居行业最低位；再生玻璃纤维原料、污泥综合治理循环
利用等一批独有创新技术全面推广，节能减排降耗降废成效明显；“双碳”工作有实
质性推进，收集分析玻纤全产业链关键性数据，建立碳排放数据库，陆续实施碳排放
“双控”管理，为玻纤行业落实“碳达峰、碳中和”目标积累经验和探索路径。
（6）坚持党建引领全局
坚持和加强党的领导，发挥混合所有制企业党建与经营发展深度融合的优
势，围绕中心工作，强化“三建”工作法，推进基层党建工作标准化建设。坚持党建
学习常态化，结合实际开展主题教育，通过基层专题组织生活会深入开展党史教育。
创新策划庆祝建党百年“七个一”系列活动，弘扬正能量，彰显先进性。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、政策风险
（1）税收优惠政策、政府补助变化的风险
报告期内公司四家子公司巨石集团、巨石九江、巨石成都、巨石攀登被认
定为高新技术企业，按15%的税率减征企业所得税。
报告期内，公司及公司子公司承担的自主创新和产业升级项目、节能减排
改造项目以及对外投资扶持，获得了多项专项资金、奖励和补贴,上述政府补助具有
偶发性。
公司享受的所得税优惠政策以及政府补助提升了公司经营业绩，若未来国
家税收政策发生变化使得公司未再次被认定为高新技术企业或无法取得新的政府补助
，将对公司的经营业绩产生一定影响。
（2）出口退税政策变动的风险
根据财政部、国家税务总局《关于进一步推进出口货物实行免抵退办法的
通知》等有关规定精神，公司子公司出口货物增值税实行“免、抵、退”办法。目前
公司主要玻纤产品出口的退税率为13%。未来如果公司产品的出口退税率被调低，将
可能对公司经营业绩产生一定影响。
2、财务风险
（1）汇率波动风险
人民币汇率的变化将影响公司出口产品价格及外销收入。公司出口业务主
要结算货币为美元，汇率波动将影响公司产品海外报价。若未来人民币对美元的汇率
不稳定，将对公司汇兑损益、外币计价出口产品价格等经营性因素产生较大不确定性
影响。
（2）利率和财务风险
公司贷款规模较大，利率波动将对公司的财务支出产生一定影响，加大公
司的经营风险。公司应收账款与存货在流动资产中占比较高，影响公司的资金使用效
率，对公司资产流动性构成风险。
3、贸易摩擦风险
随着公司不断发展壮大，面临的国际贸易保护挑战也越来越大。2018年7月
10日晚间，美国贸易代表办公室发布“针对中国商品征收关税”的通知。该通知表明
美国政府拟进一步对约2,000亿美元中国商品加征10%的关税，商品清单包括服装、电
视部件、冰箱等消费品，以及其他高科技产品，公司玻纤产品涉及其中。2019年5月1
0日，美国贸易代表办公室正式宣布，对2,000亿美元中国输美商品加征的关税由10%
提高到25%。
2019年2月21日，欧盟委员会发布公告称，应Tech-FabEurope于2019年1月8
日提出的申请，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行反倾销立案调查。
2019年5月16日，欧盟委员会发布公告称，应Tech-FabEurope代表玻璃纤维
织物产量占欧盟内同类产品25%产量的生产商于2019年4月1日提出的申请，对原产于
中国和埃及的玻璃纤维织物进行反补贴立案调查。
2020年4月6日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织
物作出反倾销终裁，对中国涉案产品征收37.6%-99.7%的反倾销税；对埃及涉案产品
征收20%的反倾销税。
2020年6月15日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织
物作出反补贴肯定性终裁，决定对埃及涉案产品征收10.9%反补贴税，对中国涉案产
品征收17%-30.7%反补贴税。与此同时，决定修改中国涉案产品的反倾销税，修改后
税率为34.0%-69.0%。
2019年5月3日，欧盟委员会发布公告，决定对原产于埃及和巴林的玻纤纱
发起反倾销调查；2019年6月7日，欧盟委员会发布公告，决定对原产于埃及的玻纤纱
发起反补贴调查，公司埃及生产基地的绝大多数产品属于被调查产品。
2019年12月12日，对埃及和巴林玻纤纱反倾销初裁预披露为不征收临时反
倾销税。
2020年3月6日，欧盟委员会发布公告，对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出
反补贴初裁，决定对埃及涉案产品征收8.7%的反补贴税。
2020年6月24日，欧盟委员会发布公告，对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出
反补贴终裁，决定修改埃及涉案产品的反补贴税，修改后的税率为13.1%。
如果国际贸易摩擦进一步升级，或公司其他主要出口国的政治、经济及贸
易政策发生重大变化，将对公司的海外销售产生一定影响。
4、原材料、能源价格及供应风险
公司作为大型玻璃纤维及制品制造企业，在生产过程中需要消耗大量的电
、天然气以及矿石、化工辅料，原材料的供应状况、价格变化将影响公司的生产及成
本。
四、报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
（1）机制优势
混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势，央企的
实力和民企的活力有机结合，成为企业的内在竞争优势，并将这种优势体现在公司经
营的各个方面。
（2）文化优势
企业文化使员工的组织认同感进一步增强，员工从公司获得了更多归属感
，同时也对公司发展产生了更强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营
已经合二为一。通过一系列文化活动宣传、丰富和传承企业文化，极大增强了企业凝
聚力，塑造了一支具有极强执行力的团队，巨石精神的代代相传也将成为企业发展的
核心竞争力和竞争优势。
（3）规模优势
公司产能规模全球第一，规模的增长有利于各项固定费用的降低，有利于
产生规模经济。规模领先所奠定的行业领先地位，有利于提升客户粘性，使公司在产
品供应能力及定价权方面占据更加有利的主导地位。
（4）品牌优势
公司品牌的认知度、认可度、满意度综合评价均领先于行业竞争对手，公
司在客户中全力打造的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。
（5）成本优势
经过多年积累提升管理创新能力和技术创新能力，公司在成本控制方面形
成了“增节降工作法”等具有巨石特色的制度体系，为公司长期可持续的成本控制打
下坚实基础。
（6）创新优势
公司经过多年摸索和实践，建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供
发展的土壤，在生产装备、核心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位
，并且持续保持同其他企业的竞争优势。
（7）布局优势
随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理
念，稳步实施“三地五洲”战略，国内现有桐乡、九江、成都三大生产基地，国外在
美国南卡、埃及苏伊士也有生产布局，充分参与国际分工，努力促进全球经济的发展
融合。
（8）结构优势
公司根据市场需求导向，对产品结构、客户结构、库存结构及时调整。产
品结构更趋合理，中高端产品比例逐步上升，客户结构更趋健康，下游优质企业比重
稳步提升，库存结构更加合理。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫情，公司坚决贯彻落实党中央、国务
院和中国建材集团决策部署，齐心合力、攻坚克难，统筹推进疫情防控和复工复产。
由于2019年行业主动实施调控产能及疫情对行业冲击影响，2020年上半年行业总产能
供给明显回落，市场供需形势及整体利润水平逐步稳定回升。二季度末，随着内需市
场的快速升温，公司库存迅速降低并出现供不应求现象，在三季度顺利实施两轮提价
后，整体利润水平大幅提升，展现了良好的发展韧性。报告期内，公司重点工作开展
情况如下：
1、疫情防控积极应对，复工复产高效推进
在2020年初疫情肆虐之时，公司采取积极措施，应对冲击抓提效，研究制
定抗疫情保增长专项措施，第一时间响应并落实疫情防控和复工复产要求，确保领导
组织到位、防控体系到位、引导关怀到位，实现了两手抓、两手硬、两战赢，为全年
生产经营稳定夯实了基础。同时，坚持把员工生命安全和身体健康摆在首位，始终做
到担责尽责，境内外所有公司均未发生聚集性疫情，公司员工的生命安全和身体健康
得到良好保障。
2、市场拓展积极有为，销售业绩稳中向好
2020年，在国内外先后爆发疫情的复杂局面下，公司产品销售主动出击。
国内市场，及时进行产品结构调整，积极拓展大客户，充分发挥布局优势抢占市场份
额，同时深入挖掘库存产品增量市场的潜力。随着三季度国内市场需求好转、供应趋
紧，分两次上调产品价格，整体利润水平实现大幅提升。国外市场，在海外疫情升温
、市场需求萎靡的不利条件下，密切关注市场前沿信息，保持跟踪了解客户运行动态
，根据产能结构合理分配订单。
3、项目建设有序推进，智能制造持续领跑
工程项目建设本着“项目等市场”原则，提质量、控投入，充分吸收已建
工程的经验教训，坚持把最新的技术、成果，最经济、最成熟的方案运用到工程建设
中。桐乡总部智能制造基地粗纱二期年产15万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线于2020年6
月9日点火；成都生产基地年产13万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线以及年产12万吨无碱
玻纤池窑拉丝生产线分别于2020年7月23日、9月20日顺利点火，基地全面迈入智能制
造新时代；印度项目持续优化设计，后续将视国外疫情情况，在风险可控后择机开工
建设。
4、持续强化科技创新，提升核心竞争力
2020年，公司从经济效益和社会效益出发，不断创新产品研发模式，围绕
产品领先战略，构建以百项创新成果为指引的研发优势。加大创新投入，创新体系建
设，运用数字技术升级生产全流程，实时、智能、高效的大数据与智能制造深度融合
。坚持创新引领的持续投入下，2020年公司申报的“中国-埃及高性能玻璃纤维及复
合材料联合实验室”获得国家科技部援外项目立项，“嘉兴市优才计划科技创新拔尖
人才及浙江省万人计划科技创新领军人才”等科技人才项目通过评审，“国家创新型
示范企业”通过国家工信部复评。
2020年，公司共获得专利授权98件，其中发明专利48件，含涉外发明授权3
1件。在全球范围内累计有效授权专利705件，其中发明专利248件，含涉外发明100件
；实用新型专利457件。多个科研项目分别荣获浙江省科技进步三等奖、中国建材集
团科技进步二等奖、浙江制造精品、浙江省专利优秀奖等荣誉。
5、精准管控深入推进，提质增效效果明显
公司以风险合规为抓手，结合内控评价结果对相关业务内控流程进行优化
，编制和发布了《内部控制手册》。系统实施新《供应商管理制度》要求，严格执行
各类原材料、化工原料及重要工艺对标、检测，有效保障原材料质量提升。按照“管
理体系质量化”的要求，完成两化融合、安全生产体系与现有标准的整合。首次新增
并通过美国船级社（ABS）、沙特SABER、英国水接触认证（WRAS）等产品认证。
坚持狠抓提质增效目标落实，全力增效益、压占用，强化预算管控，成本
控制有效有力，产品综合制造成本持续下降。严控融资成本，统筹安排资金接续，完
成9期超短期融资券融资45亿元。资本运作、压减瘦身扎实推进，顺利完成埃及公司2
4.99%股权转让。
6、突出党建引领，建设人才高地
公司内部认真学习贯彻党的十九大及十九届五中全会精神，深入领会习总
书记对企业的指示批示精神，全面从严治党，突出党建引领，层层抓牢抓实党建工作
责任制，始终以“党建强才能发展强”的发展理念，创新实施中国巨石党建“三建”
工作法，加强党委中心组学习深度，加大党风廉政建设力度，加宽党员干部考核维度
，分析当前面临的形势，深入查摆问题。
着力打造巨石人才高地，蓄足发展后劲。2020年，根据疫情防控要求，通
过线上线下相结合、多手段、多途径并行的方式开展人才招聘。尝试建立技能人才评
价标准化体系，取得国家职业技能等级认定资质。
7、牢固树立安全底线，切实防范重大安全风险
始终牢固树立保安全就是保效益、保品牌、保市场的理念，全面落实安全
生产法定义务、主体责任。2020年，公司围绕提高本质安全水平，加强安全生产的系
统性管理，大力开展职工安全技能培训，持续加大安全投入，强化安全科技装备保障
手段，深入开展安全生产标准化建设，顺利通过国家“双环保督察”考核。扎实推进
隐患排查治理责任、措施、资金、时限、预案“五落实”。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入1,166,619.68万元，比上年同期增长11.18%
；归属于上市公司股东的净利润241,611.10万元，比上年同期增长13.49%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、行业格局
（1）行业集中度高，寡头竞争格局保持不变
玻纤是具有高性价比、替代型、增强型的新型材料，主要应用领域集中在
建筑建材、电子电气、交通运输、管罐、工业应用以及新能源环保等领域。据美国玻
璃纤维复合材料工业协会的数据，全球玻纤复材市场预计在2022年将达到1080亿美元
，年增长率8.5%，行业处在整体上升期。全球前三大玻纤企业约占据50%的产能，寡
头竞争格局在过去十年未有变化。行业较高的进入壁垒和下游复合材料行业对玻纤成
本、品牌、品质、企业知名度的重视，以及龙头企业成本逐步下降、产能持续扩张，
使现有竞争格局难以被打破。
（2）中国企业坚持自主创新，技术水平赶超欧美企业
玻璃纤维行业具有集中度高的竞争格局，新进入企业很难通过技术转让获
取玻纤生产的核心技术。面对已有几十年发展历史的海外玻纤企业，中国玻纤企业凭
借不断增强自主创新能力及加大技术研发投入，玻璃纤维的生产工艺、技术水平已明
显赶超国外企业，以中国巨石为代表的国内企业更是在大型池窑建设、大漏板加工、
纯氧燃烧、浸润剂和玻璃配方等核心技术领域处于领先地位。
（3）欧美玻纤企业产能增长减缓，国内玻纤产业蓬勃发展
我国玻璃纤维产业近几年一直处于高速发展阶段。据统计数据显示，2012-
2019年，我国玻璃纤维产能年均复合增长率达到7%，高于全球玻璃纤维产能年均复合
增长率。特别是近两年随着玻璃纤维产品供求关系好转，下游应用领域不断扩展，市
场景气度快速回升。2020年，我国玻纤产量突破580万吨，占全球总产量的60%以上，
中国已成为世界规模最大的玻纤生产国。
2、发展趋势
（1）《玻纤十四五发展规划》指出将着力提升企业生产线技术水平并淘汰
落后产能，行业集中度将得到进一步提升，有望打开平稳高质量发展新局面。
（2）依靠技术创新和进步，玻纤下游应用领域也越来越广泛。一方面，技
术进步使玻璃纤维纱生产成本降低，替代其他材料的性价比更高；另一方面，技术进
步使玻璃纤维纱性能提升，进而拓展在高端领域可实现的应用场景。当下绿色节能、
低碳环保的意识逐步增强，玻纤在汽车轻量化、风机大型化等新能源环保领域的渗透
率将得到有力提升。
（3）龙头企业依靠技术创新实现产品性能提升，能够进入具有较高技术壁
垒的高端应用领域，产品结构进一步优化，优势将更加明显。
(二)公司发展战略
根据未来五年发展需要，公司制订了新的“四化”战略：制造智能化、产
销全球化、管控精准化、发展和谐化。
1、制造智能化
通过树立新理念、运用新技术、采取新方法、开辟新领域、发挥新优势，
实施纵向到底、横向到边的全方位智能化建设，促进巨石制造向巨石智造转变，推动
技术结构持续升级，支撑产品结构不断优化，实现规模效益向技术、管理、质量、品
牌效益全面转变，引领复合材料行业变革和发展，在复合材料和智能制造领域勇当国
家名片，勇为中国智造代言。
2、产销全球化
通过“先建市场、后建工厂”，以主业带副业，以专业带多元，实施全球
营销网络和产业布局，促进资源共享共用，推动产销全球深度融合，支撑“以内供内
、以外供外”并重的跨国经营模式，实现国内基地互补、海外基地互动、“三地五洲
”互济的全球产销格局，为全球复合材料发展提供巨石方案。
3、管控精准化
通过应用管理新技术、新工具、新手段，实施卓越绩效管理，促进管理模
式创新，推动素质再提升、职责再优化、管理再前移，支撑全球精准化管控体系，实
现效率不断提高、风险更加可控、优势更加突出的精准要求，全面提升运营管理水平
，形成具有全球竞争力的巨石特色管理体系。
4、发展和谐化
通过践行创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，实施绿色制造、绿
色运营，促进多元文化融合、丰富巨石文化内涵，推动合作共赢，支撑可持续发展，
实现与员工、股东、顾客、供方、社会的和谐发展，共创巨石未来、共享发展成果。
(三)经营计划
2021年是奋进“十四五”、逐梦新征程的开局之年，是公司“高质量发展
、高速度增长、高品质提升”赋予更深刻内涵、结出更丰硕成果的关键之年，是公司
“再造一个巨石”打大仗、打硬仗的决胜之年，也是公司建设具有全球竞争力的世界
一流企业全面铺开、纵深推进之年。2021年工作的总体计划是坚定不移推进“三高”
发展，坚定不移实施“四百”工程，坚定不移加快“四化”征程，全力做好“调结构
、增效益，扬智造、扩优势，靠创新、保领先，精管控、防风险，固安全、重环保，
强党建、优队伍，传文化、促和谐”，全面筑牢强大起来的根基和保障，加快实现从
强大到伟大的跨越。
(四)可能面对的风险
1、政策性风险
（1）税收政策风险
公司现有巨石集团、巨石九江、巨石成都、巨石攀登四家子公司被认定为
高新技术企业，根据企业所得税法的相关规定，上述子公司将享受15%的企业所得税
税收优惠。若未来所得税优惠政策有所变化，公司税费支出将大幅提高，从而对公司
未来盈利能力造成不利影响。2018年10月22日财政部、国家税务总局联合发布《关于
调整部分产品出口退税率的通知》，决定自2018年11月1日起，将玻璃纤维等产品出
口退税率提高至10%。2020年3月17日财政部、国家税务总局发布公告称，自2020年3
月20日起，将玻纤等产品出口退税率提高至13%。相关税收政策变化的不确定性，将
对出口量较大的外向型玻纤制造企业的未来利润产生一定影响。
（2）贸易摩擦风险
随着公司不断发展壮大，面临的贸易保护挑战也越来越大。2018年7月10日
晚间，美国贸易代表办公室发布“针对中国商品征收关税”的通知。该通知表明美国
政府拟进一步对约2,000亿美元中国商品加征10%的关税，商品清单包括服装、电视部
件、冰箱等消费品，以及其他高科技产品，公司玻纤产品涉及其中。2019年5月10日
，美国贸易代表办公室正式宣布，对2,000亿美元中国输美商品加征的关税由10%提高
到25%。此前中美两国就第一阶段贸易协议达成了一致，公司美国生产基地也已正式
点火投产，风险影响正进一步弱化。
2019年2月21日，欧盟委员会发布公告称，应Tech-FabEurope于2019年1月8
日提出的申请，欧盟委员会对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行反倾销立案调查
。2019年5月16日，欧盟委员会发布公告称，应Tech-FabEurope代表玻璃纤维织物产
量占欧盟内同类产品25%产量的生产商于2019年4月1日提出的申请，欧盟委员会对原
产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行反补贴立案调查。2020年4月6日，欧盟委员会发
布公告称，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物作出反倾销终裁，对中国涉案产品征
收37.6%-99.7%的反倾销税；对埃及涉案产品征收20%反倾销税。2020年6月15日，欧
盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物作出反补贴肯定性终裁，决
定对埃及涉案产品征收10.9%反补贴税，对中国涉案产品征收17%-30.7%反补贴税。与
此同时，决定修改中国涉案产品的反倾销税，修改后税率为34.0%-69.0%。公司直接
销售到欧盟地区的涉案产品占公司产品总销量不到1%，上述征税的影响较小。
2019年5月3日，欧盟委员会发布公告，决定对原产于埃及和巴林的玻纤纱
发起反倾销调查。2019年6月7日，欧委会发布公告，决定对原产于埃及的玻纤纱发起
反补贴调查。公司埃及生产基地的绝大多数产品属于被调查产品。2019年12月12日，
欧委会对埃及和巴林玻纤纱反倾销初裁预披露为不征收临时反倾销税。2020年3月6日
，欧委会发布公告，对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出反补贴初裁，决定对埃及涉案
产品征收8.7%反补贴税。2020年6月24日，欧委会发布公告，对原产于埃及和巴林的
玻纤纱作出反补贴终裁，决定修改埃及涉案产品的反补贴税，修改后税率为13.1%。
公司及公司聘请的律师均认为欧委会在调查过程中，对于倾销幅度、补贴率的计算存
在违反WTO规则，扩大补贴范围、重复计算等问题。公司已在第一时间向欧洲法院起
诉欧委会，同时也会继续做好欧盟区域内客户的情况跟踪，尽可能降低反倾销、反补
贴调查带来的影响。
2、汇率和利率波动风险
（1）汇率风险
未来人民币汇率变化将影响公司产品的销售价格，从而影响公司的利润，
加大公司的经营风险。
应对措施：通过加快科技创新，增强自主创新能力，坚持产品高端化战略
，提高产品附加值；通过开发、试验、推广新型技术与装备，提高生产率，降低综合
能耗，不断降低吨纱生产成本；通过进口采购和外币贷款，平衡外币收支；适时采用
远期结售汇，对冲和降低汇兑风险。
（2）利率和财务风险
公司贷款规模较大，利率波动将对公司的财务支出产生一定影响，加大公
司的经营风险。公司应收账款与存货在流动资产中占比较高，影响公司的资金使用效
率，对公司资产流动性构成风险。
应对措施：通过拓宽融资渠道、优化贷款结构和降低贷款成本，提高公司
评级，扩大利用债券等直接融资渠道，提高资金质量和使用效率，降低财务费用；通
过加大市场拓展力度，完善市场信息反馈决策机制，提高市场占有率，确保销售价格
稳中有升，做好货款回收、信用额度管理，通过全面投保应收账款信用保险，防范货
款回收风险，降低应收账款和存货总额，提高营运效率。
3、原材料、燃料价格及供应风险
公司作为大型玻璃纤维及制品制造企业，在生产过程中需要消耗大量的电
、天然气以及矿石、化工辅料。原材料的供应状况及供应价格的变化将影响公司的生
产及成本。
应对措施：公司原料采购按照“年度招标、公开招标”原则，通过竞争性
谈判、多家比价、签订长期协议等方式，确保公司采购成本处于较低水平。由于公司
玻纤池窑生产具有连续性，无法停工，为应对天气寒冷、气源供应不足等因素造成的
燃料短缺问题，公司建有气源站、储罐以保障供气稳定。若出现供气不足的情况，公
司还配有车载备用气源，紧急采购的燃气也可在2-12小时内运达生产基地。（六）公
司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因
说明
四、报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
（1）机制优势
混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势，央企的
实力和民企的活力有机结合，成为企业的内在竞争优势，并将这种优势体现在公司经
营的各个方面。
（2）文化优势
企业文化使员工的组织认同感进一步增强，员工从公司获得了更多归属感
，同时也对公司发展产生了更强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营
已经合二为一。通过一系列文化活动宣传、丰富和传承企业文化，极大增强了企业凝
聚力，塑造了一支具有极强执行力的团队，巨石精神的代代相传也将成为企业发展的
核心竞争力和竞争优势。
（3）规模优势
公司产能规模全球第一，规模的增长会有利于各项固定费用的降低，有利
于产生规模经济。规模领先所奠定的行业地位，有利于提升客户粘性，使公司在产品
供应能力及定价权方面占据更加有利的主导地位。
（4）品牌优势
公司品牌的认知度、认可度、满意度综合评价均领先行业竞争对手，公司
在客户中全力打造的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。
（5）成本优势
经过多年积累管理创新能力和技术创新能力，公司在成本控制方面形成了
诸如“增节降工作法”等具有巨石特色的制度体系，为公司持续的成本控制打下坚实
基础。
（6）创新优势
公司经过多年摸索和实践，建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供
发展的土壤，在生产装备、核心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位
，并且持续保持同其他企业的竞争优势。
（7）布局优势
随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理
念，稳步实施“三地五洲”战略，国内现有桐乡、九江、成都三大生产基地，国外在
美国南卡、埃及苏伊士也有生产布局，充分参与国际分工，努力促进全球经济的发展
融合。
（8）结构优势
公司根据市场需求导向，对产品结构、客户结构、库存结构及时调整。产
品结构更趋合理，中高端产品比例逐步上升，客户结构更趋健康，下游优质企业比重
稳步提升，库存结构更加合理。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业说明
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司
所处行业属于制造业（C）中的非金属矿物制品业（C30）。
公司主要从事玻璃纤维及制品的生产、销售。玻璃纤维是一种新型无机非
金属材料，以叶腊石、高岭土、石灰石、石英砂等矿石为原料（上图01各种矿石按照
比例配制）经高温熔制（上图02）、拉丝（上图03和04）、烘干（上图05和06）、络
纱（上图07）等工艺制造而成，其单丝直径为几微米到二十几微米，相当于一根头发
丝的1/20-1/5，每束纤维原丝都由数百根甚至上千根单丝组成。根据玻璃中的碱含量
的多少，可分为无碱玻璃纤维、中碱玻璃纤维和高碱玻璃纤维，其中无碱玻璃纤维占
据全行业95%以上的产量规模。
玻璃纤维具有轻质、高强、耐腐蚀、电绝缘、隔热等优异性能，作为国家
战略性新材料产业的重要组成部分，产品广泛应用于交通运输（汽车及交通工具轻量
化）、可再生能源（风电）、电子通讯（PCB应用）、节能环保、建筑材料等领域。
下游领域中有成长性比较好的应用领域（汽车轻量化、风电、5G），也有偏周期的应
用领域（建筑建材、管罐等），在国民经济中发挥着越来越重要的作用。
2021年上半年，玻纤行业依然保持较高景气度，明显表现为不同领域需求
增长的接力。2021年年初，以PCB产业为主力的电子级玻璃纤维市场、以增强热塑材
料为代表的短切原丝市场开始恢复，呈现供不应求的势头；2021年第二季度开始，玻
璃纤维合股无捻粗纱也进入供不应求状态。
（二）主营业务情况说明
2021年上半年，随着疫情影响不断减弱，国内主要玻纤下游应用领域需求
强劲。1至5月，我国玻璃纤维及制品工业主营业务收入同比增长35%，利润总额同比
增长142%。
受益于市场稳步向好和行业景气度持续提升，报告期内，公司实现粗纱及
制品销量110.19万吨；电子布销量2.22亿米，经营业绩均创历史同期之最。2021年上
半年公司玻璃纤维及其制品业务合计实现营业收入815,787.19万元，占主营业务收入
的96.39%。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，国内主要玻纤下游应用领域需求强劲，国外市场逐步向好
；受电子电器市场拉动，电子布需求量大增，价格大幅上涨。整个玻纤行业供需结构
持续优化，呈现量价齐升的行业景气度。
受益于市场稳步向好和行业景气度持续提升，公司上半年产量、销量均创
历史同期新高，通过积极调整产能结构、产品结构和销售结构，综合成本不断下降，
产品附加值不断上升，营收、利润等主要指标同比实现高质增长。报告期内，公司重
点工作开展如下：
（1）结构调整增效益
快速响应市场需求，加大产销结构调整力度，高效高质实现产品结构到位
，实现高产满销；利用全球产销布局优势，紧抓国外市场恢复性增长良机，实现提价
增利；坚定不移提升高精尖难、绿色环保、特种专用产品的产销比例，高强高模产品
产销比例上升明显，细纱薄布性能和销量不断提升，实现粗纱毡布与细纱薄布均衡发
展。高产满销、提价增利和粗细纱双引擎增长，确保公司经营效益同比大幅提升。
（2）精准管控提水平
以桐乡智能制造生产基地先进生产线为标杆，持续开展对内对标竞赛和对
外对标对表工作，扩大样板线创建成果，持续推进质量“三抓”工作和产品经理人制
度，产品质量投诉率创历史同期新低；坚持原料自制、矿石替代、包材变革、原料调
整优化、节能减排等技术与各项管理措施并举，进一步深化“增节降工作法”。
（3）智能制造加速推进
桐乡总部智能制造基地第三条年产15万吨粗纱生产线和第二条年产6万吨细
纱暨3亿米电子布生产线实现提前点火并达产达标，第四条年产15万吨粗纱生产线和
第三条年产10万吨细纱暨3亿米细纱电子布生产线建设按期推进，为公司抢抓市场机
遇、满足客户需求、优化产品结构赢得了时间和空间。充分发挥智能制造优势，持续
推进自动化改造、机器换人和数字化工厂建设，进一步提高生产效率，提升产品质量
，降低劳动强度，实现人均效率同比再提10%，生产效率再创新高，综合成本进一步
下降，再一次树立了玻纤智造新的标杆和样板。不断探索和优化“未来工厂”建设，
有效提升数字化技术与生产管理需求的适配度和灵活性，真正实现自动化、数字化和
智能化，为“十四五”数字智造发展规划夯实基础。
（4）研发创新注重实效
继续推进玻璃配方研究与应用，超高模量E9配方完成大池窑生产后，模量
与密度、作业与成本优化改进取得新的成效；E7、E8及细纱电子布配方在高效稳定低
成本方面取得新的进展。高新产品开发紧跟市场动态，重点开发了高模量阻水纱316H
M、高模风电拉挤板等11种新产品，开拓新的市场增量，提升高端市场竞争力。
（5）践行“双碳”绿色发展
巩固并提升绿色工厂创建成果，着力推动公司绿色制造转型升级，吨纱综
合能耗保持历史较低水平，稳居行业最低位；再生玻璃纤维原料、污泥综合治理循环
利用等一批独有创新技术全面推广，节能减排降耗降废成效明显；“双碳”工作有实
质性推进，收集分析玻纤全产业链关键性数据，建立碳排放数据库，陆续实施碳排放
“双控”管理，为玻纤行业落实“碳达峰、碳中和”目标积累经验和探索路径。
（6）坚持党建引领全局
坚持和加强党的领导，发挥混合所有制企业党建与经营发展深度融合的优
势，围绕中心工作，强化“三建”工作法，推进基层党建工作标准化建设。坚持党建
学习常态化，结合实际开展主题教育，通过基层专题组织生活会深入开展党史教育。
创新策划庆祝建党百年“七个一”系列活动，弘扬正能量，彰显先进性。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、政策风险
（1）税收优惠政策、政府补助变化的风险
报告期内公司四家子公司巨石集团、巨石九江、巨石成都、巨石攀登被认
定为高新技术企业，按15%的税率减征企业所得税。
报告期内，公司及公司子公司承担的自主创新和产业升级项目、节能减排
改造项目以及对外投资扶持，获得了多项专项资金、奖励和补贴,上述政府补助具有
偶发性。
公司享受的所得税优惠政策以及政府补助提升了公司经营业绩，若未来国
家税收政策发生变化使得公司未再次被认定为高新技术企业或无法取得新的政府补助
，将对公司的经营业绩产生一定影响。
（2）出口退税政策变动的风险
根据财政部、国家税务总局《关于进一步推进出口货物实行免抵退办法的
通知》等有关规定精神，公司子公司出口货物增值税实行“免、抵、退”办法。目前
公司主要玻纤产品出口的退税率为13%。未来如果公司产品的出口退税率被调低，将
可能对公司经营业绩产生一定影响。
2、财务风险
（1）汇率波动风险
人民币汇率的变化将影响公司出口产品价格及外销收入。公司出口业务主
要结算货币为美元，汇率波动将影响公司产品海外报价。若未来人民币对美元的汇率
不稳定，将对公司汇兑损益、外币计价出口产品价格等经营性因素产生较大不确定性
影响。
（2）利率和财务风险
公司贷款规模较大，利率波动将对公司的财务支出产生一定影响，加大公
司的经营风险。公司应收账款与存货在流动资产中占比较高，影响公司的资金使用效
率，对公司资产流动性构成风险。
3、贸易摩擦风险
随着公司不断发展壮大，面临的国际贸易保护挑战也越来越大。2018年7月
10日晚间，美国贸易代表办公室发布“针对中国商品征收关税”的通知。该通知表明
美国政府拟进一步对约2,000亿美元中国商品加征10%的关税，商品清单包括服装、电
视部件、冰箱等消费品，以及其他高科技产品，公司玻纤产品涉及其中。2019年5月1
0日，美国贸易代表办公室正式宣布，对2,000亿美元中国输美商品加征的关税由10%
提高到25%。
2019年2月21日，欧盟委员会发布公告称，应Tech-FabEurope于2019年1月8
日提出的申请，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行反倾销立案调查。
2019年5月16日，欧盟委员会发布公告称，应Tech-FabEurope代表玻璃纤维
织物产量占欧盟内同类产品25%产量的生产商于2019年4月1日提出的申请，对原产于
中国和埃及的玻璃纤维织物进行反补贴立案调查。
2020年4月6日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织
物作出反倾销终裁，对中国涉案产品征收37.6%-99.7%的反倾销税；对埃及涉案产品
征收20%的反倾销税。
2020年6月15日，欧盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织
物作出反补贴肯定性终裁，决定对埃及涉案产品征收10.9%反补贴税，对中国涉案产
品征收17%-30.7%反补贴税。与此同时，决定修改中国涉案产品的反倾销税，修改后
税率为34.0%-69.0%。
2019年5月3日，欧盟委员会发布公告，决定对原产于埃及和巴林的玻纤纱
发起反倾销调查；2019年6月7日，欧盟委员会发布公告，决定对原产于埃及的玻纤纱
发起反补贴调查，公司埃及生产基地的绝大多数产品属于被调查产品。
2019年12月12日，对埃及和巴林玻纤纱反倾销初裁预披露为不征收临时反
倾销税。
2020年3月6日，欧盟委员会发布公告，对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出
反补贴初裁，决定对埃及涉案产品征收8.7%的反补贴税。
2020年6月24日，欧盟委员会发布公告，对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出
反补贴终裁，决定修改埃及涉案产品的反补贴税，修改后的税率为13.1%。
如果国际贸易摩擦进一步升级，或公司其他主要出口国的政治、经济及贸
易政策发生重大变化，将对公司的海外销售产生一定影响。
4、原材料、能源价格及供应风险
公司作为大型玻璃纤维及制品制造企业，在生产过程中需要消耗大量的电
、天然气以及矿石、化工辅料，原材料的供应状况、价格变化将影响公司的生产及成
本。
四、报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
（1）机制优势
混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势，央企的
实力和民企的活力有机结合，成为企业的内在竞争优势，并将这种优势体现在公司经
营的各个方面。
（2）文化优势
企业文化使员工的组织认同感进一步增强，员工从公司获得了更多归属感
，同时也对公司发展产生了更强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营
已经合二为一。通过一系列文化活动宣传、丰富和传承企业文化，极大增强了企业凝
聚力，塑造了一支具有极强执行力的团队，巨石精神的代代相传也将成为企业发展的
核心竞争力和竞争优势。
（3）规模优势
公司产能规模全球第一，规模的增长有利于各项固定费用的降低，有利于
产生规模经济。规模领先所奠定的行业领先地位，有利于提升客户粘性，使公司在产
品供应能力及定价权方面占据更加有利的主导地位。
（4）品牌优势
公司品牌的认知度、认可度、满意度综合评价均领先于行业竞争对手，公
司在客户中全力打造的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。
（5）成本优势
经过多年积累提升管理创新能力和技术创新能力，公司在成本控制方面形
成了“增节降工作法”等具有巨石特色的制度体系，为公司长期可持续的成本控制打
下坚实基础。
（6）创新优势
公司经过多年摸索和实践，建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供
发展的土壤，在生产装备、核心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位
，并且持续保持同其他企业的竞争优势。
（7）布局优势
随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理
念，稳步实施“三地五洲”战略，国内现有桐乡、九江、成都三大生产基地，国外在
美国南卡、埃及苏伊士也有生产布局，充分参与国际分工，努力促进全球经济的发展
融合。
（8）结构优势
公司根据市场需求导向，对产品结构、客户结构、库存结构及时调整。产
品结构更趋合理，中高端产品比例逐步上升，客户结构更趋健康，下游优质企业比重
稳步提升，库存结构更加合理。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫情，公司坚决贯彻落实党中央、国务
院和中国建材集团决策部署，齐心合力、攻坚克难，统筹推进疫情防控和复工复产。
由于2019年行业主动实施调控产能及疫情对行业冲击影响，2020年上半年行业总产能
供给明显回落，市场供需形势及整体利润水平逐步稳定回升。二季度末，随着内需市
场的快速升温，公司库存迅速降低并出现供不应求现象，在三季度顺利实施两轮提价
后，整体利润水平大幅提升，展现了良好的发展韧性。报告期内，公司重点工作开展
情况如下：
1、疫情防控积极应对，复工复产高效推进
在2020年初疫情肆虐之时，公司采取积极措施，应对冲击抓提效，研究制
定抗疫情保增长专项措施，第一时间响应并落实疫情防控和复工复产要求，确保领导
组织到位、防控体系到位、引导关怀到位，实现了两手抓、两手硬、两战赢，为全年
生产经营稳定夯实了基础。同时，坚持把员工生命安全和身体健康摆在首位，始终做
到担责尽责，境内外所有公司均未发生聚集性疫情，公司员工的生命安全和身体健康
得到良好保障。
2、市场拓展积极有为，销售业绩稳中向好
2020年，在国内外先后爆发疫情的复杂局面下，公司产品销售主动出击。
国内市场，及时进行产品结构调整，积极拓展大客户，充分发挥布局优势抢占市场份
额，同时深入挖掘库存产品增量市场的潜力。随着三季度国内市场需求好转、供应趋
紧，分两次上调产品价格，整体利润水平实现大幅提升。国外市场，在海外疫情升温
、市场需求萎靡的不利条件下，密切关注市场前沿信息，保持跟踪了解客户运行动态
，根据产能结构合理分配订单。
3、项目建设有序推进，智能制造持续领跑
工程项目建设本着“项目等市场”原则，提质量、控投入，充分吸收已建
工程的经验教训，坚持把最新的技术、成果，最经济、最成熟的方案运用到工程建设
中。桐乡总部智能制造基地粗纱二期年产15万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线于2020年6
月9日点火；成都生产基地年产13万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线以及年产12万吨无碱
玻纤池窑拉丝生产线分别于2020年7月23日、9月20日顺利点火，基地全面迈入智能制
造新时代；印度项目持续优化设计，后续将视国外疫情情况，在风险可控后择机开工
建设。
4、持续强化科技创新，提升核心竞争力
2020年，公司从经济效益和社会效益出发，不断创新产品研发模式，围绕
产品领先战略，构建以百项创新成果为指引的研发优势。加大创新投入，创新体系建
设，运用数字技术升级生产全流程，实时、智能、高效的大数据与智能制造深度融合
。坚持创新引领的持续投入下，2020年公司申报的“中国-埃及高性能玻璃纤维及复
合材料联合实验室”获得国家科技部援外项目立项，“嘉兴市优才计划科技创新拔尖
人才及浙江省万人计划科技创新领军人才”等科技人才项目通过评审，“国家创新型
示范企业”通过国家工信部复评。
2020年，公司共获得专利授权98件，其中发明专利48件，含涉外发明授权3
1件。在全球范围内累计有效授权专利705件，其中发明专利248件，含涉外发明100件
；实用新型专利457件。多个科研项目分别荣获浙江省科技进步三等奖、中国建材集
团科技进步二等奖、浙江制造精品、浙江省专利优秀奖等荣誉。
5、精准管控深入推进，提质增效效果明显
公司以风险合规为抓手，结合内控评价结果对相关业务内控流程进行优化
，编制和发布了《内部控制手册》。系统实施新《供应商管理制度》要求，严格执行
各类原材料、化工原料及重要工艺对标、检测，有效保障原材料质量提升。按照“管
理体系质量化”的要求，完成两化融合、安全生产体系与现有标准的整合。首次新增
并通过美国船级社（ABS）、沙特SABER、英国水接触认证（WRAS）等产品认证。
坚持狠抓提质增效目标落实，全力增效益、压占用，强化预算管控，成本
控制有效有力，产品综合制造成本持续下降。严控融资成本，统筹安排资金接续，完
成9期超短期融资券融资45亿元。资本运作、压减瘦身扎实推进，顺利完成埃及公司2
4.99%股权转让。
6、突出党建引领，建设人才高地
公司内部认真学习贯彻党的十九大及十九届五中全会精神，深入领会习总
书记对企业的指示批示精神，全面从严治党，突出党建引领，层层抓牢抓实党建工作
责任制，始终以“党建强才能发展强”的发展理念，创新实施中国巨石党建“三建”
工作法，加强党委中心组学习深度，加大党风廉政建设力度，加宽党员干部考核维度
，分析当前面临的形势，深入查摆问题。
着力打造巨石人才高地，蓄足发展后劲。2020年，根据疫情防控要求，通
过线上线下相结合、多手段、多途径并行的方式开展人才招聘。尝试建立技能人才评
价标准化体系，取得国家职业技能等级认定资质。
7、牢固树立安全底线，切实防范重大安全风险
始终牢固树立保安全就是保效益、保品牌、保市场的理念，全面落实安全
生产法定义务、主体责任。2020年，公司围绕提高本质安全水平，加强安全生产的系
统性管理，大力开展职工安全技能培训，持续加大安全投入，强化安全科技装备保障
手段，深入开展安全生产标准化建设，顺利通过国家“双环保督察”考核。扎实推进
隐患排查治理责任、措施、资金、时限、预案“五落实”。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入1,166,619.68万元，比上年同期增长11.18%
；归属于上市公司股东的净利润241,611.10万元，比上年同期增长13.49%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、行业格局
（1）行业集中度高，寡头竞争格局保持不变
玻纤是具有高性价比、替代型、增强型的新型材料，主要应用领域集中在
建筑建材、电子电气、交通运输、管罐、工业应用以及新能源环保等领域。据美国玻
璃纤维复合材料工业协会的数据，全球玻纤复材市场预计在2022年将达到1080亿美元
，年增长率8.5%，行业处在整体上升期。全球前三大玻纤企业约占据50%的产能，寡
头竞争格局在过去十年未有变化。行业较高的进入壁垒和下游复合材料行业对玻纤成
本、品牌、品质、企业知名度的重视，以及龙头企业成本逐步下降、产能持续扩张，
使现有竞争格局难以被打破。
（2）中国企业坚持自主创新，技术水平赶超欧美企业
玻璃纤维行业具有集中度高的竞争格局，新进入企业很难通过技术转让获
取玻纤生产的核心技术。面对已有几十年发展历史的海外玻纤企业，中国玻纤企业凭
借不断增强自主创新能力及加大技术研发投入，玻璃纤维的生产工艺、技术水平已明
显赶超国外企业，以中国巨石为代表的国内企业更是在大型池窑建设、大漏板加工、
纯氧燃烧、浸润剂和玻璃配方等核心技术领域处于领先地位。
（3）欧美玻纤企业产能增长减缓，国内玻纤产业蓬勃发展
我国玻璃纤维产业近几年一直处于高速发展阶段。据统计数据显示，2012-
2019年，我国玻璃纤维产能年均复合增长率达到7%，高于全球玻璃纤维产能年均复合
增长率。特别是近两年随着玻璃纤维产品供求关系好转，下游应用领域不断扩展，市
场景气度快速回升。2020年，我国玻纤产量突破580万吨，占全球总产量的60%以上，
中国已成为世界规模最大的玻纤生产国。
2、发展趋势
（1）《玻纤十四五发展规划》指出将着力提升企业生产线技术水平并淘汰
落后产能，行业集中度将得到进一步提升，有望打开平稳高质量发展新局面。
（2）依靠技术创新和进步，玻纤下游应用领域也越来越广泛。一方面，技
术进步使玻璃纤维纱生产成本降低，替代其他材料的性价比更高；另一方面，技术进
步使玻璃纤维纱性能提升，进而拓展在高端领域可实现的应用场景。当下绿色节能、
低碳环保的意识逐步增强，玻纤在汽车轻量化、风机大型化等新能源环保领域的渗透
率将得到有力提升。
（3）龙头企业依靠技术创新实现产品性能提升，能够进入具有较高技术壁
垒的高端应用领域，产品结构进一步优化，优势将更加明显。
(二)公司发展战略
根据未来五年发展需要，公司制订了新的“四化”战略：制造智能化、产
销全球化、管控精准化、发展和谐化。
1、制造智能化
通过树立新理念、运用新技术、采取新方法、开辟新领域、发挥新优势，
实施纵向到底、横向到边的全方位智能化建设，促进巨石制造向巨石智造转变，推动
技术结构持续升级，支撑产品结构不断优化，实现规模效益向技术、管理、质量、品
牌效益全面转变，引领复合材料行业变革和发展，在复合材料和智能制造领域勇当国
家名片，勇为中国智造代言。
2、产销全球化
通过“先建市场、后建工厂”，以主业带副业，以专业带多元，实施全球
营销网络和产业布局，促进资源共享共用，推动产销全球深度融合，支撑“以内供内
、以外供外”并重的跨国经营模式，实现国内基地互补、海外基地互动、“三地五洲
”互济的全球产销格局，为全球复合材料发展提供巨石方案。
3、管控精准化
通过应用管理新技术、新工具、新手段，实施卓越绩效管理，促进管理模
式创新，推动素质再提升、职责再优化、管理再前移，支撑全球精准化管控体系，实
现效率不断提高、风险更加可控、优势更加突出的精准要求，全面提升运营管理水平
，形成具有全球竞争力的巨石特色管理体系。
4、发展和谐化
通过践行创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，实施绿色制造、绿
色运营，促进多元文化融合、丰富巨石文化内涵，推动合作共赢，支撑可持续发展，
实现与员工、股东、顾客、供方、社会的和谐发展，共创巨石未来、共享发展成果。
(三)经营计划
2021年是奋进“十四五”、逐梦新征程的开局之年，是公司“高质量发展
、高速度增长、高品质提升”赋予更深刻内涵、结出更丰硕成果的关键之年，是公司
“再造一个巨石”打大仗、打硬仗的决胜之年，也是公司建设具有全球竞争力的世界
一流企业全面铺开、纵深推进之年。2021年工作的总体计划是坚定不移推进“三高”
发展，坚定不移实施“四百”工程，坚定不移加快“四化”征程，全力做好“调结构
、增效益，扬智造、扩优势，靠创新、保领先，精管控、防风险，固安全、重环保，
强党建、优队伍，传文化、促和谐”，全面筑牢强大起来的根基和保障，加快实现从
强大到伟大的跨越。
(四)可能面对的风险
1、政策性风险
（1）税收政策风险
公司现有巨石集团、巨石九江、巨石成都、巨石攀登四家子公司被认定为
高新技术企业，根据企业所得税法的相关规定，上述子公司将享受15%的企业所得税
税收优惠。若未来所得税优惠政策有所变化，公司税费支出将大幅提高，从而对公司
未来盈利能力造成不利影响。2018年10月22日财政部、国家税务总局联合发布《关于
调整部分产品出口退税率的通知》，决定自2018年11月1日起，将玻璃纤维等产品出
口退税率提高至10%。2020年3月17日财政部、国家税务总局发布公告称，自2020年3
月20日起，将玻纤等产品出口退税率提高至13%。相关税收政策变化的不确定性，将
对出口量较大的外向型玻纤制造企业的未来利润产生一定影响。
（2）贸易摩擦风险
随着公司不断发展壮大，面临的贸易保护挑战也越来越大。2018年7月10日
晚间，美国贸易代表办公室发布“针对中国商品征收关税”的通知。该通知表明美国
政府拟进一步对约2,000亿美元中国商品加征10%的关税，商品清单包括服装、电视部
件、冰箱等消费品，以及其他高科技产品，公司玻纤产品涉及其中。2019年5月10日
，美国贸易代表办公室正式宣布，对2,000亿美元中国输美商品加征的关税由10%提高
到25%。此前中美两国就第一阶段贸易协议达成了一致，公司美国生产基地也已正式
点火投产，风险影响正进一步弱化。
2019年2月21日，欧盟委员会发布公告称，应Tech-FabEurope于2019年1月8
日提出的申请，欧盟委员会对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行反倾销立案调查
。2019年5月16日，欧盟委员会发布公告称，应Tech-FabEurope代表玻璃纤维织物产
量占欧盟内同类产品25%产量的生产商于2019年4月1日提出的申请，欧盟委员会对原
产于中国和埃及的玻璃纤维织物进行反补贴立案调查。2020年4月6日，欧盟委员会发
布公告称，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物作出反倾销终裁，对中国涉案产品征
收37.6%-99.7%的反倾销税；对埃及涉案产品征收20%反倾销税。2020年6月15日，欧
盟委员会发布公告，对原产于中国和埃及的玻璃纤维织物作出反补贴肯定性终裁，决
定对埃及涉案产品征收10.9%反补贴税，对中国涉案产品征收17%-30.7%反补贴税。与
此同时，决定修改中国涉案产品的反倾销税，修改后税率为34.0%-69.0%。公司直接
销售到欧盟地区的涉案产品占公司产品总销量不到1%，上述征税的影响较小。
2019年5月3日，欧盟委员会发布公告，决定对原产于埃及和巴林的玻纤纱
发起反倾销调查。2019年6月7日，欧委会发布公告，决定对原产于埃及的玻纤纱发起
反补贴调查。公司埃及生产基地的绝大多数产品属于被调查产品。2019年12月12日，
欧委会对埃及和巴林玻纤纱反倾销初裁预披露为不征收临时反倾销税。2020年3月6日
，欧委会发布公告，对原产于埃及和巴林的玻纤纱作出反补贴初裁，决定对埃及涉案
产品征收8.7%反补贴税。2020年6月24日，欧委会发布公告，对原产于埃及和巴林的
玻纤纱作出反补贴终裁，决定修改埃及涉案产品的反补贴税，修改后税率为13.1%。
公司及公司聘请的律师均认为欧委会在调查过程中，对于倾销幅度、补贴率的计算存
在违反WTO规则，扩大补贴范围、重复计算等问题。公司已在第一时间向欧洲法院起
诉欧委会，同时也会继续做好欧盟区域内客户的情况跟踪，尽可能降低反倾销、反补
贴调查带来的影响。
2、汇率和利率波动风险
（1）汇率风险
未来人民币汇率变化将影响公司产品的销售价格，从而影响公司的利润，
加大公司的经营风险。
应对措施：通过加快科技创新，增强自主创新能力，坚持产品高端化战略
，提高产品附加值；通过开发、试验、推广新型技术与装备，提高生产率，降低综合
能耗，不断降低吨纱生产成本；通过进口采购和外币贷款，平衡外币收支；适时采用
远期结售汇，对冲和降低汇兑风险。
（2）利率和财务风险
公司贷款规模较大，利率波动将对公司的财务支出产生一定影响，加大公
司的经营风险。公司应收账款与存货在流动资产中占比较高，影响公司的资金使用效
率，对公司资产流动性构成风险。
应对措施：通过拓宽融资渠道、优化贷款结构和降低贷款成本，提高公司
评级，扩大利用债券等直接融资渠道，提高资金质量和使用效率，降低财务费用；通
过加大市场拓展力度，完善市场信息反馈决策机制，提高市场占有率，确保销售价格
稳中有升，做好货款回收、信用额度管理，通过全面投保应收账款信用保险，防范货
款回收风险，降低应收账款和存货总额，提高营运效率。
3、原材料、燃料价格及供应风险
公司作为大型玻璃纤维及制品制造企业，在生产过程中需要消耗大量的电
、天然气以及矿石、化工辅料。原材料的供应状况及供应价格的变化将影响公司的生
产及成本。
应对措施：公司原料采购按照“年度招标、公开招标”原则，通过竞争性
谈判、多家比价、签订长期协议等方式，确保公司采购成本处于较低水平。由于公司
玻纤池窑生产具有连续性，无法停工，为应对天气寒冷、气源供应不足等因素造成的
燃料短缺问题，公司建有气源站、储罐以保障供气稳定。若出现供气不足的情况，公
司还配有车载备用气源，紧急采购的燃气也可在2-12小时内运达生产基地。（六）公
司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因
说明
四、报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
（1）机制优势
混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势，央企的
实力和民企的活力有机结合，成为企业的内在竞争优势，并将这种优势体现在公司经
营的各个方面。
（2）文化优势
企业文化使员工的组织认同感进一步增强，员工从公司获得了更多归属感
，同时也对公司发展产生了更强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营
已经合二为一。通过一系列文化活动宣传、丰富和传承企业文化，极大增强了企业凝
聚力，塑造了一支具有极强执行力的团队，巨石精神的代代相传也将成为企业发展的
核心竞争力和竞争优势。
（3）规模优势
公司产能规模全球第一，规模的增长会有利于各项固定费用的降低，有利
于产生规模经济。规模领先所奠定的行业地位，有利于提升客户粘性，使公司在产品
供应能力及定价权方面占据更加有利的主导地位。
（4）品牌优势
公司品牌的认知度、认可度、满意度综合评价均领先行业竞争对手，公司
在客户中全力打造的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。
（5）成本优势
经过多年积累管理创新能力和技术创新能力，公司在成本控制方面形成了
诸如“增节降工作法”等具有巨石特色的制度体系，为公司持续的成本控制打下坚实
基础。
（6）创新优势
公司经过多年摸索和实践，建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供
发展的土壤，在生产装备、核心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位
，并且持续保持同其他企业的竞争优势。
（7）布局优势
随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理
念，稳步实施“三地五洲”战略，国内现有桐乡、九江、成都三大生产基地，国外在
美国南卡、埃及苏伊士也有生产布局，充分参与国际分工，努力促进全球经济的发展
融合。
（8）结构优势
公司根据市场需求导向，对产品结构、客户结构、库存结构及时调整。产
品结构更趋合理，中高端产品比例逐步上升，客户结构更趋健康，下游优质企业比重
稳步提升，库存结构更加合理。
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