300362天保重装资产重组最新消息
≈≈天翔退300362≈≈(更新:21.07.10)
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司持续受债务危机影响，到期债务不能偿还，面临大量的诉
讼，主要资产、银行账户被查封冻结，失去融资能力。因公司2019年末经审计净资产
为负，且2018年、2019年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见，根据
深交所《关于成都天翔环境股份有限公司股票暂停上市的决定》（深证上〔2020〕37
7号），公司股票于2020年5月13日起暂停上市，故本报告期公司股票处于暂停上市期
间。
报告期内，公司及管理层主要完成了以下工作：
（一）积极推动司法重整，实现公司全面脱困
公司因无力偿还到期借款陷入债务困境，公司股票因2019年末经审计净资
产为负，且2018年、2019年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见被暂
停上市，暂停上市期间，公司董事会积极寻求公司摆脱困境的各种途径，加强占用资
金的回收，积极推动公司进入司法重整程序。
2018年8月1日，由四川省成都市人民政府组织成都市政府各主管部门及当
地各金融机构协商对公司的扶持方案，对公司提供贷款的各家银行都表达了支持意愿
。成都市青白江区人民政府会后立即成立“脱困领导小组”，以推动公司尽快脱困，
促进公司实现健康可持续发展。2018年12月26日，公司债权人向成都市中级人民法院
提出了重整申请，公司得到了四川省、成都市、青白江区各级人民政府、监管机构、
债权人、战略投资人、合作伙伴及各位股东的关心与支持，公司努力寻求满足切实可
行解决关联方资金占用问题之监管要求的有效途径与方案，力争为公司尽快获批进入
破产重整、避免退市及破产清算风险排除主要障碍，通过引入产业战略投资者完成控
股权转让、化解公司的债务风险，通过一揽子方案解决控股股东资金占用问题，尽快
恢复公司盈利能力，增强公司抗风险能力和核心竞争力。
2020年12月14日，成都市中级人民法院作出（2020）川01破申105号《民事
裁定书》，受理了申请人成都市嘉豪物资贸易中心对公司的破产重整申请，并指定管
理人对公司实施重整。报告期，公司根据《中华人民共和国企业破产法》及相关法律
法规，结合公司情况拟定了《重整计划（草案）》并分组通过了表决，2021年4月16
日《重整计划（草案）》获得了成都市中级人民法院的裁定批准，并终止重整程序。
公司下一步重点工作是：在管理人的监督下有效实施重整计划以消除巨额债务，进一
步稳固主营业务及核心资产，优化资产负债结构，以全新的面貌重塑公司形象，全面
赢得重要客户的信赖以获取经营订单。
（二）维持主营业务不变、维护生产经营及公司团队稳定
公司报告期仍处于债务危机状态下，公司董事会努力维持主营业务生产经
营稳定，维持公司管理层及核心管理团队稳定。公司陷入债务危机及暂停上市期间，
无法承接金额较大的订单，只能承接以劳务分包为主的订单维持基本运营。同时，公
司努力保持控股公司天圣环保工程（成都）有限公司和美国圣骑士公司生产经营保持
稳定，并保持着与主要客户的沟通与交流，并协助他们争取项目跟踪订单。待公司顺
利执行重整计划，公司将逐步恢复正常生产经营承接订单，恢复公司盈利能力，同时
，力争在符合证监会、深交所的相关规定的情况下实现公司股票恢复上市。
公司寻求多方途径缓解了主营环保业务面临的运营及财务问题，国内子公
司天圣环保报告期内共签订订单1968万，截至2021年3月31日在手订单2748万；海外
子公司美国圣骑士公司报告期内共签订订单460万美元，截至报告期末在手订单4012
万美元。
（三）公司已加强应收账款催收工作
针对公司目前账上的应收账款，公司以项目为单位，成立了专门的催收小
组，全力回笼资金，通过书面催收函、催收小组上门催收、采取法律途径等方式维护
公司债权，力争早日回笼资金以缓解公司资金压力维持公司基本运营。
（四）加强投资者关系管理
公司通过互动易平台、电话等方式回答投资者关心的问题，积极听取、探
讨、采纳投资者的合理化建议，加强与投资者的互动交流。
（五）完善治理，提高运营效率
公司进一步完善公司治理，提升企业管理水平和运营效率，加强管理层及
核心管理团队和销售、技术团队的建设。
（六）恢复公司股票上市工作计划
公司因2019年末净资产为负数，公司2019年财务报告继2018年继续被审计
会计师出具无法表示意见而触发暂停上市，公司股票于2020年5月13日起暂停上市。
公司已聘请保荐机构就公司申请恢复上市进行核查和推荐，根据深圳证券交易所《深
圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年11月修订）》的相关规定，结合公司重整
事项执行情况及2020年年度审计情况，公司将在披露2020年年度报告后五个交易日内
向深交所提出恢复股票上市的书面申请。
公司面临的困难与风险：
（一）公司股票被终止上市的风险
公司股票于2020年4月30日起停牌，5月13日起暂停上市。根据公司2020年
审计结果，公司初步判断公司符合申请恢复上市的相关要求，公司将在本报告披露后
五个交易日内向深交所提交公司股票恢复上市的申请材料，如果公司申请未能被受理
或受理后未能获得审核通过，公司股票将面临被终止上市的风险。
（二）行业竞争性风险
近年来受国家宏观政策、经济形势和社会发展等因素影响，环保产业步入
快速发展期，未来将会有更多潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求股权合作等
方式进入环保各领域。公司陷入债务危机近三年，可能错过了获取项目的最佳时机，
如果公司不能尽快恢复并保持核心竞争力，将会导致公司失去获得项目订单的机会。
为此，公司将密切关注行业政策变化，与战略投资者一起努力提高企业核心竞争力，
充分发挥技术优势、品牌优势、资源整合优势，积极创新企业发展模式寻找结构性增
长机会，不断扩大市场范围，延伸产业链，提高公司核心竞争力。
（三）应收账款回收风险
如果应收账款不能及时收回或回收缓慢，将对公司财务状况产生不利影响
，同时会降低公司资金周转速度与运营效率增加公司运营难度，存在流动性风险、坏
账风险，从而限制公司经营活动的正常开展、直接影响经营业绩。为此，公司加强客
户沟通，对应收账款分类管理，完善回款办法，加大催收力度，尽可能多收回应收账
款避免重大坏账风险发生。重大已签订单及进展情况
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
报告期内，公司前5大供应商发生了变化，不存在向单一供应商采购金额超
过总额30%的情况，或严重依赖于少数供应商的情况。总体上，公司前5大供应商的变
化情况对公司未来经营不会造成重大影响。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
报告期内，公司前5大客户发生了变化，不存在向单一客户销售金额超过总
额30%的情况，或严重依赖于少数客户的情况。总体上，公司前5大客户的变化情况对
公司未来经营不会造成重大影响。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
根据公司2020年审计结果，公司初步判断公司符合申请恢复上市的相关要
求，公司将在本报告披露后五个交易日内向深交所提交公司股票恢复上市的申请材料
，如果公司申请未能被受理或受理后未能获得审核通过，公司股票将面临被终止上市
的风险。
公司于2020年12月14日进入司法重整程序，《重整计划（草案）》于2021
年4月16日经成都市中级人民法院裁定批准，公司重整计划进入执行阶段。公司将在
管理人的监督下有效执行重整计划以彻底消除公司债务危机、稳固主营业务及核心资
产、优化资产负债结构，同时，公司将加强重塑公司形象，赢得客户的信赖以获取更
多经营订单以恢复公司盈利能力，最大限度地保护公司及股东的合法权益。如公司未
能有效执行重整计划，存在重整失败被宣告破产的风险，公司股票也将面临终止上市
的风险。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
报告期内，公司持续受债务危机影响，到期债务不能偿还，面临大量的诉
讼，主要资产、银行账户被查封冻结，失去融资能力。因公司2019年末经审计净资产
为负，且2018年、2019年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见，根据
深交所《关于成都天翔环境股份有限公司股票暂停上市的决定》（深证上〔2020〕37
7号），公司股票于2020年5月13日起暂停上市，故本报告期公司股票处于暂停上市期
间。
报告期，公司实现营业收入41,369.74万元，较去年同期增加0.92%，实现
归属于上市公司股东的净利润5,428.16万元，较去年同期增加102.78%，归属于上市
公司股东扣除非经常性损益后的净利润1,536.34万元，较去年同期增加101.35%。报
告期内，公司及管理层主要完成了以下工作：
（一）积极推动司法重整，实现公司全面脱困
公司因无力偿还到期借款陷入债务困境，公司股票因2019年末经审计净资
产为负，且2018年、2019年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见被暂
停上市，暂停上市期间，公司董事会积极寻求公司摆脱困境的各种途径，加强占用资
金的回收，积极推动公司进入司法重整程序。
2018年8月1日，由四川省成都市人民政府组织成都市政府各主管部门及当
地各金融机构协商对公司的扶持方案，对公司提供贷款的各家银行都表达了支持意愿
。成都市青白江区人民政府会后立即成立“脱困领导小组”，以推动公司尽快脱困，
促进公司实现健康可持续发展。2018年12月26日，公司债权人向成都市中级人民法院
提出了重整申请，公司得到了四川省、成都市、青白江区各级人民政府、监管机构、
债权人、战略投资人、合作伙伴及各位股东的关心与支持，公司努力寻求满足切实可
行解决关联方资金占用问题之监管要求的有效途径与方案，力争为公司尽快获批进入
破产重整、避免退市及破产清算风险排除主要障碍，通过引入产业战略投资者完成控
股权转让、化解公司的债务风险，通过一揽子方案解决控股股东资金占用问题，尽快
恢复公司盈利能力，增强公司抗风险能力和核心竞争力。
2020年12月14日，成都市中级人民法院作出（2020）川01破申105号《民事
裁定书》，受理了申请人成都市嘉豪物资贸易中心对公司的破产重整申请，并指定管
理人对公司实施重整。公司根据《中华人民共和国企业破产法》及相关法律法规，结
合公司情况拟定了《重整计划（草案）》并分组通过了表决，《重整计划（草案）》
也获得了成都中院的裁定批准，并终止重整程序。公司下一步重点工作是：在管理人
的监督下有效实施《重整计划》以消除巨额债务，进一步稳固主营业务及核心资产，
优化资产负债结构，以全新的面貌重塑公司形象，全面赢得重要客户的信赖以获取经
营订单。
（二）维持主营业务不变、维护生产经营及公司团队稳定
公司报告期仍处于债务危机状态下，公司董事会努力维持主营业务生产经
营稳定，维持公司管理层及核心管理团队稳定。公司陷入债务危机及暂停上市期间，
无法承接金额较大的订单，只能承接以劳务分包为主的订单维持基本运营。同时，公
司努力保持控股公司天圣环保工程（成都）有限公司和美国圣骑士公司生产经营保持
稳定，并保持着与主要客户的沟通与交流，并协助他们争取项目跟踪订单。待公司顺
利执行重整计划，公司将全面承接订单恢复生产经营，尽快恢复公司盈利能力，同时
，力争在符合证监会、深交所的相关规定的情况下实现公司股票恢复上市。
2020年公司寻求多方途径缓解了主营环保业务面临的运营及财务问题，国
内子公司天圣环保报告期内共签订订单2720万元，截至报告期末在手订单108万元、
海外子公司美国圣骑士公司报告期内共签订订单2466万美元、截至报告期末在手订单
4056万美元。
（三）积极消除非标意见事项
公司在暂停上市期间，积极采取措施尽快消除会计师出具无法表示意见审
计报告中涉及的相关事项。公司董事会高度重视信永中和会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的无法表示意见的审计报告，公司结合司法重整的推进，积极与相关客户进
行沟通协调，配合会计师函证程序的实施，采取多种措施积极应对无法表示意见所形
成的各项意见基础，努力将相关不利因素化解。
（四）公司已加强应收账款催收工作
针对公司目前账上的应收账款，公司以项目为单位，成立了专门的催收小
组，全力回笼资金，通过书面催收函、催收小组上门催收、采取法律途径等方式维护
公司债权，力争早日回笼资金以缓解公司资金压力维持公司基本运营。
（五）加强投资者关系管理
公司在报告期召开了2019年度网上业绩说明会并参加四川辖区上市公司投
资者集体接待日活动，同时通过互动易平台、电话等方式回答投资者关心的问题，积
极听取、探讨、采纳投资者的合理化建议，加强与投资者的互动交流。
（六）完善治理，提高运营效率
公司进一步完善公司治理，提升企业管理水平和运营效率，加强管理层及
核心管理团队和销售、技术团队的建设。
（七）恢复公司股票上市工作计划
公司因2019年末净资产为负数，公司2019年财务报告继2018年继续被审计
会计师出具无法表示意见而触发暂停上市，公司股票于2020年5月13日起暂停上市。
公司已聘请保荐机构就公司申请恢复上市进行核查和推荐，根据深圳证券交易所《深
圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年11月修订）》相关规定，结合公司重整事
项执行情况及2020年年度审计情况，公司将在披露2020年年度报告后五个交易日内向
深交所提出恢复股票上市的书面申请。
公司面临的困难与风险：
（一）公司股票被终止上市的风险
公司股票于2020年4月30日起停牌，5月13日起暂停上市。
公司股票于2020年4月30日起停牌，5月13日起暂停上市。根据公司2020年
审计结果，公司初步判断公司符合申请恢复上市的相关要求，公司将在本报告披露后
五个交易日内向深交所提交公司股票恢复上市的申请材料，如果公司申请未能被受理
或受理后未能获得审核通过，公司股票将面临被终止上市的风险；如公司未能有效执
行《重整计划》，公司将被宣告破产，公司股票仍面临被终止上市的风险。
（二）行业竞争性风险
近年来受国家宏观政策、经济形势和社会发展等因素影响，环保产业步入
快速发展期，未来将会有更多潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求股权合作等
方式进入环保各领域。公司陷入债务危机近三年，可能错过了获取项目的最佳时机，
如果公司不能尽快恢复并保持核心竞争力，将会导致公司失去获得项目订单的机会。
为此，公司将密切关注行业政策变化，与新的控股方一起努力提高企业核心竞争力，
充分发挥技术优势、品牌优势、资源整合优势，积极创新企业发展模式寻找结构性增
长机会，不断扩大市场范围，延伸产业链，提高公司核心竞争力。
（三）应收账款回收风险
如果应收账款不能及时收回或回收缓慢，将对公司财务状况产生不利影响
，同时会降低公司资金周转速度与运营效率增加公司运营难度，存在流动性风险、坏
账风险，从而限制公司经营活动的正常开展、直接影响经营业绩。为此，公司加强客
户沟通，对应收账款分类管理，完善回款办法，加大催收力度，尽可能多收回应收账
款避免重大坏账风险发生。公司报告期处于债务困境和司法重整期间，无新技术或新
工艺情况，也无新增业务。
二、核心竞争力分析
公司在发展中不断积累和形成自己的核心竞争力，在竞争中不断打造和强
化核心竞争力，使得公司能够在行业内处于领先地位，公司核心竞争力主要体现在：
1、国际化发展战略
自2009年以来，公司陆续布局海外市场，先后与全球最大的水电设备承包
商--奥地利Andritz（安德里茨）、美国Centrisys(圣骑士)合作进行生产；2015年公
司收购全球著名污水、污泥处理高端工艺及设备制造商美国圣骑士公司80%股权。通
过国际化并购整合仍然是公司实施向环保领域转型发展战略的重要一步，学习国际先
进的水务环保技术、高端环保装备制造、管理经验和获得广阔的海内外市场及协同效
应，实现产品研发、生产工艺、组织管理、产品质量、人才团队建设的国际接轨，进
一步推进公司国际化发展战略。
2、业务整合优势
公司通过自身发展与外部收购，在环保领域逐渐形成了环保设备工程、市
政水务等环保业务板块布局。公司通过多年的项目实施储备了专业化的技术人才，积
累了丰富的行业经验，并通过收购、合作、参股等多种形式引进新产业链相关的专业
人才和先进技术，使得公司在多领域业务整合方面具有系统化的方案设计和实施能力
，能满足政府、工业企业、工业园区等客户话领域业务打包整合的需求。公司提供系
统化的解决方案，实现总体方案规划与各项目独立实施的有机结合。
3、技术优势
公司专注于开展环保行业及高端制造业前沿技术研发、技术引进整合及引
用，并设有专门的研究发展中心。截至报告期末，公司及其下属子公司共拥有专利证
书44个，其中15项发明专利、2项外观专利、27项实用新型专利。通过不断开发、创
新及技术整合，现拥有市政及工业污水处理处置、污泥脱水、浓缩、预处理、除砂、
干化等核心产品，"Airprex"污泥除磷技术、污泥零能耗处理工艺、基于互联网+的乡
镇污水处理综合解决方案、ENVREG环境综合治理解决方案等具有国内外先进水平的多
种处理工艺和技术。
4、人才和管理团队优势
公司重整成功后将通过外部引进与内部培养相结合的方式重新组建一支强
大的管理团队和技术人才，以尽快适应公司业务重生后的快速恢复的需要。公司将通
过不断完善、优化用人机制，特别是强化激励机制来吸引优秀经营管理人才、营销人
才和技术人才，建立科学的人力资源管理体系，进一步增强公司持续发展能力。同时
，公司根据发展战略，确定薪酬与激励水平，以吸引更多的优秀人才，不断增强企业
的核心竞争优势。
5、破产重整之后公司资产质量得到极大改善
近三年的困境中，公司依靠现有条件以承接来料加工维持经营，通过重整
计划的执行，公司将消除巨额债务，进一步稳固主营业务及核心资产，优化资产负债
结构。
6、土地使用权
截至报告期末，公司拥有的土地的使用权具体情况如下：
7、商标
截至报告期末，公司拥有注册商标的具体情况如下：
截至报告期末，公司子公司—天圣环保拥有的商标
8、专利
截至本报告期末，本公司及子公司拥有专利共44项，其中15项发明专利（
专利期限为20年，自申请日起算），27项实用新型专利（专利期限为10年，自申请日
起算）,2项外观专利（专利期限为10年，自申请日起算）。下表中序45-66因诉讼被
保全且续费成本太高且非公司主营产品，公司将不再续缴年费，其余项待解除保全后
再补缴年费，清单如下：
三、公司未来发展的展望
公司主要从事市政水务处理、环保业务和装备制造业务。受债务危机的影
响，国内环保业务基本处于停滞状态。在公司重整计划得到有效执行后，将有助于改
善公司资产负债结构，化解债务危机，公司的主营业务将重新走上健康发展的轨道。
公司以重整为契机，化解危机、彻底消除公司债务负担后聚焦主业，继续推动公司主
营业务恢复，进一步巩固并强化重整成果。重整完成后，公司将继续改善生产经营，
提高经营业绩，进一步完善公司各项管理制度及实施流程，加强运营成本及各项费用
的管控，提高公司经营效益，提升整体管理水平和经营效率，增强核心竞争力，实现
快速稳定发展，最大程序地为公司及股东争取利益。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司持续受债务危机影响，到期债务不能偿还，面临大量的诉
讼，主要资产、银行账户被查封冻结，失去融资能力。因公司2019年末经审计净资产
为负，且2018年、2019年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见，根据
深交所《关于成都天翔环境股份有限公司股票暂停上市的决定》（深证上〔2020〕37
7号），公司股票于2020年5月13日起暂停上市，故本报告期公司股票处于暂停上市期
间。
报告期内，公司及管理层主要完成了以下工作：
（一）积极推动司法重整，实现公司全面脱困
公司因无力偿还到期借款陷入债务困境，公司股票因2019年末经审计净资
产为负，且2018年、2019年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见被暂
停上市，暂停上市期间，公司董事会积极寻求公司摆脱困境的各种途径，加强占用资
金的回收，积极推动公司进入司法重整程序。
2018年8月1日，由四川省成都市人民政府组织成都市政府各主管部门及当
地各金融机构协商对公司的扶持方案，对公司提供贷款的各家银行都表达了支持意愿
。成都市青白江区人民政府会后立即成立“脱困领导小组”，以推动公司尽快脱困，
促进公司实现健康可持续发展。2018年12月26日，公司债权人向成都市中级人民法院
提出了重整申请，公司得到了四川省、成都市、青白江区各级人民政府、监管机构、
债权人、战略投资人、合作伙伴及各位股东的关心与支持，公司努力寻求满足切实可
行解决关联方资金占用问题之监管要求的有效途径与方案，力争为公司尽快获批进入
破产重整、避免退市及破产清算风险排除主要障碍，通过引入产业战略投资者完成控
股权转让、化解公司的债务风险，通过一揽子方案解决控股股东资金占用问题，尽快
恢复公司盈利能力，增强公司抗风险能力和核心竞争力。
2020年12月14日，成都市中级人民法院作出（2020）川01破申105号《民事
裁定书》，受理了申请人成都市嘉豪物资贸易中心对公司的破产重整申请，并指定管
理人对公司实施重整。报告期，公司根据《中华人民共和国企业破产法》及相关法律
法规，结合公司情况拟定了《重整计划（草案）》并分组通过了表决，2021年4月16
日《重整计划（草案）》获得了成都市中级人民法院的裁定批准，并终止重整程序。
公司下一步重点工作是：在管理人的监督下有效实施重整计划以消除巨额债务，进一
步稳固主营业务及核心资产，优化资产负债结构，以全新的面貌重塑公司形象，全面
赢得重要客户的信赖以获取经营订单。
（二）维持主营业务不变、维护生产经营及公司团队稳定
公司报告期仍处于债务危机状态下，公司董事会努力维持主营业务生产经
营稳定，维持公司管理层及核心管理团队稳定。公司陷入债务危机及暂停上市期间，
无法承接金额较大的订单，只能承接以劳务分包为主的订单维持基本运营。同时，公
司努力保持控股公司天圣环保工程（成都）有限公司和美国圣骑士公司生产经营保持
稳定，并保持着与主要客户的沟通与交流，并协助他们争取项目跟踪订单。待公司顺
利执行重整计划，公司将逐步恢复正常生产经营承接订单，恢复公司盈利能力，同时
，力争在符合证监会、深交所的相关规定的情况下实现公司股票恢复上市。
公司寻求多方途径缓解了主营环保业务面临的运营及财务问题，国内子公
司天圣环保报告期内共签订订单1968万，截至2021年3月31日在手订单2748万；海外
子公司美国圣骑士公司报告期内共签订订单460万美元，截至报告期末在手订单4012
万美元。
（三）公司已加强应收账款催收工作
针对公司目前账上的应收账款，公司以项目为单位，成立了专门的催收小
组，全力回笼资金，通过书面催收函、催收小组上门催收、采取法律途径等方式维护
公司债权，力争早日回笼资金以缓解公司资金压力维持公司基本运营。
（四）加强投资者关系管理
公司通过互动易平台、电话等方式回答投资者关心的问题，积极听取、探
讨、采纳投资者的合理化建议，加强与投资者的互动交流。
（五）完善治理，提高运营效率
公司进一步完善公司治理，提升企业管理水平和运营效率，加强管理层及
核心管理团队和销售、技术团队的建设。
（六）恢复公司股票上市工作计划
公司因2019年末净资产为负数，公司2019年财务报告继2018年继续被审计
会计师出具无法表示意见而触发暂停上市，公司股票于2020年5月13日起暂停上市。
公司已聘请保荐机构就公司申请恢复上市进行核查和推荐，根据深圳证券交易所《深
圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年11月修订）》的相关规定，结合公司重整
事项执行情况及2020年年度审计情况，公司将在披露2020年年度报告后五个交易日内
向深交所提出恢复股票上市的书面申请。
公司面临的困难与风险：
（一）公司股票被终止上市的风险
公司股票于2020年4月30日起停牌，5月13日起暂停上市。根据公司2020年
审计结果，公司初步判断公司符合申请恢复上市的相关要求，公司将在本报告披露后
五个交易日内向深交所提交公司股票恢复上市的申请材料，如果公司申请未能被受理
或受理后未能获得审核通过，公司股票将面临被终止上市的风险。
（二）行业竞争性风险
近年来受国家宏观政策、经济形势和社会发展等因素影响，环保产业步入
快速发展期，未来将会有更多潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求股权合作等
方式进入环保各领域。公司陷入债务危机近三年，可能错过了获取项目的最佳时机，
如果公司不能尽快恢复并保持核心竞争力，将会导致公司失去获得项目订单的机会。
为此，公司将密切关注行业政策变化，与战略投资者一起努力提高企业核心竞争力，
充分发挥技术优势、品牌优势、资源整合优势，积极创新企业发展模式寻找结构性增
长机会，不断扩大市场范围，延伸产业链，提高公司核心竞争力。
（三）应收账款回收风险
如果应收账款不能及时收回或回收缓慢，将对公司财务状况产生不利影响
，同时会降低公司资金周转速度与运营效率增加公司运营难度，存在流动性风险、坏
账风险，从而限制公司经营活动的正常开展、直接影响经营业绩。为此，公司加强客
户沟通，对应收账款分类管理，完善回款办法，加大催收力度，尽可能多收回应收账
款避免重大坏账风险发生。重大已签订单及进展情况
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
报告期内，公司前5大供应商发生了变化，不存在向单一供应商采购金额超
过总额30%的情况，或严重依赖于少数供应商的情况。总体上，公司前5大供应商的变
化情况对公司未来经营不会造成重大影响。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
报告期内，公司前5大客户发生了变化，不存在向单一客户销售金额超过总
额30%的情况，或严重依赖于少数客户的情况。总体上，公司前5大客户的变化情况对
公司未来经营不会造成重大影响。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
根据公司2020年审计结果，公司初步判断公司符合申请恢复上市的相关要
求，公司将在本报告披露后五个交易日内向深交所提交公司股票恢复上市的申请材料
，如果公司申请未能被受理或受理后未能获得审核通过，公司股票将面临被终止上市
的风险。
公司于2020年12月14日进入司法重整程序，《重整计划（草案）》于2021
年4月16日经成都市中级人民法院裁定批准，公司重整计划进入执行阶段。公司将在
管理人的监督下有效执行重整计划以彻底消除公司债务危机、稳固主营业务及核心资
产、优化资产负债结构，同时，公司将加强重塑公司形象，赢得客户的信赖以获取更
多经营订单以恢复公司盈利能力，最大限度地保护公司及股东的合法权益。如公司未
能有效执行重整计划，存在重整失败被宣告破产的风险，公司股票也将面临终止上市
的风险。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
报告期内，公司持续受债务危机影响，到期债务不能偿还，面临大量的诉
讼，主要资产、银行账户被查封冻结，失去融资能力。因公司2019年末经审计净资产
为负，且2018年、2019年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见，根据
深交所《关于成都天翔环境股份有限公司股票暂停上市的决定》（深证上〔2020〕37
7号），公司股票于2020年5月13日起暂停上市，故本报告期公司股票处于暂停上市期
间。
报告期，公司实现营业收入41,369.74万元，较去年同期增加0.92%，实现
归属于上市公司股东的净利润5,428.16万元，较去年同期增加102.78%，归属于上市
公司股东扣除非经常性损益后的净利润1,536.34万元，较去年同期增加101.35%。报
告期内，公司及管理层主要完成了以下工作：
（一）积极推动司法重整，实现公司全面脱困
公司因无力偿还到期借款陷入债务困境，公司股票因2019年末经审计净资
产为负，且2018年、2019年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见被暂
停上市，暂停上市期间，公司董事会积极寻求公司摆脱困境的各种途径，加强占用资
金的回收，积极推动公司进入司法重整程序。
2018年8月1日，由四川省成都市人民政府组织成都市政府各主管部门及当
地各金融机构协商对公司的扶持方案，对公司提供贷款的各家银行都表达了支持意愿
。成都市青白江区人民政府会后立即成立“脱困领导小组”，以推动公司尽快脱困，
促进公司实现健康可持续发展。2018年12月26日，公司债权人向成都市中级人民法院
提出了重整申请，公司得到了四川省、成都市、青白江区各级人民政府、监管机构、
债权人、战略投资人、合作伙伴及各位股东的关心与支持，公司努力寻求满足切实可
行解决关联方资金占用问题之监管要求的有效途径与方案，力争为公司尽快获批进入
破产重整、避免退市及破产清算风险排除主要障碍，通过引入产业战略投资者完成控
股权转让、化解公司的债务风险，通过一揽子方案解决控股股东资金占用问题，尽快
恢复公司盈利能力，增强公司抗风险能力和核心竞争力。
2020年12月14日，成都市中级人民法院作出（2020）川01破申105号《民事
裁定书》，受理了申请人成都市嘉豪物资贸易中心对公司的破产重整申请，并指定管
理人对公司实施重整。公司根据《中华人民共和国企业破产法》及相关法律法规，结
合公司情况拟定了《重整计划（草案）》并分组通过了表决，《重整计划（草案）》
也获得了成都中院的裁定批准，并终止重整程序。公司下一步重点工作是：在管理人
的监督下有效实施《重整计划》以消除巨额债务，进一步稳固主营业务及核心资产，
优化资产负债结构，以全新的面貌重塑公司形象，全面赢得重要客户的信赖以获取经
营订单。
（二）维持主营业务不变、维护生产经营及公司团队稳定
公司报告期仍处于债务危机状态下，公司董事会努力维持主营业务生产经
营稳定，维持公司管理层及核心管理团队稳定。公司陷入债务危机及暂停上市期间，
无法承接金额较大的订单，只能承接以劳务分包为主的订单维持基本运营。同时，公
司努力保持控股公司天圣环保工程（成都）有限公司和美国圣骑士公司生产经营保持
稳定，并保持着与主要客户的沟通与交流，并协助他们争取项目跟踪订单。待公司顺
利执行重整计划，公司将全面承接订单恢复生产经营，尽快恢复公司盈利能力，同时
，力争在符合证监会、深交所的相关规定的情况下实现公司股票恢复上市。
2020年公司寻求多方途径缓解了主营环保业务面临的运营及财务问题，国
内子公司天圣环保报告期内共签订订单2720万元，截至报告期末在手订单108万元、
海外子公司美国圣骑士公司报告期内共签订订单2466万美元、截至报告期末在手订单
4056万美元。
（三）积极消除非标意见事项
公司在暂停上市期间，积极采取措施尽快消除会计师出具无法表示意见审
计报告中涉及的相关事项。公司董事会高度重视信永中和会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的无法表示意见的审计报告，公司结合司法重整的推进，积极与相关客户进
行沟通协调，配合会计师函证程序的实施，采取多种措施积极应对无法表示意见所形
成的各项意见基础，努力将相关不利因素化解。
（四）公司已加强应收账款催收工作
针对公司目前账上的应收账款，公司以项目为单位，成立了专门的催收小
组，全力回笼资金，通过书面催收函、催收小组上门催收、采取法律途径等方式维护
公司债权，力争早日回笼资金以缓解公司资金压力维持公司基本运营。
（五）加强投资者关系管理
公司在报告期召开了2019年度网上业绩说明会并参加四川辖区上市公司投
资者集体接待日活动，同时通过互动易平台、电话等方式回答投资者关心的问题，积
极听取、探讨、采纳投资者的合理化建议，加强与投资者的互动交流。
（六）完善治理，提高运营效率
公司进一步完善公司治理，提升企业管理水平和运营效率，加强管理层及
核心管理团队和销售、技术团队的建设。
（七）恢复公司股票上市工作计划
公司因2019年末净资产为负数，公司2019年财务报告继2018年继续被审计
会计师出具无法表示意见而触发暂停上市，公司股票于2020年5月13日起暂停上市。
公司已聘请保荐机构就公司申请恢复上市进行核查和推荐，根据深圳证券交易所《深
圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年11月修订）》相关规定，结合公司重整事
项执行情况及2020年年度审计情况，公司将在披露2020年年度报告后五个交易日内向
深交所提出恢复股票上市的书面申请。
公司面临的困难与风险：
（一）公司股票被终止上市的风险
公司股票于2020年4月30日起停牌，5月13日起暂停上市。
公司股票于2020年4月30日起停牌，5月13日起暂停上市。根据公司2020年
审计结果，公司初步判断公司符合申请恢复上市的相关要求，公司将在本报告披露后
五个交易日内向深交所提交公司股票恢复上市的申请材料，如果公司申请未能被受理
或受理后未能获得审核通过，公司股票将面临被终止上市的风险；如公司未能有效执
行《重整计划》，公司将被宣告破产，公司股票仍面临被终止上市的风险。
（二）行业竞争性风险
近年来受国家宏观政策、经济形势和社会发展等因素影响，环保产业步入
快速发展期，未来将会有更多潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求股权合作等
方式进入环保各领域。公司陷入债务危机近三年，可能错过了获取项目的最佳时机，
如果公司不能尽快恢复并保持核心竞争力，将会导致公司失去获得项目订单的机会。
为此，公司将密切关注行业政策变化，与新的控股方一起努力提高企业核心竞争力，
充分发挥技术优势、品牌优势、资源整合优势，积极创新企业发展模式寻找结构性增
长机会，不断扩大市场范围，延伸产业链，提高公司核心竞争力。
（三）应收账款回收风险
如果应收账款不能及时收回或回收缓慢，将对公司财务状况产生不利影响
，同时会降低公司资金周转速度与运营效率增加公司运营难度，存在流动性风险、坏
账风险，从而限制公司经营活动的正常开展、直接影响经营业绩。为此，公司加强客
户沟通，对应收账款分类管理，完善回款办法，加大催收力度，尽可能多收回应收账
款避免重大坏账风险发生。公司报告期处于债务困境和司法重整期间，无新技术或新
工艺情况，也无新增业务。
二、核心竞争力分析
公司在发展中不断积累和形成自己的核心竞争力，在竞争中不断打造和强
化核心竞争力，使得公司能够在行业内处于领先地位，公司核心竞争力主要体现在：
1、国际化发展战略
自2009年以来，公司陆续布局海外市场，先后与全球最大的水电设备承包
商--奥地利Andritz（安德里茨）、美国Centrisys(圣骑士)合作进行生产；2015年公
司收购全球著名污水、污泥处理高端工艺及设备制造商美国圣骑士公司80%股权。通
过国际化并购整合仍然是公司实施向环保领域转型发展战略的重要一步，学习国际先
进的水务环保技术、高端环保装备制造、管理经验和获得广阔的海内外市场及协同效
应，实现产品研发、生产工艺、组织管理、产品质量、人才团队建设的国际接轨，进
一步推进公司国际化发展战略。
2、业务整合优势
公司通过自身发展与外部收购，在环保领域逐渐形成了环保设备工程、市
政水务等环保业务板块布局。公司通过多年的项目实施储备了专业化的技术人才，积
累了丰富的行业经验，并通过收购、合作、参股等多种形式引进新产业链相关的专业
人才和先进技术，使得公司在多领域业务整合方面具有系统化的方案设计和实施能力
，能满足政府、工业企业、工业园区等客户话领域业务打包整合的需求。公司提供系
统化的解决方案，实现总体方案规划与各项目独立实施的有机结合。
3、技术优势
公司专注于开展环保行业及高端制造业前沿技术研发、技术引进整合及引
用，并设有专门的研究发展中心。截至报告期末，公司及其下属子公司共拥有专利证
书44个，其中15项发明专利、2项外观专利、27项实用新型专利。通过不断开发、创
新及技术整合，现拥有市政及工业污水处理处置、污泥脱水、浓缩、预处理、除砂、
干化等核心产品，"Airprex"污泥除磷技术、污泥零能耗处理工艺、基于互联网+的乡
镇污水处理综合解决方案、ENVREG环境综合治理解决方案等具有国内外先进水平的多
种处理工艺和技术。
4、人才和管理团队优势
公司重整成功后将通过外部引进与内部培养相结合的方式重新组建一支强
大的管理团队和技术人才，以尽快适应公司业务重生后的快速恢复的需要。公司将通
过不断完善、优化用人机制，特别是强化激励机制来吸引优秀经营管理人才、营销人
才和技术人才，建立科学的人力资源管理体系，进一步增强公司持续发展能力。同时
，公司根据发展战略，确定薪酬与激励水平，以吸引更多的优秀人才，不断增强企业
的核心竞争优势。
5、破产重整之后公司资产质量得到极大改善
近三年的困境中，公司依靠现有条件以承接来料加工维持经营，通过重整
计划的执行，公司将消除巨额债务，进一步稳固主营业务及核心资产，优化资产负债
结构。
6、土地使用权
截至报告期末，公司拥有的土地的使用权具体情况如下：
7、商标
截至报告期末，公司拥有注册商标的具体情况如下：
截至报告期末，公司子公司—天圣环保拥有的商标
8、专利
截至本报告期末，本公司及子公司拥有专利共44项，其中15项发明专利（
专利期限为20年，自申请日起算），27项实用新型专利（专利期限为10年，自申请日
起算）,2项外观专利（专利期限为10年，自申请日起算）。下表中序45-66因诉讼被
保全且续费成本太高且非公司主营产品，公司将不再续缴年费，其余项待解除保全后
再补缴年费，清单如下：
三、公司未来发展的展望
公司主要从事市政水务处理、环保业务和装备制造业务。受债务危机的影
响，国内环保业务基本处于停滞状态。在公司重整计划得到有效执行后，将有助于改
善公司资产负债结构，化解债务危机，公司的主营业务将重新走上健康发展的轨道。
公司以重整为契机，化解危机、彻底消除公司债务负担后聚焦主业，继续推动公司主
营业务恢复，进一步巩固并强化重整成果。重整完成后，公司将继续改善生产经营，
提高经营业绩，进一步完善公司各项管理制度及实施流程，加强运营成本及各项费用
的管控，提高公司经营效益，提升整体管理水平和经营效率，增强核心竞争力，实现
快速稳定发展，最大程序地为公司及股东争取利益。
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