300004南风股份资产重组最新消息
≈≈南风股份300004≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主要从事通风与空气处理系统、能源工程用特种管件、重
型金属3D打印技术的研发、生产、销售。业务主要面向核电、石油化工、煤化工、新
兴化工、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和
较高的市场占有率。
报告期内，公司的主要业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变
化。
一、通风与空气处理系统
公司系华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发
、制造与销售的企业。
通风与空气处理包含通风和空气处理两个方面。通风是指采用自然或机械
方法使空气形成运动或利用空气运动来达到特定的生产、生活要求；实现通风功能的
主要设备是风机。空气处理是指利用机械方法对空气加以气力输送、净化（除尘、过
滤、吸附）、温湿度控制以及污水处理的曝气等，从而使环境内的空气符合特定的质
量要求。
二、能源工程特种管件
2014年，公司完成收购中兴装备100%股权事宜，公司的主营业务新增了能
源工程特种管件业务。中兴装备是我国能源工程特种管件行业的领军企业，也是我国
能源工程用不锈钢无缝管特种管件产品规格最全、外径最大、壁厚最大的生产企业之
一，并在石化、核电、煤化工、新兴化工等领域具有较强的市场竞争力和较高的市场
占有率。
超大直径双相不锈钢无缝钢管
近年来，受行业政策变化、市场需求放缓、市场竞争加剧等因素影响，中
兴装备面临收入增长乏力、毛利率下降和经营业绩下滑的经营困境；2017年、2018年
中兴装备均未完成业绩承诺，受此影响，公司2017年度、2018年度计提巨额商誉减值
损失，对公司的整体盈利质量造成不利影响。
因此，为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通
风与空气处理系统集成业务发展，公司以公开挂牌转让的方式出售中兴装备100%股权
。截止目前，公司已征集到一个意向受让方。后续，该事项尚需履行：提交股东大会
审议、深圳证券交易所等监管机构要求履行的其他程序（如需）。前述各项决策和审
批能否顺利完成以及完成时间均存在不确定性，本次资产出售存在不确定性。
三、重型金属3D打印业务
公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构
件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、
石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合
金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余
量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已
申请及获得30余项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中
广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中
与中广核核电运营有限公司合作研发的SAP制冷机端盖已完成设备安装并通过设备运
行再鉴定，实现了3D打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司
将继续积极推进重型金属3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。
二、核心竞争力分析
公司是国内规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成、特种材料、特种管
件的设计和制造企业之一，业务主要面向核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁
、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占
有率。
经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立
起了自身的优势：
一、雄厚的技术和研发优势
公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术
积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、石油化工、煤化工、新兴
化工、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一
代、生产一代”的产品和技术发展模式，拥有行业领先的系统集成研发设计能力和一
体化的生产链，取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场
竞争优势的产品：公司研制出的百万千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备，核1、2、
3级不锈钢无缝管，石化加氢裂化炉管，大口径双相不锈钢无缝管，大口径高压厚壁
锅炉管等能源工程用特种管件，地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术
封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化；公司还先后承担了国家
863计划先进能源技术领域核安全研究主题项目课题、国家重点产业振兴和技术改造
项目、国家重点新产品计划立项项目、国家火炬计划重点项目“核I级不锈钢无缝管
”和“石化加氢炉用奥氏体不锈钢冷轧无缝钢管”等科研项目。
通过多年的技术研发投入，公司目前拥有中国合格评定国家认可委员会认可的
南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等
互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用
，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供
了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务
持续快速增长提供有力的支持。
公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的
、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构
件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。
重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面
的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场
和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重
要意义。
二、全面的资质优势
核电、石化、新兴化工等能源行业对通风与空气处理设备、管件有很高的技术
和质量要求，进入上述市场有着较高的市场准入门槛，需要获得国家核安全局、国家
质量监督总局等主管部门核发的相关资质，且需要经过严格的认证过程和较长的认证
周期。公司凭借过硬的产品质量和技术实力，已拥有《中华人民共和国特种设备制造
许可证（压力管道元件）》，包括锅炉、热交换器用不锈钢无缝钢管，高压锅炉用无
缝钢管和石油裂化用无缝钢管等特种管件生产许可证，并于2001年率先取得国家核安
全局颁发的《中华人民共和国民用核承压设备制造资格许可证》（2011年更名为《中
华人民共和国民用核安全设备制造许可证》），并于2016年获准续证；2009年作为国
内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证，并
于2015年、2021年获得续证；2016年，公司获得了由国家国防科技工业局颁发的军工
核安全设备设计、制造许可证（风机、风阀），并于2020年扩大了军工核的制造许可
范围，至此，公司拥有民用核安全设备设计、制造许可证，与军工核安全设备设计、
制造许可证等多项资质。上述资质的取得是对公司在军工核及民用核领域的研发制造
能力的认可，并为公司今后在上述领域业务的开展起到了促进作用。目前，公司是国
内核电站用核1、2、3级不锈钢管、锻件，核2、3级碳钢、合金钢管，以及HVAC设备
主要供应商之一，在核电、石油化工、新兴化工、地铁、隧道等领域的市场占有率居
国内前列。
三、全产业链的产品质量控制优势
公司所处的核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道等行业是对安全
性要求极高的行业，有严格的产品质量认证体系。在核电领域，公司按照《中华人民
共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立
了核电站HVAC、核级不锈钢无缝管制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，
公司还先后通过了QEO管理体系认证、英国劳氏认证和API5L/5LC认证，有力保障了产
品质量。同时，公司可根据客户的要求进行原材料的配方和精炼，实现从精炼到成品
管的全流程控制，确保产品质量得到有效控制。目前，公司能够生产世界上最大口径
不锈钢无缝管（规格6~1016x0.5~100mmxL）。
公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要
求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量
问题与客户产生重大纠纷。
四、优质稳定的客户资源优势
公司国内主要客户包括中石化、中石油、中国神华、中广核、中核、国核等国
有大中型企业，是多家石化、核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商，公司全资子公
司中兴装备产品还出口美国、德国、法国、意大利等地。多年来凭借稳定的产品质量
、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立
起长期稳固的合作关系，并取得了中国石油天然气集团公司的“一级供应商网络成员
单位”、中石化的“优秀供应商”、神华集团的“特殊贡献供应商”、“中广核A级
合同供应商”、“中核集团合格供应商”、万华集团“战略供应商”等，行业地位优
势明显。
五、总承包经验优势
现阶段，在我国装备制造技术相对落后的情况下，总承包模式能够确保产品质
量，改变制造企业市场分散、技术薄弱、整体实力偏弱的局面，打造装备制造业的龙
头企业，促进我国由制造大国向制造强国的转变。截至本报告期末，本公司已经成为
广东岭澳核电二期、辽宁红沿河核电一期工程一二三四五六号机组、福建宁德核电站
工程一二三四号机组、阳江核电站一期一二三四五六号机组、广西防城港核电站一二
号机组以及台山核电站一二号机组等核岛HVAC系统设备总承包供应商，核电站核岛通
风空调设备系统成套设备总供货和工程总承包经验得到了充分体现。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济政策风险
国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大
，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如
公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加
大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材
料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
2、成本上升风险
公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公
司与全资子公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费
用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作
的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费
用成本。
3、市场竞争加剧的风险
虽然核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁和公路隧道等领域的通风与空
气处理设备和特种管件具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，
公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞
争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力
，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领
先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司
的可持续发展能力和市场竞争力。
4、管理风险
随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力
将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外
结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养
，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队
，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
5、应收账款风险
公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款
数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能
使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小
组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责
任制实施力度，提高资金的适用效率。
6、新产品、新技术开发的风险
作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制
造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发
展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不
可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研
发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进
重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持
公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
7、重大资产出售造成的相关风险
为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通风与空气处
理系统集成业务发展，公司通过江苏省产权交易所以公开挂牌转让方式出售中兴装备
100%股权。因公司未能在首次挂牌期间征集到意向受让方，公司通过两次调整挂牌转
让底价方式，最终征得1个意向受让方，并构成关联交易。截止目前，该次重大资产
出售事项尚需履行的程序包括提交公司股东大会审议、深圳证券交易所等监管机构要
求履行的其他程序（如需），前述各项决策和审批能否顺利完成以及完成时间均存在
不确定性。
若本次重大资产出售事项完成，中兴装备将不再纳入公司合并报表范围，公司
的营收规模、净利润等财务指标将出现下降。此外，本次交易最终成交价格与中兴装
备净资产的差额将产生投资损失约6.5亿元，具体金额视标的资产交割时的最终净资
产而定，预计将会对公司经营数据产生较大的影响。上述投资收益均属于非经常性损
益，不具有可持续性。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业收入14,402.54万元，较去年同期增长120.48%，
归属于上市公司普通股股东的净利润 -1,069.50万元，同比增长56.36%。上述指标同
比减少亏损的主要原因是上年同期受新冠肺炎疫情影响，基数较低，本期疫情基本得
到控制，公司业务恢复正常。
重大已签订单及进展情况
（1）2016年3月，公司与国核工程有限公司签订了陆丰核电站1、2号机组M
S10空气处理机组设备、 MS14安全壳循环冷却机组设备的采购合同，合同金额为5,02
0万元。受工程建设放缓影响，目前暂未供货。
（2）2016年8月，全资子公司中兴装备与国核工程有限公司签订了三门核
电二期3、4号机组，海阳核电二期3、4号机组，陆丰核电一期1、2号机组的PL02核级
碳钢、合金钢管道（DN250及以下）设备采购合同，合同金额共计4,597.86万元。该
合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（3）2018年12月，公司与上海轨道交通十四号线发展有限公司签订了上海
市轨道交通14号线工程单向运转轴流风机和可逆转高温轴流风机设备采购合同，合同
金额为2,350.33万元。截止报告期末，合同正在履行中，该合同将对公司2020年及以
后年度经营业绩产生积极影响。
（4）2019年9月，全资子公司中兴装备与中广核工程有限公司签订了太平
岭项目1、2号机组LOT140Cb核级碳钢大口径无缝管道采购合同，合同金额共计2,090.
13万元。该合同目前处于开工制造准备阶段，暂未开始供货。
（5）2019年10月，公司与中广核工程有限公司签订了太平岭项目1-2号机
组LOT150Ac核岛HVAC系统风阀标段二设备的采购合同，合同金额为6,579.99万元。该
合同目前处于开工制造准备阶段，暂未开始供货。
（6）2020年4月，全资子公司中兴装备与潍坊弘润石化科技有限公司签订
了中间体原料加工配套项目采购合同，合同金额共计3,250.53万元。截止报告期末，
该合同目前处于开工制造阶段，暂未开始供货，该合同主要对公司2021年度的经营业
绩产生积极影响。
（7）2020年9月，公司与江苏宁句轨道交通有限公司/南京地铁建设有限责
任公司签订了南京至句容城际轨道交通工程轴流风机及降噪系统项目采购合同，合同
金额 2,020.06万元，截至报告期末，合同正在履行中，该合同主要对公司2020年及
以后年度的经营业绩产生积极影响。
（8）2020年10月，全资子公司中兴装备与中广核工程有限公司签订了浙江
三澳核电厂1,2号机组LOT140Cbc采购合同，合同金额为2,075.56万元。截止报告期末
，该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（9）2020年11月，公司与北京市轨道交通建设管理有限公司签订了北京市
轨道交通3号线一期工程风机及消声器采购项目采购合同，合同金额 3,167.81万元，
截至报告期末，该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（10）2020年12月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8
号机组核岛余压阀、控制阀、止回阀、电加热阀设备采购合同，合同总金额为人民币
5,870万元。该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（11）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8号
机组核岛防火阀及排烟阀设备供货合同，合同总金额为人民币4,170万元。该合同目
前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（12）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8号
机组核岛通风空调设备供货合同，合同总金额为人民币10,570万元。该合同目前处于
开工准备阶段，暂未开始供货。
（13）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了徐大堡核电厂3、4
号机组核岛通风空调设备供货合同，合同总金额为人民币9,370万元。该合同目前处
于开工准备阶段，暂未开始供货。
（14）2021年2月，公司与中国核电工程有限公司签订了徐大堡核电厂3、4
号机组核岛防火阀及排烟阀设备供货合同，合同总金额为人民币3,800万元。该合同
目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
重要研发项目的进展及影响
技术创新和新产品开发是公司发展战略的核心，且行业特点使得研发创新
能力成为公司核心竞争力之一。因此，公司历来重视新产品、新技术、新工艺的开发
，在研发和产业化方面已经形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的
产品和技术发展模式，并拥有行业领先的系统集成研发设计能力和一体化的生产链，
取得了多项国内领先、国外先进的技术成果，形成了一批具有市场竞争优势的产品。
报告期内，公司始终坚持深化科技创新成果，推动产品升级结构调整，培育品牌优势
，不断完善公司知识产权管理和保护体系。截止本报告期末，公司已申请和拥有各项
专利276项，完成或发表论文43篇，并参与起草、修订国家标准7项、行业标准10项。
由公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、
构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电
、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高
合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工
余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出
。
经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已
申请及获得 30余项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、
中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其
中与中广核核电运营有限公司合作研发的 SAP 制冷机端盖已设备安装并通过设备运
行再鉴定，实现了3D 打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公
司将继续积极推进重型金属 3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效
。
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
公司的供应商群体数量较多。受到公司订单需求的影响，各供应商供货时
间和种类各不相同，因而出现不同报告期内前五名供应商的排名变化，但公司供应商
的群体性质、行业范围未发生重大变化。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
公司的主要客户比较稳定。由于产品订单的供货时间各不相同，因而出现
不同报告期内前五名客户的排名变化，但公司主要客户仍然集中在核电、石油化工、
新兴化工、地铁和公路隧道等领域，客户群体性质、行业范围未发生重大变化。年度
经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司按照年度经营计划有序开展各项工作，年度经营计划得到
有效执行。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、宏观经济政策风险
国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续
加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响
，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公
司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与
新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
2、成本上升风险
公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以
及公司与全资子公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本
及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等
工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控
制费用成本。
3、市场竞争加剧的风险
虽然核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁和公路隧道等领域的通风
与空气处理设备和特种管件具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不
多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市
场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测
能力，加快产品的升级转型和新产品的研制， 进一步巩固和加强公司在上述领域的
行业领先地位， 并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，
增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
4、管理风险
随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的
压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“
内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点
培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理
梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
5、应收账款风险
公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收
账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则
可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项
目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收
帐责任制实施力度，提高资金的适用效率。
6、新产品、新技术开发的风险
作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装
备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司
的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各
种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年
的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理
推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而
保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
7、重大诉讼风险
因公司原董事长兼总经理杨子善先生未经公司董事会/股东大会决策/批准
，冒用公司名义作为借款人/担保人，致使公司牵涉15宗诉讼/仲裁案件，并计提大额
预计负债，同时造成公司银行账号、房产和股权被冻结/查封等。
经核查，公司确认相关借款或担保均非公司行为，均未经公司董事会或股
东大会决策或批准，公司对此毫不知情，相关借款款项均未进入公司。公司已向公安
机关报案，并收到佛山市公安局南海分局出具的《立案告知书》。
截止目前，上述15宗案件中，已有14宗案件判决已生效（其中李杰案的判
决已生效并已执行，李杰现就二审判决书中未涉及的借款期间的利息重新提起了诉讼
），其中 4宗案件公司无清偿责任；10宗案件涉及公司/子公司赔付；剩余1宗案件正
在审理中。
因杨子善先生处于失联状态，无法取得联系，为保护公司及全体股东利益
，最大限度地消除杨子善先生相关事项对公司造成的不利影响，公司控股股东、实际
控制人之一杨子江先生分别于 2020 年 10 月、 2020 年 11 月、 2021 年 02 月代
杨子善先生偿还/给予公司资金用于支付诉讼赔付共计 14,946 万元。截止目前，杨
子善先生尚余 915.40 万元资金占用款项尚未偿还。对此，杨子江先生于 2020年 12
月 08 日承诺：在公司本次重大资产重组（即出售全资子公司中兴能源装备100%股
权事项）交易实施完毕 18 个月内筹集资金代杨子善先生偿还公司 915.40万元的资
金占用款项。
8、股票存在被暂停上市的风险
公司于2018年6月28日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）对公司的《调查通知书》（沪调查通字2018-2-026号）。因公司涉嫌信息披露
违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司进行立案调查。
截止目前，公司尚未收到中国证监会的调查结论或相关进展文件。目前公司生产经营
情况正常，未发生重大变化。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定，如公司因此受到中
国证监会行政处罚，并被认定构成重大信息披露违法行为，公司将触及《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》第10.5.1条规定的重大信息披露违法情形，公司股票存在
被强制退市的风险。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格
按照相关法律法规规定履行信息披露义务，每月至少披露一次风险提示公告，说明立
案调查的进展情况和公司股票可能被实施重大违法强制退市的风险。具体内容详见公
司在中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网上披露的相关公告。
9、重大资产出售造成的相关风险
2020年12月，为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源
聚焦通风与空气处理系统集成业务发展，经公司第五届董事会第五次会议审议通过，
公司通过江苏省产权交易所以公开挂牌转让方式出售中兴装备100%股权。
若本次重大资产出售事项完成，中兴装备将不再纳入公司合并报表范围，
公司的营收规模和净利润等财务指标将出现下降。此外，本次资产出售损益将根据最
终挂牌成交价格与拟置出资产账面价值的差额确认相关投资损益。由于交易价格尚未
确定，对公司经营成果造成的损益结果不确定。同时相关投资损益属于非经常性损益
，不具有可持续性。
截止目前，公司尚未征集到意向受让方。能否通过产权交易所公开征集到
符合条件的受让方尚存在不确定性，本次资产出售存在不确定性。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主要从事通风与空气处理系统、能源工程用特种管件、重
型金属3D打印技术的研发、生产、销售。业务主要面向核电、石油化工、煤化工、新
兴化工、地铁、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和
较高的市场占有率。
报告期内，公司的主要业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变
化。
一、通风与空气处理系统
公司系华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发
、制造与销售的企业。
通风与空气处理包含通风和空气处理两个方面。通风是指采用自然或机械
方法使空气形成运动或利用空气运动来达到特定的生产、生活要求；实现通风功能的
主要设备是风机。空气处理是指利用机械方法对空气加以气力输送、净化（除尘、过
滤、吸附）、温湿度控制以及污水处理的曝气等，从而使环境内的空气符合特定的质
量要求。
二、能源工程特种管件
2014年，公司完成收购中兴装备100%股权事宜，公司的主营业务新增了能
源工程特种管件业务。中兴装备是我国能源工程特种管件行业的领军企业，也是我国
能源工程用不锈钢无缝管特种管件产品规格最全、外径最大、壁厚最大的生产企业之
一，并在石化、核电、煤化工、新兴化工等领域具有较强的市场竞争力和较高的市场
占有率。
超大直径双相不锈钢无缝钢管
近年来，受行业政策变化、市场需求放缓、市场竞争加剧等因素影响，中
兴装备面临收入增长乏力、毛利率下降和经营业绩下滑的经营困境；2017年、2018年
中兴装备均未完成业绩承诺，受此影响，公司2017年度、2018年度计提巨额商誉减值
损失，对公司的整体盈利质量造成不利影响。
因此，为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通
风与空气处理系统集成业务发展，公司以公开挂牌转让的方式出售中兴装备100%股权
。截止目前，公司已征集到一个意向受让方。后续，该事项尚需履行：提交股东大会
审议、深圳证券交易所等监管机构要求履行的其他程序（如需）。前述各项决策和审
批能否顺利完成以及完成时间均存在不确定性，本次资产出售存在不确定性。
三、重型金属3D打印业务
公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、构
件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电、
石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高合
金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工余
量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出。
经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已
申请及获得30余项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、中
广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其中
与中广核核电运营有限公司合作研发的SAP制冷机端盖已完成设备安装并通过设备运
行再鉴定，实现了3D打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公司
将继续积极推进重型金属3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效。
二、核心竞争力分析
公司是国内规模最大的专业从事通风与空气处理系统集成、特种材料、特种管
件的设计和制造企业之一，业务主要面向核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁
、隧道、大型民用建筑等领域，并在上述领域具有较强的市场竞争力和较高的市场占
有率。
经过多年的发展，公司已在自主创新、产品质量、资质、客户资源等方面建立
起了自身的优势：
一、雄厚的技术和研发优势
公司一直将技术创新和新产品开发作为公司发展战略的核心。经过多年的技术
积累，通过对多种跨学科技术的有效集成，公司已在核电、石油化工、煤化工、新兴
化工、地铁、隧道等领域积累了丰富的经验，形成了“预研一代、开发一代、设计一
代、生产一代”的产品和技术发展模式，拥有行业领先的系统集成研发设计能力和一
体化的生产链，取得了多项国内领先、国际先进的技术成果，并形成了一批具有市场
竞争优势的产品：公司研制出的百万千瓦压水堆核电站核岛HVAC关键设备，核1、2、
3级不锈钢无缝管，石化加氢裂化炉管，大口径双相不锈钢无缝管，大口径高压厚壁
锅炉管等能源工程用特种管件，地铁通风与空气处理系统设备等成功打破国外的技术
封锁，摆脱了上述产品长期依赖进口的局面，实现了国产化；公司还先后承担了国家
863计划先进能源技术领域核安全研究主题项目课题、国家重点产业振兴和技术改造
项目、国家重点新产品计划立项项目、国家火炬计划重点项目“核I级不锈钢无缝管
”和“石化加氢炉用奥氏体不锈钢冷轧无缝钢管”等科研项目。
通过多年的技术研发投入，公司目前拥有中国合格评定国家认可委员会认可的
南方风机检测实验室。该实验室出具的检测证书与国际40多个国家的实验室证书同等
互认。此外，公司募投项目“全性能检测中心和研发中心技术改造项目”的投入使用
，为公司在产品选型设计、工艺改进创新、高效节能产品研发、产品性能检测等提供
了高效技术创新平台，有助于公司研发和生产技术水平的不断优化提高，为公司业务
持续快速增长提供有力的支持。
公司还自主研发了重型金属3D打印技术，该技术具有自主知识产权、革命性的
、短流程、低成本、数字化、“近终成型”的重型金属构件成型加工新技术，并在构
件性能、制造周期、制造成本、材料消耗和制造装备依赖性等方面具有突出的优势。
重型金属3D打印技术对有效解决我国重型锻件在技术水平、生产能力和生产效率方面
的不足的问题，满足国内旺盛的重型金属构件市场需求，打破高端重型关键构件市场
和技术被国外巨头垄断的局面，填补国内空白，及振兴我国重大装备制造业都具有重
要意义。
二、全面的资质优势
核电、石化、新兴化工等能源行业对通风与空气处理设备、管件有很高的技术
和质量要求，进入上述市场有着较高的市场准入门槛，需要获得国家核安全局、国家
质量监督总局等主管部门核发的相关资质，且需要经过严格的认证过程和较长的认证
周期。公司凭借过硬的产品质量和技术实力，已拥有《中华人民共和国特种设备制造
许可证（压力管道元件）》，包括锅炉、热交换器用不锈钢无缝钢管，高压锅炉用无
缝钢管和石油裂化用无缝钢管等特种管件生产许可证，并于2001年率先取得国家核安
全局颁发的《中华人民共和国民用核承压设备制造资格许可证》（2011年更名为《中
华人民共和国民用核安全设备制造许可证》），并于2016年获准续证；2009年作为国
内HVAC行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证，并
于2015年、2021年获得续证；2016年，公司获得了由国家国防科技工业局颁发的军工
核安全设备设计、制造许可证（风机、风阀），并于2020年扩大了军工核的制造许可
范围，至此，公司拥有民用核安全设备设计、制造许可证，与军工核安全设备设计、
制造许可证等多项资质。上述资质的取得是对公司在军工核及民用核领域的研发制造
能力的认可，并为公司今后在上述领域业务的开展起到了促进作用。目前，公司是国
内核电站用核1、2、3级不锈钢管、锻件，核2、3级碳钢、合金钢管，以及HVAC设备
主要供应商之一，在核电、石油化工、新兴化工、地铁、隧道等领域的市场占有率居
国内前列。
三、全产业链的产品质量控制优势
公司所处的核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁、隧道等行业是对安全
性要求极高的行业，有严格的产品质量认证体系。在核电领域，公司按照《中华人民
共和国民用核设施安全监督管理条例》、《核电厂质量保证安全规定》等要求，建立
了核电站HVAC、核级不锈钢无缝管制造的质保体系，满足国家HAF003质保体系要求，
公司还先后通过了QEO管理体系认证、英国劳氏认证和API5L/5LC认证，有力保障了产
品质量。同时，公司可根据客户的要求进行原材料的配方和精炼，实现从精炼到成品
管的全流程控制，确保产品质量得到有效控制。目前，公司能够生产世界上最大口径
不锈钢无缝管（规格6~1016x0.5~100mmxL）。
公司在执行国家标准的同时，还参考国外领先产品标准，对质量制定了更高要
求以满足高端客户的需求。迄今为止，公司未发生过任何产品质量事故或因产品质量
问题与客户产生重大纠纷。
四、优质稳定的客户资源优势
公司国内主要客户包括中石化、中石油、中国神华、中广核、中核、国核等国
有大中型企业，是多家石化、核电企业优秀供应商和特殊贡献供应商，公司全资子公
司中兴装备产品还出口美国、德国、法国、意大利等地。多年来凭借稳定的产品质量
、良好的产品信誉和快速及时的交货，公司在业内取得良好的业绩，与下游客户建立
起长期稳固的合作关系，并取得了中国石油天然气集团公司的“一级供应商网络成员
单位”、中石化的“优秀供应商”、神华集团的“特殊贡献供应商”、“中广核A级
合同供应商”、“中核集团合格供应商”、万华集团“战略供应商”等，行业地位优
势明显。
五、总承包经验优势
现阶段，在我国装备制造技术相对落后的情况下，总承包模式能够确保产品质
量，改变制造企业市场分散、技术薄弱、整体实力偏弱的局面，打造装备制造业的龙
头企业，促进我国由制造大国向制造强国的转变。截至本报告期末，本公司已经成为
广东岭澳核电二期、辽宁红沿河核电一期工程一二三四五六号机组、福建宁德核电站
工程一二三四号机组、阳江核电站一期一二三四五六号机组、广西防城港核电站一二
号机组以及台山核电站一二号机组等核岛HVAC系统设备总承包供应商，核电站核岛通
风空调设备系统成套设备总供货和工程总承包经验得到了充分体现。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济政策风险
国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续加大
，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响，如
公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公司加
大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与新材
料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
2、成本上升风险
公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以及公
司与全资子公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本及费
用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等工作
的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控制费
用成本。
3、市场竞争加剧的风险
虽然核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁和公路隧道等领域的通风与空
气处理设备和特种管件具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不多，
公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市场竞
争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测能力
，加快产品的升级转型和新产品的研制，进一步巩固和加强公司在上述领域的行业领
先地位，并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，增强公司
的可持续发展能力和市场竞争力。
4、管理风险
随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的压力
将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“内外
结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点培养
，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理梯队
，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
5、应收账款风险
公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收账款
数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则可能
使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项目小
组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收帐责
任制实施力度，提高资金的适用效率。
6、新产品、新技术开发的风险
作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装备制
造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司的发
展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各种不
可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年的研
发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理推进
重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而保持
公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
7、重大资产出售造成的相关风险
为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源聚焦通风与空气处
理系统集成业务发展，公司通过江苏省产权交易所以公开挂牌转让方式出售中兴装备
100%股权。因公司未能在首次挂牌期间征集到意向受让方，公司通过两次调整挂牌转
让底价方式，最终征得1个意向受让方，并构成关联交易。截止目前，该次重大资产
出售事项尚需履行的程序包括提交公司股东大会审议、深圳证券交易所等监管机构要
求履行的其他程序（如需），前述各项决策和审批能否顺利完成以及完成时间均存在
不确定性。
若本次重大资产出售事项完成，中兴装备将不再纳入公司合并报表范围，公司
的营收规模、净利润等财务指标将出现下降。此外，本次交易最终成交价格与中兴装
备净资产的差额将产生投资损失约6.5亿元，具体金额视标的资产交割时的最终净资
产而定，预计将会对公司经营数据产生较大的影响。上述投资收益均属于非经常性损
益，不具有可持续性。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司实现营业收入14,402.54万元，较去年同期增长120.48%，
归属于上市公司普通股股东的净利润 -1,069.50万元，同比增长56.36%。上述指标同
比减少亏损的主要原因是上年同期受新冠肺炎疫情影响，基数较低，本期疫情基本得
到控制，公司业务恢复正常。
重大已签订单及进展情况
（1）2016年3月，公司与国核工程有限公司签订了陆丰核电站1、2号机组M
S10空气处理机组设备、 MS14安全壳循环冷却机组设备的采购合同，合同金额为5,02
0万元。受工程建设放缓影响，目前暂未供货。
（2）2016年8月，全资子公司中兴装备与国核工程有限公司签订了三门核
电二期3、4号机组，海阳核电二期3、4号机组，陆丰核电一期1、2号机组的PL02核级
碳钢、合金钢管道（DN250及以下）设备采购合同，合同金额共计4,597.86万元。该
合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（3）2018年12月，公司与上海轨道交通十四号线发展有限公司签订了上海
市轨道交通14号线工程单向运转轴流风机和可逆转高温轴流风机设备采购合同，合同
金额为2,350.33万元。截止报告期末，合同正在履行中，该合同将对公司2020年及以
后年度经营业绩产生积极影响。
（4）2019年9月，全资子公司中兴装备与中广核工程有限公司签订了太平
岭项目1、2号机组LOT140Cb核级碳钢大口径无缝管道采购合同，合同金额共计2,090.
13万元。该合同目前处于开工制造准备阶段，暂未开始供货。
（5）2019年10月，公司与中广核工程有限公司签订了太平岭项目1-2号机
组LOT150Ac核岛HVAC系统风阀标段二设备的采购合同，合同金额为6,579.99万元。该
合同目前处于开工制造准备阶段，暂未开始供货。
（6）2020年4月，全资子公司中兴装备与潍坊弘润石化科技有限公司签订
了中间体原料加工配套项目采购合同，合同金额共计3,250.53万元。截止报告期末，
该合同目前处于开工制造阶段，暂未开始供货，该合同主要对公司2021年度的经营业
绩产生积极影响。
（7）2020年9月，公司与江苏宁句轨道交通有限公司/南京地铁建设有限责
任公司签订了南京至句容城际轨道交通工程轴流风机及降噪系统项目采购合同，合同
金额 2,020.06万元，截至报告期末，合同正在履行中，该合同主要对公司2020年及
以后年度的经营业绩产生积极影响。
（8）2020年10月，全资子公司中兴装备与中广核工程有限公司签订了浙江
三澳核电厂1,2号机组LOT140Cbc采购合同，合同金额为2,075.56万元。截止报告期末
，该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（9）2020年11月，公司与北京市轨道交通建设管理有限公司签订了北京市
轨道交通3号线一期工程风机及消声器采购项目采购合同，合同金额 3,167.81万元，
截至报告期末，该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（10）2020年12月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8
号机组核岛余压阀、控制阀、止回阀、电加热阀设备采购合同，合同总金额为人民币
5,870万元。该合同目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（11）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8号
机组核岛防火阀及排烟阀设备供货合同，合同总金额为人民币4,170万元。该合同目
前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
（12）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了田湾核电站7、8号
机组核岛通风空调设备供货合同，合同总金额为人民币10,570万元。该合同目前处于
开工准备阶段，暂未开始供货。
（13）2021年1月，公司与中国核电工程有限公司签订了徐大堡核电厂3、4
号机组核岛通风空调设备供货合同，合同总金额为人民币9,370万元。该合同目前处
于开工准备阶段，暂未开始供货。
（14）2021年2月，公司与中国核电工程有限公司签订了徐大堡核电厂3、4
号机组核岛防火阀及排烟阀设备供货合同，合同总金额为人民币3,800万元。该合同
目前处于开工准备阶段，暂未开始供货。
重要研发项目的进展及影响
技术创新和新产品开发是公司发展战略的核心，且行业特点使得研发创新
能力成为公司核心竞争力之一。因此，公司历来重视新产品、新技术、新工艺的开发
，在研发和产业化方面已经形成了“预研一代、开发一代、设计一代、生产一代”的
产品和技术发展模式，并拥有行业领先的系统集成研发设计能力和一体化的生产链，
取得了多项国内领先、国外先进的技术成果，形成了一批具有市场竞争优势的产品。
报告期内，公司始终坚持深化科技创新成果，推动产品升级结构调整，培育品牌优势
，不断完善公司知识产权管理和保护体系。截止本报告期末，公司已申请和拥有各项
专利276项，完成或发表论文43篇，并参与起草、修订国家标准7项、行业标准10项。
由公司控股子公司南方增材自主研发的重型金属3D打印技术对构件材料、
构件几何尺寸、形状和用途具有较强的适用性和通用性，可应用于核电、火电、水电
、石化、冶金、船舶等行业的现代重大工业装备中所需的各种高强低合金钢、高强高
合金钢、耐热合金钢、不锈钢等重型构件的精密成型，具有构件性能优异、机械加工
余量小、节省材料、生产周期短、制造成本低等特点，技术优势、经济优势较为突出
。
经过多年的研发投入，截止本报告期末，南方增材重型金属3D打印技术已
申请及获得 30余项专利，并已与上海核工程研究设计院、中国核动力研究设计院、
中广核核电运营有限公司、中国石油天然气集团公司管材研究所等展开技术合作，其
中与中广核核电运营有限公司合作研发的 SAP 制冷机端盖已设备安装并通过设备运
行再鉴定，实现了3D 打印技术在核电领域的国内首例工程实践示范应用。今后，公
司将继续积极推进重型金属 3D打印技术产业化项目进程，努力开拓市场，创收增效
。
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
公司的供应商群体数量较多。受到公司订单需求的影响，各供应商供货时
间和种类各不相同，因而出现不同报告期内前五名供应商的排名变化，但公司供应商
的群体性质、行业范围未发生重大变化。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
公司的主要客户比较稳定。由于产品订单的供货时间各不相同，因而出现
不同报告期内前五名客户的排名变化，但公司主要客户仍然集中在核电、石油化工、
新兴化工、地铁和公路隧道等领域，客户群体性质、行业范围未发生重大变化。年度
经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司按照年度经营计划有序开展各项工作，年度经营计划得到
有效执行。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、宏观经济政策风险
国内经济在深化改革、经济结构调整中依然错综复杂，经济下行压力持续
加大，经济进入新常态，公司所处的行业在一定程度上受到国家宏观经济政策的影响
，如公司所处市场行业环境发生大幅波动，可能造成公司收入的大幅波动。为此，公
司加大市场开发力度，采取多元化市场的策略，降低对单一行业过度依赖，积极参与
新材料、新工艺等新兴技术和产业，创造公司未来的盈利增长点。
2、成本上升风险
公司销售规模的不断增长，原材料成本的波动，人力资源成本的上升，以
及公司与全资子公司募投项目的厂房和设备转固后的折旧和摊销，公司面临营业成本
及费用上升的压力。为此，公司将继续做好供应链优化、销售市场拓展、人才引进等
工作的同时，加强管理和成本预算，推进自动化、智能化、信息化进程等措施合理控
制费用成本。
3、市场竞争加剧的风险
虽然核电、石油化工、煤化工、新兴化工、地铁和公路隧道等领域的通风
与空气处理设备和特种管件具有较高的技术门槛，国内能够进入该领域的生产企业不
多，公司具有较强的竞争力，但随着上述领域的生产企业增多，公司也面临一定的市
场竞争风险。对此，公司将内部整合资源、外部开拓市场，不断提升公司研发和检测
能力，加快产品的升级转型和新产品的研制， 进一步巩固和加强公司在上述领域的
行业领先地位， 并持续加强新材料、新工艺等高端产品应用领域的研发创新投入，
增强公司的可持续发展能力和市场竞争力。
4、管理风险
随着业务的不断拓展和规模的扩张，新产品开发、市场开拓、内部管理的
压力将增大，对优秀技术、市场及管理人才的需求也日益强烈。因此，公司将通过“
内外结合”的方式，内部对企业发展具有较强适应性和支撑性的高层次人才进行重点
培养，外部加大对专业性高端人才的招聘力度，尽快打造出适应公司产业发展的管理
梯队，符合研发、生产及销售规模扩大的要求。
5、应收账款风险
公司客户以国有大中型企业为主，具有较高的履约能力，但随着公司应收
账款数额的不断增加，客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，则
可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险。公司已成立了专门的项
目小组，加强与客户之间的沟通，加快回款的速度，降低公司的财务费用，加大应收
帐责任制实施力度，提高资金的适用效率。
6、新产品、新技术开发的风险
作为高端装备制造企业，行业特性使得研发创新能力成为决定公司高端装
备制造领域竞争力的关键因素之一。因此，公司一直将新产品、新技术开发作为公司
的发展战略核心。由于公司的新产品、新技术的研发周期较长，开发过程中还存在各
种不可预见的因素，因此，公司存在一定的新产品、新技术开发风险。公司凭借多年
的研发经验和各种抗风险措施积极应对风险，并通过不断改进和提升研发水平，合理
推进重点研发项目、现有产品升级改造项目的进度，最大限度地降低研发风险，从而
保持公司的核心竞争力，确保行业领先地位。
7、重大诉讼风险
因公司原董事长兼总经理杨子善先生未经公司董事会/股东大会决策/批准
，冒用公司名义作为借款人/担保人，致使公司牵涉15宗诉讼/仲裁案件，并计提大额
预计负债，同时造成公司银行账号、房产和股权被冻结/查封等。
经核查，公司确认相关借款或担保均非公司行为，均未经公司董事会或股
东大会决策或批准，公司对此毫不知情，相关借款款项均未进入公司。公司已向公安
机关报案，并收到佛山市公安局南海分局出具的《立案告知书》。
截止目前，上述15宗案件中，已有14宗案件判决已生效（其中李杰案的判
决已生效并已执行，李杰现就二审判决书中未涉及的借款期间的利息重新提起了诉讼
），其中 4宗案件公司无清偿责任；10宗案件涉及公司/子公司赔付；剩余1宗案件正
在审理中。
因杨子善先生处于失联状态，无法取得联系，为保护公司及全体股东利益
，最大限度地消除杨子善先生相关事项对公司造成的不利影响，公司控股股东、实际
控制人之一杨子江先生分别于 2020 年 10 月、 2020 年 11 月、 2021 年 02 月代
杨子善先生偿还/给予公司资金用于支付诉讼赔付共计 14,946 万元。截止目前，杨
子善先生尚余 915.40 万元资金占用款项尚未偿还。对此，杨子江先生于 2020年 12
月 08 日承诺：在公司本次重大资产重组（即出售全资子公司中兴能源装备100%股
权事项）交易实施完毕 18 个月内筹集资金代杨子善先生偿还公司 915.40万元的资
金占用款项。
8、股票存在被暂停上市的风险
公司于2018年6月28日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）对公司的《调查通知书》（沪调查通字2018-2-026号）。因公司涉嫌信息披露
违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司进行立案调查。
截止目前，公司尚未收到中国证监会的调查结论或相关进展文件。目前公司生产经营
情况正常，未发生重大变化。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定，如公司因此受到中
国证监会行政处罚，并被认定构成重大信息披露违法行为，公司将触及《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》第10.5.1条规定的重大信息披露违法情形，公司股票存在
被强制退市的风险。立案调查期间，公司将积极配合中国证监会的调查工作，并严格
按照相关法律法规规定履行信息披露义务，每月至少披露一次风险提示公告，说明立
案调查的进展情况和公司股票可能被实施重大违法强制退市的风险。具体内容详见公
司在中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网上披露的相关公告。
9、重大资产出售造成的相关风险
2020年12月，为优化公司资产质量和财务状况，回笼部分资金，集中资源
聚焦通风与空气处理系统集成业务发展，经公司第五届董事会第五次会议审议通过，
公司通过江苏省产权交易所以公开挂牌转让方式出售中兴装备100%股权。
若本次重大资产出售事项完成，中兴装备将不再纳入公司合并报表范围，
公司的营收规模和净利润等财务指标将出现下降。此外，本次资产出售损益将根据最
终挂牌成交价格与拟置出资产账面价值的差额确认相关投资损益。由于交易价格尚未
确定，对公司经营成果造成的损益结果不确定。同时相关投资损益属于非经常性损益
，不具有可持续性。
截止目前，公司尚未征集到意向受让方。能否通过产权交易所公开征集到
符合条件的受让方尚存在不确定性，本次资产出售存在不确定性。
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