002369卓翼科技资产重组最新消息
≈≈卓翼科技002369≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司属于电子制造服务业。电子制造服务行业是以基于电子制造外包服务
生产模式为各类电子通信产品和设备提供设计、原料采购、生产制造、售后服务等整
体解决方案的生产制造实体的集合。电子制造服务行业处于产业链中游，服务于直接
面向消费者的品牌商。随着5G商用的发展，整个电子制造服务行业的市场容量有望得
到突破，为电子制造服务行业的生产发展提供动力和潜能。据上半年工业和信息化发
展情况发布会中的有关消息，目前我国建成全球最大的5G独立组网网络，开通5G基站
96.1万个，推动共建共享基站超过40万个，5G终端连接数达到3.65亿。5G全面发展的
时代渐行渐近，在此背景下，电子制造业处于新旧动能转换，行业竞争维度切换的关
键时期，发展主要推动力逐渐从规模红利转向产业创新和转型增值，产业发展进入“
通过重研发，从低价值环节向高价值环节实质突破”的新阶段。
公司作为国内大型3C产品和智能硬件产品的方案提供商，主要产品涵盖网
络通讯类、消费电子类及智能硬件类等领域，核心研发投向5G、智能制造等领域，核
心客户包括小米等国内外知名品牌商。公司向全球客户提供设计、制造与技术等优质
服务，通过实现传统制造向智能制造的转型服务于客户，打造智能制造新生态。公司
以数十年制造经验为基石，以技术创新与人才战略为抓手，引领智能制造高质量发展
，持续巩固在智能制造领域的领先地位。
1、网络通讯类
作为数字经济新引擎，5G与人工智能、物联网、大数据以及云计算等新技
术的协同将释放巨大的加成效应，助推新一轮的科技革命和产业变革。而公司作为具
备网络通讯终端较强制造实力和技术的厂商，将迎来良好的发展机遇。
公司实现了5G领域多方位、全矩阵的产品布局和技术突破，5G路由器、5GC
PE等5G产品已量产出货。公司网络通讯类产品从宽带接入、信息交换到移动终端全方
位覆盖，包括接入设备（光纤接入设备/PON/10GPON/家庭网关）、传输设备（光模块
、无线通信模块等）、交换设备（4G/5G智能路由器、交换机、CPE终端、4GLTE）等
产品。
2、消费电子类
随着5G技术的深入发展，消费电子市场特别是智能手机市场将迎来增量发
展机会。5G时代，所有东西都可能接入网络，实现万物互联。5G手机因拥有更快的传
输速度，低时延，更精准的定位和使用者随身携带的特性，将成为联网设备的中心控
制端之一。
公司智能手机的主要客户为世界知名的品牌商，未来公司将通过加大核心
技术研发力度，提高生产技艺，进一步满足客户需求，巩固核心客户的合作关系。随
着5G商用产品逐渐丰富，公司5G手机等业务有望得到更宽广的发展空间。
3、智能硬件类
5G驱动万物互联，连接终端价值量将大幅提升。人工智能、云计算和5G等
各项技术的融入，赋予机器“思考”的能力，打破各类应用场景的边界，将万物互联
推向了万物智能时代。智能物联网落地应用场景越来越多，进入生活的方方面面，尤
其在智能可穿戴设备、智能家居、智能车载等领域增长最为明显。
公司形成以小米生态链和360智能硬件等智能产品的研发和制造体系，以智
能手环、智能手表等智能可穿戴设备为突破口，以智能摄像头、智能音箱、智能控制
/连接系统等智能家居产品为接收端，以智能后视镜、行车记录仪等智能车载终端设
备为服务端，“入口、连接、服务”实现“5G+AI+IoT”生态链全方位的深度布局。
（二）主要经营模式
公司主要以ODM/JDM/EMS等模式为国内外的品牌渠道商提供合约制造服务。
其中，ODM模式下，公司为品牌商提供的服务包括从市场研究、产品设计开发、原材
料采购一直到产品制造；JDM（联合设计制造）模式，通过与品牌客户进行共同研发
，加强客户粘着力，实现资源共享；EMS模式下，公司为品牌商提供包括原材料采购
、产品制造和相关物流配送、售后等服务。
未来，公司将不断优化产品布局和业务模式，提高高附加值产品占比，深
耕市场，巩固核心客户，加大新客户的开发和新兴产品的研究应用，提升公司的盈利
能力。
二、核心竞争力分析
公司坚持“大客户、大制造、大创新”的经营发展战略，在网络通讯、消费电
子、物联网等领域，持续为客户提供高端智能制造服务，形成了快速响应和匹配客户
需求的竞争优势。主要体现在以下几个方面：
1、核心客户优势
优质稳定的客户资源是通讯和其他电子设备制造企业持续稳定发展的重要保障
。公司掌握了多个领域的核心工艺技术，在客户资源的广度和深度上形成了自身独有
的优势。在客户广度上，公司致力于打造多元化客户领域，业务涉及网络通讯、消费
电子、物联网等领域。在客户深度方面，凭借先进的研发和生产制造工艺技术以及良
好的产品质量，公司积累了一大批优质客户，主要包括小米等行业知名企业，并与之
建立了长期稳定的合作关系。
通过深入了解客户需求，深度探索新产品的研发、组装工艺，协助客户缩短产
品开发周期，在质量、进度、成本、交付等多方面都获得客户高度肯定。公司目前已
形成以小米等客户为核心的客户汇聚，以网络通讯终端、手机和IOT为基础的产品汇
聚，以智能制造、设备开发为重点的管理汇聚。通过与优质客户群体的深度合作和密
切沟通，公司能及时获取前瞻性的市场信息并准确把握行业发展动向，创新产品研发
、不断改进制造工艺技术水平，提升制造服务的先进性与可靠性。在进一步巩固客户
关系的同时，营造良好企业形象，增强业务开拓的竞争能力。
2、规模制造优势
公司拥有业界领先的高速高精密双轨贴片线，可以“一站式”完成产品双面贴
片，能进行大规模，高规格，标准化的产品制造，公司整体制造能力处于行业领先水
平。公司研发的一系列自动化设备、自动化无人生产线等先进技术，从组装、测试、
包装等多方面实现人工替代，为智能制造降低成本、提升产能、稳定品质、提升产品
盈利能力提供了保障。凭借高精度、高自动化程度、规模化的产能生产线，公司形成
了一定的规模优势、具备高品质交货水平，赢得了国内外合作品牌厂商的高度认可。
3、创新研发优势
产品的研发与设计能力是通讯和其他电子设备制造企业核心竞争力之一。快速
响应市场和客户需求并将新兴技术应用于产品，成为通讯和其他电子设备制造企业实
现持续发展并保持较高盈利水平的关键。公司一向重视产品的创新开发和技术的研发
应用，积极响应国家政策，在新一代电子信息产业领域汇集研发实力，聚焦电子智能
制造的前沿技术，致力于新产品的研发创新与生产实践。作为国家高新技术企业，公
司在宽带接入、无线数据传输、音视频播放、嵌入式系统、结构设计等多个领域的应
用技术方面具有较丰富的经验积累，先后获得了191项实用新型及专利、61项软件著
作权。
在深圳、西安、武汉等地设有研发中心，专注于自动化设备、物联网等产品的
研发和应用，形成了从产品设计、生产制造工艺到产品检测的一系列核心技术。此外
，经过多年的发展，公司已经建立起一支高素质、专业的研发队伍。队伍现有研发技
术人员拥有丰富的技术和研发经验，科研能力处于行业内较高水平，能够满足客户的
需求，并牢牢把握产品和市场的发展方向，保障公司的持续稳定发展。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
宏观经济环境深刻影响电子制造行业的发展，在国内的有效防控举措下新型冠
状病毒肺炎对经济的扰动已边际减弱。国际上，仍有多个国家、地区受新型冠状病毒
肺炎的困扰且已有变异病毒出现，若变异病毒出现大范围蔓延，对行业生产、供应链
及终端需求产生诸多影响。国际疫情反复和国际贸易形势将直接影响电子消费品的消
费水平。
公司将加强与核心客户的互动，参与核心客户的产品设计或合作开发产品，实
现资源共享并确保研发技术能符合客户产品需求，为公司的稳定发展增添压舱石，增
强风险抵御能力。
2、市场风险
公司处于电子制造服务行业，市场化程度高且有向头部集中的趋势，面临着国
内外众多知名厂商的激烈竞争，技术上稍有落后，就可能导致市场份额占比下降等风
险。目前，消费电子业务的主要增量需求来自于5G产品的替换需求，若5G市场的推进
不及预期，需求端的疲软将直接影响公司的业务。
为此，公司积极加强技术储备，紧跟市场发展趋势，前瞻布局与主营相关的新
兴产品及技术，及时响应客户需求，优化产品结构，持续扩大市场份额，推动公司经
营业务的可持续健康发展。
3、客户集中程度较高风险
公司客户主要为国际知名电子品牌商，客户集中度较高，若客户需求出现下降
，将直接影响公司业务规模和经营业绩。公司将密切观察客户需求动向并深化与客户
的合作关系，包括产品品类、产品研发设计、产品质量控制、合格供应商认证、交期
等方面。其次，公司也会积极拓宽市场，与更多客户建立长期、稳定的合作关系，为
公司提供了充足的业务订单保障。
4、原材料价格波动风险
目前，国际大宗商品价格总体呈高位震荡态势。公司作为制造型企业，生产的
材料成本受金属价格影响，如果主要原材料价格维持高位，而公司无法将增加的成本
及时向下游传递，则公司的成本控制和生产预算安排将受到较大影响，公司将面临营
业成本上升、毛利率水平下降的风险，进而可能对公司的盈利能力造成不利影响。
公司将持续关注主要原材料价格的波动，建立供应商战略合作机制，优化升级
供应链管理体系，同时根据实际情况，严格执行风险备料。
5、人力资源风险
3C产品具有技术更新快、产品技术升级频繁、产品生命周期逐渐缩短的特点，
随着公司业务规模的扩大以及技术更新换代的加速，对技术研发及生产人才需求加剧
。
在万物互联的智能时代背景下，公司需要不断创新以此提升核心竞争力，人才
强企是必要的手段。公司一方面与各大高校合作，广泛纳贤，同时完善激励和约束机
制来留住和吸引高端人才；另一方面加大招聘力度，并实施有奖推荐制度，缓解用工
问题。
四、主营业务分析
概述
（1）报告期内，公司实现营业收入1,347,361,337.64元，较上年同期下降
12.93%，营业成本为1,126,351,172.92元，较上年同期下降18.59%，实现归属于上市
公司股东的净利润为2,639,709.44元，较上年同期上升149.47%。报告期内公司的营
业收入下降的主要原因系网络通讯终端类产品收入减少所致；营业成本下降的主要原
因是收入减少导致成本下降。归属于上市公司股东的净利润上升的主要原因系公司积
极调整、优化业务结构，提升毛利率较高的业务占比，同时，公司加强管理，合理控
制费用。
（2）报告期内，公司研发投入为58,843,931.70元，占营业收入的比重为4
.37%，较上年同期下降32.30%，主要系本期关闭量子点项目及缩减个别研发项目投入
规模所致。
（3）报告期内，公司与前五名供应商、客户不存在关联关系，公司董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在
主要客户、供应商中不直接或者间接拥有权益等。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年是国家“十三五”计划的收官之年，恰逢疫情在全球持续蔓延，面
对疫情的严重冲击，我国政府保持战略定力，精准判断形势，精心谋划部署，及时出
台一系列疫情防控、稳定经济等政策，有效克服疫情不利影响，有效促进经济稳定恢
复，有效保障民生平稳有序，显示了中国经济发展的强劲韧性与增长潜力。
2020年，对于公司来说，也是危与机并存的一年。电子制造行业面临着经
济下行加剧风险，叠加贸易摩擦等因素影响，整体处于更为激烈的竞争环境。面对复
杂严峻的经营环境和艰巨繁重的发展任务，公司在董事会的领导下，坚定执行“大客
户、大制造、大创新”的经营发展战略，以长期服务核心客户为中心，深化战略合作
关系。同时加强常态化疫情防控，有序推进复工复产，努力减少疫情损失，多措并举
降本增效，较好地完成了各项经营管理工作。
报告期内，公司主要开展了以下工作：
1、战疫情、保生产、促发展
报告期内，面对疫情带来的严峻考验，公司积极响应党和政府的号召，严
格落实疫情防控要求，积极承担企业防控主体责任。公司管理层高度重视，第一时间
组织成立防疫工作领导小组，在认真开展防疫工作的同时及时调整各项生产经营安排
，采取多项举措积极组织复工复产。公司在确保员工健康安全的前提下,于2月中下旬
即有序推进复工复产，努力将疫情对公司的影响降到最低。
公司的努力取得了较好的经济效益，也践行了上市公司的社会责任。一方
面，公司2020年第一季度实现营业收入6.48亿元，同比增长14.21%；手机、网通、智
能穿戴产品出货量取得明显增长，保质保量、超额完成交付目标，获得核心客户的高
度认可。另一方面，公司在疫情期间实现全员全额发放工资，并新招录多名滞留深圳
的湖北籍务工人员，《中国劳动保障报》、《深圳特区报》等多家媒体进行了报道，
赢得社会认可。
2、聚主业、抓核心、稳增长
报告期内，公司考虑到量子点项目负责人的离职给公司技术研发带来实质
性影响，同时面临着未来持续大额投入会分散公司的有限资源，综合考虑上述实际情
况及公司聚焦主业的整体经营战略，经管理层会议决议，公司正式终止该量子点项目
，从而盘活资产。
2020年底，公司基于中长期发展战略规划，同意减少公司全资子公司深圳
市卓博机器人有限公司注册资本人民币13,000万元。减资完成后卓博机器人注册资本
由人民币15,000万元减至人民币2,000万元，公司仍持有卓博机器人100%的股权。本
次对全资子公司减资有利于整合公司经营业务、提升资产管理效率；同时，有利于卓
博机器人外化发展，打通市场化渠道。报告期内，公司持续优化业务结构，同时梳理
当前股权结构，对于一些业务开展情况较差且未来无好转迹象的子公司进行内部优化
或者关停，回归制造主赛道，深度绑定核心客户，充分利用现有资源和平台，深挖战
略客户需求，获取更多市场份额。公司研发和制造资源进一步汇聚，强化项目管理和
成果转换。同时，审慎评估各个投资项目，科学决策立项，逐步减少或退出研发投入
大、回收期长、效益不确定的项目。
未来公司将进一步优化产品结构和业务结构，深耕市场，巩固核心客户，
加大新客户开发和新业务拓展，增强“造血”功能，实现公司可持续发展。
3、强管理、控成本、重绩效
报告期内，公司坚持可持续健康发展，坚持稳中求进，不断优化经营管理
方式，创新工作思路、工作方法，致力打造更加简单、高效的运营模式，努力提升运
营能力，进一步推动治理水平。公司管理层围绕年初制定的经营管理目标，通过持续
压减非重点项目支出，全面实施预算绩效管理，提高资金使用效率，不断规范预算执
行，切实加强内部控制管理，持续提升管理水平。
在实施预算绩效管理过程中，注重资金使用结果导向，强调成本收益，提
高资源配置效率和使用效益。同时，全覆盖编制绩效目标，重点对项目的必要性、可
行性、合理性等进行审查，将项目立项、预算编制、预算执行、绩效管理等各个环节
的责任明确到人、落实到人，有效防控业务和管理风险。
同时，公司积极采取各类措施优化经营，严格管控成本，杜绝腐败浪费，
通过与供应商协同降本，推动毛利率改善，有效开源节流。
4、解困局、迎机遇、振信心
2021年3月,公司原控股股东、实际控制人夏传武先生拟通过表决权委托及
非公开发行股票的方式筹划控制权转让事宜，并于2021年3月29日与深圳市智慧城市
科技发展集团有限公司（以下简称“深智城”）签署了《表决权委托协议》，《附生
效条件的非公开发行股份认购协议》。依据上述协议，夏传武先生拟将其持有的公司
93,000,000股股份（占公司总股本的16.12%）的表决权不可撤销地、长期排他性地委
托给深智城；同时，公司拟向深智城发行股票，深智城拟以现金方式全额认购公司向
其发行的99,273,607股股份，占本次发行后公司总股本的14.68%，本次非公开发行股
票事项完成后，深智城合计将拥有公司192,273,607股股票的表决权，占本次发行后
公司总股本的28.44%。
2021年3月29日，公司第五届董事会第十三次会议审议通过了本次非公开发
行相关事项，并提请2021年第二次临时股东大会审议。
2021年4月15日，公司2021年第二次临时股东大会审议通过了本次非公开发
行相关事项，《表决权委托协议》正式生效。公司控股股东由夏传武先生变更为无控
股股东、实际控制人由夏传武先生变更为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会。
本次非公开发行股票事项尚需取得国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查通过
、国资主管部门（如需）批准；同时，本次发行需经中国证监会等有权部门的审批或
核准后方可实施。待非公开发行股票事项完成后，公司控股股东将变更为深智城。
本次引入国有控股股东，有助于公司抓住行业重要发展机遇，提振市场信
心，并在资源、融资、品牌、市场营销等方面发挥与公司的协同效应，提升业务拓展
效率与综合竞争实力。同时本次非公开发行对于公司流动资金的补充将有效解决公司
未来发展所产生的资金缺口。此外，资本实力的夯实和财务结构的改善将有助于公司
进一步打开银行信贷空间，为公司业务的快速发展提供持续可靠的资金融通支持。随
着公司资产规模的有序扩张及资产质量的持续提升，公司的抗风险能力将进一步增强
。
上述事项有利于促进公司提高发展质量和效益，能够保障公司的长期持续
稳定发展，从而进一步做强、做优上市公司，更好地为公司及中小股东创造价值。
二、主营业务分析
1、概述
（1）报告期内，公司实现营业收入3,040,626,182.23元，比上年同期下降
9.05%，营业成本为2,677,200,933.46元，比上年同期下降8.89%，实现归属于上市公
司股东的净利润为-602,861,383.30元，比上年同期下降1,376.86%。报告期内公司的
营业收入下降的主要原因是便携式消费电子类产品收入减少所致；营业成本下降的主
要原因是收入减少导致成本下降。归属于上市公司股东的净利润下降的主要原因系受
行业环境、经营情况及长期规划的影响，对存在减值迹象的资产计提减值准备446,72
8,859.21元；Medion AG就2013年-2016年的合作业务起诉我司，公司从谨慎性角度考
虑计提预计负债69,686,993.00元；客户A就违规解锁客户的产品向公司索赔20,293,2
00.00元。
（2）报告期内，公司研发投入为160,340,481.57元，占营业收入的比重为
5.27%，比上年同期增长5.77%，主要系本期新增TWS耳机研发投入、武汉研发基地投
入。
（3）报告期内，公司与前五名供应商、客户不存在关联关系，公司董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在
主要客户、供应商中不直接或者间接拥有权益等。
二、核心竞争力分析
公司紧跟时代潮流，坚持“大客户、大制造、大创新”的经营发展战略，
聚焦主业，深耕客户，扩大规模生产优势，在网络通讯、消费电子、物联网等领域，
持续为核心客户提供高端智能制造服务，形成了快速响应和匹配客户需求的竞争优势
。主要体现在以下几个方面：
1、核心客户优势
优质稳定的客户资源是通讯和其他电子设备制造企业持续稳定发展的重要
保障。公司自成立以来始终专注为客户提供高质量的电子制造服务，掌握了多个领域
的核心工艺技术，在客户资源的广度和深度上形成了自身独有的优势。在客户广度上
，公司致力于打造多元化客户领域，业务涉及网络通讯、消费电子、物联网等领域。
通过持续开发各领域细分市场优质客户，有效降低了公司经营发展对单一客户或单一
产品高度依赖的风险。在客户深度方面，凭借先进的研发和生产制造工艺技术以及良
好的产品质量，公司积累了一大批优质客户，主要包括小米等行业知名企业，并与之
建立了长期稳定的合作关系。通过深入了解客户需求，深度探索新产品的研发、组装
工艺，协助客户缩短产品开发周期，在质量、进度、成本、交付等多方面都获得客户
高度肯定。公司目前已形成以小米等客户为核心的客户汇聚，以网络通讯终端、手机
和IOT为基础的产品汇聚，以智能制造、设备开发为重点的管理汇聚。通过与优质客
户群体的深度合作和密切沟通，公司能及时获取前瞻性的市场信息并准确把握行业发
展动向，创新产品研发、不断改进制造工艺技术水平，提升制造服务的先进性与可靠
性。在进一步巩固客户关系的同时，营造良好企业形象，增强业务开拓的竞争能力。
2、规模制造优势
公司聚焦高端智能装备创新研发，加码工业4.0，锻造高端前沿技术能力，
在不断提高自身生产效率的同时，也率先闯出智能制造产业链与创新科技紧密结合的
新路。
作为效益驱动型的一站式智能终端产品、智能制造软硬一体化整体解决方
案提供商，和国内同行业其他企业相比，在SMT产线产能、自动化和加工水平以及业
务发展方面都处于比较优势地位。其一，公司拥有70多条先进的SMT生产线体，有业
界领先的高速高精密双轨贴片线，可以“一站式”完成产品双面贴片，能进行大规模
，高规格，标准化的产品制造，公司整体制造能力处于行业领先水平。其二，公司研
发的一系列自动化设备、自动化无人生产线等先进技术，从组装、测试、包装等多方
面实现人工替代，为智能制造降低成本、提升产能、稳定品质、提升产品盈利能力提
供了保障。凭借高精度、高自动化程度、规模化的产能生产线，公司形成了一定的规
模优势、具备高品质交货水平，赢得了国内外合作品牌厂商的高度认可。
3、创新研发优势
产品的研发与设计能力是通讯和其他电子设备制造企业核心竞争力之一。
快速响应市场和客户需求并将新兴技术应用于产品成为通讯和其他电子设备制造企业
实现持续发展并保持较高盈利水平的关键。公司一向重视产品的创新开发和技术的研
发应用，积极响应国家政策，在新一代电子信息产业领域汇集研发实力，聚焦电子智
能制造的前沿技术，致力于新产品的研发创新与生产实践。作为国家高新技术企业，
公司在宽带接入、无线数据传输、音视频播放、嵌入式系统、结构设计等多个领域的
应用技术方面具有较丰富的经验积累，先后获得了202项实用新型及专利、61项软件
著作权。
在深圳、西安、武汉等地设有研发中心，专注于自动化设备、物联网等产
品的研发和应用，形成了从产品设计、生产制造工艺到产品检测的一系列核心技术。
此外，经过多年的发展，公司已经建立起一支高素质、专业的研发队伍。队伍现有研
发技术人员拥有丰富的技术和研发经验，科研能力处于行业内较高水平，能够满足客
户的需求，并牢牢把握产品和市场的发展方向，保障公司的持续稳定发展。
三、公司未来发展的展望
（一）公司现处的行业格局和发展趋势
电子制造服务行业是以基于电子制造外包服务生产模式为各类电子通信产
品和设备提供设计、原料采购、生产制造、售后服务等整体解决方案的生产制造实体
的集合。电子制造服务行业处于产业链中游，服务于直接面向消费者的品牌商。随着
2019年5G商用的进程的开始，5G的发展牵动整个电子制造服务行业的市场容量，为电
子制造服务行业的生产发展提供动力和潜能。据工信部《2020年通信业统计公报》显
示，截至2020年年底，我国新建5G基站超60万个，全部已开通5G基站超过71.8万个，
5G网络已覆盖全国地级以上城市及重点县市。5G全面发展的时代渐行渐近，在此背景
下，电子制造业处于新旧动能转换，行业竞争维度切换的关键时期，发展主要推动力
逐渐从规模红利转向产业创新和转型增值，产业发展进入“通过重研发，从低价值环
节向高价值环节实质突破”的新阶段。
电子制造服务行业市场化竞争程度高，目前有向头部生产制造厂商集中的
趋势。公司作为业内知名的一站式3C、IOT产品方案提供商和智能制造软硬一体化整
体解决方案提供商，主营网络通讯终端、智能硬件、消费电子等产品。公司所处细分
市场概况如下：
1、网络通讯市场
随着通讯技术的发展，5G技术商用趋向成熟，带来了通信网络、系统和终
端设备的升级需求，同时与5G融合的应用场景不断丰富，也促进了传统网络通讯设备
的智能化升级，网络通讯市场对适用于5G技术的新产品、新设备的需求旺盛。根据《
2020年通讯业统计公报》，截至2020年底，我国互联网宽带接入端口数量达到9.46亿
个，其中光纤接入(FTTH/0)端口达到8.8亿个，占比由上年末的91.3%提升至93%。三
家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.84亿户，其中光纤接入(FTTH/O)
用户4.54亿户，占比由上年末的92.9%提升到93.9%，远高于全球平均的67.5%。光纤
接入速率稳步提升，截至2020年底，我国100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带
接入用户总数达4.35亿户，占固定宽带用户总数的89.9%，占比较上年末提高4.5个百
分点。千兆网络覆盖范围不断扩大，1000Mbps及以上接入速率的用户数达640万户，
比上年末净增553万户。固定宽带的发展为无线终端的发展提供强大基础，随着无线
通讯终端适用场景的丰富，为无线通讯设备提供信号传输的通讯产品如WiFi路由器等
设备市场空间进一步打开。
2、消费电子市场
StrategyAnalytics研究报告指出，2021年，全球智能手机出货量将同比反
弹6.5%，达到13.8亿部。而DigitimesResearch将2021年全球智能手机出货量的年增
长率上调至10～13%，预计2021年的总出货量将超过14亿部。同时，IDC预计，2021年
，5G智能手机出货量将占全球销量的40%以上，到2025年将增长至69%。
中国信通院发布数据显示，2020年国内市场手机出货量达到了3.08亿部，
同比下降20.8%，其中5G手机1.63亿部，相比2019年5G机型出货量增长显著。2020年
，国内智能手机出货量同比下滑，其主要原因是当前处于4G向5G的切换期，4G机型出
货量明显下降，而5G机型渗透率逐渐提升。
随着5G技术的深入发展，消费电子市场将迎来增量发展机会。工信部提出
，将鼓励基础电信企业通过套餐升级优惠、信用购机等举措，促进5G终端消费，加快
用户向5G迁移。据公开数据统计，截至2020年12月31日，三大运营商5G套餐用户数累
计已突破3亿。公司智能手机的主要客户为世界知名的品牌商，出货量排名在世界前
列，未来公司将通过加大核心技术研发力度，提高生产技艺，进一步满足客户需求，
巩固核心客户的合作关系，并提高公司ODM模式业务比重。
3、智能硬件产品市场
伴随网络通讯技术的进步，智能化浪潮进一步袭来，智能家居、移动办公
、智慧出行、运动健康等各类场景将实现万物互联、万物智联，智能可穿戴设备则是
实现万物智联的重要接口，可穿戴设备不仅仅是一种硬件设备，更是通过软件支持以
及数据交互、云端交互来实现强大的功能。IDC发布《2020年V2全球物联网支出指南
》对未来5年的市场进行了预测。IDC预计，到2024年中国物联网市场支出预计将达到
约3000亿美元，未来5年的复合增长率将达到13.0%。2024年，中国占全球物联网支出
的26.7%，超越美国成为全球第一大物联网市场。与全球趋势不同，硬件持续占据中
国物联网市场支出的最大比例，未来五年将保持超过40%的市场占比。可穿戴产品市
场发展空间广阔，公司将充分利用自身在智能手表、智能手环等可穿戴设备智能硬件
领域的技术积累和行业口碑，继续深入的技术创新和提升垂直整合能力，驱动未来发
展，继续维持与“大客户”的合作伙伴关系，提供优质的产品服务，并积极开拓新客
户扩大公司可穿戴设备的市场份额。
（二）公司的发展战略
公司将坚持以“大制造、大客户、大创新”为核心的经营战略，聚焦主业
，提升自动化水平及智能制造能力，切实做好大客户服务工作，同时增强技术储备，
顺应时代发展新趋势及新要求，抓住新兴技术带来的发展机遇及市场红利。
（三）公司2021年经营计划
1、公司的总体目标
2021年度，公司将聚焦主业，持续提升管理水平，深化与战略客户合作，
并重点布局5G周边产品、智能穿戴产品等，持续优化产品结构及业务结构，退出跛腿
业务，深挖潜在利润空间，提升价值链协作水平。
2、2021年具体发展计划
（1）整合生产能力，发掘增长动力
2021年，公司将审慎计划生产能力的布局，依托区位理论科学合理规划产
地。通过整合现有资源，激发生产活力。同时，公司将依托自主研发能力，积极推进
自动化产线升级，搭载公司自研的MES智慧工厂系统，将科学合理的生产指令直接下
达给全自动生产线，在深厚工业制造技艺的基础上，不断进行自我革新，挖掘内生增
长动力，推动公司高速高质增长，进一步优化公司运营效率及成本管理。
（2）聚焦制造主业，紧抓核心客户
2020年一季度，公司导入了核心客户的wifi6路由器、5G手机等业务。公司
将以此为契机，打造公司5G制造新高地，为客户提供一站式解决方案，与核心客户紧
密互动的同时，不断寻求新的合作机会，培育增长动能，并根据客户需求进行相关产
品迭代研发生产。
（3）优化管理水平，完善激励体系
随着公司业务规模的扩大，与之匹配的管理水平要求持续提升。2020年公
司发生内部工作人员利用职务之便严重违反公司规章制度的事件。公司高度重视、引
以为鉴，2021年，公司将在过往制定的各项优化措施基础上，狠抓落实，确保执行到
位，切实提升公司管理水平。同时，公司也将根据公司发展规划适时推出员工激励计
划，健全完善员工绩效考核和激励体制，科学合理地配置和优化人才结构，充分发挥
员工的主观能动性，增强集团凝聚力。
（四）可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
电子制造行业与宏观经济息息相关，2020年初新型冠状病毒肺炎疫情在国
内、国际多个国家、地区蔓延，对行业生产、供应链及终端需求产生诸多影响。随着
国内疫情的好转，国内生产及需求快速恢复，但仍面临国际疫情反复和国际贸易形势
的影响。若国内、国际宏观环境发生变化，将直接影响电子消费品的消费水平。
公司将加强与核心客户的互动，参与核心客户的产品设计或合作开发产品
，实现资源共享并确保研发技术能符合客户产品需求，为公司的稳定发展增添压舱石
，增强风险抵御能力。
2、市场风险
公司处于电子制造服务行业，市场化程度高且有向头部集中的趋势，面临
着国内外众多知名厂商的激烈竞争，技术上稍有落后，就可能导致市场份额占比下降
等风险。
为此，公司积极加强技术储备，紧跟市场发展趋势，前瞻布局与主营相关
的新兴产品及技术，及时响应客户需求，优化产品结构，持续扩大市场份额，推动公
司经营业务的可持续健康发展。
3、原材料价格波动风险
目前，国际大宗商品价格总体呈上扬态势，并向下游传导。公司作为制造
型企业，生产的材料成本受金属价格影响，如果主要原材料价格出现大幅上涨，而公
司无法将增加的成本及时向下游传递，则公司的成本控制和生产预算安排将受到较大
影响，公司将面临营业成本上升、毛利率水平下降的风险，进而可能对公司的盈利能
力造成不利影响。
公司将持续关注主要原材料价格的波动，建立供应商战略合作机制，优化
升级供应链管理体系，同时根据实际情况，严格执行风险备料。
4、人力资源风险
3C产品具有技术更新快、产品技术升级频繁、产品生命周期逐渐缩短的特
点，随着公司业务规模的扩大以及技术更新换代的加速，对技术研发及生产人才需求
加剧。
在万物互联的智能时代背景下，公司需要不断创新以此提升核心竞争力，
人才强企是必要的手段。公司一方面与各大高校合作，广泛纳贤，同时完善激励和约
束机制来留住和吸引高端人才；另一方面加大招聘力度，并实施有奖推荐制度，缓解
用工问题。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司属于电子制造服务业。电子制造服务行业是以基于电子制造外包服务
生产模式为各类电子通信产品和设备提供设计、原料采购、生产制造、售后服务等整
体解决方案的生产制造实体的集合。电子制造服务行业处于产业链中游，服务于直接
面向消费者的品牌商。随着5G商用的发展，整个电子制造服务行业的市场容量有望得
到突破，为电子制造服务行业的生产发展提供动力和潜能。据上半年工业和信息化发
展情况发布会中的有关消息，目前我国建成全球最大的5G独立组网网络，开通5G基站
96.1万个，推动共建共享基站超过40万个，5G终端连接数达到3.65亿。5G全面发展的
时代渐行渐近，在此背景下，电子制造业处于新旧动能转换，行业竞争维度切换的关
键时期，发展主要推动力逐渐从规模红利转向产业创新和转型增值，产业发展进入“
通过重研发，从低价值环节向高价值环节实质突破”的新阶段。
公司作为国内大型3C产品和智能硬件产品的方案提供商，主要产品涵盖网
络通讯类、消费电子类及智能硬件类等领域，核心研发投向5G、智能制造等领域，核
心客户包括小米等国内外知名品牌商。公司向全球客户提供设计、制造与技术等优质
服务，通过实现传统制造向智能制造的转型服务于客户，打造智能制造新生态。公司
以数十年制造经验为基石，以技术创新与人才战略为抓手，引领智能制造高质量发展
，持续巩固在智能制造领域的领先地位。
1、网络通讯类
作为数字经济新引擎，5G与人工智能、物联网、大数据以及云计算等新技
术的协同将释放巨大的加成效应，助推新一轮的科技革命和产业变革。而公司作为具
备网络通讯终端较强制造实力和技术的厂商，将迎来良好的发展机遇。
公司实现了5G领域多方位、全矩阵的产品布局和技术突破，5G路由器、5GC
PE等5G产品已量产出货。公司网络通讯类产品从宽带接入、信息交换到移动终端全方
位覆盖，包括接入设备（光纤接入设备/PON/10GPON/家庭网关）、传输设备（光模块
、无线通信模块等）、交换设备（4G/5G智能路由器、交换机、CPE终端、4GLTE）等
产品。
2、消费电子类
随着5G技术的深入发展，消费电子市场特别是智能手机市场将迎来增量发
展机会。5G时代，所有东西都可能接入网络，实现万物互联。5G手机因拥有更快的传
输速度，低时延，更精准的定位和使用者随身携带的特性，将成为联网设备的中心控
制端之一。
公司智能手机的主要客户为世界知名的品牌商，未来公司将通过加大核心
技术研发力度，提高生产技艺，进一步满足客户需求，巩固核心客户的合作关系。随
着5G商用产品逐渐丰富，公司5G手机等业务有望得到更宽广的发展空间。
3、智能硬件类
5G驱动万物互联，连接终端价值量将大幅提升。人工智能、云计算和5G等
各项技术的融入，赋予机器“思考”的能力，打破各类应用场景的边界，将万物互联
推向了万物智能时代。智能物联网落地应用场景越来越多，进入生活的方方面面，尤
其在智能可穿戴设备、智能家居、智能车载等领域增长最为明显。
公司形成以小米生态链和360智能硬件等智能产品的研发和制造体系，以智
能手环、智能手表等智能可穿戴设备为突破口，以智能摄像头、智能音箱、智能控制
/连接系统等智能家居产品为接收端，以智能后视镜、行车记录仪等智能车载终端设
备为服务端，“入口、连接、服务”实现“5G+AI+IoT”生态链全方位的深度布局。
（二）主要经营模式
公司主要以ODM/JDM/EMS等模式为国内外的品牌渠道商提供合约制造服务。
其中，ODM模式下，公司为品牌商提供的服务包括从市场研究、产品设计开发、原材
料采购一直到产品制造；JDM（联合设计制造）模式，通过与品牌客户进行共同研发
，加强客户粘着力，实现资源共享；EMS模式下，公司为品牌商提供包括原材料采购
、产品制造和相关物流配送、售后等服务。
未来，公司将不断优化产品布局和业务模式，提高高附加值产品占比，深
耕市场，巩固核心客户，加大新客户的开发和新兴产品的研究应用，提升公司的盈利
能力。
二、核心竞争力分析
公司坚持“大客户、大制造、大创新”的经营发展战略，在网络通讯、消费电
子、物联网等领域，持续为客户提供高端智能制造服务，形成了快速响应和匹配客户
需求的竞争优势。主要体现在以下几个方面：
1、核心客户优势
优质稳定的客户资源是通讯和其他电子设备制造企业持续稳定发展的重要保障
。公司掌握了多个领域的核心工艺技术，在客户资源的广度和深度上形成了自身独有
的优势。在客户广度上，公司致力于打造多元化客户领域，业务涉及网络通讯、消费
电子、物联网等领域。在客户深度方面，凭借先进的研发和生产制造工艺技术以及良
好的产品质量，公司积累了一大批优质客户，主要包括小米等行业知名企业，并与之
建立了长期稳定的合作关系。
通过深入了解客户需求，深度探索新产品的研发、组装工艺，协助客户缩短产
品开发周期，在质量、进度、成本、交付等多方面都获得客户高度肯定。公司目前已
形成以小米等客户为核心的客户汇聚，以网络通讯终端、手机和IOT为基础的产品汇
聚，以智能制造、设备开发为重点的管理汇聚。通过与优质客户群体的深度合作和密
切沟通，公司能及时获取前瞻性的市场信息并准确把握行业发展动向，创新产品研发
、不断改进制造工艺技术水平，提升制造服务的先进性与可靠性。在进一步巩固客户
关系的同时，营造良好企业形象，增强业务开拓的竞争能力。
2、规模制造优势
公司拥有业界领先的高速高精密双轨贴片线，可以“一站式”完成产品双面贴
片，能进行大规模，高规格，标准化的产品制造，公司整体制造能力处于行业领先水
平。公司研发的一系列自动化设备、自动化无人生产线等先进技术，从组装、测试、
包装等多方面实现人工替代，为智能制造降低成本、提升产能、稳定品质、提升产品
盈利能力提供了保障。凭借高精度、高自动化程度、规模化的产能生产线，公司形成
了一定的规模优势、具备高品质交货水平，赢得了国内外合作品牌厂商的高度认可。
3、创新研发优势
产品的研发与设计能力是通讯和其他电子设备制造企业核心竞争力之一。快速
响应市场和客户需求并将新兴技术应用于产品，成为通讯和其他电子设备制造企业实
现持续发展并保持较高盈利水平的关键。公司一向重视产品的创新开发和技术的研发
应用，积极响应国家政策，在新一代电子信息产业领域汇集研发实力，聚焦电子智能
制造的前沿技术，致力于新产品的研发创新与生产实践。作为国家高新技术企业，公
司在宽带接入、无线数据传输、音视频播放、嵌入式系统、结构设计等多个领域的应
用技术方面具有较丰富的经验积累，先后获得了191项实用新型及专利、61项软件著
作权。
在深圳、西安、武汉等地设有研发中心，专注于自动化设备、物联网等产品的
研发和应用，形成了从产品设计、生产制造工艺到产品检测的一系列核心技术。此外
，经过多年的发展，公司已经建立起一支高素质、专业的研发队伍。队伍现有研发技
术人员拥有丰富的技术和研发经验，科研能力处于行业内较高水平，能够满足客户的
需求，并牢牢把握产品和市场的发展方向，保障公司的持续稳定发展。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
宏观经济环境深刻影响电子制造行业的发展，在国内的有效防控举措下新型冠
状病毒肺炎对经济的扰动已边际减弱。国际上，仍有多个国家、地区受新型冠状病毒
肺炎的困扰且已有变异病毒出现，若变异病毒出现大范围蔓延，对行业生产、供应链
及终端需求产生诸多影响。国际疫情反复和国际贸易形势将直接影响电子消费品的消
费水平。
公司将加强与核心客户的互动，参与核心客户的产品设计或合作开发产品，实
现资源共享并确保研发技术能符合客户产品需求，为公司的稳定发展增添压舱石，增
强风险抵御能力。
2、市场风险
公司处于电子制造服务行业，市场化程度高且有向头部集中的趋势，面临着国
内外众多知名厂商的激烈竞争，技术上稍有落后，就可能导致市场份额占比下降等风
险。目前，消费电子业务的主要增量需求来自于5G产品的替换需求，若5G市场的推进
不及预期，需求端的疲软将直接影响公司的业务。
为此，公司积极加强技术储备，紧跟市场发展趋势，前瞻布局与主营相关的新
兴产品及技术，及时响应客户需求，优化产品结构，持续扩大市场份额，推动公司经
营业务的可持续健康发展。
3、客户集中程度较高风险
公司客户主要为国际知名电子品牌商，客户集中度较高，若客户需求出现下降
，将直接影响公司业务规模和经营业绩。公司将密切观察客户需求动向并深化与客户
的合作关系，包括产品品类、产品研发设计、产品质量控制、合格供应商认证、交期
等方面。其次，公司也会积极拓宽市场，与更多客户建立长期、稳定的合作关系，为
公司提供了充足的业务订单保障。
4、原材料价格波动风险
目前，国际大宗商品价格总体呈高位震荡态势。公司作为制造型企业，生产的
材料成本受金属价格影响，如果主要原材料价格维持高位，而公司无法将增加的成本
及时向下游传递，则公司的成本控制和生产预算安排将受到较大影响，公司将面临营
业成本上升、毛利率水平下降的风险，进而可能对公司的盈利能力造成不利影响。
公司将持续关注主要原材料价格的波动，建立供应商战略合作机制，优化升级
供应链管理体系，同时根据实际情况，严格执行风险备料。
5、人力资源风险
3C产品具有技术更新快、产品技术升级频繁、产品生命周期逐渐缩短的特点，
随着公司业务规模的扩大以及技术更新换代的加速，对技术研发及生产人才需求加剧
。
在万物互联的智能时代背景下，公司需要不断创新以此提升核心竞争力，人才
强企是必要的手段。公司一方面与各大高校合作，广泛纳贤，同时完善激励和约束机
制来留住和吸引高端人才；另一方面加大招聘力度，并实施有奖推荐制度，缓解用工
问题。
四、主营业务分析
概述
（1）报告期内，公司实现营业收入1,347,361,337.64元，较上年同期下降
12.93%，营业成本为1,126,351,172.92元，较上年同期下降18.59%，实现归属于上市
公司股东的净利润为2,639,709.44元，较上年同期上升149.47%。报告期内公司的营
业收入下降的主要原因系网络通讯终端类产品收入减少所致；营业成本下降的主要原
因是收入减少导致成本下降。归属于上市公司股东的净利润上升的主要原因系公司积
极调整、优化业务结构，提升毛利率较高的业务占比，同时，公司加强管理，合理控
制费用。
（2）报告期内，公司研发投入为58,843,931.70元，占营业收入的比重为4
.37%，较上年同期下降32.30%，主要系本期关闭量子点项目及缩减个别研发项目投入
规模所致。
（3）报告期内，公司与前五名供应商、客户不存在关联关系，公司董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在
主要客户、供应商中不直接或者间接拥有权益等。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年是国家“十三五”计划的收官之年，恰逢疫情在全球持续蔓延，面
对疫情的严重冲击，我国政府保持战略定力，精准判断形势，精心谋划部署，及时出
台一系列疫情防控、稳定经济等政策，有效克服疫情不利影响，有效促进经济稳定恢
复，有效保障民生平稳有序，显示了中国经济发展的强劲韧性与增长潜力。
2020年，对于公司来说，也是危与机并存的一年。电子制造行业面临着经
济下行加剧风险，叠加贸易摩擦等因素影响，整体处于更为激烈的竞争环境。面对复
杂严峻的经营环境和艰巨繁重的发展任务，公司在董事会的领导下，坚定执行“大客
户、大制造、大创新”的经营发展战略，以长期服务核心客户为中心，深化战略合作
关系。同时加强常态化疫情防控，有序推进复工复产，努力减少疫情损失，多措并举
降本增效，较好地完成了各项经营管理工作。
报告期内，公司主要开展了以下工作：
1、战疫情、保生产、促发展
报告期内，面对疫情带来的严峻考验，公司积极响应党和政府的号召，严
格落实疫情防控要求，积极承担企业防控主体责任。公司管理层高度重视，第一时间
组织成立防疫工作领导小组，在认真开展防疫工作的同时及时调整各项生产经营安排
，采取多项举措积极组织复工复产。公司在确保员工健康安全的前提下,于2月中下旬
即有序推进复工复产，努力将疫情对公司的影响降到最低。
公司的努力取得了较好的经济效益，也践行了上市公司的社会责任。一方
面，公司2020年第一季度实现营业收入6.48亿元，同比增长14.21%；手机、网通、智
能穿戴产品出货量取得明显增长，保质保量、超额完成交付目标，获得核心客户的高
度认可。另一方面，公司在疫情期间实现全员全额发放工资，并新招录多名滞留深圳
的湖北籍务工人员，《中国劳动保障报》、《深圳特区报》等多家媒体进行了报道，
赢得社会认可。
2、聚主业、抓核心、稳增长
报告期内，公司考虑到量子点项目负责人的离职给公司技术研发带来实质
性影响，同时面临着未来持续大额投入会分散公司的有限资源，综合考虑上述实际情
况及公司聚焦主业的整体经营战略，经管理层会议决议，公司正式终止该量子点项目
，从而盘活资产。
2020年底，公司基于中长期发展战略规划，同意减少公司全资子公司深圳
市卓博机器人有限公司注册资本人民币13,000万元。减资完成后卓博机器人注册资本
由人民币15,000万元减至人民币2,000万元，公司仍持有卓博机器人100%的股权。本
次对全资子公司减资有利于整合公司经营业务、提升资产管理效率；同时，有利于卓
博机器人外化发展，打通市场化渠道。报告期内，公司持续优化业务结构，同时梳理
当前股权结构，对于一些业务开展情况较差且未来无好转迹象的子公司进行内部优化
或者关停，回归制造主赛道，深度绑定核心客户，充分利用现有资源和平台，深挖战
略客户需求，获取更多市场份额。公司研发和制造资源进一步汇聚，强化项目管理和
成果转换。同时，审慎评估各个投资项目，科学决策立项，逐步减少或退出研发投入
大、回收期长、效益不确定的项目。
未来公司将进一步优化产品结构和业务结构，深耕市场，巩固核心客户，
加大新客户开发和新业务拓展，增强“造血”功能，实现公司可持续发展。
3、强管理、控成本、重绩效
报告期内，公司坚持可持续健康发展，坚持稳中求进，不断优化经营管理
方式，创新工作思路、工作方法，致力打造更加简单、高效的运营模式，努力提升运
营能力，进一步推动治理水平。公司管理层围绕年初制定的经营管理目标，通过持续
压减非重点项目支出，全面实施预算绩效管理，提高资金使用效率，不断规范预算执
行，切实加强内部控制管理，持续提升管理水平。
在实施预算绩效管理过程中，注重资金使用结果导向，强调成本收益，提
高资源配置效率和使用效益。同时，全覆盖编制绩效目标，重点对项目的必要性、可
行性、合理性等进行审查，将项目立项、预算编制、预算执行、绩效管理等各个环节
的责任明确到人、落实到人，有效防控业务和管理风险。
同时，公司积极采取各类措施优化经营，严格管控成本，杜绝腐败浪费，
通过与供应商协同降本，推动毛利率改善，有效开源节流。
4、解困局、迎机遇、振信心
2021年3月,公司原控股股东、实际控制人夏传武先生拟通过表决权委托及
非公开发行股票的方式筹划控制权转让事宜，并于2021年3月29日与深圳市智慧城市
科技发展集团有限公司（以下简称“深智城”）签署了《表决权委托协议》，《附生
效条件的非公开发行股份认购协议》。依据上述协议，夏传武先生拟将其持有的公司
93,000,000股股份（占公司总股本的16.12%）的表决权不可撤销地、长期排他性地委
托给深智城；同时，公司拟向深智城发行股票，深智城拟以现金方式全额认购公司向
其发行的99,273,607股股份，占本次发行后公司总股本的14.68%，本次非公开发行股
票事项完成后，深智城合计将拥有公司192,273,607股股票的表决权，占本次发行后
公司总股本的28.44%。
2021年3月29日，公司第五届董事会第十三次会议审议通过了本次非公开发
行相关事项，并提请2021年第二次临时股东大会审议。
2021年4月15日，公司2021年第二次临时股东大会审议通过了本次非公开发
行相关事项，《表决权委托协议》正式生效。公司控股股东由夏传武先生变更为无控
股股东、实际控制人由夏传武先生变更为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会。
本次非公开发行股票事项尚需取得国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查通过
、国资主管部门（如需）批准；同时，本次发行需经中国证监会等有权部门的审批或
核准后方可实施。待非公开发行股票事项完成后，公司控股股东将变更为深智城。
本次引入国有控股股东，有助于公司抓住行业重要发展机遇，提振市场信
心，并在资源、融资、品牌、市场营销等方面发挥与公司的协同效应，提升业务拓展
效率与综合竞争实力。同时本次非公开发行对于公司流动资金的补充将有效解决公司
未来发展所产生的资金缺口。此外，资本实力的夯实和财务结构的改善将有助于公司
进一步打开银行信贷空间，为公司业务的快速发展提供持续可靠的资金融通支持。随
着公司资产规模的有序扩张及资产质量的持续提升，公司的抗风险能力将进一步增强
。
上述事项有利于促进公司提高发展质量和效益，能够保障公司的长期持续
稳定发展，从而进一步做强、做优上市公司，更好地为公司及中小股东创造价值。
二、主营业务分析
1、概述
（1）报告期内，公司实现营业收入3,040,626,182.23元，比上年同期下降
9.05%，营业成本为2,677,200,933.46元，比上年同期下降8.89%，实现归属于上市公
司股东的净利润为-602,861,383.30元，比上年同期下降1,376.86%。报告期内公司的
营业收入下降的主要原因是便携式消费电子类产品收入减少所致；营业成本下降的主
要原因是收入减少导致成本下降。归属于上市公司股东的净利润下降的主要原因系受
行业环境、经营情况及长期规划的影响，对存在减值迹象的资产计提减值准备446,72
8,859.21元；Medion AG就2013年-2016年的合作业务起诉我司，公司从谨慎性角度考
虑计提预计负债69,686,993.00元；客户A就违规解锁客户的产品向公司索赔20,293,2
00.00元。
（2）报告期内，公司研发投入为160,340,481.57元，占营业收入的比重为
5.27%，比上年同期增长5.77%，主要系本期新增TWS耳机研发投入、武汉研发基地投
入。
（3）报告期内，公司与前五名供应商、客户不存在关联关系，公司董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在
主要客户、供应商中不直接或者间接拥有权益等。
二、核心竞争力分析
公司紧跟时代潮流，坚持“大客户、大制造、大创新”的经营发展战略，
聚焦主业，深耕客户，扩大规模生产优势，在网络通讯、消费电子、物联网等领域，
持续为核心客户提供高端智能制造服务，形成了快速响应和匹配客户需求的竞争优势
。主要体现在以下几个方面：
1、核心客户优势
优质稳定的客户资源是通讯和其他电子设备制造企业持续稳定发展的重要
保障。公司自成立以来始终专注为客户提供高质量的电子制造服务，掌握了多个领域
的核心工艺技术，在客户资源的广度和深度上形成了自身独有的优势。在客户广度上
，公司致力于打造多元化客户领域，业务涉及网络通讯、消费电子、物联网等领域。
通过持续开发各领域细分市场优质客户，有效降低了公司经营发展对单一客户或单一
产品高度依赖的风险。在客户深度方面，凭借先进的研发和生产制造工艺技术以及良
好的产品质量，公司积累了一大批优质客户，主要包括小米等行业知名企业，并与之
建立了长期稳定的合作关系。通过深入了解客户需求，深度探索新产品的研发、组装
工艺，协助客户缩短产品开发周期，在质量、进度、成本、交付等多方面都获得客户
高度肯定。公司目前已形成以小米等客户为核心的客户汇聚，以网络通讯终端、手机
和IOT为基础的产品汇聚，以智能制造、设备开发为重点的管理汇聚。通过与优质客
户群体的深度合作和密切沟通，公司能及时获取前瞻性的市场信息并准确把握行业发
展动向，创新产品研发、不断改进制造工艺技术水平，提升制造服务的先进性与可靠
性。在进一步巩固客户关系的同时，营造良好企业形象，增强业务开拓的竞争能力。
2、规模制造优势
公司聚焦高端智能装备创新研发，加码工业4.0，锻造高端前沿技术能力，
在不断提高自身生产效率的同时，也率先闯出智能制造产业链与创新科技紧密结合的
新路。
作为效益驱动型的一站式智能终端产品、智能制造软硬一体化整体解决方
案提供商，和国内同行业其他企业相比，在SMT产线产能、自动化和加工水平以及业
务发展方面都处于比较优势地位。其一，公司拥有70多条先进的SMT生产线体，有业
界领先的高速高精密双轨贴片线，可以“一站式”完成产品双面贴片，能进行大规模
，高规格，标准化的产品制造，公司整体制造能力处于行业领先水平。其二，公司研
发的一系列自动化设备、自动化无人生产线等先进技术，从组装、测试、包装等多方
面实现人工替代，为智能制造降低成本、提升产能、稳定品质、提升产品盈利能力提
供了保障。凭借高精度、高自动化程度、规模化的产能生产线，公司形成了一定的规
模优势、具备高品质交货水平，赢得了国内外合作品牌厂商的高度认可。
3、创新研发优势
产品的研发与设计能力是通讯和其他电子设备制造企业核心竞争力之一。
快速响应市场和客户需求并将新兴技术应用于产品成为通讯和其他电子设备制造企业
实现持续发展并保持较高盈利水平的关键。公司一向重视产品的创新开发和技术的研
发应用，积极响应国家政策，在新一代电子信息产业领域汇集研发实力，聚焦电子智
能制造的前沿技术，致力于新产品的研发创新与生产实践。作为国家高新技术企业，
公司在宽带接入、无线数据传输、音视频播放、嵌入式系统、结构设计等多个领域的
应用技术方面具有较丰富的经验积累，先后获得了202项实用新型及专利、61项软件
著作权。
在深圳、西安、武汉等地设有研发中心，专注于自动化设备、物联网等产
品的研发和应用，形成了从产品设计、生产制造工艺到产品检测的一系列核心技术。
此外，经过多年的发展，公司已经建立起一支高素质、专业的研发队伍。队伍现有研
发技术人员拥有丰富的技术和研发经验，科研能力处于行业内较高水平，能够满足客
户的需求，并牢牢把握产品和市场的发展方向，保障公司的持续稳定发展。
三、公司未来发展的展望
（一）公司现处的行业格局和发展趋势
电子制造服务行业是以基于电子制造外包服务生产模式为各类电子通信产
品和设备提供设计、原料采购、生产制造、售后服务等整体解决方案的生产制造实体
的集合。电子制造服务行业处于产业链中游，服务于直接面向消费者的品牌商。随着
2019年5G商用的进程的开始，5G的发展牵动整个电子制造服务行业的市场容量，为电
子制造服务行业的生产发展提供动力和潜能。据工信部《2020年通信业统计公报》显
示，截至2020年年底，我国新建5G基站超60万个，全部已开通5G基站超过71.8万个，
5G网络已覆盖全国地级以上城市及重点县市。5G全面发展的时代渐行渐近，在此背景
下，电子制造业处于新旧动能转换，行业竞争维度切换的关键时期，发展主要推动力
逐渐从规模红利转向产业创新和转型增值，产业发展进入“通过重研发，从低价值环
节向高价值环节实质突破”的新阶段。
电子制造服务行业市场化竞争程度高，目前有向头部生产制造厂商集中的
趋势。公司作为业内知名的一站式3C、IOT产品方案提供商和智能制造软硬一体化整
体解决方案提供商，主营网络通讯终端、智能硬件、消费电子等产品。公司所处细分
市场概况如下：
1、网络通讯市场
随着通讯技术的发展，5G技术商用趋向成熟，带来了通信网络、系统和终
端设备的升级需求，同时与5G融合的应用场景不断丰富，也促进了传统网络通讯设备
的智能化升级，网络通讯市场对适用于5G技术的新产品、新设备的需求旺盛。根据《
2020年通讯业统计公报》，截至2020年底，我国互联网宽带接入端口数量达到9.46亿
个，其中光纤接入(FTTH/0)端口达到8.8亿个，占比由上年末的91.3%提升至93%。三
家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.84亿户，其中光纤接入(FTTH/O)
用户4.54亿户，占比由上年末的92.9%提升到93.9%，远高于全球平均的67.5%。光纤
接入速率稳步提升，截至2020年底，我国100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带
接入用户总数达4.35亿户，占固定宽带用户总数的89.9%，占比较上年末提高4.5个百
分点。千兆网络覆盖范围不断扩大，1000Mbps及以上接入速率的用户数达640万户，
比上年末净增553万户。固定宽带的发展为无线终端的发展提供强大基础，随着无线
通讯终端适用场景的丰富，为无线通讯设备提供信号传输的通讯产品如WiFi路由器等
设备市场空间进一步打开。
2、消费电子市场
StrategyAnalytics研究报告指出，2021年，全球智能手机出货量将同比反
弹6.5%，达到13.8亿部。而DigitimesResearch将2021年全球智能手机出货量的年增
长率上调至10～13%，预计2021年的总出货量将超过14亿部。同时，IDC预计，2021年
，5G智能手机出货量将占全球销量的40%以上，到2025年将增长至69%。
中国信通院发布数据显示，2020年国内市场手机出货量达到了3.08亿部，
同比下降20.8%，其中5G手机1.63亿部，相比2019年5G机型出货量增长显著。2020年
，国内智能手机出货量同比下滑，其主要原因是当前处于4G向5G的切换期，4G机型出
货量明显下降，而5G机型渗透率逐渐提升。
随着5G技术的深入发展，消费电子市场将迎来增量发展机会。工信部提出
，将鼓励基础电信企业通过套餐升级优惠、信用购机等举措，促进5G终端消费，加快
用户向5G迁移。据公开数据统计，截至2020年12月31日，三大运营商5G套餐用户数累
计已突破3亿。公司智能手机的主要客户为世界知名的品牌商，出货量排名在世界前
列，未来公司将通过加大核心技术研发力度，提高生产技艺，进一步满足客户需求，
巩固核心客户的合作关系，并提高公司ODM模式业务比重。
3、智能硬件产品市场
伴随网络通讯技术的进步，智能化浪潮进一步袭来，智能家居、移动办公
、智慧出行、运动健康等各类场景将实现万物互联、万物智联，智能可穿戴设备则是
实现万物智联的重要接口，可穿戴设备不仅仅是一种硬件设备，更是通过软件支持以
及数据交互、云端交互来实现强大的功能。IDC发布《2020年V2全球物联网支出指南
》对未来5年的市场进行了预测。IDC预计，到2024年中国物联网市场支出预计将达到
约3000亿美元，未来5年的复合增长率将达到13.0%。2024年，中国占全球物联网支出
的26.7%，超越美国成为全球第一大物联网市场。与全球趋势不同，硬件持续占据中
国物联网市场支出的最大比例，未来五年将保持超过40%的市场占比。可穿戴产品市
场发展空间广阔，公司将充分利用自身在智能手表、智能手环等可穿戴设备智能硬件
领域的技术积累和行业口碑，继续深入的技术创新和提升垂直整合能力，驱动未来发
展，继续维持与“大客户”的合作伙伴关系，提供优质的产品服务，并积极开拓新客
户扩大公司可穿戴设备的市场份额。
（二）公司的发展战略
公司将坚持以“大制造、大客户、大创新”为核心的经营战略，聚焦主业
，提升自动化水平及智能制造能力，切实做好大客户服务工作，同时增强技术储备，
顺应时代发展新趋势及新要求，抓住新兴技术带来的发展机遇及市场红利。
（三）公司2021年经营计划
1、公司的总体目标
2021年度，公司将聚焦主业，持续提升管理水平，深化与战略客户合作，
并重点布局5G周边产品、智能穿戴产品等，持续优化产品结构及业务结构，退出跛腿
业务，深挖潜在利润空间，提升价值链协作水平。
2、2021年具体发展计划
（1）整合生产能力，发掘增长动力
2021年，公司将审慎计划生产能力的布局，依托区位理论科学合理规划产
地。通过整合现有资源，激发生产活力。同时，公司将依托自主研发能力，积极推进
自动化产线升级，搭载公司自研的MES智慧工厂系统，将科学合理的生产指令直接下
达给全自动生产线，在深厚工业制造技艺的基础上，不断进行自我革新，挖掘内生增
长动力，推动公司高速高质增长，进一步优化公司运营效率及成本管理。
（2）聚焦制造主业，紧抓核心客户
2020年一季度，公司导入了核心客户的wifi6路由器、5G手机等业务。公司
将以此为契机，打造公司5G制造新高地，为客户提供一站式解决方案，与核心客户紧
密互动的同时，不断寻求新的合作机会，培育增长动能，并根据客户需求进行相关产
品迭代研发生产。
（3）优化管理水平，完善激励体系
随着公司业务规模的扩大，与之匹配的管理水平要求持续提升。2020年公
司发生内部工作人员利用职务之便严重违反公司规章制度的事件。公司高度重视、引
以为鉴，2021年，公司将在过往制定的各项优化措施基础上，狠抓落实，确保执行到
位，切实提升公司管理水平。同时，公司也将根据公司发展规划适时推出员工激励计
划，健全完善员工绩效考核和激励体制，科学合理地配置和优化人才结构，充分发挥
员工的主观能动性，增强集团凝聚力。
（四）可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
电子制造行业与宏观经济息息相关，2020年初新型冠状病毒肺炎疫情在国
内、国际多个国家、地区蔓延，对行业生产、供应链及终端需求产生诸多影响。随着
国内疫情的好转，国内生产及需求快速恢复，但仍面临国际疫情反复和国际贸易形势
的影响。若国内、国际宏观环境发生变化，将直接影响电子消费品的消费水平。
公司将加强与核心客户的互动，参与核心客户的产品设计或合作开发产品
，实现资源共享并确保研发技术能符合客户产品需求，为公司的稳定发展增添压舱石
，增强风险抵御能力。
2、市场风险
公司处于电子制造服务行业，市场化程度高且有向头部集中的趋势，面临
着国内外众多知名厂商的激烈竞争，技术上稍有落后，就可能导致市场份额占比下降
等风险。
为此，公司积极加强技术储备，紧跟市场发展趋势，前瞻布局与主营相关
的新兴产品及技术，及时响应客户需求，优化产品结构，持续扩大市场份额，推动公
司经营业务的可持续健康发展。
3、原材料价格波动风险
目前，国际大宗商品价格总体呈上扬态势，并向下游传导。公司作为制造
型企业，生产的材料成本受金属价格影响，如果主要原材料价格出现大幅上涨，而公
司无法将增加的成本及时向下游传递，则公司的成本控制和生产预算安排将受到较大
影响，公司将面临营业成本上升、毛利率水平下降的风险，进而可能对公司的盈利能
力造成不利影响。
公司将持续关注主要原材料价格的波动，建立供应商战略合作机制，优化
升级供应链管理体系，同时根据实际情况，严格执行风险备料。
4、人力资源风险
3C产品具有技术更新快、产品技术升级频繁、产品生命周期逐渐缩短的特
点，随着公司业务规模的扩大以及技术更新换代的加速，对技术研发及生产人才需求
加剧。
在万物互联的智能时代背景下，公司需要不断创新以此提升核心竞争力，
人才强企是必要的手段。公司一方面与各大高校合作，广泛纳贤，同时完善激励和约
束机制来留住和吸引高端人才；另一方面加大招聘力度，并实施有奖推荐制度，缓解
用工问题。
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