002126银轮股份资产重组最新消息
≈≈银轮股份002126≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务及主要产品
1、公司主营业务
公司围绕“节能、减排、智能、安全”四条产品发展主线，专注于油、水
、气、冷媒间的热交换器、汽车空调等热管理产品以及后处理排气系统相关产品的研
发、生产与销售。产品按功能划分包括热管理及尾气处理2个产品系列，其中热管理
可进一步分为热交换器和车用空调系列；公司产品按应用领域划分主要包括商用车、
乘用车、工程机械等领域。
公司是国家高新技术企业，是中国内燃机标准化技术委员会热交换器行业
标准的牵头制订单位，建有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、浙江省重点企
业研究院、浙江省工程研究中心和浙江省双创示范基地。公司近年来不断进行国际化
战略布局，在浙江、上海、湖北、山东等地以及北美、欧洲等地均建有生产基地和研
发分中心。
2、公司主要产品
公司产品按应用领域划分主要包括新能源、乘用车、商用车、工程机械、
工业换热等领域。
(1)新能源汽车产品系列
（2）传统乘用车产品系列
（3）商用车产品系列
（4）工程机械产品系列
（5）发动机后处理产品系列
（6）新兴领域：工业用\民用产品系列
（二）主要客户
新能源汽车领域的主要客户有沃尔沃、保时捷、蔚来、小鹏、威马、通用
、福特、宁德时代、吉利、长城、广汽、比亚迪、宇通、江铃、长安等；
燃料电池领域的主要客户有亿华通、上汽大通等；
乘用车领域的主要客户有福特、通用、宝马、雷诺、曼胡默尔、捷豹路虎
、广汽三菱、东风日产、丰田、吉利、广汽、长城、长安、比亚迪、上汽等；
超级跑车领域的主要客户有法拉利、奥迪、奔驰、兰博基尼、宾利、宝马
、迈凯伦、福特等；
商用车领域的主要客户有戴姆勒、康明斯、纳威司达、斯堪尼亚、一汽解
放、东风汽车、中国重汽、北汽福田、玉柴、锡柴、潍柴等；
工程机械领域的主要客户有卡特彼勒、约翰迪尔、住友、徐工、龙工、三
一重工、久保田等。
民用空调领域的主要客户有格力、美的、海尔、海信、三星、LG、天舒等
。
（三）经营模式
公司是集研发、生产、销售于一体的国家级高新技术企业。
1、研发模式
公司作为国家高新技术企业，一直高度重视技术发展的储备和产出工作，
持续加强技术创新和新品开发投入，引进高素质人才，完善研发体系和制度，创造良
好的创新氛围，激发公司创新动力，进一步增强了公司产品的竞争力。
二次创业阶段，公司实施技术引领战略，制定产品与技术战略规划及实施
路径，注重产品、技术研发和工艺改进，构建全球化的研发架构、体系及流程，建立
完善研究系统、开发系统及试验验证系统，加强研发基础能力与基础设施建设，提升
研发能力。目前公司在上海、欧洲、北美分别设立了研发中心，部分子公司亦积极开
展研发工作，取得了较好的研发成果。
经过十余年的生产和研发的积累，形成了多项在国际一流、国内领先的核
心技术，使公司产品与同类产品相比具有技术领先、成本低、品质高等优势。
2、生产模式
公司建立了以订单驱动的拉动型生产方式，以销定产，重视快速及时反应
，根据客户提出的技术、质量、开发周期、成本等要求，为其配套开发产品，并依据
订单数量，安排采购及生产计划，公司从接到客户的订单到采购原材料、组织生产至
产品交付的周期一般为15-25天左右。公司利用敏捷、精益、信息化、自动化、智能
物联和防错技术，因地制宜地采用世界上先进的制造技术和管理方法，不断提高产品
的质量，降低成本、缩短交期，使得公司的制造水平达到世界先进水平。
在产品制造方面，公司以乘用车和新能源热管理、商用车和非道路热管理
、尾气后处理三大产品平台为核心，以产品线带动事业部和子公司协同作战，根据客
户需求进行属地化生产。2020年公司在原有乘用车和新能源热管理事业部、商用车和
非道路事业部、尾气后处理事业部等三大事业部的基础上，增设了新兴事业部，主要
研发制造以空调系统、空调箱为代表的新能源产品。公司在浙江、上海、山东、湖北
、江苏、广东、广西、江西等地建有子公司和生产基地。并在美国、瑞典、波兰等建
有研发分中心和生产基地。公司按照规模经济、比较成本原则和贴近客户原则，在全
球范围内合理规划生产布局，以全球化供应能力满足全球化客户的需求。
3、销售模式
公司主要采用直销模式，为点对点销售。作为各大整车及发动机生产厂商
的一级配套供应商，直接向整车及发动机厂商销售产品。
公司建立了从技术、生产、服务一体化的快速反应体系，不断增强全球属
地化市场拓展及技术与售后服务能力。公司设立客户经理、项目经理、技术经理组成
的“金三角”自营体团队，点线面结合的立体销售网络与服务体系，为客户提供端对
端服务。公司实施三个同步（同步开发、同步发展、同步规划）、三个合作（资产合
作、属地合作、战略合作），不断提高战略、重点客户市场份额，围绕国内外战略客
户，制订了单独的客户战略规划。
（四）行业发展状况及公司所处行业地位
公司主要生产热交换器、汽车空调等热管理产品以及尾气处理产品，所处
行业属于汽车零部件制造业，公司的经营发展主要受下游汽车行业的发展影响。2021
年上半年，国内宏观经济的持续回升利好汽车市场快速恢复，以需求为导向的品牌和
产品升级加速了增换购需求进一步释放。根据中汽协数据统计，1-6月汽车产销分别
完成1256.9万辆和1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%。
在汽车产业链中，公司已发展成为国内汽车热管理行业的龙头企业，拥有
国内顶尖的热交换器批量化生产能力和国内顶尖的系统化的汽车热交换器技术储备，
是最大的商用及工程机械热管理供应商之一，已在传统商用车、乘用车、工程机械热
管理领域建立了较强的竞争优势，在尾气处理行业也已发展多年，具备一定的竞争力
，现正逐步开拓新能源乘用车热管理领域。
公司将继续坚持“加快推进国际化发展、实现技术引领、提升综合竞争力
”三大战略方向，致力于在汽车热交换领域提供换热解决方案，努力将公司打造成为
提供高效换热及排气系统解决方案的世界级优秀企业。
（五）报告期内重点工作
报告期内，公司受益于前期大力开拓新项目及新客户，在新能源、商用车
领域获得了大量订单，2021年上半年，实现营业收入405,447.50万元，同比增长34.7
2%。同时，受到大宗材料涨价、出口运费上涨、北美新工厂产能未释放及新能源研发
费用增加等因素影响，综合成本上升，2021年上半年，实现净利润17536.72万元，同
比下滑13.86%。
在技术研发方面，快捷设计系统全面推广应用，实现产品设计标准化、通
用化，提升了设计质量及设计工作效率。报告期内，铝合金产品低钎剂/无钎剂技术
量产应用，满足了欧系客户对产品低钎剂/无钎剂及清洁度的要求，及新能源汽车对
产品电导率的要求，为公司突破新客户提供了强有力的优势。公司研发团队致力于新
能源汽车零部件方面的研究，取得了水路集成模块系统集成和匹配技术的突破，并获
得了小鹏、蔚来等造车新势力客户的认可，获得了项目定点。
在客户和项目获取方面，围绕一核三大，聚焦项目争取。以产品为核心，
抓大客户、大项目和大领域的拓展。集中优势资源，突破欧系、日系新客户，提高市
场份额；聚焦项目争取，加大力度拓展新能源汽车热管理及工业换热、电力储能换热
等新兴领域。报告期内，公司陆续获得了北美新能源标杆车企空调箱项目、嬴彻科技
无人驾驶ADU水冷系统项目、小鹏汽车冷媒冷却液集成模块项目、蔚来前端模块及冷
媒冷却液集成模块项目、长安新能源电子水泵项目、三一重机冷却模块项目等。根据
客户需求与预测，项目达产后为公司新增年销售收入近29.19亿元，其中新能源业务
占比约66%。
在公司经营治理方面，不断聚焦内部改善，深化内部变革。推广“一人一
项”（每个管理人员参与或服务联系一个改善项目）和“一部一课”（每个部门认领
或支持联系一个改革课题），落实董事会关于干部下沉、聚焦和利用好资源等要求，
不断提高公司的经营效率。
在人才激励方面，实施了第二期员工持股计划，健全长效激励机制。报告
期内，公司第二期员工持股计划已完成股票购买和回购股份非交易过户，本期员工持
股计划实际参与人数410名，共计持有公司股票8,130,039股，占公司总股本比例为1.
03%。
二、核心竞争力分析
（1）技术引领，为客户提供增值产品
公司是国家级高新技术企业，现已拥有国家级技术研究中心及国家试验检测中
心、博士后工作站。公司集中优势资源打造全球化研发体系，产品研发战略聚焦于新
能源汽车热管理、新能源汽车空调系统、商用车国六及非道路国四后处理等新兴领域
热管理，先后与清华大学、浙江大学、上海交通大学、哈尔滨工业大学、山东大学、
李斯特（AVLListGmbH）等建立了战略合作关系，并同相关院校成立了联合研发中心
。
公司集中优势资源打造全球化研发体系，产品研发战略聚焦于新能源汽车热管
理、新能源汽车空调系统、商用车国六及非道路国四后处理、热管理系统相关的电控
，电动及智能化产品拓展、燃油车热交换器产品及模块，拓展智能驾驶、通讯基站、
数据处理中心、光伏储能等新兴领域热管理。
截至21年6月底，公司已拥有专利700余项，其中发明专利81项，国际专利5项，
牵头或参与制订标准35项，并成为中国热交换器行业标准牵头制订单位，产品竞争力
全球领先。
（2）国际化服务优势，为客户提供属地化服务
公司实施“产品国际化、人才国际化、布局国际化、管理国际化”四大国际化
战略，坚持从开设国际贸易办事处、到办物流及售后服务中心、到收购兼并国外公司
的发展路径。经过十余年的国际化发展，公司已在欧洲、北美各地搭建起生产及技术
服务平台，为更好地服务当地客户、赢得更多的新订单打下扎实基础。公司的国际化
发展路径如下所示：
银轮股份国际化发展路线
（3）质量保证，卓越的产品配套能力
公司建成了完善的质量管理体系，利用敏捷、精益、信息化、自动化、智能物
联和防错技术，因地制宜地采用世界上先进的制造技术和管理方法，坚持永无止境的
改进，不断提高产品质量、降低成本、缩短交期，使得公司的制造水平达到世界先进
水平。
公司现已经通过了美国著名质量认证公司佩里-约翰逊公司（Perry.Johnson）
对QS-9000/VDA6.1质量体系的认证，国际汽车行业质量管理体系IATF16949、环境标
准ISO14001:2015、职业健康与安全管理体系标准OHSAS18001:2007的“三合一”体系
认证。公司历年来，获得了卡特彼勒、康明斯、约翰迪尔、纳威司达、戴姆勒、潍柴
、福田汽车等客户多次质量表彰。
（4）产品结构优势，业务增长空间广阔
公司致力于为客户提供“安全、节能、减排、智能”的高效换热和排放系统解
决方案。经过多年生产经营实践积累和持续的新产品研发，公司初具全领域热管理产
品配套能力，能够为各个领域的客户提供众多解决方案与产品。
产品配套种类完整，从发动机、电池、电机、电控到车身热管理、尾气处理，
公司能够为客户提供价值数百元到数千元的全系列产品，单车配套价值增长空间巨大
。
产品配套领域广泛，目前主要配套商用车、乘用车、新能源、工程机械、农业
机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等领域。公司正致力于拓展智能驾驶、通
讯基站、数据处理中心、光伏储能等新兴领域热管理业务，为公司业务长期可持续增
长提供了广阔空间。
（5）优质高端客户，助力公司健康发展
公司致力于成为提供高效换热及排气系统解决方案的世界级优秀企业。公司产
品面向全球市场，客户分布广泛，成功开拓了国内外众多优质高端客户资源，形成稳
固伙伴关系，主要客户已涵盖宝马、戴姆勒、奥迪、法拉利、通用、福特、日产、康
明斯、卡特彼勒、沃尔沃、丰田等全球发动机及整车厂商以及国内吉利、广汽、长城
、长安、上汽、一汽、东风、福田、潍柴、重汽、江淮、徐工等主要自主品牌，公司
产品客户覆盖率正在获得持续提升，为公司长期可持续发展提供了坚实的保障。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是支撑经济、贸易高质量发展的重
点产业之一。宏观经济的发展态势会对商用车、乘用车、工程机械、新能源车等行业
造成一定影响，从而影响公司相关产品的订单，对公司业绩造成一定的影响。此外，
由于公司部分产品向美国、欧洲等国家和地区出口，而近年来全球宏观经济形势复杂
多变，将对公司的出口业务产生不利影响。
2、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括铝、钢、铁、铜等金属，材料成本占主营业务成本的比例
较高，约为80%。原材料价格的波动将会直接影响公司的生产成本、盈利水平和经营
业绩。
3、市场竞争风险
汽车零部件制造行业竞争较为激烈，公司主要从事汽车热管理及尾气处理系列
产品的研发、生产及销售。公司如不能提高产品竞争力、增强产品技术含量、提升品
牌影响力等，可能无法在市场竞争中取得优势及实现市场份额提升，甚至面临市场份
额下降的风险。
4、汇率波动风险
随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率的波动日趋市场化，国内外政治、经
济环境也影响着人民币汇率的走势。公司近些年不断推进国际化发展，部分产品销往
美国、欧洲等国家和地区，并采用美元、欧元为计价结算货币。如果未来人民币汇率
大幅波动，将对公司的国际竞争力和经营业绩造成一定影响。
5、疫情影响的风险
因疫情在全球范围内的爆发蔓延，各行各业停工停产以应对突发疫情，国内外
汽车产业链的生产与消费受到影响，公司作为汽车零部件制造企业也受到行业经营环
境变化的影响。目前，国内疫情已基本稳定，汽车产业供应链逐步恢复正常，而部分
国家和地区疫情仍然没有得到有效控制，若后续海外疫情继续出现不利变化而不能有
效控制，或者国内疫情防控形势恶化，疫情在国内再次大规模爆发，将对全球经济及
汽车消费继续产生不利影响，公司作为汽车零部件厂商业绩亦会受到不利影响。
面对上述风险，公司不断聚焦内部改善，深化内部变革，将持续关注宏观经济
、行业发展趋势及市场竞争格局情况，做好前瞻性规划，不断提升综合竞争力。在产
品方面不断优化产品结构，继续增加研发投入，保持技术领先优势。深化变革找差距
，凝心聚力补短板，不断提升干部员工队伍素质和基础管理能力，解放思想创新商业
模式，加快推进各产品平台的独立经营能力，提升质量管控能力和经营效率。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，突如其来的新冠肺炎疫情对汽车行业造成了巨大的冲击，全行业
不畏艰难，扎实推进复工复产，加快转变营销方式，积极促进汽车消费，汽车市场逐
步复苏，自4月份以来保持持续增长，全年产销稳中略降，基本消除了疫情的影响，
总体表现出强大的发展韧性和内生动力。全年汽车产销分别完成2522.5万辆和2531.1
万辆，同比分别下降2%和1.9%，降幅比上年分别收窄5.5和6.3个百分点。
在此环境下，公司上下快速响应，一手抓疫情防控，一手抓复工复产，坚
定“加快推进国际化发展、突出技术引领、打造综合竞争能力”三大战略方向，解放
思想创新商业模式，不断提升研发能力、提高质量管控能力和经营效率。报告期内，
公司实现了营业收入632,418.66万元，较去年同期增长14.55%；实现利润总额41,883
.12万元，较去年同期增长4.77%；实现归属于上市公司股东的净利润32,158.31万元
，较去年同期增长1.23%。
在技术研发方面，全年研发项目立项58项，新专利申请198项，研发投入2.
69亿元，同比增长22.26%。公司不断提高公司技术和研发的能力，提升产品的试验能
力，提高产品的性能可靠性；集中资源加快关键核心技术的研发，推动重大技术研发
项目，聚焦8+N战略客户和重要客户市场需求，重点突破公司战略客户和重大项目。
在客户和市场拓展方面，聚焦战略大客户、大项目，按优先级引导资源分
配，实施“一客一策”战术；建立从“无”到“有”的数据积累作为数据库，改善库
存、资金、价格管控流程，降低销售成本。报告期内，公司陆续获得了北美新能源标
杆车企冷却模块、沃尔沃新能源汽车电池冷却板与冷却模块、吉利戴姆勒SMART平台
热泵空调项目、保时捷新能源汽车电池冷却板、吉利汽车PEA电池冷却器及DHT冷却模
块、丰田汽车油冷器、法士特机油冷却器、潍柴机滤模块总成、潍柴后处理集成式总
成、曼胡默尔（宝马）水空中冷器等210个新项目。根据客户需求与预测，上述项目
达产后为公司新增年销售收入近39.5亿元，其中新能源汽车业务占比约27%，乘用车
业务（包括新能源与燃油车）合计占比约46.7%，公司未来乘用车业务（包括新能源
与燃油车）占比将持续提升，业务结构进一步优化，增强业绩增长的韧性与稳定性，
为实现二次创业目标夯实基础。
在产品竞争力提升方面，逐步建立起管理科学、流程清晰、执行力强的运
行系统，不断提高产品的材料工艺技术，推动重点工艺突破和改进，实现了全球首次
在水空中冷器产品上的局部无钎剂钎焊。公司注重仿真分析能力的提升，减少仿真时
间，提高仿真分析结果的准确性，为公司争取了重要战略客户的重大项目。
在人才培养与激励方面，以战略达成为培训牵引，以客户的要求作为落地
指南，打造战略业务+在职能力提升的人才培养体系。报告期内，公司策划举办了项
目工程师能力提升班、营销工程师能力提升班、专家大讲堂等7大专项培训班，共计
培训课时339小时。在激励上，遵循业绩+能力导向，充分体现个人业务和贡献大小，
激发员工的工作积极性。
同比变化30%以上的原因说明
零部件销售模式
公司客户主要为国内外知名大型整车（整机）生产厂商和一级零部件供应
商，销售模式以直销为主。
公司开展汽车金融业务
公司开展新能源汽车相关业务
单位：元
不适用
二、核心竞争力分析
（1）技术引领，为客户提供增值产品
公司是国家级高新技术企业，现已拥有国家级技术研究中心及国家试验检
测中心、博士后工作站。公司集中优势资源打造全球化研发体系，产品研发战略聚焦
于新能源汽车热管理、新能源汽车空调系统、商用车国六及非道路国四后处理等新兴
领域热管理，先后与清华大学、浙江大学、上海交通大学、哈尔滨工业大学、山东大
学、李斯特（AVLListGmbH）等建立了战略合作关系，并同相关院校成立了联合研发
中心。
公司集中优势资源打造全球化研发体系，产品研发战略聚焦于新能源汽车
热管理、新能源汽车空调系统、商用车国六及非道路国四后处理、热管理系统相关的
电控，电动及智能化产品拓展、燃油车热交换器产品及模块，拓展智能驾驶、通讯基
站、数据处理中心、光伏储能等新兴领域热管理。
截至2020年底，公司已拥有专利600多项，其中发明专利79项，国际专利5
项，牵头或参与制订标准28项，并成为中国热交换器行业标准牵头制订单位，产品竞
争力全球领先。
（2）国际化服务优势，为客户提供属地化服务
公司实施“产品国际化、人才国际化、布局国际化、管理国际化”四大国
际化战略，坚持从开设国际贸易办事处、到办物流及售后服务中心、到收购兼并国外
公司的发展路径。经过十余年的国际化发展，公司已在欧洲、北美各地搭建起生产及
技术服务平台，为更好地服务当地客户、赢得更多的新订单打下扎实基础。公司的国
际化发展路径如下所示：
（3）质量保证，卓越的产品配套能力
公司建成了完善的质量管理体系，利用敏捷、精益、信息化、自动化、智
能物联和防错技术，因地制宜地采用世界上先进的制造技术和管理方法，坚持永无止
境的改进，不断提高产品质量、降低成本、缩短交期，使得公司的制造水平达到世界
先进水平。
公司现已经通过了美国著名质量认证公司佩里-约翰逊公司（Perry.Johnso
n）对QS-9000/VDA6.1质量体系的认证，国际汽车行业质量管理体系IATF16949、环境
标准ISO14001:2015、职业健康与安全管理体系标准OHSAS18001:2007的“三合一”体
系认证。公司历年来，获得了卡特彼勒、康明斯、约翰迪尔、纳威司达、戴姆勒、潍
柴、福田汽车等客户多次质量表彰。
（4）产品结构优势，业务增长空间广阔
公司致力于为客户提供“安全、节能、减排、智能”的高效换热和排放系
统解决方案。经过多年生产经营实践积累和持续的新产品研发，公司初具全领域热管
理产品配套能力，能够为各个领域的客户提供众多解决方案与产品。
产品配套种类完整，从发动机、电池、电机、电控到车身热管理、尾气处
理，公司能够为客户提供价值数百元到数千元的全系列产品，单车配套价值增长空间
巨大。
产品配套领域广泛，目前主要配套商用车、乘用车、新能源、工程机械、
农业机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等领域。公司正致力于拓展智能驾驶
、通讯基站、数据处理中心、光伏储能等新兴领域热管理业务，为公司业务长期可持
续增长提供了广阔空间。
（5）优质高端客户，助力公司健康发展
公司致力于成为提供高效换热及排气系统解决方案的世界级优秀企业。公
司产品面向全球市场，客户分布广泛，成功开拓了国内外众多优质高端客户资源，形
成稳固伙伴关系，主要客户已涵盖宝马、戴姆勒、奥迪、法拉利、通用、福特、日产
、康明斯、卡特彼勒、沃尔沃、丰田等全球发动机及整车厂商以及国内吉利、广汽、
长城、长安、上汽、一汽、东风、福田、潍柴、重汽、江淮、徐工等主要自主品牌，
公司产品客户覆盖率正在获得持续提升，为公司长期可持续发展提供了坚实的保障。
三、公司未来发展的展望
（一）经营目标
积极拓展新客户、新项目，提高市场份额，2021年营业收入目标为73-76亿
元，2022年营业收入目标为86-90亿元，2023年营业收入目标为100-108亿元。聚焦内
部改善，降本控费，提高经营效率，提升盈利能力。
以上数据是公司根据市场需求及生产能力等综合因素制定的，不代表本公
司盈利预测，能否实现取决于宏观经济环境、市场情况、行业发展状况与公司管理团
队的努力等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注意。
(二)公司经营思路
坚持二次创业的三大战略目标不动摇，国际化上更加突出属地化生产与全
球化运营，技术引领上更加突出人才驱动，资源共享协同，综合竞争力提升上更加突
出精益运营、卓越管理。公司上下坚持“挑战不可能，创新无极限”，不断的补短板
、强弱项，重点工作放在“抓项目促开发、抓质量促体系、抓工艺促装备、抓数据促
考核、抓队伍促培训”上，不断增多促进公司加快发展的积极因素。
（三）2021年度公司重点工作
1、打造属地化制造和全球化运营能力
进一步发挥规模效应，打造全球一体化的运营能力，形成一套可复制、标
准化、全球通用的精益运营模式。不断提高各个经营体的核心竞争力，减少经营体分
散的风险，提升经营效率与效益。
2、建设三大卓越系统，创新商业模式
着力打造以客户经理担当销售目标为核心的销售管理系统、以提升产品竞
争力为核心的产品线管理系统、以提升经营效率降本控费为核心的卓越运营管理系统
，以客户和项目为纽带实现三大系统的高效协同。
3、围绕一核三大，聚焦项目争取
以产品为核心，抓大客户、大项目和大领域的拓展。集中优势资源，突破
欧系、日系新客户，提高市场份额；聚焦项目争取，加大力度拓展新能源汽车热管理
及工业换热、电力储能换热等新兴领域。
4、全力提升公司信息化能力和水平
充分利用好公司现有的信息化工具，不断提高工作效率和协同水平。通过
信息化手段结合智能制造，与业务体系深度融合，提升公司的管理运营效率。透过对
数据精细化的管理和分析，洞察公司的业务进展、客户需求及市场供需关系，做出更
加科学的决策，推动业绩持续增长。
5、重视合规经营和风险防范
逐步建立起较为全面的合规经营和风险管理防范体系，主要包括了财务及
资金安全的风险，合规性经营的风险，安全环保的风险，国际子公司管控的风险，知
识产权的法律风险，国际形势不确定性风险等。各经营体和生产部门围绕合规性和风
险点，明确底线，制订切实有效的举措，担当起确保公司健康可持续发展的重任。
6、做好干部骨干员工培养
依据公司的战略定位，重点弘扬公司的企业文化、价值观和经营理念，不
断优化人才配置，完善人才结构，提高人才队伍素质。进一步发挥好商学院和其他外
部培训资源的作用，做好干部和骨干员工的培养。
（四）公司面临的主要风险
1、宏观经济波动风险
汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是支撑经济、贸易高质量发展
的重点产业之一。宏观经济的发展态势会对商用车、乘用车、工程机械、新能源车等
行业造成一定影响，从而影响公司相关产品的订单，对公司业绩造成一定的影响。此
外，由于公司部分产品向美国、欧洲等国家和地区出口，而近年来全球宏观经济形势
复杂多变，将对公司的出口业务产生不利影响。
2、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括铝、钢、铁、铜等金属，材料成本占主营业务成本的
比例较高，约为80%。原材料价格的波动将会直接影响公司的生产成本、盈利水平和
经营业绩。
3、市场竞争风险
汽车零部件制造行业竞争较为激烈，公司主要从事汽车热管理及尾气处理
系列产品的研发、生产及销售。公司如不能提高产品竞争力、增强产品技术含量、提
升品牌影响力等，可能无法在市场竞争中取得优势及实现市场份额提升，甚至面临市
场份额下降的风险。
4、汇率波动风险
随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率的波动日趋市场化，国内外政治
、经济环境也影响着人民币汇率的走势。公司近些年不断推进国际化发展，部分产品
销往美国、欧洲等国家和地区，并采用美元、欧元为计价结算货币。如果未来人民币
汇率大幅波动，将对公司的国际竞争力和经营业绩造成一定影响。
5、新冠肺炎疫情影响的风险
因新冠肺炎疫情在全球范围内的爆发蔓延，各行各业停工停产以应对突发
疫情，国内外汽车产业链的生产与消费受到影响，公司作为汽车零部件制造企业也受
到行业经营环境变化的影响。目前，国内疫情已基本稳定，汽车产业供应链逐步恢复
正常，而部分国家和地区疫情仍然没有得到有效控制，若后续海外疫情继续出现不利
变化而不能有效控制，或者国内疫情防控形势恶化，疫情在国内再次大规模爆发，将
对全球经济及汽车消费继续产生不利影响，公司作为汽车零部件厂商业绩亦会受到不
利影响。
面对上述风险，公司将持续关注宏观经济、行业发展趋势及市场竞争格局
情况，做好前瞻性规划，不断提升综合竞争力。在产品方面不断优化产品结构，继续
增加研发投入，保持技术领先优势。深化变革找差距，凝心聚力补短板，不断提升干
部员工队伍素质和基础管理能力，解放思想创新商业模式，加快推进各产品平台的独
立经营能力，提升质量管控能力和经营效率。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务及主要产品
1、公司主营业务
公司围绕“节能、减排、智能、安全”四条产品发展主线，专注于油、水
、气、冷媒间的热交换器、汽车空调等热管理产品以及后处理排气系统相关产品的研
发、生产与销售。产品按功能划分包括热管理及尾气处理2个产品系列，其中热管理
可进一步分为热交换器和车用空调系列；公司产品按应用领域划分主要包括商用车、
乘用车、工程机械等领域。
公司是国家高新技术企业，是中国内燃机标准化技术委员会热交换器行业
标准的牵头制订单位，建有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、浙江省重点企
业研究院、浙江省工程研究中心和浙江省双创示范基地。公司近年来不断进行国际化
战略布局，在浙江、上海、湖北、山东等地以及北美、欧洲等地均建有生产基地和研
发分中心。
2、公司主要产品
公司产品按应用领域划分主要包括新能源、乘用车、商用车、工程机械、
工业换热等领域。
(1)新能源汽车产品系列
（2）传统乘用车产品系列
（3）商用车产品系列
（4）工程机械产品系列
（5）发动机后处理产品系列
（6）新兴领域：工业用\民用产品系列
（二）主要客户
新能源汽车领域的主要客户有沃尔沃、保时捷、蔚来、小鹏、威马、通用
、福特、宁德时代、吉利、长城、广汽、比亚迪、宇通、江铃、长安等；
燃料电池领域的主要客户有亿华通、上汽大通等；
乘用车领域的主要客户有福特、通用、宝马、雷诺、曼胡默尔、捷豹路虎
、广汽三菱、东风日产、丰田、吉利、广汽、长城、长安、比亚迪、上汽等；
超级跑车领域的主要客户有法拉利、奥迪、奔驰、兰博基尼、宾利、宝马
、迈凯伦、福特等；
商用车领域的主要客户有戴姆勒、康明斯、纳威司达、斯堪尼亚、一汽解
放、东风汽车、中国重汽、北汽福田、玉柴、锡柴、潍柴等；
工程机械领域的主要客户有卡特彼勒、约翰迪尔、住友、徐工、龙工、三
一重工、久保田等。
民用空调领域的主要客户有格力、美的、海尔、海信、三星、LG、天舒等
。
（三）经营模式
公司是集研发、生产、销售于一体的国家级高新技术企业。
1、研发模式
公司作为国家高新技术企业，一直高度重视技术发展的储备和产出工作，
持续加强技术创新和新品开发投入，引进高素质人才，完善研发体系和制度，创造良
好的创新氛围，激发公司创新动力，进一步增强了公司产品的竞争力。
二次创业阶段，公司实施技术引领战略，制定产品与技术战略规划及实施
路径，注重产品、技术研发和工艺改进，构建全球化的研发架构、体系及流程，建立
完善研究系统、开发系统及试验验证系统，加强研发基础能力与基础设施建设，提升
研发能力。目前公司在上海、欧洲、北美分别设立了研发中心，部分子公司亦积极开
展研发工作，取得了较好的研发成果。
经过十余年的生产和研发的积累，形成了多项在国际一流、国内领先的核
心技术，使公司产品与同类产品相比具有技术领先、成本低、品质高等优势。
2、生产模式
公司建立了以订单驱动的拉动型生产方式，以销定产，重视快速及时反应
，根据客户提出的技术、质量、开发周期、成本等要求，为其配套开发产品，并依据
订单数量，安排采购及生产计划，公司从接到客户的订单到采购原材料、组织生产至
产品交付的周期一般为15-25天左右。公司利用敏捷、精益、信息化、自动化、智能
物联和防错技术，因地制宜地采用世界上先进的制造技术和管理方法，不断提高产品
的质量，降低成本、缩短交期，使得公司的制造水平达到世界先进水平。
在产品制造方面，公司以乘用车和新能源热管理、商用车和非道路热管理
、尾气后处理三大产品平台为核心，以产品线带动事业部和子公司协同作战，根据客
户需求进行属地化生产。2020年公司在原有乘用车和新能源热管理事业部、商用车和
非道路事业部、尾气后处理事业部等三大事业部的基础上，增设了新兴事业部，主要
研发制造以空调系统、空调箱为代表的新能源产品。公司在浙江、上海、山东、湖北
、江苏、广东、广西、江西等地建有子公司和生产基地。并在美国、瑞典、波兰等建
有研发分中心和生产基地。公司按照规模经济、比较成本原则和贴近客户原则，在全
球范围内合理规划生产布局，以全球化供应能力满足全球化客户的需求。
3、销售模式
公司主要采用直销模式，为点对点销售。作为各大整车及发动机生产厂商
的一级配套供应商，直接向整车及发动机厂商销售产品。
公司建立了从技术、生产、服务一体化的快速反应体系，不断增强全球属
地化市场拓展及技术与售后服务能力。公司设立客户经理、项目经理、技术经理组成
的“金三角”自营体团队，点线面结合的立体销售网络与服务体系，为客户提供端对
端服务。公司实施三个同步（同步开发、同步发展、同步规划）、三个合作（资产合
作、属地合作、战略合作），不断提高战略、重点客户市场份额，围绕国内外战略客
户，制订了单独的客户战略规划。
（四）行业发展状况及公司所处行业地位
公司主要生产热交换器、汽车空调等热管理产品以及尾气处理产品，所处
行业属于汽车零部件制造业，公司的经营发展主要受下游汽车行业的发展影响。2021
年上半年，国内宏观经济的持续回升利好汽车市场快速恢复，以需求为导向的品牌和
产品升级加速了增换购需求进一步释放。根据中汽协数据统计，1-6月汽车产销分别
完成1256.9万辆和1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%。
在汽车产业链中，公司已发展成为国内汽车热管理行业的龙头企业，拥有
国内顶尖的热交换器批量化生产能力和国内顶尖的系统化的汽车热交换器技术储备，
是最大的商用及工程机械热管理供应商之一，已在传统商用车、乘用车、工程机械热
管理领域建立了较强的竞争优势，在尾气处理行业也已发展多年，具备一定的竞争力
，现正逐步开拓新能源乘用车热管理领域。
公司将继续坚持“加快推进国际化发展、实现技术引领、提升综合竞争力
”三大战略方向，致力于在汽车热交换领域提供换热解决方案，努力将公司打造成为
提供高效换热及排气系统解决方案的世界级优秀企业。
（五）报告期内重点工作
报告期内，公司受益于前期大力开拓新项目及新客户，在新能源、商用车
领域获得了大量订单，2021年上半年，实现营业收入405,447.50万元，同比增长34.7
2%。同时，受到大宗材料涨价、出口运费上涨、北美新工厂产能未释放及新能源研发
费用增加等因素影响，综合成本上升，2021年上半年，实现净利润17536.72万元，同
比下滑13.86%。
在技术研发方面，快捷设计系统全面推广应用，实现产品设计标准化、通
用化，提升了设计质量及设计工作效率。报告期内，铝合金产品低钎剂/无钎剂技术
量产应用，满足了欧系客户对产品低钎剂/无钎剂及清洁度的要求，及新能源汽车对
产品电导率的要求，为公司突破新客户提供了强有力的优势。公司研发团队致力于新
能源汽车零部件方面的研究，取得了水路集成模块系统集成和匹配技术的突破，并获
得了小鹏、蔚来等造车新势力客户的认可，获得了项目定点。
在客户和项目获取方面，围绕一核三大，聚焦项目争取。以产品为核心，
抓大客户、大项目和大领域的拓展。集中优势资源，突破欧系、日系新客户，提高市
场份额；聚焦项目争取，加大力度拓展新能源汽车热管理及工业换热、电力储能换热
等新兴领域。报告期内，公司陆续获得了北美新能源标杆车企空调箱项目、嬴彻科技
无人驾驶ADU水冷系统项目、小鹏汽车冷媒冷却液集成模块项目、蔚来前端模块及冷
媒冷却液集成模块项目、长安新能源电子水泵项目、三一重机冷却模块项目等。根据
客户需求与预测，项目达产后为公司新增年销售收入近29.19亿元，其中新能源业务
占比约66%。
在公司经营治理方面，不断聚焦内部改善，深化内部变革。推广“一人一
项”（每个管理人员参与或服务联系一个改善项目）和“一部一课”（每个部门认领
或支持联系一个改革课题），落实董事会关于干部下沉、聚焦和利用好资源等要求，
不断提高公司的经营效率。
在人才激励方面，实施了第二期员工持股计划，健全长效激励机制。报告
期内，公司第二期员工持股计划已完成股票购买和回购股份非交易过户，本期员工持
股计划实际参与人数410名，共计持有公司股票8,130,039股，占公司总股本比例为1.
03%。
二、核心竞争力分析
（1）技术引领，为客户提供增值产品
公司是国家级高新技术企业，现已拥有国家级技术研究中心及国家试验检测中
心、博士后工作站。公司集中优势资源打造全球化研发体系，产品研发战略聚焦于新
能源汽车热管理、新能源汽车空调系统、商用车国六及非道路国四后处理等新兴领域
热管理，先后与清华大学、浙江大学、上海交通大学、哈尔滨工业大学、山东大学、
李斯特（AVLListGmbH）等建立了战略合作关系，并同相关院校成立了联合研发中心
。
公司集中优势资源打造全球化研发体系，产品研发战略聚焦于新能源汽车热管
理、新能源汽车空调系统、商用车国六及非道路国四后处理、热管理系统相关的电控
，电动及智能化产品拓展、燃油车热交换器产品及模块，拓展智能驾驶、通讯基站、
数据处理中心、光伏储能等新兴领域热管理。
截至21年6月底，公司已拥有专利700余项，其中发明专利81项，国际专利5项，
牵头或参与制订标准35项，并成为中国热交换器行业标准牵头制订单位，产品竞争力
全球领先。
（2）国际化服务优势，为客户提供属地化服务
公司实施“产品国际化、人才国际化、布局国际化、管理国际化”四大国际化
战略，坚持从开设国际贸易办事处、到办物流及售后服务中心、到收购兼并国外公司
的发展路径。经过十余年的国际化发展，公司已在欧洲、北美各地搭建起生产及技术
服务平台，为更好地服务当地客户、赢得更多的新订单打下扎实基础。公司的国际化
发展路径如下所示：
银轮股份国际化发展路线
（3）质量保证，卓越的产品配套能力
公司建成了完善的质量管理体系，利用敏捷、精益、信息化、自动化、智能物
联和防错技术，因地制宜地采用世界上先进的制造技术和管理方法，坚持永无止境的
改进，不断提高产品质量、降低成本、缩短交期，使得公司的制造水平达到世界先进
水平。
公司现已经通过了美国著名质量认证公司佩里-约翰逊公司（Perry.Johnson）
对QS-9000/VDA6.1质量体系的认证，国际汽车行业质量管理体系IATF16949、环境标
准ISO14001:2015、职业健康与安全管理体系标准OHSAS18001:2007的“三合一”体系
认证。公司历年来，获得了卡特彼勒、康明斯、约翰迪尔、纳威司达、戴姆勒、潍柴
、福田汽车等客户多次质量表彰。
（4）产品结构优势，业务增长空间广阔
公司致力于为客户提供“安全、节能、减排、智能”的高效换热和排放系统解
决方案。经过多年生产经营实践积累和持续的新产品研发，公司初具全领域热管理产
品配套能力，能够为各个领域的客户提供众多解决方案与产品。
产品配套种类完整，从发动机、电池、电机、电控到车身热管理、尾气处理，
公司能够为客户提供价值数百元到数千元的全系列产品，单车配套价值增长空间巨大
。
产品配套领域广泛，目前主要配套商用车、乘用车、新能源、工程机械、农业
机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等领域。公司正致力于拓展智能驾驶、通
讯基站、数据处理中心、光伏储能等新兴领域热管理业务，为公司业务长期可持续增
长提供了广阔空间。
（5）优质高端客户，助力公司健康发展
公司致力于成为提供高效换热及排气系统解决方案的世界级优秀企业。公司产
品面向全球市场，客户分布广泛，成功开拓了国内外众多优质高端客户资源，形成稳
固伙伴关系，主要客户已涵盖宝马、戴姆勒、奥迪、法拉利、通用、福特、日产、康
明斯、卡特彼勒、沃尔沃、丰田等全球发动机及整车厂商以及国内吉利、广汽、长城
、长安、上汽、一汽、东风、福田、潍柴、重汽、江淮、徐工等主要自主品牌，公司
产品客户覆盖率正在获得持续提升，为公司长期可持续发展提供了坚实的保障。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济波动风险
汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是支撑经济、贸易高质量发展的重
点产业之一。宏观经济的发展态势会对商用车、乘用车、工程机械、新能源车等行业
造成一定影响，从而影响公司相关产品的订单，对公司业绩造成一定的影响。此外，
由于公司部分产品向美国、欧洲等国家和地区出口，而近年来全球宏观经济形势复杂
多变，将对公司的出口业务产生不利影响。
2、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括铝、钢、铁、铜等金属，材料成本占主营业务成本的比例
较高，约为80%。原材料价格的波动将会直接影响公司的生产成本、盈利水平和经营
业绩。
3、市场竞争风险
汽车零部件制造行业竞争较为激烈，公司主要从事汽车热管理及尾气处理系列
产品的研发、生产及销售。公司如不能提高产品竞争力、增强产品技术含量、提升品
牌影响力等，可能无法在市场竞争中取得优势及实现市场份额提升，甚至面临市场份
额下降的风险。
4、汇率波动风险
随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率的波动日趋市场化，国内外政治、经
济环境也影响着人民币汇率的走势。公司近些年不断推进国际化发展，部分产品销往
美国、欧洲等国家和地区，并采用美元、欧元为计价结算货币。如果未来人民币汇率
大幅波动，将对公司的国际竞争力和经营业绩造成一定影响。
5、疫情影响的风险
因疫情在全球范围内的爆发蔓延，各行各业停工停产以应对突发疫情，国内外
汽车产业链的生产与消费受到影响，公司作为汽车零部件制造企业也受到行业经营环
境变化的影响。目前，国内疫情已基本稳定，汽车产业供应链逐步恢复正常，而部分
国家和地区疫情仍然没有得到有效控制，若后续海外疫情继续出现不利变化而不能有
效控制，或者国内疫情防控形势恶化，疫情在国内再次大规模爆发，将对全球经济及
汽车消费继续产生不利影响，公司作为汽车零部件厂商业绩亦会受到不利影响。
面对上述风险，公司不断聚焦内部改善，深化内部变革，将持续关注宏观经济
、行业发展趋势及市场竞争格局情况，做好前瞻性规划，不断提升综合竞争力。在产
品方面不断优化产品结构，继续增加研发投入，保持技术领先优势。深化变革找差距
，凝心聚力补短板，不断提升干部员工队伍素质和基础管理能力，解放思想创新商业
模式，加快推进各产品平台的独立经营能力，提升质量管控能力和经营效率。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，突如其来的新冠肺炎疫情对汽车行业造成了巨大的冲击，全行业
不畏艰难，扎实推进复工复产，加快转变营销方式，积极促进汽车消费，汽车市场逐
步复苏，自4月份以来保持持续增长，全年产销稳中略降，基本消除了疫情的影响，
总体表现出强大的发展韧性和内生动力。全年汽车产销分别完成2522.5万辆和2531.1
万辆，同比分别下降2%和1.9%，降幅比上年分别收窄5.5和6.3个百分点。
在此环境下，公司上下快速响应，一手抓疫情防控，一手抓复工复产，坚
定“加快推进国际化发展、突出技术引领、打造综合竞争能力”三大战略方向，解放
思想创新商业模式，不断提升研发能力、提高质量管控能力和经营效率。报告期内，
公司实现了营业收入632,418.66万元，较去年同期增长14.55%；实现利润总额41,883
.12万元，较去年同期增长4.77%；实现归属于上市公司股东的净利润32,158.31万元
，较去年同期增长1.23%。
在技术研发方面，全年研发项目立项58项，新专利申请198项，研发投入2.
69亿元，同比增长22.26%。公司不断提高公司技术和研发的能力，提升产品的试验能
力，提高产品的性能可靠性；集中资源加快关键核心技术的研发，推动重大技术研发
项目，聚焦8+N战略客户和重要客户市场需求，重点突破公司战略客户和重大项目。
在客户和市场拓展方面，聚焦战略大客户、大项目，按优先级引导资源分
配，实施“一客一策”战术；建立从“无”到“有”的数据积累作为数据库，改善库
存、资金、价格管控流程，降低销售成本。报告期内，公司陆续获得了北美新能源标
杆车企冷却模块、沃尔沃新能源汽车电池冷却板与冷却模块、吉利戴姆勒SMART平台
热泵空调项目、保时捷新能源汽车电池冷却板、吉利汽车PEA电池冷却器及DHT冷却模
块、丰田汽车油冷器、法士特机油冷却器、潍柴机滤模块总成、潍柴后处理集成式总
成、曼胡默尔（宝马）水空中冷器等210个新项目。根据客户需求与预测，上述项目
达产后为公司新增年销售收入近39.5亿元，其中新能源汽车业务占比约27%，乘用车
业务（包括新能源与燃油车）合计占比约46.7%，公司未来乘用车业务（包括新能源
与燃油车）占比将持续提升，业务结构进一步优化，增强业绩增长的韧性与稳定性，
为实现二次创业目标夯实基础。
在产品竞争力提升方面，逐步建立起管理科学、流程清晰、执行力强的运
行系统，不断提高产品的材料工艺技术，推动重点工艺突破和改进，实现了全球首次
在水空中冷器产品上的局部无钎剂钎焊。公司注重仿真分析能力的提升，减少仿真时
间，提高仿真分析结果的准确性，为公司争取了重要战略客户的重大项目。
在人才培养与激励方面，以战略达成为培训牵引，以客户的要求作为落地
指南，打造战略业务+在职能力提升的人才培养体系。报告期内，公司策划举办了项
目工程师能力提升班、营销工程师能力提升班、专家大讲堂等7大专项培训班，共计
培训课时339小时。在激励上，遵循业绩+能力导向，充分体现个人业务和贡献大小，
激发员工的工作积极性。
同比变化30%以上的原因说明
零部件销售模式
公司客户主要为国内外知名大型整车（整机）生产厂商和一级零部件供应
商，销售模式以直销为主。
公司开展汽车金融业务
公司开展新能源汽车相关业务
单位：元
不适用
二、核心竞争力分析
（1）技术引领，为客户提供增值产品
公司是国家级高新技术企业，现已拥有国家级技术研究中心及国家试验检
测中心、博士后工作站。公司集中优势资源打造全球化研发体系，产品研发战略聚焦
于新能源汽车热管理、新能源汽车空调系统、商用车国六及非道路国四后处理等新兴
领域热管理，先后与清华大学、浙江大学、上海交通大学、哈尔滨工业大学、山东大
学、李斯特（AVLListGmbH）等建立了战略合作关系，并同相关院校成立了联合研发
中心。
公司集中优势资源打造全球化研发体系，产品研发战略聚焦于新能源汽车
热管理、新能源汽车空调系统、商用车国六及非道路国四后处理、热管理系统相关的
电控，电动及智能化产品拓展、燃油车热交换器产品及模块，拓展智能驾驶、通讯基
站、数据处理中心、光伏储能等新兴领域热管理。
截至2020年底，公司已拥有专利600多项，其中发明专利79项，国际专利5
项，牵头或参与制订标准28项，并成为中国热交换器行业标准牵头制订单位，产品竞
争力全球领先。
（2）国际化服务优势，为客户提供属地化服务
公司实施“产品国际化、人才国际化、布局国际化、管理国际化”四大国
际化战略，坚持从开设国际贸易办事处、到办物流及售后服务中心、到收购兼并国外
公司的发展路径。经过十余年的国际化发展，公司已在欧洲、北美各地搭建起生产及
技术服务平台，为更好地服务当地客户、赢得更多的新订单打下扎实基础。公司的国
际化发展路径如下所示：
（3）质量保证，卓越的产品配套能力
公司建成了完善的质量管理体系，利用敏捷、精益、信息化、自动化、智
能物联和防错技术，因地制宜地采用世界上先进的制造技术和管理方法，坚持永无止
境的改进，不断提高产品质量、降低成本、缩短交期，使得公司的制造水平达到世界
先进水平。
公司现已经通过了美国著名质量认证公司佩里-约翰逊公司（Perry.Johnso
n）对QS-9000/VDA6.1质量体系的认证，国际汽车行业质量管理体系IATF16949、环境
标准ISO14001:2015、职业健康与安全管理体系标准OHSAS18001:2007的“三合一”体
系认证。公司历年来，获得了卡特彼勒、康明斯、约翰迪尔、纳威司达、戴姆勒、潍
柴、福田汽车等客户多次质量表彰。
（4）产品结构优势，业务增长空间广阔
公司致力于为客户提供“安全、节能、减排、智能”的高效换热和排放系
统解决方案。经过多年生产经营实践积累和持续的新产品研发，公司初具全领域热管
理产品配套能力，能够为各个领域的客户提供众多解决方案与产品。
产品配套种类完整，从发动机、电池、电机、电控到车身热管理、尾气处
理，公司能够为客户提供价值数百元到数千元的全系列产品，单车配套价值增长空间
巨大。
产品配套领域广泛，目前主要配套商用车、乘用车、新能源、工程机械、
农业机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等领域。公司正致力于拓展智能驾驶
、通讯基站、数据处理中心、光伏储能等新兴领域热管理业务，为公司业务长期可持
续增长提供了广阔空间。
（5）优质高端客户，助力公司健康发展
公司致力于成为提供高效换热及排气系统解决方案的世界级优秀企业。公
司产品面向全球市场，客户分布广泛，成功开拓了国内外众多优质高端客户资源，形
成稳固伙伴关系，主要客户已涵盖宝马、戴姆勒、奥迪、法拉利、通用、福特、日产
、康明斯、卡特彼勒、沃尔沃、丰田等全球发动机及整车厂商以及国内吉利、广汽、
长城、长安、上汽、一汽、东风、福田、潍柴、重汽、江淮、徐工等主要自主品牌，
公司产品客户覆盖率正在获得持续提升，为公司长期可持续发展提供了坚实的保障。
三、公司未来发展的展望
（一）经营目标
积极拓展新客户、新项目，提高市场份额，2021年营业收入目标为73-76亿
元，2022年营业收入目标为86-90亿元，2023年营业收入目标为100-108亿元。聚焦内
部改善，降本控费，提高经营效率，提升盈利能力。
以上数据是公司根据市场需求及生产能力等综合因素制定的，不代表本公
司盈利预测，能否实现取决于宏观经济环境、市场情况、行业发展状况与公司管理团
队的努力等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注意。
(二)公司经营思路
坚持二次创业的三大战略目标不动摇，国际化上更加突出属地化生产与全
球化运营，技术引领上更加突出人才驱动，资源共享协同，综合竞争力提升上更加突
出精益运营、卓越管理。公司上下坚持“挑战不可能，创新无极限”，不断的补短板
、强弱项，重点工作放在“抓项目促开发、抓质量促体系、抓工艺促装备、抓数据促
考核、抓队伍促培训”上，不断增多促进公司加快发展的积极因素。
（三）2021年度公司重点工作
1、打造属地化制造和全球化运营能力
进一步发挥规模效应，打造全球一体化的运营能力，形成一套可复制、标
准化、全球通用的精益运营模式。不断提高各个经营体的核心竞争力，减少经营体分
散的风险，提升经营效率与效益。
2、建设三大卓越系统，创新商业模式
着力打造以客户经理担当销售目标为核心的销售管理系统、以提升产品竞
争力为核心的产品线管理系统、以提升经营效率降本控费为核心的卓越运营管理系统
，以客户和项目为纽带实现三大系统的高效协同。
3、围绕一核三大，聚焦项目争取
以产品为核心，抓大客户、大项目和大领域的拓展。集中优势资源，突破
欧系、日系新客户，提高市场份额；聚焦项目争取，加大力度拓展新能源汽车热管理
及工业换热、电力储能换热等新兴领域。
4、全力提升公司信息化能力和水平
充分利用好公司现有的信息化工具，不断提高工作效率和协同水平。通过
信息化手段结合智能制造，与业务体系深度融合，提升公司的管理运营效率。透过对
数据精细化的管理和分析，洞察公司的业务进展、客户需求及市场供需关系，做出更
加科学的决策，推动业绩持续增长。
5、重视合规经营和风险防范
逐步建立起较为全面的合规经营和风险管理防范体系，主要包括了财务及
资金安全的风险，合规性经营的风险，安全环保的风险，国际子公司管控的风险，知
识产权的法律风险，国际形势不确定性风险等。各经营体和生产部门围绕合规性和风
险点，明确底线，制订切实有效的举措，担当起确保公司健康可持续发展的重任。
6、做好干部骨干员工培养
依据公司的战略定位，重点弘扬公司的企业文化、价值观和经营理念，不
断优化人才配置，完善人才结构，提高人才队伍素质。进一步发挥好商学院和其他外
部培训资源的作用，做好干部和骨干员工的培养。
（四）公司面临的主要风险
1、宏观经济波动风险
汽车产业是国民经济战略性、支柱性产业，是支撑经济、贸易高质量发展
的重点产业之一。宏观经济的发展态势会对商用车、乘用车、工程机械、新能源车等
行业造成一定影响，从而影响公司相关产品的订单，对公司业绩造成一定的影响。此
外，由于公司部分产品向美国、欧洲等国家和地区出口，而近年来全球宏观经济形势
复杂多变，将对公司的出口业务产生不利影响。
2、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括铝、钢、铁、铜等金属，材料成本占主营业务成本的
比例较高，约为80%。原材料价格的波动将会直接影响公司的生产成本、盈利水平和
经营业绩。
3、市场竞争风险
汽车零部件制造行业竞争较为激烈，公司主要从事汽车热管理及尾气处理
系列产品的研发、生产及销售。公司如不能提高产品竞争力、增强产品技术含量、提
升品牌影响力等，可能无法在市场竞争中取得优势及实现市场份额提升，甚至面临市
场份额下降的风险。
4、汇率波动风险
随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率的波动日趋市场化，国内外政治
、经济环境也影响着人民币汇率的走势。公司近些年不断推进国际化发展，部分产品
销往美国、欧洲等国家和地区，并采用美元、欧元为计价结算货币。如果未来人民币
汇率大幅波动，将对公司的国际竞争力和经营业绩造成一定影响。
5、新冠肺炎疫情影响的风险
因新冠肺炎疫情在全球范围内的爆发蔓延，各行各业停工停产以应对突发
疫情，国内外汽车产业链的生产与消费受到影响，公司作为汽车零部件制造企业也受
到行业经营环境变化的影响。目前，国内疫情已基本稳定，汽车产业供应链逐步恢复
正常，而部分国家和地区疫情仍然没有得到有效控制，若后续海外疫情继续出现不利
变化而不能有效控制，或者国内疫情防控形势恶化，疫情在国内再次大规模爆发，将
对全球经济及汽车消费继续产生不利影响，公司作为汽车零部件厂商业绩亦会受到不
利影响。
面对上述风险，公司将持续关注宏观经济、行业发展趋势及市场竞争格局
情况，做好前瞻性规划，不断提升综合竞争力。在产品方面不断优化产品结构，继续
增加研发投入，保持技术领先优势。深化变革找差距，凝心聚力补短板，不断提升干
部员工队伍素质和基础管理能力，解放思想创新商业模式，加快推进各产品平台的独
立经营能力，提升质量管控能力和经营效率。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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