002066瑞泰科技资产重组最新消息
≈≈瑞泰科技002066≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所从事的主要业务情况
公司属耐火材料制造行业，从事定形和不定形耐火材料以及各类耐磨材料
的研发、生产、销售以及综合服务，产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、
石化等行业，主要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨
材料等。公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大业务板块
。玻璃板块主要产品包括：熔铸耐火材料、碱性耐火材料，用于平板玻璃、日用玻璃
及其他特种玻璃窑体的砌筑，并可为用户提供包括窑炉设计、材料配置、材料提供、
技术咨询在内的成套服务；水泥板块主要产品包括碱性耐火材料、铝硅质耐火材料和
不定形耐火材料等，公司在该板块致力于推广总包服务模式，即为客户提供从耐火材
料的设计、选型、配置、供货、安装施工、技术改造、后期维护的一站式综合服务；
钢铁业务板块主要产品有炼钢系统用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、连铸用功能型
耐火材料，产品品种较为齐全，同样可为用户提供总包服务。
（二）行业发展现状
报告期内，我国国民经济稳中加固、稳中向好，工业生产需求稳定恢复，
企业经营状况持续改善，企业利润平稳较快增长。据国家统计局数据显示，2021年1
—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元，同比增长66.9%
建材行业经济运行延续上年以来平稳运行态势，建材企业保持较强活力，
生产速度明显加快，主要生产、效益指标同比增长明显，全行业实现稳中有进的良好
开局。中国钢铁工业协会发布的上半年钢铁行业运行情况数据显示，上半年，在国民
经济持续稳定恢复的有利环境下，钢铁行业运行态势良好，总体呈现出产销两旺、效
益提升的局面。
耐火材料行业总体产量略有增长，据中国耐火材料行业协会统计数据，202
1年1-6月全国耐火材料制品产量1292.18万吨，同比增长4.29%。耐火原料价格相对稳
定或上涨，主要耐火制品出口同比增长。由于总体上下游行业需求较为强劲，推动了
耐火材料需求，部分优势耐火材料企业合同订单饱满，生产线满负荷运行，行业信心
持续恢复。重点耐材企业生产经营状况总体良好，据中国耐火材料协会对72家重点耐
火材料企业经营情况调研显示，耐火材料产量700.67万吨（含部分耐火原料）同比增
长17.91%；销售收入309.43亿元，同比增长13.89%；
平均利润率6.94%，高于2020年上半年的利润率5.68%水平。
（三）主要经营情况
报告期内，公司围绕2021年度经营目标和任务，以实现高质量发展为导向
，扎实推进改革创新、转型升级等各项工作。发挥区域管理中心职能方面，各区域管
理中心坚持“按制度管理、按流程办事、按标准操作”的企业理念，遵循以龙头企业
带动和帮扶区域内其他企业的模式，各企业在规范企业生产运营、提高工作效率与效
益方面取得长足进步。科技创新方面，“十三五“国家重点研发项目顺利完成生产线
验收，公司入选工信部2020年工业企业知识产权运用试点企业，并获批为北京市“专
特精新”企业。践行绿色制造和智能制造方面，在“碳达峰、碳中和”行业形势的推
动下，公司开发的低导热多层复合镁铁铝砖、钢铁工业用低碳耐材等新技术、新产品
为延长窑炉寿命、节能降耗起到了积极作用，公司目前已有三家子公司荣获“国家级
绿色工厂”称号，一家子公司荣获“省级绿色工厂”称号，公司多家所属生产企业建
成智慧车间、完成智能化改造。落实国企改革任务方面，公司按照中国建材集团改革
工作进度安排，立方案、建制度，全级次完成经理层任期制与契约化等具体任务。
报告期内，公司实现收入和利润双增长，1-6月份实现营业收入23.43亿元
，同比增长18.63%，实现利润总额7,889.35万元，同比增长74.04%。
二、核心竞争力分析
（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念
，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱
性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技
术、系列低导热复合产品等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境
效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中
央研究院，在国家“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”的战略目标下，根据下
游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新
品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业
前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题2项及多项省部级和市
区级项目以及自主研发项目；新授权专利21项，公司发明专利授权数量占比在行业中
居于首位，成功入选工信部2020年工业企业知识产权运用试点企业；获批3项省级新
技术新产品。目前拥有博士后工作站1个、博士后研发基地1个、院士工作站1个、省
级科技研发中心13个，2021年公司总部获批为北京市“专特精新”中小企业，科技创
新优势显著。
（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑
用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐
火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专
业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变
化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客
户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场风险
受新冠疫情持续影响，国内外市场存在诸多不确定性，对公司生产经营带来较
大挑战和压力。为有效降低市场风险，公司将进一步加强市场运营管理，在销售、采
购、资金等方面有效建立资源统一调配、降本增效；坚持集团化、成套化和国际化方
向，进一步建立和完善公司战略客户群；做好客户的售前、售中和售后服务，提高客
户满意度。
2、安全环保风险
国家安全环保监管力度进一步加强，公司所属企业大部分为生产制造企业，需
要进一步加强安全环保风险意识以及解决和处理问题的能力。公司一要加大安全环保
学习培训力度和广度，贯彻安全环保理念，提高全体员工特别是管理层的安全环保意
识，二要加大安全环保投入，针对安全环保问题，应改尽改，整改到位。三是完善安
全环保制度和体系，建立长效机制，持之以恒做好安全环保工作，有效降低安全环保
风险。
3、债务风险
由于公司上市募集资金较少，资本金不足，公司发展主要依靠贷款，造成公司
资产负债率和带息负债长期居高不下，虽然近几年资产负债率有所下降，但仍然处于
偏高水平，由此导致较高的债务风险。针对该风险，下一步公司将重视客户评级，加
强与优质客户的合作，严控贷款规模，严控投资，结合公司实际，灵活应用融资方式
，以降低带息负债和资产负债率偏高带来的风险。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
报告期内，受新冠疫情影响，耐火材料行业及下游行业均呈现上半年经营
受阻，下半年逐步回升的态势。耐火材料行业经过全行业的共同努力，疫情期间，没
有发生因耐火材料供应不及时而导致钢铁、有色、建材、石化等用户行业的停工、停
产。重点企业的生产经营也没有受到疫情很大的影响，生产经营处于正常运行状态。
根据中国耐火材料行业协会统计，1-9月份，同口径比较全国耐材产量1745.48万吨，
同比降低7.31%。虽然前三季度产量有所下降，但三季度行业运行情况较1-6月份有所
改善，出现部分企业产量较去年同期增长、利润较去年同期也略有增长的可喜局面。
得益于钢铁等下游行业的反弹，耐火材料的市场需求逐步趋于稳健，后续行业看好。
公司身处疫情大环境，同样面临国内外订单减少、合同项目进度推迟等诸
多困难，但公司响应国家号召，全力做好疫情防控、复工复产和生产经营工作。管理
体制方面，明晰了公司总部、各区域运营管理中心、各分子公司的三级架构分别承担
资本、资产和生产的角色，理清资本、经营和管理之间的逻辑关系。通过机构调整、
启用年轻干部等措施，明确了集团化管控模式，打造战略型总部，把控战略方向、确
保战略目标落地。市场开拓方面，继续秉持“稳固既有市场、布局潜力市场、挖掘优
势市场”的策略，调整营销策略和考核机制，加强通过科技创新提高产品质量和性价
比，实现降本增效。积极探索耐火材料“+”模式，紧随国家“一带一路”倡议，坚
持国际化、成套化战略，全年克服疫情影响，高质量完成国外耐火材料供货和施工指
导工作。科技创新方面，公司在“节能降耗、创新增效、绿色环保”的行业形势推动
下，积极开展耐火材料集成化、一体化研究，同步提升所属企业智能化水平，践行绿
色生产。研制开发的节能复合结构件、窑头罩用组合挂砖、高效长寿滑板砖等新产品
，得到下游企业认可，在延长窑炉寿命，提高安全稳定性等方面取得良好效果；瑞泰
马钢在智能化制造工厂基础上，完成了“透明工厂”的搭建；低导热多层复合莫来石
砖入选工信部《国家工业节能技术装备推荐目录（2020）》和《国家工业节能技术应
用指南与案例（2020）》；集成模块化窑衬节能技术入选发改委《绿色技术推广目录
》；郑州瑞泰和河南瑞泰分别入选河南省“重污染天气重点行业绩效评级A级企业”
，在重污染天气管控期间，企业可自主采取减排措施。2020年，公司克服疫情影响实
现了收入和利润的双增长。实现营业收入42.16亿元，较2019年同比增长8.10%，其中
：玻璃板块实现收入3.98亿元；水泥板块实现收入10.43亿元；钢铁板块实现收入25.
22亿元。实现利润总额1.24亿元，较2019年同比增长22.21%。
近几年，国家把耐火材料行业作为独立行业纳入国家主管部门的管理序列
，工信部相继出台了《关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》（以下简
称《若干意见》）、《耐火材料行业规范条件（2014年本）》和《耐火材料行业规范
公告管理办法》，整个行业也在政策支持下在科技创新、优化产品结构、提高产业集
中度、践行绿色发展理念等方面取得了不少成绩。但目前行业仍然存在产能过剩和集
中度不高的问题，为提升耐火材料行业发展水平，改变无序发展的状况，推动落后产
能的退出，工信部发布的《若干意见》鼓励推进耐火材料产业联合重组并优化产业布
局，提高产业集中度，力争到2020年，前10家企业产业集中度提高到45%。截至2019
年末，我国规模以上的耐火材料企业有近2,000家，前十家耐火制品生产企业销售收
入仅占全国耐火制品年销售收入的15%左右，与国家制定的目标相距甚远，未来耐火
材料行业内的整合与行业龙头企业集中度的提升将成为必然趋势。公司顺应中国宝武
和中国建材集团两大集团战略合作，于2020年8月启动了战略重组，重组完成后，公
司的收入规模以及在钢铁耐火材料领域的竞争力将大幅提升，有利于推进公司成为全
球排名前三的耐火材料领先企业战略目标的实现，促进产业整合，提高竞争优势。
二、核心竞争力分析
（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营
理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友
好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能
新技术等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科
研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，根据下
游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新
品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业
前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题2项及多项省部级和市
区级项目以及自主研发项目；新申请专利76项，授权专利59项，公司发明专利授权数
量占比在行业中居于首位；发布国家标准4项，行业标准1项，团体标准1项，企业标
准3项。公司目前拥有博士后工作站1个、博士后研发基地1个、院士工作站1个、省级
科技研发中心14个，科技创新优势显著。
（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻
璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业
用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥
有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市
场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，
在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。
三、公司未来发展的展望
（一）公司未来发展战略
目前，公司的联合重组工作正在稳步推进，此次重组的主要目的是引领产
业整合，打造具有国际竞争力的中国耐火材料企业，同时实现中国建材集团和中国宝
武两大集团的强强联合，加快耐火材料行业重组整合的步伐，提高行业集中度，逐步
改变行业无序竞争的格局，提升耐火材料行业在产业链上的话语权以及行业利润水平
，并推进淘汰能效低、污染重、隐患多的落后产能，实现行业的转型升级和绿色发展
。公司也将依据重组推进步伐梳理和完善未来发展战略和发展方向。此次重组完成后
，公司的市场占有率将居中国第一，产业布局、技术实力、人才储备和品牌影响力也
将大幅增强，为实现全球排名前三的耐火材料领先企业的战略目标迈出重要一步，有
利于保护现有股东特别是中小投资者的利益。公司未来也将继续坚持“诚信赢得市场
、科技创造未来”的经营理念，依托央企平台，坚持通过资本运作走联合重组的扩张
之路，坚持以高档耐火材料、功能型新材料和无机非金属新材料为主业的发展方向，
做精玻璃板块、做优水泥板块、做强钢铁板块。坚持自主创新，绿色制造，做全球耐
火材料行业技术进步的引领者，成为全球排名前三的耐火材料领先企业。
（二）2021年经营计划
2021年，公司计划实现营业收入50亿元，利润总额1.5亿元。
该经营目标并不代表公司对2021年度的盈利预测，能否实现取决于市场状
况变化、宏观政策等多种因素的影响，存在较大的不确定性，敬请投资者注意。
（三）可能面临的风险
1、市场风险
2021年，受新冠疫情影响，国际市场不确定性进一步加大，国际贸易保护
主义势力愈演愈烈。而国内原材料镁砂价格在持续走低后，2020年底开始出现反弹势
头，导致耐火产品价格加剧波动，这些国内、国际诸多不确定性因素在2021年将对公
司生产经营带来较大挑战和压力。为有效降低市场风险，公司将进一步加强市场运营
管理，在销售、采购、资金等方面有效建立资源统一调配、降本增效；坚持集团化、
成套化和国际化方向，进一步建立和完善公司战略客户群；做好客户的售前、售中和
售后服务，提高客户满意度。
2、安全环保风险
国家环保监管趋严，公司部分所属企业需要加强安全环保风险意识和问题
解决和处理能力。公司一要加大安全环保学习培训力度和广度，贯彻环保理念，提高
全体员工特别是管理层的环保意识，二要加大环保投入，针对环保问题，应改尽改，
整改到底。三是完善安全环保制度和体系，建立长效机制，持之以恒做好安全环保工
作，有效降低安全环保风险。
3、债务风险
由于公司上市募集资金较少，资本金不足，公司发展主要依靠贷款，造成
公司资产负债率和带息负债长期居高不下，虽然近几年资产负债率有所下降，但仍然
处于偏高水平，由此导致较高的债务风险。针对该风险，下一步公司将严控贷款规模
，加大资本运作力度，加快引进战略投资者，从根本上解决带息负债和资产负债率偏
高的问题。
（四）公司前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展
2020年，公司克服疫情影响的情况下实现了收入和利润的双增长。实现营
业收入42.16亿元，较2019年同比增长8.10%，其中：玻璃板块实现收入3.98亿元；水
泥板块实现收入10.43亿元；钢铁板块实现收入25.22亿元。实现利润总额1.24亿元，
较2019年同比增长22.21%。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所从事的主要业务情况
公司属耐火材料制造行业，从事定形和不定形耐火材料以及各类耐磨材料
的研发、生产、销售以及综合服务，产品服务于玻璃、水泥、钢铁以及有色、电力、
石化等行业，主要产品包括熔铸耐火材料、烧成耐火材料、不定形材料以及各类耐磨
材料等。公司业务分为玻璃行业用、水泥行业用、钢铁行业用耐火材料三大业务板块
。玻璃板块主要产品包括：熔铸耐火材料、碱性耐火材料，用于平板玻璃、日用玻璃
及其他特种玻璃窑体的砌筑，并可为用户提供包括窑炉设计、材料配置、材料提供、
技术咨询在内的成套服务；水泥板块主要产品包括碱性耐火材料、铝硅质耐火材料和
不定形耐火材料等，公司在该板块致力于推广总包服务模式，即为客户提供从耐火材
料的设计、选型、配置、供货、安装施工、技术改造、后期维护的一站式综合服务；
钢铁业务板块主要产品有炼钢系统用耐火材料、炼铁系统用耐火材料、连铸用功能型
耐火材料，产品品种较为齐全，同样可为用户提供总包服务。
（二）行业发展现状
报告期内，我国国民经济稳中加固、稳中向好，工业生产需求稳定恢复，
企业经营状况持续改善，企业利润平稳较快增长。据国家统计局数据显示，2021年1
—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42183.3亿元，同比增长66.9%
建材行业经济运行延续上年以来平稳运行态势，建材企业保持较强活力，
生产速度明显加快，主要生产、效益指标同比增长明显，全行业实现稳中有进的良好
开局。中国钢铁工业协会发布的上半年钢铁行业运行情况数据显示，上半年，在国民
经济持续稳定恢复的有利环境下，钢铁行业运行态势良好，总体呈现出产销两旺、效
益提升的局面。
耐火材料行业总体产量略有增长，据中国耐火材料行业协会统计数据，202
1年1-6月全国耐火材料制品产量1292.18万吨，同比增长4.29%。耐火原料价格相对稳
定或上涨，主要耐火制品出口同比增长。由于总体上下游行业需求较为强劲，推动了
耐火材料需求，部分优势耐火材料企业合同订单饱满，生产线满负荷运行，行业信心
持续恢复。重点耐材企业生产经营状况总体良好，据中国耐火材料协会对72家重点耐
火材料企业经营情况调研显示，耐火材料产量700.67万吨（含部分耐火原料）同比增
长17.91%；销售收入309.43亿元，同比增长13.89%；
平均利润率6.94%，高于2020年上半年的利润率5.68%水平。
（三）主要经营情况
报告期内，公司围绕2021年度经营目标和任务，以实现高质量发展为导向
，扎实推进改革创新、转型升级等各项工作。发挥区域管理中心职能方面，各区域管
理中心坚持“按制度管理、按流程办事、按标准操作”的企业理念，遵循以龙头企业
带动和帮扶区域内其他企业的模式，各企业在规范企业生产运营、提高工作效率与效
益方面取得长足进步。科技创新方面，“十三五“国家重点研发项目顺利完成生产线
验收，公司入选工信部2020年工业企业知识产权运用试点企业，并获批为北京市“专
特精新”企业。践行绿色制造和智能制造方面，在“碳达峰、碳中和”行业形势的推
动下，公司开发的低导热多层复合镁铁铝砖、钢铁工业用低碳耐材等新技术、新产品
为延长窑炉寿命、节能降耗起到了积极作用，公司目前已有三家子公司荣获“国家级
绿色工厂”称号，一家子公司荣获“省级绿色工厂”称号，公司多家所属生产企业建
成智慧车间、完成智能化改造。落实国企改革任务方面，公司按照中国建材集团改革
工作进度安排，立方案、建制度，全级次完成经理层任期制与契约化等具体任务。
报告期内，公司实现收入和利润双增长，1-6月份实现营业收入23.43亿元
，同比增长18.63%，实现利润总额7,889.35万元，同比增长74.04%。
二、核心竞争力分析
（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营理念
，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友好碱
性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能新技
术、系列低导热复合产品等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境
效益。公司注重科研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中
央研究院，在国家“2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和”的战略目标下，根据下
游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新
品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业
前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题2项及多项省部级和市
区级项目以及自主研发项目；新授权专利21项，公司发明专利授权数量占比在行业中
居于首位，成功入选工信部2020年工业企业知识产权运用试点企业；获批3项省级新
技术新产品。目前拥有博士后工作站1个、博士后研发基地1个、院士工作站1个、省
级科技研发中心13个，2021年公司总部获批为北京市“专特精新”中小企业，科技创
新优势显著。
（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻璃窑
用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业用耐
火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥有专
业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市场变
化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，在客
户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场风险
受新冠疫情持续影响，国内外市场存在诸多不确定性，对公司生产经营带来较
大挑战和压力。为有效降低市场风险，公司将进一步加强市场运营管理，在销售、采
购、资金等方面有效建立资源统一调配、降本增效；坚持集团化、成套化和国际化方
向，进一步建立和完善公司战略客户群；做好客户的售前、售中和售后服务，提高客
户满意度。
2、安全环保风险
国家安全环保监管力度进一步加强，公司所属企业大部分为生产制造企业，需
要进一步加强安全环保风险意识以及解决和处理问题的能力。公司一要加大安全环保
学习培训力度和广度，贯彻安全环保理念，提高全体员工特别是管理层的安全环保意
识，二要加大安全环保投入，针对安全环保问题，应改尽改，整改到位。三是完善安
全环保制度和体系，建立长效机制，持之以恒做好安全环保工作，有效降低安全环保
风险。
3、债务风险
由于公司上市募集资金较少，资本金不足，公司发展主要依靠贷款，造成公司
资产负债率和带息负债长期居高不下，虽然近几年资产负债率有所下降，但仍然处于
偏高水平，由此导致较高的债务风险。针对该风险，下一步公司将重视客户评级，加
强与优质客户的合作，严控贷款规模，严控投资，结合公司实际，灵活应用融资方式
，以降低带息负债和资产负债率偏高带来的风险。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
报告期内，受新冠疫情影响，耐火材料行业及下游行业均呈现上半年经营
受阻，下半年逐步回升的态势。耐火材料行业经过全行业的共同努力，疫情期间，没
有发生因耐火材料供应不及时而导致钢铁、有色、建材、石化等用户行业的停工、停
产。重点企业的生产经营也没有受到疫情很大的影响，生产经营处于正常运行状态。
根据中国耐火材料行业协会统计，1-9月份，同口径比较全国耐材产量1745.48万吨，
同比降低7.31%。虽然前三季度产量有所下降，但三季度行业运行情况较1-6月份有所
改善，出现部分企业产量较去年同期增长、利润较去年同期也略有增长的可喜局面。
得益于钢铁等下游行业的反弹，耐火材料的市场需求逐步趋于稳健，后续行业看好。
公司身处疫情大环境，同样面临国内外订单减少、合同项目进度推迟等诸
多困难，但公司响应国家号召，全力做好疫情防控、复工复产和生产经营工作。管理
体制方面，明晰了公司总部、各区域运营管理中心、各分子公司的三级架构分别承担
资本、资产和生产的角色，理清资本、经营和管理之间的逻辑关系。通过机构调整、
启用年轻干部等措施，明确了集团化管控模式，打造战略型总部，把控战略方向、确
保战略目标落地。市场开拓方面，继续秉持“稳固既有市场、布局潜力市场、挖掘优
势市场”的策略，调整营销策略和考核机制，加强通过科技创新提高产品质量和性价
比，实现降本增效。积极探索耐火材料“+”模式，紧随国家“一带一路”倡议，坚
持国际化、成套化战略，全年克服疫情影响，高质量完成国外耐火材料供货和施工指
导工作。科技创新方面，公司在“节能降耗、创新增效、绿色环保”的行业形势推动
下，积极开展耐火材料集成化、一体化研究，同步提升所属企业智能化水平，践行绿
色生产。研制开发的节能复合结构件、窑头罩用组合挂砖、高效长寿滑板砖等新产品
，得到下游企业认可，在延长窑炉寿命，提高安全稳定性等方面取得良好效果；瑞泰
马钢在智能化制造工厂基础上，完成了“透明工厂”的搭建；低导热多层复合莫来石
砖入选工信部《国家工业节能技术装备推荐目录（2020）》和《国家工业节能技术应
用指南与案例（2020）》；集成模块化窑衬节能技术入选发改委《绿色技术推广目录
》；郑州瑞泰和河南瑞泰分别入选河南省“重污染天气重点行业绩效评级A级企业”
，在重污染天气管控期间，企业可自主采取减排措施。2020年，公司克服疫情影响实
现了收入和利润的双增长。实现营业收入42.16亿元，较2019年同比增长8.10%，其中
：玻璃板块实现收入3.98亿元；水泥板块实现收入10.43亿元；钢铁板块实现收入25.
22亿元。实现利润总额1.24亿元，较2019年同比增长22.21%。
近几年，国家把耐火材料行业作为独立行业纳入国家主管部门的管理序列
，工信部相继出台了《关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》（以下简
称《若干意见》）、《耐火材料行业规范条件（2014年本）》和《耐火材料行业规范
公告管理办法》，整个行业也在政策支持下在科技创新、优化产品结构、提高产业集
中度、践行绿色发展理念等方面取得了不少成绩。但目前行业仍然存在产能过剩和集
中度不高的问题，为提升耐火材料行业发展水平，改变无序发展的状况，推动落后产
能的退出，工信部发布的《若干意见》鼓励推进耐火材料产业联合重组并优化产业布
局，提高产业集中度，力争到2020年，前10家企业产业集中度提高到45%。截至2019
年末，我国规模以上的耐火材料企业有近2,000家，前十家耐火制品生产企业销售收
入仅占全国耐火制品年销售收入的15%左右，与国家制定的目标相距甚远，未来耐火
材料行业内的整合与行业龙头企业集中度的提升将成为必然趋势。公司顺应中国宝武
和中国建材集团两大集团战略合作，于2020年8月启动了战略重组，重组完成后，公
司的收入规模以及在钢铁耐火材料领域的竞争力将大幅提升，有利于推进公司成为全
球排名前三的耐火材料领先企业战略目标的实现，促进产业整合，提高竞争优势。
二、核心竞争力分析
（一）注重科研平台建设，占领行业创新制高点。
作为具有央企背景的科技型企业，公司始终坚持“科技创造未来”的经营
理念，通过承担国家项目、产学研结合以及自主研发获得了丰硕的科技成果，环境友
好碱性耐火材料、低导热复合莫来石砖、高抗蚀熔铸耐火材料、集成模块化窑衬节能
新技术等成果投放市场获得好评，取得了较大的经济、社会及环境效益。公司注重科
研平台建设，以总部及各分子公司科研力量为班底设立耐火材料中央研究院，根据下
游行业节能减排、绿色环保、循环经济等方面的要求，结合公司主业开展耐火材料新
品种、新技术、新工艺、新装备的研究，在瞄准行业科技发展前沿方面始终站在行业
前列。报告期内，公司承担国家“十三五”重点研发项目课题2项及多项省部级和市
区级项目以及自主研发项目；新申请专利76项，授权专利59项，公司发明专利授权数
量占比在行业中居于首位；发布国家标准4项，行业标准1项，团体标准1项，企业标
准3项。公司目前拥有博士后工作站1个、博士后研发基地1个、院士工作站1个、省级
科技研发中心14个，科技创新优势显著。
（二）多元化业务结构，提升企业竞争力。
公司通过行业资源整合已形成玻璃、水泥、钢铁三大业务板块，构建了玻
璃窑用耐火材料、水泥窑用耐火材料、钢铁工业用耐火材料及有色、电力、石化工业
用耐火材料、耐磨材料、工程服务六大业务单元的战略布局。公司在各业务板块均拥
有专业化的技术研发力量、生产管理和市场营销团队，各板块优势互补、协同应对市
场变化，在耐火材料行业走出了一条在专业化基础上适度规模化的独有的运营模式，
在客户当中树立了全面、专业、诚信的品牌形象。
三、公司未来发展的展望
（一）公司未来发展战略
目前，公司的联合重组工作正在稳步推进，此次重组的主要目的是引领产
业整合，打造具有国际竞争力的中国耐火材料企业，同时实现中国建材集团和中国宝
武两大集团的强强联合，加快耐火材料行业重组整合的步伐，提高行业集中度，逐步
改变行业无序竞争的格局，提升耐火材料行业在产业链上的话语权以及行业利润水平
，并推进淘汰能效低、污染重、隐患多的落后产能，实现行业的转型升级和绿色发展
。公司也将依据重组推进步伐梳理和完善未来发展战略和发展方向。此次重组完成后
，公司的市场占有率将居中国第一，产业布局、技术实力、人才储备和品牌影响力也
将大幅增强，为实现全球排名前三的耐火材料领先企业的战略目标迈出重要一步，有
利于保护现有股东特别是中小投资者的利益。公司未来也将继续坚持“诚信赢得市场
、科技创造未来”的经营理念，依托央企平台，坚持通过资本运作走联合重组的扩张
之路，坚持以高档耐火材料、功能型新材料和无机非金属新材料为主业的发展方向，
做精玻璃板块、做优水泥板块、做强钢铁板块。坚持自主创新，绿色制造，做全球耐
火材料行业技术进步的引领者，成为全球排名前三的耐火材料领先企业。
（二）2021年经营计划
2021年，公司计划实现营业收入50亿元，利润总额1.5亿元。
该经营目标并不代表公司对2021年度的盈利预测，能否实现取决于市场状
况变化、宏观政策等多种因素的影响，存在较大的不确定性，敬请投资者注意。
（三）可能面临的风险
1、市场风险
2021年，受新冠疫情影响，国际市场不确定性进一步加大，国际贸易保护
主义势力愈演愈烈。而国内原材料镁砂价格在持续走低后，2020年底开始出现反弹势
头，导致耐火产品价格加剧波动，这些国内、国际诸多不确定性因素在2021年将对公
司生产经营带来较大挑战和压力。为有效降低市场风险，公司将进一步加强市场运营
管理，在销售、采购、资金等方面有效建立资源统一调配、降本增效；坚持集团化、
成套化和国际化方向，进一步建立和完善公司战略客户群；做好客户的售前、售中和
售后服务，提高客户满意度。
2、安全环保风险
国家环保监管趋严，公司部分所属企业需要加强安全环保风险意识和问题
解决和处理能力。公司一要加大安全环保学习培训力度和广度，贯彻环保理念，提高
全体员工特别是管理层的环保意识，二要加大环保投入，针对环保问题，应改尽改，
整改到底。三是完善安全环保制度和体系，建立长效机制，持之以恒做好安全环保工
作，有效降低安全环保风险。
3、债务风险
由于公司上市募集资金较少，资本金不足，公司发展主要依靠贷款，造成
公司资产负债率和带息负债长期居高不下，虽然近几年资产负债率有所下降，但仍然
处于偏高水平，由此导致较高的债务风险。针对该风险，下一步公司将严控贷款规模
，加大资本运作力度，加快引进战略投资者，从根本上解决带息负债和资产负债率偏
高的问题。
（四）公司前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展
2020年，公司克服疫情影响的情况下实现了收入和利润的双增长。实现营
业收入42.16亿元，较2019年同比增长8.10%，其中：玻璃板块实现收入3.98亿元；水
泥板块实现收入10.43亿元；钢铁板块实现收入25.22亿元。实现利润总额1.24亿元，
较2019年同比增长22.21%。
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