002053云南盐化资产重组最新消息
≈≈云南能投002053≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期公司主营业务涵盖盐业、天然气、风电三大板块，具体包括食盐、
工业盐、日化盐、芒硝等系列产品的生产销售，天然气管网建设、运营、天然气销售
、入户安装服务及风力发电等。下辖云南省盐业有限公司、云南省天然气有限公司、
会泽云能投新能源开发有限公司、马龙云能投新能源开发有限公司、大姚云能投新能
源开发有限公司、泸西县云能投风电开发有限公司六家子公司。
全资子公司云南省盐业有限公司是国家AAA级食盐定点信用企业，也是云南
省内最大的盐业企业、云南省唯一具有食盐生产和省级批发许可证的企业，控制着云
南省主要的盐矿资源。公司产品系列涵盖食盐、工业盐、日化盐、芒硝等，旗下现有
“白象”系列食盐产品和“艾肤妮”系列日化盐产品。“白象”、“艾肤妮”连续多
年被评为“云南省著名商标”、“云南名牌产品”；白象牌食盐荣获第16届、第18届
中国绿色食品博览会金奖；白象牌磨黑钙盐荣获第21届中国绿色食品博览会金奖；20
17年6月，获得国家质监总局颁发的生态原产地产品保护（PEOP）证书，成为盐行业
首家获得PEOP证书的食盐企业。
控股子公司云南省天然气有限公司作为云南省天然气资源调控平台，负责
推进全省天然气基础设施投资开发、市场推广、产业培育等工作。云南省天然气有限
公司在昆明、昭通、曲靖、红河、玉溪、大理、楚雄、文山等各州市以及滇中产业新
区重点开展了18条天然气支（专）线管道项目，3个应急气源储备中心项目和1个CNG
母站项目，其中富民-长水天然气支线管道一期（中缅24#阀室-富民分输站）、禄脿-
易门天然气支线管道工程、昭通支线天然气管道工程项目一期（曲靖分输站-宣威分
输站）、陆良支线一期（经开站-陆良末站）4条支线已投产通气；玉溪-普洱天然气
支线管道一期工程（玉溪-峨山-化念）、陆良支线二期（陆良末站-召夸）、泸西-弥
勒-开远支线一期（泸西-弥勒）管道3条支线已通气试运行；昭通支线天然气管道工
程项目二期（宣威分输站-者海分输口）、昆明盐矿专线、泸西-弥勒-开远支线二期
（弥勒-开远）已全部机械完成，具备通气条件，玉溪市应急气源储备中心项目（一
期）储罐系统已建成，具备储气条件；昭通支线天然气管道工程项目三期（者海分输
口-昭通末站）、大理力帆骏马专线、文山-砚山天然气支线管道、开远-蒙自支线及
曲靖有机硅配套燃气锅炉项目正在推进项目建设。截至目前，云南省天然气有限公司
已取得普洱、富民、泸西、弥勒、宣威、昭阳、鲁甸、禄丰、越州等地工业园区的燃
气主体供应权，昭通、宣威、富民、通海等城市燃气特许经营权及河口跨境经济合作
区、玉溪研和工业园区、易门县工业园区范围内天然气管道项目的特许经营权。
根据中国证监会证监许可〔2019〕274号批复，2019年3月公司以发行股份
购买资产的方式完成购买云南能投新能源投资开发有限公司持有的会泽云能投新能源
开发有限公司100%股权、马龙云能投新能源开发有限公司100%股权、大姚云能投新能
源开发有限公司100%股权、泸西县云能投风电开发有限公司70%股权。马龙公司、大
姚公司、会泽公司成为公司的全资子公司，泸西公司成为公司的控股子公司。马龙公
司、大姚公司、会泽公司以及泸西公司等四家风电公司紧扣公司发展定位，聚焦绿色
能源主业，以风电开发与运营为核心，在会泽、马龙、泸西、大姚等风力资源较好的
地区投资建设风电场，目前共建成运营7个风电场，装机总容量370MW。
（一）主要产品及用途
1.盐业
食盐，又称餐桌盐，是人类生存最重要的物质之一，也是烹饪中最常用的
调味料。工业盐，在工业上的用途很广，是化学工业的最基本原料之一，被称为“化
学工业之母”。基本化学工业主要产品中的盐酸、烧碱、纯碱、氯化铵、氯气等主要
是用工业盐为原料生产的。此外，工业盐还用于有机合成工业、建筑业、日用化工、
石油石化、无机化工以及硬水处理、公路除雪、制冷冷藏等方面。
芒硝，别名硫酸钠，是硫酸盐类矿物芒硝经加工精制而成的结晶体。可以
用来提取硫酸铵、硫酸钠、硫酸及硫化钠等化工原料，还是制造洗衣粉的重要原料。
日化盐，公司开发了“艾肤妮”牌全系列多品种多功能日化盐，主要用于
个人日常护理，包括洗发盐、洗手盐、沐浴盐、足浴盐、按摩浴盐等。
2.天然气
天然气作为一种清洁高效能源，主要用于工业燃料、天然气发电、工艺生
产、天然气化工工业、城市燃气事业、压缩天然气汽车等。
3.电力
利用风力发电，把风的动能转为电能。风能作为一种清洁的可再生能源，
蕴量巨大。利用风力发电具有清洁，环境效益好；可再生，永不枯竭；基建周期短；
装机规模灵活的特点。
(二)主要经营模式
1.盐业
2.天然气业务
（1）天然气销售
①采购模式
公司向上游供气商采购管道天然气，价格在基准门站价的基础上根据供、
用气量的供求关系浮动；LNG、CNG向气源供应商采购，价格按市场价格随行就市。
②储存及配送模式
天然气支线管网建成后，管道天然气由公司支线管道输送至支线分输站或
末站，再由管道输送至各下游城市门站，经计量、调压、加臭后进入城市高、中、低
压管道，最终提供给下游用户。此外，支线管道天然气还将通过专线输送的模式提供
给一些大工业用户。采购的LNG通过槽车运输并储存至LNG气化储备站储罐内，通过气
化装置气化为气态天然气后，经计量、调压、加臭后进入城市高、中、低压城市管道
，最终提供给下游用户。此外，部分LNG输送至加气站用于天然气汽车的加气。天然
气昭通公司采购的天然气直接通过城市高、中、低压城市管道提供给下游用户。
公司在玉溪、曲靖等规划建设天然气应急储备中心，一方面，为未通管道
气的区域提供气源；另一方面，在下游用气低谷时，将支线管道内的天然气液化并储
存至储备站的大型储罐内，当用气高峰时再将储存的LNG气化输送至城市门站，从而
在不依托上游管道的情况下发挥应急调峰功能。
③销售模式
公司将采购的管道气、LNG、CNG，通过支线管道、门站、城市管网、储配
站等，销售给工业用户、居民用户、商业用户、加气站等用户。
（2）入户安装服务
对于居民用户，主要通过与房地产开发商合作，委托第三方开展设计工作
，实施管道施工和燃气设备的安装。在工程施工前向房地产开发商收取部分工程款，
待安装工程通过质检验收后再收取剩余款项。
对于工业用户，通过与用气企业签订安装合同，根据用户的用气地点、用
气规模等因素委托第三方开展设计、施工安装并收取费用。
3.风电业务
（三）主要业绩驱动因素
公司业绩来源于盐业和清洁能源业务，业务增长主要依赖于社会经济发展
、清洁能源普及利用和内部管理提升。报告期内，公司盐板块按照“优化结构、打造
品牌、理顺渠道、做实终端”新16字方针为指导，全力提升盐板块竞争力；天然气板
块产供储销体系进一步健全，市场开发再获突破，业务规模稳步增长，售气量、入户
安装业务大幅攀升；风电板块存量项目平稳运营，利润贡献稳定，增量风电项目有序
高效推进，后续发展态势良好。
根据《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号——上市公司从事食品及
酒制造相关业务》要求披露的相关信息
品牌运营情况
公司旗下现有“白象”系列食盐产品和“艾肤妮”系列日化盐产品。“白
象”、“艾肤妮”连续多年被评为“云南省著名商标”、“云南名牌产品”；白象牌
食盐荣获第16届、第18届中国绿色食品博览会金奖；白象牌磨黑钙盐荣获第21届中国
绿色食品博览会金奖；2017年6月，获得国家质监总局颁发的生态原产地产品保护（P
EOP）证书，成为盐行业首家获得PEOP证书的食盐企业。
报告期内，公司强化品牌建设，持续推进“三进”活动，充分利用COP15、
第19届亚运会、亚洲象北上等焦点事件策划营销活动，品牌传播效果良好，“白象”
知名度、美誉度日渐提升，品牌竞争力不断增强；公司聚焦供给侧改革及消费升级趋
势，聚焦产地、产品特质，积极开展打造普洱生态高端盐策划工作，力争将“普洱高
端盐产品”打造成为中国高端食盐典范，满足消费者高端食盐消费需求。
主要销售模式
（1）食盐销售模式
报告期公司小袋食盐主要是通过配送商将产品配送至各类零售终端进行销
售；餐饮用盐、食品加工用盐主要是由公司直接销售。
公司食盐定点批发企业证书一览表
颁发机关：云南省工业和信息化厅
公司不涉及门店销售终端（自营、加盟门店）。
报告期内公司没有出现商标权属纠纷、食品质量问题、食品安全事故等情
况且对公司产生重大影响的问题。
（2）其它产品销售模式
工业盐、芒硝、日化盐等产品，根据市场供需状况、风险控制需要等主要
是由公司直接销售，其中日化盐在淘宝开设云盐艾肤妮专柜。
经销模式
门店销售终端占比超过10%
线上直销销售
报告期内，为适应互联网发展趋势，满足消费者多元化购买需求，公司在
报告期内开设了京东白象牌旗舰店和美团优选服务，形成了集合淘宝、京东及社区团
购等一系列平台为主的线上销售网络，主要销售加碘盐、不加碘盐、海藻碘盐、低钠
盐、磨黑系列等食盐产品。
占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度
超过30%
采购模式及采购内容
向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
主要生产模式
公司精制盐主要生产装置采用热电、盐硝联产真空制盐-五效蒸发工艺技术
，与四效蒸发工艺比较，能够多一次利用蒸汽，是目前国际上先进的制盐生产技术。
五效真空制盐装置具有提高资源利用效率、节约能源、减少排放等特点。
公司根据自身实际、宏观经济形势、市场变化等，按照“以销定产、以产
保销，产销联动、双向促进”的原则开展生产经营。
委托加工生产
营业成本的主要构成项目
产量与库存量
根据《深圳证券交易所行业信息披露指引第15号——上市公司从事电力相
关业务》要求披露的相关信息
1、经营模式
公司所属风电项目公司的主营业务为风力发电的项目开发、建设及运营。
在项目开发阶段，由项目公司负责所在区域的项目开发；在项目建设阶段，由项目公
司组织实施，包括风机设备的采购和招标，以及其它相关设备、材料及工程施工的采
购和招标；在项目运营阶段，由项目公司负责风电场的运行、维护和检修。风电项目
公司运营的风电场通过将自然风能由风机机组转化为电能，随后经过升压输送至电网
。将生产的电能销售给电网公司的电力收入是根据单位上网结算价格与供应电网公司
的电量计算得出，扣除生产经营的各项成本费用后获得利润。
2、报告期内新能源补贴情况及对公司业绩的影响
报告期内四家风电公司共计应收可再生能源补贴161,175,604.64元。根据
财政部、国家发改委及能源局于2012年3月联合颁布的《关于印发〈可再生能源电价
附加补助资金管理暂行办法〉的通知》（财建(2012)102号）的相关规定，四家风电
公司所属风电场可再生能源补贴及线路补贴已纳入财政部第四、第六、第七批次可再
生能源电价附加资金补助目录。
3、公司新能源发电业务的产能投建、扩张以及资产收购进展及未来规划情
况
根据云南省新增新能源发电项目业主优选结果，公司控股股东云南省能源
投资集团有限公司中标红河州永宁风电场及曲靖市金钟风电场、通泉风电场3个项目
，规划装机容量总计1570MW。经能投集团研究决定，由公司及公司所属公司执行上述
风电项目的开发任务。公司于2021年2月4日披露了《关于拟筹建红河州及曲靖市1570
MW新增风电规划项目的提示性公告》（公告编号：2021-005）。为抓住市场发展机遇
，实现公司风电规模发展、促进公司清洁能源业务的做大做强，增强公司的综合竞争
力，公司及子公司将积极筹建上述风电项目。
公司于2021年6月28日收到云南省发展和改革委员会《关于曲靖市通泉风电
场项目核准的批复》（云发改产业﹝2021﹞549号）。2021年6月23日、7月13日，公
司董事会2021年第六次临时会议、公司2021年第四次临时股东大会同意全资子公司马
龙云能投新能源开发有限公
司投资建设通泉风电场项目。截至目前，永宁风电场、金钟风电场正在积
极开展可行性研究等相关前期工作。
二、核心竞争力分析
在碳达峰和碳中和的背景下，公司“十四五”致力于紧抓战略机遇，聚焦新能
源业务发展；与此同时，贯彻实施“优化结构、打造品牌、理顺渠道、做实终端”方
针，全力提升盐板块竞争力，努力构建“新能源为主导，盐业为重要组成”的新发展
格局。
1、新能源业务规模、快速发展优势
党中央作出碳达峰和碳中和的重大战略决策，我国能源行业正加快向绿色低碳
能源体系转型，云南省内风、光资源丰富，开发潜力较大，云南省着力打造“绿色能
源牌”战略，在全省电力供应趋紧的背景下，新能源行业进入快速发展阶段，云南省
“十四五”规划确定新增26GW新能源装机指标。
公司紧抓战略机遇，积极践行国家和云南省能源发展战略，聚焦新能源项目的
投资、开发、建设和运营管理，按照“做好存量，争取增量”的方式，通过自建、并
购等多种手段相结合，形成“运营一批、开发一批、储备一批”的新能源发展新格局
，促进公司新能源业务的规模、快速发展。增量1570MW风电项目红河州永宁风电场及
曲靖市金钟风电场、通泉风电场实施完成后，公司风电装机规模将得到大幅提升，新
能源业务占比将大幅增加，在新能源行业的市场地位也将显著提高，不仅有利于进一
步夯实公司新能源企业属性，亦有利于公司未来新能源业务的进一步开展。
2、风电场建设、运营管理优势
自2013年开始，随着各风电厂陆续开始建设，公司所属四家风电公司也在风电
建设过程中逐渐积累了丰富的建设经验，形成了投资项目专业化管理，各电场从建设
初期就以控制成本、提高质量及标准为核心，确保风电项目实际投资较计划金额减少
，建设全程零安全事故等，泸西永三风电场在2014年度获得云南省政府颁发的云南省
优质工程一等奖，充分体现了公司所属四家风电公司在风电投资、建设方面的竞争优
势。
公司所属四家风电公司自风电场营运以来，积累了丰富的运维、管理和故障处
理经验，所有风电项目截止目前均未发生过人员伤亡及财产损失等重大事故。同时，
不断总结经验，技术创新，建立健全备品备件联合储备制度，培养和锻炼了一批专业
运维技术队伍，降低了生产成本，提高了运行效率。四家风电公司所属项目风机可利
用率、风机故障率在云南省内风电项目对标中各项指标良好，利润指标优秀。根据中
国电力企业联合会公布2019年度电力行业风电运行指标对标结果，通过对电量指标和
设备运行水平指标进行综合评价、数据公示及最终评审等程序，会泽云能投新能源开
发有限公司大海梁子风电场及大姚云能投新能源开发有限公司大中山风电场从参评的
47家发电集团、2172家风电场中脱颖而出，大海梁子风电场被评为2019年度电力行业
优胜风电场（AAAAA级），大中山风电场被评为2019年度电力行业优胜风电场（AAA级
），展现了公司风电业务板块优异的资产管理能力和风电场运营水平。
3、政府支持优势
公司控股股东能投集团相继与普洱市、楚雄市、滇中产业新区、红河州、怒江
州、迪庆州、大理州等地州签署了全面战略合作协议，公司积极在协议的框架范围内
开展有关的项目，当地政府同时给予了大力支持，有利于相关项目的顺利推进。
4、资源优势
四家风电公司所属风电项目风能资源较好，2021年上半年四家风电公司利用小
时数为1659.10小时，其中大海梁子风电项目、大中山风电项目2021年上半年利用小
时数名列云南省风电项目前茅。与此同时四家风电公司风机可利用率、风机故障率在
云南省内风电项目对标中各项指标都表现良好，利润指标优秀。
云南是中国历史上重要的井矿盐产区之一，原盐资源总量达735.7亿吨，氯化钠
（NaCl）保有储量位居全国第三。省内4个食盐定点生产企业昆明盐矿、普洱制盐分
公司、一平浪盐矿、乔后盐矿全部为公司全资子公司云南省盐业有限公司所拥有，昆
明盐矿和普洱制盐分公司盐矿品质优良、矿床厚、矿层含盐率高、盐层品位高，具备
优质资源的内在和外部条件，具有较好的产业开发价值。
5、技术优势
公司致力于加强研发力度，提高技术创新能力，增强公司的技术创新能力和核
心竞争力，为公司的可持续发展奠定基础。盐业公司获“国家高新技术企业”认定，
公司技术中心被认定为“云南省省级企业技术中心”。四家风电公司始终将提高技术
水平，作为提升核心竞争力的重要举措。在设备技术方面：一是在设备选型上，包括
风力发电机组、箱式变压器、主变压器、SVG（无功补偿装置）、GIS(气体绝缘金属
封闭开关设备)等发、输、变电设备，均采用具备较高的安全性、稳定性、先进性特
点的设备；二是在技术应用上，采用了电力行业较为先进的计算机监控系统、微机保
护系统、能量管理系统、风功率预测系统、AGC/AVC（自动发电控制/自动电压控制）
等技术的应用，具备较高的自动化水平。在技术人材方面，四家风电公司通过多年来
的不断探索与努力，培养了一支专业的风电场建设与运行维护技术队伍，可以独立检
修和维护风电场各种设备。
6、品牌优势
公司旗下现有“白象”系列食盐产品和“艾肤妮”系列日化盐产品。“白象”
、“艾肤妮”连续多年被评为“云南省著名商标”、“云南名牌产品”；白象牌食盐
荣获第16届、第18届中国绿色食品博览会金奖；白象牌磨黑钙盐荣获第21届中国绿色
食品博览会金奖；2017年6月，获得国家质监总局颁发的生态原产地产品保护（PEOP
）证书，成为盐行业首家获得PEOP证书的食盐企业。报告期内，公司强化品牌建设，
持续推进“三进”活动，充分利用COP15、第19届亚运会、亚洲象北上等焦点事件策
划营销活动，品牌传播效果良好，“白象”知名度、美誉度日渐提升，品牌竞争力不
断增强。
三、公司面临的风险和应对措施
（一）面临的主要风险
1.盐板块主要生产原材料价格上涨风险
2021年上半年，受全国大宗原料产品价格高企、云南省煤炭资源整合等因素影
响，加之化工市场周期性上扬，纯碱价格上涨，公司盐板块重点生产原材料原煤、纯
碱价格持续攀升，盐产品生产成本居高不下。2021年下半年，盐板块主要生产原材料
价格存在持续维持高位或继续上涨风险，进而对公司经营产生不利影响。
2.盐板块市场竞争加剧风险
2021年上半年，食盐市场竞争形势严峻，导致小袋食盐动销量同比下降；两碱
工业盐市场供应过剩矛盾日益突出，省外竞品不断压价销售，公司两碱工业盐销售均
价同比下降。2021年下半年，食盐及工业盐市场存在竞争加剧风险，可能对公司产品
市场份额及销售价格产生不利影响。
3.电力市场竞争风险
风力发电企业在风能资源优越、电力输送容量充足的地理区域开发新风电项目
的竞争非常激烈。随着国家电力体制改革不断深入推进，电力交易机构组建、发电用
电计划有序放开、绿证交易机制建立，电力市场面临高度竞争，风力发电企业作为电
力企业的一部分，参与了供电市场的竞争。在市场竞争中，实行竞价上网对风力发电
企业的冲击很大，成本控制能力差的企业势必会被淘汰。
4.气候条件变化风险
风力发电行业对天气条件存在比较大的依赖。风能资源随季节变化而变化，是
影响发电量的重大因素。任何不可预见的天气变化都可能对公司的电力生产、收入及
经营业绩带来不利影响，进而使公司的盈利能力产生波动。
5.重大自然灾害风险
风力发电企业如遇大风、凝冻、强沙尘暴、雾霾、雷击等自然灾害，风电场将
会遭受重大影响，包括对风机设备、风场运营设施的破坏以及输电线路的损坏等。在
这种情况下，风电场的生产水平可能会大幅降低甚至暂停运作，风电场的发电能力受
到严重影响。
6.天然气市场开发缓慢风险
公司天然气板块下游用气客户开发受供气价格、行业政策等多方面因素影响，
因而可能存在市场开发缓慢或不及预期风险。
7.安全环保风险
安全环保工作历来为公司可持续发展的重点，公司严格落实企业安全环保主体
责任，认真贯彻落实各项安全生产、污染治理减排措施，强化日常管理和环保设备设
施的维护保养，确保公司环保设施运行正常，主要污染物实现稳定达标排放，但在环
保设备出现故障或特定情况下，可能导致排放参数不达标而被主管部门处罚的风险，
另一方面，随着我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的环保
标准，提出更高的环保要求，可能导致公司需加大对环保方面资金、技术投入。
（二）主要的应对措施
1.搭建市场行情研判机制，强化谈判管理能力
公司将持续强化大宗物资市场行情监控，及时通过各类渠道收集原煤、包装物
、纯碱等市场价格波动情况，组建具有专业高水平的采购团队，提高市场研判和谈判
能力；对标行业内外先进生产企业，健全完善生产过程控制指标体系，优化原煤燃烧
和结算方式，完善原煤现场管理，持续提升能耗管理绩效。
2.加强对行业市场的研判，以精细化管理提升边际价值
食盐市场，公司将加强市场调研与消费者研究，全面分析竞争对手的产品策略
、营销策略、价格策略，取长补短，并充分挖掘自身特点与优势，全力保持竞争地位
，同时，从细从实从优做好各项基础管理工作，加快推进终端标准化建设，构建布局
合理、经营规范、监管有力、渠道安全、运行畅通的食盐零售网络；工业盐市场，策
划搭建化工行业上下游市场行情数据库，建立完善灵敏高效的价格审批机制，灵活机
动应对市场波动。
3.加强电力行业政策分析，提高对政策变化的预见性与敏锐性，以经济效益为
中心，以市场为导向，研究制订最优营销策略，前瞻性做好风险管控，统筹制订并落
实降低潜在风险的可行措施，充分掌握政策风险管理的主动权。
4.加强生产运营管理，优化运行方式，合理安排机组检修，尽可能减少机组停
机时间；加强设备治理，优化风机运行工况，不断提高机组健康水平。针对大风、凝
冻等极端气候因素，总结极端天气应对经验，完善应急预案，强化现场演练，不断提
高灾害抵御和处置能力。
5.强化天然气市场开发激励，进一步增强员工危机意识，推动市场开发下沉基
层，鼓励全员跑市场，提升公司在终端市场的话语权和竞争力。
四、主营业务分析
概述
2021年上半年，立足“十四五”开局起步，公司始终把发展当作第一要务
，全心全意聚焦高质量发展，公司整体经营平稳有序，安全生产可控在控，项目建设
高效推进。
（一）全面发力，实现新能源突破发展
报告期内，公司风电板块加强在运营风电设备精细化管理及隐患排查整治
力度，风机故障率持续维持低位，实现长期稳定高效运行。但主要由于风力资源波动
，影响报告期四家风电公司售电量较上年同期减少8.08%。
报告期内，公司有序高效推进增量风电项目建设，各项前期工作取得阶段
性成效，为公司新能源业务未来发展奠定坚实基础。其中，曲靖马龙通泉风电场项目
于2021年6月28日取得云南省发改委核准批复；曲靖会泽金钟风电场项目（一期）、
红河永宁风电场项目全力开展相关前期工作，项目可研报告初稿、社稳备案已完成。
与此同时，公司紧抓机遇，积极跟进，积极通过与州市政府及行业内先进
企业开展合作等多种方式，为后续资源获取奠定良好基础。
（二）落实新“十六字方针”，全力提升盐板块竞争力
报告期，受市场竞争愈加激烈，国内大宗原材料市场行情不断攀升，原煤
、纯碱等原材料采购成本大幅攀升等因素的综合影响，公司盐业经营形势十分严峻。
食盐方面，随着省外竞品大举冲击云南市场，省内基础盐市场竞争日趋激烈，中高端
盐促销订货量有限，上半年公司小袋盐销量同比减少9.97%；工业盐方面，上半年工
业散盐销量同比增加，但由于工业盐产能整体过剩、市场竞争激烈，上半年销售均价
同比下滑4.43%，加之远距离铁路运量增加不断侵蚀销售毛利，致使获利水平原本较
低的工业盐销售获利水平进一步下降。原材料采购方面，报告期原煤采购均价同比上
升8%，原材料采购成本大幅攀升。
面对严峻的经营形式，公司全面落实“优化结构、打造品牌、理顺渠道、
做实终端”新16字方针，全力提升盐板块竞争力。一是优化产品结构、强化高端盐推
广；二是进一步优化夯实省内渠道，通过直销拉动特渠销售，同时开拓、理顺省外渠
道，重点拓展四川、河南等省外市场；三是对渠道配送商管理标准进行细化完善，提
升配送渠道的整体经营能力；四是向地州市场餐饮市场定向、精准投放“厨工夫”牌
食盐，努力巩固提升餐饮市场占有率。与此同时，全面评估四个生产单位现状，以“
阿米巴”模式推动昆明盐矿、普洱制盐分公司进一步降本增效，探索乔后盐矿、一平
浪盐矿转型升级。
（三）保上游稳中游扩下游，天然气业务规模稳步增长
报告期天然气公司稳步推进支线管网、应急气源储备中心等项目建设。目
前天然气支线管网方面，公司共规划建设天然气支线管道2821km，其中，建成通气及
具备通气条件727.43km，在建306.28km，各项指标稳居云南省第一；应急气源储备中
心方面，玉溪市应急气源储备中心项目一期储罐系统已建成，具备储气条件。
与此同时，面对支线管道折旧、财务费用、运维等费用增加，管道气供应
阶段紧张，缺口气量到交易中心竞拍、价格较高，下游用户气价承受能力有限、终端
市场开拓难度较大，已运营支线管道的实际输气量与设计输气量尚存在较大差距等实
际困难，报告期天然气公司多措并举保障上游气源稳定、全力降低用气成本，统筹协
调管道气、LNG/CNG业务的共同发展，业务规模稳步增长，累计销售天然气9,727.13
万方，同比大幅增加81.35%，完成入户安装5,530户，同比大幅增加674.51%。
（四）全面深化安健环管理，安全形势持续平稳向好
作为安全生产重点单位，报告期内，公司始终把安全生产摆在各项工作的
首要位置，牢牢树立安全生产红线意识和底线思维，严格落实企业安全生产主体责任
，安全生产形势持续稳定向好。报告期内，公司未发生电力、火灾、设备、人身伤亡
等生产安全事故，未发生交通事故、突发环境污染事件，未发生其他对社会造成重大
影响的事故、事件，各项安全生产和环境保护目标可控、在控。
报告期公司总体运营状况平稳，资本结构良好，主要由于天然气销量增加
拉动营业收入实现小幅增长；与此同时主要受盐业市场竞争日趋激烈、原煤价格持续
走高、天然气购气成本增长及投产项目现阶段尚处于市场开拓期以及风力资源波动、
对四家风电公司应收清洁能源电价补贴组合款确认预期信用损失等因素的综合影响，
利润同比下降。报告期公司实现营业收入105,791.92万元，较上年同期增加4,310.24
万元，增长4.25%；实现利润总额17,404.67万元，较上年同期减少7,467.52万元，降
幅为30.02%；归属于上市公司股东的净利润12,797.01万元，较上年同期减少5,887.4
6万元，降幅为31.51%。其中：盐业公司实现营业收入51,894.46万元，较上年同期减
少6,286.49万元；利润总额3,681.84万元，较上年同期减少3,976.62万元；实现归属
于母公司所有者的净利润为2,445.30万元。天然气公司实现营业收入27,301.03万元
，较上年同期增加12,487.61万元，利润总额14.87万元，较上年同期减少1,156.58万
元；实现归属于母公司所有者的净利润为-494.97万元。四家风电公司实现营业收入2
6,596.44万元，较上年同期减少1,890.88万元，利润总额14,659.58万元，较上年同
期减少2,187.64万元；实现归属于母公司所有者的净利润为11,659.25万元。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，面临复杂多变的内外部经济社会形势，公司充分保持战略定力，
全力以赴谋发展、凝心聚力抓落实，公司管理水平不断提升，整体经营稳步向前，安
全生产可控能控在控，“盐+清洁能源”发展战略进一步夯实，盐、天然气、风电三
大业务齐头并进。盐板块紧抓云南省打造世界一流“绿色食品牌”及盐业体制改革机
遇，以新发展理念推动品牌升级、创新营销模式，深耕细作省内市场，积极拓展省外
市场；天然气板块深度融入云南省“气化云南”总体战略部署，稳步推进气源保障体
系、天然气管道体系等项目建设，市场开发取得突破，发展潜能进一步凸显；风电板
块围绕云南省“绿色能源”顶层战略设计，积极开发增量项目，全面加强存量风机设
备运营维护保养和管理，实现长期稳定发展。
（一）全面加强技术创新，推动实现高质量发展
2020年，公司高度重视技术创新，不断加强研发投入，取得一系列创新成
果，持续推动公司高质量发展。2020年，公司技术中心维持“云南省省级企业技术中
心”认定；公司“高原深井矿盐盐硝联产及天然钙盐制备关键技术与应用”成果荣获
云南省科学技术进步奖三等奖；公司全资子公司盐业公司通过高新技术企业认定，是
对公司在技术研发和自主创新等方面的肯定和鼓励，有利于公司持续提升创新能力、
增强核心竞争力；公司所属省天然气公司被纳入昆明市企业技术中心名单，天然气公
司调度中心通过“昆明市工业企业技术创新项目”认定，获得补贴资金50万元。
（二）盐行业资源整合取得突破，夯实公司发展基础
2020年，公司成功参与了广东省广盐集团股份有限公司增资扩股，增资价
款51,735.39万元，持股比例14.9671%，实现了公司在盐行业内的资源整合，公司未
来高质量、可持续发展基础得以夯实：一是为公司食盐高端产品打开粤港澳大湾区市
场奠定了良好的合作基础；二是有利于提升公司在全国盐行业内的影响力和话语权；
三是有利于公司获得与同行业优势企业开展业务学习、人才交流及资源共享的机会。
（三）深化内功提升管理，精准施策巩固盐产品市场
2020年，公司深入贯彻“理顺渠道、做实终端、稳定价格、调整结构”食
盐营销方针，持续规范食盐营销基础管理，省内小袋食盐销售量价齐升：通过制定并
严格执行配送商、终端标准化管理规范，不断提升对销售终端的服务及管控能力；通
过推行吨盐工效工资考核，进一步优化销售结构，省内中高端小袋盐占比有所提升。
餐饮用盐方面，公司通过有针对性地开展专项营销工作，有力阻击了竞品入侵。工业
盐方面，公司积极应对外部市场变化，有针对性地进行商务谈判，工业盐销量稳中有
增
（四）精益求精构建盐产品矩阵，多措并举强化盐品牌宣传
2020年，公司持续打造云南盐业独有的“高原深井”食盐系列，将小袋盐
产品聚焦划分为“臻品”、“尚品”、“臻选”、“经典”四大系列，新增3款低钠
系列产品及2款腌制盐产品、1款畜牧用盐舔砖产品，产品矩阵日趋丰富，同时对产品
包装进行升级并扎实推进新包装产品上市投放，受到广大消费者欢迎。品牌建设方面
，公司持续提升和凝练食盐品牌内涵，构建微信、抖音等多维自媒体宣传矩阵，完成
行业首个IP形象“盐宝”的发布及“白象盐-幸福味”广告片投放，引起市场强烈反
响；结合互联网发展趋势，开设天猫白象牌旗舰店，开启线上销售模式，结合新装上
市、品牌日、双十一等重要节点全年开设直播12期，白象品牌知名度和美誉度日渐提
升。
（五）存量风电项目高效运营，增量风电项目有序推进
2020年，公司风电板块加大设备隐患排查整治力度，合理安排风机提升发
电量技术改造、箱变防雷等技改工作，不断提升风机效率和安全性能，全力保障设备
安全稳定长周期高效率运行，力争多发电，其中会泽公司年发售电量再创历史新高。
根据云南省新增新能源发电项目业主优选结果，公司控股股东能投集团中
标红河州永宁风电场及曲靖市金钟风电场、通泉风电场3个项目，规划装机容量总计1
570MW。经能投集团研究决定，由公司及公司所属公司执行上述风电项目的开发任务
。上述项目建设符合国家政策及公司清洁能源发展战略，符合云南省能源政策和发展
规划，项目所在区域风资源较好，有利于扩大公司在云南省内的新能源产业布局，对
实现公司风电规模发展、促进公司清洁能源业务的做大做强、提升公司清洁能源市场
地位和经营业绩，增强公司的综合竞争力，以及助力生态文明建设等方面均具有积极
意义。根据公司“盐+清洁能源”发展战略指引，为抓住市场发展机遇，实现公司风
电规模发展、促进公司清洁能源业务做大做强，增强公司的综合竞争力，公司及子公
司将积极筹建上述风电项目。
（六）夯实天然气产供储销体系，发展潜能进一步凸显
2020年，公司所属天然气公司积极寻求多气源供气，从源头提升核心竞争
力；稳步推进支线管道、应急气源储备中心和CNG母站项目建设，已通气或具备通气
条件支线管道总里程数约665公里，约占全省通气支线管道里程数的50%。在此基础上
，以下游市场拓展强化气量支撑，积极推动天然气开发利用项目落地，提升终端市场
的竞争力，2020年售气量12,430.36万方，同比大幅提升74.87%，发展态势良好，发
展潜能进一步凸显。
（七）持续深化安健环管理，安全形势持续平稳向好
2020年，公司牢固树立安全生产红线意识和底线思维，严格落实安全生产
主体责任，扎实开展风险管控及隐患排查治理，稳步推进安健环体系建设，坚持安全
生产与疫情防控并重，公司全年未发生较大以上电力、火灾、设备、人身伤亡等安全
事故，未发生较大以上交通事故、突发环境事件、食品安全事故及公共卫生事件，公
司安全形势持续平稳向好。环保方面，公司坚持绿色发展理念，切实履行社会责任，
各生产企业环保设施正常、稳定与主体装置同步运行，各项污染物达标排放。
报告期，得益于上述各项工作的开展和相关措施的有效实施，公司总体运
营状况平稳，财务状况良好。2020年，公司实现营业收入199,027.85万元，较上年同
期增长2.96%；实现利润总额31,157.49万元，较上年同期下降9.38%；实现归属于上
市公司股东的净利润23,155.84万元，较上年同期下降11.81%。报告期末，公司资产
总额955,219.03万元，较年初增长7.38%；归属于上市公司股东的净资产416,242.41
万元，较年初增长4.28%。
二、主营业务分析
1、概述
报告期，公司主营业务包括食盐、工业盐、日化盐、芒硝等系列产品的生
产销售，天然气管网运营、销售、入户安装服务以及陆上风力发电的运营等。报告期
公司实现营业收入199,027.85万元，较上年同期增加5,714.06万元，增长2.96%；实
现利润总额31,157.49万元，较上年同期减少3,226.33万元，降幅为9.38%；归属于上
市公司股东的净利润23,155.84万元，较上年同期减少3,099.96万元，降幅为11.81%
。其中：盐业公司实现营业收入118,287.50万元，较上年同期减少1,515.63万元；利
润总额9,265.30万元，较上年同期减少3,485.63万元；实现归属于母公司所有者的净
利润为7,151.49万元。
天然气公司实现营业收入34,962.40万元，较上年同期增加7,714.32万元，
利润总额3,109.91万元，较上年同期增加559.43万元；实现归属于母公司所有者的净
利润为1,485.62万元。
四家风电公司实现营业收入45,627.08万元，较上年同期减少509.23万元，
利润总额20,769.46万元，较上年同期增加553.91万元；实现归属于母公司所有者的
净利润为16,425.60万元。
二、核心竞争力分析
1、“盐+清洁能源”双主业并行发展优势
公司全面推进“盐+清洁能源”双主业平台建设。云南省盐业有限公司是云
南省内最大的盐业企业，也是云南省唯一具有食盐生产和省级批发许可证的企业。面
对盐改以来的市场竞争，盐业公司坚定改革决心和信心，克服新冠肺炎疫情对公司生
产经营的影响，多措并举持续深化市场化改革，力争实现全面发展。在稳定巩固现有
经营局面的基础上，充分利用云南省丰富资源优势，加大科技开发力度，进一步做优
做强盐产业，大力发展“盐+”消费品业务生态圈，争取成为西南第一、全国前三的
盐产业链供应集团。
云南省天然气有限公司立足于云南省天然气产业发展平台定位，承担全省
天然气基础设施投资开发、市场推广、产业培育等工作，通过强化产业运作能力，加
快中游支线管网开发建设，积极争取进入上游气源开发，努力拓展下游终端市场，实
现“上控资源、中控网络、下控市场”的格局，推动云南天然气产业开发利用，随着
天然气市场的不断成熟和扩大以及新市场的拓展，公司天然气业务将呈现增长趋势，
经营效益将稳步提升。
公司发行股份购买控股股东所持风力发电运营资产实施完毕，公司清洁能
源板块从天然气领域进一步拓展至新能源领域，进一步增强公司的清洁能源业务比重
。盐和清洁能源双主业共同发展，不仅有利于为公司未来业绩的持续增长提供保障，
也将提升公司的资产质量和持续经营能力，为公司快速健康发展创造有利条件。
2、资源优势
盐业板块，根据相关资料，云南是中国历史上重要的井矿盐产区之一，原
盐资源总量达735.7亿吨，氯化钠（NaCl）保有储量位居全国第三。目前公司拥有云
南省盐资源储量最大、生产成本最优的四个盐矿——昆明盐矿、一平浪盐矿、乔后盐
矿和普洱制盐分公司，盐矿品质优良、矿床厚、矿层含盐率高、盐层品位高，具备优
质资源的内在和外部条件，具有较好的产业开发价值。
在天然气板块，上游气源稳定，天然气公司气源主要来自中缅管道，天然
气公司已与中石油西南管道分公司达成合作协议，中石油西南管道分公司给予天然气
公司在云南省内支线项目管道开口便利和气源支持；公司也积极探寻川气入滇、桂气
入滇，LNG等气源保障。同时，天然气公司目前在昆明、昭通、曲靖、红河、玉溪、
大理、楚雄、文山等各州市以及滇中产业新区重点开展了18条天然气支（专）线管道
项目，3个应急气源储备中心项目和1个CNG母站项目。整体搭建起云南天然气省级平
台，保障全省天然气稳定供应。
在风电板块，四家风电公司所属风电项目风能资源较好，2020年四家风电
公司年利用小时数为3005.72小时，其中大海梁子风电项目、大中山风电项目在报告
期内年利用小时数分别为4072.83小时、4012.69小时名列云南省风电项目前茅。与此
同时四家风电公司风机可利用率、风机故障率在云南省内风电项目对标中各项指标都
表现良好，利润指标优秀。
3、技术优势
盐业公司精制盐主要生产装置采用盐硝联产真空制盐——五效蒸发工艺技
术，是目前国际上先进的制盐生产技术。五效真空制盐装置具有提高资源利用效率、
节约能源、减少排放等特点。
报告期盐业公司获“国家高新技术企业”认定，公司技术中心被认定为“
云南省省级企业技术中心”，公司致力于加强研发力度，提高技术创新能力，以满足
消费者多层次、差异化的市场需求，丰富公司食盐产品的结构，进一步巩固和提升公
司的产品优势，增强公司的技术创新和核心竞争力，为公司的可持续发展奠定基础。
四家风电公司始终将提高技术水平，作为提升其核心竞争力的重要举措。
在设备技术方面：一是在设备选型上，包括风力发电机组、箱式变压器、主变压器、
SVG（无功补偿装置）、GIS(气体绝缘金属封闭开关设备)等发、输、变电设备，均采
用具备较高的安全性、稳定性、先进性特点的设备；二是在技术应用上，采用了电力
行业较为先进的计算机监控系统、微机保护系统、能量管理系统、风功率预测系统、
AGC/AVC（自动发电控制/自动电压控制）等技术的应用，具备较高的自动化水平。在
技术人材方面，四家风电公司通过多年来的不断探索与努力，培养了一支专业的风电
场建设与运行维护技术队伍，可以独立检修和维护风电场各种设备。
4、品牌与产品优势
盐业公司“白象”、“艾肤妮”连续多年被评为“云南省著名商标”、“
云南名牌产品”，并荣获第16届、第18届和第21届中国绿色食品博览会金奖。盐业公
司对公司产品进行多品牌战略的打造，以“云盐、白象、艾肤妮”三大品牌为主，不
断完善和丰富产品线，形成低、中、高端全覆盖的产品线立体网络。盐业公司陆续打
造了独有的“高原深井”食盐系列，将小袋盐聚焦产品划分为“臻品”、“尚品”、
“臻选”、“经典”四大系列，以及“艾肤妮”日化盐系列产品，进一步丰富、完善
了品牌架构与产品结构，实现了多档次、多品种、全人群的消费结构覆盖。
5、市场潜力优势
目前云南省天然气利用程度较低，未来发展潜力巨大。国家对云南生态文
明建设排头兵的要求和云南省实现跨越式发展的内在需求，为天然气的利用发展提供
了广阔前景。大力推广利用天然气，既能有效促进云南能源结构调整，增加新的经济
增长点，满足人民对清洁、便利能源的需求，又能有效减轻大气污染，改善空气质量
，促进节能减排，形成优质生态环境。“十四五”期间，天然气行业出现上游供给释
放、中游渠道畅通和下游需求拉动的多重发展动力，价格机制调整也将助推市场繁荣
。随着宏观经济的发展、城镇化率的提高、能源消费结构的转变、环保压力的增加，
天然气管网建设及市场开发将渡过起步阶段，云南天然气需求巨大并将进入快速发展
期。随着国家深化石油天然气体制改革和国有企业改革的实施，云南省积极落实推动
省级天然气平台的改革，尽快实现全省“一张网”战略落地。
随着“一带一路”国家战略的实施及南亚东南亚社会经济发展，市场机遇
将逐步显现，盐业公司在努力做好本省市场与全国市场的同时，紧抓云南的区位优势
，加强南亚东南亚的机会性发展。
在风电板块上，通过对近几年电力市场分析上看，云南省用电量呈现相对
较高的增加速，2018年云南省内社会用电量1679.1亿千瓦时，同比增加9.2%；西电东
送电量1380.5亿千瓦时，同比增长11.13%。2019年云南省内社会用电量1812.04亿千
瓦时，同比增长7.92%；西电东送电量1451.18亿千瓦时，同比增长5.12%。2020年云
南省内社会用电量2025.66亿千瓦时，同比增长11.8%；西电东送电量1457亿千瓦时，
基本持平。2021年云南经济持续保持高速增长的态势，2021年云南省内用电需求预计
同比增幅在13%～17%，因此对于四家风电公司在风电项目建设及电量销售方面将得到
推进和保障。
6、政府支持优势
能投集团相继与普洱市、楚雄市、滇中产业新区、红河州、怒江州、迪庆
州、大理州等地州签署了全面战略合作协议，天然气公司、盐业公司和风电公司积极
在协议的框架范围内开展有关的项目，当地政府同时给予了大力支持，有利于相关项
目的顺利推进。
7、风电场建设管理优势
自2013年开始，随着各风电厂陆续开始建设，公司所属四家风电公司也在
风电建设过程中逐渐积累了丰富的建设经验，形成了投资项目专业化管理，各电场从
建设初期就以控制成本、提高质量及标准为核心，确保风电项目实际投资较计划金额
减少，建设全程零安全事故等，泸西永三风电场在2014年度获得云南省政府颁发的云
南省优质工程一等奖，充分体现了公司所属四家风电公司在风电投资、建设方面的竞
争优势。
8、风电场运营管理优势
公司所属四家风电公司自风电场营运以来，积累了丰富的运维、管理和故
障处理经验，所有风电项目截止目前均未发生过人员伤亡及财产损失等重大事故。同
时，不断总结经验，技术创新，建立健全备品备件联合储备制度，培养和锻炼了一批
专业运维技术队伍，降低了生产成本，提高了运行效率。四家风电公司所属项目风机
可利用率、风机故障率在云南省内风电项目对标中各项指标良好，利润指标优秀。根
据中国电力企业联合会公布2019年度电力行业风电运行指标对标结果，通过对电量指
标和设备运行水平指标进行综合评价、数据公示及最终评审等程序，会泽云能投新能
源开发有限公司大海梁子风电场及大姚云能投新能源开发有限公司大中山风电场从参
评的47家发电集团、2172家风电场中脱颖而出，大海梁子风电场被评为2019年度电力
行业优胜风电场（AAAAA级），大中山风电场被评为2019年度电力行业优胜风电场（A
AA级），展现了公司风电业务板块优异的资产管理能力和风电场运营水平。
三、公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局与发展趋势
I、盐业
1、行业竞争格局
（1）取消食盐产销区域限制，食盐市场竞争加剧
《盐业体制改革方案》实施后，在坚持食盐专营制度基础上推进供给侧结
构性改革，生产企业可以直接进入流通渠道，各省级批发企业可以开展跨省经营，放
开食盐出厂、批发和零售价格，由企业根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况
等因素自主确定，市场竞争加剧。
（2）盐行业整体运行受冲击严重，市场形势持续严峻
2020年爆发的新冠肺炎疫情对盐行业整体运行产生深远影响，尤其是一些
产销合一的盐企，受疫情和激烈的市场竞争影响，市场形势持续严峻，盐行业遭受重
大冲击。结合2020年业绩情况来看，大部分盐企营业收入、利润总额均同比下降，仅
有部分盐企受益于四季度的复苏和营业外收入增长，实现业绩的正增长。
（3）市场和企业活力得到释放
盐改新政实施后，食盐定点生产企业和批发企业同台竞争，激发了盐企的
创新力。为抢占市场份额，各盐企大力实施“三品战略”，提升服务品质，目前市场
上海湖井并存、高中低同在，食盐品种日益丰富、产品质量不断提升、食盐品牌逐步
确立。具有地理标志、高技术含量、添加不同微量元素、低钠、绿色认证、天然无污
染等特质的高端盐及健康盐衍生品逐渐受到市场欢迎，消费者的选择权和消费体验得
到更好的满足，市场对资源的配置作用日益凸显。
（4）盐业产业集中度会逐步提高，形成一批具有核心竞争力的企业集团
改革方案要求推动盐业企业做优做强，加快国有盐业企业公司制、股份制
改革，建立规范的公司法人治理结构，积极发展混合所有制，转换经营机制，盘活企
业资产，增强生机和活力。鼓励食盐生产、批发企业兼并重组，允许各类财务投资主
体以多种形式参与，向优势企业增加资本投入，支持企业通过资本市场或公开上市等
方式融资，形成一批具有核心竞争力的企业集团，引领行业发展，因此盐行业产业集
中度会逐步提高。
2、行业发展趋势
（1）盐改进入深化期，未来不排除食盐专营放开的可能
盐改过渡期结束后进入深化攻坚期，中期来看盐行业进入整合期，在国家
供给侧结构性改革的推动下，市场竞争加剧，长期来看，不排除食盐专营完全放开的
可能，因此，具有更强品牌营销能力、渠道覆盖能力的企业才能在市场立足。
（2）消费升级趋势明显，食盐品种趋于丰富
盐业体制改革前，盐行业市场食盐产品品种较为单一、包装较为简单，产
品同质化程度相对较高。盐业体制改革过渡期内，盐业企业在确保食盐安全原则情况
下将通过细分食盐消费群体，研究开发生产各类食盐品种，进行品牌建设，依托并强
化销售渠道，满足各类消费群体健康优质的饮食需求。随着市场变化、消费者行为转
变及国家供给侧结构性改革的推动，中高端盐、功能盐等产品的消费需求将越来越大
，盐类产品的品种会更加丰富，质量也会显著提升。
（3）行业联合重组和企业转型升级步伐加快
盐改近四年，盐企间的兼并重组联合步伐明显加快，部分盐企积极推进股
改上市、混改步伐。产销之间、不同区域盐企之间的产业联盟、区域合作有序推进。
各盐企为积极应对盐改，纷纷加快内部体制机制改革，重构企业管理模式、运行模式
和商业模式。
（4）多元化发展，数字化转型
由于盐行业的同质化竞争和市场规模限制，盐企的主业将逐渐由单一盐业
务发展到多元化产品的格局，随之而来的是盐企的销售从依赖线下渠道的传统零售模
式转型为线上、线下全渠道覆盖的新零售模式，数字化技术带动的产业转型将对传统
盐企造成不小冲击，2020年部分盐企已开始布局新零售和O2O。
II、天然气行业
1、行业竞争格局：
（1）我国天然气储量集中在10大盆地，产区主要分布在中西部地区
从储量看，我国常规天然气储量比较丰富，经过三次油气资源评价得出，
陆域和近海115个盆地天然气远景资源量为55.89万亿立方米，地质资源量为35.03万
亿立方米，可采资源量为22.03万亿立方米。
此外，我国的非常规天然气资源量也不可忽视，其中，天然气水合物的资
源量最大，超过100万亿立方米，煤层气资源量为36万亿立方米，致密砂岩气资源量
为50-100万亿立方米，水溶气资源量为11.8-65.3万亿立方米。
目前中国常规天然气探明储量集中在10个大型盆地，依次为：渤海湾、四
川、松辽、准噶尔、莺歌海-琼东南、柴达木、吐-哈、塔里木、渤海、鄂尔多斯。其
中以塔里木、四川盆地资源最丰富，共占总资源量的40%以上。
近年来，中国天然气产量呈稳步增长趋势发展。据国家统计局最新发布的
数据显示，2020年中国天然气总产量同比增长9.8%，达1888亿立方米。从天然气生产
地区来看，陕西、四川、新疆三大西部省份作为西气东输的大基地产量最高，其他省
份天然气产量相对较小。
（2）天然气进口量逐年增长
从天然气进口来看，我国天然气进口战略通道格局基本形成：西北战略通
道逐步完善，中亚A、B、C线建成投产；西南战略通道初具规模；东北战略通道开工
建设；海上进口通道发挥重要作用。根据国家海关总署发布的数据显示，2020年中国
共进口天然气1.02亿吨，同比增加5.3%，天然气进口量持续扩大。
（3）天然气供需矛盾依然存在，但总体市场较稳定
由于下游市场需求旺盛，而地下储气库建设滞后于整体发展，以及资源供
应体系建设不充分直接导致了2017年底至2018年春季的“气荒”，2018年底，在国家
主管部门的大力协调和中国石油、中国石化、中国海油三大油气供应商的密切合作下
，通过上游资源串换实现了全国资源的统一调配，同时，河北、陕西、湖南、湖北等
地启动了天然气应急预案，从而保障了天然气市场的稳定供应。
据国家能源局发布的2020年天然气发展报告，2020年全国天然气消费量约3
200亿立方米，比2019年增加约130亿立方米。
（4）天然气市场发展不均衡，城市燃气竞争激烈
天然气成为城市燃气第一大气源，我国天然气消费集中于沿海及中部人口
密集、经济发达的地区，主要集中在环渤海、长三角、东南沿海等高端市场，而天然
气供应主要集中于中西部地区及领海，西南地区天然气发展相对落后，需求量较小，
天然气市场发展不均衡。2015年全国天然气城市管道共43.46万公里，十年复合增长
率19.8%。城市燃气市场竞争已经白热化，储气能力仅长三角地区达到标准，城市燃
气已基本完成地级以上城市的抢夺，县级区划以下城市或工业园区是下一竞争热地。
目前天然气市场竞争加剧，行业壁垒提高，整合并购成未来趋势，未来可
能形成寡头垄断局面。
（5）消费市场亟需开拓，受多重因素制约
随着国家经济发展进入新常态，影响天然气消费的不确定因素也在增加，
主要有四个方面的因素：一是宏观经济增长对天然气消费的驱动力减弱，很多用气行
业面临着效益下滑、产能过剩等问题，不仅投资更换燃气设备存在困难，而且对用气
成本的波动更加敏感，导致用户煤改气、油改气的意愿大幅减弱；二是天然气价格上
涨和国际油价的下跌均会对天然气消费起到抑制作用。随着国际油价的下跌，天然气
相对成品油的优势正在减弱，天然气价格水平总体偏高，随着煤炭、石油价格下行，
气价竞争力进一步削弱；三是天然气发展面临体制机制、政策等方面的制约，如上游
勘探开发主体较少、区块退出和流转机制不健全、行政垄断和区域分割比较严重、部
分原有政策已不适应新的发展形势、天然气在交通等领域应用的支持力度明显不足等
；四是天然气市场存在基础设施不完善，管网密度低，储气调峰设施严重不足，输配
成本偏高等诸多障碍。
2、行业发展趋势：
（1）多政策保驾护航我国天然气产业发展
2018年国务院先后下发了《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知
》、《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》，指出了我国天然气产业的九大问
题、三大发展原则以及十条具体发展措施，从国家层面再次强调对天然气行业、对民
生福祉的重视。随后，国家发改委也发布了《关于加快储气设施建设和完善储气调峰
辅助服务市场机制的意见》，要求加快储气设施建设和完善储气调峰辅助服务市场机
制，提出了10%、5%和3天的储气能力具体指标；明确了仅地下储气库、LNG接收站、L
NG气化站的有效容量可作为储气能力；强调了上中下游都要严格按照合同供气、调峰
气市场定价、大用户自建气源、投资主体多元等措施。《油气管网设施公平开放监管
办法（公开征求意见稿）》明确界定了责任主体、适用范围、必须开放的设施、奖惩
办法等，提到了推进油气管网独立、不得统购统销、热值计量、互联互通等要求。《
关于理顺居民气门站价格的通知》宣布居民和非居民用气的门站价统一为基准门站价
，上浮最高20%，下浮不限，于2018年6月10日执行，原居民门站价本次最高上调0.35
元/立方米。终端售气价格调整办法由地方政府确定，原则是：不得超过本省门站价
上调幅度，不得超过0.35元/立方米，结合阶梯气价主要针对一档气调整。
（2）城镇化趋势与煤改气推动下，天然气需求持续提升空间
随着我国城镇化水平逐步提高，我国城市天然气消费人口和供应消费总量
均稳步增长。“十四五”期间，天然气行业将出现上游供给释放、中游渠道畅通和下
游需求拉动的多重发展动力，价格机制调整也将助推市场繁荣。随着城镇化率的提高
、能源消费结构的转变、环保压力的增加，天然气管网建设及市场开发将渡过起步阶
段，全国天然气行业近十年经历黄金发展期，天然气需求巨大并将进入快速发展期。
（3）构建现代化市场体系
“十四五”期间国内天然气行业的改革发展方向日益明确，现代化市场体
系、市场主体多元化、用气领域更加广泛、市场化定价等是改革发展的趋势。国家将
在法律法规建设、行业管理体制、市场规则、市场监管等方面继续完善，构建“统一
开放、竞争有序、诚信守法、监管有力”的现代市场体系。
（4）市场主体向多元化方向发展
目前，天然气终端销售领域的多元化已经实现，中央企业、地方国企、民
营及港资企业已经实现在终端销售领域的三足鼎立。天然气基础设施建设的多元化正
在推进。目前民营及社会资本主要进入了煤制气、煤层气的资源开发领域，但尚未形
成规模，页岩气独立招标已经开展两轮并将继续完善和实行，常规天然气区块的招投
标制度将逐步推出，天然气进口企业的资质要求将逐渐放开，广汇、新奥已经实现海
外资源进口，未来的天然气进口企业会越来越多，大用户将可能直接从海外购买天然
气资源。
（5）天然气用气领域更加广泛
国家能源局油气司下发的《关于加快推进天然气利用的意见》提出，全面
加快推进天然气在城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通燃料四大领域的大规模高效
科学利用、产业上中下游协调发展，逐步将天然气培育成为我国现代能源体系的主体
能源。
在城市燃气领域，我国新型城镇化持续推进，全国城镇气化率继续提升，
天然气将成为城市居民的主要燃料。在工业领域，天然气工业燃料置换的进程将全面
加快，钢铁、石化、陶瓷等传统工业的产业结构升级，以及中西部地区承接产业结构
转移等因素，将刺激天然气在工业中的应用。在天然气发电领域，京津冀鲁、长三角
、珠三角等大气污染重点防控区，将有序发展天然气调峰电站，优先发展天然气分布
式能源。在交通运输领域，天然气将成为大多数中小城市出租车的主要燃料，大中城
市的公交车将逐步向天然气等清洁燃料车升级，天然气将成为在公共交通运输业具有
竞争力的燃料。
III、风电行业
1、行业竞争格局：
（1）我国风电发展迅速，风电装机居全球第一。
自1986年我国第一台风力发电机组投产并网发电，标志着我国的风电行业
开始起步。近三十年以来，到2019年末，全国风电累计装机2.1亿千瓦，其中陆上风
电累计装机2.04亿千瓦、海上风电累计装机593万千瓦，占全国发电总装机的10.45%
，已成为了我国继火电、水电之后的第三大能源板块，并我国的风电装机容量占全球
风电总装机容量的32.29%，位居全球第一位。截止2019年末，全国风电装机前三的地
区为内蒙古（3007万千瓦）、新疆（1956万千瓦）、河北（1639万千瓦）。
自2008年12月云南省第一个座风电场投产并网发电，风电项目较好的经济
效益使得大家对云南省风电产业的发展及对云南省风资源的潜力有了新的认识。截止
2020年中旬，云南省风电累计总装机容量877.69万千瓦，占全国风电总装机容量的4.
05%，位居全国第九位。
（2）大兆瓦风机组成发展趋势。
随着风电技术的发展，风电主机功率大型化成为趋势，大风机单机功率大
、单位面积装机容量大，对风能的利用效率高，发电效益更好，从而降低了成本空间
。世界范围内的主流风电机组功率已经由3MW逐步向5MW过渡，2019年全球新增装机的
平均功率已超过2.75MW。
2、行业发展趋势
（1）未来十年我国将进一步大力发展风电、太阳能发电。
在“十四五”“十五五”期间，我国将进一步大力发展风电、太阳能发电
。中国在气候雄心峰会上提出，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿
千瓦以上等4项目标。目前，我国风电和太阳能发电装机规模实现快速发展，均居全
球首位，到2030年的风电、太阳能发电装机目标接近现有规模的3倍，超过了目前全
球风电、光伏的装机规模，这意味着我国风电和太阳能发电在过去快速发展的基础上
，未来十年仍要实现持续的高速发展。
（2）云南省启动800万风电、300万光伏项目的开发。
2020年9月30日，云南省发展和改革委员会、云南省能源局正式下发《云南
省发展和改革委员会云南省能源局关于印发云南省在适宜地区适度开发利用新能源规
划及配套文件的通知》（云能源水电〔2020〕153号），标志着云南省800万千瓦风电
、300万千光伏项目正式启动。
（3）补贴退出倒计时，运营商装机提速
补贴转竞价，平价已接近。2018年5月能源局发布《关于2018年度风电建设
管理有关要求的通知》，结束标杆电价时代。竞价配置旨在去除非技术成本、加速平
价进程，同时减少财政补贴压力。根据政策要求，补贴需求小、项目质量高、设备先
进、消纳良好的项目将更加具备竞争力，优先纳入年度建设规模。同时，行业预期随
着技术提升及非技术成本下降，2021年我国风电实现发电侧平价上网。
（二）公司发展战略和发展思路
结合公司现状与行业市场机遇分析，公司在“十四五”时期的发展战略为
：盐为基础，能源强企，产融互动，协调发展。
盐业板块，构建以盐为核心的产业生态链，持续打造产品生态体系；坚持
“立足云南，走向全国，辐射东南亚”空间发展布局，持续精耕云南市场，以高附加
值产品为基础、统筹有序推进国内市场和东南亚市场；以市场为导向，深化内部改革
，健全激励机制，激发公司活力，创新营销模式，锻造营销队伍，优化营销渠道布局
，努力做实终端，持续提高市场效率，不断增强公司盐业的核心竞争力。
能源板块，在碳达峰和碳中和的背景下，紧抓云南省“绿色能源牌”战略
机遇，聚焦风力发电等可再生能源电力生产项目的投资、开发、建设和运营管理，按
照“做好存量，争取增量”的方式，通过自建、并购等多种手段相结合，形成“运营
一批、开发一批、储备一批”的新能源发展新格局，促进公司电力业务的做大做强。
与此同时，立足于云南省天然气资源调控平台定位，强化产业运作能力，加快中游支
线管网开发建设，积极进入上游气源开发，努力拓展下游终端市场，推动云南天然气
产业开发利用。
（三）公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情
况：
报告期，公司实现营业收入199,027.85万元，完成年度计划的80.73%。其
中：盐业公司完成销售盐硝产品169.56万吨，完成年度计划的104.67%；实现营业收
入118,287.50万元，完成年度计划的76.10%；天然气公司销售天然气12,430.36万方
，完成年度计划的57.21%；完成入户安装8781户，完成年度计划的46.89%；实现营业
总收入34,962.40万元，完成年度计划的76.51%。四家风电公司合并完成售电量106,3
39.56万千瓦时，完成年度计划的102.00%；实现营业收入45,627.08万元，完成年度
计划的100.51%。
（四）公司2021年的经营计划和主要目标
2021年，公司预计实现营业收入256,064.00万元，其中：盐业公司预计盐
硝等产品总销量165.00万吨，预计实现营业收入133,099.54万元；天然气公司预计天
然气销售32,487.86万方，计划完成入户安装17,798.00户，预计实现营业收入71,425
.20万元；四家风力发电公司计划总售电量104,497.04万千瓦时，预计实现营业收入4
6,977.88万元。
上述经营计划与目标并不代表公司对2021年度的盈利预测，能否实现取决
于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注
意。
（五）公司实现未来发展战略所需的资金需求、使用计划及资金来源情况
预计公司及子公司2021年投资总额约10.24亿元（未含新增风电项目投资计
划，待新增风电项目立项完成后再进行相关预算调整）。
公司及子公司将根据自身发展状况及实际资金需求，结合公司具体财务状
况，合理利用各种融资方式，确保未来发展的资金需求。
（六）面临的风险与应对措施
1、面临的主要风险
（1）产业政策风险
主要来源于国内盐行业、天然气行业、风电行业政策对产业结构调整的影
响，产业链的逐步完善和高附加值产品相关标准与鼓励措施对行业影响，国外政策风
险主要来源于技术风险。其中有产品质量的控制，环保认证以及安全标准提高。如果
产业政策指向发生变动，可能会对行业内企业的经营产生不利影响。因此，公司的经
营活动、盈利能力及未来发展将因国家和地方政府可能出现的政策变化而受到一定的
影响。
（2）食盐市场竞争风险
盐改后食盐市场的市场竞争日趋激烈，产销企业面临巨大的生存发展考验
，未来食盐市场的产品竞争、价格竞争、品牌竞争、渠道竞争的激烈程度将持续加剧
，对公司的经营业绩可能造成一定影响。
（3）主要原材料价格上涨风险
原煤是公司盐板块的主要生产原材料之一，近年来受煤炭资源整合等因素
影响，云南省原煤供应整体偏紧，价格有所上涨。未来原煤价格存在继续上涨风险，
进而影响公司经营。
（4）安全环保风险
安全环保工作历来为公司可持续发展的重点，公司严格落实企业安全环保
主体责任，认真贯彻落实各项安全生产、污染治理减排措施，强化日常管理和环保设
备设施的维护保养，确保公司环保设施运行正常，主要污染物实现稳定达标排放，但
在环保设备出现故障或特定情况下，可能导致排放参数不达标而被主管部门处罚的风
险，另一方面，随着我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的
环保标准，提出更高的环保要求，可能导致公司需加大对环保方面资金、技术投入。
（5）项目建设风险
天然气项目建设周期长，资金回收期慢，项目风险较大。气源进口资质、
燃气初装费、管输费等受政策影响较大，项目存在投资大、周期长、收益慢等风险。
（6）气源依赖风险
目前公司所采购的天然气主要来自中石油西南销售分公司，虽然公司与西
南分公司已签订了长期供气合同，在较长时间内能获得稳定供气，但如果出现天然气
供应紧张导致公司向主要供应商的采购需要得不到满足，抑或是供气合同到期后，公
司未能与主要供应商及时续签或新签订供气合同，将直接制约公司天然气业务的发展
。
（7）应收/预付账款风险
盐业体制改革以来，由于内外部营销环境的急剧变化，目前公司盐业各板
块销售业务存在不同程度应收款项回收风险，主要包括KA大型商超应收账款清收、公
司与邮政公司合作销售应收账款回收以及省内各营销公司应收账款、预付账款、其他
应收款清收风险。
（8）电力市场竞争风险
风力发电企业在风能资源优越、电力输送容量充足的地理区域开发新风电
项目的竞争非常激烈。随着国家电力体制改革不断深入推进，电力交易机构组建、发
电用电计划有序放开、绿证交易机制建立，电力市场而临高度竞争，风力发电企业作
为电力企业的一部分，参与了供电市场的竞争。在市场竞争中，实行竞价上网对风力
发电企业的冲击也是很大的，成本控制差的企业势必会导致盈利能力降低。
（9）风力资源变化的风险
风电项目严重依赖风能资源，只有风速在3-25m/s的区间内风机才能正常运
转发电，而风能不能人为控制，具备高度的不确定性。加上风电的固定成本较高，初
始投资较大，不论是否运行都会产生折旧费用，从而影响盈利能力的波动。
2、主要应对措施
（1）战略引领，规划先行
按照公司战略定位，抓紧制定公司十四五发展规划。坚持新发展理念，围
绕国企改革三年行动方案、云南省打造世界一流“三张牌”战略机遇，高质量编制、
执行公司“十四五规划”，确定发展方向，明确发展目标，确定发展路径，凝聚团队
人心。
（2）优化调整，理顺关系
通过调整优化组织架构，改进完善业务流程，理顺盐业、天然气、新能源
各个板块之间的关系，形成规范、有序、高效的企业法人治理结构。通过理顺关系，
释放团队活力，让想干事的有舞台，能干事的有位子，干成事的有待遇。
（3）完善制度，加强管理
着眼未来，立足实际，修订、完善公司制度，优化业务流程，形成科学规
范、简洁实用、高效运行的制度体系，实现公司风险的有效防控，为企业持续健康发
展奠定坚实基础。
通过加强盐业生产管理，强化风电运营管理，加强电价营销，强化总部建
设等工作，提升公司运行效率，提高公司经济效益。
（4）苦练内功，降本增效
以对标世界一流企业工作为重要抓手，全面开展降本增效工作，通过加强
生产管理、优化工艺流程、降低各项费用、改进激励措施，在采购、生产、物流、销
售、人工等环节上实现成本的全面下降。
（5）加强研发，调整结构
根据食盐和工业盐当前和未来的市场需求，完善研发计划、加大研发投入
、加强研发团队，通过深化和科研和院校的合作，逐步开发出一批适销对路的新产品
，调整产品结构，提升产品附加值，增加销售收入和利润。
（6）强化营销，开拓市场
食盐、工业盐、日化盐三个板块，围绕年度生产目标分别制定新型市场营
销方案，提出市场拓展目标、路径、措施，努力实现三个板块产品销量、营业收入、
利润突破，保障盐业年度经营目标实现。
（7）先算后干，严控投资
一是详细梳理投资项目，逐项进行复核研究和详细测算。达到收益率要求
，而且必须干的，规范审批程序、严控可研概算、设计概算、执行概算。达不到收益
率要求，或者可干可不干的项目，坚决不干。二是加强投资项目程序合规性建设，确
保项目合规合法。三是加强项目过程管理，严格控制项目投资、进度、安全、质量。
四是开展投资后评价，严格处理超概算、违规项目相关责任人。
（8）整合力量，推动项目
要整合公司内外力量，集公司之力，干好增量新能源项目。明确建管模式
、整合建管力量、保障项目融资、加强过程管理、严控项目投资，优质、高效、规范
地建好曲靖、红河两个片区三个大项目，为股份公司持续发展奠定基础。
（9）资本运作，加快发展
立足公司“十四五规划”，精心谋划、提前布局、把握机遇，进一步加强
资本运作力度，产融互动、互相促进，内生增长和外延并购相结合，推动公司做强做
优，加速战略转型，助推公司实现跨越式发展。
（10）文化传承，强化团队
要认真践行和谐、担当、务实、创新的企业文化，继承和发扬好的做法，
进一步强化依靠职工办企业的理念，通过员工培训、合理化建议、党群活动等，提升
员工素质，提高员工能力，增强团队凝聚力、向心力。
通过主要领导带头，公司班子带动，中层干部推动，全体员工跟随，在公
司上下营造阳光、坦诚、简单的干事创业的氛围。
（11）强化党建，清正廉洁
增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，在党委和董
事会的领导下开展工作，切实履行党风廉政建设一岗双责，率先垂范，做到清正廉洁
，踏踏实实做人，干干净净做事，在公司树立正气，带好队伍，保障公司和团队持续
健康发展。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期公司主营业务涵盖盐业、天然气、风电三大板块，具体包括食盐、
工业盐、日化盐、芒硝等系列产品的生产销售，天然气管网建设、运营、天然气销售
、入户安装服务及风力发电等。下辖云南省盐业有限公司、云南省天然气有限公司、
会泽云能投新能源开发有限公司、马龙云能投新能源开发有限公司、大姚云能投新能
源开发有限公司、泸西县云能投风电开发有限公司六家子公司。
全资子公司云南省盐业有限公司是国家AAA级食盐定点信用企业，也是云南
省内最大的盐业企业、云南省唯一具有食盐生产和省级批发许可证的企业，控制着云
南省主要的盐矿资源。公司产品系列涵盖食盐、工业盐、日化盐、芒硝等，旗下现有
“白象”系列食盐产品和“艾肤妮”系列日化盐产品。“白象”、“艾肤妮”连续多
年被评为“云南省著名商标”、“云南名牌产品”；白象牌食盐荣获第16届、第18届
中国绿色食品博览会金奖；白象牌磨黑钙盐荣获第21届中国绿色食品博览会金奖；20
17年6月，获得国家质监总局颁发的生态原产地产品保护（PEOP）证书，成为盐行业
首家获得PEOP证书的食盐企业。
控股子公司云南省天然气有限公司作为云南省天然气资源调控平台，负责
推进全省天然气基础设施投资开发、市场推广、产业培育等工作。云南省天然气有限
公司在昆明、昭通、曲靖、红河、玉溪、大理、楚雄、文山等各州市以及滇中产业新
区重点开展了18条天然气支（专）线管道项目，3个应急气源储备中心项目和1个CNG
母站项目，其中富民-长水天然气支线管道一期（中缅24#阀室-富民分输站）、禄脿-
易门天然气支线管道工程、昭通支线天然气管道工程项目一期（曲靖分输站-宣威分
输站）、陆良支线一期（经开站-陆良末站）4条支线已投产通气；玉溪-普洱天然气
支线管道一期工程（玉溪-峨山-化念）、陆良支线二期（陆良末站-召夸）、泸西-弥
勒-开远支线一期（泸西-弥勒）管道3条支线已通气试运行；昭通支线天然气管道工
程项目二期（宣威分输站-者海分输口）、昆明盐矿专线、泸西-弥勒-开远支线二期
（弥勒-开远）已全部机械完成，具备通气条件，玉溪市应急气源储备中心项目（一
期）储罐系统已建成，具备储气条件；昭通支线天然气管道工程项目三期（者海分输
口-昭通末站）、大理力帆骏马专线、文山-砚山天然气支线管道、开远-蒙自支线及
曲靖有机硅配套燃气锅炉项目正在推进项目建设。截至目前，云南省天然气有限公司
已取得普洱、富民、泸西、弥勒、宣威、昭阳、鲁甸、禄丰、越州等地工业园区的燃
气主体供应权，昭通、宣威、富民、通海等城市燃气特许经营权及河口跨境经济合作
区、玉溪研和工业园区、易门县工业园区范围内天然气管道项目的特许经营权。
根据中国证监会证监许可〔2019〕274号批复，2019年3月公司以发行股份
购买资产的方式完成购买云南能投新能源投资开发有限公司持有的会泽云能投新能源
开发有限公司100%股权、马龙云能投新能源开发有限公司100%股权、大姚云能投新能
源开发有限公司100%股权、泸西县云能投风电开发有限公司70%股权。马龙公司、大
姚公司、会泽公司成为公司的全资子公司，泸西公司成为公司的控股子公司。马龙公
司、大姚公司、会泽公司以及泸西公司等四家风电公司紧扣公司发展定位，聚焦绿色
能源主业，以风电开发与运营为核心，在会泽、马龙、泸西、大姚等风力资源较好的
地区投资建设风电场，目前共建成运营7个风电场，装机总容量370MW。
（一）主要产品及用途
1.盐业
食盐，又称餐桌盐，是人类生存最重要的物质之一，也是烹饪中最常用的
调味料。工业盐，在工业上的用途很广，是化学工业的最基本原料之一，被称为“化
学工业之母”。基本化学工业主要产品中的盐酸、烧碱、纯碱、氯化铵、氯气等主要
是用工业盐为原料生产的。此外，工业盐还用于有机合成工业、建筑业、日用化工、
石油石化、无机化工以及硬水处理、公路除雪、制冷冷藏等方面。
芒硝，别名硫酸钠，是硫酸盐类矿物芒硝经加工精制而成的结晶体。可以
用来提取硫酸铵、硫酸钠、硫酸及硫化钠等化工原料，还是制造洗衣粉的重要原料。
日化盐，公司开发了“艾肤妮”牌全系列多品种多功能日化盐，主要用于
个人日常护理，包括洗发盐、洗手盐、沐浴盐、足浴盐、按摩浴盐等。
2.天然气
天然气作为一种清洁高效能源，主要用于工业燃料、天然气发电、工艺生
产、天然气化工工业、城市燃气事业、压缩天然气汽车等。
3.电力
利用风力发电，把风的动能转为电能。风能作为一种清洁的可再生能源，
蕴量巨大。利用风力发电具有清洁，环境效益好；可再生，永不枯竭；基建周期短；
装机规模灵活的特点。
(二)主要经营模式
1.盐业
2.天然气业务
（1）天然气销售
①采购模式
公司向上游供气商采购管道天然气，价格在基准门站价的基础上根据供、
用气量的供求关系浮动；LNG、CNG向气源供应商采购，价格按市场价格随行就市。
②储存及配送模式
天然气支线管网建成后，管道天然气由公司支线管道输送至支线分输站或
末站，再由管道输送至各下游城市门站，经计量、调压、加臭后进入城市高、中、低
压管道，最终提供给下游用户。此外，支线管道天然气还将通过专线输送的模式提供
给一些大工业用户。采购的LNG通过槽车运输并储存至LNG气化储备站储罐内，通过气
化装置气化为气态天然气后，经计量、调压、加臭后进入城市高、中、低压城市管道
，最终提供给下游用户。此外，部分LNG输送至加气站用于天然气汽车的加气。天然
气昭通公司采购的天然气直接通过城市高、中、低压城市管道提供给下游用户。
公司在玉溪、曲靖等规划建设天然气应急储备中心，一方面，为未通管道
气的区域提供气源；另一方面，在下游用气低谷时，将支线管道内的天然气液化并储
存至储备站的大型储罐内，当用气高峰时再将储存的LNG气化输送至城市门站，从而
在不依托上游管道的情况下发挥应急调峰功能。
③销售模式
公司将采购的管道气、LNG、CNG，通过支线管道、门站、城市管网、储配
站等，销售给工业用户、居民用户、商业用户、加气站等用户。
（2）入户安装服务
对于居民用户，主要通过与房地产开发商合作，委托第三方开展设计工作
，实施管道施工和燃气设备的安装。在工程施工前向房地产开发商收取部分工程款，
待安装工程通过质检验收后再收取剩余款项。
对于工业用户，通过与用气企业签订安装合同，根据用户的用气地点、用
气规模等因素委托第三方开展设计、施工安装并收取费用。
3.风电业务
（三）主要业绩驱动因素
公司业绩来源于盐业和清洁能源业务，业务增长主要依赖于社会经济发展
、清洁能源普及利用和内部管理提升。报告期内，公司盐板块按照“优化结构、打造
品牌、理顺渠道、做实终端”新16字方针为指导，全力提升盐板块竞争力；天然气板
块产供储销体系进一步健全，市场开发再获突破，业务规模稳步增长，售气量、入户
安装业务大幅攀升；风电板块存量项目平稳运营，利润贡献稳定，增量风电项目有序
高效推进，后续发展态势良好。
根据《深圳证券交易所行业信息披露指引第14号——上市公司从事食品及
酒制造相关业务》要求披露的相关信息
品牌运营情况
公司旗下现有“白象”系列食盐产品和“艾肤妮”系列日化盐产品。“白
象”、“艾肤妮”连续多年被评为“云南省著名商标”、“云南名牌产品”；白象牌
食盐荣获第16届、第18届中国绿色食品博览会金奖；白象牌磨黑钙盐荣获第21届中国
绿色食品博览会金奖；2017年6月，获得国家质监总局颁发的生态原产地产品保护（P
EOP）证书，成为盐行业首家获得PEOP证书的食盐企业。
报告期内，公司强化品牌建设，持续推进“三进”活动，充分利用COP15、
第19届亚运会、亚洲象北上等焦点事件策划营销活动，品牌传播效果良好，“白象”
知名度、美誉度日渐提升，品牌竞争力不断增强；公司聚焦供给侧改革及消费升级趋
势，聚焦产地、产品特质，积极开展打造普洱生态高端盐策划工作，力争将“普洱高
端盐产品”打造成为中国高端食盐典范，满足消费者高端食盐消费需求。
主要销售模式
（1）食盐销售模式
报告期公司小袋食盐主要是通过配送商将产品配送至各类零售终端进行销
售；餐饮用盐、食品加工用盐主要是由公司直接销售。
公司食盐定点批发企业证书一览表
颁发机关：云南省工业和信息化厅
公司不涉及门店销售终端（自营、加盟门店）。
报告期内公司没有出现商标权属纠纷、食品质量问题、食品安全事故等情
况且对公司产生重大影响的问题。
（2）其它产品销售模式
工业盐、芒硝、日化盐等产品，根据市场供需状况、风险控制需要等主要
是由公司直接销售，其中日化盐在淘宝开设云盐艾肤妮专柜。
经销模式
门店销售终端占比超过10%
线上直销销售
报告期内，为适应互联网发展趋势，满足消费者多元化购买需求，公司在
报告期内开设了京东白象牌旗舰店和美团优选服务，形成了集合淘宝、京东及社区团
购等一系列平台为主的线上销售网络，主要销售加碘盐、不加碘盐、海藻碘盐、低钠
盐、磨黑系列等食盐产品。
占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度
超过30%
采购模式及采购内容
向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
主要生产模式
公司精制盐主要生产装置采用热电、盐硝联产真空制盐-五效蒸发工艺技术
，与四效蒸发工艺比较，能够多一次利用蒸汽，是目前国际上先进的制盐生产技术。
五效真空制盐装置具有提高资源利用效率、节约能源、减少排放等特点。
公司根据自身实际、宏观经济形势、市场变化等，按照“以销定产、以产
保销，产销联动、双向促进”的原则开展生产经营。
委托加工生产
营业成本的主要构成项目
产量与库存量
根据《深圳证券交易所行业信息披露指引第15号——上市公司从事电力相
关业务》要求披露的相关信息
1、经营模式
公司所属风电项目公司的主营业务为风力发电的项目开发、建设及运营。
在项目开发阶段，由项目公司负责所在区域的项目开发；在项目建设阶段，由项目公
司组织实施，包括风机设备的采购和招标，以及其它相关设备、材料及工程施工的采
购和招标；在项目运营阶段，由项目公司负责风电场的运行、维护和检修。风电项目
公司运营的风电场通过将自然风能由风机机组转化为电能，随后经过升压输送至电网
。将生产的电能销售给电网公司的电力收入是根据单位上网结算价格与供应电网公司
的电量计算得出，扣除生产经营的各项成本费用后获得利润。
2、报告期内新能源补贴情况及对公司业绩的影响
报告期内四家风电公司共计应收可再生能源补贴161,175,604.64元。根据
财政部、国家发改委及能源局于2012年3月联合颁布的《关于印发〈可再生能源电价
附加补助资金管理暂行办法〉的通知》（财建(2012)102号）的相关规定，四家风电
公司所属风电场可再生能源补贴及线路补贴已纳入财政部第四、第六、第七批次可再
生能源电价附加资金补助目录。
3、公司新能源发电业务的产能投建、扩张以及资产收购进展及未来规划情
况
根据云南省新增新能源发电项目业主优选结果，公司控股股东云南省能源
投资集团有限公司中标红河州永宁风电场及曲靖市金钟风电场、通泉风电场3个项目
，规划装机容量总计1570MW。经能投集团研究决定，由公司及公司所属公司执行上述
风电项目的开发任务。公司于2021年2月4日披露了《关于拟筹建红河州及曲靖市1570
MW新增风电规划项目的提示性公告》（公告编号：2021-005）。为抓住市场发展机遇
，实现公司风电规模发展、促进公司清洁能源业务的做大做强，增强公司的综合竞争
力，公司及子公司将积极筹建上述风电项目。
公司于2021年6月28日收到云南省发展和改革委员会《关于曲靖市通泉风电
场项目核准的批复》（云发改产业﹝2021﹞549号）。2021年6月23日、7月13日，公
司董事会2021年第六次临时会议、公司2021年第四次临时股东大会同意全资子公司马
龙云能投新能源开发有限公
司投资建设通泉风电场项目。截至目前，永宁风电场、金钟风电场正在积
极开展可行性研究等相关前期工作。
二、核心竞争力分析
在碳达峰和碳中和的背景下，公司“十四五”致力于紧抓战略机遇，聚焦新能
源业务发展；与此同时，贯彻实施“优化结构、打造品牌、理顺渠道、做实终端”方
针，全力提升盐板块竞争力，努力构建“新能源为主导，盐业为重要组成”的新发展
格局。
1、新能源业务规模、快速发展优势
党中央作出碳达峰和碳中和的重大战略决策，我国能源行业正加快向绿色低碳
能源体系转型，云南省内风、光资源丰富，开发潜力较大，云南省着力打造“绿色能
源牌”战略，在全省电力供应趋紧的背景下，新能源行业进入快速发展阶段，云南省
“十四五”规划确定新增26GW新能源装机指标。
公司紧抓战略机遇，积极践行国家和云南省能源发展战略，聚焦新能源项目的
投资、开发、建设和运营管理，按照“做好存量，争取增量”的方式，通过自建、并
购等多种手段相结合，形成“运营一批、开发一批、储备一批”的新能源发展新格局
，促进公司新能源业务的规模、快速发展。增量1570MW风电项目红河州永宁风电场及
曲靖市金钟风电场、通泉风电场实施完成后，公司风电装机规模将得到大幅提升，新
能源业务占比将大幅增加，在新能源行业的市场地位也将显著提高，不仅有利于进一
步夯实公司新能源企业属性，亦有利于公司未来新能源业务的进一步开展。
2、风电场建设、运营管理优势
自2013年开始，随着各风电厂陆续开始建设，公司所属四家风电公司也在风电
建设过程中逐渐积累了丰富的建设经验，形成了投资项目专业化管理，各电场从建设
初期就以控制成本、提高质量及标准为核心，确保风电项目实际投资较计划金额减少
，建设全程零安全事故等，泸西永三风电场在2014年度获得云南省政府颁发的云南省
优质工程一等奖，充分体现了公司所属四家风电公司在风电投资、建设方面的竞争优
势。
公司所属四家风电公司自风电场营运以来，积累了丰富的运维、管理和故障处
理经验，所有风电项目截止目前均未发生过人员伤亡及财产损失等重大事故。同时，
不断总结经验，技术创新，建立健全备品备件联合储备制度，培养和锻炼了一批专业
运维技术队伍，降低了生产成本，提高了运行效率。四家风电公司所属项目风机可利
用率、风机故障率在云南省内风电项目对标中各项指标良好，利润指标优秀。根据中
国电力企业联合会公布2019年度电力行业风电运行指标对标结果，通过对电量指标和
设备运行水平指标进行综合评价、数据公示及最终评审等程序，会泽云能投新能源开
发有限公司大海梁子风电场及大姚云能投新能源开发有限公司大中山风电场从参评的
47家发电集团、2172家风电场中脱颖而出，大海梁子风电场被评为2019年度电力行业
优胜风电场（AAAAA级），大中山风电场被评为2019年度电力行业优胜风电场（AAA级
），展现了公司风电业务板块优异的资产管理能力和风电场运营水平。
3、政府支持优势
公司控股股东能投集团相继与普洱市、楚雄市、滇中产业新区、红河州、怒江
州、迪庆州、大理州等地州签署了全面战略合作协议，公司积极在协议的框架范围内
开展有关的项目，当地政府同时给予了大力支持，有利于相关项目的顺利推进。
4、资源优势
四家风电公司所属风电项目风能资源较好，2021年上半年四家风电公司利用小
时数为1659.10小时，其中大海梁子风电项目、大中山风电项目2021年上半年利用小
时数名列云南省风电项目前茅。与此同时四家风电公司风机可利用率、风机故障率在
云南省内风电项目对标中各项指标都表现良好，利润指标优秀。
云南是中国历史上重要的井矿盐产区之一，原盐资源总量达735.7亿吨，氯化钠
（NaCl）保有储量位居全国第三。省内4个食盐定点生产企业昆明盐矿、普洱制盐分
公司、一平浪盐矿、乔后盐矿全部为公司全资子公司云南省盐业有限公司所拥有，昆
明盐矿和普洱制盐分公司盐矿品质优良、矿床厚、矿层含盐率高、盐层品位高，具备
优质资源的内在和外部条件，具有较好的产业开发价值。
5、技术优势
公司致力于加强研发力度，提高技术创新能力，增强公司的技术创新能力和核
心竞争力，为公司的可持续发展奠定基础。盐业公司获“国家高新技术企业”认定，
公司技术中心被认定为“云南省省级企业技术中心”。四家风电公司始终将提高技术
水平，作为提升核心竞争力的重要举措。在设备技术方面：一是在设备选型上，包括
风力发电机组、箱式变压器、主变压器、SVG（无功补偿装置）、GIS(气体绝缘金属
封闭开关设备)等发、输、变电设备，均采用具备较高的安全性、稳定性、先进性特
点的设备；二是在技术应用上，采用了电力行业较为先进的计算机监控系统、微机保
护系统、能量管理系统、风功率预测系统、AGC/AVC（自动发电控制/自动电压控制）
等技术的应用，具备较高的自动化水平。在技术人材方面，四家风电公司通过多年来
的不断探索与努力，培养了一支专业的风电场建设与运行维护技术队伍，可以独立检
修和维护风电场各种设备。
6、品牌优势
公司旗下现有“白象”系列食盐产品和“艾肤妮”系列日化盐产品。“白象”
、“艾肤妮”连续多年被评为“云南省著名商标”、“云南名牌产品”；白象牌食盐
荣获第16届、第18届中国绿色食品博览会金奖；白象牌磨黑钙盐荣获第21届中国绿色
食品博览会金奖；2017年6月，获得国家质监总局颁发的生态原产地产品保护（PEOP
）证书，成为盐行业首家获得PEOP证书的食盐企业。报告期内，公司强化品牌建设，
持续推进“三进”活动，充分利用COP15、第19届亚运会、亚洲象北上等焦点事件策
划营销活动，品牌传播效果良好，“白象”知名度、美誉度日渐提升，品牌竞争力不
断增强。
三、公司面临的风险和应对措施
（一）面临的主要风险
1.盐板块主要生产原材料价格上涨风险
2021年上半年，受全国大宗原料产品价格高企、云南省煤炭资源整合等因素影
响，加之化工市场周期性上扬，纯碱价格上涨，公司盐板块重点生产原材料原煤、纯
碱价格持续攀升，盐产品生产成本居高不下。2021年下半年，盐板块主要生产原材料
价格存在持续维持高位或继续上涨风险，进而对公司经营产生不利影响。
2.盐板块市场竞争加剧风险
2021年上半年，食盐市场竞争形势严峻，导致小袋食盐动销量同比下降；两碱
工业盐市场供应过剩矛盾日益突出，省外竞品不断压价销售，公司两碱工业盐销售均
价同比下降。2021年下半年，食盐及工业盐市场存在竞争加剧风险，可能对公司产品
市场份额及销售价格产生不利影响。
3.电力市场竞争风险
风力发电企业在风能资源优越、电力输送容量充足的地理区域开发新风电项目
的竞争非常激烈。随着国家电力体制改革不断深入推进，电力交易机构组建、发电用
电计划有序放开、绿证交易机制建立，电力市场面临高度竞争，风力发电企业作为电
力企业的一部分，参与了供电市场的竞争。在市场竞争中，实行竞价上网对风力发电
企业的冲击很大，成本控制能力差的企业势必会被淘汰。
4.气候条件变化风险
风力发电行业对天气条件存在比较大的依赖。风能资源随季节变化而变化，是
影响发电量的重大因素。任何不可预见的天气变化都可能对公司的电力生产、收入及
经营业绩带来不利影响，进而使公司的盈利能力产生波动。
5.重大自然灾害风险
风力发电企业如遇大风、凝冻、强沙尘暴、雾霾、雷击等自然灾害，风电场将
会遭受重大影响，包括对风机设备、风场运营设施的破坏以及输电线路的损坏等。在
这种情况下，风电场的生产水平可能会大幅降低甚至暂停运作，风电场的发电能力受
到严重影响。
6.天然气市场开发缓慢风险
公司天然气板块下游用气客户开发受供气价格、行业政策等多方面因素影响，
因而可能存在市场开发缓慢或不及预期风险。
7.安全环保风险
安全环保工作历来为公司可持续发展的重点，公司严格落实企业安全环保主体
责任，认真贯彻落实各项安全生产、污染治理减排措施，强化日常管理和环保设备设
施的维护保养，确保公司环保设施运行正常，主要污染物实现稳定达标排放，但在环
保设备出现故障或特定情况下，可能导致排放参数不达标而被主管部门处罚的风险，
另一方面，随着我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的环保
标准，提出更高的环保要求，可能导致公司需加大对环保方面资金、技术投入。
（二）主要的应对措施
1.搭建市场行情研判机制，强化谈判管理能力
公司将持续强化大宗物资市场行情监控，及时通过各类渠道收集原煤、包装物
、纯碱等市场价格波动情况，组建具有专业高水平的采购团队，提高市场研判和谈判
能力；对标行业内外先进生产企业，健全完善生产过程控制指标体系，优化原煤燃烧
和结算方式，完善原煤现场管理，持续提升能耗管理绩效。
2.加强对行业市场的研判，以精细化管理提升边际价值
食盐市场，公司将加强市场调研与消费者研究，全面分析竞争对手的产品策略
、营销策略、价格策略，取长补短，并充分挖掘自身特点与优势，全力保持竞争地位
，同时，从细从实从优做好各项基础管理工作，加快推进终端标准化建设，构建布局
合理、经营规范、监管有力、渠道安全、运行畅通的食盐零售网络；工业盐市场，策
划搭建化工行业上下游市场行情数据库，建立完善灵敏高效的价格审批机制，灵活机
动应对市场波动。
3.加强电力行业政策分析，提高对政策变化的预见性与敏锐性，以经济效益为
中心，以市场为导向，研究制订最优营销策略，前瞻性做好风险管控，统筹制订并落
实降低潜在风险的可行措施，充分掌握政策风险管理的主动权。
4.加强生产运营管理，优化运行方式，合理安排机组检修，尽可能减少机组停
机时间；加强设备治理，优化风机运行工况，不断提高机组健康水平。针对大风、凝
冻等极端气候因素，总结极端天气应对经验，完善应急预案，强化现场演练，不断提
高灾害抵御和处置能力。
5.强化天然气市场开发激励，进一步增强员工危机意识，推动市场开发下沉基
层，鼓励全员跑市场，提升公司在终端市场的话语权和竞争力。
四、主营业务分析
概述
2021年上半年，立足“十四五”开局起步，公司始终把发展当作第一要务
，全心全意聚焦高质量发展，公司整体经营平稳有序，安全生产可控在控，项目建设
高效推进。
（一）全面发力，实现新能源突破发展
报告期内，公司风电板块加强在运营风电设备精细化管理及隐患排查整治
力度，风机故障率持续维持低位，实现长期稳定高效运行。但主要由于风力资源波动
，影响报告期四家风电公司售电量较上年同期减少8.08%。
报告期内，公司有序高效推进增量风电项目建设，各项前期工作取得阶段
性成效，为公司新能源业务未来发展奠定坚实基础。其中，曲靖马龙通泉风电场项目
于2021年6月28日取得云南省发改委核准批复；曲靖会泽金钟风电场项目（一期）、
红河永宁风电场项目全力开展相关前期工作，项目可研报告初稿、社稳备案已完成。
与此同时，公司紧抓机遇，积极跟进，积极通过与州市政府及行业内先进
企业开展合作等多种方式，为后续资源获取奠定良好基础。
（二）落实新“十六字方针”，全力提升盐板块竞争力
报告期，受市场竞争愈加激烈，国内大宗原材料市场行情不断攀升，原煤
、纯碱等原材料采购成本大幅攀升等因素的综合影响，公司盐业经营形势十分严峻。
食盐方面，随着省外竞品大举冲击云南市场，省内基础盐市场竞争日趋激烈，中高端
盐促销订货量有限，上半年公司小袋盐销量同比减少9.97%；工业盐方面，上半年工
业散盐销量同比增加，但由于工业盐产能整体过剩、市场竞争激烈，上半年销售均价
同比下滑4.43%，加之远距离铁路运量增加不断侵蚀销售毛利，致使获利水平原本较
低的工业盐销售获利水平进一步下降。原材料采购方面，报告期原煤采购均价同比上
升8%，原材料采购成本大幅攀升。
面对严峻的经营形式，公司全面落实“优化结构、打造品牌、理顺渠道、
做实终端”新16字方针，全力提升盐板块竞争力。一是优化产品结构、强化高端盐推
广；二是进一步优化夯实省内渠道，通过直销拉动特渠销售，同时开拓、理顺省外渠
道，重点拓展四川、河南等省外市场；三是对渠道配送商管理标准进行细化完善，提
升配送渠道的整体经营能力；四是向地州市场餐饮市场定向、精准投放“厨工夫”牌
食盐，努力巩固提升餐饮市场占有率。与此同时，全面评估四个生产单位现状，以“
阿米巴”模式推动昆明盐矿、普洱制盐分公司进一步降本增效，探索乔后盐矿、一平
浪盐矿转型升级。
（三）保上游稳中游扩下游，天然气业务规模稳步增长
报告期天然气公司稳步推进支线管网、应急气源储备中心等项目建设。目
前天然气支线管网方面，公司共规划建设天然气支线管道2821km，其中，建成通气及
具备通气条件727.43km，在建306.28km，各项指标稳居云南省第一；应急气源储备中
心方面，玉溪市应急气源储备中心项目一期储罐系统已建成，具备储气条件。
与此同时，面对支线管道折旧、财务费用、运维等费用增加，管道气供应
阶段紧张，缺口气量到交易中心竞拍、价格较高，下游用户气价承受能力有限、终端
市场开拓难度较大，已运营支线管道的实际输气量与设计输气量尚存在较大差距等实
际困难，报告期天然气公司多措并举保障上游气源稳定、全力降低用气成本，统筹协
调管道气、LNG/CNG业务的共同发展，业务规模稳步增长，累计销售天然气9,727.13
万方，同比大幅增加81.35%，完成入户安装5,530户，同比大幅增加674.51%。
（四）全面深化安健环管理，安全形势持续平稳向好
作为安全生产重点单位，报告期内，公司始终把安全生产摆在各项工作的
首要位置，牢牢树立安全生产红线意识和底线思维，严格落实企业安全生产主体责任
，安全生产形势持续稳定向好。报告期内，公司未发生电力、火灾、设备、人身伤亡
等生产安全事故，未发生交通事故、突发环境污染事件，未发生其他对社会造成重大
影响的事故、事件，各项安全生产和环境保护目标可控、在控。
报告期公司总体运营状况平稳，资本结构良好，主要由于天然气销量增加
拉动营业收入实现小幅增长；与此同时主要受盐业市场竞争日趋激烈、原煤价格持续
走高、天然气购气成本增长及投产项目现阶段尚处于市场开拓期以及风力资源波动、
对四家风电公司应收清洁能源电价补贴组合款确认预期信用损失等因素的综合影响，
利润同比下降。报告期公司实现营业收入105,791.92万元，较上年同期增加4,310.24
万元，增长4.25%；实现利润总额17,404.67万元，较上年同期减少7,467.52万元，降
幅为30.02%；归属于上市公司股东的净利润12,797.01万元，较上年同期减少5,887.4
6万元，降幅为31.51%。其中：盐业公司实现营业收入51,894.46万元，较上年同期减
少6,286.49万元；利润总额3,681.84万元，较上年同期减少3,976.62万元；实现归属
于母公司所有者的净利润为2,445.30万元。天然气公司实现营业收入27,301.03万元
，较上年同期增加12,487.61万元，利润总额14.87万元，较上年同期减少1,156.58万
元；实现归属于母公司所有者的净利润为-494.97万元。四家风电公司实现营业收入2
6,596.44万元，较上年同期减少1,890.88万元，利润总额14,659.58万元，较上年同
期减少2,187.64万元；实现归属于母公司所有者的净利润为11,659.25万元。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，面临复杂多变的内外部经济社会形势，公司充分保持战略定力，
全力以赴谋发展、凝心聚力抓落实，公司管理水平不断提升，整体经营稳步向前，安
全生产可控能控在控，“盐+清洁能源”发展战略进一步夯实，盐、天然气、风电三
大业务齐头并进。盐板块紧抓云南省打造世界一流“绿色食品牌”及盐业体制改革机
遇，以新发展理念推动品牌升级、创新营销模式，深耕细作省内市场，积极拓展省外
市场；天然气板块深度融入云南省“气化云南”总体战略部署，稳步推进气源保障体
系、天然气管道体系等项目建设，市场开发取得突破，发展潜能进一步凸显；风电板
块围绕云南省“绿色能源”顶层战略设计，积极开发增量项目，全面加强存量风机设
备运营维护保养和管理，实现长期稳定发展。
（一）全面加强技术创新，推动实现高质量发展
2020年，公司高度重视技术创新，不断加强研发投入，取得一系列创新成
果，持续推动公司高质量发展。2020年，公司技术中心维持“云南省省级企业技术中
心”认定；公司“高原深井矿盐盐硝联产及天然钙盐制备关键技术与应用”成果荣获
云南省科学技术进步奖三等奖；公司全资子公司盐业公司通过高新技术企业认定，是
对公司在技术研发和自主创新等方面的肯定和鼓励，有利于公司持续提升创新能力、
增强核心竞争力；公司所属省天然气公司被纳入昆明市企业技术中心名单，天然气公
司调度中心通过“昆明市工业企业技术创新项目”认定，获得补贴资金50万元。
（二）盐行业资源整合取得突破，夯实公司发展基础
2020年，公司成功参与了广东省广盐集团股份有限公司增资扩股，增资价
款51,735.39万元，持股比例14.9671%，实现了公司在盐行业内的资源整合，公司未
来高质量、可持续发展基础得以夯实：一是为公司食盐高端产品打开粤港澳大湾区市
场奠定了良好的合作基础；二是有利于提升公司在全国盐行业内的影响力和话语权；
三是有利于公司获得与同行业优势企业开展业务学习、人才交流及资源共享的机会。
（三）深化内功提升管理，精准施策巩固盐产品市场
2020年，公司深入贯彻“理顺渠道、做实终端、稳定价格、调整结构”食
盐营销方针，持续规范食盐营销基础管理，省内小袋食盐销售量价齐升：通过制定并
严格执行配送商、终端标准化管理规范，不断提升对销售终端的服务及管控能力；通
过推行吨盐工效工资考核，进一步优化销售结构，省内中高端小袋盐占比有所提升。
餐饮用盐方面，公司通过有针对性地开展专项营销工作，有力阻击了竞品入侵。工业
盐方面，公司积极应对外部市场变化，有针对性地进行商务谈判，工业盐销量稳中有
增
（四）精益求精构建盐产品矩阵，多措并举强化盐品牌宣传
2020年，公司持续打造云南盐业独有的“高原深井”食盐系列，将小袋盐
产品聚焦划分为“臻品”、“尚品”、“臻选”、“经典”四大系列，新增3款低钠
系列产品及2款腌制盐产品、1款畜牧用盐舔砖产品，产品矩阵日趋丰富，同时对产品
包装进行升级并扎实推进新包装产品上市投放，受到广大消费者欢迎。品牌建设方面
，公司持续提升和凝练食盐品牌内涵，构建微信、抖音等多维自媒体宣传矩阵，完成
行业首个IP形象“盐宝”的发布及“白象盐-幸福味”广告片投放，引起市场强烈反
响；结合互联网发展趋势，开设天猫白象牌旗舰店，开启线上销售模式，结合新装上
市、品牌日、双十一等重要节点全年开设直播12期，白象品牌知名度和美誉度日渐提
升。
（五）存量风电项目高效运营，增量风电项目有序推进
2020年，公司风电板块加大设备隐患排查整治力度，合理安排风机提升发
电量技术改造、箱变防雷等技改工作，不断提升风机效率和安全性能，全力保障设备
安全稳定长周期高效率运行，力争多发电，其中会泽公司年发售电量再创历史新高。
根据云南省新增新能源发电项目业主优选结果，公司控股股东能投集团中
标红河州永宁风电场及曲靖市金钟风电场、通泉风电场3个项目，规划装机容量总计1
570MW。经能投集团研究决定，由公司及公司所属公司执行上述风电项目的开发任务
。上述项目建设符合国家政策及公司清洁能源发展战略，符合云南省能源政策和发展
规划，项目所在区域风资源较好，有利于扩大公司在云南省内的新能源产业布局，对
实现公司风电规模发展、促进公司清洁能源业务的做大做强、提升公司清洁能源市场
地位和经营业绩，增强公司的综合竞争力，以及助力生态文明建设等方面均具有积极
意义。根据公司“盐+清洁能源”发展战略指引，为抓住市场发展机遇，实现公司风
电规模发展、促进公司清洁能源业务做大做强，增强公司的综合竞争力，公司及子公
司将积极筹建上述风电项目。
（六）夯实天然气产供储销体系，发展潜能进一步凸显
2020年，公司所属天然气公司积极寻求多气源供气，从源头提升核心竞争
力；稳步推进支线管道、应急气源储备中心和CNG母站项目建设，已通气或具备通气
条件支线管道总里程数约665公里，约占全省通气支线管道里程数的50%。在此基础上
，以下游市场拓展强化气量支撑，积极推动天然气开发利用项目落地，提升终端市场
的竞争力，2020年售气量12,430.36万方，同比大幅提升74.87%，发展态势良好，发
展潜能进一步凸显。
（七）持续深化安健环管理，安全形势持续平稳向好
2020年，公司牢固树立安全生产红线意识和底线思维，严格落实安全生产
主体责任，扎实开展风险管控及隐患排查治理，稳步推进安健环体系建设，坚持安全
生产与疫情防控并重，公司全年未发生较大以上电力、火灾、设备、人身伤亡等安全
事故，未发生较大以上交通事故、突发环境事件、食品安全事故及公共卫生事件，公
司安全形势持续平稳向好。环保方面，公司坚持绿色发展理念，切实履行社会责任，
各生产企业环保设施正常、稳定与主体装置同步运行，各项污染物达标排放。
报告期，得益于上述各项工作的开展和相关措施的有效实施，公司总体运
营状况平稳，财务状况良好。2020年，公司实现营业收入199,027.85万元，较上年同
期增长2.96%；实现利润总额31,157.49万元，较上年同期下降9.38%；实现归属于上
市公司股东的净利润23,155.84万元，较上年同期下降11.81%。报告期末，公司资产
总额955,219.03万元，较年初增长7.38%；归属于上市公司股东的净资产416,242.41
万元，较年初增长4.28%。
二、主营业务分析
1、概述
报告期，公司主营业务包括食盐、工业盐、日化盐、芒硝等系列产品的生
产销售，天然气管网运营、销售、入户安装服务以及陆上风力发电的运营等。报告期
公司实现营业收入199,027.85万元，较上年同期增加5,714.06万元，增长2.96%；实
现利润总额31,157.49万元，较上年同期减少3,226.33万元，降幅为9.38%；归属于上
市公司股东的净利润23,155.84万元，较上年同期减少3,099.96万元，降幅为11.81%
。其中：盐业公司实现营业收入118,287.50万元，较上年同期减少1,515.63万元；利
润总额9,265.30万元，较上年同期减少3,485.63万元；实现归属于母公司所有者的净
利润为7,151.49万元。
天然气公司实现营业收入34,962.40万元，较上年同期增加7,714.32万元，
利润总额3,109.91万元，较上年同期增加559.43万元；实现归属于母公司所有者的净
利润为1,485.62万元。
四家风电公司实现营业收入45,627.08万元，较上年同期减少509.23万元，
利润总额20,769.46万元，较上年同期增加553.91万元；实现归属于母公司所有者的
净利润为16,425.60万元。
二、核心竞争力分析
1、“盐+清洁能源”双主业并行发展优势
公司全面推进“盐+清洁能源”双主业平台建设。云南省盐业有限公司是云
南省内最大的盐业企业，也是云南省唯一具有食盐生产和省级批发许可证的企业。面
对盐改以来的市场竞争，盐业公司坚定改革决心和信心，克服新冠肺炎疫情对公司生
产经营的影响，多措并举持续深化市场化改革，力争实现全面发展。在稳定巩固现有
经营局面的基础上，充分利用云南省丰富资源优势，加大科技开发力度，进一步做优
做强盐产业，大力发展“盐+”消费品业务生态圈，争取成为西南第一、全国前三的
盐产业链供应集团。
云南省天然气有限公司立足于云南省天然气产业发展平台定位，承担全省
天然气基础设施投资开发、市场推广、产业培育等工作，通过强化产业运作能力，加
快中游支线管网开发建设，积极争取进入上游气源开发，努力拓展下游终端市场，实
现“上控资源、中控网络、下控市场”的格局，推动云南天然气产业开发利用，随着
天然气市场的不断成熟和扩大以及新市场的拓展，公司天然气业务将呈现增长趋势，
经营效益将稳步提升。
公司发行股份购买控股股东所持风力发电运营资产实施完毕，公司清洁能
源板块从天然气领域进一步拓展至新能源领域，进一步增强公司的清洁能源业务比重
。盐和清洁能源双主业共同发展，不仅有利于为公司未来业绩的持续增长提供保障，
也将提升公司的资产质量和持续经营能力，为公司快速健康发展创造有利条件。
2、资源优势
盐业板块，根据相关资料，云南是中国历史上重要的井矿盐产区之一，原
盐资源总量达735.7亿吨，氯化钠（NaCl）保有储量位居全国第三。目前公司拥有云
南省盐资源储量最大、生产成本最优的四个盐矿——昆明盐矿、一平浪盐矿、乔后盐
矿和普洱制盐分公司，盐矿品质优良、矿床厚、矿层含盐率高、盐层品位高，具备优
质资源的内在和外部条件，具有较好的产业开发价值。
在天然气板块，上游气源稳定，天然气公司气源主要来自中缅管道，天然
气公司已与中石油西南管道分公司达成合作协议，中石油西南管道分公司给予天然气
公司在云南省内支线项目管道开口便利和气源支持；公司也积极探寻川气入滇、桂气
入滇，LNG等气源保障。同时，天然气公司目前在昆明、昭通、曲靖、红河、玉溪、
大理、楚雄、文山等各州市以及滇中产业新区重点开展了18条天然气支（专）线管道
项目，3个应急气源储备中心项目和1个CNG母站项目。整体搭建起云南天然气省级平
台，保障全省天然气稳定供应。
在风电板块，四家风电公司所属风电项目风能资源较好，2020年四家风电
公司年利用小时数为3005.72小时，其中大海梁子风电项目、大中山风电项目在报告
期内年利用小时数分别为4072.83小时、4012.69小时名列云南省风电项目前茅。与此
同时四家风电公司风机可利用率、风机故障率在云南省内风电项目对标中各项指标都
表现良好，利润指标优秀。
3、技术优势
盐业公司精制盐主要生产装置采用盐硝联产真空制盐——五效蒸发工艺技
术，是目前国际上先进的制盐生产技术。五效真空制盐装置具有提高资源利用效率、
节约能源、减少排放等特点。
报告期盐业公司获“国家高新技术企业”认定，公司技术中心被认定为“
云南省省级企业技术中心”，公司致力于加强研发力度，提高技术创新能力，以满足
消费者多层次、差异化的市场需求，丰富公司食盐产品的结构，进一步巩固和提升公
司的产品优势，增强公司的技术创新和核心竞争力，为公司的可持续发展奠定基础。
四家风电公司始终将提高技术水平，作为提升其核心竞争力的重要举措。
在设备技术方面：一是在设备选型上，包括风力发电机组、箱式变压器、主变压器、
SVG（无功补偿装置）、GIS(气体绝缘金属封闭开关设备)等发、输、变电设备，均采
用具备较高的安全性、稳定性、先进性特点的设备；二是在技术应用上，采用了电力
行业较为先进的计算机监控系统、微机保护系统、能量管理系统、风功率预测系统、
AGC/AVC（自动发电控制/自动电压控制）等技术的应用，具备较高的自动化水平。在
技术人材方面，四家风电公司通过多年来的不断探索与努力，培养了一支专业的风电
场建设与运行维护技术队伍，可以独立检修和维护风电场各种设备。
4、品牌与产品优势
盐业公司“白象”、“艾肤妮”连续多年被评为“云南省著名商标”、“
云南名牌产品”，并荣获第16届、第18届和第21届中国绿色食品博览会金奖。盐业公
司对公司产品进行多品牌战略的打造，以“云盐、白象、艾肤妮”三大品牌为主，不
断完善和丰富产品线，形成低、中、高端全覆盖的产品线立体网络。盐业公司陆续打
造了独有的“高原深井”食盐系列，将小袋盐聚焦产品划分为“臻品”、“尚品”、
“臻选”、“经典”四大系列，以及“艾肤妮”日化盐系列产品，进一步丰富、完善
了品牌架构与产品结构，实现了多档次、多品种、全人群的消费结构覆盖。
5、市场潜力优势
目前云南省天然气利用程度较低，未来发展潜力巨大。国家对云南生态文
明建设排头兵的要求和云南省实现跨越式发展的内在需求，为天然气的利用发展提供
了广阔前景。大力推广利用天然气，既能有效促进云南能源结构调整，增加新的经济
增长点，满足人民对清洁、便利能源的需求，又能有效减轻大气污染，改善空气质量
，促进节能减排，形成优质生态环境。“十四五”期间，天然气行业出现上游供给释
放、中游渠道畅通和下游需求拉动的多重发展动力，价格机制调整也将助推市场繁荣
。随着宏观经济的发展、城镇化率的提高、能源消费结构的转变、环保压力的增加，
天然气管网建设及市场开发将渡过起步阶段，云南天然气需求巨大并将进入快速发展
期。随着国家深化石油天然气体制改革和国有企业改革的实施，云南省积极落实推动
省级天然气平台的改革，尽快实现全省“一张网”战略落地。
随着“一带一路”国家战略的实施及南亚东南亚社会经济发展，市场机遇
将逐步显现，盐业公司在努力做好本省市场与全国市场的同时，紧抓云南的区位优势
，加强南亚东南亚的机会性发展。
在风电板块上，通过对近几年电力市场分析上看，云南省用电量呈现相对
较高的增加速，2018年云南省内社会用电量1679.1亿千瓦时，同比增加9.2%；西电东
送电量1380.5亿千瓦时，同比增长11.13%。2019年云南省内社会用电量1812.04亿千
瓦时，同比增长7.92%；西电东送电量1451.18亿千瓦时，同比增长5.12%。2020年云
南省内社会用电量2025.66亿千瓦时，同比增长11.8%；西电东送电量1457亿千瓦时，
基本持平。2021年云南经济持续保持高速增长的态势，2021年云南省内用电需求预计
同比增幅在13%～17%，因此对于四家风电公司在风电项目建设及电量销售方面将得到
推进和保障。
6、政府支持优势
能投集团相继与普洱市、楚雄市、滇中产业新区、红河州、怒江州、迪庆
州、大理州等地州签署了全面战略合作协议，天然气公司、盐业公司和风电公司积极
在协议的框架范围内开展有关的项目，当地政府同时给予了大力支持，有利于相关项
目的顺利推进。
7、风电场建设管理优势
自2013年开始，随着各风电厂陆续开始建设，公司所属四家风电公司也在
风电建设过程中逐渐积累了丰富的建设经验，形成了投资项目专业化管理，各电场从
建设初期就以控制成本、提高质量及标准为核心，确保风电项目实际投资较计划金额
减少，建设全程零安全事故等，泸西永三风电场在2014年度获得云南省政府颁发的云
南省优质工程一等奖，充分体现了公司所属四家风电公司在风电投资、建设方面的竞
争优势。
8、风电场运营管理优势
公司所属四家风电公司自风电场营运以来，积累了丰富的运维、管理和故
障处理经验，所有风电项目截止目前均未发生过人员伤亡及财产损失等重大事故。同
时，不断总结经验，技术创新，建立健全备品备件联合储备制度，培养和锻炼了一批
专业运维技术队伍，降低了生产成本，提高了运行效率。四家风电公司所属项目风机
可利用率、风机故障率在云南省内风电项目对标中各项指标良好，利润指标优秀。根
据中国电力企业联合会公布2019年度电力行业风电运行指标对标结果，通过对电量指
标和设备运行水平指标进行综合评价、数据公示及最终评审等程序，会泽云能投新能
源开发有限公司大海梁子风电场及大姚云能投新能源开发有限公司大中山风电场从参
评的47家发电集团、2172家风电场中脱颖而出，大海梁子风电场被评为2019年度电力
行业优胜风电场（AAAAA级），大中山风电场被评为2019年度电力行业优胜风电场（A
AA级），展现了公司风电业务板块优异的资产管理能力和风电场运营水平。
三、公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局与发展趋势
I、盐业
1、行业竞争格局
（1）取消食盐产销区域限制，食盐市场竞争加剧
《盐业体制改革方案》实施后，在坚持食盐专营制度基础上推进供给侧结
构性改革，生产企业可以直接进入流通渠道，各省级批发企业可以开展跨省经营，放
开食盐出厂、批发和零售价格，由企业根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况
等因素自主确定，市场竞争加剧。
（2）盐行业整体运行受冲击严重，市场形势持续严峻
2020年爆发的新冠肺炎疫情对盐行业整体运行产生深远影响，尤其是一些
产销合一的盐企，受疫情和激烈的市场竞争影响，市场形势持续严峻，盐行业遭受重
大冲击。结合2020年业绩情况来看，大部分盐企营业收入、利润总额均同比下降，仅
有部分盐企受益于四季度的复苏和营业外收入增长，实现业绩的正增长。
（3）市场和企业活力得到释放
盐改新政实施后，食盐定点生产企业和批发企业同台竞争，激发了盐企的
创新力。为抢占市场份额，各盐企大力实施“三品战略”，提升服务品质，目前市场
上海湖井并存、高中低同在，食盐品种日益丰富、产品质量不断提升、食盐品牌逐步
确立。具有地理标志、高技术含量、添加不同微量元素、低钠、绿色认证、天然无污
染等特质的高端盐及健康盐衍生品逐渐受到市场欢迎，消费者的选择权和消费体验得
到更好的满足，市场对资源的配置作用日益凸显。
（4）盐业产业集中度会逐步提高，形成一批具有核心竞争力的企业集团
改革方案要求推动盐业企业做优做强，加快国有盐业企业公司制、股份制
改革，建立规范的公司法人治理结构，积极发展混合所有制，转换经营机制，盘活企
业资产，增强生机和活力。鼓励食盐生产、批发企业兼并重组，允许各类财务投资主
体以多种形式参与，向优势企业增加资本投入，支持企业通过资本市场或公开上市等
方式融资，形成一批具有核心竞争力的企业集团，引领行业发展，因此盐行业产业集
中度会逐步提高。
2、行业发展趋势
（1）盐改进入深化期，未来不排除食盐专营放开的可能
盐改过渡期结束后进入深化攻坚期，中期来看盐行业进入整合期，在国家
供给侧结构性改革的推动下，市场竞争加剧，长期来看，不排除食盐专营完全放开的
可能，因此，具有更强品牌营销能力、渠道覆盖能力的企业才能在市场立足。
（2）消费升级趋势明显，食盐品种趋于丰富
盐业体制改革前，盐行业市场食盐产品品种较为单一、包装较为简单，产
品同质化程度相对较高。盐业体制改革过渡期内，盐业企业在确保食盐安全原则情况
下将通过细分食盐消费群体，研究开发生产各类食盐品种，进行品牌建设，依托并强
化销售渠道，满足各类消费群体健康优质的饮食需求。随着市场变化、消费者行为转
变及国家供给侧结构性改革的推动，中高端盐、功能盐等产品的消费需求将越来越大
，盐类产品的品种会更加丰富，质量也会显著提升。
（3）行业联合重组和企业转型升级步伐加快
盐改近四年，盐企间的兼并重组联合步伐明显加快，部分盐企积极推进股
改上市、混改步伐。产销之间、不同区域盐企之间的产业联盟、区域合作有序推进。
各盐企为积极应对盐改，纷纷加快内部体制机制改革，重构企业管理模式、运行模式
和商业模式。
（4）多元化发展，数字化转型
由于盐行业的同质化竞争和市场规模限制，盐企的主业将逐渐由单一盐业
务发展到多元化产品的格局，随之而来的是盐企的销售从依赖线下渠道的传统零售模
式转型为线上、线下全渠道覆盖的新零售模式，数字化技术带动的产业转型将对传统
盐企造成不小冲击，2020年部分盐企已开始布局新零售和O2O。
II、天然气行业
1、行业竞争格局：
（1）我国天然气储量集中在10大盆地，产区主要分布在中西部地区
从储量看，我国常规天然气储量比较丰富，经过三次油气资源评价得出，
陆域和近海115个盆地天然气远景资源量为55.89万亿立方米，地质资源量为35.03万
亿立方米，可采资源量为22.03万亿立方米。
此外，我国的非常规天然气资源量也不可忽视，其中，天然气水合物的资
源量最大，超过100万亿立方米，煤层气资源量为36万亿立方米，致密砂岩气资源量
为50-100万亿立方米，水溶气资源量为11.8-65.3万亿立方米。
目前中国常规天然气探明储量集中在10个大型盆地，依次为：渤海湾、四
川、松辽、准噶尔、莺歌海-琼东南、柴达木、吐-哈、塔里木、渤海、鄂尔多斯。其
中以塔里木、四川盆地资源最丰富，共占总资源量的40%以上。
近年来，中国天然气产量呈稳步增长趋势发展。据国家统计局最新发布的
数据显示，2020年中国天然气总产量同比增长9.8%，达1888亿立方米。从天然气生产
地区来看，陕西、四川、新疆三大西部省份作为西气东输的大基地产量最高，其他省
份天然气产量相对较小。
（2）天然气进口量逐年增长
从天然气进口来看，我国天然气进口战略通道格局基本形成：西北战略通
道逐步完善，中亚A、B、C线建成投产；西南战略通道初具规模；东北战略通道开工
建设；海上进口通道发挥重要作用。根据国家海关总署发布的数据显示，2020年中国
共进口天然气1.02亿吨，同比增加5.3%，天然气进口量持续扩大。
（3）天然气供需矛盾依然存在，但总体市场较稳定
由于下游市场需求旺盛，而地下储气库建设滞后于整体发展，以及资源供
应体系建设不充分直接导致了2017年底至2018年春季的“气荒”，2018年底，在国家
主管部门的大力协调和中国石油、中国石化、中国海油三大油气供应商的密切合作下
，通过上游资源串换实现了全国资源的统一调配，同时，河北、陕西、湖南、湖北等
地启动了天然气应急预案，从而保障了天然气市场的稳定供应。
据国家能源局发布的2020年天然气发展报告，2020年全国天然气消费量约3
200亿立方米，比2019年增加约130亿立方米。
（4）天然气市场发展不均衡，城市燃气竞争激烈
天然气成为城市燃气第一大气源，我国天然气消费集中于沿海及中部人口
密集、经济发达的地区，主要集中在环渤海、长三角、东南沿海等高端市场，而天然
气供应主要集中于中西部地区及领海，西南地区天然气发展相对落后，需求量较小，
天然气市场发展不均衡。2015年全国天然气城市管道共43.46万公里，十年复合增长
率19.8%。城市燃气市场竞争已经白热化，储气能力仅长三角地区达到标准，城市燃
气已基本完成地级以上城市的抢夺，县级区划以下城市或工业园区是下一竞争热地。
目前天然气市场竞争加剧，行业壁垒提高，整合并购成未来趋势，未来可
能形成寡头垄断局面。
（5）消费市场亟需开拓，受多重因素制约
随着国家经济发展进入新常态，影响天然气消费的不确定因素也在增加，
主要有四个方面的因素：一是宏观经济增长对天然气消费的驱动力减弱，很多用气行
业面临着效益下滑、产能过剩等问题，不仅投资更换燃气设备存在困难，而且对用气
成本的波动更加敏感，导致用户煤改气、油改气的意愿大幅减弱；二是天然气价格上
涨和国际油价的下跌均会对天然气消费起到抑制作用。随着国际油价的下跌，天然气
相对成品油的优势正在减弱，天然气价格水平总体偏高，随着煤炭、石油价格下行，
气价竞争力进一步削弱；三是天然气发展面临体制机制、政策等方面的制约，如上游
勘探开发主体较少、区块退出和流转机制不健全、行政垄断和区域分割比较严重、部
分原有政策已不适应新的发展形势、天然气在交通等领域应用的支持力度明显不足等
；四是天然气市场存在基础设施不完善，管网密度低，储气调峰设施严重不足，输配
成本偏高等诸多障碍。
2、行业发展趋势：
（1）多政策保驾护航我国天然气产业发展
2018年国务院先后下发了《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知
》、《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》，指出了我国天然气产业的九大问
题、三大发展原则以及十条具体发展措施，从国家层面再次强调对天然气行业、对民
生福祉的重视。随后，国家发改委也发布了《关于加快储气设施建设和完善储气调峰
辅助服务市场机制的意见》，要求加快储气设施建设和完善储气调峰辅助服务市场机
制，提出了10%、5%和3天的储气能力具体指标；明确了仅地下储气库、LNG接收站、L
NG气化站的有效容量可作为储气能力；强调了上中下游都要严格按照合同供气、调峰
气市场定价、大用户自建气源、投资主体多元等措施。《油气管网设施公平开放监管
办法（公开征求意见稿）》明确界定了责任主体、适用范围、必须开放的设施、奖惩
办法等，提到了推进油气管网独立、不得统购统销、热值计量、互联互通等要求。《
关于理顺居民气门站价格的通知》宣布居民和非居民用气的门站价统一为基准门站价
，上浮最高20%，下浮不限，于2018年6月10日执行，原居民门站价本次最高上调0.35
元/立方米。终端售气价格调整办法由地方政府确定，原则是：不得超过本省门站价
上调幅度，不得超过0.35元/立方米，结合阶梯气价主要针对一档气调整。
（2）城镇化趋势与煤改气推动下，天然气需求持续提升空间
随着我国城镇化水平逐步提高，我国城市天然气消费人口和供应消费总量
均稳步增长。“十四五”期间，天然气行业将出现上游供给释放、中游渠道畅通和下
游需求拉动的多重发展动力，价格机制调整也将助推市场繁荣。随着城镇化率的提高
、能源消费结构的转变、环保压力的增加，天然气管网建设及市场开发将渡过起步阶
段，全国天然气行业近十年经历黄金发展期，天然气需求巨大并将进入快速发展期。
（3）构建现代化市场体系
“十四五”期间国内天然气行业的改革发展方向日益明确，现代化市场体
系、市场主体多元化、用气领域更加广泛、市场化定价等是改革发展的趋势。国家将
在法律法规建设、行业管理体制、市场规则、市场监管等方面继续完善，构建“统一
开放、竞争有序、诚信守法、监管有力”的现代市场体系。
（4）市场主体向多元化方向发展
目前，天然气终端销售领域的多元化已经实现，中央企业、地方国企、民
营及港资企业已经实现在终端销售领域的三足鼎立。天然气基础设施建设的多元化正
在推进。目前民营及社会资本主要进入了煤制气、煤层气的资源开发领域，但尚未形
成规模，页岩气独立招标已经开展两轮并将继续完善和实行，常规天然气区块的招投
标制度将逐步推出，天然气进口企业的资质要求将逐渐放开，广汇、新奥已经实现海
外资源进口，未来的天然气进口企业会越来越多，大用户将可能直接从海外购买天然
气资源。
（5）天然气用气领域更加广泛
国家能源局油气司下发的《关于加快推进天然气利用的意见》提出，全面
加快推进天然气在城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通燃料四大领域的大规模高效
科学利用、产业上中下游协调发展，逐步将天然气培育成为我国现代能源体系的主体
能源。
在城市燃气领域，我国新型城镇化持续推进，全国城镇气化率继续提升，
天然气将成为城市居民的主要燃料。在工业领域，天然气工业燃料置换的进程将全面
加快，钢铁、石化、陶瓷等传统工业的产业结构升级，以及中西部地区承接产业结构
转移等因素，将刺激天然气在工业中的应用。在天然气发电领域，京津冀鲁、长三角
、珠三角等大气污染重点防控区，将有序发展天然气调峰电站，优先发展天然气分布
式能源。在交通运输领域，天然气将成为大多数中小城市出租车的主要燃料，大中城
市的公交车将逐步向天然气等清洁燃料车升级，天然气将成为在公共交通运输业具有
竞争力的燃料。
III、风电行业
1、行业竞争格局：
（1）我国风电发展迅速，风电装机居全球第一。
自1986年我国第一台风力发电机组投产并网发电，标志着我国的风电行业
开始起步。近三十年以来，到2019年末，全国风电累计装机2.1亿千瓦，其中陆上风
电累计装机2.04亿千瓦、海上风电累计装机593万千瓦，占全国发电总装机的10.45%
，已成为了我国继火电、水电之后的第三大能源板块，并我国的风电装机容量占全球
风电总装机容量的32.29%，位居全球第一位。截止2019年末，全国风电装机前三的地
区为内蒙古（3007万千瓦）、新疆（1956万千瓦）、河北（1639万千瓦）。
自2008年12月云南省第一个座风电场投产并网发电，风电项目较好的经济
效益使得大家对云南省风电产业的发展及对云南省风资源的潜力有了新的认识。截止
2020年中旬，云南省风电累计总装机容量877.69万千瓦，占全国风电总装机容量的4.
05%，位居全国第九位。
（2）大兆瓦风机组成发展趋势。
随着风电技术的发展，风电主机功率大型化成为趋势，大风机单机功率大
、单位面积装机容量大，对风能的利用效率高，发电效益更好，从而降低了成本空间
。世界范围内的主流风电机组功率已经由3MW逐步向5MW过渡，2019年全球新增装机的
平均功率已超过2.75MW。
2、行业发展趋势
（1）未来十年我国将进一步大力发展风电、太阳能发电。
在“十四五”“十五五”期间，我国将进一步大力发展风电、太阳能发电
。中国在气候雄心峰会上提出，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿
千瓦以上等4项目标。目前，我国风电和太阳能发电装机规模实现快速发展，均居全
球首位，到2030年的风电、太阳能发电装机目标接近现有规模的3倍，超过了目前全
球风电、光伏的装机规模，这意味着我国风电和太阳能发电在过去快速发展的基础上
，未来十年仍要实现持续的高速发展。
（2）云南省启动800万风电、300万光伏项目的开发。
2020年9月30日，云南省发展和改革委员会、云南省能源局正式下发《云南
省发展和改革委员会云南省能源局关于印发云南省在适宜地区适度开发利用新能源规
划及配套文件的通知》（云能源水电〔2020〕153号），标志着云南省800万千瓦风电
、300万千光伏项目正式启动。
（3）补贴退出倒计时，运营商装机提速
补贴转竞价，平价已接近。2018年5月能源局发布《关于2018年度风电建设
管理有关要求的通知》，结束标杆电价时代。竞价配置旨在去除非技术成本、加速平
价进程，同时减少财政补贴压力。根据政策要求，补贴需求小、项目质量高、设备先
进、消纳良好的项目将更加具备竞争力，优先纳入年度建设规模。同时，行业预期随
着技术提升及非技术成本下降，2021年我国风电实现发电侧平价上网。
（二）公司发展战略和发展思路
结合公司现状与行业市场机遇分析，公司在“十四五”时期的发展战略为
：盐为基础，能源强企，产融互动，协调发展。
盐业板块，构建以盐为核心的产业生态链，持续打造产品生态体系；坚持
“立足云南，走向全国，辐射东南亚”空间发展布局，持续精耕云南市场，以高附加
值产品为基础、统筹有序推进国内市场和东南亚市场；以市场为导向，深化内部改革
，健全激励机制，激发公司活力，创新营销模式，锻造营销队伍，优化营销渠道布局
，努力做实终端，持续提高市场效率，不断增强公司盐业的核心竞争力。
能源板块，在碳达峰和碳中和的背景下，紧抓云南省“绿色能源牌”战略
机遇，聚焦风力发电等可再生能源电力生产项目的投资、开发、建设和运营管理，按
照“做好存量，争取增量”的方式，通过自建、并购等多种手段相结合，形成“运营
一批、开发一批、储备一批”的新能源发展新格局，促进公司电力业务的做大做强。
与此同时，立足于云南省天然气资源调控平台定位，强化产业运作能力，加快中游支
线管网开发建设，积极进入上游气源开发，努力拓展下游终端市场，推动云南天然气
产业开发利用。
（三）公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情
况：
报告期，公司实现营业收入199,027.85万元，完成年度计划的80.73%。其
中：盐业公司完成销售盐硝产品169.56万吨，完成年度计划的104.67%；实现营业收
入118,287.50万元，完成年度计划的76.10%；天然气公司销售天然气12,430.36万方
，完成年度计划的57.21%；完成入户安装8781户，完成年度计划的46.89%；实现营业
总收入34,962.40万元，完成年度计划的76.51%。四家风电公司合并完成售电量106,3
39.56万千瓦时，完成年度计划的102.00%；实现营业收入45,627.08万元，完成年度
计划的100.51%。
（四）公司2021年的经营计划和主要目标
2021年，公司预计实现营业收入256,064.00万元，其中：盐业公司预计盐
硝等产品总销量165.00万吨，预计实现营业收入133,099.54万元；天然气公司预计天
然气销售32,487.86万方，计划完成入户安装17,798.00户，预计实现营业收入71,425
.20万元；四家风力发电公司计划总售电量104,497.04万千瓦时，预计实现营业收入4
6,977.88万元。
上述经营计划与目标并不代表公司对2021年度的盈利预测，能否实现取决
于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注
意。
（五）公司实现未来发展战略所需的资金需求、使用计划及资金来源情况
预计公司及子公司2021年投资总额约10.24亿元（未含新增风电项目投资计
划，待新增风电项目立项完成后再进行相关预算调整）。
公司及子公司将根据自身发展状况及实际资金需求，结合公司具体财务状
况，合理利用各种融资方式，确保未来发展的资金需求。
（六）面临的风险与应对措施
1、面临的主要风险
（1）产业政策风险
主要来源于国内盐行业、天然气行业、风电行业政策对产业结构调整的影
响，产业链的逐步完善和高附加值产品相关标准与鼓励措施对行业影响，国外政策风
险主要来源于技术风险。其中有产品质量的控制，环保认证以及安全标准提高。如果
产业政策指向发生变动，可能会对行业内企业的经营产生不利影响。因此，公司的经
营活动、盈利能力及未来发展将因国家和地方政府可能出现的政策变化而受到一定的
影响。
（2）食盐市场竞争风险
盐改后食盐市场的市场竞争日趋激烈，产销企业面临巨大的生存发展考验
，未来食盐市场的产品竞争、价格竞争、品牌竞争、渠道竞争的激烈程度将持续加剧
，对公司的经营业绩可能造成一定影响。
（3）主要原材料价格上涨风险
原煤是公司盐板块的主要生产原材料之一，近年来受煤炭资源整合等因素
影响，云南省原煤供应整体偏紧，价格有所上涨。未来原煤价格存在继续上涨风险，
进而影响公司经营。
（4）安全环保风险
安全环保工作历来为公司可持续发展的重点，公司严格落实企业安全环保
主体责任，认真贯彻落实各项安全生产、污染治理减排措施，强化日常管理和环保设
备设施的维护保养，确保公司环保设施运行正常，主要污染物实现稳定达标排放，但
在环保设备出现故障或特定情况下，可能导致排放参数不达标而被主管部门处罚的风
险，另一方面，随着我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的
环保标准，提出更高的环保要求，可能导致公司需加大对环保方面资金、技术投入。
（5）项目建设风险
天然气项目建设周期长，资金回收期慢，项目风险较大。气源进口资质、
燃气初装费、管输费等受政策影响较大，项目存在投资大、周期长、收益慢等风险。
（6）气源依赖风险
目前公司所采购的天然气主要来自中石油西南销售分公司，虽然公司与西
南分公司已签订了长期供气合同，在较长时间内能获得稳定供气，但如果出现天然气
供应紧张导致公司向主要供应商的采购需要得不到满足，抑或是供气合同到期后，公
司未能与主要供应商及时续签或新签订供气合同，将直接制约公司天然气业务的发展
。
（7）应收/预付账款风险
盐业体制改革以来，由于内外部营销环境的急剧变化，目前公司盐业各板
块销售业务存在不同程度应收款项回收风险，主要包括KA大型商超应收账款清收、公
司与邮政公司合作销售应收账款回收以及省内各营销公司应收账款、预付账款、其他
应收款清收风险。
（8）电力市场竞争风险
风力发电企业在风能资源优越、电力输送容量充足的地理区域开发新风电
项目的竞争非常激烈。随着国家电力体制改革不断深入推进，电力交易机构组建、发
电用电计划有序放开、绿证交易机制建立，电力市场而临高度竞争，风力发电企业作
为电力企业的一部分，参与了供电市场的竞争。在市场竞争中，实行竞价上网对风力
发电企业的冲击也是很大的，成本控制差的企业势必会导致盈利能力降低。
（9）风力资源变化的风险
风电项目严重依赖风能资源，只有风速在3-25m/s的区间内风机才能正常运
转发电，而风能不能人为控制，具备高度的不确定性。加上风电的固定成本较高，初
始投资较大，不论是否运行都会产生折旧费用，从而影响盈利能力的波动。
2、主要应对措施
（1）战略引领，规划先行
按照公司战略定位，抓紧制定公司十四五发展规划。坚持新发展理念，围
绕国企改革三年行动方案、云南省打造世界一流“三张牌”战略机遇，高质量编制、
执行公司“十四五规划”，确定发展方向，明确发展目标，确定发展路径，凝聚团队
人心。
（2）优化调整，理顺关系
通过调整优化组织架构，改进完善业务流程，理顺盐业、天然气、新能源
各个板块之间的关系，形成规范、有序、高效的企业法人治理结构。通过理顺关系，
释放团队活力，让想干事的有舞台，能干事的有位子，干成事的有待遇。
（3）完善制度，加强管理
着眼未来，立足实际，修订、完善公司制度，优化业务流程，形成科学规
范、简洁实用、高效运行的制度体系，实现公司风险的有效防控，为企业持续健康发
展奠定坚实基础。
通过加强盐业生产管理，强化风电运营管理，加强电价营销，强化总部建
设等工作，提升公司运行效率，提高公司经济效益。
（4）苦练内功，降本增效
以对标世界一流企业工作为重要抓手，全面开展降本增效工作，通过加强
生产管理、优化工艺流程、降低各项费用、改进激励措施，在采购、生产、物流、销
售、人工等环节上实现成本的全面下降。
（5）加强研发，调整结构
根据食盐和工业盐当前和未来的市场需求，完善研发计划、加大研发投入
、加强研发团队，通过深化和科研和院校的合作，逐步开发出一批适销对路的新产品
，调整产品结构，提升产品附加值，增加销售收入和利润。
（6）强化营销，开拓市场
食盐、工业盐、日化盐三个板块，围绕年度生产目标分别制定新型市场营
销方案，提出市场拓展目标、路径、措施，努力实现三个板块产品销量、营业收入、
利润突破，保障盐业年度经营目标实现。
（7）先算后干，严控投资
一是详细梳理投资项目，逐项进行复核研究和详细测算。达到收益率要求
，而且必须干的，规范审批程序、严控可研概算、设计概算、执行概算。达不到收益
率要求，或者可干可不干的项目，坚决不干。二是加强投资项目程序合规性建设，确
保项目合规合法。三是加强项目过程管理，严格控制项目投资、进度、安全、质量。
四是开展投资后评价，严格处理超概算、违规项目相关责任人。
（8）整合力量，推动项目
要整合公司内外力量，集公司之力，干好增量新能源项目。明确建管模式
、整合建管力量、保障项目融资、加强过程管理、严控项目投资，优质、高效、规范
地建好曲靖、红河两个片区三个大项目，为股份公司持续发展奠定基础。
（9）资本运作，加快发展
立足公司“十四五规划”，精心谋划、提前布局、把握机遇，进一步加强
资本运作力度，产融互动、互相促进，内生增长和外延并购相结合，推动公司做强做
优，加速战略转型，助推公司实现跨越式发展。
（10）文化传承，强化团队
要认真践行和谐、担当、务实、创新的企业文化，继承和发扬好的做法，
进一步强化依靠职工办企业的理念，通过员工培训、合理化建议、党群活动等，提升
员工素质，提高员工能力，增强团队凝聚力、向心力。
通过主要领导带头，公司班子带动，中层干部推动，全体员工跟随，在公
司上下营造阳光、坦诚、简单的干事创业的氛围。
（11）强化党建，清正廉洁
增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，在党委和董
事会的领导下开展工作，切实履行党风廉政建设一岗双责，率先垂范，做到清正廉洁
，踏踏实实做人，干干净净做事，在公司树立正气，带好队伍，保障公司和团队持续
健康发展。
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