000913钱江摩托资产重组最新消息
≈≈钱江摩托000913≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
一、公司从事的主要业务
公司专注于摩托车、电动车及相关零配件的研发、生产和销售，产品覆盖
从50cc-1200cc排量的系列摩托车、电动车及电动摩托，其中小排量车型（小于250cc
）主要应用于日常代步，大排量车型（250cc以上）多用于休闲、运动、娱乐等。公
司旗下拥有包括钱江、QJMOTOR、Benelli等品牌，经营模式主要以自有品牌产品进行
市场销售，并提供相关服务。产品销往国内及国际80多个国家，其中大排量品种比重
稳步提升，是公司利润的重要来源。报告期内，公司主营业务未发生变动。
二、行业情况
据中国摩托车商会统计，1-6月二轮摩托车行业总体累计销售721.75万辆，
同比增长38.6%。国内市场，2021年1-6月累计销售307.49万辆，较去年同期增长17.7
%。出口方面，1-6月累计出口414.26万辆，去年同期259.67万辆，累计同比增长59.5
%。
三、公司经营情况
2021年上半年，公司实现销售收入21.31亿元，同比增长40.72%，实现归属
于上市公司股东的净利润1.71亿元，同比增长37.28%，实现归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润1.18亿元，同比增长34.22%。报告期内，公司累计实现销售
19.6万辆，同比增长约30.60%，其中销售大排量摩托（250cc及250cc以上）约4.9万
辆，同比增长约31%；小排量摩托销售14.71万辆，同比增长约30%。国内市场累计销
售约8.85万辆，同比下降约12.5%；累计出口10.75万辆，同比增长约120%。
二、核心竞争力分析
公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、技术进步、研发制造、质
量控制、营销网络、品牌等方面。
（1）公司拥有一流的决策团队，董事会成员具有丰富的战略、投资、管理等工
作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，形成了一支具备优秀决策能
力、管理能力及执行能力的专业团队，是公司转型升级及后续深化改革的坚实基础；
（2）公司拥有较高的研发优势和技术优势，建有包括动力总成研究院、整车研
究所、电气研究所、人机工程研究所等专业研发机构，通过自主创新、合作开发、引
进消化等多种方式进行技术改造、技术创新，具备了包括原创造型、发动机及变速箱
、电气及智能化控制等优秀的设计能力；
（3）公司具备多年沉淀的、先进的机械制造经验，具备较强的高端机械加工能
力；
（4）公司一贯重视产品的质量控制，建立了完善的IATF16949质量体系，对生
产全过程进行有效的质量控制，使公司产品具备持续的质量优势；
（5）公司建立了广阔的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作伙伴
，通路顺畅；
（6）公司拥有国内知名品牌“钱江”、“QJMOTOR”、欧洲百年品牌“Benelli
”等国内外消费者广泛认同的品牌，并持续推广。报告期内，公司的专利、非专利技
术、土地使用权等持续稳定。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济增速下行风险
受全球经济政治格局、国内经济增速面临下行风险、摩托车行业政策等因素影
响，摩托车行业将面临需求疲软、竞争加剧等多重风险。
2、汇率风险
公司外销市场比重较大，公司涉外业务存在着受汇率波动影响的风险。
3、产业政策风险
伴随着国家政策导向、产业政策、市场监管存在不确定性，公司可能会存在受
产业政策风险的影响。
4、原材料价格波动风险
公司生产所需主要原材料随价格的波动会直接影响公司的营业成本，进而对公
司的经营业绩带来影响。
公司将关注和研究外汇市场的发展动态，努力降低汇率波动对公司经营成果的
影响。密切关注国家行业政策和行业发展动态，加强技术研发与创新，提高产品的技
术含量与技术更新；提升成本意识和管理意识，通过精益生产和节能降耗形成成本优
势，实现公司稳步健康发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
面对2020年新冠肺炎疫情以及严峻的国内外经济形势，公司管理层积极应
对，以“造精品、推爆款、多品牌、共运营”为方向，顺利化解疫情带来的不利影响
，并积极把握外部环境变化机会，经营业绩取得一定的成果。报告期内，公司实现营
业收入36.12亿元，同比下降4.55%，归属于上市公司股东的净利润2.40亿元，同比增
长5.07%。报告期主要经营情况如下：
（一）产品结构调优，大排量摩托销售持续提升
2020年摩托车销售约37.20万辆，同比下降15.99%，其中大排量销售约8.8
万辆，同比增长约9.56%。
1、国内销售较去年同期回落，大排量车型销售同比增长
2020年国内销售约19.28万辆，同比下降19.45%。虽然国内市场整体销量下
滑，但公司大排量车型销售产品逆势上升，国内大排车型（250cc以上）销量约4.92
万辆，同比约增长7.47%。
2、出口同比下降，欧洲市场及非欧市场持续增长
2020年公司出口17.92万辆，同比下降11.93%，其中大排量出口约3.87万台
，同比增长约12.33%。主力市场亚太地区受疫情影响严重，约下滑30%；欧洲市场销
量排名持续提升，其中TRK502车型1-12月在意大利注册量超过3500台，荣登意大利市
场跨骑车销量榜冠军；印度市场Benelli专卖店达到37家，初步铺开通路；非欧市场
销售实现销售6.1万台，同比增长28%，其中大排量车型达到1.37万台，同比增长373%
。
（二）多策略推动公司提质、转型
1、实施全新品牌战略，树立全新形象与口碑
2020年公司实施多品牌战略，通过构建了全新品牌QJMOTOR，使Benelli、Q
JMOTOR和QJiang三大品牌搭建出高端、国潮和入门系列产品，丰富用户选择。2020年
共上市燃油整车16款，其中Benelli上市4款车型，完成趴赛、街车、越野、复古的高
端车系覆盖；QJMOTOR上市7款车型，初步搭建新品牌5大系列；QJiang上市5款车型，
进一步丰富代步消费人群的选择；电动车完成6款量产，为电动系列上市奠定基础。
其中，全新品牌QJMOTOR首次通过互联网直播形式，以“超越感知，进驱未来”为主
题，诠释了坚定、突破、自信、激情的品牌DNA，其优秀的产品表现在行业树立了全
新口碑。
2、持续丰富客户触点，多模式提升用户粘性
公司应时趋势，品牌传播方式更加融入互联网生态，通过线下车友活动、
线上自媒与垂媒平台矩阵、网点车友俱乐部、车联网交互等形式，持续加强线上线下
互动传播、跨界、新媒体等创新活动，让用户与品牌、商品产生更多链接，线上线下
交易实现联动，其中全国各类大小活动总计开展了280余场，实现与用户的反复触达
，提升用户粘性。
3、推崇以用户为中心的设计理念，着力打造爆款
秉承“源于市场，终于市场”的设计理念，公司重视年轻中高端消费目标
群体，关注用户心声，将用户需求融入设计，打造“高配、高质、国际范”的产品形
象，塑造“年轻、时尚、娱乐化”的用户形象。根据用户关注点，加强产品研发前的
策划，建立动态评价&静态评价标准，在专业的测试环境中进行测试评价，在模
拟条件下进行试验，同时通过严苛的新产品评价体系，包括竞品分析、赛道试验评价
和模拟用户评价等工作，不断提升产品品质，更加贴近用户真实使用感知，打造爆款
体系。
4、变革渠道模式，优化渠道质量
持续推进销售组织变革，实现传统渠道的扁平化。国内市场方面，在持续
优化原有品牌渠道质量的同时，在全国多地设立品牌直供店，贴近与最终消费者的近
距离接触。2020年在5个省份进行了试点推行，以公司直管办事处替代原代理对销售
店的管理，通过提升门店软硬件、优选充实具备实力的经销商等，有效优化渠道质量
。2020年QJMOTOR建店30家，Benelli A及A+店达180家，有效提升了终端形象和终端
体验。
国际市场方面，在充分发挥原有体系优势同时，发力推进海外市场自主渠
道建设。
5、初步搭建新零售系统，电商持续发力
搭建新零售系统，推进QJMOTOR、Benelli线下商城建立基于LBS（基于地理
位置的服务）的线上映射店，制定并实施会员、积分、分销等管理机制，实现线上线
下联动；电商合作版图增加抖音、寺库、哈罗摩托等销售平台，推出集聚人气的销售
活动，结合传统电商节和新品发布进行相关电商促销活动，为销售持续助力。全年电
商销量超过1.3万台，“两微一抖”吸粉超73万。
6、布局车联网，为摩托文化运营转型奠定基础
2020车联网开始进入试运营，通过车载硬件及运营平台，实现“人、车、
店、厂”的互相连接，扩展服务、社交、娱乐、购物等体验，贴近用户，为摩托文化
运营奠定基础。
（三）多方位提升管理质效
1、强化产销协同，加强计划管控
通过优化销售计划和订单交付，以及数字化运营的推进，实施营销需求计
划与生产计划统筹管理。2020年超一年库存金额同比下降25%，订单交付天数同比下
降10%。
2、推进精益生产，提升生产效率
2020年制造中心精益管理进入全面推进阶段，各工厂有序推进，实现UPPH
提升10%-25%，下工序反馈不良PPM下降47%-68%。
3、持续推进质量体系建设，保障产品质量口碑
2020年国内市场批量问题经质量改善、现场遏制围堵，大幅度下降，用户
和市场抱怨持续降低，产品的市场质量口碑稳步提升。尤其是新品牌QJMOTOR优秀的
产品品质表现，使品牌形象得到有效确立。
4、打造“业绩导向”的用人文化，激活员工活力
推进公司市场化动态管理用人观念，在人才结构优化的持续推动下，全面
推行2521末位淘汰与干部空板凳计划，开展全员绩效考核，公司各单位人岗匹配意识
及用人模式有了显著改善。
5、打造三大经营体激励机制
推动运行技术经营体、采购降本经营体、制造经营体，企业与员工共享红
利，取得了显著效果。
二、核心竞争力分析
公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、技术进步、研发制造
、质量控制、营销网络、品牌等方面。
（1）公司拥有一流的决策团队，董事会成员具有丰富的战略、投资、管理
等工作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，形成了一支具备优秀决
策能力、管理能力及执行能力的专业团队，是公司转型升级及后续深化改革的坚实基
础；
（2）公司拥有较高的研发优势和技术优势，建有包括动力总成研究院、整
车研究所、电气研究所、人机工程研究所等专业研发机构，通过自主创新、合作开发
、引进消化等多种方式进行技术改造、技术创新，具备了包括原创造型、发动机及变
速箱、电气及智能化控制等优秀的设计能力；
（3）公司具备多年沉淀的、先进的机械制造经验，具备较强的高端机械加
工能力；
（4）公司一贯重视产品的质量控制，建立了完善的IATF16949质量体系，
对生产全过程进行有效的质量控制，使公司产品具备持续的质量优势；
（5）公司建立了广阔的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作
伙伴，通路顺畅；
（6）公司拥有国内知名品牌“钱江”、“QJMOTOR”、欧洲百年品牌“Ben
elli”等国内外消费者广泛认同的品牌，并持续推广。报告期内，公司的专利、非专
利技术、土地使用权等持续稳定。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
1、国内市场整体销量下滑，大排量摩托车消费逆势增长
受疫情影响，2020年我国摩托车销售总体下滑。据中国汽车工业协会摩托
车分会统计数据显示，国内市场1-12月行业两轮摩托车累计销售589.37万辆，较去年
同期（654.24万辆）下降10%。但国内大排量摩托车产品（＞250cc）市场上升趋势明
显，2020年1-12月国内市场大排量总销量为13.94万辆，同比增长24%。大排量摩托车
的逆势增长，使其成为行业亮点。多元化、个性化正在成为大排量摩托车的主流发展
趋势，无论是国际进口品牌，还是国产自主品牌都将目光和资源投入其中。在行业转
型升级的关键时期和市场“差异化”消费时代，高端大排量摩托车是中国摩托车行业
未来发展的方向，是企业提升市场占有率、提高利润空间的主战场。与之对应的，进
口大贸产品市场也出现上升趋势，各品牌较去年同期进口量均有提升，其中日系四大
品牌增速最为明显，欧系品牌也在大力拓展国内市场。
2、行业出口增量以及占比大的仍为小排量产品为主
从中国汽车工业协会对两轮摩托车生产和销售统计数据来看，1-12月出口
两轮摩托车665.46万辆，出口产品仍以250排量（含）以下产品为主，大排量产品出
口总量为6.14万辆，占比仍较少。
2020年欧洲市场对踏板车和经济型产品的需求在增长。疫情对经济造成了
冲击，促使市场对经济型产品的需求在增长。销售中国制造产品的各品牌销量都获得
了不同幅度的增长，并且都以销售小排量产品为主。Honda、Yamaha、Piaggio和KYMC
O等在欧洲销量领先的品牌，拥有丰富的小排量踏板车产品线，其踏板车的销量能够
获得增长或表现好于其跨骑车业务。
电动车在海外市场开始挤压摩托车市场份额，海外共享电动车和外卖电动
车便捷性和经济性以及手机APP的功能互动，成为电动车发展的切入点；换电系统为
电动车的发展推波助澜；法规的宽松为电动车发展提供了发展的空间；疫情让很多人
缩小了生活圈，推崇极简生活模式，选择便捷的短途代步工具；娱乐型和竞技性电动
车逐渐出现需求，但目前尚未形成主流。
3、RCEP对摩托车行业的影响
RCEP的顺利签署，对增强各国疫后经济恢复、促进长期繁荣发展具有极为
重要的推动作用。贸易自由化进程的加快将进一步促进区域经贸繁荣，将为丰富消费
市场选择、降低企业贸易成本发挥重要作用。
对于摩托车行业，也带来机遇和挑战。行业制造水平、配套能力获得提升
，采购链延长，选择项增多，可加速行业国际化进程，但各大品牌产品进入中国市场
门槛的逐步降低，参与行业竞争的成员逐渐增多，以及竞争成员的实力日渐增强，将
会促使行业内竞争更加激烈。另外，由于海外竞品的输入，市场对标产品升级，消费
者预期目标提高，国内摩托车生产商都将面临国际大品牌的挑战，品牌价值和产品力
或将填补价格沟壑，尤其是大排量摩托车产品可能受到冲击，导致竞争优势减弱。这
也将促使国内厂商进一步提升产品设计、品质、服务以及文化运营，以提高核心竞争
力，获得消费者的选择。
（二）公司2021年战略和计划
2021年公司将通过全面提升营销能力、用户粘性、品牌价值、产品力、产
品质量和服务质量等，树立“市场质量口碑”，打造趣驾出行的产品定制与用户运营
服务平台，实现产品销售的稳步提升，奠定公司摩托文化运营的基础。
1、外强市场
1.1清晰品牌及产品布局，塑造品牌标签和产品特质
通过金字塔式多品牌运营，构建高端、国潮和入门系列产品，形成协同势
能，提升公司品牌及产品影响力。根据不同品牌的DNA，多方位塑造品牌标签和产品
特质。
1.2推进数字化营销，增进社群运营
依托DMS、车联网平台、新零售系统，推进建设社区平台建设，链接公司、
用户及经销商，改变原串行结构，构建B2C2B的三角关系，顺畅公司、用户与经销商
间的触达通道，消除距离；推进多渠道多形式触达用户圈层，通过专业体验、文化渗
透等，围绕主机厂、经销商、KOL、车友展开社群运营，形成圈层活动的自组织，促
进用户对品牌、产品的接触和认知，增强品牌黏性；使公司真正成为销售活动中的领
导者。
1.3拓展渠道，优化布局
快速拓展QJMOTOR渠道，吸纳优秀渠道资源进入，为QJMOTOR的产品推广、
服务提供、活动开展提供有效支持，为消费者提供优秀的购物、使用和玩乐体验。优
化升级贝纳利渠道，推进产品授权机制改革；推进贝纳利门店形象SI升级，打造融机
车、休闲、文化、社交为一体的2.0俱乐部；持续推进贝纳利渠道结构优化，提高A级
及以上门店建设的占比。加强自主外贸建设，迅速将QJMOTOR推向海外市场，树立良
好的品牌形象和产品口碑，形成全球市场的品牌立体布局。
1.4寻求重点业务突破，扩充新的盈利增长点
积极开拓钱江公务车市场，推进摩旅文化、机车文化运营，推进机车衍生
品销售和服务业务，探索换电模式，深入开展与诸如哈雷等国际优秀品牌的合作，寻
找新的盈利增长点。
1.5完善服务体系，提升用户满意度
坚持服务关爱原则，通过用户快速响应保障、用户黏性打造和市场服务能
力提升，不断完善夯实用户满意度体系、服务技术体系、备件保障体系、服务培训体
系、服务站运营体系五大服务体系，提升用户满意度。
2、内提质效
2.1夯实质量工程
通过3824平台的质量改善和IATF16949质量体系的持续优化，聚焦新品质量
、制造质量、供应商质量和服务质量的TOP问题的解决，持续提升质量工程能力。
2.2重视新品开发
通过充实人才队伍，联合国内国际优势资源，加快新品开发，并严格控制
开发质量，充实产品线。注重新技术尤其是高精技术、智能化元素在新品的应用。除
提升传统燃油车产品优势外，重视电摩产品的研发，顺应当前新能源的发展趋势，推
动产品向电动化、智能化发展。
2.3完善产销协同体系
根据公司战略规划，通过对供应链制度、流程的优化设计和信息化工具运
用，建立集成供应链计划体系，从而打造高效、灵活、准时的运营管理体系，最终实
现端到端数字化运营。
2.4全面推进精益生产
围绕5S、消除浪费、标准化三个工作重点，依托“金牌车间”与“星级工
厂”建设推进，全面打造精益标杆工厂，提效增益。
2.5加强信息化建设
推进数字化的建设，重点加强研、产、销的信息系统支持，提升公司营运
效率，服务市场用户。
2.6推动综合降本
以利润为导向，做好“开源节流，利润最大化”管理；以产品线经营体为
基础，聚焦专项降本经营体、全面改善等综合降本经营体，强化成本精准识别，通过
标准化管理及实时控制构建成本管控，不断提高企业经营管理水平。
2.7完善组织保障
推动组织变革，以更敏捷高效的组织相应市场；提升组织人效，打造人才
聚集高地、高效管理团队和专精业务人才，形成人才竞争优势。
2.8重视合规运营
强化风控体系建设，营造合规氛围，重视社会责任的履行，确保公司依法
合规、健康有序经营，推进可持续发展。
3、运营资本
做好“加法”，利用上市公司平台，优化产业结构，促进公司核心竞争力
提升和可持续发展，提高公司市场价值；做好“减法”，收缩非主业相关项目，集中
资源，提高效率，聚焦主业提升。
（三）可能面对的风险
1、新冠疫情和宏观经济风险
新冠疫情蔓延和贸易保护主义对全球经济产生了巨大冲击并持续影响，全
球经济面临承压下行，通胀下居民消费能力和消费意愿的变化，可能会对市场扩张和
产品销售产生一定的压力。公司将采取系列手段，包括深耕市场，调整产品结构、扩
展品类、加大新品投放，同时探索摩托文化的运营，优化产业结构等，增强公司风险
应对能力。
2、贸易政策变化及地缘政治风险
外销在公司业务中占有较高的比重，近年来国际贸易保护主义抬头，贸易
摩擦频现，如果未来主要出口国家（地区）对国内摩托车产品的进口贸易政策、产品
认证制度等发生变化，或发生地缘政治风险，可能会对特殊地区的业务产生一定的风
险。公司将秉承稳健、合规经营的原则，紧跟目的市场政策变化，适时做出应对。
3、汇率变动风险
鉴于公司外销业务占比较大，汇率波动幅度较大时，不仅会影响公司出口
业务的正常进行，还可能对公司造成汇兑损失。针对该风险，公司将加强对汇率的研
究分析，适时调整经营策略，并通过开展远期外汇交易业务等避险工具，稳定出口业
务，避免汇兑损失。
4、成本风险
原材料成本及人力成本在公司生产成本中占有较大比例，大宗原材料采购
价格的大幅上涨，以及人员薪资、福利水平的整体上涨，将对公司经营业绩造成较大
影响。公司将持续通过推进精益生产、提高自动化水平的方式，精员增效，摊薄成本
风险。
5、供应风险
新冠疫情及贸易摩擦的持续，可能对供应链造成不利影响，尤其是大排量
进口配件、部分芯片的供应可能会出现短缺或延迟交货，供应的短缺、延迟将会影响
市场端的交期，导致客户不满。公司将紧跟市场变化，积极加强与供应商的联系，确
保配件保质、足量、及时供应，并保持适量的库存，保障生产顺畅，满足客户需求。
6、客户违约风险
客户应收账款可能发生逾期，导致应收款逾期的风险。针对该风险，公司
将持续加强应收账款的管理，并严格控制发运前置程序的审查，同时加大出口信用保
险的办理力度，从而控制风险。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
一、公司从事的主要业务
公司专注于摩托车、电动车及相关零配件的研发、生产和销售，产品覆盖
从50cc-1200cc排量的系列摩托车、电动车及电动摩托，其中小排量车型（小于250cc
）主要应用于日常代步，大排量车型（250cc以上）多用于休闲、运动、娱乐等。公
司旗下拥有包括钱江、QJMOTOR、Benelli等品牌，经营模式主要以自有品牌产品进行
市场销售，并提供相关服务。产品销往国内及国际80多个国家，其中大排量品种比重
稳步提升，是公司利润的重要来源。报告期内，公司主营业务未发生变动。
二、行业情况
据中国摩托车商会统计，1-6月二轮摩托车行业总体累计销售721.75万辆，
同比增长38.6%。国内市场，2021年1-6月累计销售307.49万辆，较去年同期增长17.7
%。出口方面，1-6月累计出口414.26万辆，去年同期259.67万辆，累计同比增长59.5
%。
三、公司经营情况
2021年上半年，公司实现销售收入21.31亿元，同比增长40.72%，实现归属
于上市公司股东的净利润1.71亿元，同比增长37.28%，实现归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润1.18亿元，同比增长34.22%。报告期内，公司累计实现销售
19.6万辆，同比增长约30.60%，其中销售大排量摩托（250cc及250cc以上）约4.9万
辆，同比增长约31%；小排量摩托销售14.71万辆，同比增长约30%。国内市场累计销
售约8.85万辆，同比下降约12.5%；累计出口10.75万辆，同比增长约120%。
二、核心竞争力分析
公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、技术进步、研发制造、质
量控制、营销网络、品牌等方面。
（1）公司拥有一流的决策团队，董事会成员具有丰富的战略、投资、管理等工
作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，形成了一支具备优秀决策能
力、管理能力及执行能力的专业团队，是公司转型升级及后续深化改革的坚实基础；
（2）公司拥有较高的研发优势和技术优势，建有包括动力总成研究院、整车研
究所、电气研究所、人机工程研究所等专业研发机构，通过自主创新、合作开发、引
进消化等多种方式进行技术改造、技术创新，具备了包括原创造型、发动机及变速箱
、电气及智能化控制等优秀的设计能力；
（3）公司具备多年沉淀的、先进的机械制造经验，具备较强的高端机械加工能
力；
（4）公司一贯重视产品的质量控制，建立了完善的IATF16949质量体系，对生
产全过程进行有效的质量控制，使公司产品具备持续的质量优势；
（5）公司建立了广阔的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作伙伴
，通路顺畅；
（6）公司拥有国内知名品牌“钱江”、“QJMOTOR”、欧洲百年品牌“Benelli
”等国内外消费者广泛认同的品牌，并持续推广。报告期内，公司的专利、非专利技
术、土地使用权等持续稳定。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济增速下行风险
受全球经济政治格局、国内经济增速面临下行风险、摩托车行业政策等因素影
响，摩托车行业将面临需求疲软、竞争加剧等多重风险。
2、汇率风险
公司外销市场比重较大，公司涉外业务存在着受汇率波动影响的风险。
3、产业政策风险
伴随着国家政策导向、产业政策、市场监管存在不确定性，公司可能会存在受
产业政策风险的影响。
4、原材料价格波动风险
公司生产所需主要原材料随价格的波动会直接影响公司的营业成本，进而对公
司的经营业绩带来影响。
公司将关注和研究外汇市场的发展动态，努力降低汇率波动对公司经营成果的
影响。密切关注国家行业政策和行业发展动态，加强技术研发与创新，提高产品的技
术含量与技术更新；提升成本意识和管理意识，通过精益生产和节能降耗形成成本优
势，实现公司稳步健康发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
面对2020年新冠肺炎疫情以及严峻的国内外经济形势，公司管理层积极应
对，以“造精品、推爆款、多品牌、共运营”为方向，顺利化解疫情带来的不利影响
，并积极把握外部环境变化机会，经营业绩取得一定的成果。报告期内，公司实现营
业收入36.12亿元，同比下降4.55%，归属于上市公司股东的净利润2.40亿元，同比增
长5.07%。报告期主要经营情况如下：
（一）产品结构调优，大排量摩托销售持续提升
2020年摩托车销售约37.20万辆，同比下降15.99%，其中大排量销售约8.8
万辆，同比增长约9.56%。
1、国内销售较去年同期回落，大排量车型销售同比增长
2020年国内销售约19.28万辆，同比下降19.45%。虽然国内市场整体销量下
滑，但公司大排量车型销售产品逆势上升，国内大排车型（250cc以上）销量约4.92
万辆，同比约增长7.47%。
2、出口同比下降，欧洲市场及非欧市场持续增长
2020年公司出口17.92万辆，同比下降11.93%，其中大排量出口约3.87万台
，同比增长约12.33%。主力市场亚太地区受疫情影响严重，约下滑30%；欧洲市场销
量排名持续提升，其中TRK502车型1-12月在意大利注册量超过3500台，荣登意大利市
场跨骑车销量榜冠军；印度市场Benelli专卖店达到37家，初步铺开通路；非欧市场
销售实现销售6.1万台，同比增长28%，其中大排量车型达到1.37万台，同比增长373%
。
（二）多策略推动公司提质、转型
1、实施全新品牌战略，树立全新形象与口碑
2020年公司实施多品牌战略，通过构建了全新品牌QJMOTOR，使Benelli、Q
JMOTOR和QJiang三大品牌搭建出高端、国潮和入门系列产品，丰富用户选择。2020年
共上市燃油整车16款，其中Benelli上市4款车型，完成趴赛、街车、越野、复古的高
端车系覆盖；QJMOTOR上市7款车型，初步搭建新品牌5大系列；QJiang上市5款车型，
进一步丰富代步消费人群的选择；电动车完成6款量产，为电动系列上市奠定基础。
其中，全新品牌QJMOTOR首次通过互联网直播形式，以“超越感知，进驱未来”为主
题，诠释了坚定、突破、自信、激情的品牌DNA，其优秀的产品表现在行业树立了全
新口碑。
2、持续丰富客户触点，多模式提升用户粘性
公司应时趋势，品牌传播方式更加融入互联网生态，通过线下车友活动、
线上自媒与垂媒平台矩阵、网点车友俱乐部、车联网交互等形式，持续加强线上线下
互动传播、跨界、新媒体等创新活动，让用户与品牌、商品产生更多链接，线上线下
交易实现联动，其中全国各类大小活动总计开展了280余场，实现与用户的反复触达
，提升用户粘性。
3、推崇以用户为中心的设计理念，着力打造爆款
秉承“源于市场，终于市场”的设计理念，公司重视年轻中高端消费目标
群体，关注用户心声，将用户需求融入设计，打造“高配、高质、国际范”的产品形
象，塑造“年轻、时尚、娱乐化”的用户形象。根据用户关注点，加强产品研发前的
策划，建立动态评价&静态评价标准，在专业的测试环境中进行测试评价，在模
拟条件下进行试验，同时通过严苛的新产品评价体系，包括竞品分析、赛道试验评价
和模拟用户评价等工作，不断提升产品品质，更加贴近用户真实使用感知，打造爆款
体系。
4、变革渠道模式，优化渠道质量
持续推进销售组织变革，实现传统渠道的扁平化。国内市场方面，在持续
优化原有品牌渠道质量的同时，在全国多地设立品牌直供店，贴近与最终消费者的近
距离接触。2020年在5个省份进行了试点推行，以公司直管办事处替代原代理对销售
店的管理，通过提升门店软硬件、优选充实具备实力的经销商等，有效优化渠道质量
。2020年QJMOTOR建店30家，Benelli A及A+店达180家，有效提升了终端形象和终端
体验。
国际市场方面，在充分发挥原有体系优势同时，发力推进海外市场自主渠
道建设。
5、初步搭建新零售系统，电商持续发力
搭建新零售系统，推进QJMOTOR、Benelli线下商城建立基于LBS（基于地理
位置的服务）的线上映射店，制定并实施会员、积分、分销等管理机制，实现线上线
下联动；电商合作版图增加抖音、寺库、哈罗摩托等销售平台，推出集聚人气的销售
活动，结合传统电商节和新品发布进行相关电商促销活动，为销售持续助力。全年电
商销量超过1.3万台，“两微一抖”吸粉超73万。
6、布局车联网，为摩托文化运营转型奠定基础
2020车联网开始进入试运营，通过车载硬件及运营平台，实现“人、车、
店、厂”的互相连接，扩展服务、社交、娱乐、购物等体验，贴近用户，为摩托文化
运营奠定基础。
（三）多方位提升管理质效
1、强化产销协同，加强计划管控
通过优化销售计划和订单交付，以及数字化运营的推进，实施营销需求计
划与生产计划统筹管理。2020年超一年库存金额同比下降25%，订单交付天数同比下
降10%。
2、推进精益生产，提升生产效率
2020年制造中心精益管理进入全面推进阶段，各工厂有序推进，实现UPPH
提升10%-25%，下工序反馈不良PPM下降47%-68%。
3、持续推进质量体系建设，保障产品质量口碑
2020年国内市场批量问题经质量改善、现场遏制围堵，大幅度下降，用户
和市场抱怨持续降低，产品的市场质量口碑稳步提升。尤其是新品牌QJMOTOR优秀的
产品品质表现，使品牌形象得到有效确立。
4、打造“业绩导向”的用人文化，激活员工活力
推进公司市场化动态管理用人观念，在人才结构优化的持续推动下，全面
推行2521末位淘汰与干部空板凳计划，开展全员绩效考核，公司各单位人岗匹配意识
及用人模式有了显著改善。
5、打造三大经营体激励机制
推动运行技术经营体、采购降本经营体、制造经营体，企业与员工共享红
利，取得了显著效果。
二、核心竞争力分析
公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、技术进步、研发制造
、质量控制、营销网络、品牌等方面。
（1）公司拥有一流的决策团队，董事会成员具有丰富的战略、投资、管理
等工作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，形成了一支具备优秀决
策能力、管理能力及执行能力的专业团队，是公司转型升级及后续深化改革的坚实基
础；
（2）公司拥有较高的研发优势和技术优势，建有包括动力总成研究院、整
车研究所、电气研究所、人机工程研究所等专业研发机构，通过自主创新、合作开发
、引进消化等多种方式进行技术改造、技术创新，具备了包括原创造型、发动机及变
速箱、电气及智能化控制等优秀的设计能力；
（3）公司具备多年沉淀的、先进的机械制造经验，具备较强的高端机械加
工能力；
（4）公司一贯重视产品的质量控制，建立了完善的IATF16949质量体系，
对生产全过程进行有效的质量控制，使公司产品具备持续的质量优势；
（5）公司建立了广阔的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作
伙伴，通路顺畅；
（6）公司拥有国内知名品牌“钱江”、“QJMOTOR”、欧洲百年品牌“Ben
elli”等国内外消费者广泛认同的品牌，并持续推广。报告期内，公司的专利、非专
利技术、土地使用权等持续稳定。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
1、国内市场整体销量下滑，大排量摩托车消费逆势增长
受疫情影响，2020年我国摩托车销售总体下滑。据中国汽车工业协会摩托
车分会统计数据显示，国内市场1-12月行业两轮摩托车累计销售589.37万辆，较去年
同期（654.24万辆）下降10%。但国内大排量摩托车产品（＞250cc）市场上升趋势明
显，2020年1-12月国内市场大排量总销量为13.94万辆，同比增长24%。大排量摩托车
的逆势增长，使其成为行业亮点。多元化、个性化正在成为大排量摩托车的主流发展
趋势，无论是国际进口品牌，还是国产自主品牌都将目光和资源投入其中。在行业转
型升级的关键时期和市场“差异化”消费时代，高端大排量摩托车是中国摩托车行业
未来发展的方向，是企业提升市场占有率、提高利润空间的主战场。与之对应的，进
口大贸产品市场也出现上升趋势，各品牌较去年同期进口量均有提升，其中日系四大
品牌增速最为明显，欧系品牌也在大力拓展国内市场。
2、行业出口增量以及占比大的仍为小排量产品为主
从中国汽车工业协会对两轮摩托车生产和销售统计数据来看，1-12月出口
两轮摩托车665.46万辆，出口产品仍以250排量（含）以下产品为主，大排量产品出
口总量为6.14万辆，占比仍较少。
2020年欧洲市场对踏板车和经济型产品的需求在增长。疫情对经济造成了
冲击，促使市场对经济型产品的需求在增长。销售中国制造产品的各品牌销量都获得
了不同幅度的增长，并且都以销售小排量产品为主。Honda、Yamaha、Piaggio和KYMC
O等在欧洲销量领先的品牌，拥有丰富的小排量踏板车产品线，其踏板车的销量能够
获得增长或表现好于其跨骑车业务。
电动车在海外市场开始挤压摩托车市场份额，海外共享电动车和外卖电动
车便捷性和经济性以及手机APP的功能互动，成为电动车发展的切入点；换电系统为
电动车的发展推波助澜；法规的宽松为电动车发展提供了发展的空间；疫情让很多人
缩小了生活圈，推崇极简生活模式，选择便捷的短途代步工具；娱乐型和竞技性电动
车逐渐出现需求，但目前尚未形成主流。
3、RCEP对摩托车行业的影响
RCEP的顺利签署，对增强各国疫后经济恢复、促进长期繁荣发展具有极为
重要的推动作用。贸易自由化进程的加快将进一步促进区域经贸繁荣，将为丰富消费
市场选择、降低企业贸易成本发挥重要作用。
对于摩托车行业，也带来机遇和挑战。行业制造水平、配套能力获得提升
，采购链延长，选择项增多，可加速行业国际化进程，但各大品牌产品进入中国市场
门槛的逐步降低，参与行业竞争的成员逐渐增多，以及竞争成员的实力日渐增强，将
会促使行业内竞争更加激烈。另外，由于海外竞品的输入，市场对标产品升级，消费
者预期目标提高，国内摩托车生产商都将面临国际大品牌的挑战，品牌价值和产品力
或将填补价格沟壑，尤其是大排量摩托车产品可能受到冲击，导致竞争优势减弱。这
也将促使国内厂商进一步提升产品设计、品质、服务以及文化运营，以提高核心竞争
力，获得消费者的选择。
（二）公司2021年战略和计划
2021年公司将通过全面提升营销能力、用户粘性、品牌价值、产品力、产
品质量和服务质量等，树立“市场质量口碑”，打造趣驾出行的产品定制与用户运营
服务平台，实现产品销售的稳步提升，奠定公司摩托文化运营的基础。
1、外强市场
1.1清晰品牌及产品布局，塑造品牌标签和产品特质
通过金字塔式多品牌运营，构建高端、国潮和入门系列产品，形成协同势
能，提升公司品牌及产品影响力。根据不同品牌的DNA，多方位塑造品牌标签和产品
特质。
1.2推进数字化营销，增进社群运营
依托DMS、车联网平台、新零售系统，推进建设社区平台建设，链接公司、
用户及经销商，改变原串行结构，构建B2C2B的三角关系，顺畅公司、用户与经销商
间的触达通道，消除距离；推进多渠道多形式触达用户圈层，通过专业体验、文化渗
透等，围绕主机厂、经销商、KOL、车友展开社群运营，形成圈层活动的自组织，促
进用户对品牌、产品的接触和认知，增强品牌黏性；使公司真正成为销售活动中的领
导者。
1.3拓展渠道，优化布局
快速拓展QJMOTOR渠道，吸纳优秀渠道资源进入，为QJMOTOR的产品推广、
服务提供、活动开展提供有效支持，为消费者提供优秀的购物、使用和玩乐体验。优
化升级贝纳利渠道，推进产品授权机制改革；推进贝纳利门店形象SI升级，打造融机
车、休闲、文化、社交为一体的2.0俱乐部；持续推进贝纳利渠道结构优化，提高A级
及以上门店建设的占比。加强自主外贸建设，迅速将QJMOTOR推向海外市场，树立良
好的品牌形象和产品口碑，形成全球市场的品牌立体布局。
1.4寻求重点业务突破，扩充新的盈利增长点
积极开拓钱江公务车市场，推进摩旅文化、机车文化运营，推进机车衍生
品销售和服务业务，探索换电模式，深入开展与诸如哈雷等国际优秀品牌的合作，寻
找新的盈利增长点。
1.5完善服务体系，提升用户满意度
坚持服务关爱原则，通过用户快速响应保障、用户黏性打造和市场服务能
力提升，不断完善夯实用户满意度体系、服务技术体系、备件保障体系、服务培训体
系、服务站运营体系五大服务体系，提升用户满意度。
2、内提质效
2.1夯实质量工程
通过3824平台的质量改善和IATF16949质量体系的持续优化，聚焦新品质量
、制造质量、供应商质量和服务质量的TOP问题的解决，持续提升质量工程能力。
2.2重视新品开发
通过充实人才队伍，联合国内国际优势资源，加快新品开发，并严格控制
开发质量，充实产品线。注重新技术尤其是高精技术、智能化元素在新品的应用。除
提升传统燃油车产品优势外，重视电摩产品的研发，顺应当前新能源的发展趋势，推
动产品向电动化、智能化发展。
2.3完善产销协同体系
根据公司战略规划，通过对供应链制度、流程的优化设计和信息化工具运
用，建立集成供应链计划体系，从而打造高效、灵活、准时的运营管理体系，最终实
现端到端数字化运营。
2.4全面推进精益生产
围绕5S、消除浪费、标准化三个工作重点，依托“金牌车间”与“星级工
厂”建设推进，全面打造精益标杆工厂，提效增益。
2.5加强信息化建设
推进数字化的建设，重点加强研、产、销的信息系统支持，提升公司营运
效率，服务市场用户。
2.6推动综合降本
以利润为导向，做好“开源节流，利润最大化”管理；以产品线经营体为
基础，聚焦专项降本经营体、全面改善等综合降本经营体，强化成本精准识别，通过
标准化管理及实时控制构建成本管控，不断提高企业经营管理水平。
2.7完善组织保障
推动组织变革，以更敏捷高效的组织相应市场；提升组织人效，打造人才
聚集高地、高效管理团队和专精业务人才，形成人才竞争优势。
2.8重视合规运营
强化风控体系建设，营造合规氛围，重视社会责任的履行，确保公司依法
合规、健康有序经营，推进可持续发展。
3、运营资本
做好“加法”，利用上市公司平台，优化产业结构，促进公司核心竞争力
提升和可持续发展，提高公司市场价值；做好“减法”，收缩非主业相关项目，集中
资源，提高效率，聚焦主业提升。
（三）可能面对的风险
1、新冠疫情和宏观经济风险
新冠疫情蔓延和贸易保护主义对全球经济产生了巨大冲击并持续影响，全
球经济面临承压下行，通胀下居民消费能力和消费意愿的变化，可能会对市场扩张和
产品销售产生一定的压力。公司将采取系列手段，包括深耕市场，调整产品结构、扩
展品类、加大新品投放，同时探索摩托文化的运营，优化产业结构等，增强公司风险
应对能力。
2、贸易政策变化及地缘政治风险
外销在公司业务中占有较高的比重，近年来国际贸易保护主义抬头，贸易
摩擦频现，如果未来主要出口国家（地区）对国内摩托车产品的进口贸易政策、产品
认证制度等发生变化，或发生地缘政治风险，可能会对特殊地区的业务产生一定的风
险。公司将秉承稳健、合规经营的原则，紧跟目的市场政策变化，适时做出应对。
3、汇率变动风险
鉴于公司外销业务占比较大，汇率波动幅度较大时，不仅会影响公司出口
业务的正常进行，还可能对公司造成汇兑损失。针对该风险，公司将加强对汇率的研
究分析，适时调整经营策略，并通过开展远期外汇交易业务等避险工具，稳定出口业
务，避免汇兑损失。
4、成本风险
原材料成本及人力成本在公司生产成本中占有较大比例，大宗原材料采购
价格的大幅上涨，以及人员薪资、福利水平的整体上涨，将对公司经营业绩造成较大
影响。公司将持续通过推进精益生产、提高自动化水平的方式，精员增效，摊薄成本
风险。
5、供应风险
新冠疫情及贸易摩擦的持续，可能对供应链造成不利影响，尤其是大排量
进口配件、部分芯片的供应可能会出现短缺或延迟交货，供应的短缺、延迟将会影响
市场端的交期，导致客户不满。公司将紧跟市场变化，积极加强与供应商的联系，确
保配件保质、足量、及时供应，并保持适量的库存，保障生产顺畅，满足客户需求。
6、客户违约风险
客户应收账款可能发生逾期，导致应收款逾期的风险。针对该风险，公司
将持续加强应收账款的管理，并严格控制发运前置程序的审查，同时加大出口信用保
险的办理力度，从而控制风险。
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