000903云内动力资产重组最新消息
≈≈云内动力000903≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司所从事的主要业务、产品及用途、经营模式及业绩驱动模
式均未发生重大变化。公司主营业务为发动机业务和工业级电子产品业务。
（一）主要业务、产品及用途
1、发动机业务
公司多缸小缸径柴油发动机在国内同行业中处于领先地位，主要产品包括
车用柴油发动机和非道路柴油发动机。公司生产的DEV系列车用柴油发动机采用国际
先进技术，升功率、升扭矩均达到国际先进水平，尾气排放已达到国六法规排放标准
，可匹配轻卡、中卡、轻客、皮卡、乘用车、自卸、重卡等车型，能够有效满足对应
车型的动力性、经济性、环保性、舒适性等多样化需求。报告期内公司DEV产品在主
机客户的装机稳步提升，且国六产品已经批量供货，国六装机份额较高。
公司生产的YN、DEF系列非道路柴油发动机尾气排放已达到国家第四阶段法
规排放标准，其中，YN经典动力系列适配经济型车型，DEF高端动力系列适配中高端
车型，具有动力强劲、油耗低、噪音低、可靠性好的特点，目前配套产品主要有叉车
、拖拉机、装载机、挖掘机、旋耕机和收割机及发电机组等。
目前公司产品已在国内主要汽车企业和非道路车企的畅销车型上实现搭载
销售，市场地位稳居前列。
2、工业级电子产品业务
全资子公司铭特科技主要从事各类工业级电子设备及系统的研发、生产和
销售，是国内领先的工业级电子设备解决方案提供商，产品市场占有率位居行业前列
。工业级电子产品广泛运用于多个行业领域，以行业划分为加油（气）机行业、汽车
电子行业、新能源充电桩行业、自助终端支付及新零售行业等几大业务板块。
（二）经营模式
报告期内，公司经营模式未发生重大变化，采购、生产、销售体系相对完
整，业务较集中，采取“以销定产”模式，即：公司销售部门接到客户订单后，结合
产品库存，下达销售需求计划，生产部门制定生产计划，组织生产。采购部门根据生
产部门提供的生产订单，编制采购计划，下达采购订单，分批向上游供应商采购原材
料。各生产车间根据生产计划生产产品，最后由销售部门完成产品销售及服务。
（三）业绩驱动模式
公司继续巩固和扩大柴油机的优势地位，争取非道路产品取得更大的市场
，培育和壮大汽油机产品和市场，捍卫行业领先地位，推进重大技术改造项目；保证
原有工业级电子产品市场占有率的基础上，运用公司在电子行业的专项技术，不断开
拓，向新零售及汽车电子产品方向进行战略转型。全面实施精细化管理，进一步提升
经济运行质量，同时加大研发创新和高效运营，进一步提升公司核心竞争力。
（四）所属行业发展阶段及周期性特点
1、发动机业务
从2021上半年国内多缸柴油机企业销量发展形势来看，销量前十家企业共
销售柴油机249.42万台，占柴油机累计销售总量的78.89%，行业集中度依然较高。同
时商用车企业自配量上升，合资厂家依靠发动机产品成熟、质量稳定、可靠性强等优
势，占据了一部分中小缸径柴油机市场，独立的发动机生产企业竞争环境日益激烈。
随着国家环保政策日趋严格和排放标准持续提升，特别是国六排放法规的全面实施，
环保高效柴油机匹配高端商用车的模式必将成为未来的主流趋势，具备专业研发能力
、规模制造能力、优秀营销和管理能力的先进发动机制造企业，逐渐成为市场的主导
力量，促使发动机行业的集中度加速提升。柴油发动机行业作为汽车行业重要的配套
产业，其周期性与汽车行业运行周期密切相关。2021年上半年，国内汽车产销量分别
达到1256.9万辆、1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%。1-6月柴油机销量362.5
3万台，同比增长22.78%。从单月情况看，2021年6月柴油机销量同比下降11.87%，主
要原因是受芯片供给不足及国五国六切换影响。公司全体员工主动面对激烈竞争的行
业形势，积极克服各种客观因素影响，报告期内公司累计销售各型柴油机295,109台
，同比增长12.96%，市场份额达9.33%。
2、工业级电子产品业务
公司工业级电子产品业务所处行业为软件和信息技术服务业，随着我国软
件和信息技术服务业规模进一步扩大，应用领域持续拓展，技术创新体系更加完备，
软件和信息技术服务行业前景广阔，公司充分利用在物联网技术、无感支付技术、安
全加密认证技术、防爆认证、工业环境可靠设计及机电一体化整体开发等方面的技术
优势和市场优势，不断开发满足市场需求的工业级电子产品，创造新的产品体系。公
司紧抓汽车电子和新零售行业快速发展的新机遇，积极向新零售及汽车电子产品方向
进行战略转型，培育新的利润增长点。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，在以下方面不断提升核心竞争力
。
（一）发动机业务
1、技术优势
公司一贯注重产品研发创新，搭建了多形式的技术发展平台等手段，并将自主
创新和引进消化吸收再创新相结合，为持续提升企业研发核心竞争力和技术创新能力
，云内动力企业技术中心构建了昆明技术中心、成都技术中心、山东技术中心、无锡
东部技术中心、云内德国工程中心“五位一体”的研发格局。形成了技术基础研究、
新产品研发、产学院联合开发和新产品试制四大研发机制，逐步搭建起“四大平台”
，即云内动力吸引和培养技术人才的平台、产品研发和工程化研发的平台、标准化制
定与知识产权管理的平台、企业技术支持与技术服务的平台。秉承“使用一代、预研
一代”的原则，持续加大产品创新和研发力度。立足于车用及非道路两大市场，全力
打造以DEV、YN系列为代表的中国节能环保高效中小缸径柴油发动机动力总成的专业
研制基地。报告期内，公司继续在车用发动机、非道路用发动机等主营业务领域保持
高研发投入，研发支出总额35,757.18万元，占公司本期营业收入的7.37%。
2、品牌优势
公司产品跨车用和非道路两大领域，配套范围覆盖商用车、乘用车、工程机械
、农用机械、发电机组等板块。“云内”产品市场份额稳步提升，“云内及图”商标
被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，“云内”牌四缸柴油机产品质量达到国家
质量监督检验检疫总局的免检标准。公司连续多年被中国内燃机工业协会评为“中国
内燃机工业突出贡献企业”、“中国内燃机行业排头兵企业”、“中国内燃机工业诞
辰百年成就奖”；并被中国机械工业联合会评为“全国机械工业先进集体”；被中国
汽车工业协会评为“中国汽车零部件发动机行业龙头企业”和“全国百家优秀汽车零
部件供应商”；被中国机械工业联合会评为“中国机械百强企业”，是云南省唯一一
家入围企业。
3、营销服务优势
2021年上半年继续开展营销精细化管理模式，强化售后服务能力建设，公司积
极转变服务理念及创新服务模式，全方位提升服务质量和提高服务效率。继续严格落
实首接责任制和岗位主体责任，努力提高产品技术研发、生产、采购、营销管理服务
能力，不断提升PDM、ERP、MES、CRM四大系统为核心的产品保障体系；严格按照产品
全生命周期管理理念和利用智慧后服务平台进一步提升和细化国六产品售后服务能力
，对外充分调动、优化营销公司和客服公司在全国的驻外机构，通过优化和优胜劣汰
机制，并联合主机厂共建服务网络，整合优势资源。公司在全国共设立了45个驻外机
构以及覆盖区域广阔的特约售后服务网点，现有2100余家特约售后服务站点和50余家
配件代理商，在天猫等网站建立云内动力旗舰店，建立了集产品销售、客户服务、配
件供应、技术支持和信息收集为一体的营销服务体系，具备较强的销售、市场规划和
市场推广的能力，服务覆盖区域广阔，服务响应及时。公司联合主机厂形成的“车机
一体化”服务模式，满足了客户一站式服务需求。同时通过智慧后服务平台的开发以
创新服务模式，以此进一步与客户建立长期、稳定的配套关系和提升客户满意度打下
坚实的基础。
4、运营管理优势
公司继续围绕公司“全价值链体系增值的精益管理”主线，秉持“敢于否定自
己、善于持续改善、乐于从严管理”的理念，深入落实攻坚“五大战役”，运用数字
化手段全面实施“精细化管理”，深入开展绝情抓质量、无情降成本、激情增效益相
关工作，通过对内部设计开发、采购供应、生产制造、产品交付、售后服务直至产品
全生命周期结束的整个过程的精细化管理，最终实现企业经营效益最大化、股东利益
最大化、用户运营成本最小化。在卓越绩效模式框架下，综合运用标准化管理、智能
化制造、数字化运营，把精益管理融入产品全生命周期和生产经营全过程，实现全价
值链体系的增值。
（二）工业级电子产品业务
公司全资子公司铭特科技是国内领先的工业级电子产品设备解决方案提供商，
拥有多项自主知识产权，在应用于室外的工业级电子领域积累了丰富的行业经验，其
工业级电子产品市场占有率位居行业前列。近年来，铭特科技充分利用在物联网技术
、无感支付技术、安全加密认证技术、防爆认证、工业环境可靠设计及机电一体化整
体开发等方面的技术优势和市场优势，不断开发满足市场需求的工业级电子产品，创
造新的产品体系。报告期内，铭特科技配合充电桩及充电站建设及设备的生产商、国
网电动等充电运营商，提供面向无感支付认证一体化解决方案，首期推广为充电枪及
桩一体化加密读卡设备，并与70%-80%市场常见车型兼容匹配；铭特科技外币存储机
产品已独家入围中国银行采购体系，预计下半年会有小批量销售。
三、公司面临的风险和应对措施
1、全球宏观经济运行不稳定风险
全球经济复苏和疫情防控仍存在不确定性，经济持续恢复基础仍需巩固，特别
是芯片短缺导致的发动机零部件供应问题对公司生产经营的影响较为突出，公司产品
无法满足市场需求。
对策：加强经济环境变化研究，收集整理重大事件相关信息政策和宏观经济变
化情况；关注行业政策变动情况，积极调整经营策略；保持与客户和供应商的密切沟
通，与众多利益相关方协同资源。
2、新能源汽车发展对传统发动机行业冲击的风险
随着新燃料电池和电动技术等新能源技术的快速发展，新能源汽车将对传统的
汽油和柴油发动机行业产生较大的冲击。
对策：公司将积极开展技术创新，研究开发满足国家环保要求的新型节能环保
发动机，同时加强新技术和新产品储备，实现创新转型发展；凭借公司雄厚的发动机
研发技术以及领先的电子产品技术，加快汽车电子产业的布局，培育公司新的战略协
同业务和利润增长点。
3、环保政策升级带来的成本上升风险
受柴油发动机排放法规升级影响，特别是国六排放标准的实施，公司对供应商
提供的零部件质量、性能、强度等要求越来越高，生产成本、运营成本增加。
对策：优化生产工艺，实现技术降本，通过工装再制造降低工装、刀具成本；
整合供应商体系，提高零部件整体质量，降低采购成本；优化流程提高工作效率，降
低管理费用；合理排产，集中排产，提高生产效率。
4、商誉减值的风险
公司于2017年收购铭特科技产生了较大金额的商誉，2019年、2020年公司计提
了部分商誉减值，对公司利润造成了一定的影响，若铭特科技2021年盈利水平达不到
预期，公司仍存在商誉减值的风险。
对策：公司将进一步完善和加强并购标的公司的管理运营和考核机制，强化母
子公司的资源整合及协同效应，进一步开拓工业级电子产品国内外市场，积极向新零
售及汽车电子产品方向进行战略转型，培育新的利润增长点，促进标的公司的可持续
发展，提升其盈利能力。
四、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业收入485,388.05万元，同比增长10.13%；利润总
额17,662.62万元，同比降低8.74%；归属于上市公司股东的净利润16,609.73万元，
同比增长1.96%。受柴油发动机排放法规升级影响，特别是国六排放标准的实施，公
司对供应商提供的零部件质量、性能、强度等要求越来越高，生产成本和运营成本大
幅增加，导致公司营业成本增长幅度大于营业收入增长幅度，公司发动机盈利能力降
低。另外，受新冠肺炎疫情等因素影响，不少芯片厂家减产、停产，导致全球芯片供
应紧张，特别是汽车芯片的短缺，对我国汽车产业、发动机产业运行的稳定性造成了
影响。ECU等发动机零部件的缺件，使公司产品无法满足市场需求，对公司的生产经
营也产生了一定的影响。同时，芯片的短缺严重影响了全资子公司铭特科技的生产经
营，产品的销售不能满足市场需求，影响了公司全年业绩。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫情和错综复杂的国内外形势，我国经
济韧性强劲，经济呈持续恢复的走势，GDP增速达到2.3%，成为全球唯一实现经济正
增长的主要经济体。随着国内疫情逐步得到控制，主要下游产业生产经营恢复正常，
房地产投资、汽车产销量等指标逐步回暖，呈现"V"型走势。随着国六排放标准推迟
、新能源补贴政策延续并平缓退坡节奏、“以奖代补”加快淘汰重点国三柴油货车、
对二手车经销企业减收增值税等措施的不断出台，对于后疫情时代汽车市场的快速恢
复起着强大的助推作用。2020年，国内汽车产销量分别达到2522.5万辆、2531.1万辆
，同比分别下降2.04%和1.88%，降幅比上年分别收窄5.5和6.3个百分点。随着汽车产
业的回暖，柴油机销量出现明显回升，报告期累计销量534.96万台，同比增长19.70%
。
面对严峻的外部环境及新冠肺炎疫情的考验，公司全体员工坚持疫情防控
常态化和全年目标任务双促进的原则，按照“适应新机制、寻求新突破、实现新发展
”的工作要求，以“全价值链体系增值的精益管理”为工作主线，充分利用现有产能
，抓住汽车行业快速恢复带来的市场机遇，在商用车和工程机械领域持续发力，产销
量创历史新高。2020年，公司累计销售各型发动机613,769台，同比增长45.40%。
（一）总体经营情况
报告期内，公司实现营业收入1,000,874.27万元，同比增长46.94%；利润
总额23,508.82万元，同比增长35.91%；归属于上市公司股东的净利润22,623.59万元
，同比增长21.26%。
（二）主要工作开展情况
1、发动机业务
产品研发方面：随着行业新一轮排放标准实施时间的临近，公司紧密围绕
市场需求和消费场景的变化趋势，加快产品优化升级和结构调整，继续在车用国六、
非道路第四阶段产品开发保持较高投入，轻量化、油耗经济性、新产品开发等方面均
取得积极进展，各项性能指标持续优化，产品竞争力进一步增强。
市场推广方面：坚持市场导向，巩固存量市场的同时大力开拓增量市场，
针对车用国六发动机、非道路第三/四阶段产品的市场推广制定了专项实施计划，产
品结构更加优化，市场布局不断完善。道路领域，公司车用国六发动机整车公告位居
四缸柴油发动机企业前列，在主要整车厂实现全覆盖并开始批量供货；非道路领域，
公司产品在工程机械、农业机械板块的影响力和市场份额持续提升，柴油机第三/四
阶段产品在重点厂家也已实现匹配搭载，推广效果显著。
质量提升方面：实施标准化作业、标准化生产，不断夯实基础工作，月度
召开公司级质量例会扎实推进质量目标，引入行业优质供应商，按照供应商动态管理
机制对供应商不断调整优化，实施产品质量全生命周期追溯管理，从产品设计、零部
件采购、生产制造、销售服务等方面全面提升产品质量。
降本方面：继续围绕“全价值链体系增值的精益管理”的主线开展各项工
作，从产品研发、工艺技术、采购、生产、销售服务以及职能部室等方面全面开展降
本工作，全面推进财务共享系统建设，强化预算管控，各项费用显著降低。
品牌建设方面：以用户为出发点，持续提升研发、制造和服务能力，重点
开展以德威系列为主导产品的品牌宣传、服务宣传及产品推广等工作，德威系列各产
品市场份额继续保持高速增长，品牌美誉度、产品影响力持续提升，为云内动力打造
商用车高端动力品牌奠定了坚实的基础。
2、工业级电子产品业务
报告期内受新冠肺炎疫情和加油站双层罐改造进入尾声等因素的影响，国
内加油站项目建设和改造步伐放缓，加油机市场持续低迷，铭特科技加油机读卡器、
电子锁、票据打印机等电子产品的订单减少，盈利水平大幅降低。为了改变外部环境
带来的不利局面，铭特科技积极开拓汽车发动机传感器、发动机线束等其他业务，将
加油机行业订单大幅下降带来的影响降至最低，铭特科技2020年度营业收入仍有小幅
度的增长。
报告期内，铭特科技开发并完成多种平台的人脸识别支付设备，具有设备
快速升级为人脸支付能力的整体解决方案；进军汽车发动机传感器和线束，2020年已
实现批量销售；新研发的高速公路收费站洗卡机，目前已实现小批量销售；进军新零
售产业，目前成功研发并销售了智能微厨和外币兑换机系列产品，其中外币兑换机系
列产品2021年有望成为公司的利润增长点。
3、疫情防控工作开展情况
公司严格落实各级政府疫情防控相关要求，由公司党委牵头第一时间成立
了疫情防控领导小组，制定了《关于做好复工后疫情防控的工作方案》，在以保证广
大职工生命安全为第一要务的前提下统筹公司的疫情防控和复工复产工作，分级分片
对公司的疫情防控工作进行了周密的安排和部署，充分发挥各级党组织的积极作用，
层层压实责任，做到了生产经营和疫情防控工作两手抓，两不误。
（一）结合宏观经济形势、汽车产业周期及行业指标（如行业总体产销量
、同比增幅等），说明所处细分行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，
如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。
结合前文概述中宏观经济形势、汽车产业周期及柴油机行业指标，公司经
营情况与行业发展情况相匹配。
（二）报告期内对所处细分行业或公司生产经营有重大影响的行业管理体
制、产业政策及主要法规（如市场准入、燃油标准、排放要求、新能源、进出口与消
费等方面）发生较大变化的，应当披露变化的具体情况及对公司的影响。
根据国家六部委于2020年4月28日发布的《关于稳定和扩大汽车消费若干措
施的通知》，轻型汽车国六排放标准颗粒物数量限值生产过渡区截止时间由2020年7
月1日前调整为2021年1月1日前。在国内整车厂市场国六排放标准切换的重要过渡期
，为实现国五产品向国六产品的顺利切换，公司已在技术、采购、生产、营销等方面
做了充分的准备，以保障公司国六柴油发动机产品的装机供应和市场推广。
轻型汽车国六排放标准于2021年1月1日正式执行，对国六轻型车动力需求
将稳定增长。公司凭借国六产品过硬的品质和先进的技术，在轻型车配套市场占据主
力地位，产品竞争优势明显。随着国六排放法规的全面实施，公司将按照“适应新机
制、寻求新突破、实现新发展”的工作要求，以“全价值链体系增值的精益管理”为
工作主线，抢抓市场机遇，全面推进公司发展的新征程。
（三）公司应当披露报告期内主要经营模式（如采购模式、生产模式、销
售模式等）的变化情况（如有）及其原因，以及上述变化对公司经营效率的影响。
公司已在本报告第三节公司业务概要中披露主要经营模式，报告期内公司
采购模式、生产模式、销售模式均未发生重大变化。
（四）公司应当披露产能状况，已披露的产能扩张、资产收购等重大投资
计划在报告期发生较大变化的，应当披露变化的具体情况和原因。鼓励以列表方式披
露公司主要工厂的设计产能、产能利用率、在建产能及其投资建设情况等。
报告期内，公司发动机业务在国内主要有昆明、成都、青州、合肥四个生
产基地，已具备年生产75万台发动机的能力。公司在建项目为G系列节能环保轻型商
用车汽油机产业化建设项目，产能设计10万台，预计2021年6月全部完工。
同比变化30%以上的原因说明
销售量同比增长45.40%，生产量同比增长51.78%，主要原因是报告期内公
司把握汽车行业快速恢复带来的市场机遇，抢占市场份额，产销量创历史新高。
公司开展汽车金融业务
公司开展新能源汽车相关业务
二、核心竞争力分析
报告期内，公司在以下方面不断提升核心竞争力。
（一）发动机业务
1、技术优势
公司一贯注重产品研发创新，搭建了多形式的技术发展平台，并将自主创
新和引进消化吸收再创新相结合，全面提升企业研发核心竞争力和技术创新能力。云
内动力企业技术中心构建了昆明技术中心、成都技术中心、山东技术中心、无锡东部
技术中心、云内德国工程中心“五位一体”的研发格局，形成了技术基础研究、新产
品研发、产学院联合开发和新产品试制四大研发机制。以国家级企业技术中心、国际
联合研究中心、博士后工作站、省级工程技术研究中心、工业设计中心、重点实验室
、制造业创新中心及院士专家工作站等研发平台为依托，通过加大研发经费投入，以
自主研发、产学研合作、企业间合作等多种方式建立健全企业的产品开发流程，建立
人才激励机制，搭建多形式的技术发展平台。公司先后与德国FEV发动机技术公司、
德国BOSCH公司、北京理工大学、同济大学、昆明理工大学等国际国内知名研究机构
、大学建立了战略合作关系。公司通过机制创新、汇聚人才、资源共享、统筹管理、
相互协作构建云内动力的创新研发体系和研发平台，提高了新产品开发效率和质量，
缩短了产品开发周期并最终实现了产品的市场化。
2、品牌优势
公司产品跨车用和非道路两大领域，配套范围覆盖商用车、乘用车、工程
机械、农用机械、发电机组等板块。“云内”产品市场份额稳步提升，“云内及图”
商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，“云内”牌四缸柴油机产品质量达到
国家质量监督检验检疫总局的免检标准。公司连续多年被中国内燃机工业协会评为“
中国内燃机工业突出贡献企业”、“中国内燃机行业排头兵企业”、“中国内燃机工
业诞辰百年成就奖”；并被中国机械工业联合会评为“全国机械工业先进集体”；被
中国汽车工业协会评为“中国汽车零部件发动机行业龙头企业”和“全国百家优秀汽
车零部件供应商”；被中国机械工业联合会评为“中国机械百强企业”，是云南省唯
一一家入围企业。
公司持续深入开展云内德威DEV品牌推广计划，坚持线上与线下营销活动紧
密结合，线上通过新兴媒介强化品牌信息传播，线下通过走访、展会、推介会等多种
渠道，全方位加大品牌市场宣传推广力度。通过各方面的努力，公司德威DEV、德福D
EF美誉度已经逐步在超越合资品牌，其在市场上已得到汽车厂、经销商、用户等认可
，收获良好的口碑。
3、营销服务优势
2020年继续开展营销精细化管理模式，强化售后服务能力建设，公司积极
转变服务理念及创新服务模式，全方位提升服务质量和提高服务效率。继续严格落实
首接责任制和岗位主体责任，努力提高产品技术研发、生产、采购、营销管理服务能
力，不断提升PDM、ERP、MES、CRM四大系统为核心的产品保障体系；严格按照产品全
生命周期管理理念和利用智慧后服务平台进一步提升和细化国六产品售后服务能力，
对外充分调动、优化营销公司和客服公司在全国的驻外机构，通过优化和优胜劣汰机
制，并联合主机厂共建服务网络，整合优势资源。
公司在全国共设立了40个驻外机构以及覆盖区域广阔的特约售后服务网点
，现有2100余家特约售后服务站点和50余家配件代理商，在天猫等网站建立云内动力
旗舰店，建立了集产品销售、客户服务、配件供应、技术支持和信息收集为一体的营
销服务体系，具备较强的销售、市场规划和市场推广的能力，服务覆盖区域广阔，服
务响应及时。公司联合主机厂形成的“车机一体化”服务模式，满足了客户一站式服
务需求。同时通过良好的服务与客户建立长期、稳定的配套关系，稳固提升了产品销
量，市场占有率、客户满意度稳步提升。
4、运营管理优势
公司运用数字化手段全面实施“精细化管理”，通过对内部设计开发、采
购供应、生产制造、产品交付、售后服务直至产品全生命周期结束的整个过程的精细
化管理，最终实现企业经营效益最大化、股东利益最大化、用户运营成本最小化。在
卓越绩效模式框架下，综合运用标准化管理、智能化制造、数字化运营，把精益管理
融入产品全生命周期和生产经营全过程，实现全价值链体系的增值。
（二）工业级电子产品业务
公司全资子公司铭特科技是国内领先的工业级电子产品设备解决方案提供
商，拥有多项自主知识产权，在应用于室外的工业级电子领域积累了丰富的行业经验
，其工业级电子产品市场占有率位居行业前列。
近年来，铭特科技充分利用在物联网技术、无感支付技术、安全加密认证
技术、防爆认证、工业环境可靠设计及机电一体化整体开发等方面的技术优势和市场
优势，不断开发满足市场需求的工业级电子产品，创造新的产品体系。一是开发并完
成多种平台的人脸识别支付设备，具有设备快速升级为人脸支付能力的整体解决方案
；二是开发的金融贵重物品存取机已在各大银行试点，并且得到集成商的认可；三是
进军汽车发动机传感器和线束，2020年已实现批量销售；四是新研发的高速公路收费
站洗卡机，目前已实现小批量销售；五是进军新零售产业，目前成功研发并销售了智
能微厨系列产品。
三、公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局和发展趋势
1、发动机业务
2020年，是极不平凡的一年，年初爆发的新冠肺炎疫情，对全国各行各业
均造成了影响。面对严峻的外部环境，汽车全行业同舟共济，不畏艰难，坚决落实党
中央、国务院的决策部署，扎实推进复工复产，加快转变营销方式，积极促进汽车消
费，汽车市场逐步复苏，全年产销增速稳中略降，基本消除了疫情的影响，汽车行业
总体表现出了强大的发展韧性和内生动力。全年汽车产销分别完成2522.5万辆和2531
.1万辆，同比分别下降2%和1.9%，降幅比上年分别收窄5.5和6.3个百分点。随着汽车
产业的回暖，柴油机销量出现明显回升，报告期累计销量534.96万台，同比增长19.7
0%。
我国柴油发动机行业呈现多头竞争的格局，行业集中度较高，随着国家环
保政策日趋严格和排放标准持续提升，特别是国六排放法规的实施，环保高效柴油机
匹配高端商用车的模式必将成为未来的主流趋势，柴油机市场份额正在逐步向规模大
、技术强、资金雄厚的企业集中。
2、工业级电子产品业务
公司工业级电子产品业务所处行业为软件和信息技术服务业，公司的工业
级电子产品业务一直稳居行业前列，随着我国软件和信息技术服务业规模进一步扩大
，应用领域持续拓展，技术创新体系更加完备，软件和信息技术服务行业内企业迎来
了新的发展阶段。
（二）未来发展战略
2021年是“十四五”规划开局之年，公司将把握国内大循环以及国内国际
双循环格局的历史机遇，继续践行“以人为本、创新驱动、客户为尊、合作共赢”的
核心价值观，继续巩固和扩大柴油机的优势地位，争取非道路产品取得更大的市场，
培育和壮大汽油机产品和市场，捍卫行业领先地位，推进重大技术改造项目；保证原
有工业级电子产品市场占有率的基础上，运用公司在电子行业的专项技术，不断开拓
、向新零售及汽车电子产品方向进行战略转型。全面实施精细化管理，进一步提升经
济运行质量，同时加大研发创新和高效运营，进一步提升企业核心竞争力，为全体股
东创造更大价值而不懈努力。
（三）未来发展机遇
中央经济工作会议明确了2021年我国仍将继续坚持稳中求进工作总基调和
供给侧结构性改革主线，新冠肺炎疫情和国际贸易摩擦等外部环境存在不确定性，国
内宏观经济增长面临挑战和机遇。
1、发动机业务
（1）挑战
2020年商用车产销首超500万辆，创历史新高，产量增长了20%，商用车行
业享受的政策在市场已经释放，且提前消化了部分市场，商用车市场2021年将会面临
较大的压力。
柴油机行业竞争激烈，新能源动力市场持续增长，部分挤占了柴油发动机
等传统能源动力市场的份额，柴油机行业将面临新一轮的节能环保转型，提升技术水
平和增强核心竞争力将是柴油机行业企业未来发展的方向。
2020年受疫情等因素影响，全球芯片供应紧张，不少芯片厂家减产、停产
。随着全国疫情得到有效控制，我国汽车市场的逐渐恢复，加剧了汽车芯片供需双方
的矛盾，这一矛盾也将在未来一段时间内对我国汽车产业、发动机产业运行的稳定性
造成影响。
（2）机遇
在国六排放标准实施、蓝牌轻卡标载化、治超趋严等因素的影响下，将会
对商用车的市场结构产生深刻的影响。2021年蓝牌轻卡监管政策继续收紧，单车运力
大幅下降，标载化已成趋势，将推动轻卡未来增量提升。公司在轻卡市场早已做好了
全面的准备和布局，公司得益于市场结构的变化，2021年公司努力在轻型车配套市场
上更上一个台阶。
乡村振兴作为国家2021年乃至整个“十四五”时期经济社会发展的重点工
作之一，这将有利于公司产品（非道路）销量的持续提升。公司非道路产品主要配套
于工程机械、农用机械两个方面，2020年公司工程机械用柴油机销量同比增长249.79
%，在农用柴油机市场实现了较大的突破。再加上《关于提振大宗消费重点消费促进
释放农村消费潜力若干措施》等相关政策的陆续出台，2021年公司的非道路产品力争
更上一个台阶。
2、工业级电子产品业务
（1）国内加油机行业，除加油机正常更新换代之外，公司正在将原有的电
子专利技术与人脸识别技术相结合，研究开发新产品用以配套中石油（化）新零售智
慧加油站，该产品量产后有望广泛运用于加油机。
（2）国外加油机行业，海外加油机市场EMV的迁移是拓展铭特科技海外市
场的一个重大机遇。随着通过国际PCI的认证及“带PCI功能的工业级加油机POS设备
”样机的已经完成，2020年至今因受全球疫情和国际形势的影响，铭特科技海外市场
的销售远未达到预期，若全球疫情好转，海外市场有望成为铭特科技新的业绩增长点
。
（3）新型基础建设涵盖了5G基站建设、特高压、新能源汽车充电桩等七大
板块，而充电桩，作为新能源汽车的基础设施更是成为了“新基建”的关键。中国电
动汽车充电基础设施促进联盟发布2020年电动汽车充换电基础设施运行情况，截止20
20年12月，全国充电基础设施累计数量为168.1万台，同比增长37.9%。国网公司召开
2020年全面建设新能源汽车充电设施项目集中联动开工视频会议明确未来4年将在充
电桩领域计划投资251亿元，充电桩行业将迎来新一轮黄金机遇期，公司充电桩支付
系统有望迎来机遇。
（4）铭特科技汽车电子产品目前已批量供货于公司发动机，随着汽车电子
产品品质的可靠和外部市场的开拓，汽车电子产品对公司业绩的贡献有望进一步增加
。
（5）铭特科技利用积累的机电一体化的技术优势，结合行业未来发展的前
景，目前成功研发并小批量销售了智能微厨、金融贵重物品系列产品、高速公路收费
站洗卡机等产品，随着产品的可靠性得到验证，“新零售”行业将为铭特科技的做大
做强添砖加瓦。
（四）新年度经营计划
2021年，公司将重点开展以下几方面的工作：
1、做精做强道路和非道路用发动机，打造高端动力。坚持以市场为导向、
以客户为中心，从产品规划、设计、应用开发等方面进行优化，持续优化产品性能参
数，提升产品可靠性和经济性。深入推进动力系统应用开发能力，开展产品全生命周
期管理和智慧后服务，为整车厂提供系统配套方案，为用户提供全方位售后服务，打
造商用车中小缸径高端动力系统服务商。
2、主动适应行业发展趋势，完善市场布局。积极响应行业发展趋势和消费
场景变化趋势，围绕“智能新能源动力系统总成”业务，主动出击调整产品结构，同
步加快新技术、新产品布局和开发，深入推进G系列节能环保高效商用车汽油机、混
合动力专用发动机等项目建设，进一步完善公司产品谱系和市场布局，为公司可持续
发展奠定基础。
3、开展全面质量提升项目，实现产品质量进一步提升。继续按照“绝情抓
质量”的要求，开展全面质量提升专项工作，构建质量全员全过程环环相扣的“质量
链”，坚持“零缺陷、零损失”的理念，确保环保一致性、供应商零部件一致性、生
产过程一致性，加强质量过程控制，进一步降低发动机故障率，降低用户运维成本，
全面提升产品质量。
4、深入推进工业互联网项目建设，建设“数字云内”。开展企业信息化项
目建设和整合，提升工业互联网应用能力和数据分析能力，通过数据采集、整理、分
析充分挖掘数字价值，驱动公司研发、制造和管理水平不断提升，助力产品质量和生
产效率持续改善，推进精细化管理，降低公司综合成本，实现产品在研发、制造、物
流、销售、服务等方面的数字一体化管控。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司所从事的主要业务、产品及用途、经营模式及业绩驱动模
式均未发生重大变化。公司主营业务为发动机业务和工业级电子产品业务。
（一）主要业务、产品及用途
1、发动机业务
公司多缸小缸径柴油发动机在国内同行业中处于领先地位，主要产品包括
车用柴油发动机和非道路柴油发动机。公司生产的DEV系列车用柴油发动机采用国际
先进技术，升功率、升扭矩均达到国际先进水平，尾气排放已达到国六法规排放标准
，可匹配轻卡、中卡、轻客、皮卡、乘用车、自卸、重卡等车型，能够有效满足对应
车型的动力性、经济性、环保性、舒适性等多样化需求。报告期内公司DEV产品在主
机客户的装机稳步提升，且国六产品已经批量供货，国六装机份额较高。
公司生产的YN、DEF系列非道路柴油发动机尾气排放已达到国家第四阶段法
规排放标准，其中，YN经典动力系列适配经济型车型，DEF高端动力系列适配中高端
车型，具有动力强劲、油耗低、噪音低、可靠性好的特点，目前配套产品主要有叉车
、拖拉机、装载机、挖掘机、旋耕机和收割机及发电机组等。
目前公司产品已在国内主要汽车企业和非道路车企的畅销车型上实现搭载
销售，市场地位稳居前列。
2、工业级电子产品业务
全资子公司铭特科技主要从事各类工业级电子设备及系统的研发、生产和
销售，是国内领先的工业级电子设备解决方案提供商，产品市场占有率位居行业前列
。工业级电子产品广泛运用于多个行业领域，以行业划分为加油（气）机行业、汽车
电子行业、新能源充电桩行业、自助终端支付及新零售行业等几大业务板块。
（二）经营模式
报告期内，公司经营模式未发生重大变化，采购、生产、销售体系相对完
整，业务较集中，采取“以销定产”模式，即：公司销售部门接到客户订单后，结合
产品库存，下达销售需求计划，生产部门制定生产计划，组织生产。采购部门根据生
产部门提供的生产订单，编制采购计划，下达采购订单，分批向上游供应商采购原材
料。各生产车间根据生产计划生产产品，最后由销售部门完成产品销售及服务。
（三）业绩驱动模式
公司继续巩固和扩大柴油机的优势地位，争取非道路产品取得更大的市场
，培育和壮大汽油机产品和市场，捍卫行业领先地位，推进重大技术改造项目；保证
原有工业级电子产品市场占有率的基础上，运用公司在电子行业的专项技术，不断开
拓，向新零售及汽车电子产品方向进行战略转型。全面实施精细化管理，进一步提升
经济运行质量，同时加大研发创新和高效运营，进一步提升公司核心竞争力。
（四）所属行业发展阶段及周期性特点
1、发动机业务
从2021上半年国内多缸柴油机企业销量发展形势来看，销量前十家企业共
销售柴油机249.42万台，占柴油机累计销售总量的78.89%，行业集中度依然较高。同
时商用车企业自配量上升，合资厂家依靠发动机产品成熟、质量稳定、可靠性强等优
势，占据了一部分中小缸径柴油机市场，独立的发动机生产企业竞争环境日益激烈。
随着国家环保政策日趋严格和排放标准持续提升，特别是国六排放法规的全面实施，
环保高效柴油机匹配高端商用车的模式必将成为未来的主流趋势，具备专业研发能力
、规模制造能力、优秀营销和管理能力的先进发动机制造企业，逐渐成为市场的主导
力量，促使发动机行业的集中度加速提升。柴油发动机行业作为汽车行业重要的配套
产业，其周期性与汽车行业运行周期密切相关。2021年上半年，国内汽车产销量分别
达到1256.9万辆、1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%。1-6月柴油机销量362.5
3万台，同比增长22.78%。从单月情况看，2021年6月柴油机销量同比下降11.87%，主
要原因是受芯片供给不足及国五国六切换影响。公司全体员工主动面对激烈竞争的行
业形势，积极克服各种客观因素影响，报告期内公司累计销售各型柴油机295,109台
，同比增长12.96%，市场份额达9.33%。
2、工业级电子产品业务
公司工业级电子产品业务所处行业为软件和信息技术服务业，随着我国软
件和信息技术服务业规模进一步扩大，应用领域持续拓展，技术创新体系更加完备，
软件和信息技术服务行业前景广阔，公司充分利用在物联网技术、无感支付技术、安
全加密认证技术、防爆认证、工业环境可靠设计及机电一体化整体开发等方面的技术
优势和市场优势，不断开发满足市场需求的工业级电子产品，创造新的产品体系。公
司紧抓汽车电子和新零售行业快速发展的新机遇，积极向新零售及汽车电子产品方向
进行战略转型，培育新的利润增长点。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，在以下方面不断提升核心竞争力
。
（一）发动机业务
1、技术优势
公司一贯注重产品研发创新，搭建了多形式的技术发展平台等手段，并将自主
创新和引进消化吸收再创新相结合，为持续提升企业研发核心竞争力和技术创新能力
，云内动力企业技术中心构建了昆明技术中心、成都技术中心、山东技术中心、无锡
东部技术中心、云内德国工程中心“五位一体”的研发格局。形成了技术基础研究、
新产品研发、产学院联合开发和新产品试制四大研发机制，逐步搭建起“四大平台”
，即云内动力吸引和培养技术人才的平台、产品研发和工程化研发的平台、标准化制
定与知识产权管理的平台、企业技术支持与技术服务的平台。秉承“使用一代、预研
一代”的原则，持续加大产品创新和研发力度。立足于车用及非道路两大市场，全力
打造以DEV、YN系列为代表的中国节能环保高效中小缸径柴油发动机动力总成的专业
研制基地。报告期内，公司继续在车用发动机、非道路用发动机等主营业务领域保持
高研发投入，研发支出总额35,757.18万元，占公司本期营业收入的7.37%。
2、品牌优势
公司产品跨车用和非道路两大领域，配套范围覆盖商用车、乘用车、工程机械
、农用机械、发电机组等板块。“云内”产品市场份额稳步提升，“云内及图”商标
被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，“云内”牌四缸柴油机产品质量达到国家
质量监督检验检疫总局的免检标准。公司连续多年被中国内燃机工业协会评为“中国
内燃机工业突出贡献企业”、“中国内燃机行业排头兵企业”、“中国内燃机工业诞
辰百年成就奖”；并被中国机械工业联合会评为“全国机械工业先进集体”；被中国
汽车工业协会评为“中国汽车零部件发动机行业龙头企业”和“全国百家优秀汽车零
部件供应商”；被中国机械工业联合会评为“中国机械百强企业”，是云南省唯一一
家入围企业。
3、营销服务优势
2021年上半年继续开展营销精细化管理模式，强化售后服务能力建设，公司积
极转变服务理念及创新服务模式，全方位提升服务质量和提高服务效率。继续严格落
实首接责任制和岗位主体责任，努力提高产品技术研发、生产、采购、营销管理服务
能力，不断提升PDM、ERP、MES、CRM四大系统为核心的产品保障体系；严格按照产品
全生命周期管理理念和利用智慧后服务平台进一步提升和细化国六产品售后服务能力
，对外充分调动、优化营销公司和客服公司在全国的驻外机构，通过优化和优胜劣汰
机制，并联合主机厂共建服务网络，整合优势资源。公司在全国共设立了45个驻外机
构以及覆盖区域广阔的特约售后服务网点，现有2100余家特约售后服务站点和50余家
配件代理商，在天猫等网站建立云内动力旗舰店，建立了集产品销售、客户服务、配
件供应、技术支持和信息收集为一体的营销服务体系，具备较强的销售、市场规划和
市场推广的能力，服务覆盖区域广阔，服务响应及时。公司联合主机厂形成的“车机
一体化”服务模式，满足了客户一站式服务需求。同时通过智慧后服务平台的开发以
创新服务模式，以此进一步与客户建立长期、稳定的配套关系和提升客户满意度打下
坚实的基础。
4、运营管理优势
公司继续围绕公司“全价值链体系增值的精益管理”主线，秉持“敢于否定自
己、善于持续改善、乐于从严管理”的理念，深入落实攻坚“五大战役”，运用数字
化手段全面实施“精细化管理”，深入开展绝情抓质量、无情降成本、激情增效益相
关工作，通过对内部设计开发、采购供应、生产制造、产品交付、售后服务直至产品
全生命周期结束的整个过程的精细化管理，最终实现企业经营效益最大化、股东利益
最大化、用户运营成本最小化。在卓越绩效模式框架下，综合运用标准化管理、智能
化制造、数字化运营，把精益管理融入产品全生命周期和生产经营全过程，实现全价
值链体系的增值。
（二）工业级电子产品业务
公司全资子公司铭特科技是国内领先的工业级电子产品设备解决方案提供商，
拥有多项自主知识产权，在应用于室外的工业级电子领域积累了丰富的行业经验，其
工业级电子产品市场占有率位居行业前列。近年来，铭特科技充分利用在物联网技术
、无感支付技术、安全加密认证技术、防爆认证、工业环境可靠设计及机电一体化整
体开发等方面的技术优势和市场优势，不断开发满足市场需求的工业级电子产品，创
造新的产品体系。报告期内，铭特科技配合充电桩及充电站建设及设备的生产商、国
网电动等充电运营商，提供面向无感支付认证一体化解决方案，首期推广为充电枪及
桩一体化加密读卡设备，并与70%-80%市场常见车型兼容匹配；铭特科技外币存储机
产品已独家入围中国银行采购体系，预计下半年会有小批量销售。
三、公司面临的风险和应对措施
1、全球宏观经济运行不稳定风险
全球经济复苏和疫情防控仍存在不确定性，经济持续恢复基础仍需巩固，特别
是芯片短缺导致的发动机零部件供应问题对公司生产经营的影响较为突出，公司产品
无法满足市场需求。
对策：加强经济环境变化研究，收集整理重大事件相关信息政策和宏观经济变
化情况；关注行业政策变动情况，积极调整经营策略；保持与客户和供应商的密切沟
通，与众多利益相关方协同资源。
2、新能源汽车发展对传统发动机行业冲击的风险
随着新燃料电池和电动技术等新能源技术的快速发展，新能源汽车将对传统的
汽油和柴油发动机行业产生较大的冲击。
对策：公司将积极开展技术创新，研究开发满足国家环保要求的新型节能环保
发动机，同时加强新技术和新产品储备，实现创新转型发展；凭借公司雄厚的发动机
研发技术以及领先的电子产品技术，加快汽车电子产业的布局，培育公司新的战略协
同业务和利润增长点。
3、环保政策升级带来的成本上升风险
受柴油发动机排放法规升级影响，特别是国六排放标准的实施，公司对供应商
提供的零部件质量、性能、强度等要求越来越高，生产成本、运营成本增加。
对策：优化生产工艺，实现技术降本，通过工装再制造降低工装、刀具成本；
整合供应商体系，提高零部件整体质量，降低采购成本；优化流程提高工作效率，降
低管理费用；合理排产，集中排产，提高生产效率。
4、商誉减值的风险
公司于2017年收购铭特科技产生了较大金额的商誉，2019年、2020年公司计提
了部分商誉减值，对公司利润造成了一定的影响，若铭特科技2021年盈利水平达不到
预期，公司仍存在商誉减值的风险。
对策：公司将进一步完善和加强并购标的公司的管理运营和考核机制，强化母
子公司的资源整合及协同效应，进一步开拓工业级电子产品国内外市场，积极向新零
售及汽车电子产品方向进行战略转型，培育新的利润增长点，促进标的公司的可持续
发展，提升其盈利能力。
四、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业收入485,388.05万元，同比增长10.13%；利润总
额17,662.62万元，同比降低8.74%；归属于上市公司股东的净利润16,609.73万元，
同比增长1.96%。受柴油发动机排放法规升级影响，特别是国六排放标准的实施，公
司对供应商提供的零部件质量、性能、强度等要求越来越高，生产成本和运营成本大
幅增加，导致公司营业成本增长幅度大于营业收入增长幅度，公司发动机盈利能力降
低。另外，受新冠肺炎疫情等因素影响，不少芯片厂家减产、停产，导致全球芯片供
应紧张，特别是汽车芯片的短缺，对我国汽车产业、发动机产业运行的稳定性造成了
影响。ECU等发动机零部件的缺件，使公司产品无法满足市场需求，对公司的生产经
营也产生了一定的影响。同时，芯片的短缺严重影响了全资子公司铭特科技的生产经
营，产品的销售不能满足市场需求，影响了公司全年业绩。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫情和错综复杂的国内外形势，我国经
济韧性强劲，经济呈持续恢复的走势，GDP增速达到2.3%，成为全球唯一实现经济正
增长的主要经济体。随着国内疫情逐步得到控制，主要下游产业生产经营恢复正常，
房地产投资、汽车产销量等指标逐步回暖，呈现"V"型走势。随着国六排放标准推迟
、新能源补贴政策延续并平缓退坡节奏、“以奖代补”加快淘汰重点国三柴油货车、
对二手车经销企业减收增值税等措施的不断出台，对于后疫情时代汽车市场的快速恢
复起着强大的助推作用。2020年，国内汽车产销量分别达到2522.5万辆、2531.1万辆
，同比分别下降2.04%和1.88%，降幅比上年分别收窄5.5和6.3个百分点。随着汽车产
业的回暖，柴油机销量出现明显回升，报告期累计销量534.96万台，同比增长19.70%
。
面对严峻的外部环境及新冠肺炎疫情的考验，公司全体员工坚持疫情防控
常态化和全年目标任务双促进的原则，按照“适应新机制、寻求新突破、实现新发展
”的工作要求，以“全价值链体系增值的精益管理”为工作主线，充分利用现有产能
，抓住汽车行业快速恢复带来的市场机遇，在商用车和工程机械领域持续发力，产销
量创历史新高。2020年，公司累计销售各型发动机613,769台，同比增长45.40%。
（一）总体经营情况
报告期内，公司实现营业收入1,000,874.27万元，同比增长46.94%；利润
总额23,508.82万元，同比增长35.91%；归属于上市公司股东的净利润22,623.59万元
，同比增长21.26%。
（二）主要工作开展情况
1、发动机业务
产品研发方面：随着行业新一轮排放标准实施时间的临近，公司紧密围绕
市场需求和消费场景的变化趋势，加快产品优化升级和结构调整，继续在车用国六、
非道路第四阶段产品开发保持较高投入，轻量化、油耗经济性、新产品开发等方面均
取得积极进展，各项性能指标持续优化，产品竞争力进一步增强。
市场推广方面：坚持市场导向，巩固存量市场的同时大力开拓增量市场，
针对车用国六发动机、非道路第三/四阶段产品的市场推广制定了专项实施计划，产
品结构更加优化，市场布局不断完善。道路领域，公司车用国六发动机整车公告位居
四缸柴油发动机企业前列，在主要整车厂实现全覆盖并开始批量供货；非道路领域，
公司产品在工程机械、农业机械板块的影响力和市场份额持续提升，柴油机第三/四
阶段产品在重点厂家也已实现匹配搭载，推广效果显著。
质量提升方面：实施标准化作业、标准化生产，不断夯实基础工作，月度
召开公司级质量例会扎实推进质量目标，引入行业优质供应商，按照供应商动态管理
机制对供应商不断调整优化，实施产品质量全生命周期追溯管理，从产品设计、零部
件采购、生产制造、销售服务等方面全面提升产品质量。
降本方面：继续围绕“全价值链体系增值的精益管理”的主线开展各项工
作，从产品研发、工艺技术、采购、生产、销售服务以及职能部室等方面全面开展降
本工作，全面推进财务共享系统建设，强化预算管控，各项费用显著降低。
品牌建设方面：以用户为出发点，持续提升研发、制造和服务能力，重点
开展以德威系列为主导产品的品牌宣传、服务宣传及产品推广等工作，德威系列各产
品市场份额继续保持高速增长，品牌美誉度、产品影响力持续提升，为云内动力打造
商用车高端动力品牌奠定了坚实的基础。
2、工业级电子产品业务
报告期内受新冠肺炎疫情和加油站双层罐改造进入尾声等因素的影响，国
内加油站项目建设和改造步伐放缓，加油机市场持续低迷，铭特科技加油机读卡器、
电子锁、票据打印机等电子产品的订单减少，盈利水平大幅降低。为了改变外部环境
带来的不利局面，铭特科技积极开拓汽车发动机传感器、发动机线束等其他业务，将
加油机行业订单大幅下降带来的影响降至最低，铭特科技2020年度营业收入仍有小幅
度的增长。
报告期内，铭特科技开发并完成多种平台的人脸识别支付设备，具有设备
快速升级为人脸支付能力的整体解决方案；进军汽车发动机传感器和线束，2020年已
实现批量销售；新研发的高速公路收费站洗卡机，目前已实现小批量销售；进军新零
售产业，目前成功研发并销售了智能微厨和外币兑换机系列产品，其中外币兑换机系
列产品2021年有望成为公司的利润增长点。
3、疫情防控工作开展情况
公司严格落实各级政府疫情防控相关要求，由公司党委牵头第一时间成立
了疫情防控领导小组，制定了《关于做好复工后疫情防控的工作方案》，在以保证广
大职工生命安全为第一要务的前提下统筹公司的疫情防控和复工复产工作，分级分片
对公司的疫情防控工作进行了周密的安排和部署，充分发挥各级党组织的积极作用，
层层压实责任，做到了生产经营和疫情防控工作两手抓，两不误。
（一）结合宏观经济形势、汽车产业周期及行业指标（如行业总体产销量
、同比增幅等），说明所处细分行业发展状况、公司经营情况与行业发展是否匹配，
如公司情况与行业情况存在较大差异，应当分析原因。
结合前文概述中宏观经济形势、汽车产业周期及柴油机行业指标，公司经
营情况与行业发展情况相匹配。
（二）报告期内对所处细分行业或公司生产经营有重大影响的行业管理体
制、产业政策及主要法规（如市场准入、燃油标准、排放要求、新能源、进出口与消
费等方面）发生较大变化的，应当披露变化的具体情况及对公司的影响。
根据国家六部委于2020年4月28日发布的《关于稳定和扩大汽车消费若干措
施的通知》，轻型汽车国六排放标准颗粒物数量限值生产过渡区截止时间由2020年7
月1日前调整为2021年1月1日前。在国内整车厂市场国六排放标准切换的重要过渡期
，为实现国五产品向国六产品的顺利切换，公司已在技术、采购、生产、营销等方面
做了充分的准备，以保障公司国六柴油发动机产品的装机供应和市场推广。
轻型汽车国六排放标准于2021年1月1日正式执行，对国六轻型车动力需求
将稳定增长。公司凭借国六产品过硬的品质和先进的技术，在轻型车配套市场占据主
力地位，产品竞争优势明显。随着国六排放法规的全面实施，公司将按照“适应新机
制、寻求新突破、实现新发展”的工作要求，以“全价值链体系增值的精益管理”为
工作主线，抢抓市场机遇，全面推进公司发展的新征程。
（三）公司应当披露报告期内主要经营模式（如采购模式、生产模式、销
售模式等）的变化情况（如有）及其原因，以及上述变化对公司经营效率的影响。
公司已在本报告第三节公司业务概要中披露主要经营模式，报告期内公司
采购模式、生产模式、销售模式均未发生重大变化。
（四）公司应当披露产能状况，已披露的产能扩张、资产收购等重大投资
计划在报告期发生较大变化的，应当披露变化的具体情况和原因。鼓励以列表方式披
露公司主要工厂的设计产能、产能利用率、在建产能及其投资建设情况等。
报告期内，公司发动机业务在国内主要有昆明、成都、青州、合肥四个生
产基地，已具备年生产75万台发动机的能力。公司在建项目为G系列节能环保轻型商
用车汽油机产业化建设项目，产能设计10万台，预计2021年6月全部完工。
同比变化30%以上的原因说明
销售量同比增长45.40%，生产量同比增长51.78%，主要原因是报告期内公
司把握汽车行业快速恢复带来的市场机遇，抢占市场份额，产销量创历史新高。
公司开展汽车金融业务
公司开展新能源汽车相关业务
二、核心竞争力分析
报告期内，公司在以下方面不断提升核心竞争力。
（一）发动机业务
1、技术优势
公司一贯注重产品研发创新，搭建了多形式的技术发展平台，并将自主创
新和引进消化吸收再创新相结合，全面提升企业研发核心竞争力和技术创新能力。云
内动力企业技术中心构建了昆明技术中心、成都技术中心、山东技术中心、无锡东部
技术中心、云内德国工程中心“五位一体”的研发格局，形成了技术基础研究、新产
品研发、产学院联合开发和新产品试制四大研发机制。以国家级企业技术中心、国际
联合研究中心、博士后工作站、省级工程技术研究中心、工业设计中心、重点实验室
、制造业创新中心及院士专家工作站等研发平台为依托，通过加大研发经费投入，以
自主研发、产学研合作、企业间合作等多种方式建立健全企业的产品开发流程，建立
人才激励机制，搭建多形式的技术发展平台。公司先后与德国FEV发动机技术公司、
德国BOSCH公司、北京理工大学、同济大学、昆明理工大学等国际国内知名研究机构
、大学建立了战略合作关系。公司通过机制创新、汇聚人才、资源共享、统筹管理、
相互协作构建云内动力的创新研发体系和研发平台，提高了新产品开发效率和质量，
缩短了产品开发周期并最终实现了产品的市场化。
2、品牌优势
公司产品跨车用和非道路两大领域，配套范围覆盖商用车、乘用车、工程
机械、农用机械、发电机组等板块。“云内”产品市场份额稳步提升，“云内及图”
商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，“云内”牌四缸柴油机产品质量达到
国家质量监督检验检疫总局的免检标准。公司连续多年被中国内燃机工业协会评为“
中国内燃机工业突出贡献企业”、“中国内燃机行业排头兵企业”、“中国内燃机工
业诞辰百年成就奖”；并被中国机械工业联合会评为“全国机械工业先进集体”；被
中国汽车工业协会评为“中国汽车零部件发动机行业龙头企业”和“全国百家优秀汽
车零部件供应商”；被中国机械工业联合会评为“中国机械百强企业”，是云南省唯
一一家入围企业。
公司持续深入开展云内德威DEV品牌推广计划，坚持线上与线下营销活动紧
密结合，线上通过新兴媒介强化品牌信息传播，线下通过走访、展会、推介会等多种
渠道，全方位加大品牌市场宣传推广力度。通过各方面的努力，公司德威DEV、德福D
EF美誉度已经逐步在超越合资品牌，其在市场上已得到汽车厂、经销商、用户等认可
，收获良好的口碑。
3、营销服务优势
2020年继续开展营销精细化管理模式，强化售后服务能力建设，公司积极
转变服务理念及创新服务模式，全方位提升服务质量和提高服务效率。继续严格落实
首接责任制和岗位主体责任，努力提高产品技术研发、生产、采购、营销管理服务能
力，不断提升PDM、ERP、MES、CRM四大系统为核心的产品保障体系；严格按照产品全
生命周期管理理念和利用智慧后服务平台进一步提升和细化国六产品售后服务能力，
对外充分调动、优化营销公司和客服公司在全国的驻外机构，通过优化和优胜劣汰机
制，并联合主机厂共建服务网络，整合优势资源。
公司在全国共设立了40个驻外机构以及覆盖区域广阔的特约售后服务网点
，现有2100余家特约售后服务站点和50余家配件代理商，在天猫等网站建立云内动力
旗舰店，建立了集产品销售、客户服务、配件供应、技术支持和信息收集为一体的营
销服务体系，具备较强的销售、市场规划和市场推广的能力，服务覆盖区域广阔，服
务响应及时。公司联合主机厂形成的“车机一体化”服务模式，满足了客户一站式服
务需求。同时通过良好的服务与客户建立长期、稳定的配套关系，稳固提升了产品销
量，市场占有率、客户满意度稳步提升。
4、运营管理优势
公司运用数字化手段全面实施“精细化管理”，通过对内部设计开发、采
购供应、生产制造、产品交付、售后服务直至产品全生命周期结束的整个过程的精细
化管理，最终实现企业经营效益最大化、股东利益最大化、用户运营成本最小化。在
卓越绩效模式框架下，综合运用标准化管理、智能化制造、数字化运营，把精益管理
融入产品全生命周期和生产经营全过程，实现全价值链体系的增值。
（二）工业级电子产品业务
公司全资子公司铭特科技是国内领先的工业级电子产品设备解决方案提供
商，拥有多项自主知识产权，在应用于室外的工业级电子领域积累了丰富的行业经验
，其工业级电子产品市场占有率位居行业前列。
近年来，铭特科技充分利用在物联网技术、无感支付技术、安全加密认证
技术、防爆认证、工业环境可靠设计及机电一体化整体开发等方面的技术优势和市场
优势，不断开发满足市场需求的工业级电子产品，创造新的产品体系。一是开发并完
成多种平台的人脸识别支付设备，具有设备快速升级为人脸支付能力的整体解决方案
；二是开发的金融贵重物品存取机已在各大银行试点，并且得到集成商的认可；三是
进军汽车发动机传感器和线束，2020年已实现批量销售；四是新研发的高速公路收费
站洗卡机，目前已实现小批量销售；五是进军新零售产业，目前成功研发并销售了智
能微厨系列产品。
三、公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局和发展趋势
1、发动机业务
2020年，是极不平凡的一年，年初爆发的新冠肺炎疫情，对全国各行各业
均造成了影响。面对严峻的外部环境，汽车全行业同舟共济，不畏艰难，坚决落实党
中央、国务院的决策部署，扎实推进复工复产，加快转变营销方式，积极促进汽车消
费，汽车市场逐步复苏，全年产销增速稳中略降，基本消除了疫情的影响，汽车行业
总体表现出了强大的发展韧性和内生动力。全年汽车产销分别完成2522.5万辆和2531
.1万辆，同比分别下降2%和1.9%，降幅比上年分别收窄5.5和6.3个百分点。随着汽车
产业的回暖，柴油机销量出现明显回升，报告期累计销量534.96万台，同比增长19.7
0%。
我国柴油发动机行业呈现多头竞争的格局，行业集中度较高，随着国家环
保政策日趋严格和排放标准持续提升，特别是国六排放法规的实施，环保高效柴油机
匹配高端商用车的模式必将成为未来的主流趋势，柴油机市场份额正在逐步向规模大
、技术强、资金雄厚的企业集中。
2、工业级电子产品业务
公司工业级电子产品业务所处行业为软件和信息技术服务业，公司的工业
级电子产品业务一直稳居行业前列，随着我国软件和信息技术服务业规模进一步扩大
，应用领域持续拓展，技术创新体系更加完备，软件和信息技术服务行业内企业迎来
了新的发展阶段。
（二）未来发展战略
2021年是“十四五”规划开局之年，公司将把握国内大循环以及国内国际
双循环格局的历史机遇，继续践行“以人为本、创新驱动、客户为尊、合作共赢”的
核心价值观，继续巩固和扩大柴油机的优势地位，争取非道路产品取得更大的市场，
培育和壮大汽油机产品和市场，捍卫行业领先地位，推进重大技术改造项目；保证原
有工业级电子产品市场占有率的基础上，运用公司在电子行业的专项技术，不断开拓
、向新零售及汽车电子产品方向进行战略转型。全面实施精细化管理，进一步提升经
济运行质量，同时加大研发创新和高效运营，进一步提升企业核心竞争力，为全体股
东创造更大价值而不懈努力。
（三）未来发展机遇
中央经济工作会议明确了2021年我国仍将继续坚持稳中求进工作总基调和
供给侧结构性改革主线，新冠肺炎疫情和国际贸易摩擦等外部环境存在不确定性，国
内宏观经济增长面临挑战和机遇。
1、发动机业务
（1）挑战
2020年商用车产销首超500万辆，创历史新高，产量增长了20%，商用车行
业享受的政策在市场已经释放，且提前消化了部分市场，商用车市场2021年将会面临
较大的压力。
柴油机行业竞争激烈，新能源动力市场持续增长，部分挤占了柴油发动机
等传统能源动力市场的份额，柴油机行业将面临新一轮的节能环保转型，提升技术水
平和增强核心竞争力将是柴油机行业企业未来发展的方向。
2020年受疫情等因素影响，全球芯片供应紧张，不少芯片厂家减产、停产
。随着全国疫情得到有效控制，我国汽车市场的逐渐恢复，加剧了汽车芯片供需双方
的矛盾，这一矛盾也将在未来一段时间内对我国汽车产业、发动机产业运行的稳定性
造成影响。
（2）机遇
在国六排放标准实施、蓝牌轻卡标载化、治超趋严等因素的影响下，将会
对商用车的市场结构产生深刻的影响。2021年蓝牌轻卡监管政策继续收紧，单车运力
大幅下降，标载化已成趋势，将推动轻卡未来增量提升。公司在轻卡市场早已做好了
全面的准备和布局，公司得益于市场结构的变化，2021年公司努力在轻型车配套市场
上更上一个台阶。
乡村振兴作为国家2021年乃至整个“十四五”时期经济社会发展的重点工
作之一，这将有利于公司产品（非道路）销量的持续提升。公司非道路产品主要配套
于工程机械、农用机械两个方面，2020年公司工程机械用柴油机销量同比增长249.79
%，在农用柴油机市场实现了较大的突破。再加上《关于提振大宗消费重点消费促进
释放农村消费潜力若干措施》等相关政策的陆续出台，2021年公司的非道路产品力争
更上一个台阶。
2、工业级电子产品业务
（1）国内加油机行业，除加油机正常更新换代之外，公司正在将原有的电
子专利技术与人脸识别技术相结合，研究开发新产品用以配套中石油（化）新零售智
慧加油站，该产品量产后有望广泛运用于加油机。
（2）国外加油机行业，海外加油机市场EMV的迁移是拓展铭特科技海外市
场的一个重大机遇。随着通过国际PCI的认证及“带PCI功能的工业级加油机POS设备
”样机的已经完成，2020年至今因受全球疫情和国际形势的影响，铭特科技海外市场
的销售远未达到预期，若全球疫情好转，海外市场有望成为铭特科技新的业绩增长点
。
（3）新型基础建设涵盖了5G基站建设、特高压、新能源汽车充电桩等七大
板块，而充电桩，作为新能源汽车的基础设施更是成为了“新基建”的关键。中国电
动汽车充电基础设施促进联盟发布2020年电动汽车充换电基础设施运行情况，截止20
20年12月，全国充电基础设施累计数量为168.1万台，同比增长37.9%。国网公司召开
2020年全面建设新能源汽车充电设施项目集中联动开工视频会议明确未来4年将在充
电桩领域计划投资251亿元，充电桩行业将迎来新一轮黄金机遇期，公司充电桩支付
系统有望迎来机遇。
（4）铭特科技汽车电子产品目前已批量供货于公司发动机，随着汽车电子
产品品质的可靠和外部市场的开拓，汽车电子产品对公司业绩的贡献有望进一步增加
。
（5）铭特科技利用积累的机电一体化的技术优势，结合行业未来发展的前
景，目前成功研发并小批量销售了智能微厨、金融贵重物品系列产品、高速公路收费
站洗卡机等产品，随着产品的可靠性得到验证，“新零售”行业将为铭特科技的做大
做强添砖加瓦。
（四）新年度经营计划
2021年，公司将重点开展以下几方面的工作：
1、做精做强道路和非道路用发动机，打造高端动力。坚持以市场为导向、
以客户为中心，从产品规划、设计、应用开发等方面进行优化，持续优化产品性能参
数，提升产品可靠性和经济性。深入推进动力系统应用开发能力，开展产品全生命周
期管理和智慧后服务，为整车厂提供系统配套方案，为用户提供全方位售后服务，打
造商用车中小缸径高端动力系统服务商。
2、主动适应行业发展趋势，完善市场布局。积极响应行业发展趋势和消费
场景变化趋势，围绕“智能新能源动力系统总成”业务，主动出击调整产品结构，同
步加快新技术、新产品布局和开发，深入推进G系列节能环保高效商用车汽油机、混
合动力专用发动机等项目建设，进一步完善公司产品谱系和市场布局，为公司可持续
发展奠定基础。
3、开展全面质量提升项目，实现产品质量进一步提升。继续按照“绝情抓
质量”的要求，开展全面质量提升专项工作，构建质量全员全过程环环相扣的“质量
链”，坚持“零缺陷、零损失”的理念，确保环保一致性、供应商零部件一致性、生
产过程一致性，加强质量过程控制，进一步降低发动机故障率，降低用户运维成本，
全面提升产品质量。
4、深入推进工业互联网项目建设，建设“数字云内”。开展企业信息化项
目建设和整合，提升工业互联网应用能力和数据分析能力，通过数据采集、整理、分
析充分挖掘数字价值，驱动公司研发、制造和管理水平不断提升，助力产品质量和生
产效率持续改善，推进精细化管理，降低公司综合成本，实现产品在研发、制造、物
流、销售、服务等方面的数字一体化管控。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================