000823超声电子资产重组最新消息
≈≈超声电子000823≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（1）公司的主要产品及应用领域
本公司主要从事印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、
超声电子仪器的研制、生产和销售。印制线路板是电子产品的基础元器件，广泛应用
于通讯、汽车电子、家电、电脑及周边设备、工业及医疗电子等众多领域，是现代电
子信息产品中不可缺少的电子元器件；液晶显示器及触摸屏产品应用于智能手机、车
载显示、智能家居、平板电脑、工业控制、消费类电子产品等领域；覆铜板是印制线
路板的专用制造基材；超声电子仪器广泛应用于钢铁冶金业、机械工业、化工工业、
航空航天、铁路交通、锅炉压力容器等领域的无损伤检测、定位、评估和诊断。
（2）公司的经营模式
公司主要以“以销定产”方式为主，采取直接销售和代理销售两种销售模
式，并根据以往营销经验针对不同类型的客户和不同类型的需求制定相应的营销策略
和措施。
（3）所处行业特点及行业地位
印制板业务：目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、台湾地
区、日本、韩国、欧洲、美国等区域。从产值地区分布看，PCB产业重心已在亚洲地
区。公司印制线路板产品所处PCB行业应用领域广泛，产品覆盖面广，故生产商众多
，行业较为分散，市场集中度不高，市场竞争充分。
液晶显示器及触摸屏业务：公司液晶显示及触控产品所处行业技术更新快
，下游应用领域日趋广泛，如移动互联领域、车载及工控领域、智能家居、智能制造
等，这些领域主要受终端市场需求影响呈现周期性变化，并与国家整体宏观经济形势
有一定的相关性。
覆铜板业务：公司覆铜板产品所处行业维持大者恒大的格局，龙头企业占
据较大份额，集中度较高，国内PCB产业持续扩大将带动国内覆铜板企业快速成长。
超声电子仪器业务：公司超声仪器产品所处细分行业为无损检测行业，随
着高铁、地铁等轨道交通快速发展、国家对产品质量及安全要求越来越高，作为检测
手段之一的无损检测行业更加受到重视，行业的发展值得期待。
公司是中国电子电路行业协会名誉理事长单位及中国光学光电子行业协会
液晶分会常务理事单位，长期入围全球PCB百强企业、中国电子元件百强企业的排序
。
上半年，公司属下汕头超声印制板公司及公司属下分公司覆铜板厂均荣获
中国电子信息行业联合会、中国电子电路行业协会联合颁发的“第二十届（2020）中
国电子电路行业百强企业”称号。
二、核心竞争力分析
公司长期深耕于印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声
电子仪器等四大产品领域，始终坚持以市场需求为导向，以科技创新为驱动力，以产
品质量为根本，以客户服务为保障，不断增强自身的核心竞争力。所构筑形成的核心
竞争优势主要体现在以下几个方面：
1、坚持技术创新，不断为企业发展注入新动能
公司始终坚持以科技创新为发展驱动力，依托公司的省级重点工程技术研究中
心、省级企业技术中心以及国家级博士后科研工作站为主体持续开展全员创新活动，
拥有国务院特殊津贴专家、广东省“特支计划”科技创新领军人才、广东省“扬帆计
划”培养高层次人才、全国劳动模范等一批高精尖技术人才组成的核心研发团队，自
主创新研发实力不断增强。连年来，公司已研发掌握了多项行业领先的核心技术，累
计获得专利授权431项（其中发明专利授权114项），被评列为国家级创新型企业、国
家级高新技术企业；公司技术水平长期保持国际先进、国内领先的行业地位。
报告期内，公司继续深入开展新产品、新工艺、新材料等技术研究开发活动99
项，并有9项完成研发并投入生产应用，37项突破关键技术并部分应用于企业生产过
程；获得国家专利授权19项（其中：发明专利4项，实用新型15项）。雄厚的创新研
发能力，为企业发展注入源源不断的动力。
2、优秀的品质管理，造就行业领先品牌。
在质量管理方面，公司秉承稳妥扎实的一贯风格，通过深入推行卓越绩效、5S
、6σ、TQM、TPM、APQP、IE管理等先进管理方法，不断强化提升全员质量意识，有
效地构筑出事前预防、事中监测、事后检验的严密的质量控制体系，形成质量管控优
势。目前公司已获ISO9001认证、ISO14001认证、IATF16949认证、美国UL认证、QC08
0000认证。优秀的品质管理，既显著地降低了企业的生产经营成本，又树立了企业良
好的品牌形象，提高了市场对企业及产品的识别度、认知度和信赖度。公司长期入围
全球PCB百强企业、中国电子元件百强企业的排序，“GOWORLD”牌、“CCTC”牌、“
SLCD”牌、“汕头超声”牌在行业中享有高知名度，深受同行和客户认可。
3、完善客服体系，培育优质客户群
公司坚持践行“客户满意、员工满意、投资者满意、社会满意”的企业服务宗
旨，将“客户满意”列为公司首要的服务目标，采取强化内部管理和外部联络两手并
举的措施，不断打造提升自身的客户服务能力。在内部管理方面，公司通过持续强化
研发部门、制造部门、品质部门、采购部门与市场部门的协调联动机制，不断加快公
司整体的市场响应速度，提高产品的技术和品质水平。在外部联络方面，公司则不断
完善国内外销售服务网点的建设，在美国、欧洲、日本等国家和地区均设有办事处，
建成了较为完善的销售服务网点，不断提升为客户服务的便利性；并与国内外众多知
名终端厂商建立了长期、稳定、互信、共赢的合作关系，公司多次获得国内外客户授
予的最佳技术支持奖、最佳供应商、优秀合作伙伴等荣誉。及时、准确、高效的客户
服务体系为公司建立长期、优质、稳定的客户群奠定了坚实的基础。
三、公司面临的风险和应对措施
未来公司主要面临的风险因素是：宏观经济大幅波动、市场竞争激烈、汇率波
动等方面带来的压力和影响。
（1）宏观经济大幅波动
公司所处的行业与宏观经济波动以及电子信息产业的整体发展状况相关性较大
，宏观经济波动对下游行业，如汽车电子、工业控制、消费电子、智能家居等行业产
生不同程度的影响，进而影响印制线路板、液晶显示器及覆铜板的需求。因此，若宏
观经济出现较大波动，将影响下游行业景气度，导致公司产品需求下降。
（2）市场竞争激烈
随着电子产品技术迭代更新，公司主导产品所处行业获得长足的发展，但市场
竞争也日趋激烈。因此，若公司未能根据行业发展趋势、客户需求变化、技术进步方
向及时进行技术创新和业务模式革新，则公司竞争优势可能降低，行业地位可能下滑
。
（3）汇率波动
公司大部分产品出口海外市场，而只有部分原辅材料、关键设备等需要进口，
因此人民币汇率波动将影响公司经营业绩，公司面临一定的汇率波动风险。
针对上述风险因素，公司将积极采取以下措施应对：一是紧盯全球经济形势及
行业发展趋势，根据市场需求变化及时调整产品结构，持续加大中高端产品的市场开
发力度，准确把握终端市场应用节奏，扩大产品的应用领域，减少单一领域产品行业
竞争及更替给公司带来的经营风险；二是及时跟进新兴技术发展水平，加大新技术、
新工艺的研发力度，为应对新技术的冲击及时做好准备；三是持续关注汇率波动情况
，通过及时结算外汇、缩短应收账款期限、适当增加美元负债、远期结售汇等措施以
应对汇率波动带来的影响；四是不断提高设备自动化程度，优化工艺流程，进一步提
升生产效率；五是进一步优化产品结构和产品升级，提升公司综合竞争力。
四、主营业务分析
概述
报告期内，在全球疫情持续、外部环境不确定因素增多的背景下，我国经
济延续稳定恢复态势，内生动力持续增强，行业态势向好。根据工信部数据，上半年
大数据、云计算、区块链等数字经济新产业蓬勃发展，直播带货、在线诊疗、远程办
公等新模式成长迅猛，“5G+工业互联网”应用场景也在不断拓展。今年7月，工信部
等部门在《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》中提出了目标，至2023年每万
人拥有5G基站数超过18个，建成超过3000个5G行业虚拟专网，打造IT（信息技术）、
CT（通信技术）、OT（运营技术）深度融合新生态。因此，新一代高速运算服务器、
高速数据通讯系统、高容量数据存储、AIoT(人工智能物联网)等新兴市场领域有望实
现快速成长，汽车电子、工业控制、消费电子等市场应用将不断升级，这给高频高速
印制板、触控显示、覆铜板等产品带来更广阔的市场应用前景。
今年上半年，面对原材料价格、人民币汇率波动等因素影响，公司紧紧抓
住“国产替代”及国内通讯加速发展的机遇，在满足战略客户高端订单需求的同时，
加大5G通讯、雷达板、LED板、智能电表、智能家居、智慧出行等市场项目开拓，通
过横向布局、纵深推进提高国内市场渗透率，为公司未来进一步发展奠定市场基础。
与此同时，公司通过内外联动协同对接，加大对国产新材料的研究和应用，缓解原材
料价格变动影响，对生产、采购、运营等各环节实施精细化、系统化管理，持续进行
高纵横比盲孔工艺、真空蚀刻、极精细线路、强抗电磁干扰等技术攻关，提高产品可
靠性、稳定性，为更精益的生产模式、更高效的生产运作、更稳定的产品品质提供强
有力的保障。报告期内，公司订单饱满，主要业务保持良好的发展态势，盈利水平实
现进一步增长。2021年上半年公司实现营业收入319,365.75万元，归属于母公司的净
利润17,027.76万元，同比分别上升39.04%和30.72%。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
报告期内，受全球新冠肺炎疫情持续蔓延等影响，全球经济面临较大的下
行压力。疫情的冲击使产业链、供应链循环受阻，国际贸易投资萎缩，电子信息制造
业面临的不确定性因素增多。然而，我国在做好疫情防控的同时，应变局、开新局，
积极推进新基建相关工作，加速5G网络建设和场景应用，实现5G与各行业进一步深度
融合，在线办公、远程教育、智能制造、网络购物等领域发展突飞猛进。在5G时代下
，高速率、多功能等电子产品具有较好的市场空间，随着穿戴式装置、智慧手机、车
联网、移动医疗、工业互联网等应用领域不断扩大，高频高速印制板、触控显示、覆
铜板行业迎来更多的发展机遇。
今年以来，在全球新冠肺炎疫情影响背景下，公司攻坚克难，一方面深化
战略客户合作，全力满足优质订单需求；另一方面，将市场开发重心从国外转移到国
内，接单抢单，填补订单缺口，并积极开拓5G基站、通信、服务器、LED等方面的市
场合作及技术合作，为公司长期发展注入新动力。与此同时，公司坚持创新驱动战略
，从强化内部管理、优化工艺流程、增强生产柔性等方面提高生产效率，并通过工业
物联网、智能制造等技术实现工厂生产数据云监控，进一步完善供应链及物流交付体
系的资源整合及信息预判，持续推动企业高质量发展。此外，公司去年10月份投产的
“环保型高性能覆铜板优化升级技术改造项目”产能逐步释放，进一步增强了公司覆
铜板业务竞争实力；公司公开发行可转债投资的“新型特种印制电路板产业化（一期
）建设项目”已完成桩基础工程、主体厂房三层板建设，该项目的建成投产将为加快
公司后续发展夯实基础。2020年度公司实现营业收入516,855.28万元，归属于母公司
的净利润30,998.19万元，同比分别上升6.75%和2.27%。
二、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入516,855.28万元，比上年度同期增加6.75%，
主要原因系新项目产能逐步释放。
报告期内，公司营业成本为409,836.36万元，比上年度同期增加8.64%，主
要原因系新项目产能逐步释放。
报告期内，销售费用为12,788.63万元，比上年度同期减少22.74%，主要系
本年度执行新会计准则，运输费转至营业成本核算。
报告期内，管理费用为27,847.88万元，比上年度同期增加2.96%，主要系
人工成本等费用略有增加。
报告期内，研发费用为22,353.28万元，比上年度同期增加4.34%，主要原
因系加大研发投入力度。
报告期内，财务费用为4,783.87万元，比上年度同期增加787.91%，主要是
人民币对美元汇率变动，相较上年同期汇兑收益，本年为汇兑损失。
报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年度同期减少39.09%，主要
原因系期末应收账款未到回收期，本年销售回收货款减少。
二、核心竞争力分析
公司长期深耕于印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、
超声电子仪器等四大产品领域，始终坚持以市场需求为导向，以科技创新为驱动力，
以产品质量为根本，以客户服务为保障，不断增强自身的核心竞争力。所构筑形成的
核心竞争优势主要体现在以下几个方面：
1、坚持技术创新，不断为企业发展注入新动能
公司始终坚持以科技创新为发展驱动力，依托公司的省级重点工程技术研
究中心、省级企业技术中心以及国家级博士后科研工作站为主体持续开展全员创新活
动，拥有国务院特殊津贴专家、广东省“特支计划”科技创新领军人才、广东省“扬
帆计划”培养高层次人才、全国劳动模范等一批高精尖技术人才组成的核心研发团队
，自主创新研发实力不断增强。连年来，公司已研发掌握了多项行业领先的核心技术
，累计获得专利授权412项（其中发明专利授权111项），被评列为国家级创新型企业
、国家级高新技术企业；公司技术水平长期保持国际先进、国内领先的行业地位。
报告期内，公司继续深入开展新产品、新工艺、新材料等技术研究开发活
动103项，并有49项完成研发并投入生产应用，20项突破关键技术并部分应用于企业
生产过程；当年获得国家专利授权38项（其中：发明专利3项，实用新型35项）；4个
项目分获广东省测量控制与仪器仪表科学技术奖特等奖及一、二、三等奖，1项专利
获评第七届广东省专利奖优秀奖；公司及属下的汕头超声印制板公司、汕头超声印制
板（二厂）有限公司通过重新认定继续被评定为国家级高新技术企业；属下的汕头超
声显示器技术有限公司新认定为国家级高新技术企业，并被认定为广东省知识产权示
范企业。公司获评为广东省电子信息制造业综合实力100强企业，申报获得广东省科
技专家工作站、汕头市触控与显示工程技术研究中心的认定。雄厚的创新研发能力，
为企业发展注入源源不断的动力。
2、优秀的品质管理，造就行业领先品牌。
在质量管理方面，公司秉承稳妥扎实的一贯风格，通过深入推行卓越绩效
、5S、6σ、TQM、TPM、APQP、IE管理等先进管理方法，不断强化提升全员质量意识
，有效地构筑出事前预防、事中监测、事后检验的严密的质量控制体系，形成质量管
控优势。目前公司已获ISO9001认证、ISO14001认证、IATF16949认证、美国UL认证、
QC080000认证。优秀的品质管理，既显著地降低了企业的生产经营成本，又树立了企
业良好的品牌形象，提高了市场对企业及产品的识别度、认知度和信赖度。公司长期
入围全球PCB百强企业、中国电子元件百强企业的排序，“GOWORLD”牌、“CCTC”牌
、“SLCD”牌、“汕头超声”牌在行业中享有高知名度，深受同行和客户认可。
3、完善客服体系，培育优质客户群
公司坚持践行“客户满意、员工满意、投资者满意、社会满意”的企业服
务宗旨，将“客户满意”列为公司首要的服务目标，采取强化内部管理和外部联络两
手并举的措施，不断打造提升自身的客户服务能力。在内部管理方面，公司通过持续
强化研发部门、制造部门、品质部门、采购部门与市场部门的协调联动机制，不断加
快公司整体的市场响应速度，提高产品的技术和品质水平。在外部联络方面，公司则
不断完善国内外销售服务网点的建设，在美国、欧洲、日本等国家和地区均设有办事
处，建成了较为完善的销售服务网点，不断提升为客户服务的便利性；并与国内外众
多知名终端厂商建立了长期、稳定、互信、共赢的合作关系，公司多次获得国内外客
户授予的最佳技术支持奖、最佳供应商、优秀合作伙伴等荣誉。及时、准确、高效的
客户服务体系为公司建立长期、优质、稳定的客户群奠定了坚实的基础。
三、公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2020年，面对全球新冠肺炎疫情和复杂的内外部发展环境，我国电子信息
制造业呈现产业韧性强、创新推进快、转型升级稳的特点，国内新基建、技术创新等
政策为电子信息制造业发展带来机遇，以5G网络、数据中心等为代表的信息基础设施
将直接带动网络设备、终端、IT设备需求增加，拉动上游芯片和元器件产业发展；以
智慧城市、智慧交通等为代表的融合基础设施将极大的促进传统行业数字化改造升级
，为未来高频高速印制板、高性能HDI、电容式触摸屏和液晶显示器件提供更深远的
市场潜力。
本公司主导产品隶属于电子元器件两个细分行业，分别是印制板行业和液
晶显示器行业。印制电路板方面分析：
2020年，在全球经贸环境复杂的背景下，我国电子信息制造业转型步伐稳
健，产业链向高端制造转变，云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能等新
一代信息技术带动电子信息产业加快变革。2020年12月，全国工业和信息化工作会议
指出，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，
新建5G基站60万个以上。未来随着“新基建”加速落地，5G、IDC(互联网数据中心)
等高速发展，5G传输设备光电互联的复杂度快速提升，对数据转发处理能力需求不断
增强，支撑通信技术发展的PCB将向高速、大容量的方向发展，对其频率、速率、层
数、尺寸以及光电集成上提出更高的要求，为此将带动高速、多层PCB板材需求的大
幅提升。另外，5G商用的进一步发展孕育出诸多新兴产品和服务行业，所带动的智能
终端、自动驾驶、物联网、智能制造等新技术领域，有效刺激高性能HDI印制板等产
品的需求。同时，5G技术的运用解决了车联网的数据信息传输问题，促进车联网不断
向更大深度、更宽广度方向升级发展，ADAS（高级驾驶辅助系统）渗透率进一步提升
，新能源汽车市场规模不断扩大。2020年11月2日，国务院办公厅正式发布《新能源
汽车产业发展规划（2021-2035年）》，规划提出“到2025年，新能源汽车新车销售
量达到汽车新车销售总量的20%左右。到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流
”。且随着未来汽车电动化、自动化程度不断提高，新能源汽车及自动驾驶汽车更考
验PCB产品的高可靠性，毫米波雷达对PCB板材和制造工艺有更高的要求，这将带动高
端PCB产品需求步入发展快车道。根据Prismark预测，未来五年汽车用PCB市场规模复
合增长率将达到5.6%，预计未来五年合计空间将达到2424亿元，结构性机会下PCB有
望实现平稳增长。若公司产能释放与市场发展步伐趋同，将有效推动企业进一步做强
做优。
公司持续推动企业创新驱动和高质量发展，拥有国际先进的印制板制造设
备、雄厚的技术力量、先进的管理机制和良好的市场网络，以及时、准确、高效的理
念为客户和合作伙伴提供优质的产品和服务，在行业中拥有较高知名度和美誉度。公
司具备不同的印制板生产线，可接单跨度大，产能覆盖HDI板、任意层互连、高密度
多层板以及快板业务，具有较强的竞争实力。未来，公司通过投资建设新项目实现产
能扩充及技术新突破，进一步提升企业智能化、自动化生产水平，提高公司可持续竞
争力。
液晶显示器方面分析：
随着5G商用的推进及万物互联时代的到来，消费需求持续升级，当前电子
产品逐渐向智能化、柔性化、便携化方向发展，新型显示作为数字时代的信息载体和
人机交互窗口，和5G通信、人工智能、物联网、智能汽车、超高清视频等新兴产业深
度融合，触控显示市场已进入产品多元化、品牌多样化的高速发展时期。在新零售、
医疗、政府、企业、教育、交通等领域，基于多点触控、多屏互动、智能分享等互动
体验需求增加，触控和显示高度集成，不断涌现出新技术、新产品、新应用；在充电
桩、智能家居、智能电网、工控、医疗、智能厨电等细分领域，显示触控产品的应用
不断深入，产品往耐温冲、耐高温高湿、高可靠性趋势发展，高端产品需求不断提升
；在车载领域，随着汽车智能化与车载娱乐设备水平不断提高，车载显示屏往多屏化
、触控一体化、多功能化方向发展，市场需求稳定增长。根据中国产业信息网数据显
示，2020年全球车载LCD市场规模超过50亿美元，2021年有望进一步提升。但由于新
型显示产业发展成熟，行业竞争较为充分，触控显示企业需紧跟市场需求变化，适时
调整产品结构，加大前瞻性技术研发力度，以应对瞬息万变的市场环境。
在触摸屏领域，公司长期积累了深厚的技术储备，具有强大的技术研发能
力、完整的供应链、先进的生产技术和稳定的质量体系，能为客户提供客制化整体设
计方案，满足客户多样化、个性化需求，在国内车载市场及海外市场具有良好的品牌
形象和技术声誉，拥有长期、稳定、优质的客户群，深受客户的信任和认可。未来，
公司将致力于优化内部流程和加快新材料导入，进一步提升产品附加值，积极配合客
户进行研发、设计工作，在工控、家电、充电桩等领域寻求潜在的市场空间，为公司
后续长期发展奠定基础。
在显示屏领域，行业技术发展变化快，市场竞争较为激烈。公司长期定位
于高质量、高可靠性产品市场，为客户提供中大尺寸工控、车载TFT配套服务，凭借
优秀的行业口碑、良好的产品品质和快速响应客户需求的优质服务赢得客户的信赖。
公司具有完善的质量体系及稳定的交付能力，拥有一支高精尖技术研发团队，产品技
术水平和质量处于国内领先水平。未来，公司将紧跟客户技术发展方面，坚持产品模
组化开发，多渠道、多领域挖掘市场潜能，为公司谋求新的发展机遇。
2、未来公司发展战略
公司将深入贯彻高质量发展理念，坚持稳中求进总基调，紧抓全球产业竞
争局面不断调整、国内新发展格局加快形成的重大战略机遇，积极汲取应用新通信、
大数据、云计算、人工智能、工业互联网等新技术新知识，把控风险，开拓奋进，在
继续深化创新能力建设、制造能力提升、品牌优势构筑的基础上，进一步全力加大产
业建设、技术改造、兼并整合等投资力度，大幅提高相关业务的产业技术水平及规模
，并伺机切入新兴产业领域积极培育新经济增长亮点，全力推动整个公司实现进一步
的新发展，为最终将公司打造成为以“技术先进、品质优良、绿色环保”著称的国际
一流、国内顶尖的电子信息产品制造及服务商而不懈努力。
3、公司回顾前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
2020年，公司在做好疫情防控的基础上，紧抓行业机遇，拓展5G市场，加
快产品规模和技术档次的提升，积极推进公开发行可转换公司债劵进程，成功完成相
关发行工作，为推进公司投资“新型特种印制电路板产业化（一期）建设项目”提供
了重要的资金保障。同时，顺利转让参股企业深圳市华丰电器器件制造有限公司股权
，进一步整合公司资源，优化资产结构。报告期内，公司各业务单元稳步发展，印制
板业务推进市场布局调整与高端产能扩张，显示器业务通过加大新产品研发和提升触
控模组配套能力，提高综合竞争力，覆铜板业务通过前期产能释放实现产销利同步增
长，超声仪器业务高端产品订单比例提高，业绩提升。经营计划完成情况：募集资金
与投资项目方面，2020年12月成功发行7亿可转换公司债劵，截止2020年底，公司募
集资金投资项目“新型特种印制电路板产业化（一期）建设项目”完成桩基础工程、
主体厂房三层板建设；市场拓展情况，公司努力寻求行业发展新契机，加大高频高速
、全贴合、一体黑等项目的挖掘，积极开拓5G基站、服务器、汽车雷达等市场，并持
续优化客户结构和产品结构；技术研发与创新方面，2020年全年，公司继续深入开展
新产品、新工艺、新材料等技术研究开发活动103项，获得国家专利授权38项，为企
业发展注入新动力；财务管理方面，公司继续强化成本控制，细化财务核算体系，采
取及时结算外汇、缩短应收账款期限、适当增加美元负债、远期结售汇等措施以应对
汇率波动带来的影响，提升公司抗风险能力和综合管理水平。公司在2019年度报告中
提出的2020年度预计实现销售收入53.13亿元，成本42.53亿元、费用7.36亿元的经营
计划，2020年度实际完成计划的97.29%、96.36%、92.12%。
4、新年度经营计划
2021年度，公司将继续坚持以市场需求为导向，以创新研发为发展源泉，
深入挖掘市场潜在需求，加快新项目的投资建设，推动企业实现高质量发展。2021年
度，预计销售收入57.70亿元、成本46.98亿元、费用7.04亿元，比上一年度实际完成
同比增长11.64%、13.84%和3.88%。新年度主要工作如下：
（1）加快“新型特种印制电路板产业化（一期）建设项目”的建设进度；
（2）聚焦电子行业前沿技术，推进科研成果产业化进程，加大5G通讯应用
相关技术的研发力度，通过新工艺、新材料导入提高产品附加值，推进新型印制线路
板等产品的战略部署；
（3）精准掌握市场需求动向，持续深挖现有客户的高端产品需求，加大新
兴市场的开拓力度，寻求新的利润增长点；
（4）提升公司资源整合力度，促使各个业务单元协同增效、协调发展；
（5）持续推动生产线数字化管理和智能化升级，进一步实现系统云计算和
设备自动化的网络互联；
（6）加强与核心供应商的沟通、合作，缓解原材料市场供求及价格波动的
影响，有效降低采购成本和物流成本；
（7）对生产、采购、运营等各环节实施精细化、系统化管理，充分运用云
监控模式减少生产能耗，以达到增效节支的目的，防范和降低经营风险；
（8）从人才引进、人才培养、人才激励等方面着手，加强人才队伍建设，
提升企业软实力。
（上述财务预算、经营计划、经营目标不构成公司对投资者的实质承诺，
能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在不确定性，请
投资者特别注意）
5、维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金来源、资金成本及使
用情况说明（1）维持公司当前业务并完成在建的投资项目所需的资金计划185,600万
元，以募集资金、银行贷款和公司自有资金投入。
（2）公司为实现未来发展战略所需的资金计划343,000万元，其中用于重
大资本支出257,000万元，用于项目配套流动资金40,000万元。资金计划于2021年－2
023年投入使用。未来资金来源安排：本公司提取的固定资产折旧和税后利润留用资
金，以及股权或债务融资等多途径融资渠道筹集资金。
6、根据重要性原则可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影
响的风险因素如下：
未来公司主要面临的风险因素是：宏观经济大幅波动、市场竞争激烈、汇
率波动等方面带来的压力和影响。
（1）宏观经济大幅波动
公司所处的行业与宏观经济波动以及电子信息产业的整体发展状况相关性
较大，宏观经济波动对下游行业，如汽车电子、工业控制、消费电子、智能家居等行
业产生不同程度的影响，进而影响印制线路板、液晶显示器及覆铜板的需求。因此，
若宏观经济出现较大波动，将影响下游行业景气度，导致公司产品需求下降。
（2）市场竞争激烈
随着电子产品技术迭代更新，公司主导产品所处行业获得长足的发展，但
市场竞争也日趋激烈。因此，若公司未能根据行业发展趋势、客户需求变化、技术进
步方向及时进行技术创新和业务模式革新，则公司竞争优势可能降低，行业地位可能
下滑。
（3）汇率波动
公司大部分产品出口海外市场，而只有部分原辅材料、关键设备等需要进
口，因此人民币汇率波动将影响公司经营业绩，公司面临一定的汇率波动风险。
针对上述风险因素，公司将积极采取以下措施应对：一是紧盯全球经济形
势及行业发展趋势，根据市场需求变化及时调整产品结构，持续加大中高端产品的市
场开发力度，准确把握终端市场应用节奏，扩大产品的应用领域，减少单一领域产品
行业竞争及更替给公司带来的经营风险；二是及时跟进新兴技术发展水平，加大新技
术、新工艺的研发力度，为应对新技术的冲击及时做好准备；三是持续关注汇率波动
情况，通过及时结算外汇、缩短应收账款期限、适当增加美元负债、远期结售汇等措
施以应对汇率波动带来的影响；四是不断提高设备自动化程度，优化工艺流程，进一
步提升生产效率；五是进一步优化产品结构和产品升级，提升公司综合竞争力。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（1）公司的主要产品及应用领域
本公司主要从事印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、
超声电子仪器的研制、生产和销售。印制线路板是电子产品的基础元器件，广泛应用
于通讯、汽车电子、家电、电脑及周边设备、工业及医疗电子等众多领域，是现代电
子信息产品中不可缺少的电子元器件；液晶显示器及触摸屏产品应用于智能手机、车
载显示、智能家居、平板电脑、工业控制、消费类电子产品等领域；覆铜板是印制线
路板的专用制造基材；超声电子仪器广泛应用于钢铁冶金业、机械工业、化工工业、
航空航天、铁路交通、锅炉压力容器等领域的无损伤检测、定位、评估和诊断。
（2）公司的经营模式
公司主要以“以销定产”方式为主，采取直接销售和代理销售两种销售模
式，并根据以往营销经验针对不同类型的客户和不同类型的需求制定相应的营销策略
和措施。
（3）所处行业特点及行业地位
印制板业务：目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、台湾地
区、日本、韩国、欧洲、美国等区域。从产值地区分布看，PCB产业重心已在亚洲地
区。公司印制线路板产品所处PCB行业应用领域广泛，产品覆盖面广，故生产商众多
，行业较为分散，市场集中度不高，市场竞争充分。
液晶显示器及触摸屏业务：公司液晶显示及触控产品所处行业技术更新快
，下游应用领域日趋广泛，如移动互联领域、车载及工控领域、智能家居、智能制造
等，这些领域主要受终端市场需求影响呈现周期性变化，并与国家整体宏观经济形势
有一定的相关性。
覆铜板业务：公司覆铜板产品所处行业维持大者恒大的格局，龙头企业占
据较大份额，集中度较高，国内PCB产业持续扩大将带动国内覆铜板企业快速成长。
超声电子仪器业务：公司超声仪器产品所处细分行业为无损检测行业，随
着高铁、地铁等轨道交通快速发展、国家对产品质量及安全要求越来越高，作为检测
手段之一的无损检测行业更加受到重视，行业的发展值得期待。
公司是中国电子电路行业协会名誉理事长单位及中国光学光电子行业协会
液晶分会常务理事单位，长期入围全球PCB百强企业、中国电子元件百强企业的排序
。
上半年，公司属下汕头超声印制板公司及公司属下分公司覆铜板厂均荣获
中国电子信息行业联合会、中国电子电路行业协会联合颁发的“第二十届（2020）中
国电子电路行业百强企业”称号。
二、核心竞争力分析
公司长期深耕于印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、超声
电子仪器等四大产品领域，始终坚持以市场需求为导向，以科技创新为驱动力，以产
品质量为根本，以客户服务为保障，不断增强自身的核心竞争力。所构筑形成的核心
竞争优势主要体现在以下几个方面：
1、坚持技术创新，不断为企业发展注入新动能
公司始终坚持以科技创新为发展驱动力，依托公司的省级重点工程技术研究中
心、省级企业技术中心以及国家级博士后科研工作站为主体持续开展全员创新活动，
拥有国务院特殊津贴专家、广东省“特支计划”科技创新领军人才、广东省“扬帆计
划”培养高层次人才、全国劳动模范等一批高精尖技术人才组成的核心研发团队，自
主创新研发实力不断增强。连年来，公司已研发掌握了多项行业领先的核心技术，累
计获得专利授权431项（其中发明专利授权114项），被评列为国家级创新型企业、国
家级高新技术企业；公司技术水平长期保持国际先进、国内领先的行业地位。
报告期内，公司继续深入开展新产品、新工艺、新材料等技术研究开发活动99
项，并有9项完成研发并投入生产应用，37项突破关键技术并部分应用于企业生产过
程；获得国家专利授权19项（其中：发明专利4项，实用新型15项）。雄厚的创新研
发能力，为企业发展注入源源不断的动力。
2、优秀的品质管理，造就行业领先品牌。
在质量管理方面，公司秉承稳妥扎实的一贯风格，通过深入推行卓越绩效、5S
、6σ、TQM、TPM、APQP、IE管理等先进管理方法，不断强化提升全员质量意识，有
效地构筑出事前预防、事中监测、事后检验的严密的质量控制体系，形成质量管控优
势。目前公司已获ISO9001认证、ISO14001认证、IATF16949认证、美国UL认证、QC08
0000认证。优秀的品质管理，既显著地降低了企业的生产经营成本，又树立了企业良
好的品牌形象，提高了市场对企业及产品的识别度、认知度和信赖度。公司长期入围
全球PCB百强企业、中国电子元件百强企业的排序，“GOWORLD”牌、“CCTC”牌、“
SLCD”牌、“汕头超声”牌在行业中享有高知名度，深受同行和客户认可。
3、完善客服体系，培育优质客户群
公司坚持践行“客户满意、员工满意、投资者满意、社会满意”的企业服务宗
旨，将“客户满意”列为公司首要的服务目标，采取强化内部管理和外部联络两手并
举的措施，不断打造提升自身的客户服务能力。在内部管理方面，公司通过持续强化
研发部门、制造部门、品质部门、采购部门与市场部门的协调联动机制，不断加快公
司整体的市场响应速度，提高产品的技术和品质水平。在外部联络方面，公司则不断
完善国内外销售服务网点的建设，在美国、欧洲、日本等国家和地区均设有办事处，
建成了较为完善的销售服务网点，不断提升为客户服务的便利性；并与国内外众多知
名终端厂商建立了长期、稳定、互信、共赢的合作关系，公司多次获得国内外客户授
予的最佳技术支持奖、最佳供应商、优秀合作伙伴等荣誉。及时、准确、高效的客户
服务体系为公司建立长期、优质、稳定的客户群奠定了坚实的基础。
三、公司面临的风险和应对措施
未来公司主要面临的风险因素是：宏观经济大幅波动、市场竞争激烈、汇率波
动等方面带来的压力和影响。
（1）宏观经济大幅波动
公司所处的行业与宏观经济波动以及电子信息产业的整体发展状况相关性较大
，宏观经济波动对下游行业，如汽车电子、工业控制、消费电子、智能家居等行业产
生不同程度的影响，进而影响印制线路板、液晶显示器及覆铜板的需求。因此，若宏
观经济出现较大波动，将影响下游行业景气度，导致公司产品需求下降。
（2）市场竞争激烈
随着电子产品技术迭代更新，公司主导产品所处行业获得长足的发展，但市场
竞争也日趋激烈。因此，若公司未能根据行业发展趋势、客户需求变化、技术进步方
向及时进行技术创新和业务模式革新，则公司竞争优势可能降低，行业地位可能下滑
。
（3）汇率波动
公司大部分产品出口海外市场，而只有部分原辅材料、关键设备等需要进口，
因此人民币汇率波动将影响公司经营业绩，公司面临一定的汇率波动风险。
针对上述风险因素，公司将积极采取以下措施应对：一是紧盯全球经济形势及
行业发展趋势，根据市场需求变化及时调整产品结构，持续加大中高端产品的市场开
发力度，准确把握终端市场应用节奏，扩大产品的应用领域，减少单一领域产品行业
竞争及更替给公司带来的经营风险；二是及时跟进新兴技术发展水平，加大新技术、
新工艺的研发力度，为应对新技术的冲击及时做好准备；三是持续关注汇率波动情况
，通过及时结算外汇、缩短应收账款期限、适当增加美元负债、远期结售汇等措施以
应对汇率波动带来的影响；四是不断提高设备自动化程度，优化工艺流程，进一步提
升生产效率；五是进一步优化产品结构和产品升级，提升公司综合竞争力。
四、主营业务分析
概述
报告期内，在全球疫情持续、外部环境不确定因素增多的背景下，我国经
济延续稳定恢复态势，内生动力持续增强，行业态势向好。根据工信部数据，上半年
大数据、云计算、区块链等数字经济新产业蓬勃发展，直播带货、在线诊疗、远程办
公等新模式成长迅猛，“5G+工业互联网”应用场景也在不断拓展。今年7月，工信部
等部门在《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》中提出了目标，至2023年每万
人拥有5G基站数超过18个，建成超过3000个5G行业虚拟专网，打造IT（信息技术）、
CT（通信技术）、OT（运营技术）深度融合新生态。因此，新一代高速运算服务器、
高速数据通讯系统、高容量数据存储、AIoT(人工智能物联网)等新兴市场领域有望实
现快速成长，汽车电子、工业控制、消费电子等市场应用将不断升级，这给高频高速
印制板、触控显示、覆铜板等产品带来更广阔的市场应用前景。
今年上半年，面对原材料价格、人民币汇率波动等因素影响，公司紧紧抓
住“国产替代”及国内通讯加速发展的机遇，在满足战略客户高端订单需求的同时，
加大5G通讯、雷达板、LED板、智能电表、智能家居、智慧出行等市场项目开拓，通
过横向布局、纵深推进提高国内市场渗透率，为公司未来进一步发展奠定市场基础。
与此同时，公司通过内外联动协同对接，加大对国产新材料的研究和应用，缓解原材
料价格变动影响，对生产、采购、运营等各环节实施精细化、系统化管理，持续进行
高纵横比盲孔工艺、真空蚀刻、极精细线路、强抗电磁干扰等技术攻关，提高产品可
靠性、稳定性，为更精益的生产模式、更高效的生产运作、更稳定的产品品质提供强
有力的保障。报告期内，公司订单饱满，主要业务保持良好的发展态势，盈利水平实
现进一步增长。2021年上半年公司实现营业收入319,365.75万元，归属于母公司的净
利润17,027.76万元，同比分别上升39.04%和30.72%。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
报告期内，受全球新冠肺炎疫情持续蔓延等影响，全球经济面临较大的下
行压力。疫情的冲击使产业链、供应链循环受阻，国际贸易投资萎缩，电子信息制造
业面临的不确定性因素增多。然而，我国在做好疫情防控的同时，应变局、开新局，
积极推进新基建相关工作，加速5G网络建设和场景应用，实现5G与各行业进一步深度
融合，在线办公、远程教育、智能制造、网络购物等领域发展突飞猛进。在5G时代下
，高速率、多功能等电子产品具有较好的市场空间，随着穿戴式装置、智慧手机、车
联网、移动医疗、工业互联网等应用领域不断扩大，高频高速印制板、触控显示、覆
铜板行业迎来更多的发展机遇。
今年以来，在全球新冠肺炎疫情影响背景下，公司攻坚克难，一方面深化
战略客户合作，全力满足优质订单需求；另一方面，将市场开发重心从国外转移到国
内，接单抢单，填补订单缺口，并积极开拓5G基站、通信、服务器、LED等方面的市
场合作及技术合作，为公司长期发展注入新动力。与此同时，公司坚持创新驱动战略
，从强化内部管理、优化工艺流程、增强生产柔性等方面提高生产效率，并通过工业
物联网、智能制造等技术实现工厂生产数据云监控，进一步完善供应链及物流交付体
系的资源整合及信息预判，持续推动企业高质量发展。此外，公司去年10月份投产的
“环保型高性能覆铜板优化升级技术改造项目”产能逐步释放，进一步增强了公司覆
铜板业务竞争实力；公司公开发行可转债投资的“新型特种印制电路板产业化（一期
）建设项目”已完成桩基础工程、主体厂房三层板建设，该项目的建成投产将为加快
公司后续发展夯实基础。2020年度公司实现营业收入516,855.28万元，归属于母公司
的净利润30,998.19万元，同比分别上升6.75%和2.27%。
二、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入516,855.28万元，比上年度同期增加6.75%，
主要原因系新项目产能逐步释放。
报告期内，公司营业成本为409,836.36万元，比上年度同期增加8.64%，主
要原因系新项目产能逐步释放。
报告期内，销售费用为12,788.63万元，比上年度同期减少22.74%，主要系
本年度执行新会计准则，运输费转至营业成本核算。
报告期内，管理费用为27,847.88万元，比上年度同期增加2.96%，主要系
人工成本等费用略有增加。
报告期内，研发费用为22,353.28万元，比上年度同期增加4.34%，主要原
因系加大研发投入力度。
报告期内，财务费用为4,783.87万元，比上年度同期增加787.91%，主要是
人民币对美元汇率变动，相较上年同期汇兑收益，本年为汇兑损失。
报告期内，经营活动产生的现金流量净额比上年度同期减少39.09%，主要
原因系期末应收账款未到回收期，本年销售回收货款减少。
二、核心竞争力分析
公司长期深耕于印制线路板、液晶显示器及触摸屏、超薄及特种覆铜板、
超声电子仪器等四大产品领域，始终坚持以市场需求为导向，以科技创新为驱动力，
以产品质量为根本，以客户服务为保障，不断增强自身的核心竞争力。所构筑形成的
核心竞争优势主要体现在以下几个方面：
1、坚持技术创新，不断为企业发展注入新动能
公司始终坚持以科技创新为发展驱动力，依托公司的省级重点工程技术研
究中心、省级企业技术中心以及国家级博士后科研工作站为主体持续开展全员创新活
动，拥有国务院特殊津贴专家、广东省“特支计划”科技创新领军人才、广东省“扬
帆计划”培养高层次人才、全国劳动模范等一批高精尖技术人才组成的核心研发团队
，自主创新研发实力不断增强。连年来，公司已研发掌握了多项行业领先的核心技术
，累计获得专利授权412项（其中发明专利授权111项），被评列为国家级创新型企业
、国家级高新技术企业；公司技术水平长期保持国际先进、国内领先的行业地位。
报告期内，公司继续深入开展新产品、新工艺、新材料等技术研究开发活
动103项，并有49项完成研发并投入生产应用，20项突破关键技术并部分应用于企业
生产过程；当年获得国家专利授权38项（其中：发明专利3项，实用新型35项）；4个
项目分获广东省测量控制与仪器仪表科学技术奖特等奖及一、二、三等奖，1项专利
获评第七届广东省专利奖优秀奖；公司及属下的汕头超声印制板公司、汕头超声印制
板（二厂）有限公司通过重新认定继续被评定为国家级高新技术企业；属下的汕头超
声显示器技术有限公司新认定为国家级高新技术企业，并被认定为广东省知识产权示
范企业。公司获评为广东省电子信息制造业综合实力100强企业，申报获得广东省科
技专家工作站、汕头市触控与显示工程技术研究中心的认定。雄厚的创新研发能力，
为企业发展注入源源不断的动力。
2、优秀的品质管理，造就行业领先品牌。
在质量管理方面，公司秉承稳妥扎实的一贯风格，通过深入推行卓越绩效
、5S、6σ、TQM、TPM、APQP、IE管理等先进管理方法，不断强化提升全员质量意识
，有效地构筑出事前预防、事中监测、事后检验的严密的质量控制体系，形成质量管
控优势。目前公司已获ISO9001认证、ISO14001认证、IATF16949认证、美国UL认证、
QC080000认证。优秀的品质管理，既显著地降低了企业的生产经营成本，又树立了企
业良好的品牌形象，提高了市场对企业及产品的识别度、认知度和信赖度。公司长期
入围全球PCB百强企业、中国电子元件百强企业的排序，“GOWORLD”牌、“CCTC”牌
、“SLCD”牌、“汕头超声”牌在行业中享有高知名度，深受同行和客户认可。
3、完善客服体系，培育优质客户群
公司坚持践行“客户满意、员工满意、投资者满意、社会满意”的企业服
务宗旨，将“客户满意”列为公司首要的服务目标，采取强化内部管理和外部联络两
手并举的措施，不断打造提升自身的客户服务能力。在内部管理方面，公司通过持续
强化研发部门、制造部门、品质部门、采购部门与市场部门的协调联动机制，不断加
快公司整体的市场响应速度，提高产品的技术和品质水平。在外部联络方面，公司则
不断完善国内外销售服务网点的建设，在美国、欧洲、日本等国家和地区均设有办事
处，建成了较为完善的销售服务网点，不断提升为客户服务的便利性；并与国内外众
多知名终端厂商建立了长期、稳定、互信、共赢的合作关系，公司多次获得国内外客
户授予的最佳技术支持奖、最佳供应商、优秀合作伙伴等荣誉。及时、准确、高效的
客户服务体系为公司建立长期、优质、稳定的客户群奠定了坚实的基础。
三、公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
2020年，面对全球新冠肺炎疫情和复杂的内外部发展环境，我国电子信息
制造业呈现产业韧性强、创新推进快、转型升级稳的特点，国内新基建、技术创新等
政策为电子信息制造业发展带来机遇，以5G网络、数据中心等为代表的信息基础设施
将直接带动网络设备、终端、IT设备需求增加，拉动上游芯片和元器件产业发展；以
智慧城市、智慧交通等为代表的融合基础设施将极大的促进传统行业数字化改造升级
，为未来高频高速印制板、高性能HDI、电容式触摸屏和液晶显示器件提供更深远的
市场潜力。
本公司主导产品隶属于电子元器件两个细分行业，分别是印制板行业和液
晶显示器行业。印制电路板方面分析：
2020年，在全球经贸环境复杂的背景下，我国电子信息制造业转型步伐稳
健，产业链向高端制造转变，云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能等新
一代信息技术带动电子信息产业加快变革。2020年12月，全国工业和信息化工作会议
指出，2021年将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享，
新建5G基站60万个以上。未来随着“新基建”加速落地，5G、IDC(互联网数据中心)
等高速发展，5G传输设备光电互联的复杂度快速提升，对数据转发处理能力需求不断
增强，支撑通信技术发展的PCB将向高速、大容量的方向发展，对其频率、速率、层
数、尺寸以及光电集成上提出更高的要求，为此将带动高速、多层PCB板材需求的大
幅提升。另外，5G商用的进一步发展孕育出诸多新兴产品和服务行业，所带动的智能
终端、自动驾驶、物联网、智能制造等新技术领域，有效刺激高性能HDI印制板等产
品的需求。同时，5G技术的运用解决了车联网的数据信息传输问题，促进车联网不断
向更大深度、更宽广度方向升级发展，ADAS（高级驾驶辅助系统）渗透率进一步提升
，新能源汽车市场规模不断扩大。2020年11月2日，国务院办公厅正式发布《新能源
汽车产业发展规划（2021-2035年）》，规划提出“到2025年，新能源汽车新车销售
量达到汽车新车销售总量的20%左右。到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流
”。且随着未来汽车电动化、自动化程度不断提高，新能源汽车及自动驾驶汽车更考
验PCB产品的高可靠性，毫米波雷达对PCB板材和制造工艺有更高的要求，这将带动高
端PCB产品需求步入发展快车道。根据Prismark预测，未来五年汽车用PCB市场规模复
合增长率将达到5.6%，预计未来五年合计空间将达到2424亿元，结构性机会下PCB有
望实现平稳增长。若公司产能释放与市场发展步伐趋同，将有效推动企业进一步做强
做优。
公司持续推动企业创新驱动和高质量发展，拥有国际先进的印制板制造设
备、雄厚的技术力量、先进的管理机制和良好的市场网络，以及时、准确、高效的理
念为客户和合作伙伴提供优质的产品和服务，在行业中拥有较高知名度和美誉度。公
司具备不同的印制板生产线，可接单跨度大，产能覆盖HDI板、任意层互连、高密度
多层板以及快板业务，具有较强的竞争实力。未来，公司通过投资建设新项目实现产
能扩充及技术新突破，进一步提升企业智能化、自动化生产水平，提高公司可持续竞
争力。
液晶显示器方面分析：
随着5G商用的推进及万物互联时代的到来，消费需求持续升级，当前电子
产品逐渐向智能化、柔性化、便携化方向发展，新型显示作为数字时代的信息载体和
人机交互窗口，和5G通信、人工智能、物联网、智能汽车、超高清视频等新兴产业深
度融合，触控显示市场已进入产品多元化、品牌多样化的高速发展时期。在新零售、
医疗、政府、企业、教育、交通等领域，基于多点触控、多屏互动、智能分享等互动
体验需求增加，触控和显示高度集成，不断涌现出新技术、新产品、新应用；在充电
桩、智能家居、智能电网、工控、医疗、智能厨电等细分领域，显示触控产品的应用
不断深入，产品往耐温冲、耐高温高湿、高可靠性趋势发展，高端产品需求不断提升
；在车载领域，随着汽车智能化与车载娱乐设备水平不断提高，车载显示屏往多屏化
、触控一体化、多功能化方向发展，市场需求稳定增长。根据中国产业信息网数据显
示，2020年全球车载LCD市场规模超过50亿美元，2021年有望进一步提升。但由于新
型显示产业发展成熟，行业竞争较为充分，触控显示企业需紧跟市场需求变化，适时
调整产品结构，加大前瞻性技术研发力度，以应对瞬息万变的市场环境。
在触摸屏领域，公司长期积累了深厚的技术储备，具有强大的技术研发能
力、完整的供应链、先进的生产技术和稳定的质量体系，能为客户提供客制化整体设
计方案，满足客户多样化、个性化需求，在国内车载市场及海外市场具有良好的品牌
形象和技术声誉，拥有长期、稳定、优质的客户群，深受客户的信任和认可。未来，
公司将致力于优化内部流程和加快新材料导入，进一步提升产品附加值，积极配合客
户进行研发、设计工作，在工控、家电、充电桩等领域寻求潜在的市场空间，为公司
后续长期发展奠定基础。
在显示屏领域，行业技术发展变化快，市场竞争较为激烈。公司长期定位
于高质量、高可靠性产品市场，为客户提供中大尺寸工控、车载TFT配套服务，凭借
优秀的行业口碑、良好的产品品质和快速响应客户需求的优质服务赢得客户的信赖。
公司具有完善的质量体系及稳定的交付能力，拥有一支高精尖技术研发团队，产品技
术水平和质量处于国内领先水平。未来，公司将紧跟客户技术发展方面，坚持产品模
组化开发，多渠道、多领域挖掘市场潜能，为公司谋求新的发展机遇。
2、未来公司发展战略
公司将深入贯彻高质量发展理念，坚持稳中求进总基调，紧抓全球产业竞
争局面不断调整、国内新发展格局加快形成的重大战略机遇，积极汲取应用新通信、
大数据、云计算、人工智能、工业互联网等新技术新知识，把控风险，开拓奋进，在
继续深化创新能力建设、制造能力提升、品牌优势构筑的基础上，进一步全力加大产
业建设、技术改造、兼并整合等投资力度，大幅提高相关业务的产业技术水平及规模
，并伺机切入新兴产业领域积极培育新经济增长亮点，全力推动整个公司实现进一步
的新发展，为最终将公司打造成为以“技术先进、品质优良、绿色环保”著称的国际
一流、国内顶尖的电子信息产品制造及服务商而不懈努力。
3、公司回顾前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
2020年，公司在做好疫情防控的基础上，紧抓行业机遇，拓展5G市场，加
快产品规模和技术档次的提升，积极推进公开发行可转换公司债劵进程，成功完成相
关发行工作，为推进公司投资“新型特种印制电路板产业化（一期）建设项目”提供
了重要的资金保障。同时，顺利转让参股企业深圳市华丰电器器件制造有限公司股权
，进一步整合公司资源，优化资产结构。报告期内，公司各业务单元稳步发展，印制
板业务推进市场布局调整与高端产能扩张，显示器业务通过加大新产品研发和提升触
控模组配套能力，提高综合竞争力，覆铜板业务通过前期产能释放实现产销利同步增
长，超声仪器业务高端产品订单比例提高，业绩提升。经营计划完成情况：募集资金
与投资项目方面，2020年12月成功发行7亿可转换公司债劵，截止2020年底，公司募
集资金投资项目“新型特种印制电路板产业化（一期）建设项目”完成桩基础工程、
主体厂房三层板建设；市场拓展情况，公司努力寻求行业发展新契机，加大高频高速
、全贴合、一体黑等项目的挖掘，积极开拓5G基站、服务器、汽车雷达等市场，并持
续优化客户结构和产品结构；技术研发与创新方面，2020年全年，公司继续深入开展
新产品、新工艺、新材料等技术研究开发活动103项，获得国家专利授权38项，为企
业发展注入新动力；财务管理方面，公司继续强化成本控制，细化财务核算体系，采
取及时结算外汇、缩短应收账款期限、适当增加美元负债、远期结售汇等措施以应对
汇率波动带来的影响，提升公司抗风险能力和综合管理水平。公司在2019年度报告中
提出的2020年度预计实现销售收入53.13亿元，成本42.53亿元、费用7.36亿元的经营
计划，2020年度实际完成计划的97.29%、96.36%、92.12%。
4、新年度经营计划
2021年度，公司将继续坚持以市场需求为导向，以创新研发为发展源泉，
深入挖掘市场潜在需求，加快新项目的投资建设，推动企业实现高质量发展。2021年
度，预计销售收入57.70亿元、成本46.98亿元、费用7.04亿元，比上一年度实际完成
同比增长11.64%、13.84%和3.88%。新年度主要工作如下：
（1）加快“新型特种印制电路板产业化（一期）建设项目”的建设进度；
（2）聚焦电子行业前沿技术，推进科研成果产业化进程，加大5G通讯应用
相关技术的研发力度，通过新工艺、新材料导入提高产品附加值，推进新型印制线路
板等产品的战略部署；
（3）精准掌握市场需求动向，持续深挖现有客户的高端产品需求，加大新
兴市场的开拓力度，寻求新的利润增长点；
（4）提升公司资源整合力度，促使各个业务单元协同增效、协调发展；
（5）持续推动生产线数字化管理和智能化升级，进一步实现系统云计算和
设备自动化的网络互联；
（6）加强与核心供应商的沟通、合作，缓解原材料市场供求及价格波动的
影响，有效降低采购成本和物流成本；
（7）对生产、采购、运营等各环节实施精细化、系统化管理，充分运用云
监控模式减少生产能耗，以达到增效节支的目的，防范和降低经营风险；
（8）从人才引进、人才培养、人才激励等方面着手，加强人才队伍建设，
提升企业软实力。
（上述财务预算、经营计划、经营目标不构成公司对投资者的实质承诺，
能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在不确定性，请
投资者特别注意）
5、维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金来源、资金成本及使
用情况说明（1）维持公司当前业务并完成在建的投资项目所需的资金计划185,600万
元，以募集资金、银行贷款和公司自有资金投入。
（2）公司为实现未来发展战略所需的资金计划343,000万元，其中用于重
大资本支出257,000万元，用于项目配套流动资金40,000万元。资金计划于2021年－2
023年投入使用。未来资金来源安排：本公司提取的固定资产折旧和税后利润留用资
金，以及股权或债务融资等多途径融资渠道筹集资金。
6、根据重要性原则可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影
响的风险因素如下：
未来公司主要面临的风险因素是：宏观经济大幅波动、市场竞争激烈、汇
率波动等方面带来的压力和影响。
（1）宏观经济大幅波动
公司所处的行业与宏观经济波动以及电子信息产业的整体发展状况相关性
较大，宏观经济波动对下游行业，如汽车电子、工业控制、消费电子、智能家居等行
业产生不同程度的影响，进而影响印制线路板、液晶显示器及覆铜板的需求。因此，
若宏观经济出现较大波动，将影响下游行业景气度，导致公司产品需求下降。
（2）市场竞争激烈
随着电子产品技术迭代更新，公司主导产品所处行业获得长足的发展，但
市场竞争也日趋激烈。因此，若公司未能根据行业发展趋势、客户需求变化、技术进
步方向及时进行技术创新和业务模式革新，则公司竞争优势可能降低，行业地位可能
下滑。
（3）汇率波动
公司大部分产品出口海外市场，而只有部分原辅材料、关键设备等需要进
口，因此人民币汇率波动将影响公司经营业绩，公司面临一定的汇率波动风险。
针对上述风险因素，公司将积极采取以下措施应对：一是紧盯全球经济形
势及行业发展趋势，根据市场需求变化及时调整产品结构，持续加大中高端产品的市
场开发力度，准确把握终端市场应用节奏，扩大产品的应用领域，减少单一领域产品
行业竞争及更替给公司带来的经营风险；二是及时跟进新兴技术发展水平，加大新技
术、新工艺的研发力度，为应对新技术的冲击及时做好准备；三是持续关注汇率波动
情况，通过及时结算外汇、缩短应收账款期限、适当增加美元负债、远期结售汇等措
施以应对汇率波动带来的影响；四是不断提高设备自动化程度，优化工艺流程，进一
步提升生产效率；五是进一步优化产品结构和产品升级，提升公司综合竞争力。
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