000691*ST亚太 资产重组最新消息
≈≈亚太实业000691≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司的主营业务收入主要来源于公司控股子公司沧州临港亚诺
化工有限公司的营业收入。
（一）主要产品
医药中间体是用于制药企业生产加工成品药品，是药品生产过程中的重要
化工原料。农药中间体则是生产农药的中间材料。公司主要产品分为吡啶类、硝化类
及其他化工产品三类，产品主要应用于农药、医药及饲料添加剂领域。产品具体情况
如下：
1、吡啶类产品
公司吡啶类产品一方面是其自身用于生产下游吡啶衍生物产品；另一方面
是出售给下游行业做为生产农药、医药、饲料等产品的原材料。
2、硝化类产品
硝化类产品是新型杀虫剂的主要原料之一，由于其低毒高效的特性，成为
全球农药市场广泛使用的产品。
3、其他化工产品
公司的其他产品主要是生产过程中产生的副产品，主要应用于农药和医药
领域。
（二）主要产品的工艺流程图
1、吡啶类
2、硝化类
（三）农药、医药中间体行业与上下游行业的关联性及其影响
图：精细化工产业链图
公司产品的上游行业为基础化工行业。公司所处行业与上游行业的关联性
主要体现在：基础化工行业的发展直接影响本行业的采购成本，而公司所处行业的发
展也将对上游行业产生促进作用。
公司产品的下游行业为农药、医药及饲料行业。下游行业对精细化工行业
的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求状况直接决定了精细化工行业未来的发展
状况。
随着农药、药品监督管理不断加强，化学原料药及制剂产品的质量标准和
环保标准也在不断提高。农药、医药中间体行业作为化学制药产业链中的关键一环，
下游制药企业不断增长和变化的需求也将拉动农药、医药中间体行业的技术进步和产
业升级。
（四）主要经营模式
1、采购模式
对于精细化工产品业务，公司采取直接采购原材料的模式。子公司临港亚
诺化工设有专门的采购部，负责精细化工产品原材料的采购、验收和评价。
采购部收到生产部报送的根据已签订单、市场供求情况等因素制定的采购
计划后，依据厂商供货能力、产品质量、售后服务等综合因素确定供应商，与其签订
采购合同，质保部检验合格后入库。公司制订了采购控制程序，对供应商进行合格供
方名单管理，对供应商的生产资质、质量检验等严格要求。公司对主要原材料的采购
流程如下：
（1）生产部根据生产需要和有关采购规定，向采购部报送采购计划。
（2）采购部接到采购计划后了解库存情况，根据原材料的质保期、需求量
、采购周期等因素并结合库存能力，合理安排原材料的采购量和库存量。
（3）采购部优先从《合格供方名单》中选择合格供方，并按先近后远、先
厂后商、先大后小的原则，选择信誉好、原材料质量稳定、价格优惠的供应商。
（4）采购部确定供应商后与其签订采购合同，并根据生产计划向供应商下
采购订单，通知供应商进行备货。采购部同时根据采购订单的付款约定进行预付款的
财务流程。
（5）采购的原材料到货后，采购部组织申购部门验货，质保部按《监视和
测量控制程序》要求进行检验和验证。
（6）质检合格后，生产部的库管员按《物料储存控制程序》的要求，办理
原材料入库手续。经检验和验证不合格的原材料则按《不合格品控制程序》执行，向
供应商发货退回。
（7）生产部办理采购入库手续后，公司财务部依据采购入库单、按采购订
单的付款约定进行款项支付的财务流程。
2、主要原材料及能源采购情况
公司的精细化工产品业务，主要原材料为吡啶类原料、液碱、次氯酸钠、
液氨等基础原材料，主要能源为电、蒸汽、水等。
3、生产模式
（1）自主生产
公司自主生产的精细化工产品，采取以销定产为主的生产模式。根据与客
户达成的销售意向或签订的销售订单，营销部向生产部下达生产任务通知，生产部安
排生产，并将生产安排情况报主管副总并通知营销部。生产部向采购部下达采购计划
，产品生产负责人根据公司相关规定，编写生产操作规程和安全规程。同时，对于需
求量较大且市场相对稳定的产品，公司在销售淡季适当做一定数量的安全库存。
除生产标准化产品外，公司也可按客户指定的特定产品标准，为其生产定
制化产品。
（2）外协生产
因产能受限、生产环境及环保要求等因素的影响，公司采用委托加工的方
式生产部分产品。
4、销售模式
公司以直接销售模式为主，客户包括大型农药、医药及化工企业。公司首
先通过多种方式建立与客户的联系，了解其需求，并通过产品价格、质量、研发能力
等方面的竞争而取得订单。除持续追踪已有客户、挖掘客户新需求外，对于新客户的
开拓，公司通过全球专业展会与目标客户初步建立联系，会后跟进并建立业务关系，
并同时通过专业化工网站进行网上推广。对于核心客户，建立定期互访机制，巩固现
有业务并拓展新业务。
5、盈利模式
公司主要从事精细化工产品中的农药中间体、医药中间体的研发、生产和
销售。主要通过采购原料进行生产加工并向客户销售，从而获得利润。
6、结算模式
公司根据与客户的历史交易情况、资金实力等因素确定客户的信用期。根
据往年合同约定，境内客户一般采用电汇或银行承兑汇票方式结算，境外客户通常采
用电汇或LC方式结算。
（五）行业情况
公司自2020年6月完成重大资产重组以来，主要从事精细化工产品中的医药
中间体、农药中间体的研发、生产和销售。根据中国证监会公布的《上市公司行业分
类指引（2012年修订）》行业目录及分类原则，公司所处行业为“C26化学原料和化
学制品制造业”。
1、行业发展概况
从上世纪70年代开始，发达国家相继将化学工业发展的战略重点转移到了
精细化工，90年代之后全球精细化工迅猛发展。进入21世纪，精细化工形成了产业集
群，产品日益专业化和多样化，新工艺的开发受到了广泛的重视。
目前，在世界精细化学品商业化品种中，医药、农药中间体和原料药在精
细化工市场中占主导地位。精细化工的传统领域已趋成熟或饱和，电子化学品、医药
/农药中间体、新能源化学品、食品添加剂、饲料添加剂、胶粘剂、环保材料、造纸
化学品等新兴领域仍在快速发展。
受国际分工的影响，我国精细化工市场兴起，尤其是中间体市场，相对于
制成品，中间体的技术要求较低，且大部分中间体的合成不受专利保护；此外，相对
于发达国家，我国生产中间体具有显著的成本优势，主要体现在投资成本低、原材料
成本低、人力成本低等方面。
目前，精细化工产品的市场基本处于自由竞争状态，我国部分精细化工产
品，已具有一定的国际竞争能力，成为世界上重要的精细化工原料及中间体的加工地
与出口地，但高端精细化工品市场还基本由美国、欧洲、日本等精细化学工业发达国
家所控制，其跨国公司的规模、科研水平和营业收入远远超过我国企业。目前我国总
体精细化率（即精细化工产值率=精细化工产品总值/化工产品总值*100%）达40%左右
。部分精细化工产品已具有一定的国际竞争能力，成为世界上重要的精细化工原料及
中间体的加工地与出口地之一。但与美国、欧洲和日本等发达经济体60%-70%的精细
化率相比，我国相当于美国80年代的水平，精细化率的提升仍有很大的空间。
2、细分行业内的主要供求关系
公司主要产品的应用情况如下：
（1）吡啶类
公司生产的吡啶类产品除作为其自身用于生产下游吡啶衍生产品以外；另
外也将部分出售给下游行业，主要用于生产农药、医药、饲料添加剂等。
（2）硝化类
硝化类产品是新型杀虫剂的主要原料之一，由于其低毒、高效、持久及无
抗药性等特性，成为全球农药市场广泛使用的产品。
3、产业政策
近年来，随着国家对环境保护和绿色发展的重视程度日益提升,对安全环保
工作的重视日益提高，各级政府机关相继出台了很多环境、安全方面的政策、法规，
化工企业的安全环保工作仍存在提升空间。“绿色化工”已经成为全球化工产业发展
的潮流，化工产业不是要不要发展的问题，而是如何发展的问题。真正实现化工产业
的科学有序发展，必须做到安全绿色是底线，转型升级是必然，合理布局是趋势。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司主营业务收入主要来自公司控股子公司临港亚诺化工。临港亚
诺化工具有较强的核心竞争力，具体情况如下：
（1）技术优势
精细化工中间体市场，最为重要的竞争力是研发实力。随着下游制品的不断升
级换代，中间体的品种和生产工艺也需要进行相应的调整，这要求中间体企业能够通
过内部挖潜和技术提升以适应市场的变化，保障及时、质量可靠的供应。公司拥有3-
氰基吡啶、3-氨基吡啶、2-氯烟酸等吡啶衍生物的生产技术自主知识产权。公司有3
项发明专利（其中一项正在实质性审查阶段），8项实用新型专利，拥有具有研发实
力、行业经验丰富的研发团队。先进的技术为公司赢得了大量客户的信任，使得公司
具备能够及时把握市场商机的研发、生产能力。公司的技术升级能力体现在两方面，
一方面体现在产品链的拓展，这涉及到合成路线的精选和优化，通过充分利用原有产
品的工艺继续向附加值更高的产品延伸，从而实现产品结构的改善；而另一方面体现
在对于老产品通过工艺改良，从而不断降低生产成本方面。
氨氧化催化剂是公司的主要核心生产技术，氰基吡啶是该技术的代表性产品，
并以氰基吡啶产品为基础衍生出公司的重点产品。氰基吡啶的合成通常采用以甲基吡
啶为原料，结合相应的氨氧化催化剂通过氨氧化法制备即可合成氰基吡啶。这种合成
方法工艺简单、生产安全、产品收率高、纯度好，三废处理方法较成熟，是目前工业
上制造氰基吡啶的最主要方法。氨氧化催化剂技术可以使产品在收率上有较大幅度提
高。公司通过对活性组分、载体、制备方法的大量筛选、尝试，在关键环节催化剂上
进行了创新。经过多年的技术积累，通过所掌握的独有配方，制备的氨氧化催化剂使
得产品收率得到提升。并且由于氨比例、含氧比例的降低，确保反应气体处于爆炸限
外，保证了生产系统的安全性。
（2）日渐完善的三废处理技术及环保设备
精细化工在生产时，不同工序产生的污染物中所含有的化合物不同、浓度不同
，需要针对性地进行处理，而要处理好这些不同来源的污染物不仅需要大量的财力投
入，也需要强大的技术支持。随着国家对环境保护的日益重视，相应的环保标准也不
断提升；同时，大型跨国公司在全球范围内寻找合作伙伴时，供应商的环保、安全体
系的运行和管理作为必需的重要评估指标，已成为纳入其国际绿色供应链、成为其供
应商和战略合作伙伴的重要条件。因此，企业必须具有较强的环保意识，在生产过程
中通过科学管理及后期处理工艺和“三废”处理保证污染物排放的达标。
公司对环保技术及设备一直秉持着必须从源头控制的理念，将环保技术和设备
的完善做为扩大产量的前提，即环保设备及技术必须跟上公司扩大生产。因此，在日
常三废处理过程中不断改善设备，完善技术。一方面，采取激励机制，鼓励员工创新
；另一方面与外部机构进行合作，不断开发三废处理新技术。因此，在环保方面具有
竞争优势。其次，临港亚诺化工环保设备齐全且均通过了环保部门的验收，公司三废
排放和处理均符合规定，至今未受到环保部门的相关处罚。
（3）客户优势
公司拥有了众多优质的境内外客户，主要客户为国际化工巨头和国内大中型化
工企业。对这些跨国公司而言，中间体产品的质量、交货期和供应的稳定性能否满足
要求十分重要，因此对生产商的产品质量、技术控制、流程控制等方面的要求十分严
格。因此，其对供货商的选择非常慎重，往往需要经过较长时期的考察；另一方面，
如果频繁更换供货商，则将直接或间接增加产品成本。因此双方一旦建立起业务关系
，就会在相当长的时间内保持稳定，而且随着合作的深入，双方有望结成战略伙伴关
系。
（4）管理团队优势
临港亚诺化工核心管理团队稳定且具有经验，在精细化工行业拥有超过十年的
市场、生产、管理、技术从业经验。公司管理团队能够基于公司业务模式的实际情况
，结合行业发展趋势和市场需求，制定符合公司实际的发展战略。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场风险。
临港亚诺化工业绩的增长与下游医药行业和农业行业的发展息息相关，若下游
市场产品规模扩张低于预期，或者更多竞争对手进入该行业，则可能对临港亚诺化工
及上市公司的经营业绩产生不利影响。
2、原材料价格波动的风险
临港亚诺化工生产经营所需主要原材料为3-甲基吡啶、硫酸二甲酯、尿素等，
原材料成本占产品营业成本的比例较大，因此，主要原材料采购价格的波动将会对临
港亚诺化工生产成本和营业利润产生一定影响。如果原材料价格上升不能有效传导至
下游，将对临港亚诺化工未来盈利能力带来不利影响。
3、业绩补偿及回购股份的实施风险
本次重大资产重组对价支付对象为亚诺生物，而业绩承诺义务人为雒启珂、刘
晓民和李真，亚诺生物不作为本次交易的业绩承诺业务人，降低了业绩承诺保障。根
据上市公司与重组交易各方签署的《业绩补偿协议》和《购买股权协议》，明确约定
了亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真在承诺期内未能实现约定承诺业绩时，
亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真向上市公司进行补偿或回购本次交易的临
港亚诺化工51%的股权。亚诺生物业绩承诺期满后，亚诺生物股份价值难于预计，将
可能出现亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真无法按照约定履行业绩补偿与回
购股份的实施风险。
4、环保和安全生产的风险
公司控股子公司临港亚诺化工属于精细化工行业，在生产经营中存在着“三废
”排放与综合治理问题。随着国家环保政策日益完善，环境污染治理标准日趋提高，
行业内环保治理成本将不断增加。此外，公司生产过程中使用的部分原材料为易燃、
易爆有害物质，如操作不当或设备老化失修，可能发生失火、爆炸等安全事故，影响
公司的生产经营，并可能造成一定的经济损失。
5、税收政策风险
临港亚诺化工为高新技术企业，享受按15%的税率征收企业所得税的税收优惠政
策。如果国家税收优惠政策发生变化或者临港亚诺化工不能持续取得高新技术企业证
书，则可能将不能享受相关税收优惠，会对临港亚诺化工利润水平及经营业绩产生不
利影响。
应对措施：针对以上风险，公司将加强日常生产经营管控，一方面扩大下游客
户的营销范围和力度，同时对上游原材料价格波动实时监控，通过价格相对波谷采购
平滑价格波动风险，另一方面严格按照国家环保法规政策和公司内控管理制度要求执
行，通过培训学习、内部自查、外部监督提高管理层和一线员工安全生产和绿色环保
意识，重视税收政策变化，全力保障公司生产经营，逐步提升盈利能力以及市场竞争
力、占有率，实现个人、公司和社会效益正增长。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
（一）行业形势简要分析
从全球农化市场竞争格局，由于农药产品开发周期长、投入大、风险高的
特性，是一个具有资本密集型、技术密集型以及行业垄断特征的行业。为应对日益增
加的研发投入和激烈的市场竞争，农药行业开始通过兼并重组、资源整合来提升规模
效应，实现降低成本、增加市场份额、提升竞争力的目的。对比1998年和2017年农药
销售前15名的企业，很多公司经历并购整合后做大做强或退出历史舞台。随着2018年
拜耳完成对孟山都的收购，农化行业已形成先正达（中国化工）、拜耳、巴斯夫、科
迪华四巨头的寡头格局。行业整合后巨头市场份额是提升的。其中，全球排名前五位
农化企业的合计市场份额从1998年的48.2%扩大到了2017年60%左右的水平。
与农药、医药原料药行业较长的发展史、较高的集中度不同，位于其上游
的中间体行业是上世纪90年代后兴起的。经济全球化的深入带来了国际化分工，跨国
公司将最终产品生产细分为若干个价值增值环节，然后按照不同环节的具体特征将其
配置到不同的国家或地区，形成生产环节的国际分工。由于生产环节的国际分工出现
时间较短，因此全球中间体行业目前仍明显表现出相对充分的市场竞争格局。但从中
长期来看，未来中间体行业的企业竞争将更为激烈，分化将更为明显，行业间的企业
兼并、竞争淘汰现象将更为频繁，若干年后，中间体行业集中度也会上升。
吡啶衍生物方面，国际上主要生产吡啶衍生物的厂家主要分布在美国、欧
洲、日本，由于地域原因，其成本没有比较优势；并且，这些国际竞争对手目标市场
主要定位于药品和食品添加剂等领域，对农化行业涉足不多。
国内农药、医药大型原料药及制药企业，根据其自身掌握的技术可自行生
产部分农药、医药中间体，而自身不具备生产条件或自行生产的成本较高的农药、医
药中间体则向市场采购。例如红太阳、雅本化学及兄弟科技均为临港亚诺化工下游客
户。
与国内同行业的上市公司相比，临港亚诺化工的规模偏小，产品链的延伸
有限。但其专注于农药、医药中间体的生产销售，在特定的产品如3-氰基吡啶、2-氯
烟酸、MNO等产品上具有一定的竞争力。
（二）报告期公司经营情况回顾
报告期内，公司积极推进重组转型工作，于2020年6月通过支付现金方式完
成了亚诺生物所持沧州临港亚诺化工51%股权的购买，同时完成了以现金交易方式向
兰州亚太房地产开发集团有限公司转让所持兰州同创嘉业房地产开发有限公司全部84
.156%的股权。通过本次重大资产购买及出售，公司成功剥离了亏损的房地产业务，
顺利转型至盈利能力较好的精细化工行业，实现了向生物医药、大健康及新型化工领
域进行战略转型的第一步。截止本报告期末，同创嘉业已不再是公司子公司，沧州临
港亚诺化工成为公司控股子公司。
报告期内，公司利润构成主要来自于精细化工业务收入、资产重组收益以
及债务和解收益，主营业务利润主要来自于公司控股子公司临港亚诺化工的精细化工
业务收入，报告期内公司主营业务构成发生重大变化。
报告期末，公司总资产为72,739.64万元，较上年同期增加202.59%，资产
负债率为68.13%；报告期内公司实现营业收入26,575.67万元，净利润3132.93万元，
其中归属于上市公司股东的净利润1,799.02万元，较上年同期增加276.72%；基本每
股收益0.0557元；归属于上市公司股东的所有者权益9,483.60万元。
（三）公司2020年度重点工作情况
1、完成重大资产重组。2020年，公司主要围绕资产重组积极开展工作，于
2020年6月完成了沧州临港亚诺化工有限公司51%股权的购买及兰州同创嘉业房地产开
发有限公司全部84.156%股权的出售。
2、公司逐步提升公司内控规范。加强对内控环节的落实不力和细节疏漏问
题制定整改落实措施，结合自纠自查完善公司内部控制规范和经营风险防范措施，逐
步提升上市公司内部控制管理有效性和执行力。
3、完成董事会、监事会的换届工作。公司第七届董事会及第七届监事会已
超期，公司重大资产重组工作完成后，积极召开相关会议，于2020年12月完成了公司
第八届董事会及第八届监事会的提名及选举工作，保证了公司三会的有序运作。
4、董事会及管理层管理。完善董事会和管理层人员架构，持续规范股东大
会、董事会、监事会三会运作，公司各项经营决策依法合规。按时完成年度报告、季
度报告、半年度报告的编制及披露工作，确保公司信息披露及时、公平、真实、准确
、完整。
5、非公开发行股票。为契合公司的产业转型要求和长期发展战略，优化公
司资本结构、增强公司抗风险能力，展示实际控制人对公司未来发展的信心，公司于
2020年11月、12月召开董事会及股东大会审议通过了有关公司2020年非公开发行A股
股票事项。本次非公开发行股票的价格为4.01元/股，发行股数不超过49,875,311股
（含本数），募集资金总额不超过20,000.00万元，公司本次非公开发行的认购对象
为控股股东兰州亚太工贸集团有限公司。2021年01月07日，中国证监会依法对公司提
交的非公开发行股票核准行政许可申请予以受理。2021年4月23日，公司收到中国证
监会出具的《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》（210005号）（以
下简称“反馈意见”），要求公司就有关问题作出书面说明和解释，并在30个工作日
提交书面回复意见。目前公司与相关中介机构正在按照要求逐项落实相关问题，公司
及中介机构将在规定期限内将反馈意见回复及时披露，并报送中国证监会行政许可受
理部门。
主要原材料的采购模式
原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因
本报告期主要原材料3-甲基吡啶上半年平均价格和下半年平均价格比较，
未发生重大变化，其价格变动符合市场平均价格波动规律。
能源采购价格占生产总成本30%以上
主要能源类型发生重大变化的原因
报告期内，公司完成了重大资产重组，主营业务发生变更。在重大资产重
组完成之前，公司的主营业务为房地产开发与销售业务，公司在重大资产重组完成之
后，公司的主营业务变更为制造业中的精细化工产品业务，采购的主要能源为生产所
需的电、蒸汽、水等。
2020年12月30日，公司控股子公司临港亚诺化工取得沧州临港经济技术开
发区行政审批局批复的关于“沧州临港亚诺化工有限公司环保设施升级改造再提标项
目建设和管理”的同意的审批意见（沧港审环表(2020)19号。
报告期内上市公司出现非正常停产情形
相关批复、许可、资质及有效期的情况
截至本报告出具之日，公司及其子公司拥有的与经营活动相关的重要资质
和许可情况如下：
对于下一报告期即将届满的相关批复、许可、资质，控股子公司将在相关
批复、许可、资质届满前申请换证或重新备案登记。
从事石油加工、石油贸易行业
从事化肥行业
从事农药行业
从事氯碱、纯碱行业
从事化纤行业
从事塑料、橡胶行业
二、核心竞争力分析
报告期内，公司主营业务收入主要来自公司控股子公司临港亚诺化工。临
港亚诺化工具有较强的核心竞争力，具体情况如下：
（1）技术优势
精细化工中间体市场，最为重要的竞争力是研发实力。随着下游制品的不
断升级换代，中间体的品种和生产工艺也需要进行相应的调整，这要求中间体企业能
够通过内部挖潜和技术提升以适应市场的变化，保障及时、质量可靠的供应。公司拥
有3-氰基吡啶、3-氨基吡啶、2-氯烟酸等吡啶衍生物的生产技术自主知识产权。公司
有3项发明专利（其中一项正在实质性审查阶段），8项实用新型专利，拥有具有研发
实力、行业经验丰富的研发团队。先进的技术为公司赢得了大量客户的信任，使得公
司具备能够及时把握市场商机的研发、生产能力。公司的技术升级能力体现在两方面
，一方面体现在产品链的拓展，这涉及到合成路线的精选和优化，通过充分利用原有
产品的工艺继续向附加值更高的产品延伸，从而实现产品结构的改善；而另一方面体
现在对于老产品通过工艺改良，从而不断降低生产成本方面。
氨氧化催化剂是公司的主要核心生产技术，氰基吡啶是该技术的代表性产
品，并以氰基吡啶产品为基础衍生出公司的重点产品3-氨基吡啶、4-氨基吡啶、2-氯
-4-氨基吡啶、2-氯烟酸、2,3-二氯吡啶、烟酸等产品。氰基吡啶的合成通常采用以
甲基吡啶为原料，结合相应的氨氧化催化剂通过氨氧化法制备即可合成氰基吡啶。这
种合成方法工艺简单、生产安全、产品收率高、纯度好，三废处理方法较成熟，是目
前工业上制造氰基吡啶的最主要方法。
氨氧化催化剂技术可以使产品在收率上有较大幅度提高。公司通过对活性
组分、载体、制备方法的大量筛选、尝试，在关键环节催化剂上进行了创新。经过多
年的技术积累，通过所掌握的独有配方，制备的氨氧化催化剂使得产品收率得到提升
。
并且由于氨比例、含氧比例的降低，确保反应气体处于爆炸限外，保证了
生产系统的安全性。
（2）日渐完善的三废处理技术及环保设备
精细化工在生产时，不同工序产生的污染物中所含有的化合物不同、浓度
不同，需要针对性地进行处理，而要处理好这些不同来源的污染物不仅需要大量的财
力投入，也需要强大的技术支持。随着国家对环境保护的日益重视，相应的环保标准
也不断提升；同时，大型跨国公司在全球范围内寻找合作伙伴时，供应商的环保、安
全体系的运行和管理作为必需的重要评估指标，已成为纳入其国际绿色供应链、成为
其供应商和战略合作伙伴的重要条件。因此，企业必须具有较强的环保意识，在生产
过程中通过科学管理及后期处理工艺和“三废”处理保证污染物排放的达标。
公司对环保技术及设备一直秉持着必须从源头控制的理念，将环保技术和
设备的完善做为扩大产量的前提，即环保设备及技术必须跟上公司扩大生产。因此，
在日常三废处理过程中不断改善设备，完善技术。一方面，采取激励机制，鼓励员工
创新；另一方面与外部机构进行合作，不断开发三废处理新技术。因此，在环保方面
具有竞争优势。其次，临港亚诺化工环保设备齐全且均通过了环保部门的验收，公司
三废排放和处理均符合规定，至今未受到环保部门的相关处罚。
（3）客户优势
公司拥有了众多优质的境内外客户，主要客户包括巴斯夫、拜耳、凡特鲁
斯、兄弟医药、兰博生物等在内的国际化工巨头和国内大中型化工企业。对这些跨国
公司而言，中间体产品的质量、交货期和供应的稳定性能否满足要求十分重要，因此
对生产商的产品质量、技术控制、流程控制等方面的要求十分严格。因此，其对供货
商的选择非常慎重，往往需要经过较长时期的考察；另一方面，如果频繁更换供货商
，则将直接或间接增加产品成本。因此双方一旦建立起业务关系，就会在相当长的时
间内保持稳定，而且随着合作的深入，双方有望结成战略伙伴关系。
（4）管理团队优势
临港亚诺化工核心管理团队稳定且具有经验，在精细化工行业拥有超过十
年的市场、生产、管理、技术从业经验。公司管理团队能够基于公司业务模式的实际
情况，结合行业发展趋势和市场需求，制定符合公司实际的发展战略。
三、公司未来发展的展望
（一）公司发展战略
2020年6月，公司完成出售所持同创嘉业全部84.156%股权，并现金收购临
港亚诺化工51.00%股权，实现公司剥离房地产业务，进入精细化工业务领域，实现了
业务转型，打开了公司的发展空间，完成了向生物医药、大健康及新型化工行业转型
的战略方向的第一步。公司将坚持“转型发展、突出主业”的总基调，以现有精细化
工业务为支撑点，以未来医药制造新业务为增长极，稳健经营，协同发展，产品经营
与资本运营目标统一、融合联动，全力打造富有市场竞争力的创新驱动型化工医药制
造企业。
（二）业务发展目标
1、发展目标
根据公司实际情况，公司围绕发展战略制定了未来2-3年的发展目标和发展
规划。未来2-3年内，公司将以资本运作为契机，充分发挥上市公司平台优势，公司
将围绕临港亚诺化工所属产业，致力于成为精细化工行业的研发、生产、销售于一体
的全产业链公司。
2、发展规划
（1）以市场为主导，进一步调整产品结构
随着临港亚诺化工生产线不断完善，公司产品种类也在增加。3-氰基吡啶
作为基础产品可以用于加工3-氨基吡啶及2-氯烟酸等衍生产品。未来三年，公司将以
市场为导向，调整产品结构，从而适应不同客户的产品需求。
（2）上下游延伸，打造以3-氰基吡啶为基础的全产业链
临港亚诺化工生产的主要产品为3-氰基吡啶，其主要原材料为3-氰基吡啶
，公司计划投资建设3-甲基吡啶生产线，向上游进行延伸，确保公司原料供应并增强
临港亚诺化工的盈利能力。
（3）人才建设规划
依托于目前上市公司及临港亚诺化工班底，通过三年时间培养一支对精细
化工及相关产业的专业管理和投资队伍，实现上市公司从单一资本平台向产业平台的
转变。
（三）2021年度重点工作计划
1、加大研发力度，淘汰落后设备，最大限度地释放产能，完成产量，实现
年度销售收入和业绩目标。
2、公司将根据实际情况，从公司和控股子公司层面出发，完善内控和风险
管理制度，进一步提高内控管理水平，形成一个相对完善的管理体系，加强对控股子
公司临港亚诺化工的管控，督导子公司合规运转，提高上市公司质量，努力提升经营
业绩，明确价值导向，形成积极健康的企业氛围。
3、公司将继续推进公司非公开发行A股股票事项，增强公司的资金实力，
为后续业务发展提供资金支持。
4、持续对财务人员进行业财融合的培训，加强财务管理。严格坚持材料进
出库管理及询价制度，加强成本控制。
5、随着国家对环境保护和绿色发展的重视程度日益提升，“绿色化工”已
经成为全球化工产业发展的潮流。公司将严格按照国家及行业环保及安全生产的规定
开展生产经营活动。
（四）公司面临的风险和应对措施
1、市场风险。
临港亚诺化工业绩的增长与下游医药行业和农业行业的发展息息相关，若
下游市场产品规模扩张低于预期，或者更多竞争对手进入该行业，则可能对临港亚诺
化工及上市公司的经营业绩产生不利影响。
2、原材料价格波动的风险
临港亚诺化工生产经营所需主要原材料为3-甲基吡啶、硫酸二甲酯、尿素
等，原材料成本占产品营业成本的比例较大，因此，主要原材料采购价格的波动将会
对临港亚诺化工生产成本和营业利润产生一定影响。如果原材料价格上升不能有效传
导至下游，将对临港亚诺化工未来盈利能力带来不利影响。
3、业绩补偿及回购股份的实施风险
本次重大资产重组对价支付对象为亚诺生物，而业绩承诺义务人为雒启珂
、刘晓民和李真，亚诺生物不作为本次交易的业绩承诺业务人，降低了业绩承诺保障
。根据上市公司与重组交易各方签署的《业绩补偿协议》和《购买股权协议》，明确
约定了亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真在承诺期内未能实现约定承诺业绩
时，亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真向上市公司进行补偿或回购本次交易
的临港亚诺化工51%的股权。亚诺生物业绩承诺期满后，亚诺生物股份价值难于预计
，将可能出现亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真无法按照约定履行业绩补偿
与回购股份的实施风险。
4、环保和安全生产的风险
公司控股子公司临港亚诺化工属于精细化工行业，在生产经营中存在着“
三废”排放与综合治理问题。随着国家环保政策日益完善，环境污染治理标准日趋提
高，行业内环保治理成本将不断增加。此外，公司生产过程中使用的部分原材料为易
燃、易爆有害物质，如操作不当或设备老化失修，可能发生失火、爆炸等安全事故，
影响公司的生产经营，并可能造成一定的经济损失。
5、税收政策风险
临港亚诺化工为高新技术企业，享受按15%的税率征收企业所得税的税收优
惠政策。如果国家税收优惠政策发生变化或者临港亚诺化工不能持续取得高新技术企
业证书，则可能将不能享受相关税收优惠，会对临港亚诺化工利润水平及经营业绩产
生不利影响。
应对措施：针对以上风险，公司将加强日常生产经营管控，一方面扩大下
游客户的营销范围和力度，同时对上游原材料价格波动实时监控，通过价格相对波谷
采购平滑价格波动风险，另一方面严格按照国家环保法规政策和公司内控管理制度要
求执行，通过培训学习、内部自查、外部监督提高管理层和一线员工安全生产和绿色
环保意识，重视税收政策变化，全力保障公司生产经营，逐步提升盈利能力以及市场
竞争力、占有率，实现个人、公司和社会效益正增长。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司的主营业务收入主要来源于公司控股子公司沧州临港亚诺
化工有限公司的营业收入。
（一）主要产品
医药中间体是用于制药企业生产加工成品药品，是药品生产过程中的重要
化工原料。农药中间体则是生产农药的中间材料。公司主要产品分为吡啶类、硝化类
及其他化工产品三类，产品主要应用于农药、医药及饲料添加剂领域。产品具体情况
如下：
1、吡啶类产品
公司吡啶类产品一方面是其自身用于生产下游吡啶衍生物产品；另一方面
是出售给下游行业做为生产农药、医药、饲料等产品的原材料。
2、硝化类产品
硝化类产品是新型杀虫剂的主要原料之一，由于其低毒高效的特性，成为
全球农药市场广泛使用的产品。
3、其他化工产品
公司的其他产品主要是生产过程中产生的副产品，主要应用于农药和医药
领域。
（二）主要产品的工艺流程图
1、吡啶类
2、硝化类
（三）农药、医药中间体行业与上下游行业的关联性及其影响
图：精细化工产业链图
公司产品的上游行业为基础化工行业。公司所处行业与上游行业的关联性
主要体现在：基础化工行业的发展直接影响本行业的采购成本，而公司所处行业的发
展也将对上游行业产生促进作用。
公司产品的下游行业为农药、医药及饲料行业。下游行业对精细化工行业
的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求状况直接决定了精细化工行业未来的发展
状况。
随着农药、药品监督管理不断加强，化学原料药及制剂产品的质量标准和
环保标准也在不断提高。农药、医药中间体行业作为化学制药产业链中的关键一环，
下游制药企业不断增长和变化的需求也将拉动农药、医药中间体行业的技术进步和产
业升级。
（四）主要经营模式
1、采购模式
对于精细化工产品业务，公司采取直接采购原材料的模式。子公司临港亚
诺化工设有专门的采购部，负责精细化工产品原材料的采购、验收和评价。
采购部收到生产部报送的根据已签订单、市场供求情况等因素制定的采购
计划后，依据厂商供货能力、产品质量、售后服务等综合因素确定供应商，与其签订
采购合同，质保部检验合格后入库。公司制订了采购控制程序，对供应商进行合格供
方名单管理，对供应商的生产资质、质量检验等严格要求。公司对主要原材料的采购
流程如下：
（1）生产部根据生产需要和有关采购规定，向采购部报送采购计划。
（2）采购部接到采购计划后了解库存情况，根据原材料的质保期、需求量
、采购周期等因素并结合库存能力，合理安排原材料的采购量和库存量。
（3）采购部优先从《合格供方名单》中选择合格供方，并按先近后远、先
厂后商、先大后小的原则，选择信誉好、原材料质量稳定、价格优惠的供应商。
（4）采购部确定供应商后与其签订采购合同，并根据生产计划向供应商下
采购订单，通知供应商进行备货。采购部同时根据采购订单的付款约定进行预付款的
财务流程。
（5）采购的原材料到货后，采购部组织申购部门验货，质保部按《监视和
测量控制程序》要求进行检验和验证。
（6）质检合格后，生产部的库管员按《物料储存控制程序》的要求，办理
原材料入库手续。经检验和验证不合格的原材料则按《不合格品控制程序》执行，向
供应商发货退回。
（7）生产部办理采购入库手续后，公司财务部依据采购入库单、按采购订
单的付款约定进行款项支付的财务流程。
2、主要原材料及能源采购情况
公司的精细化工产品业务，主要原材料为吡啶类原料、液碱、次氯酸钠、
液氨等基础原材料，主要能源为电、蒸汽、水等。
3、生产模式
（1）自主生产
公司自主生产的精细化工产品，采取以销定产为主的生产模式。根据与客
户达成的销售意向或签订的销售订单，营销部向生产部下达生产任务通知，生产部安
排生产，并将生产安排情况报主管副总并通知营销部。生产部向采购部下达采购计划
，产品生产负责人根据公司相关规定，编写生产操作规程和安全规程。同时，对于需
求量较大且市场相对稳定的产品，公司在销售淡季适当做一定数量的安全库存。
除生产标准化产品外，公司也可按客户指定的特定产品标准，为其生产定
制化产品。
（2）外协生产
因产能受限、生产环境及环保要求等因素的影响，公司采用委托加工的方
式生产部分产品。
4、销售模式
公司以直接销售模式为主，客户包括大型农药、医药及化工企业。公司首
先通过多种方式建立与客户的联系，了解其需求，并通过产品价格、质量、研发能力
等方面的竞争而取得订单。除持续追踪已有客户、挖掘客户新需求外，对于新客户的
开拓，公司通过全球专业展会与目标客户初步建立联系，会后跟进并建立业务关系，
并同时通过专业化工网站进行网上推广。对于核心客户，建立定期互访机制，巩固现
有业务并拓展新业务。
5、盈利模式
公司主要从事精细化工产品中的农药中间体、医药中间体的研发、生产和
销售。主要通过采购原料进行生产加工并向客户销售，从而获得利润。
6、结算模式
公司根据与客户的历史交易情况、资金实力等因素确定客户的信用期。根
据往年合同约定，境内客户一般采用电汇或银行承兑汇票方式结算，境外客户通常采
用电汇或LC方式结算。
（五）行业情况
公司自2020年6月完成重大资产重组以来，主要从事精细化工产品中的医药
中间体、农药中间体的研发、生产和销售。根据中国证监会公布的《上市公司行业分
类指引（2012年修订）》行业目录及分类原则，公司所处行业为“C26化学原料和化
学制品制造业”。
1、行业发展概况
从上世纪70年代开始，发达国家相继将化学工业发展的战略重点转移到了
精细化工，90年代之后全球精细化工迅猛发展。进入21世纪，精细化工形成了产业集
群，产品日益专业化和多样化，新工艺的开发受到了广泛的重视。
目前，在世界精细化学品商业化品种中，医药、农药中间体和原料药在精
细化工市场中占主导地位。精细化工的传统领域已趋成熟或饱和，电子化学品、医药
/农药中间体、新能源化学品、食品添加剂、饲料添加剂、胶粘剂、环保材料、造纸
化学品等新兴领域仍在快速发展。
受国际分工的影响，我国精细化工市场兴起，尤其是中间体市场，相对于
制成品，中间体的技术要求较低，且大部分中间体的合成不受专利保护；此外，相对
于发达国家，我国生产中间体具有显著的成本优势，主要体现在投资成本低、原材料
成本低、人力成本低等方面。
目前，精细化工产品的市场基本处于自由竞争状态，我国部分精细化工产
品，已具有一定的国际竞争能力，成为世界上重要的精细化工原料及中间体的加工地
与出口地，但高端精细化工品市场还基本由美国、欧洲、日本等精细化学工业发达国
家所控制，其跨国公司的规模、科研水平和营业收入远远超过我国企业。目前我国总
体精细化率（即精细化工产值率=精细化工产品总值/化工产品总值*100%）达40%左右
。部分精细化工产品已具有一定的国际竞争能力，成为世界上重要的精细化工原料及
中间体的加工地与出口地之一。但与美国、欧洲和日本等发达经济体60%-70%的精细
化率相比，我国相当于美国80年代的水平，精细化率的提升仍有很大的空间。
2、细分行业内的主要供求关系
公司主要产品的应用情况如下：
（1）吡啶类
公司生产的吡啶类产品除作为其自身用于生产下游吡啶衍生产品以外；另
外也将部分出售给下游行业，主要用于生产农药、医药、饲料添加剂等。
（2）硝化类
硝化类产品是新型杀虫剂的主要原料之一，由于其低毒、高效、持久及无
抗药性等特性，成为全球农药市场广泛使用的产品。
3、产业政策
近年来，随着国家对环境保护和绿色发展的重视程度日益提升,对安全环保
工作的重视日益提高，各级政府机关相继出台了很多环境、安全方面的政策、法规，
化工企业的安全环保工作仍存在提升空间。“绿色化工”已经成为全球化工产业发展
的潮流，化工产业不是要不要发展的问题，而是如何发展的问题。真正实现化工产业
的科学有序发展，必须做到安全绿色是底线，转型升级是必然，合理布局是趋势。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司主营业务收入主要来自公司控股子公司临港亚诺化工。临港亚
诺化工具有较强的核心竞争力，具体情况如下：
（1）技术优势
精细化工中间体市场，最为重要的竞争力是研发实力。随着下游制品的不断升
级换代，中间体的品种和生产工艺也需要进行相应的调整，这要求中间体企业能够通
过内部挖潜和技术提升以适应市场的变化，保障及时、质量可靠的供应。公司拥有3-
氰基吡啶、3-氨基吡啶、2-氯烟酸等吡啶衍生物的生产技术自主知识产权。公司有3
项发明专利（其中一项正在实质性审查阶段），8项实用新型专利，拥有具有研发实
力、行业经验丰富的研发团队。先进的技术为公司赢得了大量客户的信任，使得公司
具备能够及时把握市场商机的研发、生产能力。公司的技术升级能力体现在两方面，
一方面体现在产品链的拓展，这涉及到合成路线的精选和优化，通过充分利用原有产
品的工艺继续向附加值更高的产品延伸，从而实现产品结构的改善；而另一方面体现
在对于老产品通过工艺改良，从而不断降低生产成本方面。
氨氧化催化剂是公司的主要核心生产技术，氰基吡啶是该技术的代表性产品，
并以氰基吡啶产品为基础衍生出公司的重点产品。氰基吡啶的合成通常采用以甲基吡
啶为原料，结合相应的氨氧化催化剂通过氨氧化法制备即可合成氰基吡啶。这种合成
方法工艺简单、生产安全、产品收率高、纯度好，三废处理方法较成熟，是目前工业
上制造氰基吡啶的最主要方法。氨氧化催化剂技术可以使产品在收率上有较大幅度提
高。公司通过对活性组分、载体、制备方法的大量筛选、尝试，在关键环节催化剂上
进行了创新。经过多年的技术积累，通过所掌握的独有配方，制备的氨氧化催化剂使
得产品收率得到提升。并且由于氨比例、含氧比例的降低，确保反应气体处于爆炸限
外，保证了生产系统的安全性。
（2）日渐完善的三废处理技术及环保设备
精细化工在生产时，不同工序产生的污染物中所含有的化合物不同、浓度不同
，需要针对性地进行处理，而要处理好这些不同来源的污染物不仅需要大量的财力投
入，也需要强大的技术支持。随着国家对环境保护的日益重视，相应的环保标准也不
断提升；同时，大型跨国公司在全球范围内寻找合作伙伴时，供应商的环保、安全体
系的运行和管理作为必需的重要评估指标，已成为纳入其国际绿色供应链、成为其供
应商和战略合作伙伴的重要条件。因此，企业必须具有较强的环保意识，在生产过程
中通过科学管理及后期处理工艺和“三废”处理保证污染物排放的达标。
公司对环保技术及设备一直秉持着必须从源头控制的理念，将环保技术和设备
的完善做为扩大产量的前提，即环保设备及技术必须跟上公司扩大生产。因此，在日
常三废处理过程中不断改善设备，完善技术。一方面，采取激励机制，鼓励员工创新
；另一方面与外部机构进行合作，不断开发三废处理新技术。因此，在环保方面具有
竞争优势。其次，临港亚诺化工环保设备齐全且均通过了环保部门的验收，公司三废
排放和处理均符合规定，至今未受到环保部门的相关处罚。
（3）客户优势
公司拥有了众多优质的境内外客户，主要客户为国际化工巨头和国内大中型化
工企业。对这些跨国公司而言，中间体产品的质量、交货期和供应的稳定性能否满足
要求十分重要，因此对生产商的产品质量、技术控制、流程控制等方面的要求十分严
格。因此，其对供货商的选择非常慎重，往往需要经过较长时期的考察；另一方面，
如果频繁更换供货商，则将直接或间接增加产品成本。因此双方一旦建立起业务关系
，就会在相当长的时间内保持稳定，而且随着合作的深入，双方有望结成战略伙伴关
系。
（4）管理团队优势
临港亚诺化工核心管理团队稳定且具有经验，在精细化工行业拥有超过十年的
市场、生产、管理、技术从业经验。公司管理团队能够基于公司业务模式的实际情况
，结合行业发展趋势和市场需求，制定符合公司实际的发展战略。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场风险。
临港亚诺化工业绩的增长与下游医药行业和农业行业的发展息息相关，若下游
市场产品规模扩张低于预期，或者更多竞争对手进入该行业，则可能对临港亚诺化工
及上市公司的经营业绩产生不利影响。
2、原材料价格波动的风险
临港亚诺化工生产经营所需主要原材料为3-甲基吡啶、硫酸二甲酯、尿素等，
原材料成本占产品营业成本的比例较大，因此，主要原材料采购价格的波动将会对临
港亚诺化工生产成本和营业利润产生一定影响。如果原材料价格上升不能有效传导至
下游，将对临港亚诺化工未来盈利能力带来不利影响。
3、业绩补偿及回购股份的实施风险
本次重大资产重组对价支付对象为亚诺生物，而业绩承诺义务人为雒启珂、刘
晓民和李真，亚诺生物不作为本次交易的业绩承诺业务人，降低了业绩承诺保障。根
据上市公司与重组交易各方签署的《业绩补偿协议》和《购买股权协议》，明确约定
了亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真在承诺期内未能实现约定承诺业绩时，
亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真向上市公司进行补偿或回购本次交易的临
港亚诺化工51%的股权。亚诺生物业绩承诺期满后，亚诺生物股份价值难于预计，将
可能出现亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真无法按照约定履行业绩补偿与回
购股份的实施风险。
4、环保和安全生产的风险
公司控股子公司临港亚诺化工属于精细化工行业，在生产经营中存在着“三废
”排放与综合治理问题。随着国家环保政策日益完善，环境污染治理标准日趋提高，
行业内环保治理成本将不断增加。此外，公司生产过程中使用的部分原材料为易燃、
易爆有害物质，如操作不当或设备老化失修，可能发生失火、爆炸等安全事故，影响
公司的生产经营，并可能造成一定的经济损失。
5、税收政策风险
临港亚诺化工为高新技术企业，享受按15%的税率征收企业所得税的税收优惠政
策。如果国家税收优惠政策发生变化或者临港亚诺化工不能持续取得高新技术企业证
书，则可能将不能享受相关税收优惠，会对临港亚诺化工利润水平及经营业绩产生不
利影响。
应对措施：针对以上风险，公司将加强日常生产经营管控，一方面扩大下游客
户的营销范围和力度，同时对上游原材料价格波动实时监控，通过价格相对波谷采购
平滑价格波动风险，另一方面严格按照国家环保法规政策和公司内控管理制度要求执
行，通过培训学习、内部自查、外部监督提高管理层和一线员工安全生产和绿色环保
意识，重视税收政策变化，全力保障公司生产经营，逐步提升盈利能力以及市场竞争
力、占有率，实现个人、公司和社会效益正增长。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
（一）行业形势简要分析
从全球农化市场竞争格局，由于农药产品开发周期长、投入大、风险高的
特性，是一个具有资本密集型、技术密集型以及行业垄断特征的行业。为应对日益增
加的研发投入和激烈的市场竞争，农药行业开始通过兼并重组、资源整合来提升规模
效应，实现降低成本、增加市场份额、提升竞争力的目的。对比1998年和2017年农药
销售前15名的企业，很多公司经历并购整合后做大做强或退出历史舞台。随着2018年
拜耳完成对孟山都的收购，农化行业已形成先正达（中国化工）、拜耳、巴斯夫、科
迪华四巨头的寡头格局。行业整合后巨头市场份额是提升的。其中，全球排名前五位
农化企业的合计市场份额从1998年的48.2%扩大到了2017年60%左右的水平。
与农药、医药原料药行业较长的发展史、较高的集中度不同，位于其上游
的中间体行业是上世纪90年代后兴起的。经济全球化的深入带来了国际化分工，跨国
公司将最终产品生产细分为若干个价值增值环节，然后按照不同环节的具体特征将其
配置到不同的国家或地区，形成生产环节的国际分工。由于生产环节的国际分工出现
时间较短，因此全球中间体行业目前仍明显表现出相对充分的市场竞争格局。但从中
长期来看，未来中间体行业的企业竞争将更为激烈，分化将更为明显，行业间的企业
兼并、竞争淘汰现象将更为频繁，若干年后，中间体行业集中度也会上升。
吡啶衍生物方面，国际上主要生产吡啶衍生物的厂家主要分布在美国、欧
洲、日本，由于地域原因，其成本没有比较优势；并且，这些国际竞争对手目标市场
主要定位于药品和食品添加剂等领域，对农化行业涉足不多。
国内农药、医药大型原料药及制药企业，根据其自身掌握的技术可自行生
产部分农药、医药中间体，而自身不具备生产条件或自行生产的成本较高的农药、医
药中间体则向市场采购。例如红太阳、雅本化学及兄弟科技均为临港亚诺化工下游客
户。
与国内同行业的上市公司相比，临港亚诺化工的规模偏小，产品链的延伸
有限。但其专注于农药、医药中间体的生产销售，在特定的产品如3-氰基吡啶、2-氯
烟酸、MNO等产品上具有一定的竞争力。
（二）报告期公司经营情况回顾
报告期内，公司积极推进重组转型工作，于2020年6月通过支付现金方式完
成了亚诺生物所持沧州临港亚诺化工51%股权的购买，同时完成了以现金交易方式向
兰州亚太房地产开发集团有限公司转让所持兰州同创嘉业房地产开发有限公司全部84
.156%的股权。通过本次重大资产购买及出售，公司成功剥离了亏损的房地产业务，
顺利转型至盈利能力较好的精细化工行业，实现了向生物医药、大健康及新型化工领
域进行战略转型的第一步。截止本报告期末，同创嘉业已不再是公司子公司，沧州临
港亚诺化工成为公司控股子公司。
报告期内，公司利润构成主要来自于精细化工业务收入、资产重组收益以
及债务和解收益，主营业务利润主要来自于公司控股子公司临港亚诺化工的精细化工
业务收入，报告期内公司主营业务构成发生重大变化。
报告期末，公司总资产为72,739.64万元，较上年同期增加202.59%，资产
负债率为68.13%；报告期内公司实现营业收入26,575.67万元，净利润3132.93万元，
其中归属于上市公司股东的净利润1,799.02万元，较上年同期增加276.72%；基本每
股收益0.0557元；归属于上市公司股东的所有者权益9,483.60万元。
（三）公司2020年度重点工作情况
1、完成重大资产重组。2020年，公司主要围绕资产重组积极开展工作，于
2020年6月完成了沧州临港亚诺化工有限公司51%股权的购买及兰州同创嘉业房地产开
发有限公司全部84.156%股权的出售。
2、公司逐步提升公司内控规范。加强对内控环节的落实不力和细节疏漏问
题制定整改落实措施，结合自纠自查完善公司内部控制规范和经营风险防范措施，逐
步提升上市公司内部控制管理有效性和执行力。
3、完成董事会、监事会的换届工作。公司第七届董事会及第七届监事会已
超期，公司重大资产重组工作完成后，积极召开相关会议，于2020年12月完成了公司
第八届董事会及第八届监事会的提名及选举工作，保证了公司三会的有序运作。
4、董事会及管理层管理。完善董事会和管理层人员架构，持续规范股东大
会、董事会、监事会三会运作，公司各项经营决策依法合规。按时完成年度报告、季
度报告、半年度报告的编制及披露工作，确保公司信息披露及时、公平、真实、准确
、完整。
5、非公开发行股票。为契合公司的产业转型要求和长期发展战略，优化公
司资本结构、增强公司抗风险能力，展示实际控制人对公司未来发展的信心，公司于
2020年11月、12月召开董事会及股东大会审议通过了有关公司2020年非公开发行A股
股票事项。本次非公开发行股票的价格为4.01元/股，发行股数不超过49,875,311股
（含本数），募集资金总额不超过20,000.00万元，公司本次非公开发行的认购对象
为控股股东兰州亚太工贸集团有限公司。2021年01月07日，中国证监会依法对公司提
交的非公开发行股票核准行政许可申请予以受理。2021年4月23日，公司收到中国证
监会出具的《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》（210005号）（以
下简称“反馈意见”），要求公司就有关问题作出书面说明和解释，并在30个工作日
提交书面回复意见。目前公司与相关中介机构正在按照要求逐项落实相关问题，公司
及中介机构将在规定期限内将反馈意见回复及时披露，并报送中国证监会行政许可受
理部门。
主要原材料的采购模式
原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因
本报告期主要原材料3-甲基吡啶上半年平均价格和下半年平均价格比较，
未发生重大变化，其价格变动符合市场平均价格波动规律。
能源采购价格占生产总成本30%以上
主要能源类型发生重大变化的原因
报告期内，公司完成了重大资产重组，主营业务发生变更。在重大资产重
组完成之前，公司的主营业务为房地产开发与销售业务，公司在重大资产重组完成之
后，公司的主营业务变更为制造业中的精细化工产品业务，采购的主要能源为生产所
需的电、蒸汽、水等。
2020年12月30日，公司控股子公司临港亚诺化工取得沧州临港经济技术开
发区行政审批局批复的关于“沧州临港亚诺化工有限公司环保设施升级改造再提标项
目建设和管理”的同意的审批意见（沧港审环表(2020)19号。
报告期内上市公司出现非正常停产情形
相关批复、许可、资质及有效期的情况
截至本报告出具之日，公司及其子公司拥有的与经营活动相关的重要资质
和许可情况如下：
对于下一报告期即将届满的相关批复、许可、资质，控股子公司将在相关
批复、许可、资质届满前申请换证或重新备案登记。
从事石油加工、石油贸易行业
从事化肥行业
从事农药行业
从事氯碱、纯碱行业
从事化纤行业
从事塑料、橡胶行业
二、核心竞争力分析
报告期内，公司主营业务收入主要来自公司控股子公司临港亚诺化工。临
港亚诺化工具有较强的核心竞争力，具体情况如下：
（1）技术优势
精细化工中间体市场，最为重要的竞争力是研发实力。随着下游制品的不
断升级换代，中间体的品种和生产工艺也需要进行相应的调整，这要求中间体企业能
够通过内部挖潜和技术提升以适应市场的变化，保障及时、质量可靠的供应。公司拥
有3-氰基吡啶、3-氨基吡啶、2-氯烟酸等吡啶衍生物的生产技术自主知识产权。公司
有3项发明专利（其中一项正在实质性审查阶段），8项实用新型专利，拥有具有研发
实力、行业经验丰富的研发团队。先进的技术为公司赢得了大量客户的信任，使得公
司具备能够及时把握市场商机的研发、生产能力。公司的技术升级能力体现在两方面
，一方面体现在产品链的拓展，这涉及到合成路线的精选和优化，通过充分利用原有
产品的工艺继续向附加值更高的产品延伸，从而实现产品结构的改善；而另一方面体
现在对于老产品通过工艺改良，从而不断降低生产成本方面。
氨氧化催化剂是公司的主要核心生产技术，氰基吡啶是该技术的代表性产
品，并以氰基吡啶产品为基础衍生出公司的重点产品3-氨基吡啶、4-氨基吡啶、2-氯
-4-氨基吡啶、2-氯烟酸、2,3-二氯吡啶、烟酸等产品。氰基吡啶的合成通常采用以
甲基吡啶为原料，结合相应的氨氧化催化剂通过氨氧化法制备即可合成氰基吡啶。这
种合成方法工艺简单、生产安全、产品收率高、纯度好，三废处理方法较成熟，是目
前工业上制造氰基吡啶的最主要方法。
氨氧化催化剂技术可以使产品在收率上有较大幅度提高。公司通过对活性
组分、载体、制备方法的大量筛选、尝试，在关键环节催化剂上进行了创新。经过多
年的技术积累，通过所掌握的独有配方，制备的氨氧化催化剂使得产品收率得到提升
。
并且由于氨比例、含氧比例的降低，确保反应气体处于爆炸限外，保证了
生产系统的安全性。
（2）日渐完善的三废处理技术及环保设备
精细化工在生产时，不同工序产生的污染物中所含有的化合物不同、浓度
不同，需要针对性地进行处理，而要处理好这些不同来源的污染物不仅需要大量的财
力投入，也需要强大的技术支持。随着国家对环境保护的日益重视，相应的环保标准
也不断提升；同时，大型跨国公司在全球范围内寻找合作伙伴时，供应商的环保、安
全体系的运行和管理作为必需的重要评估指标，已成为纳入其国际绿色供应链、成为
其供应商和战略合作伙伴的重要条件。因此，企业必须具有较强的环保意识，在生产
过程中通过科学管理及后期处理工艺和“三废”处理保证污染物排放的达标。
公司对环保技术及设备一直秉持着必须从源头控制的理念，将环保技术和
设备的完善做为扩大产量的前提，即环保设备及技术必须跟上公司扩大生产。因此，
在日常三废处理过程中不断改善设备，完善技术。一方面，采取激励机制，鼓励员工
创新；另一方面与外部机构进行合作，不断开发三废处理新技术。因此，在环保方面
具有竞争优势。其次，临港亚诺化工环保设备齐全且均通过了环保部门的验收，公司
三废排放和处理均符合规定，至今未受到环保部门的相关处罚。
（3）客户优势
公司拥有了众多优质的境内外客户，主要客户包括巴斯夫、拜耳、凡特鲁
斯、兄弟医药、兰博生物等在内的国际化工巨头和国内大中型化工企业。对这些跨国
公司而言，中间体产品的质量、交货期和供应的稳定性能否满足要求十分重要，因此
对生产商的产品质量、技术控制、流程控制等方面的要求十分严格。因此，其对供货
商的选择非常慎重，往往需要经过较长时期的考察；另一方面，如果频繁更换供货商
，则将直接或间接增加产品成本。因此双方一旦建立起业务关系，就会在相当长的时
间内保持稳定，而且随着合作的深入，双方有望结成战略伙伴关系。
（4）管理团队优势
临港亚诺化工核心管理团队稳定且具有经验，在精细化工行业拥有超过十
年的市场、生产、管理、技术从业经验。公司管理团队能够基于公司业务模式的实际
情况，结合行业发展趋势和市场需求，制定符合公司实际的发展战略。
三、公司未来发展的展望
（一）公司发展战略
2020年6月，公司完成出售所持同创嘉业全部84.156%股权，并现金收购临
港亚诺化工51.00%股权，实现公司剥离房地产业务，进入精细化工业务领域，实现了
业务转型，打开了公司的发展空间，完成了向生物医药、大健康及新型化工行业转型
的战略方向的第一步。公司将坚持“转型发展、突出主业”的总基调，以现有精细化
工业务为支撑点，以未来医药制造新业务为增长极，稳健经营，协同发展，产品经营
与资本运营目标统一、融合联动，全力打造富有市场竞争力的创新驱动型化工医药制
造企业。
（二）业务发展目标
1、发展目标
根据公司实际情况，公司围绕发展战略制定了未来2-3年的发展目标和发展
规划。未来2-3年内，公司将以资本运作为契机，充分发挥上市公司平台优势，公司
将围绕临港亚诺化工所属产业，致力于成为精细化工行业的研发、生产、销售于一体
的全产业链公司。
2、发展规划
（1）以市场为主导，进一步调整产品结构
随着临港亚诺化工生产线不断完善，公司产品种类也在增加。3-氰基吡啶
作为基础产品可以用于加工3-氨基吡啶及2-氯烟酸等衍生产品。未来三年，公司将以
市场为导向，调整产品结构，从而适应不同客户的产品需求。
（2）上下游延伸，打造以3-氰基吡啶为基础的全产业链
临港亚诺化工生产的主要产品为3-氰基吡啶，其主要原材料为3-氰基吡啶
，公司计划投资建设3-甲基吡啶生产线，向上游进行延伸，确保公司原料供应并增强
临港亚诺化工的盈利能力。
（3）人才建设规划
依托于目前上市公司及临港亚诺化工班底，通过三年时间培养一支对精细
化工及相关产业的专业管理和投资队伍，实现上市公司从单一资本平台向产业平台的
转变。
（三）2021年度重点工作计划
1、加大研发力度，淘汰落后设备，最大限度地释放产能，完成产量，实现
年度销售收入和业绩目标。
2、公司将根据实际情况，从公司和控股子公司层面出发，完善内控和风险
管理制度，进一步提高内控管理水平，形成一个相对完善的管理体系，加强对控股子
公司临港亚诺化工的管控，督导子公司合规运转，提高上市公司质量，努力提升经营
业绩，明确价值导向，形成积极健康的企业氛围。
3、公司将继续推进公司非公开发行A股股票事项，增强公司的资金实力，
为后续业务发展提供资金支持。
4、持续对财务人员进行业财融合的培训，加强财务管理。严格坚持材料进
出库管理及询价制度，加强成本控制。
5、随着国家对环境保护和绿色发展的重视程度日益提升，“绿色化工”已
经成为全球化工产业发展的潮流。公司将严格按照国家及行业环保及安全生产的规定
开展生产经营活动。
（四）公司面临的风险和应对措施
1、市场风险。
临港亚诺化工业绩的增长与下游医药行业和农业行业的发展息息相关，若
下游市场产品规模扩张低于预期，或者更多竞争对手进入该行业，则可能对临港亚诺
化工及上市公司的经营业绩产生不利影响。
2、原材料价格波动的风险
临港亚诺化工生产经营所需主要原材料为3-甲基吡啶、硫酸二甲酯、尿素
等，原材料成本占产品营业成本的比例较大，因此，主要原材料采购价格的波动将会
对临港亚诺化工生产成本和营业利润产生一定影响。如果原材料价格上升不能有效传
导至下游，将对临港亚诺化工未来盈利能力带来不利影响。
3、业绩补偿及回购股份的实施风险
本次重大资产重组对价支付对象为亚诺生物，而业绩承诺义务人为雒启珂
、刘晓民和李真，亚诺生物不作为本次交易的业绩承诺业务人，降低了业绩承诺保障
。根据上市公司与重组交易各方签署的《业绩补偿协议》和《购买股权协议》，明确
约定了亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真在承诺期内未能实现约定承诺业绩
时，亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真向上市公司进行补偿或回购本次交易
的临港亚诺化工51%的股权。亚诺生物业绩承诺期满后，亚诺生物股份价值难于预计
，将可能出现亚诺生物实际控制人雒启珂、刘晓民和李真无法按照约定履行业绩补偿
与回购股份的实施风险。
4、环保和安全生产的风险
公司控股子公司临港亚诺化工属于精细化工行业，在生产经营中存在着“
三废”排放与综合治理问题。随着国家环保政策日益完善，环境污染治理标准日趋提
高，行业内环保治理成本将不断增加。此外，公司生产过程中使用的部分原材料为易
燃、易爆有害物质，如操作不当或设备老化失修，可能发生失火、爆炸等安全事故，
影响公司的生产经营，并可能造成一定的经济损失。
5、税收政策风险
临港亚诺化工为高新技术企业，享受按15%的税率征收企业所得税的税收优
惠政策。如果国家税收优惠政策发生变化或者临港亚诺化工不能持续取得高新技术企
业证书，则可能将不能享受相关税收优惠，会对临港亚诺化工利润水平及经营业绩产
生不利影响。
应对措施：针对以上风险，公司将加强日常生产经营管控，一方面扩大下
游客户的营销范围和力度，同时对上游原材料价格波动实时监控，通过价格相对波谷
采购平滑价格波动风险，另一方面严格按照国家环保法规政策和公司内控管理制度要
求执行，通过培训学习、内部自查、外部监督提高管理层和一线员工安全生产和绿色
环保意识，重视税收政策变化，全力保障公司生产经营，逐步提升盈利能力以及市场
竞争力、占有率，实现个人、公司和社会效益正增长。
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