000609绵世股份资产重组最新消息
≈≈*ST中迪000609≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司运营情况概述
2021年上半年，公司针对目前所面临的在退市风险警示期间以及可持续发
展方面的问题，结合公司远期发展规划，制定了目标明确的经营计划。首先公司对各
房地产投资项目的情况进行了综合分析，对拟处置的项目全力推动分阶段、分步骤的
剥离工作，对需保留的项目全力确保工程进度，努力实现上市公司在2021年度内“去
包袱，保收益”的具体目标。
在处置项目方面，公司在各项目开发阶段不同、开发程度不同的情况下，
对项目存在的问题和公司现实需要做了综合的分析和研究，决定拟对重庆中美恒置业
有限公司、达州绵石房地产开发有限公司100%股权通过在产权交易所公开挂牌的方式
进行出售。根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，前述事项构成重大资产
重组。公司于2021年7月13日在指定信息披露媒体上发布了《关于筹划重大资产重组
事项的提示性公告》，于2021年7月23日发布了《关于筹划重大资产重组事项的进展
公告》。公司在相关中介机构的配合下，就本次拟筹划的重组事项的具体方案、交易
流程等事项进行了深入的研究和论证。
本次筹划的重组事项是公司实践战略规划的重要步骤，通过剥离部分地产
项目可以为公司减轻利息压力，降低房地产项目失血造成的影响，同时也能够保证公
司全力确保保留的地产项目的有序开发，为公司在2021年度去除退市风险警示的最终
目标创造有利条件。从长远来看，处置部分地产项目也是公司后期开发新股权投资项
目之前所必须进行的产业体系调整。
截至本报告披露前，公司于2021年8月4日在公司指定信息披露媒体发布了
《关于公司控股股东所持股份将被司法拍卖的提示性公告》，公司控股股东成都中迪
产融投资集团有限公司持有的71,144,800股，占其持有公司股份总额的100%，占公司
总股本23.77%的股份，将于2021年9月6日10时至2021年9月7日10时在北京市第二中级
人民法院阿里巴巴司法拍卖网络平台公开拍卖，该事项可能导致公司实际控制权发生
变更。为确保公司重组事项稳定开展，公司决定暂停重组事项。公司就本次暂停重组
事项于2021年8月6日在指定信息披露媒体上发布了相关公告。
报告期内，公司两项重要工作任务是剥离部分地产项目，以及推动留存项
目的建设开发。考虑到公司目前处于退市风险警示期间，保留部分地产项目是十分必
要的，通过对项目的研判，公司将继续完成达州中鑫下属“中迪-花熙樾”项目的后
续开发，基于该项目在前期完成的部分预售，公司将全力确保该项目的开发建设工作
，项目首开区4#楼、5#、6#楼公共装修、消防工程、入户门安装在施工进行中；7#楼
公共装修在施工进行中；4#、5#、6#、7#、10#楼范围内车库内砌体及抹灰在施工进
行中；车库顶管网、土方回填、硬质铺装在施工进行中。
在全力推动地产项目的同时，基于公司目前面临的资金困难的现状，各项
目也存在一定的开发风险。“中迪-花熙樾”项目在截止2021年6月底，因资金归集、
销售会回款沉淀未达标出现了部分违约的情形，虽然该事项并非实质性违约，但考虑
到项目临近最后信托计划的还本付息节点以及项目资金情况，存在一定的对信托计划
还本付息及项目交付的影响。公司针对前述风险问题，也在积极考虑解决措施，通过
与金融机构协商、以延期、借新还旧或公司筹措资金等方式加以解决。
新增土地储备项目
不适用
累计土地储备情况
不适用
主要项目开发情况
主要项目销售情况
主要项目出租情况
土地一级开发情况
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
2021年上半年，公司针对所面临的危机情况做出了适度的调整，制定了可
行的计划，集中力量解决存在的问题，将上市公司经营管理拉回正轨作为首要任务完
成。通过实施重组剥离部分地产项目实现减轻压力，通过保证部分项目的开发建设实
现公司的持续经营能力。为此，2021年下半年，公司将按照既定的经营方针推动重组
事项的有序开展，努力克服剥离项目过程中遇到的困难；对保留项目做到抓建设、抓
销售，确保项目各开发环节均能够顺利完成在时间和进度上的安排。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
按照房地产企业的经营惯例，公司各房地产投资项目公司为商品房承购人
提供阶段性抵押贷款保证，担保期限自保证合同生效之日开始，至商品房抵押登记手
续办妥并交银行执管之日终止。截止至本报告期末，共计承担阶段性抵押贷款保证额
为人民币66,558.08万元，占公司最近一期经审计净资产的53.28%。
董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化，现阶段公司的核心竞争力仍体
现在如下几个方面：
公司在新的未来发展战略规划指导下，通过公司内部控制制度和专业的人员团
队，一方面推动房地产投资业务的止损及剥离，一方面加大力量谋求新业务的迅速落
地，重新焕发上市公司发展活力，调整公司发展的远期战略发展规划，为公司可持续
发展提供必要的空间和动力。
三、公司面临的风险和应对措施
2021年度，公司投资业务面临的风险主要包括投资业务的管理和经营风险。对
此，公司将从以下几个方面积极应对：1、针对公司处于退市风险警示期间，公司一
方面根据新的发展战略规划的部署，推动房地产业务部分项目的剥离，一方面做好保
留项目的开发建设，保证工期按期完成。通过协调好各项工作的进展安排，努力解决
资金问题，力争实现公司在2021年度消除退市风险警示影响。如公司在2021年度无法
实现消除退市风险警示的问题，公司将面临有可能被终止上市的可能性。
2、在推动业务开展的同时，做好上市公司内部控制管理，提升公司内控治理能
力，为公司实现战略规划提供和谐稳定的内部环境。
3、在新的战略规划体系下，公司将着力组建与业务开展相配合的专业人员团队
，充实现有业务团队的能力和专业素质，为公司决策的科学、严谨提供专业意见，同
时提升风险控制能力，增强公司风险防控能力。
四、主营业务分析
概述
本报告期，公司实现营业收入3,800.69万元，较上年同期减少36.84%；实
现营业利润-5,183.66万元，较上年同期减少421.94%；实现利润总额-8,379.33万元
，较上年同期减少739.60%；实现归属于母公司所有者的净利润-8,418.05万元，较上
年同期减少1,305.16%。本报告期，公司亏损幅度较上年同期扩大，主要是由于公司
下属房地产开发项目建设进展未及预期，房地产项目公司收入较上年同期减少，以及
公司财务费用（利息支出）较上年同期增幅较大，从而导致公司亏损较上年同期扩大
。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年是不平凡的一年，既要面对纷繁复杂的国际局势，也要完成艰巨繁
重的国内改革发展稳定任务，尤其是在新冠肺炎疫情的剧烈冲击下，更需要付出艰苦
努力。正是在这严峻的形势下，经过一年的艰苦奋斗，三大攻坚战取得决定性成就，
科技创新取得重大进展，改革开放实现重要突破，更是在疫情变化等因素的叠加挑战
下，维持了国内经济发展的稳定运行。
需要指出的是，受新冠肺炎疫情的影响，各国间的战略博弈加剧，全球产
业链供应链面临深度重构，科技竞争成为发展的关键变量。“强化国家战略科技力量
”和“增强产业链供应链自主可控能力”作为国家战略凸显出必要性和紧迫性，把科
技发展主动权、经济发展主动权牢牢掌握在自己手中。同时，维护国内经济稳定，更
要宏观政策保持连续性、稳定性、可持续性，注重需求侧管理，坚持扩大内需这个战
略基点。要实现此战略基本点，必须与深入推进供给侧结构性改革紧密结合，以深化
供给侧结构性改革为主线，优化存量资源配置，扩大优质增量供给，提高全要素生产
率，推动新业态、新模式、新产品和新技术的发展，提升实体经济的创新力和竞争力
，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡，提升国民经济体系整体效
能。
2020年对公司也同样不平凡，公司业务一直以投资为主，兼顾房地产投资
、股权投资两大方向，房地产投资业务在政策调控，市场变化的情况下成绩并不理想
，股权投资受公司自身因素影响未达预期，公司发展也遇到了“供”与“需”的矛盾
。面对困难，公司董事会、管理层深刻自省，对宏观政策、经济形势、公司自身道路
重新研判，认清公司发展的第一要务是推陈出新，全力开创新局面、加快新业务确实
落地，平衡公司发展的“供”与“需”。为此，公司认识到创新是求生存、求发展的
必经道路，在实际工作中，公司提出了“两步走”的战略规划调整，一方面改变现有
房地产投资项目的持续失血状态，推动项目分阶段、分步骤处置，回收资金，一方面
加大力量探索新的投资方向，重新焕发上市公司发展活力，为公司可持续发展提供必
要的空间和动力。
（一）股权投资业务的进展情况
青岛康平高铁科技股份有限公司是一家以研发、生产轨道交通用特种玻璃
钢制品为主业的企业，也是公司股权投资的重点项目，在其自身行业内具备一定的市
场竞争实力。2020年康平铁科很好的完成了应对新冠肺炎疫情的工作，实现了各项生
产工作正常开展，确保了年度内企业生产经营的稳定开展。同时，年度内，康平铁科
于5月份启动了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的相关工作，但基
于目前现状和未来战略及发展的考虑，并对资本市场路径重新研判规划，经认真研究
和审慎决定，终止了股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的申请并撤回
相关申请文件。
报告期内，康平铁科为公司贡献了约49.55万元的投资收益。
（二）其他股权投资业务进展情况
轻舟（天津）融资租赁有限公司为本公司全资子公司，轻舟公司一直在积
极推进其进行的“御景新城”项目的后续处理工作，2018年下半年，经轻舟公司与相
关方协商一致，“御景新城”项目的后续工作实现了实质性进展，2019年度轻舟公司
成功回收款项1,260万元，2020年度该项目回款2,940万元，并实现了约1,806万元的
利息收入。
（三）证券投资业务的进展情况
报告期内，证券投资业务作为公司投资业务的组成部分，在根据相关股东
大会决议的内容，以控制风险为首要原则，稳步有序进行。报告期内，通过理财投资
实现收益约44.25万元。
（四）房地产投资业务的进展情况
房地产作为事关民生与投资发展的重要产业，有助于助力经济内循环，202
0年房地产市场在政策面基本坚持“稳”字当头，继续坚持“住房不炒、因城施策”
的政策主基调，强化、落实稳地价、稳房价、稳预期的调控目标。对于出现的楼市和
地市过热、房价和地价过快上涨的情况，严格执行紧缩调控措施。可以说，2020年度
房地产调控政策表现出前松后紧的态势，上半年房地产信贷政策中性、宽松，下半年
狠抓房地产企业去杠杆、降债务，并设置“三道红线”。
2020年本公司房地产业务作为整体业务体系中的重要组成部分，在年初由
于受到新冠肺炎疫情的影响，导致不能如期开工，销售工作也错过了年初春节期间的
销售黄金期。公司在疫情压力下，积极配合项目当地主管部门做好疫情防控工作，积
极准备疫情缓解后的复工复产工作，但在国内房地产调控政策不断加码的情况下，公
司房地产投资各项目未能很好的按照预定计划完成建设及销售。在此形势下，公司管
理团队以上市公司“求生存、求发展”为基本出发点，从产业政策调控、市场、融资
等多方面入手，重新对房地产投资业务未来发展趋势进行研究，认为上市公司要生存
、要发展势必要对现有业务体系作出调整，对已经进入发展瓶颈期的房地产投资业务
采取分批、分步骤处置的方式，在开发与处置并存的状态下，一方面维持现有房地产
投资项目的开发建设及销售，努力减少项目失血，一方面在市场条件适当的情况下，
推动项目处置，最大程度的回收资金。通过前述方式双管齐下，努力解决公司房地产
投资业务的问题，为公司可持续发展寻找新的出路。
新增土地储备项目
不适用
不适用
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
展望2021年，国内“十四五”规划继续强调政策基本面以“稳”为主，房
地产调控政策坚持“住房不炒，因城施策”的基本原则，公司房地产投资业务依然面
临较为严格的宏观政策调控形势。新冠肺炎疫情虽然在20年度内得到了有效控制，但
在21年仍具有不确定性，局部的疫情反弹依然存在，由疫情带来的影响因素未能全面
清除，公司房地产投资业务还要继续准备应对疫情带来各方面影响。
未来，公司将继续执行确定的战略规划调整方案，在保持项目开发进度的
同时推动项目处置的工作。对现有的房地产投资项目，公司将重点解决开发中持续失
血的问题，重新梳理项目开发建设的环节，控制开发成本，结合市场需要调整项目的
设计，并进一步调整销售策略，制定新的销售计划，在疫情相对稳定可控的期间推动
项目的开发进度，尽可能的提高项目销售水平。另一方面，公司也将持续为项目处置
做积极的准备，维护上市公司利益，最大限度的回收资金。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
按照房地产企业的经营惯例，公司各房地产投资项目公司为商品房承购人
提供阶段性抵押贷款保证，担保期限自保证合同生效之日开始，至商品房抵押登记手
续办妥并交银行执管之日终止。截止至本报告期末，共计承担阶段性抵押贷款保证额
为人民币67,345.60万元，占公司最近一期经审计净资产的53.91%。
董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）
二、主营业务分析
1、概述
本报告期，公司实现营业收入10,619.77万元，较上年同期减少80.62%；实
现营业利润-29,358.31万元，较上年同期减少675.43%；实现利润总额-30,456.34万
元，较上年同期减少690.06%；实现归属于母公司所有者的净利润-29,916.48万元，
较上年同期减少1,124.16%。本报告期亏损幅度较大，主要是由于本报告期内公司各
房地产开发项目进展不及预期且均发生了不同程度的亏损，部分项目的存货等资产发
生减值并计提了较大额资产减值准备，以及公司本年度财务费用（利息支出）有较大
增加。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化，现阶段公司的核心竞争力
仍体现在如下几个方面：
公司在新的未来发展战略规划指导下，通过公司内部控制制度和专业的人
员团队，一方面推动旧有业务的止损，回收资金，一方面加大力量谋求新业务的迅速
落地，重新焕发上市公司发展活力，调整公司发展的远期战略发展规划，为公司可持
续发展提供必要的空间和动力。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和发展趋势
2021年作为我国“十四五”规划的开局之年，在现代化建设进程中具有重
要意义，着眼于经济发展大势，国家对新规划开局之年提出了很多新提法，新表述，
这也将成为我国经济发展的指向灯。在新的一年，新冠肺炎疫情成为了世界经济格局
变化的助推剂，加剧了各国之间的战略博弈，国家在此期间明确了科技发展是强国之
路的关键力量，同时要继续强化科技产业链的自主可控能力。不仅在科技方面，在民
生方面，为保持国内经济运行的稳定，国家也强调了要解决好耕地问题，种子问题，
提升粮食安全，解决大城市的住房突出问题。
（二）2021年公司发展战略
在国家新规划，新战略的指引下，公司房地产投资业务在2021年度依然面
临较为严格的房地产国家宏观调控政策，公司也将在既定发展战略的指导下，继续推
动房地产投资项目的开发销售，并加紧项目处置的工作进度，一方面提高项目尚未处
置时的收益水平，一方面推动有处置可能性的项目尽快完成处置。通过从多角度开展
工作，为上市公司可持续发展创造更多的可能性。
公司在推动房地产投资业务执行战略规划方案的同时，也将结合国家在“
十四五”规划中明确提及的产业指导意见摸索上市公司投资业务未来的发展方向，借
助国家在产业政策方面的指导作用作为上市公司投资业务发展的助力，积极参与到国
家“十四五”规划中去，充分利用国家在科技、产业等方面创新需求的大好机会，为
上市公司找到符合发展需求的新投资项目，并实现可持续发展的最终目标。
（三）未来发展的资金来源
在未来发展中，公司结合项目情况合理安排资金，认真研究融资政策，有
效利用上市公司融资平台，拓展融资渠道，保障项目资金需求。
（四）公司发展面临的风险及应对措施
2021年度，公司投资业务面临的风险主要包括投资业务的管理和经营风险
。对此，公司将从以下几个方面积极应对：1、公司制定新的战略规划，在执行过程
中，公司将关注平衡项目开发与处置之间的进度，通过做好开发为处置提供更好的基
础，通过处置项目为上市公司经营提供更多资金，做好两方面工作之间的配合与衔接
。
2、在推动业务开展的同时，做好上市公司内部控制管理，提升公司内控治
理能力，为公司实现战略规划提供和谐稳定的内部环境。
3、在新的战略规划体系下，公司将着力组建与业务开展相配合的专业人员
团队，充实现有业务团队的能力和专业素质，为公司决策的科学、严谨提供专业意见
，同时提升风险控制能力，增强公司风险防控能力。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司运营情况概述
2021年上半年，公司针对目前所面临的在退市风险警示期间以及可持续发
展方面的问题，结合公司远期发展规划，制定了目标明确的经营计划。首先公司对各
房地产投资项目的情况进行了综合分析，对拟处置的项目全力推动分阶段、分步骤的
剥离工作，对需保留的项目全力确保工程进度，努力实现上市公司在2021年度内“去
包袱，保收益”的具体目标。
在处置项目方面，公司在各项目开发阶段不同、开发程度不同的情况下，
对项目存在的问题和公司现实需要做了综合的分析和研究，决定拟对重庆中美恒置业
有限公司、达州绵石房地产开发有限公司100%股权通过在产权交易所公开挂牌的方式
进行出售。根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，前述事项构成重大资产
重组。公司于2021年7月13日在指定信息披露媒体上发布了《关于筹划重大资产重组
事项的提示性公告》，于2021年7月23日发布了《关于筹划重大资产重组事项的进展
公告》。公司在相关中介机构的配合下，就本次拟筹划的重组事项的具体方案、交易
流程等事项进行了深入的研究和论证。
本次筹划的重组事项是公司实践战略规划的重要步骤，通过剥离部分地产
项目可以为公司减轻利息压力，降低房地产项目失血造成的影响，同时也能够保证公
司全力确保保留的地产项目的有序开发，为公司在2021年度去除退市风险警示的最终
目标创造有利条件。从长远来看，处置部分地产项目也是公司后期开发新股权投资项
目之前所必须进行的产业体系调整。
截至本报告披露前，公司于2021年8月4日在公司指定信息披露媒体发布了
《关于公司控股股东所持股份将被司法拍卖的提示性公告》，公司控股股东成都中迪
产融投资集团有限公司持有的71,144,800股，占其持有公司股份总额的100%，占公司
总股本23.77%的股份，将于2021年9月6日10时至2021年9月7日10时在北京市第二中级
人民法院阿里巴巴司法拍卖网络平台公开拍卖，该事项可能导致公司实际控制权发生
变更。为确保公司重组事项稳定开展，公司决定暂停重组事项。公司就本次暂停重组
事项于2021年8月6日在指定信息披露媒体上发布了相关公告。
报告期内，公司两项重要工作任务是剥离部分地产项目，以及推动留存项
目的建设开发。考虑到公司目前处于退市风险警示期间，保留部分地产项目是十分必
要的，通过对项目的研判，公司将继续完成达州中鑫下属“中迪-花熙樾”项目的后
续开发，基于该项目在前期完成的部分预售，公司将全力确保该项目的开发建设工作
，项目首开区4#楼、5#、6#楼公共装修、消防工程、入户门安装在施工进行中；7#楼
公共装修在施工进行中；4#、5#、6#、7#、10#楼范围内车库内砌体及抹灰在施工进
行中；车库顶管网、土方回填、硬质铺装在施工进行中。
在全力推动地产项目的同时，基于公司目前面临的资金困难的现状，各项
目也存在一定的开发风险。“中迪-花熙樾”项目在截止2021年6月底，因资金归集、
销售会回款沉淀未达标出现了部分违约的情形，虽然该事项并非实质性违约，但考虑
到项目临近最后信托计划的还本付息节点以及项目资金情况，存在一定的对信托计划
还本付息及项目交付的影响。公司针对前述风险问题，也在积极考虑解决措施，通过
与金融机构协商、以延期、借新还旧或公司筹措资金等方式加以解决。
新增土地储备项目
不适用
累计土地储备情况
不适用
主要项目开发情况
主要项目销售情况
主要项目出租情况
土地一级开发情况
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
2021年上半年，公司针对所面临的危机情况做出了适度的调整，制定了可
行的计划，集中力量解决存在的问题，将上市公司经营管理拉回正轨作为首要任务完
成。通过实施重组剥离部分地产项目实现减轻压力，通过保证部分项目的开发建设实
现公司的持续经营能力。为此，2021年下半年，公司将按照既定的经营方针推动重组
事项的有序开展，努力克服剥离项目过程中遇到的困难；对保留项目做到抓建设、抓
销售，确保项目各开发环节均能够顺利完成在时间和进度上的安排。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
按照房地产企业的经营惯例，公司各房地产投资项目公司为商品房承购人
提供阶段性抵押贷款保证，担保期限自保证合同生效之日开始，至商品房抵押登记手
续办妥并交银行执管之日终止。截止至本报告期末，共计承担阶段性抵押贷款保证额
为人民币66,558.08万元，占公司最近一期经审计净资产的53.28%。
董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化，现阶段公司的核心竞争力仍体
现在如下几个方面：
公司在新的未来发展战略规划指导下，通过公司内部控制制度和专业的人员团
队，一方面推动房地产投资业务的止损及剥离，一方面加大力量谋求新业务的迅速落
地，重新焕发上市公司发展活力，调整公司发展的远期战略发展规划，为公司可持续
发展提供必要的空间和动力。
三、公司面临的风险和应对措施
2021年度，公司投资业务面临的风险主要包括投资业务的管理和经营风险。对
此，公司将从以下几个方面积极应对：1、针对公司处于退市风险警示期间，公司一
方面根据新的发展战略规划的部署，推动房地产业务部分项目的剥离，一方面做好保
留项目的开发建设，保证工期按期完成。通过协调好各项工作的进展安排，努力解决
资金问题，力争实现公司在2021年度消除退市风险警示影响。如公司在2021年度无法
实现消除退市风险警示的问题，公司将面临有可能被终止上市的可能性。
2、在推动业务开展的同时，做好上市公司内部控制管理，提升公司内控治理能
力，为公司实现战略规划提供和谐稳定的内部环境。
3、在新的战略规划体系下，公司将着力组建与业务开展相配合的专业人员团队
，充实现有业务团队的能力和专业素质，为公司决策的科学、严谨提供专业意见，同
时提升风险控制能力，增强公司风险防控能力。
四、主营业务分析
概述
本报告期，公司实现营业收入3,800.69万元，较上年同期减少36.84%；实
现营业利润-5,183.66万元，较上年同期减少421.94%；实现利润总额-8,379.33万元
，较上年同期减少739.60%；实现归属于母公司所有者的净利润-8,418.05万元，较上
年同期减少1,305.16%。本报告期，公司亏损幅度较上年同期扩大，主要是由于公司
下属房地产开发项目建设进展未及预期，房地产项目公司收入较上年同期减少，以及
公司财务费用（利息支出）较上年同期增幅较大，从而导致公司亏损较上年同期扩大
。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年是不平凡的一年，既要面对纷繁复杂的国际局势，也要完成艰巨繁
重的国内改革发展稳定任务，尤其是在新冠肺炎疫情的剧烈冲击下，更需要付出艰苦
努力。正是在这严峻的形势下，经过一年的艰苦奋斗，三大攻坚战取得决定性成就，
科技创新取得重大进展，改革开放实现重要突破，更是在疫情变化等因素的叠加挑战
下，维持了国内经济发展的稳定运行。
需要指出的是，受新冠肺炎疫情的影响，各国间的战略博弈加剧，全球产
业链供应链面临深度重构，科技竞争成为发展的关键变量。“强化国家战略科技力量
”和“增强产业链供应链自主可控能力”作为国家战略凸显出必要性和紧迫性，把科
技发展主动权、经济发展主动权牢牢掌握在自己手中。同时，维护国内经济稳定，更
要宏观政策保持连续性、稳定性、可持续性，注重需求侧管理，坚持扩大内需这个战
略基点。要实现此战略基本点，必须与深入推进供给侧结构性改革紧密结合，以深化
供给侧结构性改革为主线，优化存量资源配置，扩大优质增量供给，提高全要素生产
率，推动新业态、新模式、新产品和新技术的发展，提升实体经济的创新力和竞争力
，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡，提升国民经济体系整体效
能。
2020年对公司也同样不平凡，公司业务一直以投资为主，兼顾房地产投资
、股权投资两大方向，房地产投资业务在政策调控，市场变化的情况下成绩并不理想
，股权投资受公司自身因素影响未达预期，公司发展也遇到了“供”与“需”的矛盾
。面对困难，公司董事会、管理层深刻自省，对宏观政策、经济形势、公司自身道路
重新研判，认清公司发展的第一要务是推陈出新，全力开创新局面、加快新业务确实
落地，平衡公司发展的“供”与“需”。为此，公司认识到创新是求生存、求发展的
必经道路，在实际工作中，公司提出了“两步走”的战略规划调整，一方面改变现有
房地产投资项目的持续失血状态，推动项目分阶段、分步骤处置，回收资金，一方面
加大力量探索新的投资方向，重新焕发上市公司发展活力，为公司可持续发展提供必
要的空间和动力。
（一）股权投资业务的进展情况
青岛康平高铁科技股份有限公司是一家以研发、生产轨道交通用特种玻璃
钢制品为主业的企业，也是公司股权投资的重点项目，在其自身行业内具备一定的市
场竞争实力。2020年康平铁科很好的完成了应对新冠肺炎疫情的工作，实现了各项生
产工作正常开展，确保了年度内企业生产经营的稳定开展。同时，年度内，康平铁科
于5月份启动了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的相关工作，但基
于目前现状和未来战略及发展的考虑，并对资本市场路径重新研判规划，经认真研究
和审慎决定，终止了股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的申请并撤回
相关申请文件。
报告期内，康平铁科为公司贡献了约49.55万元的投资收益。
（二）其他股权投资业务进展情况
轻舟（天津）融资租赁有限公司为本公司全资子公司，轻舟公司一直在积
极推进其进行的“御景新城”项目的后续处理工作，2018年下半年，经轻舟公司与相
关方协商一致，“御景新城”项目的后续工作实现了实质性进展，2019年度轻舟公司
成功回收款项1,260万元，2020年度该项目回款2,940万元，并实现了约1,806万元的
利息收入。
（三）证券投资业务的进展情况
报告期内，证券投资业务作为公司投资业务的组成部分，在根据相关股东
大会决议的内容，以控制风险为首要原则，稳步有序进行。报告期内，通过理财投资
实现收益约44.25万元。
（四）房地产投资业务的进展情况
房地产作为事关民生与投资发展的重要产业，有助于助力经济内循环，202
0年房地产市场在政策面基本坚持“稳”字当头，继续坚持“住房不炒、因城施策”
的政策主基调，强化、落实稳地价、稳房价、稳预期的调控目标。对于出现的楼市和
地市过热、房价和地价过快上涨的情况，严格执行紧缩调控措施。可以说，2020年度
房地产调控政策表现出前松后紧的态势，上半年房地产信贷政策中性、宽松，下半年
狠抓房地产企业去杠杆、降债务，并设置“三道红线”。
2020年本公司房地产业务作为整体业务体系中的重要组成部分，在年初由
于受到新冠肺炎疫情的影响，导致不能如期开工，销售工作也错过了年初春节期间的
销售黄金期。公司在疫情压力下，积极配合项目当地主管部门做好疫情防控工作，积
极准备疫情缓解后的复工复产工作，但在国内房地产调控政策不断加码的情况下，公
司房地产投资各项目未能很好的按照预定计划完成建设及销售。在此形势下，公司管
理团队以上市公司“求生存、求发展”为基本出发点，从产业政策调控、市场、融资
等多方面入手，重新对房地产投资业务未来发展趋势进行研究，认为上市公司要生存
、要发展势必要对现有业务体系作出调整，对已经进入发展瓶颈期的房地产投资业务
采取分批、分步骤处置的方式，在开发与处置并存的状态下，一方面维持现有房地产
投资项目的开发建设及销售，努力减少项目失血，一方面在市场条件适当的情况下，
推动项目处置，最大程度的回收资金。通过前述方式双管齐下，努力解决公司房地产
投资业务的问题，为公司可持续发展寻找新的出路。
新增土地储备项目
不适用
不适用
融资途径
发展战略和未来一年经营计划
展望2021年，国内“十四五”规划继续强调政策基本面以“稳”为主，房
地产调控政策坚持“住房不炒，因城施策”的基本原则，公司房地产投资业务依然面
临较为严格的宏观政策调控形势。新冠肺炎疫情虽然在20年度内得到了有效控制，但
在21年仍具有不确定性，局部的疫情反弹依然存在，由疫情带来的影响因素未能全面
清除，公司房地产投资业务还要继续准备应对疫情带来各方面影响。
未来，公司将继续执行确定的战略规划调整方案，在保持项目开发进度的
同时推动项目处置的工作。对现有的房地产投资项目，公司将重点解决开发中持续失
血的问题，重新梳理项目开发建设的环节，控制开发成本，结合市场需要调整项目的
设计，并进一步调整销售策略，制定新的销售计划，在疫情相对稳定可控的期间推动
项目的开发进度，尽可能的提高项目销售水平。另一方面，公司也将持续为项目处置
做积极的准备，维护上市公司利益，最大限度的回收资金。
向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
按照房地产企业的经营惯例，公司各房地产投资项目公司为商品房承购人
提供阶段性抵押贷款保证，担保期限自保证合同生效之日开始，至商品房抵押登记手
续办妥并交银行执管之日终止。截止至本报告期末，共计承担阶段性抵押贷款保证额
为人民币67,345.60万元，占公司最近一期经审计净资产的53.91%。
董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）
二、主营业务分析
1、概述
本报告期，公司实现营业收入10,619.77万元，较上年同期减少80.62%；实
现营业利润-29,358.31万元，较上年同期减少675.43%；实现利润总额-30,456.34万
元，较上年同期减少690.06%；实现归属于母公司所有者的净利润-29,916.48万元，
较上年同期减少1,124.16%。本报告期亏损幅度较大，主要是由于本报告期内公司各
房地产开发项目进展不及预期且均发生了不同程度的亏损，部分项目的存货等资产发
生减值并计提了较大额资产减值准备，以及公司本年度财务费用（利息支出）有较大
增加。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化，现阶段公司的核心竞争力
仍体现在如下几个方面：
公司在新的未来发展战略规划指导下，通过公司内部控制制度和专业的人
员团队，一方面推动旧有业务的止损，回收资金，一方面加大力量谋求新业务的迅速
落地，重新焕发上市公司发展活力，调整公司发展的远期战略发展规划，为公司可持
续发展提供必要的空间和动力。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和发展趋势
2021年作为我国“十四五”规划的开局之年，在现代化建设进程中具有重
要意义，着眼于经济发展大势，国家对新规划开局之年提出了很多新提法，新表述，
这也将成为我国经济发展的指向灯。在新的一年，新冠肺炎疫情成为了世界经济格局
变化的助推剂，加剧了各国之间的战略博弈，国家在此期间明确了科技发展是强国之
路的关键力量，同时要继续强化科技产业链的自主可控能力。不仅在科技方面，在民
生方面，为保持国内经济运行的稳定，国家也强调了要解决好耕地问题，种子问题，
提升粮食安全，解决大城市的住房突出问题。
（二）2021年公司发展战略
在国家新规划，新战略的指引下，公司房地产投资业务在2021年度依然面
临较为严格的房地产国家宏观调控政策，公司也将在既定发展战略的指导下，继续推
动房地产投资项目的开发销售，并加紧项目处置的工作进度，一方面提高项目尚未处
置时的收益水平，一方面推动有处置可能性的项目尽快完成处置。通过从多角度开展
工作，为上市公司可持续发展创造更多的可能性。
公司在推动房地产投资业务执行战略规划方案的同时，也将结合国家在“
十四五”规划中明确提及的产业指导意见摸索上市公司投资业务未来的发展方向，借
助国家在产业政策方面的指导作用作为上市公司投资业务发展的助力，积极参与到国
家“十四五”规划中去，充分利用国家在科技、产业等方面创新需求的大好机会，为
上市公司找到符合发展需求的新投资项目，并实现可持续发展的最终目标。
（三）未来发展的资金来源
在未来发展中，公司结合项目情况合理安排资金，认真研究融资政策，有
效利用上市公司融资平台，拓展融资渠道，保障项目资金需求。
（四）公司发展面临的风险及应对措施
2021年度，公司投资业务面临的风险主要包括投资业务的管理和经营风险
。对此，公司将从以下几个方面积极应对：1、公司制定新的战略规划，在执行过程
中，公司将关注平衡项目开发与处置之间的进度，通过做好开发为处置提供更好的基
础，通过处置项目为上市公司经营提供更多资金，做好两方面工作之间的配合与衔接
。
2、在推动业务开展的同时，做好上市公司内部控制管理，提升公司内控治
理能力，为公司实现战略规划提供和谐稳定的内部环境。
3、在新的战略规划体系下，公司将着力组建与业务开展相配合的专业人员
团队，充实现有业务团队的能力和专业素质，为公司决策的科学、严谨提供专业意见
，同时提升风险控制能力，增强公司风险防控能力。
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