000413宝 石Ａ资产重组最新消息
≈≈东旭光电000413≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务
的智能制造综合服务商。2021年上半年，公司继续沿用2020年既定的发展战略，全力
聚焦发展光电显示主业，剥离和减少非核心产业投入。公司光电显示材料主业主打电
子玻璃产品。电子玻璃是电子信息显示产业的核心材料，从用途上分为基板玻璃和盖
板玻璃。目前，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产线可以全面覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻
璃基板产品。公司在做好全尺寸TFT-LCD玻璃基板生产的同时，横向布局盖板玻璃原
片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、耐摔玻璃、光学膜片等其他核心光电显示材料。
液晶玻璃基板是一种表面极其平整的薄玻璃片，是液晶面板的上游原材料
，是液晶显示产业的关键基础材料之一，广泛应用于光电显示领域。它的性能随着显
示技术的发展而变化，大尺寸、超薄化、柔性已经成为液晶玻璃基板产业发展的方向
。盖板玻璃又称视窗防护屏、保护玻璃，应用于智能手机、平板电脑等局部触控功能
的电子产品上，可用于前屏、后盖等位置，基本功能是防摔、防刮、抗压、耐高温、
保护LCD、装饰等。目前，盖板玻璃综合需求呈现持续增长态势。在5G+无线充电技术
背景下，智能手机双面玻璃的趋势已经基本确立，市场需求稳定增长。除了智能手机
领域，盖板玻璃可以广泛运用于摄像头、平板电脑/笔记本电脑、可穿戴设备、自动
驾驶和市内建筑等领域。随着下游应用市场的不断扩张，带动盖板玻璃综合需求的持
续增长。
无论基板玻璃还是盖板玻璃，一度经历海外垄断的局面，美国康宁、日本
旭硝子和德国肖特等海外龙头市占率曾达到90%以上。随着我国企业在技术上不断进
行的追赶和突破，以及国产品牌手机的崛起，电子玻璃供应链自主可控意识加强，有
望打破海外垄断格局。
公司依托多年的产业发展与经验，不断强化自主创新能力，注重与国内外
知名科研机构和专业院校开展合作与交流，建立“产、学、研”相结合的科研合作机
制，不仅为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑，而且为我国电子玻
璃产品的进口替代默默耕耘。现阶段，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产品已经全面覆盖G
5、G6和G8.5代液晶玻璃基板产品，公司的盖板玻璃产品也已经完成3D大尺寸热弯、3
D丝印及3D大尺寸AR/AF镀膜等核心技术开发，走在了行业的前列。报告期，公司光电
显示材料业务实现销售收入12.64亿元，占公司销售收入总额的50.74%。
报告期，公司从事的主要业务除光电显示材料业务外，还有高端装备制造
业务、新能源汽车业务，以及建筑安装工程业务及石墨烯技术应用等业务。受债务违
约事件影响，公司流动性持续处于紧张状态，由于高端装备制造业务、新能源汽车业
务均需要先期垫付大量资金，受累于资金量不足，公司报告期装备制造及技术服务、
新能源汽车等业务订单均有较大幅度的减少，前者实现销售收入0.94亿元，后者实现
销售收入1.6亿元。装备制造及技术服务业务收入较上年同期下降了84%，新能源汽车
业务收入虽然较去年同期上升31%，但仍然增加了公司的亏损程度。公司石墨烯产业
化应用业务，除成熟的热管理材料类石墨烯产业化应用项目外，与石墨烯基锂离子电
池、悬浮石墨烯传感芯片技术相关的技术研发也因资金紧张及全球疫情影响，暂时处
于停滞状态。报告期，公司石墨烯产业化应用业务实现销售收入0.11亿元，较去年同
期下降43%，其产品主要包括智慧石墨烯路灯、电热卷轴画、电暖墙、电暖器、暖手
宝等。此外，公司根据聚焦发展主业，剥离非核心产业的战略目标以及资金流动性情
况，报告期内已经停止开展辅助业务--电子通讯业务。
2021年上半年，公司各业务板块实现营业收入合计为人民币24.91亿元，较
去年同期下降约10.11%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币-10.66亿元，同比
下降18.88%。公司分业务板块收入构成情况详见本章节“三、主营业务分析中的‘营
业收入构成’表”。
二、核心竞争力分析
公司在《2020年年度报告》中已披露了三项核心竞争力，分别是“强大的研发
实力及技术创新优势”、“核心业务光电显示材料的规模优势”、“各业务板块互相
借力的协同性优势”，2021年上半年，公司上述核心竞争力进一步得到巩固和深化，
并无其他明显变化。详细内容请参阅公司《2020年年度报告》中的“核心竞争力分析
”。
三、公司面临的风险和应对措施
1、全球经济系统性风险及疫情反复的风险
目前，全球经济波动系系统性风险，对于各行各业均有影响。公司所处的光电
显示材料行业，有市场容量大、行业细分领域广阔、市场需求量大的特点，但其发展
仍需面对全球经济波动以及行业政策调整等不可抗力因素所带来的系统性风险。2019
年末以来，新冠疫情席卷全球，致使全球经济遭受了不同程度的影响，因各国疫情防
控手段不同，加之病毒变异速度快，全球疫情多轮反复，对宏观经济造成了一定程度
的冲击。
应对措施：密切关注国内外对宏观经济、社会及政治形势的变化，集中力量抓
生产重点，及时调整经营策略；公司将不断规范企业内部管理，持续夯实企业核心竞
争力和技术创新能力，确保公司从容应对行业和市场环境的变化。此外，公司严格落
实与执行国家防疫工作，保障员工人身安全。公司还将密切关注疫情的发展，提前做
好应对预案，积极应对其带来的风险和挑战。
2、原材料价格波动及毛利率下降的风险
公司主营业务光电显示产业成本中占比最大的主要原材料包括燃料、纯碱和硅
砂等，原燃料成本占产品成本的比重较大。原材料价格剧烈波动有可能给公司带来成
本上升的风险。此外，公司光电显示材料业务受产线技术改造和产品技术升级等内因
影响，部分产品良品率有所下降，产品毛利率有一定幅度的下滑，致使该业务板块对
公司净利润整体贡献度较小。应对措施：公司应充分发挥技术优势，采取积极的供应
链采购策略，可以通过审慎性原则采取套期保值等方式，提前锁定原材料价格。把控
原材料供应链资源，建立友好的长期战略合作伙伴关系。公司通过规范内部管理，优
化经营流程，提高运营效率，增强降本控费力度。通过精益管理和规模优势降低生产
成本；通过优化产品结构，适度调整部分产品的价格定位；通过技术升级加速产品迭
代和服务升级。同时，优化产品销售组合，最大限度降低原材料波动的影响。
3、产品技术升级替代的风险
TFT-LCD玻璃基板已逐渐剥离低世代的液晶玻璃基板线，拓展高世代液晶玻璃基
板线向大客户靠拢，并逐步切入下游面板行业的整合升级，但随着下游液晶面板技术
成熟度越高，基板更新迭代的技术如不能瞬速适配面板的生产周期，随时有可能被目
前炙手可热的OLED柔性技术完全取代。为满足本土化的液晶市场需求，努力为技术迭
代升级做好光电显示新技术储备，防范公司将来面临技术升级替代风险。
应对措施：为了应对技术替代的风险，公司一直坚持技术研发建立在充分技术
可行性论证以及合理投入产出比的基础之上。目前，公司克服流动性紧张的压力，继
续夯实技术研发，专注自主创新，继续不断进行对高科技的探索与改良。公司已经在
载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发相
关指标也达到国际领先水准，努力为技术迭代升级做好光电显示新技术储备。
4、短期偿债压力及流动性风险
截至2021年6月30日，公司资产负债率为55.69%，其中短期借款及一年内到期的
非流动负债共计1,800,018.11万元、流动负债为3,026,168.57万元，短期偿债存在较
大压力。受公司债务违约事件影响，新增银行授信、银行贷款额度有限，公司面临较
大的偿债压力和流动性风险。
应对措施：公司将加强应收账款的管理、加大货款催收力度，对应收账款采取
多种方式进行专项清理，确保公司的应收账款和应收票据按期回收；此外，公司还将
加快现有存货的周转速度，加速经营资金回笼，减少存货资金占用；公司经营层为了
解决流动性困难，正在积极开展产业自救。公司利用自身优质的产业技术资源，借助
国有资本实现战略发展，通过产融结合方式推动公司逐步化解流动性困难。公司还长
期致力于进行多种举措发展，处置非主业公司股权和闲置资产、加大各类应收债权的
清收、聚焦主业努力创收等措施，逐渐改善公司流动性。
5、未决诉讼及其执行风险
截止报告期，公司依旧存在部分诉讼事项，具体请见“第六节重要事项”之“
八、诉讼事项”，上述诉讼大部分涉及金融诉讼，不涉及公司目前的核心专利、商标
、技术或者主要产品。部分诉讼尚未开庭，部分仲裁尚未裁决，最终判决结果存在一
定的不确定性，不排除存在被执行的风险。
应对措施：目前公司与部分金融机构签署展期协议、提高债券利率，最大程度
的降低金融诉讼案件的发生。截至2021年6月30日，公司已经获得展期的有息负债62.
88亿元。这些都为金融诉讼风险的有效化解提供了支持与帮助。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，是“战疫”之年，也是公司艰难拼搏的一年。突如其来的新冠肺
炎疫情对每个人的工作和生活都造成了全方位的影响，对全球经济社会造成巨大冲击
。公司不仅经历了因流动性不足带来的经营困难，也经历了新冠肺炎疫情的冲击。报
告期，公司因债务违约、流动性困难造成的负面影响还在继续扩大，进一步拖累公司
各业务板块运营，除光电显示材料板块受市场景气度提升带来起色外，其他业务板块
均低位运行。
虽然面临重重困难，公司董事会和经营层凭借顽强的斗志和拼搏精神，患
难与共，守望相助，共克时艰。一方面通过多种举措积极解决流动性问题，另一方面
，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，在载板玻璃、GOG技术、
耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成果，
相关指标达到国际领先水准。其中，“光电显示用低脆性高柔性玻璃基板生产技术与
设备开发项目”荣获河北省科学技术进步奖一等奖、“G6（兼容G5.5）LTPS玻璃基板
研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖、“一种液晶玻璃的生产方法
”专利获中国专利金奖。从而更加巩固了东旭光电在国内光电显示产业中的领先地位
。
报告期，公司实现营业收入人民币70.49亿元，实现归属于上市公司股东的
净利润人民币-34.03亿元，同比下降123.37%。
（一）光电显示材料业务体系
1、回归主业，夯实光电显示产业龙头地位
2020年，公司顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，把
握显示产业转型迭代机遇，在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃取得突破性成果，UTG超
薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成果，相关指标达到国际领先水准，进一步夯实
了东旭光电在国内光电显示产业中的技术领先地位。
报告期，公司在综合考虑市场环境、金融环境及自身现状后，决定依靠东
旭光电成熟的液晶玻璃基板、盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、光学膜
片等核心光电显示材料的生产能力，加强与地方政府产业投资平台的合作，通过短期
、中期、长期产业发展规划布局，回归光电显示主业。包括积极布局“高端盖板玻璃
生产线项目”、“建设新型光电显示材料产业园项目”等，努力增加公司盈利空间，
积极推动公司逐步走出困境。
受整个显示面板行业走强带动，公司光电显示材料业务表现良好，液晶玻
璃基板产品及盖板玻璃产品均实现满产满销。目前公司拥有郑州、石家庄、芜湖、福
州等液晶玻璃基板生产基地，全面覆盖了G5、G6、G8.5代液晶玻璃基板产品，能够为
不同尺寸需求的下游面板客户提供高品质玻璃基板产品。公司在顺应大屏、多屏时代
的发展潮流和技术变革中，顺势而为，有效提升大屏幕液晶玻璃基板的良率以及产出
率，降低生产成本，推动业绩稳定增长。报告期，公司依托液晶玻璃基板产品具有的
多尺寸类型优势以及全面覆盖大陆及台湾地区主流面板厂商优势，全年共计实现光电
显示材料销售收入21.35亿元，客户包括京东方、龙腾光电、深天马等国内知名高端
制造企业。
2、顺应市场，积极发展OLED柔性显示业务
随着市场对柔性显示技术的突破和需求，柔性化日益成为当前电子产品的
主流趋势。公司顺应OLED柔性显示趋势，聚焦手机曲面盖板玻璃及大尺寸车载盖板玻
璃等显示应用领域，不断进行技术探索与改良，使公司产品在柔韧、抗弯强度、强抗
划伤、高抗击等性能上更胜一筹。目前，公司的盖板玻璃产品已经完成3D大尺寸热弯
、3D丝印及3D大尺寸AR/AF镀膜等核心技术开发，走在了行业前列。随着新能源汽车
、自动驾驶、车联网等汽车网联化和智能化的发展趋势，车载盖板玻璃作为车载显示
器上游产品迎来了良好发展态势，进而推动整个盖板玻璃产业迎来迅猛的发展增长。
报告期，公司依托自身丰富的技术储备，陆续推出OLED载板玻璃、LTPS玻
璃基板、车载3D盖板玻璃和UTG玻璃等一系列国际高端玻璃产品，其性能指标达国际
一流水准，分别适用于5G通信和折叠屏终端设备。其中，公司LTPS基板玻璃产品已经
实现批量销售，OLED载板玻璃的下游批量认证工作正在顺利推进中。
（二）智能制造业务体系
依托国家战略，装备及技术服务业务逆境求生
按照中央加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发
展格局要求，全国多省市加大了对国家战略性新材料和半导体等“卡脖子”技术的招
商引资力度，公司通过自身的技术实力和产业地位，与多个地市政府签订产业发展合
作协议，打造新型材料产业园等，充分利用公司能够提供TFT-LCD、OLED平板显示行
业高端智能装备、半导体装备、自动化生产线装备设计、研发、制造等的能力，在电
子玻璃设备制造领域进行合作，携手产业化布局，保障显示材料国产化替代。多地政
府产业投资平台通过与公司共同成立合资项目公司，帮助解决项目建设资金，为新型
材料产业园建设提供支持。由于报告期公司流动性紧张情况尚未解决，新冠疫情和流
动资金持续紧张双重影响叠加，公司原有高端装备业务订单大幅减少，存量项目进展
缓慢。2020年度，公司实现高端装备及技术服务业务营业收入21.75亿元，主要订单
包括光电显示装备及半导体装备等，使公司在逆境中通过自身的技术实力继续与京东
方等国内高端客户保持稳定的合作伙伴关系。
（三）新能源汽车业务
负重致远新能源汽车产业砥砺奋进
发展新能源汽车是建设资源节约型社会、缓解资源紧张的有效选择，是我
国实现可持续性发展的重大战略之一。目前，国内新能源汽车行业已进入规模化发展
阶段。公司依托国家政策红利，积极布局氢能源车业务，推动新能源汽车氢燃料电池
动力系统研发及产业化。公司的氢燃料公交车还将在2022京张冬奥会期间为张家口市
民提供绿色出行服务。
报告期，公司新能源汽车业务板块得到了南宁市人民政府国有资产监督管
理委员会下设的产业投资平台的资金扶持。南宁产投新能源汽车投资有限责任公司通
过对公司子公司广西申龙进行现金增资，帮助公司增强广西申龙的综合实力，进而支
持南宁新能源汽车产业的发展。未来其仍将与公司共同为广西省南宁市新能源汽车产
业发展进行合作。
报告期，受新能源汽车补贴退坡及疫情影响，新能源商用车市场有效需求
仍显不足，加之公司资金流动性困难一直拖累新能源汽车业务的发展，报告期新能源
汽车销售持续下降。2020年，公司实现新能源汽车销售收入8.16亿元。
（四）其他辅助业务
除上述主营业务之外，公司还将建筑安装工程业务、石墨烯技术应用业务
、电子通讯业务作为公司主营业务的补充。报告期内，公司建筑安装工程业务在地下
综合管廊、市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，在新型材料、节
能环保、桥梁工程等领域提供基础设施和建筑工程服务。石墨烯技术应用业务加大成
熟产品的市场开拓，主打产品包括智慧路灯、电热产品等，并积极配合工程业务开展
智慧停车场、智慧社区业务的开拓。在公司产业协同效应下，公司继续利用成熟的销
售渠道，适当开展液晶显示模组、存储芯片、高端外设及整机类电子通讯业务订单的
开发。2020年，公司建筑安装工程业务、石墨烯技术应用业务、电子通讯业务分别实
现营业收入16.17亿元、0.3亿元、0.01亿元。
二、核心竞争力分析
1、强大的研发实力及技术创新优势
依托多年的产业发展与经验，东旭光电不断强化自主创新能力，注重与国
内外知名科研机构和专业院校开展合作与交流，建立“产、学、研”相结合的科研合
作机制，为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑。
目前，公司及控股股东已经获得和正在申请的与液晶玻璃基板、高铝浮法
盖板玻璃、高端装备制造、整车制造、石墨烯产品制备等相关的自主知识产权共计28
00余项。其中，公司全资子公司芜湖装备、芜湖光电、郑州旭飞、石家庄旭新、四川
旭虹与控股股东东旭集团、北京工业大学、武汉理工大学共同完成的“光电显示用高
均匀超净面玻璃基板关键技术与设备开发及产业化”项目和“高强超薄浮法铝硅酸盐
屏幕保护玻璃规模化生产成套技术与应用开发”项目，分别获得中华人民共和国国务
院颁发的2018年度“国家科学技术进步奖”中基板项目一等奖、盖板项目二等奖。报
告期，东旭集团、东旭光电完成的“光电显示用低脆性高柔性玻璃基板生产技术与设
备开发”项目荣获河北省科学技术进步奖一等奖；芜湖光电作为第一完成单位的“G6
（兼容G5.5）LTPS玻璃基板研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖；
东旭光电及子公司郑州旭飞共同发明的专利《一种液晶玻璃的生产方法》获“中国专
利金奖”。
2、核心光电显示材料领域的规模优势
截止报告期末，公司液晶玻璃基板全面覆盖了G5、G6和G8.5代TFT-LCD液晶
玻璃基板产品，同时公司还拥有高铝盖板玻璃、曲面玻璃、耐摔玻璃、光学膜等核心
光电显示材料生产线。公司不断夯实研发，专注自主创新，在载板玻璃、GOG技术、
耐摔玻璃等技术领域取得突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成
果，相关指标达到国际领先水准。公司各类核心光电显示材料实现了良好的联动性效
应，有效增强了公司在光电显示材料领域的核心竞争力，提升了对下游客户的话语权
。
3、各业务板块互相借力的协同性优势
公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务
的智能制造综合服务商，已在河北、河南、安徽、四川、福建、广西等地先后投资建
厂，产业布局具备规模效应。一方面公司可以与各地开展多方面深层次的合作，为各
地方政府贡献大额的税收及就业岗位，另一方面与京东方、深天马等重要客户保持了
紧密的合作关系。公司依托光电显示材料与智能制造业务多年形成的客户资源，充分
发挥协同性效应优势，协助各业务板块互相借力，逐渐形成了综合销售的商业模式，
使公司的整体抗风险能力及综合竞争力得以提高。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和发展趋势
柔性显示技术是近年来电子信息领域最为活跃的研究方向之一，具有轻质
、可弯曲、可折叠特性的柔性OLED显示屏、可穿戴电子设备等柔性电子产品已经逐渐
发展成为最具前景的高科技产业。华为、苹果、三星等众多公司的新一代智能手机均
采用了柔性OLED显示，致使柔性OLED显示相关材料的需求急速增加。柔性显示基板材
料是实现OLED从硬屏转化为柔性屏的必需材料。5G时代，更轻、更薄、更大尺寸将是
智能手机屏幕形态的趋势。除了折叠屏手机，其他折叠形态的应用也会进入日常生活
，比如：汽车领域、智慧医疗、人工智能、智能家居等。创新应用场景都可以促进柔
性OLED市场的持续增长。公司持续推进柔性技术研究，从盖板玻璃原片扩大至防眩光
（AG）玻璃基板、车载用盖板玻璃、移动终端盖板玻璃、智能家电盖板玻璃等各种平
板显示行业。
伴随疫苗接种加快，生产高端药用玻璃瓶所需材料——中硼硅玻璃管的需
求出现激增。随着疫苗规模化生产的推进，疫苗瓶需求数量爆发式增长。国内大部分
中硼硅管制瓶原材料为进口肖特、康宁等中硼硅玻璃管。目前，已有多家中企在中硼
硅玻璃制造上取得技术突破，并建立了产能。东旭光电布局中性硼硅药用玻管国产化
领域，致力于攻克技术壁垒，推动国产产品实现进口替代进程。
（二）公司未来发展战略
公司主要从事玻璃基板的生产和销售业务，产业基础和技术水平处于国内
领先地位。未来公司仍将以聚焦光电显示核心主业，剥离与现有产业无正相关资产为
主要发展方向。尽全力增强公司经营实力，进一步推进平稳化解债务违约风险，积极
维护与金融机构的正常合作，努力推动公司信用的逐渐恢复，确保产业经营能够长期
、稳定、健康地发展。
随着OLED柔性显示发展趋势，公司在夯实液晶玻璃基板主业的基础上，将
继续推进产业链横向拓展策略，采取多种合作方式探索，加强与各地方政府产业投资
合作，依托国有资本的力量，继续推进OLED载板玻璃、LTPS玻璃基板、车载3D盖板玻
璃、耐摔玻璃、UTG超薄柔性盖板玻璃等为代表的光电显示新材料的产业发展。根据
市场需求，进行技术优化和产业升级，提升光电显示业务经济效益，进一步提升公司
主营业务核心竞争力。
（三）2021年经营计划
1、聚焦主业，提升市场地位
一方面，公司痛下决心断臂求生，对所有产业进行梳理，保留一批、发展
一批、淘汰一批，甩掉包袱，做好主业，聚焦发展。特别是对于成本占用高、市场份
额小、竞争能力弱、盈利水平差的非主营业务，关停并转，加速转让或淘汰。另一方
面，加强与政府平台合作，引入战略投资者，拓展OLED柔性显示领域，进行技术优化
和产业升级，进一步提升公司主营业务核心竞争力,进一步增强经营实力。
2、清收盘活，增收节支
公司积极开展清收盘活工作，通过内部挖潜开展自救，强化盘活，增加活
力，突出资源整合和产业整合，提升实力和增强竞争力，利用现有资源为重生再造创
造有利条件。
3、组织再造，降本增效
公司通过开源节流确保公司主业正常运营。公司加强内部控制，严控各项
费用支出，改革过去成本管理过于粗放的弊端，实行薪酬总包和费用总包“双包管理
”，大幅度压缩成本费用。对组织架构和产业板块进行重整，优化再造，人员实行竞
争上岗，优胜略汰。强化创收组织推动和项目推动，全面推行组织再造，降本增效，
激发全员创业激情。
（四）可能面对的风险及应对措施
1、资金流动性困难的风险
因公司流动性困难尚未全部解决，公司未能如期兑付于2020年5月19日到期
的公司债券“15东旭债（112243.SZ）”本金及利息合计10.21亿元；未能于2020年11
月17日、12月2日如期兑付“2016年度第一期中期票据（品种一）”（债券简称：16
东旭光电MTN001A，债券代码：101659065）、“2016年度第一期中期票据（品种二）
”（债券简称：16东旭光电MTN001B，债券代码：101659066）以及“2016年度第二期
中期票据”（债券简称：16东旭光电MTN002，债券代码：101659069）的应付利息合
计0.41亿元。
应对措施：公司目前正在积极采取措施，加强自身经营，努力提高偿债能
力，通过和地方政府产业投资平台合作，依托政府提供的资源及优惠政策，获取更多
的产业发展机会，为早日化解债务危机提供帮助，并积极与债权人协商，最大程度保
证债券持有人的利益。提请投资者予以关注。
2、技术升级替代风险
TFT-LCD玻璃基板的下游液晶面板技术成熟度高，适宜大规模生产，液晶玻
璃基板尤其是大尺寸液晶玻璃基板虽然可覆盖产线多，生命周期较长，但平板显示技
术属于技术更新换代较快的领域，虽然目前TFT-LCD技术仍占据主导地位，但随着市
场对柔性显示技术的突破和需求，柔性化日益成为当前电子产品的主流趋势。若下游
平板显示TFT-LCD技术被OLED等其他新技术完全取代，则公司将面临一定的技术升级
替代风险。
应对措施：为了应对技术替代的风险，公司在已取得的产业化成功经验的
基础上，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，继续不断进行技术
探索与改良。公司已经在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG
超薄柔性盖板玻璃研发相关指标也达到国际领先水准，努力为技术迭代升级做好光电
显示新技术储备。
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免责条款
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务
的智能制造综合服务商。2021年上半年，公司继续沿用2020年既定的发展战略，全力
聚焦发展光电显示主业，剥离和减少非核心产业投入。公司光电显示材料主业主打电
子玻璃产品。电子玻璃是电子信息显示产业的核心材料，从用途上分为基板玻璃和盖
板玻璃。目前，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产线可以全面覆盖G5、G6和G8.5代液晶玻
璃基板产品。公司在做好全尺寸TFT-LCD玻璃基板生产的同时，横向布局盖板玻璃原
片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、耐摔玻璃、光学膜片等其他核心光电显示材料。
液晶玻璃基板是一种表面极其平整的薄玻璃片，是液晶面板的上游原材料
，是液晶显示产业的关键基础材料之一，广泛应用于光电显示领域。它的性能随着显
示技术的发展而变化，大尺寸、超薄化、柔性已经成为液晶玻璃基板产业发展的方向
。盖板玻璃又称视窗防护屏、保护玻璃，应用于智能手机、平板电脑等局部触控功能
的电子产品上，可用于前屏、后盖等位置，基本功能是防摔、防刮、抗压、耐高温、
保护LCD、装饰等。目前，盖板玻璃综合需求呈现持续增长态势。在5G+无线充电技术
背景下，智能手机双面玻璃的趋势已经基本确立，市场需求稳定增长。除了智能手机
领域，盖板玻璃可以广泛运用于摄像头、平板电脑/笔记本电脑、可穿戴设备、自动
驾驶和市内建筑等领域。随着下游应用市场的不断扩张，带动盖板玻璃综合需求的持
续增长。
无论基板玻璃还是盖板玻璃，一度经历海外垄断的局面，美国康宁、日本
旭硝子和德国肖特等海外龙头市占率曾达到90%以上。随着我国企业在技术上不断进
行的追赶和突破，以及国产品牌手机的崛起，电子玻璃供应链自主可控意识加强，有
望打破海外垄断格局。
公司依托多年的产业发展与经验，不断强化自主创新能力，注重与国内外
知名科研机构和专业院校开展合作与交流，建立“产、学、研”相结合的科研合作机
制，不仅为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑，而且为我国电子玻
璃产品的进口替代默默耕耘。现阶段，公司TFT-LCD液晶玻璃基板产品已经全面覆盖G
5、G6和G8.5代液晶玻璃基板产品，公司的盖板玻璃产品也已经完成3D大尺寸热弯、3
D丝印及3D大尺寸AR/AF镀膜等核心技术开发，走在了行业的前列。报告期，公司光电
显示材料业务实现销售收入12.64亿元，占公司销售收入总额的50.74%。
报告期，公司从事的主要业务除光电显示材料业务外，还有高端装备制造
业务、新能源汽车业务，以及建筑安装工程业务及石墨烯技术应用等业务。受债务违
约事件影响，公司流动性持续处于紧张状态，由于高端装备制造业务、新能源汽车业
务均需要先期垫付大量资金，受累于资金量不足，公司报告期装备制造及技术服务、
新能源汽车等业务订单均有较大幅度的减少，前者实现销售收入0.94亿元，后者实现
销售收入1.6亿元。装备制造及技术服务业务收入较上年同期下降了84%，新能源汽车
业务收入虽然较去年同期上升31%，但仍然增加了公司的亏损程度。公司石墨烯产业
化应用业务，除成熟的热管理材料类石墨烯产业化应用项目外，与石墨烯基锂离子电
池、悬浮石墨烯传感芯片技术相关的技术研发也因资金紧张及全球疫情影响，暂时处
于停滞状态。报告期，公司石墨烯产业化应用业务实现销售收入0.11亿元，较去年同
期下降43%，其产品主要包括智慧石墨烯路灯、电热卷轴画、电暖墙、电暖器、暖手
宝等。此外，公司根据聚焦发展主业，剥离非核心产业的战略目标以及资金流动性情
况，报告期内已经停止开展辅助业务--电子通讯业务。
2021年上半年，公司各业务板块实现营业收入合计为人民币24.91亿元，较
去年同期下降约10.11%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币-10.66亿元，同比
下降18.88%。公司分业务板块收入构成情况详见本章节“三、主营业务分析中的‘营
业收入构成’表”。
二、核心竞争力分析
公司在《2020年年度报告》中已披露了三项核心竞争力，分别是“强大的研发
实力及技术创新优势”、“核心业务光电显示材料的规模优势”、“各业务板块互相
借力的协同性优势”，2021年上半年，公司上述核心竞争力进一步得到巩固和深化，
并无其他明显变化。详细内容请参阅公司《2020年年度报告》中的“核心竞争力分析
”。
三、公司面临的风险和应对措施
1、全球经济系统性风险及疫情反复的风险
目前，全球经济波动系系统性风险，对于各行各业均有影响。公司所处的光电
显示材料行业，有市场容量大、行业细分领域广阔、市场需求量大的特点，但其发展
仍需面对全球经济波动以及行业政策调整等不可抗力因素所带来的系统性风险。2019
年末以来，新冠疫情席卷全球，致使全球经济遭受了不同程度的影响，因各国疫情防
控手段不同，加之病毒变异速度快，全球疫情多轮反复，对宏观经济造成了一定程度
的冲击。
应对措施：密切关注国内外对宏观经济、社会及政治形势的变化，集中力量抓
生产重点，及时调整经营策略；公司将不断规范企业内部管理，持续夯实企业核心竞
争力和技术创新能力，确保公司从容应对行业和市场环境的变化。此外，公司严格落
实与执行国家防疫工作，保障员工人身安全。公司还将密切关注疫情的发展，提前做
好应对预案，积极应对其带来的风险和挑战。
2、原材料价格波动及毛利率下降的风险
公司主营业务光电显示产业成本中占比最大的主要原材料包括燃料、纯碱和硅
砂等，原燃料成本占产品成本的比重较大。原材料价格剧烈波动有可能给公司带来成
本上升的风险。此外，公司光电显示材料业务受产线技术改造和产品技术升级等内因
影响，部分产品良品率有所下降，产品毛利率有一定幅度的下滑，致使该业务板块对
公司净利润整体贡献度较小。应对措施：公司应充分发挥技术优势，采取积极的供应
链采购策略，可以通过审慎性原则采取套期保值等方式，提前锁定原材料价格。把控
原材料供应链资源，建立友好的长期战略合作伙伴关系。公司通过规范内部管理，优
化经营流程，提高运营效率，增强降本控费力度。通过精益管理和规模优势降低生产
成本；通过优化产品结构，适度调整部分产品的价格定位；通过技术升级加速产品迭
代和服务升级。同时，优化产品销售组合，最大限度降低原材料波动的影响。
3、产品技术升级替代的风险
TFT-LCD玻璃基板已逐渐剥离低世代的液晶玻璃基板线，拓展高世代液晶玻璃基
板线向大客户靠拢，并逐步切入下游面板行业的整合升级，但随着下游液晶面板技术
成熟度越高，基板更新迭代的技术如不能瞬速适配面板的生产周期，随时有可能被目
前炙手可热的OLED柔性技术完全取代。为满足本土化的液晶市场需求，努力为技术迭
代升级做好光电显示新技术储备，防范公司将来面临技术升级替代风险。
应对措施：为了应对技术替代的风险，公司一直坚持技术研发建立在充分技术
可行性论证以及合理投入产出比的基础之上。目前，公司克服流动性紧张的压力，继
续夯实技术研发，专注自主创新，继续不断进行对高科技的探索与改良。公司已经在
载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发相
关指标也达到国际领先水准，努力为技术迭代升级做好光电显示新技术储备。
4、短期偿债压力及流动性风险
截至2021年6月30日，公司资产负债率为55.69%，其中短期借款及一年内到期的
非流动负债共计1,800,018.11万元、流动负债为3,026,168.57万元，短期偿债存在较
大压力。受公司债务违约事件影响，新增银行授信、银行贷款额度有限，公司面临较
大的偿债压力和流动性风险。
应对措施：公司将加强应收账款的管理、加大货款催收力度，对应收账款采取
多种方式进行专项清理，确保公司的应收账款和应收票据按期回收；此外，公司还将
加快现有存货的周转速度，加速经营资金回笼，减少存货资金占用；公司经营层为了
解决流动性困难，正在积极开展产业自救。公司利用自身优质的产业技术资源，借助
国有资本实现战略发展，通过产融结合方式推动公司逐步化解流动性困难。公司还长
期致力于进行多种举措发展，处置非主业公司股权和闲置资产、加大各类应收债权的
清收、聚焦主业努力创收等措施，逐渐改善公司流动性。
5、未决诉讼及其执行风险
截止报告期，公司依旧存在部分诉讼事项，具体请见“第六节重要事项”之“
八、诉讼事项”，上述诉讼大部分涉及金融诉讼，不涉及公司目前的核心专利、商标
、技术或者主要产品。部分诉讼尚未开庭，部分仲裁尚未裁决，最终判决结果存在一
定的不确定性，不排除存在被执行的风险。
应对措施：目前公司与部分金融机构签署展期协议、提高债券利率，最大程度
的降低金融诉讼案件的发生。截至2021年6月30日，公司已经获得展期的有息负债62.
88亿元。这些都为金融诉讼风险的有效化解提供了支持与帮助。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，是“战疫”之年，也是公司艰难拼搏的一年。突如其来的新冠肺
炎疫情对每个人的工作和生活都造成了全方位的影响，对全球经济社会造成巨大冲击
。公司不仅经历了因流动性不足带来的经营困难，也经历了新冠肺炎疫情的冲击。报
告期，公司因债务违约、流动性困难造成的负面影响还在继续扩大，进一步拖累公司
各业务板块运营，除光电显示材料板块受市场景气度提升带来起色外，其他业务板块
均低位运行。
虽然面临重重困难，公司董事会和经营层凭借顽强的斗志和拼搏精神，患
难与共，守望相助，共克时艰。一方面通过多种举措积极解决流动性问题，另一方面
，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，在载板玻璃、GOG技术、
耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成果，
相关指标达到国际领先水准。其中，“光电显示用低脆性高柔性玻璃基板生产技术与
设备开发项目”荣获河北省科学技术进步奖一等奖、“G6（兼容G5.5）LTPS玻璃基板
研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖、“一种液晶玻璃的生产方法
”专利获中国专利金奖。从而更加巩固了东旭光电在国内光电显示产业中的领先地位
。
报告期，公司实现营业收入人民币70.49亿元，实现归属于上市公司股东的
净利润人民币-34.03亿元，同比下降123.37%。
（一）光电显示材料业务体系
1、回归主业，夯实光电显示产业龙头地位
2020年，公司顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，把
握显示产业转型迭代机遇，在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃取得突破性成果，UTG超
薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成果，相关指标达到国际领先水准，进一步夯实
了东旭光电在国内光电显示产业中的技术领先地位。
报告期，公司在综合考虑市场环境、金融环境及自身现状后，决定依靠东
旭光电成熟的液晶玻璃基板、盖板玻璃原片、曲面盖板玻璃、车载盖板玻璃、光学膜
片等核心光电显示材料的生产能力，加强与地方政府产业投资平台的合作，通过短期
、中期、长期产业发展规划布局，回归光电显示主业。包括积极布局“高端盖板玻璃
生产线项目”、“建设新型光电显示材料产业园项目”等，努力增加公司盈利空间，
积极推动公司逐步走出困境。
受整个显示面板行业走强带动，公司光电显示材料业务表现良好，液晶玻
璃基板产品及盖板玻璃产品均实现满产满销。目前公司拥有郑州、石家庄、芜湖、福
州等液晶玻璃基板生产基地，全面覆盖了G5、G6、G8.5代液晶玻璃基板产品，能够为
不同尺寸需求的下游面板客户提供高品质玻璃基板产品。公司在顺应大屏、多屏时代
的发展潮流和技术变革中，顺势而为，有效提升大屏幕液晶玻璃基板的良率以及产出
率，降低生产成本，推动业绩稳定增长。报告期，公司依托液晶玻璃基板产品具有的
多尺寸类型优势以及全面覆盖大陆及台湾地区主流面板厂商优势，全年共计实现光电
显示材料销售收入21.35亿元，客户包括京东方、龙腾光电、深天马等国内知名高端
制造企业。
2、顺应市场，积极发展OLED柔性显示业务
随着市场对柔性显示技术的突破和需求，柔性化日益成为当前电子产品的
主流趋势。公司顺应OLED柔性显示趋势，聚焦手机曲面盖板玻璃及大尺寸车载盖板玻
璃等显示应用领域，不断进行技术探索与改良，使公司产品在柔韧、抗弯强度、强抗
划伤、高抗击等性能上更胜一筹。目前，公司的盖板玻璃产品已经完成3D大尺寸热弯
、3D丝印及3D大尺寸AR/AF镀膜等核心技术开发，走在了行业前列。随着新能源汽车
、自动驾驶、车联网等汽车网联化和智能化的发展趋势，车载盖板玻璃作为车载显示
器上游产品迎来了良好发展态势，进而推动整个盖板玻璃产业迎来迅猛的发展增长。
报告期，公司依托自身丰富的技术储备，陆续推出OLED载板玻璃、LTPS玻
璃基板、车载3D盖板玻璃和UTG玻璃等一系列国际高端玻璃产品，其性能指标达国际
一流水准，分别适用于5G通信和折叠屏终端设备。其中，公司LTPS基板玻璃产品已经
实现批量销售，OLED载板玻璃的下游批量认证工作正在顺利推进中。
（二）智能制造业务体系
依托国家战略，装备及技术服务业务逆境求生
按照中央加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发
展格局要求，全国多省市加大了对国家战略性新材料和半导体等“卡脖子”技术的招
商引资力度，公司通过自身的技术实力和产业地位，与多个地市政府签订产业发展合
作协议，打造新型材料产业园等，充分利用公司能够提供TFT-LCD、OLED平板显示行
业高端智能装备、半导体装备、自动化生产线装备设计、研发、制造等的能力，在电
子玻璃设备制造领域进行合作，携手产业化布局，保障显示材料国产化替代。多地政
府产业投资平台通过与公司共同成立合资项目公司，帮助解决项目建设资金，为新型
材料产业园建设提供支持。由于报告期公司流动性紧张情况尚未解决，新冠疫情和流
动资金持续紧张双重影响叠加，公司原有高端装备业务订单大幅减少，存量项目进展
缓慢。2020年度，公司实现高端装备及技术服务业务营业收入21.75亿元，主要订单
包括光电显示装备及半导体装备等，使公司在逆境中通过自身的技术实力继续与京东
方等国内高端客户保持稳定的合作伙伴关系。
（三）新能源汽车业务
负重致远新能源汽车产业砥砺奋进
发展新能源汽车是建设资源节约型社会、缓解资源紧张的有效选择，是我
国实现可持续性发展的重大战略之一。目前，国内新能源汽车行业已进入规模化发展
阶段。公司依托国家政策红利，积极布局氢能源车业务，推动新能源汽车氢燃料电池
动力系统研发及产业化。公司的氢燃料公交车还将在2022京张冬奥会期间为张家口市
民提供绿色出行服务。
报告期，公司新能源汽车业务板块得到了南宁市人民政府国有资产监督管
理委员会下设的产业投资平台的资金扶持。南宁产投新能源汽车投资有限责任公司通
过对公司子公司广西申龙进行现金增资，帮助公司增强广西申龙的综合实力，进而支
持南宁新能源汽车产业的发展。未来其仍将与公司共同为广西省南宁市新能源汽车产
业发展进行合作。
报告期，受新能源汽车补贴退坡及疫情影响，新能源商用车市场有效需求
仍显不足，加之公司资金流动性困难一直拖累新能源汽车业务的发展，报告期新能源
汽车销售持续下降。2020年，公司实现新能源汽车销售收入8.16亿元。
（四）其他辅助业务
除上述主营业务之外，公司还将建筑安装工程业务、石墨烯技术应用业务
、电子通讯业务作为公司主营业务的补充。报告期内，公司建筑安装工程业务在地下
综合管廊、市政基础设施、海绵城市、智慧城市等多种模式经营下，在新型材料、节
能环保、桥梁工程等领域提供基础设施和建筑工程服务。石墨烯技术应用业务加大成
熟产品的市场开拓，主打产品包括智慧路灯、电热产品等，并积极配合工程业务开展
智慧停车场、智慧社区业务的开拓。在公司产业协同效应下，公司继续利用成熟的销
售渠道，适当开展液晶显示模组、存储芯片、高端外设及整机类电子通讯业务订单的
开发。2020年，公司建筑安装工程业务、石墨烯技术应用业务、电子通讯业务分别实
现营业收入16.17亿元、0.3亿元、0.01亿元。
二、核心竞争力分析
1、强大的研发实力及技术创新优势
依托多年的产业发展与经验，东旭光电不断强化自主创新能力，注重与国
内外知名科研机构和专业院校开展合作与交流，建立“产、学、研”相结合的科研合
作机制，为公司的持续发展提供了强有力的技术保障和研发支撑。
目前，公司及控股股东已经获得和正在申请的与液晶玻璃基板、高铝浮法
盖板玻璃、高端装备制造、整车制造、石墨烯产品制备等相关的自主知识产权共计28
00余项。其中，公司全资子公司芜湖装备、芜湖光电、郑州旭飞、石家庄旭新、四川
旭虹与控股股东东旭集团、北京工业大学、武汉理工大学共同完成的“光电显示用高
均匀超净面玻璃基板关键技术与设备开发及产业化”项目和“高强超薄浮法铝硅酸盐
屏幕保护玻璃规模化生产成套技术与应用开发”项目，分别获得中华人民共和国国务
院颁发的2018年度“国家科学技术进步奖”中基板项目一等奖、盖板项目二等奖。报
告期，东旭集团、东旭光电完成的“光电显示用低脆性高柔性玻璃基板生产技术与设
备开发”项目荣获河北省科学技术进步奖一等奖；芜湖光电作为第一完成单位的“G6
（兼容G5.5）LTPS玻璃基板研制与产业化项目”荣获安徽省科学技术进步奖一等奖；
东旭光电及子公司郑州旭飞共同发明的专利《一种液晶玻璃的生产方法》获“中国专
利金奖”。
2、核心光电显示材料领域的规模优势
截止报告期末，公司液晶玻璃基板全面覆盖了G5、G6和G8.5代TFT-LCD液晶
玻璃基板产品，同时公司还拥有高铝盖板玻璃、曲面玻璃、耐摔玻璃、光学膜等核心
光电显示材料生产线。公司不断夯实研发，专注自主创新，在载板玻璃、GOG技术、
耐摔玻璃等技术领域取得突破性成果，UTG超薄柔性盖板玻璃研发也取得了阶段性成
果，相关指标达到国际领先水准。公司各类核心光电显示材料实现了良好的联动性效
应，有效增强了公司在光电显示材料领域的核心竞争力，提升了对下游客户的话语权
。
3、各业务板块互相借力的协同性优势
公司是一家以光电显示材料、高端装备制造、新能源汽车制造为主营业务
的智能制造综合服务商，已在河北、河南、安徽、四川、福建、广西等地先后投资建
厂，产业布局具备规模效应。一方面公司可以与各地开展多方面深层次的合作，为各
地方政府贡献大额的税收及就业岗位，另一方面与京东方、深天马等重要客户保持了
紧密的合作关系。公司依托光电显示材料与智能制造业务多年形成的客户资源，充分
发挥协同性效应优势，协助各业务板块互相借力，逐渐形成了综合销售的商业模式，
使公司的整体抗风险能力及综合竞争力得以提高。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和发展趋势
柔性显示技术是近年来电子信息领域最为活跃的研究方向之一，具有轻质
、可弯曲、可折叠特性的柔性OLED显示屏、可穿戴电子设备等柔性电子产品已经逐渐
发展成为最具前景的高科技产业。华为、苹果、三星等众多公司的新一代智能手机均
采用了柔性OLED显示，致使柔性OLED显示相关材料的需求急速增加。柔性显示基板材
料是实现OLED从硬屏转化为柔性屏的必需材料。5G时代，更轻、更薄、更大尺寸将是
智能手机屏幕形态的趋势。除了折叠屏手机，其他折叠形态的应用也会进入日常生活
，比如：汽车领域、智慧医疗、人工智能、智能家居等。创新应用场景都可以促进柔
性OLED市场的持续增长。公司持续推进柔性技术研究，从盖板玻璃原片扩大至防眩光
（AG）玻璃基板、车载用盖板玻璃、移动终端盖板玻璃、智能家电盖板玻璃等各种平
板显示行业。
伴随疫苗接种加快，生产高端药用玻璃瓶所需材料——中硼硅玻璃管的需
求出现激增。随着疫苗规模化生产的推进，疫苗瓶需求数量爆发式增长。国内大部分
中硼硅管制瓶原材料为进口肖特、康宁等中硼硅玻璃管。目前，已有多家中企在中硼
硅玻璃制造上取得技术突破，并建立了产能。东旭光电布局中性硼硅药用玻管国产化
领域，致力于攻克技术壁垒，推动国产产品实现进口替代进程。
（二）公司未来发展战略
公司主要从事玻璃基板的生产和销售业务，产业基础和技术水平处于国内
领先地位。未来公司仍将以聚焦光电显示核心主业，剥离与现有产业无正相关资产为
主要发展方向。尽全力增强公司经营实力，进一步推进平稳化解债务违约风险，积极
维护与金融机构的正常合作，努力推动公司信用的逐渐恢复，确保产业经营能够长期
、稳定、健康地发展。
随着OLED柔性显示发展趋势，公司在夯实液晶玻璃基板主业的基础上，将
继续推进产业链横向拓展策略，采取多种合作方式探索，加强与各地方政府产业投资
合作，依托国有资本的力量，继续推进OLED载板玻璃、LTPS玻璃基板、车载3D盖板玻
璃、耐摔玻璃、UTG超薄柔性盖板玻璃等为代表的光电显示新材料的产业发展。根据
市场需求，进行技术优化和产业升级，提升光电显示业务经济效益，进一步提升公司
主营业务核心竞争力。
（三）2021年经营计划
1、聚焦主业，提升市场地位
一方面，公司痛下决心断臂求生，对所有产业进行梳理，保留一批、发展
一批、淘汰一批，甩掉包袱，做好主业，聚焦发展。特别是对于成本占用高、市场份
额小、竞争能力弱、盈利水平差的非主营业务，关停并转，加速转让或淘汰。另一方
面，加强与政府平台合作，引入战略投资者，拓展OLED柔性显示领域，进行技术优化
和产业升级，进一步提升公司主营业务核心竞争力,进一步增强经营实力。
2、清收盘活，增收节支
公司积极开展清收盘活工作，通过内部挖潜开展自救，强化盘活，增加活
力，突出资源整合和产业整合，提升实力和增强竞争力，利用现有资源为重生再造创
造有利条件。
3、组织再造，降本增效
公司通过开源节流确保公司主业正常运营。公司加强内部控制，严控各项
费用支出，改革过去成本管理过于粗放的弊端，实行薪酬总包和费用总包“双包管理
”，大幅度压缩成本费用。对组织架构和产业板块进行重整，优化再造，人员实行竞
争上岗，优胜略汰。强化创收组织推动和项目推动，全面推行组织再造，降本增效，
激发全员创业激情。
（四）可能面对的风险及应对措施
1、资金流动性困难的风险
因公司流动性困难尚未全部解决，公司未能如期兑付于2020年5月19日到期
的公司债券“15东旭债（112243.SZ）”本金及利息合计10.21亿元；未能于2020年11
月17日、12月2日如期兑付“2016年度第一期中期票据（品种一）”（债券简称：16
东旭光电MTN001A，债券代码：101659065）、“2016年度第一期中期票据（品种二）
”（债券简称：16东旭光电MTN001B，债券代码：101659066）以及“2016年度第二期
中期票据”（债券简称：16东旭光电MTN002，债券代码：101659069）的应付利息合
计0.41亿元。
应对措施：公司目前正在积极采取措施，加强自身经营，努力提高偿债能
力，通过和地方政府产业投资平台合作，依托政府提供的资源及优惠政策，获取更多
的产业发展机会，为早日化解债务危机提供帮助，并积极与债权人协商，最大程度保
证债券持有人的利益。提请投资者予以关注。
2、技术升级替代风险
TFT-LCD玻璃基板的下游液晶面板技术成熟度高，适宜大规模生产，液晶玻
璃基板尤其是大尺寸液晶玻璃基板虽然可覆盖产线多，生命周期较长，但平板显示技
术属于技术更新换代较快的领域，虽然目前TFT-LCD技术仍占据主导地位，但随着市
场对柔性显示技术的突破和需求，柔性化日益成为当前电子产品的主流趋势。若下游
平板显示TFT-LCD技术被OLED等其他新技术完全取代，则公司将面临一定的技术升级
替代风险。
应对措施：为了应对技术替代的风险，公司在已取得的产业化成功经验的
基础上，顶住流动性紧张的压力，继续夯实研发，专注自主创新，继续不断进行技术
探索与改良。公司已经在载板玻璃、GOG技术、耐摔玻璃领域取得了突破性成果，UTG
超薄柔性盖板玻璃研发相关指标也达到国际领先水准，努力为技术迭代升级做好光电
显示新技术储备。
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