000040深 鸿 基资产重组最新消息
≈≈东旭蓝天000040≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司持续紧跟国家战略，聚焦新能源及环保绿色产业，推进“智慧能源+环
保治理”产业模式，致力于成为国内领先的环保新能源综合服务商。
（一）公司主要业务
新能源业务方面，公司拥有光伏组件生产、电站开发、施工建设、运维等
完整光伏发电体系，自持光伏电站并网装机容量约1GW，持有量处于民营光伏企业第
一梯队。除此之外，公司还搭建了光伏电站智能运维管理平台，实现了光伏电站大数
据采集、智能化故障诊断、运维管理全周期的智慧能源管理。
生态环保业务方面，公司积极布局生态综合治理、水环境修复及运营、土
壤及矿山修复等领域，全力打造环保新常态下“宜居+宜业+宜商”的区域发展环境，
为地方政府提供基础设施建设和生态环保等领域的规划、设计、投资、建设、运营、
管理等全周期解决方案。
（二）公司所处行业情况
2021年是“十四五”规划的开局之年，是“两个一百年”奋斗目标的交汇
之年，也是光伏平价上网的启航年，更是迈向习近平总书记提出的“碳达峰、碳中和
”目标的起始之年。公司所处的新能源及环保行业均具有天然的绿色低碳属性，与碳
中和理念十分契合，产业发展迎来良好机遇。
1、光伏新能源行业
2020年底气候雄心峰会上，我国提出力争到2030年，中国非化石能源占一
次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太
阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，新能源产业打开十年黄金发展周期。2021
年上半年，我国光伏发电新增装机容量14.1吉瓦，同比增长22.6%，分布式新增装机
同比增长97.5%，集中式新增装机同比下降24.2%；户用新增装机首超集中式，占比最
高42%，成为新增装机主要来源。
2、生态环保行业
十四五”是中国推动实现高质量发展、实现国家治理体系和治理能力现代
化的关键时期，也是2035年实现根本好转的关键基础。历经清库整理，PPP市场开始
回暖，随着污染防治攻坚战持续推进、融资环境转好及多项环境经济政策加速落地，
“十四五”期间环保产业有望步入新一轮发展周期，在更市场化的价格机制下环保企
业盈利能力有望进一步增强，成为国民经济的重要组成部分。
（三）公司经营模式
对于光伏新能源发电业务，采用电量销售结算经营模式。涉及太阳能光伏
电站需完成项目核准/备案、环评、节能评估、土地使用等相关流程后开工建设，建
设完成后需要取得电力业务许可证并与电网公司签署购售电协议后投入运行，发电量
并入指定的并网点，实现电量交割，电价执行国家有关主管部门批复的上网电价。
对于新能源及生态环保业务中涉及的工程类业务，主要模式包括施工总承
包、专业分包、EPC、PPP等。传统施工项目模式（包括总承包、专业分包），公司通
过招投标承揽业务，组织项目施工，工程款按项目进度结算，竣工验收合格后进入项
目养护，同时进行审计结算，养护期满后将项目移交给业主单位。
（四）公司的市场地位及竞争优势
公司致力于成为领先的环保新能源综合服务商，是“环保+新能源”产业模
式的领航者，凭借特有的商业模式、强大的资源整合及市场开拓能力、良好的工程品
质及商业信誉、在激烈的市场竞争中快速占据了市场份额，得到了业内的高度认可。
自2018年起，东旭蓝天连续3年上榜“全球新能源500强企业”。生态环保方面，公司
打造的多个项目连续获得国际评审及国家级媒体认可点赞。其中，河北邢台园博园项
目获央视一套《晚间新闻》报道，对公司为邢台构建城市绿肺，为采煤塌陷区综合治
理提供创新方案给与高度评价；作为河北省重点项目、“城市双修”典范工程，该项
目获得了国际风景园林师联合会颁发的2020（IFLA）AAPME荣誉大奖。同期，山东招
远市委、市政府重点民生工程——金泉河项目，斩获2020年BALI国家景观奖。目前公
司已取得生态环保领域专利共计45项。
此外公司已获得了市政公用工程施工总承包壹级、建筑工程施工总承包壹
级、电力行业（新能源发电）专业乙级、电力工程施工总承包二级等多项资质证书，
及质量管理体系、环境管理体系认证等多项认证，并申报取得了多项国家专利。
报告期内主要经营情况
报告期内，公司董事会与管理层凝心聚力、坚持稳中求进工作总基调，坚
持战略定力，继续坚守新能源及生态环保主业，创新业务模式、深化精细管理，改善
提升组织效能。报告期内，公司实现营业收入17.1亿元，同比增长29%；实现归属于
上市公司股东的净利润-1.97亿元，亏损幅度收窄30%，总体经营业绩较上年同期有所
好转。
1、光伏电站稳定运营保营收
截至2021年6月30日，公司上半年发电量5.68亿度，资产管理水平和运维效
率持续提升。上半年公司申报项目补贴资金共计1.83亿元，已收到新能源补贴0.37亿
元。新业务方面，基于与央企合作开发的新模式，在光伏、风电等新能源等项目上实
现优势互补，目前跟踪及在手储备项目较多，此合作模式，有利于公司获得现有产业
协同业务投资机会，实现持续增收的战略目标。
2、生态环保业务调蓄动能促回款
除光伏发电业务外，公司生态环保等工程类业务受宏观经济及金融环境等
因素影响，推进较为缓慢，未能实现既定业绩目标。面对复杂的市场环境，公司重新
梳理工程类业务体系及方向，剥离部分原有利润低、风险高的项目，重构组织架构、
整合营销团队，努力抓生产、抢工期、促回款。
3、控成本调结构向管理要效益
报告期内，公司进一步加强成本管理和费用预算控制，加强对子公司及各
业务单元的财务及风险管控，全面优化经营管理措施，提升内部运营管理效率，降低
各项运营费用。与此同时，结合市场环境、金融环境及企业自身现状，公司逐步处置
部分前期已布局但开发难度大、资金投入高、不符合公司目前战略定位的项目，收回
部分预付及应收资金，改善公司资产结构。
4、政策窗口开启债务化解顺利推进
公司积极利用国家碳中和产业政策优势，改善经营状况的同时，继续加大
与各债权机构的沟通力度，通过借新还旧、债务重组、降息缓息等方式维持贷款稳定
性、并降低财务费用支出，同时努力消除或减少控股股东债务违约带来的不利因素，
持续深化各类资产盘活及债权清收工作。
二、核心竞争力分析
（一）商业模式优势
公司始终秉承“让天更蓝，让生活更美好”的企业愿景，聚焦绿色产业，巩固
推进“智慧能源+环保治理”的产业模式，致力于成为领先的环保新能源综合服务商
。公司凭借独特的商业模式、强大的产业整合能力及市场开拓能力等优势，通过打造
综合化服务平台，为客户提供智慧能源运营服务、生态环境治理等一揽子绿色发展解
决方案，核心竞争力和抗风险能力得以提升。
（二）规模化运营优势
公司拥有新能源电站开发、工程设计、施工建设、智能运维、技术研发等完整
的发电业务体系。公司依托强大的业务体系后盾，通过近年来新能源项目开发的业务
积累，在全国百余县市建立了电站项目公司，同当地政府保持了良好的合作关系。截
至报告期末，公司并网电站规模已超1GW，已建成电站批复电价维持二十年不变，可
带来持续稳定的业绩保障，是公司重要的压舱石资产。公司搭建的拥有自主知识产权
的光伏电站远程集控智能运维平台已投运，经过不断优化升级，该系统已实现了光伏
电站大数据采集、智能化故障诊断、运维管理全周期的智慧能源管理，为电站的安全
平稳运营提供重要保障。
（三）产业整合优势
经过多年产业积累和产业链整合，公司快速实现了新能源产业布局，并成功拓
宽了绿色产业链，全面布局生态环保行业，涉足生态修复、流域治理、水处理等业务
领域，积累了丰富的行业整合经验，也为公司未来围绕环保新能源综合服务产业链进
行前瞻性布局、开拓新的增长动能提供了有力保障。
（四）人才使用效能优势
公司高度重视人才培养，不断加强人力资源管理能力建设，积极营造尊重人才
、爱护人才的企业氛围，积极为员工干事创业和实现价值提供机会和条件，营造良性
的学习与竞争氛围，努力形成团结奋进、和谐创业的合力，建设大气包容、和谐奋进
的合作共事平台。通过近几年规模化的运作，公司团队综合能力进一步增强、队伍结
构更加优化、人才使用效能不断提高。
三、公司面临的风险和应对措施
1、政策风险
由于全球大部分国家及地区光伏发电成本已低于传统化石能源发电成本，光伏
发电已成为大部分国家实现碳减排的主要能源形式，各国也相继出台有关鼓励政策推
动光伏发电规模的持续增加。尽管光伏行业已进入无补贴时代，但国家若出台新的有
关并网消纳、储能配置、非技术成本、市场化交易等方面的产业政策，将对国内光伏
行业的转型升级和光伏企业的经营带来一定的不确定性。
应对措施：针对以上风险，公司将紧跟行业动态及政策导向，将行业及政策的
发展趋势与研发、生产和销售结合起来，通过持续进行工艺改进、成本优化、效率提
升等措施，实现降本、增效、提质，迎接“平价上网”时代的到来。
2、资金风险
新能源及生态环保产业均属资金密集型产业，对企业营运资金要求较高。受国
家宏观形势变化及降杠杆融资调控等政策影响，民营企业融资相对困难，信用风险增
加。受东旭集团流动性危机影响，公司在财务公司存款暂时受限，可自由支配的货币
资金较为有限。同时，公司存量债务融资规模较大，财务费用居高不下，影响公司整
体盈利能力。
应对措施：一方面，公司将围绕年度经营和投资计划开源节流，积极主张各类
债权加速资金回流，同时严控各项成本费用支出。另一方面，公司将继续积极推进债
务风险化解工作，加强与金融机构的沟通及合作，通过展期、降息、债务重组等方式
缓解公司资金及财务压力。
3.人才流失风险
公司经过多年的业务积累，拥有一支高素质的业务及管理人才队伍，在技术、
市场及管理等重要环节积累了丰富经验，是构成公司竞争优势的重要基础。随着新能
源产业开启景气周期，国内外同行业头部企业优先启动人才竞争策略，可能会对公司
人员稳定产生一定影响，存在人才流失风险。
应对措施：公司将继续坚持企业文化建设，把提高员工素质和引进高层次人才
作为公司发展的重中之重，建立并完善业务人才和高级管理人才的引进和激励机制，
以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。同时，通过有计划、有步骤的培训机
制，做好公司人才储备及培养工作。
上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险，请投资者谨慎投资。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，公司发展环境面临宏观经济下行、新冠肺炎疫情影响等诸多不确
定性因素，公司始终保持战略定力，聚焦主业巩固推进环保新能源综合服务商这一独
特产业模式。在董事会及管理层的带领下，公司统筹做好疫情防控和复工复产与项目
建设，持续推动组织体系改革强化科学化管理，积极谋划部署央企合作新模式，努力
改善公司经营困境。
报告期内，除新能源发电业务收入较为稳定外，新能源EPC工程及生态环保
业务等资金驱动型业务推进不达预期。另外，财务费用及计提资产减值等因素影响公
司当期利润。2020年，公司实现营业收入34.71亿元，同比下降48.99%，实现归母净
利润-10.21亿元，同比下降6.66%。报告期末，公司总资产为262.01亿元，归母净资
产为121.73亿元。
（一）严格落实疫情防控，抓好安全生产及运营
疫情发生以来，公司迅速行动，科学防控、精准施策，全力做好疫情防控
。自2020年初新冠肺炎疫情在全国爆发以来，公司积极响应并严格执行党和国家各级
政府对病毒疫情防控的各项规定和要求，努力克服各种不利因素，全员抓好安全生产
，做到不停工不松懈，保证了新能源发电业务稳固运营。同时，公司积极响应号召践
行社会责任，以实际行动支持新冠肺炎疫情防控工作，期间，向金寨县红十字会累计
捐赠食用油2.5吨，医用酒精3000瓶；向安平县疾病预防控制中心捐赠价值10万元的
防疫物资；向公司承建光伏扶贫电站的所在地捐赠7000只N95口罩。
（二）探索国企合作新模式，内蓄公司发展动能
2020年9月，公司与国家电力投资集团有限公司旗下吉林电力股份有限公司
的全资子公司北京吉能新能源科技有限公司签署《关于合作开发新能源项目框架协议
》，双方将利用各自拥有的资源和优势，在光伏、风电等新能源等项目上实现优势互
补。合作期内，双方拟达成2-3GW新能源项目的合作目标。同年11月，双方落地首个
合作项目，联合开发建设汪清县70MW平价光伏发电项目。国有企业具有良好社会信誉
和品牌形象，资金实力及投融资优势明显，此合作模式，有利于公司实现持续增收的
战略目标。
（三）统筹资产清收及盘活，化解债务风险
报告期内，公司成立债务风险化解小组积极与各债权方协商债务化解方案
，努力消除或减少控股股东债务违约带来的不利因素。2020年度累计达成展期协议的
贷款共计23.77亿元，截至报告期末公司有息负债合计91.21亿元，较上年同期下降16
.39%。同时，公司持续深化各类资产盘活及债权清收工作。一方面，2020年累计申报
项目补贴资金共计10.3亿元，已收到新补贴资金1.61亿元；另一方面，公司加大EPC
工程欠款的回收力度，收回抵偿资产三门峡英利新能源科技有限公司及菏泽融邦新能
源有限公司100%股权。
（四）坚定新能源主业，精细化管控提升效率
电站资产“压舱石”的战略定位不断夯实，公司运维业务技术、生产经营
与营销管理领先业内，随着生产标准化体系逐步落地，发电量实现稳定增长。报告期
末，公司自持光伏电站55座，覆盖全国16个省市自治区，并网装机量超1GW，全年累
计发电量12.73亿度，超发4378万度，等效利用小时数1281小时。
（五）生态环保项目荣获多个奖项，品牌竞争力提升
生态环保业务是资金驱动型行业，新项目需要先垫资投入再回笼，受公司
融资功能受限，融资环境整体偏紧等因素影响，公司运营资金较为紧张。因此，公司
及时调整生态环保业务战略，重新梳理业务及人员体系，做好现有项目的收尾及回款
工作。同时强化风险管理，重点跟踪储备传统EPC模式下优质项目。2020年，公司打
造的邢台园博园项目荣获2020（IFLA）AAPME荣誉大奖，山东省招远市金泉河景观提
升改造项目斩获2020年BALI国家景观奖，公司品牌竞争力进一步提升。
（六）组织管理变革成效显著，打造优秀骨干团队
报告期内，根据聚焦主业的发展战略，公司持续推动业务和组织架构的优
化，提升管理效率与运营效率。为贯彻落实管理体系改革目标，公司持续推进组织变
革与人员优化，积极组建高效管理团队，培养经营技术销售等骨干团队、强化骨干员
工的主人翁意识，推动制度体系建设等重点专项工作，有效提升公司凝聚力及人均效
能。
主要生产经营信息
相关数据发生重大变化的原因
1.2020年度总装机容量较去年同期增加约45MW，主要原因是新增河南三门
峡35MW电站和菏泽融邦20MW电站并入公司，该容量为按接收时间进行加权平均后的测
算结果。
2.2020年度发电厂等效利用小时数较上年同期明显下降，降幅达2.81%，主
要原因是2020年公司电站所在区域光资源略有下降，次要原因是部分区域如山东、冀
北、宁夏、蒙东等地限电率较上年同期略有增加。
3.发电厂平均厂用电率较去年同期明显升高，增幅达8.43%，主要原因是20
20年度等效利用小时数下降，对应单位发电量下降，而单位装机容量的厂用电量几乎
未变，故厂用电率大幅上升。
二、核心竞争力分析
（一）商业模式优势
公司始终秉承“让天更蓝，让生活更美好”的企业愿景，聚焦绿色产业，
巩固推进“智慧能源+环保治理”的产业模式，致力于成为领先的环保新能源综合服
务商。公司凭借独特的商业模式、强大的产业整合能力及市场开拓能力等优势，通过
打造综合化服务平台，为客户提供智慧能源运营服务、生态环境治理等一揽子绿色发
展解决方案，核心竞争力和抗风险能力得以提升。
（二）规模化运营优势
公司拥有新能源电站开发、工程设计、施工建设、智能运维、技术研发等
完整的发电业务体系。公司依托强大的业务体系后盾，通过近年来新能源项目开发的
业务积累，在全国百余县市建立了电站项目公司，同当地政府保持了良好的合作关系
。截至报告期末，公司并网电站规模已超1GW，已建成电站批复电价维持二十年不变
，可带来持续稳定的业绩保障，是公司重要的压舱石资产。公司搭建的拥有自主知识
产权的光伏电站远程集控智能运维平台已投运，经过不断优化升级，该系统已实现了
光伏电站大数据采集、智能化故障诊断、运维管理全周期的智慧能源管理，为电站的
安全平稳运营提供重要保障。
（三）产业整合优势
经过多年产业积累和产业链整合，公司快速实现了新能源产业布局，并成
功拓宽了绿色产业链，全面布局生态环保行业，涉足生态修复、流域治理、水处理等
业务领域，积累了丰富的行业整合经验，也为公司未来围绕环保新能源综合服务产业
链进行前瞻性布局、开拓新的增长动能提供了有力保障。
（四）人才使用效能优势
公司高度重视人才培养，不断加强人力资源管理能力建设，积极营造尊重
人才、爱护人才的企业氛围，积极为员工干事创业和实现价值提供机会和条件，营造
良性的学习与竞争氛围，努力形成团结奋进、和谐创业的合力，建设大气包容、和谐
奋进的合作共事平台。通过近几年规模化的运作，公司团队综合能力进一步增强、队
伍结构更加优化、人才使用效能不断提高。
三、公司未来发展的展望
（一）公司未来发展战略
2021年是保障“十四五”规划顺利起航的奠基之年，也是冲刺碳达峰、推
进碳中和的关键节点。在碳中和理念、“十四五”规划等政策加持下，新能源及环保
企业的融资环境将持续改善，行业增长进入景气周期。公司将紧跟国家战略步调,充
分利用各类资源优势，继续聚焦新能源及环保绿色产业，持续推进“智慧能源+环保
治理”产业模式，致力于成为领先的环保新能源综合服务商。
（二）2021年工作重点
1、主业拓展方面，现有光伏电站有效保障公司运营资金稳定。
公司在手光伏电站资产质量较优，每年电费收入约9亿元，截至2020年末应
收新能源发电补贴款12.16亿元，新能源发电补贴落实政策持续向好，公司申报项目
补贴资金共计10.3亿元，已收到新能源补贴1.61亿元。新业务方面，基于与央企合作
开发的新模式，目前跟踪及在手新能源类项目订单较为充足，2021年经营情况将得到
改善。随着公司收入规模和盈利能力的逐步提升，公司具备可持续的经营性现金流入
的能力。
2、风险化解方面，政策窗口下债务风险化解顺利推进。
公司将利用国家碳中和产业政策优势，改善经营状况的同时，继续加大与
各债权机构的沟通力度，力争通过借新还旧、债务重组、降息缓息等方式维持贷款稳
定性、并降低财务费用支出。另外，公司控股股东东旭集团光电显示产业在解决国家
“缺芯少屏”、维护供应链安全中发挥重要作用。自出现流动性危机以来，东旭集团
得到了国家相关部门高度重视，并给予帮扶支持。东旭集团及其控股公司通过发挥自
身产业及科技优势，企业运营活力得以恢复，风险化解有序推进，公司在财务公司的
存款安全性及可收回性将得到保障。
3、内部管理方面，继续加强成本管理和清收催款力度。
公司将进一步加强成本管理和费用预算控制，加强对子公司及各业务单元
的财务及风险管控，全面优化经营管理措施，提升内部运营管理效率，降低各项运营
费用。公司将持续优化现有流程，持续通过定期考核、复盘分析做好过程管理、激发
组织活力，通过内部管理改进，效率提升等推动成本降低。与此同时，综合考虑当前
市场环境、金融环境及企业自身现状，公司拟处置部分前期已布局但开发难度大、资
金投入高、不符合公司目前战略定位的项目，收回部分预付及应收资金，改善公司资
产结构。
4、产业投资方面，谨慎评估各类投资并购项目，严控重大资本性支出计划
。
除公司正常运营及业务开拓等必须支出外，公司严控各类产业投资及并购
类项目支出。对于投资相关部门提出项目，将从产业协同性、资本回收性、经营风险
性等角度审慎评估，结合自身情况合理规划把控风险，严格控制重大资本性支出计划
。
（三）可能面临的风险及应对措施
1、政策风险
由于全球大部分国家及地区光伏发电成本已低于传统化石能源发电成本，
光伏发电已成为大部分国家实现碳减排的主要能源形式，各国也相继出台有关鼓励政
策推动光伏发电规模的持续增加。尽管光伏行业已进入无补贴时代，但国家若出台新
的有关并网消纳、储能配置、非技术成本、市场化交易等方面的产业政策，将对国内
光伏行业的转型升级和光伏企业的经营带来一定的不确定性。
应对措施：针对以上风险，公司将紧跟行业动态及政策导向，将行业及政
策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来，通过持续进行工艺改进、成本优化、效
率提升等措施，实现降本、增效、提质，迎接“平价上网”时代的到来。
2、资金风险
新能源及生态环保产业均属资金密集型产业，对企业营运资金要求较高。
受国家宏观形势变化及降杠杆融资调控等政策影响，民营企业融资相对困难，信用风
险增加。受东旭集团流动性危机影响，公司在财务公司存款暂时受限，可自由支配的
货币资金较为有限。同时，公司存量债务融资规模较大，财务费用居高不下，影响公
司整体盈利能力。
应对措施：一方面，公司将围绕年度经营和投资计划开源节流，积极主张
各类债权加速资金回流，同时严控各项成本费用支出。另一方面，公司将继续积极推
进债务风险化解工作，加强于金融机构的沟通及合作，通过展期、降息、债务重组等
方式缓解公司资金及财务压力。
3.人才流失风险
公司经过多年的业务积累，拥有一支高素质的业务及管理人才队伍，在技
术、市场及管理等重要环节积累了丰富经验，是构成公司竞争优势的重要基础。随着
新能源产业开启景气周期，国内外同行业头部企业优先启动人才竞争策略，可能会对
公司人员稳定产生一定影响，存在人才流失风险。
应对措施：公司将继续坚持企业文化建设，把提高员工素质和引进高层次
人才作为公司发展的重中之重，建立并完善业务人才和高级管理人才的引进和激励机
制，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。同时，通过有计划、有步骤的培
训机制，做好公司人才储备及培养工作。
上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险，请投资者谨慎投资。
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免责条款
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●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司持续紧跟国家战略，聚焦新能源及环保绿色产业，推进“智慧能源+环
保治理”产业模式，致力于成为国内领先的环保新能源综合服务商。
（一）公司主要业务
新能源业务方面，公司拥有光伏组件生产、电站开发、施工建设、运维等
完整光伏发电体系，自持光伏电站并网装机容量约1GW，持有量处于民营光伏企业第
一梯队。除此之外，公司还搭建了光伏电站智能运维管理平台，实现了光伏电站大数
据采集、智能化故障诊断、运维管理全周期的智慧能源管理。
生态环保业务方面，公司积极布局生态综合治理、水环境修复及运营、土
壤及矿山修复等领域，全力打造环保新常态下“宜居+宜业+宜商”的区域发展环境，
为地方政府提供基础设施建设和生态环保等领域的规划、设计、投资、建设、运营、
管理等全周期解决方案。
（二）公司所处行业情况
2021年是“十四五”规划的开局之年，是“两个一百年”奋斗目标的交汇
之年，也是光伏平价上网的启航年，更是迈向习近平总书记提出的“碳达峰、碳中和
”目标的起始之年。公司所处的新能源及环保行业均具有天然的绿色低碳属性，与碳
中和理念十分契合，产业发展迎来良好机遇。
1、光伏新能源行业
2020年底气候雄心峰会上，我国提出力争到2030年，中国非化石能源占一
次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太
阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，新能源产业打开十年黄金发展周期。2021
年上半年，我国光伏发电新增装机容量14.1吉瓦，同比增长22.6%，分布式新增装机
同比增长97.5%，集中式新增装机同比下降24.2%；户用新增装机首超集中式，占比最
高42%，成为新增装机主要来源。
2、生态环保行业
十四五”是中国推动实现高质量发展、实现国家治理体系和治理能力现代
化的关键时期，也是2035年实现根本好转的关键基础。历经清库整理，PPP市场开始
回暖，随着污染防治攻坚战持续推进、融资环境转好及多项环境经济政策加速落地，
“十四五”期间环保产业有望步入新一轮发展周期，在更市场化的价格机制下环保企
业盈利能力有望进一步增强，成为国民经济的重要组成部分。
（三）公司经营模式
对于光伏新能源发电业务，采用电量销售结算经营模式。涉及太阳能光伏
电站需完成项目核准/备案、环评、节能评估、土地使用等相关流程后开工建设，建
设完成后需要取得电力业务许可证并与电网公司签署购售电协议后投入运行，发电量
并入指定的并网点，实现电量交割，电价执行国家有关主管部门批复的上网电价。
对于新能源及生态环保业务中涉及的工程类业务，主要模式包括施工总承
包、专业分包、EPC、PPP等。传统施工项目模式（包括总承包、专业分包），公司通
过招投标承揽业务，组织项目施工，工程款按项目进度结算，竣工验收合格后进入项
目养护，同时进行审计结算，养护期满后将项目移交给业主单位。
（四）公司的市场地位及竞争优势
公司致力于成为领先的环保新能源综合服务商，是“环保+新能源”产业模
式的领航者，凭借特有的商业模式、强大的资源整合及市场开拓能力、良好的工程品
质及商业信誉、在激烈的市场竞争中快速占据了市场份额，得到了业内的高度认可。
自2018年起，东旭蓝天连续3年上榜“全球新能源500强企业”。生态环保方面，公司
打造的多个项目连续获得国际评审及国家级媒体认可点赞。其中，河北邢台园博园项
目获央视一套《晚间新闻》报道，对公司为邢台构建城市绿肺，为采煤塌陷区综合治
理提供创新方案给与高度评价；作为河北省重点项目、“城市双修”典范工程，该项
目获得了国际风景园林师联合会颁发的2020（IFLA）AAPME荣誉大奖。同期，山东招
远市委、市政府重点民生工程——金泉河项目，斩获2020年BALI国家景观奖。目前公
司已取得生态环保领域专利共计45项。
此外公司已获得了市政公用工程施工总承包壹级、建筑工程施工总承包壹
级、电力行业（新能源发电）专业乙级、电力工程施工总承包二级等多项资质证书，
及质量管理体系、环境管理体系认证等多项认证，并申报取得了多项国家专利。
报告期内主要经营情况
报告期内，公司董事会与管理层凝心聚力、坚持稳中求进工作总基调，坚
持战略定力，继续坚守新能源及生态环保主业，创新业务模式、深化精细管理，改善
提升组织效能。报告期内，公司实现营业收入17.1亿元，同比增长29%；实现归属于
上市公司股东的净利润-1.97亿元，亏损幅度收窄30%，总体经营业绩较上年同期有所
好转。
1、光伏电站稳定运营保营收
截至2021年6月30日，公司上半年发电量5.68亿度，资产管理水平和运维效
率持续提升。上半年公司申报项目补贴资金共计1.83亿元，已收到新能源补贴0.37亿
元。新业务方面，基于与央企合作开发的新模式，在光伏、风电等新能源等项目上实
现优势互补，目前跟踪及在手储备项目较多，此合作模式，有利于公司获得现有产业
协同业务投资机会，实现持续增收的战略目标。
2、生态环保业务调蓄动能促回款
除光伏发电业务外，公司生态环保等工程类业务受宏观经济及金融环境等
因素影响，推进较为缓慢，未能实现既定业绩目标。面对复杂的市场环境，公司重新
梳理工程类业务体系及方向，剥离部分原有利润低、风险高的项目，重构组织架构、
整合营销团队，努力抓生产、抢工期、促回款。
3、控成本调结构向管理要效益
报告期内，公司进一步加强成本管理和费用预算控制，加强对子公司及各
业务单元的财务及风险管控，全面优化经营管理措施，提升内部运营管理效率，降低
各项运营费用。与此同时，结合市场环境、金融环境及企业自身现状，公司逐步处置
部分前期已布局但开发难度大、资金投入高、不符合公司目前战略定位的项目，收回
部分预付及应收资金，改善公司资产结构。
4、政策窗口开启债务化解顺利推进
公司积极利用国家碳中和产业政策优势，改善经营状况的同时，继续加大
与各债权机构的沟通力度，通过借新还旧、债务重组、降息缓息等方式维持贷款稳定
性、并降低财务费用支出，同时努力消除或减少控股股东债务违约带来的不利因素，
持续深化各类资产盘活及债权清收工作。
二、核心竞争力分析
（一）商业模式优势
公司始终秉承“让天更蓝，让生活更美好”的企业愿景，聚焦绿色产业，巩固
推进“智慧能源+环保治理”的产业模式，致力于成为领先的环保新能源综合服务商
。公司凭借独特的商业模式、强大的产业整合能力及市场开拓能力等优势，通过打造
综合化服务平台，为客户提供智慧能源运营服务、生态环境治理等一揽子绿色发展解
决方案，核心竞争力和抗风险能力得以提升。
（二）规模化运营优势
公司拥有新能源电站开发、工程设计、施工建设、智能运维、技术研发等完整
的发电业务体系。公司依托强大的业务体系后盾，通过近年来新能源项目开发的业务
积累，在全国百余县市建立了电站项目公司，同当地政府保持了良好的合作关系。截
至报告期末，公司并网电站规模已超1GW，已建成电站批复电价维持二十年不变，可
带来持续稳定的业绩保障，是公司重要的压舱石资产。公司搭建的拥有自主知识产权
的光伏电站远程集控智能运维平台已投运，经过不断优化升级，该系统已实现了光伏
电站大数据采集、智能化故障诊断、运维管理全周期的智慧能源管理，为电站的安全
平稳运营提供重要保障。
（三）产业整合优势
经过多年产业积累和产业链整合，公司快速实现了新能源产业布局，并成功拓
宽了绿色产业链，全面布局生态环保行业，涉足生态修复、流域治理、水处理等业务
领域，积累了丰富的行业整合经验，也为公司未来围绕环保新能源综合服务产业链进
行前瞻性布局、开拓新的增长动能提供了有力保障。
（四）人才使用效能优势
公司高度重视人才培养，不断加强人力资源管理能力建设，积极营造尊重人才
、爱护人才的企业氛围，积极为员工干事创业和实现价值提供机会和条件，营造良性
的学习与竞争氛围，努力形成团结奋进、和谐创业的合力，建设大气包容、和谐奋进
的合作共事平台。通过近几年规模化的运作，公司团队综合能力进一步增强、队伍结
构更加优化、人才使用效能不断提高。
三、公司面临的风险和应对措施
1、政策风险
由于全球大部分国家及地区光伏发电成本已低于传统化石能源发电成本，光伏
发电已成为大部分国家实现碳减排的主要能源形式，各国也相继出台有关鼓励政策推
动光伏发电规模的持续增加。尽管光伏行业已进入无补贴时代，但国家若出台新的有
关并网消纳、储能配置、非技术成本、市场化交易等方面的产业政策，将对国内光伏
行业的转型升级和光伏企业的经营带来一定的不确定性。
应对措施：针对以上风险，公司将紧跟行业动态及政策导向，将行业及政策的
发展趋势与研发、生产和销售结合起来，通过持续进行工艺改进、成本优化、效率提
升等措施，实现降本、增效、提质，迎接“平价上网”时代的到来。
2、资金风险
新能源及生态环保产业均属资金密集型产业，对企业营运资金要求较高。受国
家宏观形势变化及降杠杆融资调控等政策影响，民营企业融资相对困难，信用风险增
加。受东旭集团流动性危机影响，公司在财务公司存款暂时受限，可自由支配的货币
资金较为有限。同时，公司存量债务融资规模较大，财务费用居高不下，影响公司整
体盈利能力。
应对措施：一方面，公司将围绕年度经营和投资计划开源节流，积极主张各类
债权加速资金回流，同时严控各项成本费用支出。另一方面，公司将继续积极推进债
务风险化解工作，加强与金融机构的沟通及合作，通过展期、降息、债务重组等方式
缓解公司资金及财务压力。
3.人才流失风险
公司经过多年的业务积累，拥有一支高素质的业务及管理人才队伍，在技术、
市场及管理等重要环节积累了丰富经验，是构成公司竞争优势的重要基础。随着新能
源产业开启景气周期，国内外同行业头部企业优先启动人才竞争策略，可能会对公司
人员稳定产生一定影响，存在人才流失风险。
应对措施：公司将继续坚持企业文化建设，把提高员工素质和引进高层次人才
作为公司发展的重中之重，建立并完善业务人才和高级管理人才的引进和激励机制，
以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。同时，通过有计划、有步骤的培训机
制，做好公司人才储备及培养工作。
上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险，请投资者谨慎投资。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，公司发展环境面临宏观经济下行、新冠肺炎疫情影响等诸多不确
定性因素，公司始终保持战略定力，聚焦主业巩固推进环保新能源综合服务商这一独
特产业模式。在董事会及管理层的带领下，公司统筹做好疫情防控和复工复产与项目
建设，持续推动组织体系改革强化科学化管理，积极谋划部署央企合作新模式，努力
改善公司经营困境。
报告期内，除新能源发电业务收入较为稳定外，新能源EPC工程及生态环保
业务等资金驱动型业务推进不达预期。另外，财务费用及计提资产减值等因素影响公
司当期利润。2020年，公司实现营业收入34.71亿元，同比下降48.99%，实现归母净
利润-10.21亿元，同比下降6.66%。报告期末，公司总资产为262.01亿元，归母净资
产为121.73亿元。
（一）严格落实疫情防控，抓好安全生产及运营
疫情发生以来，公司迅速行动，科学防控、精准施策，全力做好疫情防控
。自2020年初新冠肺炎疫情在全国爆发以来，公司积极响应并严格执行党和国家各级
政府对病毒疫情防控的各项规定和要求，努力克服各种不利因素，全员抓好安全生产
，做到不停工不松懈，保证了新能源发电业务稳固运营。同时，公司积极响应号召践
行社会责任，以实际行动支持新冠肺炎疫情防控工作，期间，向金寨县红十字会累计
捐赠食用油2.5吨，医用酒精3000瓶；向安平县疾病预防控制中心捐赠价值10万元的
防疫物资；向公司承建光伏扶贫电站的所在地捐赠7000只N95口罩。
（二）探索国企合作新模式，内蓄公司发展动能
2020年9月，公司与国家电力投资集团有限公司旗下吉林电力股份有限公司
的全资子公司北京吉能新能源科技有限公司签署《关于合作开发新能源项目框架协议
》，双方将利用各自拥有的资源和优势，在光伏、风电等新能源等项目上实现优势互
补。合作期内，双方拟达成2-3GW新能源项目的合作目标。同年11月，双方落地首个
合作项目，联合开发建设汪清县70MW平价光伏发电项目。国有企业具有良好社会信誉
和品牌形象，资金实力及投融资优势明显，此合作模式，有利于公司实现持续增收的
战略目标。
（三）统筹资产清收及盘活，化解债务风险
报告期内，公司成立债务风险化解小组积极与各债权方协商债务化解方案
，努力消除或减少控股股东债务违约带来的不利因素。2020年度累计达成展期协议的
贷款共计23.77亿元，截至报告期末公司有息负债合计91.21亿元，较上年同期下降16
.39%。同时，公司持续深化各类资产盘活及债权清收工作。一方面，2020年累计申报
项目补贴资金共计10.3亿元，已收到新补贴资金1.61亿元；另一方面，公司加大EPC
工程欠款的回收力度，收回抵偿资产三门峡英利新能源科技有限公司及菏泽融邦新能
源有限公司100%股权。
（四）坚定新能源主业，精细化管控提升效率
电站资产“压舱石”的战略定位不断夯实，公司运维业务技术、生产经营
与营销管理领先业内，随着生产标准化体系逐步落地，发电量实现稳定增长。报告期
末，公司自持光伏电站55座，覆盖全国16个省市自治区，并网装机量超1GW，全年累
计发电量12.73亿度，超发4378万度，等效利用小时数1281小时。
（五）生态环保项目荣获多个奖项，品牌竞争力提升
生态环保业务是资金驱动型行业，新项目需要先垫资投入再回笼，受公司
融资功能受限，融资环境整体偏紧等因素影响，公司运营资金较为紧张。因此，公司
及时调整生态环保业务战略，重新梳理业务及人员体系，做好现有项目的收尾及回款
工作。同时强化风险管理，重点跟踪储备传统EPC模式下优质项目。2020年，公司打
造的邢台园博园项目荣获2020（IFLA）AAPME荣誉大奖，山东省招远市金泉河景观提
升改造项目斩获2020年BALI国家景观奖，公司品牌竞争力进一步提升。
（六）组织管理变革成效显著，打造优秀骨干团队
报告期内，根据聚焦主业的发展战略，公司持续推动业务和组织架构的优
化，提升管理效率与运营效率。为贯彻落实管理体系改革目标，公司持续推进组织变
革与人员优化，积极组建高效管理团队，培养经营技术销售等骨干团队、强化骨干员
工的主人翁意识，推动制度体系建设等重点专项工作，有效提升公司凝聚力及人均效
能。
主要生产经营信息
相关数据发生重大变化的原因
1.2020年度总装机容量较去年同期增加约45MW，主要原因是新增河南三门
峡35MW电站和菏泽融邦20MW电站并入公司，该容量为按接收时间进行加权平均后的测
算结果。
2.2020年度发电厂等效利用小时数较上年同期明显下降，降幅达2.81%，主
要原因是2020年公司电站所在区域光资源略有下降，次要原因是部分区域如山东、冀
北、宁夏、蒙东等地限电率较上年同期略有增加。
3.发电厂平均厂用电率较去年同期明显升高，增幅达8.43%，主要原因是20
20年度等效利用小时数下降，对应单位发电量下降，而单位装机容量的厂用电量几乎
未变，故厂用电率大幅上升。
二、核心竞争力分析
（一）商业模式优势
公司始终秉承“让天更蓝，让生活更美好”的企业愿景，聚焦绿色产业，
巩固推进“智慧能源+环保治理”的产业模式，致力于成为领先的环保新能源综合服
务商。公司凭借独特的商业模式、强大的产业整合能力及市场开拓能力等优势，通过
打造综合化服务平台，为客户提供智慧能源运营服务、生态环境治理等一揽子绿色发
展解决方案，核心竞争力和抗风险能力得以提升。
（二）规模化运营优势
公司拥有新能源电站开发、工程设计、施工建设、智能运维、技术研发等
完整的发电业务体系。公司依托强大的业务体系后盾，通过近年来新能源项目开发的
业务积累，在全国百余县市建立了电站项目公司，同当地政府保持了良好的合作关系
。截至报告期末，公司并网电站规模已超1GW，已建成电站批复电价维持二十年不变
，可带来持续稳定的业绩保障，是公司重要的压舱石资产。公司搭建的拥有自主知识
产权的光伏电站远程集控智能运维平台已投运，经过不断优化升级，该系统已实现了
光伏电站大数据采集、智能化故障诊断、运维管理全周期的智慧能源管理，为电站的
安全平稳运营提供重要保障。
（三）产业整合优势
经过多年产业积累和产业链整合，公司快速实现了新能源产业布局，并成
功拓宽了绿色产业链，全面布局生态环保行业，涉足生态修复、流域治理、水处理等
业务领域，积累了丰富的行业整合经验，也为公司未来围绕环保新能源综合服务产业
链进行前瞻性布局、开拓新的增长动能提供了有力保障。
（四）人才使用效能优势
公司高度重视人才培养，不断加强人力资源管理能力建设，积极营造尊重
人才、爱护人才的企业氛围，积极为员工干事创业和实现价值提供机会和条件，营造
良性的学习与竞争氛围，努力形成团结奋进、和谐创业的合力，建设大气包容、和谐
奋进的合作共事平台。通过近几年规模化的运作，公司团队综合能力进一步增强、队
伍结构更加优化、人才使用效能不断提高。
三、公司未来发展的展望
（一）公司未来发展战略
2021年是保障“十四五”规划顺利起航的奠基之年，也是冲刺碳达峰、推
进碳中和的关键节点。在碳中和理念、“十四五”规划等政策加持下，新能源及环保
企业的融资环境将持续改善，行业增长进入景气周期。公司将紧跟国家战略步调,充
分利用各类资源优势，继续聚焦新能源及环保绿色产业，持续推进“智慧能源+环保
治理”产业模式，致力于成为领先的环保新能源综合服务商。
（二）2021年工作重点
1、主业拓展方面，现有光伏电站有效保障公司运营资金稳定。
公司在手光伏电站资产质量较优，每年电费收入约9亿元，截至2020年末应
收新能源发电补贴款12.16亿元，新能源发电补贴落实政策持续向好，公司申报项目
补贴资金共计10.3亿元，已收到新能源补贴1.61亿元。新业务方面，基于与央企合作
开发的新模式，目前跟踪及在手新能源类项目订单较为充足，2021年经营情况将得到
改善。随着公司收入规模和盈利能力的逐步提升，公司具备可持续的经营性现金流入
的能力。
2、风险化解方面，政策窗口下债务风险化解顺利推进。
公司将利用国家碳中和产业政策优势，改善经营状况的同时，继续加大与
各债权机构的沟通力度，力争通过借新还旧、债务重组、降息缓息等方式维持贷款稳
定性、并降低财务费用支出。另外，公司控股股东东旭集团光电显示产业在解决国家
“缺芯少屏”、维护供应链安全中发挥重要作用。自出现流动性危机以来，东旭集团
得到了国家相关部门高度重视，并给予帮扶支持。东旭集团及其控股公司通过发挥自
身产业及科技优势，企业运营活力得以恢复，风险化解有序推进，公司在财务公司的
存款安全性及可收回性将得到保障。
3、内部管理方面，继续加强成本管理和清收催款力度。
公司将进一步加强成本管理和费用预算控制，加强对子公司及各业务单元
的财务及风险管控，全面优化经营管理措施，提升内部运营管理效率，降低各项运营
费用。公司将持续优化现有流程，持续通过定期考核、复盘分析做好过程管理、激发
组织活力，通过内部管理改进，效率提升等推动成本降低。与此同时，综合考虑当前
市场环境、金融环境及企业自身现状，公司拟处置部分前期已布局但开发难度大、资
金投入高、不符合公司目前战略定位的项目，收回部分预付及应收资金，改善公司资
产结构。
4、产业投资方面，谨慎评估各类投资并购项目，严控重大资本性支出计划
。
除公司正常运营及业务开拓等必须支出外，公司严控各类产业投资及并购
类项目支出。对于投资相关部门提出项目，将从产业协同性、资本回收性、经营风险
性等角度审慎评估，结合自身情况合理规划把控风险，严格控制重大资本性支出计划
。
（三）可能面临的风险及应对措施
1、政策风险
由于全球大部分国家及地区光伏发电成本已低于传统化石能源发电成本，
光伏发电已成为大部分国家实现碳减排的主要能源形式，各国也相继出台有关鼓励政
策推动光伏发电规模的持续增加。尽管光伏行业已进入无补贴时代，但国家若出台新
的有关并网消纳、储能配置、非技术成本、市场化交易等方面的产业政策，将对国内
光伏行业的转型升级和光伏企业的经营带来一定的不确定性。
应对措施：针对以上风险，公司将紧跟行业动态及政策导向，将行业及政
策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来，通过持续进行工艺改进、成本优化、效
率提升等措施，实现降本、增效、提质，迎接“平价上网”时代的到来。
2、资金风险
新能源及生态环保产业均属资金密集型产业，对企业营运资金要求较高。
受国家宏观形势变化及降杠杆融资调控等政策影响，民营企业融资相对困难，信用风
险增加。受东旭集团流动性危机影响，公司在财务公司存款暂时受限，可自由支配的
货币资金较为有限。同时，公司存量债务融资规模较大，财务费用居高不下，影响公
司整体盈利能力。
应对措施：一方面，公司将围绕年度经营和投资计划开源节流，积极主张
各类债权加速资金回流，同时严控各项成本费用支出。另一方面，公司将继续积极推
进债务风险化解工作，加强于金融机构的沟通及合作，通过展期、降息、债务重组等
方式缓解公司资金及财务压力。
3.人才流失风险
公司经过多年的业务积累，拥有一支高素质的业务及管理人才队伍，在技
术、市场及管理等重要环节积累了丰富经验，是构成公司竞争优势的重要基础。随着
新能源产业开启景气周期，国内外同行业头部企业优先启动人才竞争策略，可能会对
公司人员稳定产生一定影响，存在人才流失风险。
应对措施：公司将继续坚持企业文化建设，把提高员工素质和引进高层次
人才作为公司发展的重中之重，建立并完善业务人才和高级管理人才的引进和激励机
制，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。同时，通过有计划、有步骤的培
训机制，做好公司人才储备及培养工作。
上述提示未包括公司可能发生但未列示的其他风险，请投资者谨慎投资。
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