000017*ST中华A资产重组最新消息
≈≈深中华A000017≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司从事的主要业务为自行车及锂电池材料业务、珠宝黄金业务
：（1）自行车及锂电池材料业务包括生产、装配、采购、销售自行车及电动自行车
，采购、销售、委托加工锂电池材料等；（2）黄金珠宝业务主要提供黄金珠宝垂直
领域的供应管理与服务，公司对接下游黄金珠宝品牌商，根据其产品需求，进行黄金
、钻石采购，然后委托黄金珠宝加工厂进行加工，加工后的产成品经检验合格制作产
品证书，并交付给下游客户。通过整合上游供应商资源、下游客户资源，提高黄金珠
宝产品在上下游的周转速度，降低流通环节的成本，形成上下游整体的竞争优势。
一、公司所处行业发展趋势和竞争格局
珠宝黄金行业方面，受疫情等因素影响，2021年全球经济发展面临的不确
定因素仍然较多，但是国内经济呈现较快恢复态势，零售行业实现增长可期，黄金珠
宝行业发展趋势依然向好。近年来，随着我国中产阶级的壮大和居民收入的持续上升
，国内居民消费升级不断推进、互联网的普及以及社交媒体的兴盛，年轻一代消费者
正成为消费新生力量，珠宝行业由传统“推式供应链”向“需求拉动式”演进，由材
料消费向品牌、设计消费过渡的趋势明显，珠宝融入互联网、创新与个性正成为行业
趋势，珠宝行业迎来收入增长、消费升级的机遇期，以珠宝首饰等为代表的中高端消
费品市场已进入较快发展阶段。
1、行业发展趋势
（1）人均可支配收入不断提升，消费群体向年轻消费者转变
受益于我国经济的不断发展，居民人均可支配收入持续稳步增长。随着居
民人均可支配收入的持续提高，消费者珠宝首饰的消费能力及消费意愿有望相应增加
。同时按消费人群年龄段划分，目前处于21-25岁的“年轻千禧一代”与年龄处于26-
39岁的“老千禧一代”是全球钻石珠宝消费的绝对主力。数据显示，中国老千禧一代
与年轻千禧一代分别贡献钻石珠宝市场69%/10%，合计约占79%左右的份额；按钻石珠
宝零售额计算，老千禧一代与年轻千禧一代分别贡献70%/8%，合计贡献约78%左右的
市场份额。
（2）珠宝消费观念趋于日常化
与中年人群消费追求保值的消费习惯不同，随着人们生活水平的提高和思
想意识的转变，年轻消费者更多地将珠宝首饰消费作为日常佩戴所需，而不再是传统
的财富或重要时刻的佩戴，生活化的珠宝需求逐年旺盛。年轻一代在产品选择上更注
重体现个性化设计，佩戴饰品更多地用于满足日常生活穿搭要求，体现个人风格和个
人品味，珠宝消费更趋于日常化。此外，消费情景从婚嫁情景，扩展到各种中外节日
、爱情、友情、亲情以及自我奖励等，有效地提高了珠宝产品的复购率。
（3）婚庆市场需求保持稳定，珠宝首饰行业在未来仍将保持持续发展
婚庆市场珠宝消费在整个珠宝市场占据重要的位置。截止到2020年12月31
日，2020年出生并已经到公安机关进行户籍登记的新生儿共1003.5万人。从结婚情况
来看，2020年上半年全国结婚登记387.9万对，环比增加149.1%，同比减少22.1%。20
21年第一季度全国结婚登记213.2万对，比上年同期增加57.5万对。长期看来，我国
的消费升级仍在持续，珠宝首饰行业及钻石首饰市场在未来仍将保持长期的景气度，
成长空间较大。
（4）消费者特定需求推动行业逐步走向细分
目前我国珠宝业尚停留在宽泛品牌时期，企业通过研究细分领域核心人群
的需求向他们提供更适合的产品和服务。未来，将逐步走向品牌细分时代，珠宝企业
需不断适应新的市场环境，适应细分时代的发展需求。
（5）形成线上和线下联动渠道销售
共享平台和电商平台的发展改变了消费者尤其是年轻一代的消费习惯，消
费者通过线上能够更便捷地了解产品特点、分享使用体验，成为产品推广和未来销售
的重要趋势。
（6）供应链管理成为珠宝首饰企业重要经营手段
从珠宝首饰行业的供应链来看，主要涉及到原材料开采、加工冶炼、毛坯
加工、珠宝首饰制作、仓储、配送和销售等环节。近年来，越来越多的国内知名珠宝
品牌都将毛利较低、投入较大的中间加工环节部分或全部外包，专注于溢价较高的前
端设计、品牌运营及后端的营销网络建设。供应链管理已成为珠宝首饰企业提高经营
效率的重要手段。
2、未来发展前景
（1）国家产业政策支持
中国政府为鼓励和发展珠宝玉石首饰行业，先后出台了不少有利的政策措
施。在宏观政策方面，上海钻石交易所、上海黄金交易所先后运行，黄金、白银等贵
金属及其制品市场全面开放，商务部发布了《关于做好“十三五”时期消费促进工作
的指导意见》，国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于推动实体零售创新转型的意
见》、《国务院办公厅关于加快发展流通促进商业消费的意见》。
（2）行业自律不断加强
国家制定和修订了一系列行业标准和规定，如《珠宝玉石名称》、《珠宝
玉石鉴定》、《钻石分级》、《金银饰品标识管理规定》以及《首饰贵金属纯度的规
定及命名方法》、《珠宝玉石及贵金属产品分类与代码》GB/T25071-2010国家标准等
，对提高我国珠宝行业的整体水平、促进行业持续健康发展、参与国际竞争起到积极
作用。
（3）经济增长及人均可支配收入上升
随着我国经济的增长，居民人均可支配收入也不断上涨。伴随着居民可支
配收入的提高，我国居民消费者在满足基本生活需要的基础上，逐渐增加对可选择消
费品的消费。珠宝首饰作为可选择消费品，在我国市场将继续保持快速增长。
3、公司从事珠宝黄金业务的竞争优势
（1）优质的上游供应商体系
目前，公司与国内外主要的钻石供应商与加工商建立了较为稳定的合作关
系，在原材料采购成本、订单生产周期及产品品质控制方面具有优势，可不断降低供
应链成本和运转效率。
（2）多元的下游市场渠道与客户资源
公司目前积极拓展黄金珠宝类客户，除已形成明确订单客户，目前正在与
国内多家珠宝品牌商进行洽谈业务合作，上述客户包括三类客户，其中A类客户：全
国知名品牌客户，零售店铺500家以上；B类客户：中小/区域/细分领域品牌，零售店
铺300-500家；C类客户：中小品牌，零售店铺50-100家。
（3）生产设计环节产业链完善
公司拥有设计、生产、加工、检测、批发一条龙的产业链对接模块，品牌
商可依托我司珠宝加工资源优势，将附加值较低的环节如生产制造、配送等交给公司
，从而核心专注于附加值更高的品牌运营及销售环节。生产设计环节的委外代工可提
高黄金珠宝产品的同质化。
（4）闭环的业务流程与风控体系
公司制定了供应商准入标准、客户评估体系、全流程订单跟踪系统、采购
比价体系等严格的业务内控流程，并通过供应系统综合服务平台、资金管理一体化解
决方案，实现资金流、信息流、物流的三流闭环控制，实现多层次风控。
二、报告期内公司主要经营模式
1、采购模式
公司的黄金珠宝供应链业务上游原材料供应商以钻石、黄金为主，其中钻
石供应商以印度或香港等源头生产商或批发商、及国内成熟钻石批发商为主（一般属
于上海钻交所会员），黄金主要通过公司的上海黄金交易所会员资质从上海黄金交易
所采购。公司组建专业的采购部门与团队，负责钻石成品和珠宝首饰的采购事宜，具
体采购模式因客户需求而异。
2、生产模式
公司通过整合上游委托加工厂，将客户订单的产品生产外包予专业的珠宝
首饰生产厂商，充分发挥其专业性和规模效应。针对国内珠宝首饰加工企业的现状和
特点，建立了一套有效的供应商管理机制与评估标准，实现了委外生产厂商的生产体
系与公司业务发展的良性互动。
3、销售模式
公司根据品牌零售商的年度订单规划与定期采购需求，为B端客户提供现货
代采购、下单生产、定制开发等多种形式的供应服务，最大限度降低产品库存，为客
户提升供应效率。
下单生产：客户根据自身的需求向公司下单，公司进行原材料采购并委外
加工，形成成品销售给客户；
定制开发：客户根据自身品牌的特性与未来发展需求，委托公司进行产品
款式的研发设计，并生成加工成品销售给客户。
三、报告期内实体经营门店的经营情况
报告期内公司黄金珠宝业务主要提供黄金珠宝垂直领域的供应管理与服务
，对接的是下游黄金珠宝品牌商，并无实体经营门店。
四、报告期内线上销售的经营情况
报告期内公司并无线上销售。
五、报告期内的存货情况
截至报告期末，公司珠宝业务存货余额6,207,923.40元，较期初增加4.27%
，各存货类型的分布情况如下：
自行车及锂电材料行业方面，自行车行业作为传统制造领域行业，延续着
人工成本、制造成本、资金成本、材料成本上涨高企的困局。2019年4月电动自行车
安全技术规范新国标的实施，加速了行业洗牌，形成新一轮行业震荡。另外，共享自
行车在前几年以资金优势剧烈震荡自行车行业和上游供应链经营的基础上，由于盈利
模式缺失和资金链问题，其余震继续冲击着行业的恢复。与此同时，作为传统制造领
域的自行车行业也迎来了《中国制造2025》强国战略“创新驱动、质量为先、绿色发
展、结构优化、人才为本”基本方针指引下加快转型升级的重要机遇挑战，迎来了电
动自行车新国标实施的发展机会，面临着电商发展对渠道冲击、渠道整合和互联网+
的重要机遇挑战。我国是全球电动自行车生产和销售第一大国，经过多年发展，电动
自行车逐渐成为消费者日常短途出行的重要交通工具，目前全社会保有量约2亿辆。
结构车身、电机、动力电池、控制系统作为电动自行车的几大核心部件，深中华长期
密切跟进研究其技术发展、应用发展和商业价值，并逐年确定核心部件合格供方名单
。作为核心部件之一的电动自行车动力电池，在过去一二十年里主要是铅酸电池，随
着新能源技术、新能源材料发展和普及，未来预期将被锂电池规模替代。电动自行车
安全技术规范新国标的实施，全面提升电动自行车的安全性能，调整完善车速限值、
整车质量、脚踏骑行能力等技术指标。贴近民生服务民生的新标准，提高了锂电池储
能应用空间，锂电池电动自行车由此将迎来新发展阶段。
通过各项工作努力开展，2021年上半年公司实现营业收入5413.03万元，净
利润157.78万元，其中归属于上市公司股东净利润136.55万元，扣除非经常性损益后
的归属于上市公司股东的净利润为-41.66万元。
二、核心竞争力分析
作为传统行业，自行车行业市场竞争激烈的同时，伴随着中国社会经济的发展
和人们生活观念的转变，绿色出行、休闲锻炼意识不断深入人心，自行车行业存在结
构性发展机会。公司将继续做好市场开拓、产品开发、质量管理、电商销售等各方面
经营工作，逐步延伸拓展产业链上下游相关产业项目和技术应用，维护和提升重组前
公司持续经营能力。报告期内，本公司继续推进开展珠宝黄金业务，拓展业务维度。
2019年8月公司与深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司共同出资650万元设立深圳鑫森
珠宝黄金供应链有限公司，其中公司持股65%，为深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司
的控股股东，钻金森珠宝持股35%。根据经营发展实际情况，2020年2月双方决定对深
圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司同比例增资至2000万元，相关注册资金于2020年6月
全部到位。为了满足深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司未来经营发展需求，增强其资
金实力、综合竞争能力及抗风险能力，2020年8月公司与合资方深圳钻金森珠宝黄金
供应链有限公司签订增资合同，将再次共同对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司进行
同比例增资，将注册资本由人民币2000万元增资至人民币2亿元，其中公司新增出资1
1700万元，根据自有资金及非公开发行A股股票事项所募集资金到位情况陆续投入；
钻金森珠宝新增出资6300万元，合计新增出资18000万元。2020年8月21日公司2020年
第二次临时股东大会审议通过了上述增资事项。另一方面，公司在重整计划中设置了
引入重组方的条件，期望通过资产重组恢复持续经营能力和持续盈利能力。
另外，公司努力筹划非公开发行股票事项，期望以此提高公司经营实力和发展
后劲。2020年12月30日公司召开2020年第三次临时股东大会，审议通过新的非公开发
行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开发行股票的方式募集资金总额不超过2
9360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，本次发行将导致公司控制权发
生变化。2021年3月12日公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会
”）出具的《中国证监会行政许可申请受理单》（受理序号：210576）。中国证监会
依法对公司提交的《上市公司非公开发行股票（A股主板和中小板、B股）核准》行政
许可申请材料进行了审查，认为该申请所有材料齐全，符合法定形式，决定对该行政
许可申请予以受理。2021年3月至5月，公司分别收到中国证监会出具的《中国证监会
行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（210576号）、《关于请做好深圳中华自行
车（集团）股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》。截止本报告期
，公司和中介机构均已按时完成回复工作并及时报送中国证监会，后续相关工作正在
推进中。公司本次非公开发行股票事项尚需经中国证监会核准，能否获得核准及最终
获得核准的时间尚存在不确定性。公司将根据中国证监会对该申请事项的审核进展情
况，严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。敬请广大投资者理
性投资，注意投资风险。
三、公司面临的风险和应对措施
（1）国际政治经济形势复杂严峻，国内经济处于发展过程中的结构性调整阶段
，结构性问题和深层次矛盾凸显，经济下行压力持续加大，不稳定不确定因素较多，
影响和冲击着传统制造行业和社会消费结构需求。作为传统制造领域的自行车行业延
续着人工成本、制造成本、资金成本、材料成本上涨高企的严重困局，行业市场总量
有所下降。由于行业进入门槛低、厂商众多，导致市场竞争非常激烈。
（2）受疫情冲击影响，社会经济进入特殊困境，不确定的困扰因素较多，公司
经营和上下游供应销售环节不时受到冲击影响。
面对上述问题，中央和各级政府多措并举稳民生稳企业稳就业，公司将努力开
源节流保业务保稳定求发展。公司结合重整后自身家底薄的实际情况，一方面继续坚
持传统业务模式发展，结合电动自行车安全技术规范新国标，开展新产品研发工作，
优化调整产品结构和销售模式转型，按照业务团队电商化转型和内引外联成本可控方
式，积极拓展电商业务模式，实现电商零售业务平稳发展；同时，基于电动自行车业
务长期过程中相应开展产业链上下游相关产业项目和技术应用等的跟踪研究，在广泛
商业接洽和往年业务基础上，继续拓展锂电池材料业务，丰翼主营业务。一方面继续
推进开展珠宝黄金业务，拓展业务维度，2019年8月公司与深圳钻金森珠宝黄金供应
链有限公司共同出资650万元设立深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司，其中公司持股6
5%，为深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司的控股股东，钻金森珠宝持股35%。根据经
营发展实际情况，2020年2月双方决定对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司同比例增
资至2000万元，相关注册资金于2020年6月完成到位。为了满足深圳鑫森珠宝黄金供
应链有限公司未来经营发展需求，增强其资金实力、综合竞争能力及抗风险能力，20
20年8月公司与合资方深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司签订增资合同，将再次共
同对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司进行同比例增资，将注册资本由人民币2000万
元增资至人民币2亿元，其中公司新增出资11700万元，根据自有资金及非公开发行A
股股票事项所募集资金到位情况陆续投入；钻金森珠宝新增出资6300万元，合计新增
出资18000万元。2020年8月21日公司2020年第二次临时股东大会审议通过了上述增资
事项。一方面努力推进公司重组方遴选工作，筹划非公开发行股票事项，期望以此提
高公司经营实力和发展后劲。
在筹划非公开发行股票事项方面，2020年12月30日公司召开2020年第三次临时
股东大会，审议通过新的非公开发行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开发
行股票的方式募集资金总额不超过29360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动
资金，本次发行将导致公司控制权发生变化。2021年3月12日公司收到中国证券监督
管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《中国证监会行政许可申请受理单》
（受理序号：210576）。中国证监会依法对公司提交的《上市公司非公开发行股票（
A股主板和中小板、B股）核准》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请所有材料
齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。2021年3月至5月，公司分别
收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（2105
76号）、《关于请做好深圳中华自行车（集团）股份有限公司非公开发行股票发审委
会议准备工作的函》。截止本报告期，公司和中介机构均已按时完成回复工作并及时
报送中国证监会，后续相关工作正在推进中。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年突如其来的疫情给各国人民生命安全和身体健康带来严重威胁，对
世界经济造成严重冲击，社会经济面临严重困难，公司经营面临特殊风险。为应对疫
情，全国人民在党和政府带领下，立足自身国情，采取有力防控措施，取得了积极成
效。在做好疫情防控的同时，政府、企业、员工齐心协力恢复经济社会发展和企业生
产经营。政府多措并举稳民生稳企业稳就业，公司开源节流保业务保稳定保生存求发
展。政府对企业的帮扶措施包括：延长假期、稳就业返还社保、发放稳岗补贴、免除
企业养老保险、发放抗疫补贴、提供贷款贴息和流动资金支持等。公司采取的措施包
括：延长假期、加强消毒防疫、居家办公、弹性办公等各种措施，千方百计维系上下
游业务，采取盘活资金、优化调整经营场所、压缩费用、加强成本管控等保障企业现
金流，创造条件努力保障员工健康，保障队伍稳定，为社会稳定和保障就业，为防疫
抗疫成功贡献企业力量。在政府、企业、员工的共同努力下，公司经营业务在一季度
末开始逐渐恢复，二三四季度经营业务恢复发展情况总体顺利，全年度珠宝黄金业务
收入8706万元（约占总营业收入的74%），自行车锂电材料等业务收入3080万元（约
占总营业收入的26%）。经内生发展，2020年珠宝黄金业务已经成为公司核心主营业
务。2020年，公司被认定为高新技术企业（证书编号GR202044200651）。根据《中华
人民共和国企业所得税法》及国家对高新技术企业税收优惠政策的相关规定，公司自
通过高新技术企业认定后连续三年（2020-2022年）享受高新技术企业的相关税收优
惠政策，即按15%的税率缴纳企业所得税。公司将继续认真做好疫情防控和企业生产
经营发展等工作。
2020年，公司结合重整后自身家底薄的实际情况，一方面继续坚持传统业
务模式发展，结合电动自行车安全技术规范新国标，开展新产品研发工作，优化调整
产品结构和销售模式转型，按照业务团队电商化转型和内引外联成本可控方式，积极
拓展电商业务模式，实现电商零售业务平稳发展；同时，基于电动自行车业务长期过
程中相应开展产业链上下游相关产业项目和技术应用等的跟踪研究，在广泛商业接洽
和往年业务基础上，继续拓展锂电池材料业务，丰翼主营业务。一方面继续推进开展
珠宝黄金业务，拓展业务维度，2019年8月公司与深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公
司共同出资650万元设立深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司，其中公司持股65%，为深
圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司的控股股东，钻金森珠宝持股35%。根据经营发展实
际情况，2020年2月双方决定对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司同比例增资至2000
万元，相关注册资金于2020年6月完成到位。为了满足深圳鑫森珠宝黄金供应链有限
公司未来经营发展需求，增强其资金实力、综合竞争能力及抗风险能力，2020年8月
公司与合资方深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司签订增资合同，将再次共同对深圳
鑫森珠宝黄金供应链有限公司进行同比例增资，将注册资本由人民币2000万元增资至
人民币2亿元，其中公司新增出资11700万元，根据自有资金及非公开发行A股股票事
项所募集资金到位情况陆续投入；钻金森珠宝新增出资6300万元，合计新增出资1800
0万元。2020年8月21日公司2020年第二次临时股东大会审议通过了上述增资事项。一
方面努力推进公司重组方遴选工作，筹划非公开发行股票事项，期望以此提高公司经
营实力和发展后劲。
在筹划非公开发行股票事项方面，2020年5月15日公司召开2020年第一次临
时股东大会，审议通过了公司终止2016年非公开发行股票事项并同时推出2020年非公
开发行A股股票预案，拟向5名特定投资者通过非公开发行股票的方式募集资金总额不
超过45,000万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。在证监会受理及公司中
介机构回复证监会一次反馈意见后，2020年11月底，鉴于相关监管政策及资本市场环
境发生变化，综合考虑实际情况等因素，并与相关各方充分的沟通和审慎论证，公司
决定终止该次非公发行事项并向证监会申请撤回相关申请材料，2020年12月24日中国
证监会决定终止对该行政许可申请的审查。2020年12月30日公司召开2020年第三次临
时股东大会，审议通过新的非公开发行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开
发行股票的方式募集资金总额不超过29360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流
动资金，本次发行将导致公司控制权发生变化。在证监会受理并发来一次反馈意见通
知书后，公司和中介机构已于2021年4月21日完成回复工作，后续相关工作正在推进
中。
2020年，为推进中华花园二期改造工作和解决历史遗留办证问题，公司与
深圳建郅实业公司签订了《中华花园二期更新改造项目合作合同》，合同已经公司董
事会、股东大会审议通过并公告生效，随后我公司和深圳建郅实业公司成立了工作团
队，共同配合推进合同履行和相关事务开展。
通过各项工作努力开展，2020年公司实现营业收入11785.75万元，净利润4
37.57万元，其中归属于上市公司股东净利润378.58万元。
(一）报告期内实体经营门店的经营情况
报告期内公司黄金珠宝业务主要提供黄金珠宝垂直领域的供应链管理与服
务，对接的是下游黄金珠宝品牌商，并无实体经营门店。
（二）报告期内线上销售的经营情况
报告期内公司并无线上销售。
（三）报告期内的存货情况
截至报告期末，公司珠宝业务存货余额5,953,853.31元，较期初增加49.77
%。
二、核心竞争力分析
作为传统行业，自行车行业市场竞争激烈的同时，伴随着中国社会经济的
发展和人们生活观念的转变，绿色出行、休闲锻炼意识不断深入人心，自行车行业存
在结构性发展机会。公司将继续做好市场开拓、产品开发、质量管理、电商销售等各
方面经营工作，逐步延伸拓展产业链上下游相关产业项目和技术应用，维护和提升重
组前公司持续经营能力。报告期内，本公司继续推进开展珠宝黄金业务，拓展业务维
度。2019年8月公司与深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司共同出资650万元设立深圳
鑫森珠宝黄金供应链有限公司，其中公司持股65%，为深圳鑫森珠宝黄金供应链有限
公司的控股股东，钻金森珠宝持股35%。根据经营发展实际情况，2020年2月双方决定
对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司同比例增资至2000万元，相关注册资金于2020年
6月全部到位。为了满足深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司未来经营发展需求，增强
其资金实力、综合竞争能力及抗风险能力，2020年8月公司与合资方深圳钻金森珠宝
黄金供应链有限公司签订增资合同，将再次共同对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司
进行同比例增资，将注册资本由人民币2000万元增资至人民币2亿元，其中公司新增
出资11700万元，根据自有资金及非公开发行A股股票事项所募集资金到位情况陆续投
入；钻金森珠宝新增出资6300万元，合计新增出资18000万元。2020年8月21日公司20
20年第二次临时股东大会审议通过了上述增资事项。另一方面，公司在重整计划中设
置了引入重组方的条件，期望通过资产重组恢复持续经营能力和持续盈利能力。
另外，公司努力筹划非公开发行股票事项，期望以此提高公司经营实力和
发展后劲。2020年5月15日公司召开2020年第一次临时股东大会，审议通过了公司终
止2016年非公开发行股票事项并同时推出2020年非公开发行A股股票预案，拟向5名特
定投资者通过非公开发行股票的方式募集资金总额不超过45,000万元，扣除发行费用
后将全部用于补充流动资金。在证监会受理及公司中介机构回复证监会一次反馈意见
后，2020年11月底，鉴于相关监管政策及资本市场环境发生变化，综合考虑实际情况
等因素，并与相关各方充分的沟通和审慎论证，公司决定终止该次非公发行事项并向
证监会申请撤回相关申请材料，2020年12月24日中国证监会决定终止对该行政许可申
请的审查。2020年12月30日公司召开2020年第三次临时股东大会，审议通过新的非公
开发行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开发行股票的方式募集资金总额不
超过29360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，本次发行将导致公司控
制权发生变化。在证监会受理并发来一次反馈意见通知书后，公司和中介机构已于20
21年4月21日完成回复工作，后续相关工作正在推进中。
三、公司未来发展的展望
一、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局：
自行车行业作为传统制造领域行业，延续着人工成本、制造成本、资金成
本、材料成本上涨高企的困局。2019年4月电动自行车安全技术规范新国标的实施，
加速了行业洗牌，形成新一轮行业震荡。另外，共享自行车在前几年以资金优势剧烈
震荡自行车行业和上游供应链经营的基础上，由于盈利模式缺失和资金链问题，其余
震继续冲击着行业的恢复。与此同时，作为传统制造领域的自行车行业也迎来了《中
国制造2025》强国战略“创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本”基
本方针指引下加快转型升级的重要机遇挑战，迎来了电动自行车新国标实施的发展机
会，面临着电商发展对渠道冲击、渠道整合和互联网+的重要机遇挑战。我国是全球
电动自行车生产和销售第一大国，经过多年发展，电动自行车逐渐成为消费者日常短
途出行的重要交通工具，目前全社会保有量约2亿辆。结构车身、电机、动力电池、
控制系统作为电动自行车的几大核心部件，深中华长期密切跟进研究其技术发展、应
用发展和商业价值，并逐年确定核心部件合格供方名单。作为核心部件之一的电动自
行车动力电池，在过去一二十年里主要是铅酸电池，随着新能源技术、新能源材料发
展和普及，未来预期将被锂电池规模替代。电动自行车安全技术规范新国标的实施，
全面提升电动自行车的安全性能，调整完善车速限值、整车质量、脚踏骑行能力等技
术指标。贴近民生服务民生的新标准，提高了锂电池储能应用空间，锂电池电动自行
车由此将迎来新发展阶段。
黄金珠宝行业方面，在我国经济持续快速增长和人均收入水平不断提高的
背景下，珠宝首饰消费在满足保值需求外，也是人们追求时尚、彰显个性的需要。目
前我国是全球最大、最重要、增长最快的珠宝市场之一，多个珠宝品类消费位居世界
前列，其中黄金、白银、铂金、玉石、珍珠等产品销售均居世界首位。我国珠宝黄金
行业市场已形成境内、香港、国外品牌三足鼎立格局，市场份额持续集中。目前我国
人均珠宝消费量依旧远低于发达国家，我国珠宝黄金消费市场仍有较大提升空间，但
市场竞争激烈。2019年8月公司投资设立控股子公司深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公
司，开始涉足珠宝黄金供应链业务。
二、公司未来发展机遇及新年度经营计划：
市场竞争激烈的同时，也形成新的发展机会。2013年底公司重整计划执行
完毕，破产程序终结，改善了公司经营所面临的法律环境。在过去几年经营工作基础
上，2021年公司经营计划如下：
1、继续积极配合股东和董事会推进公司重组工作，推进筹划非公开发行股
票事项。
2、改革和完善内部经营机制，将公司年度任务分解落实到各子公司、部门
、经销公司、区域经理，采取经理负责制，逐月跟进，滚动考核。
3、黄金珠宝业务方面，进一步搭建供应商体系和拓展客户资源，完善内部
业务流程和内控体系建设，推进供应链系统平台搭建提升运营质量效率，争取实现营
业收入较大增长。
4、电动自行车方面，对山东河南河北江苏等重点成熟区域，逐单组织货源
管控质量协调运输完善售后，保障订单业务稳定；对其他区域，积极与ODM工厂加强
沟通合作，发挥ODM工厂自身区域优势，利用其现有销售网络进行经销合作，扩大阿
米尼品牌在其他合作厂商经销团队中的品牌影响和经销合作基础，以促进订单业务增
长。
5、锂电池材料和云科技业务方面，2021年将继续加大业务开发力量，锻造
人才队伍，丰富产品系列，开发新客户，提升新技术应用及新产品开发投入，争取实
现锂电材料业务回升，争取云科技业务形成拓展局势，业务收入比上年增长。
6、继续推进中华花园二期城市更新改造项目合作事项，促进解决历史遗留
的中华花园二期办证问题，同时实现阶段性工作回报收益。
7、加强后台管理和办公自动化，提高后台部门对前台业务支持度。
三、对公司发展不利的风险因素：
（1）国际政治经济形势复杂严峻，国内经济处于发展过程中的结构性调整
阶段，结构性问题和深层次矛盾凸显，经济下行压力持续加大，不稳定不确定因素较
多，影响和冲击着传统制造行业和社会消费结构需求。作为传统制造领域的自行车行
业延续着人工成本、制造成本、资金成本、材料成本上涨高企的严重困局，行业市场
总量有所下降。由于行业进入门槛低、厂商众多，导致市场竞争非常激烈。
（2）受新冠疫情冲击影响，社会经济进入特殊困境，公司经营遭受阻滞，
上下游供应销售环节遭受阻滞。
面对上述问题，中央和各级政府多措并举稳民生稳企业稳就业，公司将努
力开源节流保业务保稳定求发展。2020年，公司结合重整后自身家底薄的实际情况，
一方面继续坚持传统业务模式发展，结合电动自行车安全技术规范新国标，开展新产
品研发工作，优化调整产品结构和销售模式转型，按照业务团队电商化转型和内引外
联成本可控方式，积极拓展电商业务模式，实现电商零售业务平稳发展；同时，基于
电动自行车业务长期过程中相应开展产业链上下游相关产业项目和技术应用等的跟踪
研究，在广泛商业接洽和往年业务基础上，继续拓展锂电池材料业务，丰翼主营业务
。一方面继续推进开展珠宝黄金业务，拓展业务维度，2019年8月公司与深圳钻金森
珠宝黄金供应链有限公司共同出资650万元设立深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司，
其中公司持股65%，为深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司的控股股东，钻金森珠宝持
股35%。根据经营发展实际情况，2020年2月双方决定对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限
公司同比例增资至2000万元，相关注册资金于2020年6月完成到位。为了满足深圳鑫
森珠宝黄金供应链有限公司未来经营发展需求，增强其资金实力、综合竞争能力及抗
风险能力，2020年8月公司与合资方深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司签订增资合
同，将再次共同对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司进行同比例增资，将注册资本由
人民币2000万元增资至人民币2亿元，其中公司新增出资11700万元，根据自有资金及
非公开发行A股股票事项所募集资金到位情况陆续投入；钻金森珠宝新增出资6300万
元，合计新增出资18000万元。2020年8月21日公司2020年第二次临时股东大会审议通
过了上述增资事项。一方面努力推进公司重组方遴选工作，筹划非公开发行股票事项
，期望以此提高公司经营实力和发展后劲。
在筹划非公开发行股票事项方面，2020年5月15日公司召开2020年第一次临
时股东大会，审议通过了公司终止2016年非公开发行股票事项并同时推出2020年非公
开发行A股股票预案，拟向5名特定投资者通过非公开发行股票的方式募集资金总额不
超过45,000万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。在证监会受理及公司中
介机构回复证监会一次反馈意见后，2020年11月底，鉴于相关监管政策及资本市场环
境发生变化，综合考虑实际情况等因素，并与相关各方充分的沟通和审慎论证，公司
决定终止该次非公发行事项并向证监会申请撤回相关申请材料，2020年12月24日中国
证监会决定终止对该行政许可申请的审查。2020年12月30日公司召开2020年第三次临
时股东大会，审议通过新的非公开发行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开
发行股票的方式募集资金总额不超过29360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流
动资金，本次发行将导致公司控制权发生变化。目前在证监会受理并发来一次反馈意
见通知书后，公司和中介机构已于2021年4月21日完成回复工作，后续相关工作正在
推进中。
2020年，为推进中华花园二期改造工作和解决历史遗留办证问题，公司与
深圳建郅实业公司签订了《中华花园二期更新改造项目合作合同》，合同已经公司董
事会、股东大会审议通过并公告生效，随后我公司和深圳建郅实业公司成立了工作团
队，共同配合推进合同履行和相关事务开展。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司从事的主要业务为自行车及锂电池材料业务、珠宝黄金业务
：（1）自行车及锂电池材料业务包括生产、装配、采购、销售自行车及电动自行车
，采购、销售、委托加工锂电池材料等；（2）黄金珠宝业务主要提供黄金珠宝垂直
领域的供应管理与服务，公司对接下游黄金珠宝品牌商，根据其产品需求，进行黄金
、钻石采购，然后委托黄金珠宝加工厂进行加工，加工后的产成品经检验合格制作产
品证书，并交付给下游客户。通过整合上游供应商资源、下游客户资源，提高黄金珠
宝产品在上下游的周转速度，降低流通环节的成本，形成上下游整体的竞争优势。
一、公司所处行业发展趋势和竞争格局
珠宝黄金行业方面，受疫情等因素影响，2021年全球经济发展面临的不确
定因素仍然较多，但是国内经济呈现较快恢复态势，零售行业实现增长可期，黄金珠
宝行业发展趋势依然向好。近年来，随着我国中产阶级的壮大和居民收入的持续上升
，国内居民消费升级不断推进、互联网的普及以及社交媒体的兴盛，年轻一代消费者
正成为消费新生力量，珠宝行业由传统“推式供应链”向“需求拉动式”演进，由材
料消费向品牌、设计消费过渡的趋势明显，珠宝融入互联网、创新与个性正成为行业
趋势，珠宝行业迎来收入增长、消费升级的机遇期，以珠宝首饰等为代表的中高端消
费品市场已进入较快发展阶段。
1、行业发展趋势
（1）人均可支配收入不断提升，消费群体向年轻消费者转变
受益于我国经济的不断发展，居民人均可支配收入持续稳步增长。随着居
民人均可支配收入的持续提高，消费者珠宝首饰的消费能力及消费意愿有望相应增加
。同时按消费人群年龄段划分，目前处于21-25岁的“年轻千禧一代”与年龄处于26-
39岁的“老千禧一代”是全球钻石珠宝消费的绝对主力。数据显示，中国老千禧一代
与年轻千禧一代分别贡献钻石珠宝市场69%/10%，合计约占79%左右的份额；按钻石珠
宝零售额计算，老千禧一代与年轻千禧一代分别贡献70%/8%，合计贡献约78%左右的
市场份额。
（2）珠宝消费观念趋于日常化
与中年人群消费追求保值的消费习惯不同，随着人们生活水平的提高和思
想意识的转变，年轻消费者更多地将珠宝首饰消费作为日常佩戴所需，而不再是传统
的财富或重要时刻的佩戴，生活化的珠宝需求逐年旺盛。年轻一代在产品选择上更注
重体现个性化设计，佩戴饰品更多地用于满足日常生活穿搭要求，体现个人风格和个
人品味，珠宝消费更趋于日常化。此外，消费情景从婚嫁情景，扩展到各种中外节日
、爱情、友情、亲情以及自我奖励等，有效地提高了珠宝产品的复购率。
（3）婚庆市场需求保持稳定，珠宝首饰行业在未来仍将保持持续发展
婚庆市场珠宝消费在整个珠宝市场占据重要的位置。截止到2020年12月31
日，2020年出生并已经到公安机关进行户籍登记的新生儿共1003.5万人。从结婚情况
来看，2020年上半年全国结婚登记387.9万对，环比增加149.1%，同比减少22.1%。20
21年第一季度全国结婚登记213.2万对，比上年同期增加57.5万对。长期看来，我国
的消费升级仍在持续，珠宝首饰行业及钻石首饰市场在未来仍将保持长期的景气度，
成长空间较大。
（4）消费者特定需求推动行业逐步走向细分
目前我国珠宝业尚停留在宽泛品牌时期，企业通过研究细分领域核心人群
的需求向他们提供更适合的产品和服务。未来，将逐步走向品牌细分时代，珠宝企业
需不断适应新的市场环境，适应细分时代的发展需求。
（5）形成线上和线下联动渠道销售
共享平台和电商平台的发展改变了消费者尤其是年轻一代的消费习惯，消
费者通过线上能够更便捷地了解产品特点、分享使用体验，成为产品推广和未来销售
的重要趋势。
（6）供应链管理成为珠宝首饰企业重要经营手段
从珠宝首饰行业的供应链来看，主要涉及到原材料开采、加工冶炼、毛坯
加工、珠宝首饰制作、仓储、配送和销售等环节。近年来，越来越多的国内知名珠宝
品牌都将毛利较低、投入较大的中间加工环节部分或全部外包，专注于溢价较高的前
端设计、品牌运营及后端的营销网络建设。供应链管理已成为珠宝首饰企业提高经营
效率的重要手段。
2、未来发展前景
（1）国家产业政策支持
中国政府为鼓励和发展珠宝玉石首饰行业，先后出台了不少有利的政策措
施。在宏观政策方面，上海钻石交易所、上海黄金交易所先后运行，黄金、白银等贵
金属及其制品市场全面开放，商务部发布了《关于做好“十三五”时期消费促进工作
的指导意见》，国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于推动实体零售创新转型的意
见》、《国务院办公厅关于加快发展流通促进商业消费的意见》。
（2）行业自律不断加强
国家制定和修订了一系列行业标准和规定，如《珠宝玉石名称》、《珠宝
玉石鉴定》、《钻石分级》、《金银饰品标识管理规定》以及《首饰贵金属纯度的规
定及命名方法》、《珠宝玉石及贵金属产品分类与代码》GB/T25071-2010国家标准等
，对提高我国珠宝行业的整体水平、促进行业持续健康发展、参与国际竞争起到积极
作用。
（3）经济增长及人均可支配收入上升
随着我国经济的增长，居民人均可支配收入也不断上涨。伴随着居民可支
配收入的提高，我国居民消费者在满足基本生活需要的基础上，逐渐增加对可选择消
费品的消费。珠宝首饰作为可选择消费品，在我国市场将继续保持快速增长。
3、公司从事珠宝黄金业务的竞争优势
（1）优质的上游供应商体系
目前，公司与国内外主要的钻石供应商与加工商建立了较为稳定的合作关
系，在原材料采购成本、订单生产周期及产品品质控制方面具有优势，可不断降低供
应链成本和运转效率。
（2）多元的下游市场渠道与客户资源
公司目前积极拓展黄金珠宝类客户，除已形成明确订单客户，目前正在与
国内多家珠宝品牌商进行洽谈业务合作，上述客户包括三类客户，其中A类客户：全
国知名品牌客户，零售店铺500家以上；B类客户：中小/区域/细分领域品牌，零售店
铺300-500家；C类客户：中小品牌，零售店铺50-100家。
（3）生产设计环节产业链完善
公司拥有设计、生产、加工、检测、批发一条龙的产业链对接模块，品牌
商可依托我司珠宝加工资源优势，将附加值较低的环节如生产制造、配送等交给公司
，从而核心专注于附加值更高的品牌运营及销售环节。生产设计环节的委外代工可提
高黄金珠宝产品的同质化。
（4）闭环的业务流程与风控体系
公司制定了供应商准入标准、客户评估体系、全流程订单跟踪系统、采购
比价体系等严格的业务内控流程，并通过供应系统综合服务平台、资金管理一体化解
决方案，实现资金流、信息流、物流的三流闭环控制，实现多层次风控。
二、报告期内公司主要经营模式
1、采购模式
公司的黄金珠宝供应链业务上游原材料供应商以钻石、黄金为主，其中钻
石供应商以印度或香港等源头生产商或批发商、及国内成熟钻石批发商为主（一般属
于上海钻交所会员），黄金主要通过公司的上海黄金交易所会员资质从上海黄金交易
所采购。公司组建专业的采购部门与团队，负责钻石成品和珠宝首饰的采购事宜，具
体采购模式因客户需求而异。
2、生产模式
公司通过整合上游委托加工厂，将客户订单的产品生产外包予专业的珠宝
首饰生产厂商，充分发挥其专业性和规模效应。针对国内珠宝首饰加工企业的现状和
特点，建立了一套有效的供应商管理机制与评估标准，实现了委外生产厂商的生产体
系与公司业务发展的良性互动。
3、销售模式
公司根据品牌零售商的年度订单规划与定期采购需求，为B端客户提供现货
代采购、下单生产、定制开发等多种形式的供应服务，最大限度降低产品库存，为客
户提升供应效率。
下单生产：客户根据自身的需求向公司下单，公司进行原材料采购并委外
加工，形成成品销售给客户；
定制开发：客户根据自身品牌的特性与未来发展需求，委托公司进行产品
款式的研发设计，并生成加工成品销售给客户。
三、报告期内实体经营门店的经营情况
报告期内公司黄金珠宝业务主要提供黄金珠宝垂直领域的供应管理与服务
，对接的是下游黄金珠宝品牌商，并无实体经营门店。
四、报告期内线上销售的经营情况
报告期内公司并无线上销售。
五、报告期内的存货情况
截至报告期末，公司珠宝业务存货余额6,207,923.40元，较期初增加4.27%
，各存货类型的分布情况如下：
自行车及锂电材料行业方面，自行车行业作为传统制造领域行业，延续着
人工成本、制造成本、资金成本、材料成本上涨高企的困局。2019年4月电动自行车
安全技术规范新国标的实施，加速了行业洗牌，形成新一轮行业震荡。另外，共享自
行车在前几年以资金优势剧烈震荡自行车行业和上游供应链经营的基础上，由于盈利
模式缺失和资金链问题，其余震继续冲击着行业的恢复。与此同时，作为传统制造领
域的自行车行业也迎来了《中国制造2025》强国战略“创新驱动、质量为先、绿色发
展、结构优化、人才为本”基本方针指引下加快转型升级的重要机遇挑战，迎来了电
动自行车新国标实施的发展机会，面临着电商发展对渠道冲击、渠道整合和互联网+
的重要机遇挑战。我国是全球电动自行车生产和销售第一大国，经过多年发展，电动
自行车逐渐成为消费者日常短途出行的重要交通工具，目前全社会保有量约2亿辆。
结构车身、电机、动力电池、控制系统作为电动自行车的几大核心部件，深中华长期
密切跟进研究其技术发展、应用发展和商业价值，并逐年确定核心部件合格供方名单
。作为核心部件之一的电动自行车动力电池，在过去一二十年里主要是铅酸电池，随
着新能源技术、新能源材料发展和普及，未来预期将被锂电池规模替代。电动自行车
安全技术规范新国标的实施，全面提升电动自行车的安全性能，调整完善车速限值、
整车质量、脚踏骑行能力等技术指标。贴近民生服务民生的新标准，提高了锂电池储
能应用空间，锂电池电动自行车由此将迎来新发展阶段。
通过各项工作努力开展，2021年上半年公司实现营业收入5413.03万元，净
利润157.78万元，其中归属于上市公司股东净利润136.55万元，扣除非经常性损益后
的归属于上市公司股东的净利润为-41.66万元。
二、核心竞争力分析
作为传统行业，自行车行业市场竞争激烈的同时，伴随着中国社会经济的发展
和人们生活观念的转变，绿色出行、休闲锻炼意识不断深入人心，自行车行业存在结
构性发展机会。公司将继续做好市场开拓、产品开发、质量管理、电商销售等各方面
经营工作，逐步延伸拓展产业链上下游相关产业项目和技术应用，维护和提升重组前
公司持续经营能力。报告期内，本公司继续推进开展珠宝黄金业务，拓展业务维度。
2019年8月公司与深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司共同出资650万元设立深圳鑫森
珠宝黄金供应链有限公司，其中公司持股65%，为深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司
的控股股东，钻金森珠宝持股35%。根据经营发展实际情况，2020年2月双方决定对深
圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司同比例增资至2000万元，相关注册资金于2020年6月
全部到位。为了满足深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司未来经营发展需求，增强其资
金实力、综合竞争能力及抗风险能力，2020年8月公司与合资方深圳钻金森珠宝黄金
供应链有限公司签订增资合同，将再次共同对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司进行
同比例增资，将注册资本由人民币2000万元增资至人民币2亿元，其中公司新增出资1
1700万元，根据自有资金及非公开发行A股股票事项所募集资金到位情况陆续投入；
钻金森珠宝新增出资6300万元，合计新增出资18000万元。2020年8月21日公司2020年
第二次临时股东大会审议通过了上述增资事项。另一方面，公司在重整计划中设置了
引入重组方的条件，期望通过资产重组恢复持续经营能力和持续盈利能力。
另外，公司努力筹划非公开发行股票事项，期望以此提高公司经营实力和发展
后劲。2020年12月30日公司召开2020年第三次临时股东大会，审议通过新的非公开发
行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开发行股票的方式募集资金总额不超过2
9360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，本次发行将导致公司控制权发
生变化。2021年3月12日公司收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会
”）出具的《中国证监会行政许可申请受理单》（受理序号：210576）。中国证监会
依法对公司提交的《上市公司非公开发行股票（A股主板和中小板、B股）核准》行政
许可申请材料进行了审查，认为该申请所有材料齐全，符合法定形式，决定对该行政
许可申请予以受理。2021年3月至5月，公司分别收到中国证监会出具的《中国证监会
行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（210576号）、《关于请做好深圳中华自行
车（集团）股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作的函》。截止本报告期
，公司和中介机构均已按时完成回复工作并及时报送中国证监会，后续相关工作正在
推进中。公司本次非公开发行股票事项尚需经中国证监会核准，能否获得核准及最终
获得核准的时间尚存在不确定性。公司将根据中国证监会对该申请事项的审核进展情
况，严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。敬请广大投资者理
性投资，注意投资风险。
三、公司面临的风险和应对措施
（1）国际政治经济形势复杂严峻，国内经济处于发展过程中的结构性调整阶段
，结构性问题和深层次矛盾凸显，经济下行压力持续加大，不稳定不确定因素较多，
影响和冲击着传统制造行业和社会消费结构需求。作为传统制造领域的自行车行业延
续着人工成本、制造成本、资金成本、材料成本上涨高企的严重困局，行业市场总量
有所下降。由于行业进入门槛低、厂商众多，导致市场竞争非常激烈。
（2）受疫情冲击影响，社会经济进入特殊困境，不确定的困扰因素较多，公司
经营和上下游供应销售环节不时受到冲击影响。
面对上述问题，中央和各级政府多措并举稳民生稳企业稳就业，公司将努力开
源节流保业务保稳定求发展。公司结合重整后自身家底薄的实际情况，一方面继续坚
持传统业务模式发展，结合电动自行车安全技术规范新国标，开展新产品研发工作，
优化调整产品结构和销售模式转型，按照业务团队电商化转型和内引外联成本可控方
式，积极拓展电商业务模式，实现电商零售业务平稳发展；同时，基于电动自行车业
务长期过程中相应开展产业链上下游相关产业项目和技术应用等的跟踪研究，在广泛
商业接洽和往年业务基础上，继续拓展锂电池材料业务，丰翼主营业务。一方面继续
推进开展珠宝黄金业务，拓展业务维度，2019年8月公司与深圳钻金森珠宝黄金供应
链有限公司共同出资650万元设立深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司，其中公司持股6
5%，为深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司的控股股东，钻金森珠宝持股35%。根据经
营发展实际情况，2020年2月双方决定对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司同比例增
资至2000万元，相关注册资金于2020年6月完成到位。为了满足深圳鑫森珠宝黄金供
应链有限公司未来经营发展需求，增强其资金实力、综合竞争能力及抗风险能力，20
20年8月公司与合资方深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司签订增资合同，将再次共
同对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司进行同比例增资，将注册资本由人民币2000万
元增资至人民币2亿元，其中公司新增出资11700万元，根据自有资金及非公开发行A
股股票事项所募集资金到位情况陆续投入；钻金森珠宝新增出资6300万元，合计新增
出资18000万元。2020年8月21日公司2020年第二次临时股东大会审议通过了上述增资
事项。一方面努力推进公司重组方遴选工作，筹划非公开发行股票事项，期望以此提
高公司经营实力和发展后劲。
在筹划非公开发行股票事项方面，2020年12月30日公司召开2020年第三次临时
股东大会，审议通过新的非公开发行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开发
行股票的方式募集资金总额不超过29360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动
资金，本次发行将导致公司控制权发生变化。2021年3月12日公司收到中国证券监督
管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《中国证监会行政许可申请受理单》
（受理序号：210576）。中国证监会依法对公司提交的《上市公司非公开发行股票（
A股主板和中小板、B股）核准》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请所有材料
齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。2021年3月至5月，公司分别
收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（2105
76号）、《关于请做好深圳中华自行车（集团）股份有限公司非公开发行股票发审委
会议准备工作的函》。截止本报告期，公司和中介机构均已按时完成回复工作并及时
报送中国证监会，后续相关工作正在推进中。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年突如其来的疫情给各国人民生命安全和身体健康带来严重威胁，对
世界经济造成严重冲击，社会经济面临严重困难，公司经营面临特殊风险。为应对疫
情，全国人民在党和政府带领下，立足自身国情，采取有力防控措施，取得了积极成
效。在做好疫情防控的同时，政府、企业、员工齐心协力恢复经济社会发展和企业生
产经营。政府多措并举稳民生稳企业稳就业，公司开源节流保业务保稳定保生存求发
展。政府对企业的帮扶措施包括：延长假期、稳就业返还社保、发放稳岗补贴、免除
企业养老保险、发放抗疫补贴、提供贷款贴息和流动资金支持等。公司采取的措施包
括：延长假期、加强消毒防疫、居家办公、弹性办公等各种措施，千方百计维系上下
游业务，采取盘活资金、优化调整经营场所、压缩费用、加强成本管控等保障企业现
金流，创造条件努力保障员工健康，保障队伍稳定，为社会稳定和保障就业，为防疫
抗疫成功贡献企业力量。在政府、企业、员工的共同努力下，公司经营业务在一季度
末开始逐渐恢复，二三四季度经营业务恢复发展情况总体顺利，全年度珠宝黄金业务
收入8706万元（约占总营业收入的74%），自行车锂电材料等业务收入3080万元（约
占总营业收入的26%）。经内生发展，2020年珠宝黄金业务已经成为公司核心主营业
务。2020年，公司被认定为高新技术企业（证书编号GR202044200651）。根据《中华
人民共和国企业所得税法》及国家对高新技术企业税收优惠政策的相关规定，公司自
通过高新技术企业认定后连续三年（2020-2022年）享受高新技术企业的相关税收优
惠政策，即按15%的税率缴纳企业所得税。公司将继续认真做好疫情防控和企业生产
经营发展等工作。
2020年，公司结合重整后自身家底薄的实际情况，一方面继续坚持传统业
务模式发展，结合电动自行车安全技术规范新国标，开展新产品研发工作，优化调整
产品结构和销售模式转型，按照业务团队电商化转型和内引外联成本可控方式，积极
拓展电商业务模式，实现电商零售业务平稳发展；同时，基于电动自行车业务长期过
程中相应开展产业链上下游相关产业项目和技术应用等的跟踪研究，在广泛商业接洽
和往年业务基础上，继续拓展锂电池材料业务，丰翼主营业务。一方面继续推进开展
珠宝黄金业务，拓展业务维度，2019年8月公司与深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公
司共同出资650万元设立深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司，其中公司持股65%，为深
圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司的控股股东，钻金森珠宝持股35%。根据经营发展实
际情况，2020年2月双方决定对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司同比例增资至2000
万元，相关注册资金于2020年6月完成到位。为了满足深圳鑫森珠宝黄金供应链有限
公司未来经营发展需求，增强其资金实力、综合竞争能力及抗风险能力，2020年8月
公司与合资方深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司签订增资合同，将再次共同对深圳
鑫森珠宝黄金供应链有限公司进行同比例增资，将注册资本由人民币2000万元增资至
人民币2亿元，其中公司新增出资11700万元，根据自有资金及非公开发行A股股票事
项所募集资金到位情况陆续投入；钻金森珠宝新增出资6300万元，合计新增出资1800
0万元。2020年8月21日公司2020年第二次临时股东大会审议通过了上述增资事项。一
方面努力推进公司重组方遴选工作，筹划非公开发行股票事项，期望以此提高公司经
营实力和发展后劲。
在筹划非公开发行股票事项方面，2020年5月15日公司召开2020年第一次临
时股东大会，审议通过了公司终止2016年非公开发行股票事项并同时推出2020年非公
开发行A股股票预案，拟向5名特定投资者通过非公开发行股票的方式募集资金总额不
超过45,000万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。在证监会受理及公司中
介机构回复证监会一次反馈意见后，2020年11月底，鉴于相关监管政策及资本市场环
境发生变化，综合考虑实际情况等因素，并与相关各方充分的沟通和审慎论证，公司
决定终止该次非公发行事项并向证监会申请撤回相关申请材料，2020年12月24日中国
证监会决定终止对该行政许可申请的审查。2020年12月30日公司召开2020年第三次临
时股东大会，审议通过新的非公开发行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开
发行股票的方式募集资金总额不超过29360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流
动资金，本次发行将导致公司控制权发生变化。在证监会受理并发来一次反馈意见通
知书后，公司和中介机构已于2021年4月21日完成回复工作，后续相关工作正在推进
中。
2020年，为推进中华花园二期改造工作和解决历史遗留办证问题，公司与
深圳建郅实业公司签订了《中华花园二期更新改造项目合作合同》，合同已经公司董
事会、股东大会审议通过并公告生效，随后我公司和深圳建郅实业公司成立了工作团
队，共同配合推进合同履行和相关事务开展。
通过各项工作努力开展，2020年公司实现营业收入11785.75万元，净利润4
37.57万元，其中归属于上市公司股东净利润378.58万元。
(一）报告期内实体经营门店的经营情况
报告期内公司黄金珠宝业务主要提供黄金珠宝垂直领域的供应链管理与服
务，对接的是下游黄金珠宝品牌商，并无实体经营门店。
（二）报告期内线上销售的经营情况
报告期内公司并无线上销售。
（三）报告期内的存货情况
截至报告期末，公司珠宝业务存货余额5,953,853.31元，较期初增加49.77
%。
二、核心竞争力分析
作为传统行业，自行车行业市场竞争激烈的同时，伴随着中国社会经济的
发展和人们生活观念的转变，绿色出行、休闲锻炼意识不断深入人心，自行车行业存
在结构性发展机会。公司将继续做好市场开拓、产品开发、质量管理、电商销售等各
方面经营工作，逐步延伸拓展产业链上下游相关产业项目和技术应用，维护和提升重
组前公司持续经营能力。报告期内，本公司继续推进开展珠宝黄金业务，拓展业务维
度。2019年8月公司与深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司共同出资650万元设立深圳
鑫森珠宝黄金供应链有限公司，其中公司持股65%，为深圳鑫森珠宝黄金供应链有限
公司的控股股东，钻金森珠宝持股35%。根据经营发展实际情况，2020年2月双方决定
对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司同比例增资至2000万元，相关注册资金于2020年
6月全部到位。为了满足深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司未来经营发展需求，增强
其资金实力、综合竞争能力及抗风险能力，2020年8月公司与合资方深圳钻金森珠宝
黄金供应链有限公司签订增资合同，将再次共同对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司
进行同比例增资，将注册资本由人民币2000万元增资至人民币2亿元，其中公司新增
出资11700万元，根据自有资金及非公开发行A股股票事项所募集资金到位情况陆续投
入；钻金森珠宝新增出资6300万元，合计新增出资18000万元。2020年8月21日公司20
20年第二次临时股东大会审议通过了上述增资事项。另一方面，公司在重整计划中设
置了引入重组方的条件，期望通过资产重组恢复持续经营能力和持续盈利能力。
另外，公司努力筹划非公开发行股票事项，期望以此提高公司经营实力和
发展后劲。2020年5月15日公司召开2020年第一次临时股东大会，审议通过了公司终
止2016年非公开发行股票事项并同时推出2020年非公开发行A股股票预案，拟向5名特
定投资者通过非公开发行股票的方式募集资金总额不超过45,000万元，扣除发行费用
后将全部用于补充流动资金。在证监会受理及公司中介机构回复证监会一次反馈意见
后，2020年11月底，鉴于相关监管政策及资本市场环境发生变化，综合考虑实际情况
等因素，并与相关各方充分的沟通和审慎论证，公司决定终止该次非公发行事项并向
证监会申请撤回相关申请材料，2020年12月24日中国证监会决定终止对该行政许可申
请的审查。2020年12月30日公司召开2020年第三次临时股东大会，审议通过新的非公
开发行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开发行股票的方式募集资金总额不
超过29360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金，本次发行将导致公司控
制权发生变化。在证监会受理并发来一次反馈意见通知书后，公司和中介机构已于20
21年4月21日完成回复工作，后续相关工作正在推进中。
三、公司未来发展的展望
一、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局：
自行车行业作为传统制造领域行业，延续着人工成本、制造成本、资金成
本、材料成本上涨高企的困局。2019年4月电动自行车安全技术规范新国标的实施，
加速了行业洗牌，形成新一轮行业震荡。另外，共享自行车在前几年以资金优势剧烈
震荡自行车行业和上游供应链经营的基础上，由于盈利模式缺失和资金链问题，其余
震继续冲击着行业的恢复。与此同时，作为传统制造领域的自行车行业也迎来了《中
国制造2025》强国战略“创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本”基
本方针指引下加快转型升级的重要机遇挑战，迎来了电动自行车新国标实施的发展机
会，面临着电商发展对渠道冲击、渠道整合和互联网+的重要机遇挑战。我国是全球
电动自行车生产和销售第一大国，经过多年发展，电动自行车逐渐成为消费者日常短
途出行的重要交通工具，目前全社会保有量约2亿辆。结构车身、电机、动力电池、
控制系统作为电动自行车的几大核心部件，深中华长期密切跟进研究其技术发展、应
用发展和商业价值，并逐年确定核心部件合格供方名单。作为核心部件之一的电动自
行车动力电池，在过去一二十年里主要是铅酸电池，随着新能源技术、新能源材料发
展和普及，未来预期将被锂电池规模替代。电动自行车安全技术规范新国标的实施，
全面提升电动自行车的安全性能，调整完善车速限值、整车质量、脚踏骑行能力等技
术指标。贴近民生服务民生的新标准，提高了锂电池储能应用空间，锂电池电动自行
车由此将迎来新发展阶段。
黄金珠宝行业方面，在我国经济持续快速增长和人均收入水平不断提高的
背景下，珠宝首饰消费在满足保值需求外，也是人们追求时尚、彰显个性的需要。目
前我国是全球最大、最重要、增长最快的珠宝市场之一，多个珠宝品类消费位居世界
前列，其中黄金、白银、铂金、玉石、珍珠等产品销售均居世界首位。我国珠宝黄金
行业市场已形成境内、香港、国外品牌三足鼎立格局，市场份额持续集中。目前我国
人均珠宝消费量依旧远低于发达国家，我国珠宝黄金消费市场仍有较大提升空间，但
市场竞争激烈。2019年8月公司投资设立控股子公司深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公
司，开始涉足珠宝黄金供应链业务。
二、公司未来发展机遇及新年度经营计划：
市场竞争激烈的同时，也形成新的发展机会。2013年底公司重整计划执行
完毕，破产程序终结，改善了公司经营所面临的法律环境。在过去几年经营工作基础
上，2021年公司经营计划如下：
1、继续积极配合股东和董事会推进公司重组工作，推进筹划非公开发行股
票事项。
2、改革和完善内部经营机制，将公司年度任务分解落实到各子公司、部门
、经销公司、区域经理，采取经理负责制，逐月跟进，滚动考核。
3、黄金珠宝业务方面，进一步搭建供应商体系和拓展客户资源，完善内部
业务流程和内控体系建设，推进供应链系统平台搭建提升运营质量效率，争取实现营
业收入较大增长。
4、电动自行车方面，对山东河南河北江苏等重点成熟区域，逐单组织货源
管控质量协调运输完善售后，保障订单业务稳定；对其他区域，积极与ODM工厂加强
沟通合作，发挥ODM工厂自身区域优势，利用其现有销售网络进行经销合作，扩大阿
米尼品牌在其他合作厂商经销团队中的品牌影响和经销合作基础，以促进订单业务增
长。
5、锂电池材料和云科技业务方面，2021年将继续加大业务开发力量，锻造
人才队伍，丰富产品系列，开发新客户，提升新技术应用及新产品开发投入，争取实
现锂电材料业务回升，争取云科技业务形成拓展局势，业务收入比上年增长。
6、继续推进中华花园二期城市更新改造项目合作事项，促进解决历史遗留
的中华花园二期办证问题，同时实现阶段性工作回报收益。
7、加强后台管理和办公自动化，提高后台部门对前台业务支持度。
三、对公司发展不利的风险因素：
（1）国际政治经济形势复杂严峻，国内经济处于发展过程中的结构性调整
阶段，结构性问题和深层次矛盾凸显，经济下行压力持续加大，不稳定不确定因素较
多，影响和冲击着传统制造行业和社会消费结构需求。作为传统制造领域的自行车行
业延续着人工成本、制造成本、资金成本、材料成本上涨高企的严重困局，行业市场
总量有所下降。由于行业进入门槛低、厂商众多，导致市场竞争非常激烈。
（2）受新冠疫情冲击影响，社会经济进入特殊困境，公司经营遭受阻滞，
上下游供应销售环节遭受阻滞。
面对上述问题，中央和各级政府多措并举稳民生稳企业稳就业，公司将努
力开源节流保业务保稳定求发展。2020年，公司结合重整后自身家底薄的实际情况，
一方面继续坚持传统业务模式发展，结合电动自行车安全技术规范新国标，开展新产
品研发工作，优化调整产品结构和销售模式转型，按照业务团队电商化转型和内引外
联成本可控方式，积极拓展电商业务模式，实现电商零售业务平稳发展；同时，基于
电动自行车业务长期过程中相应开展产业链上下游相关产业项目和技术应用等的跟踪
研究，在广泛商业接洽和往年业务基础上，继续拓展锂电池材料业务，丰翼主营业务
。一方面继续推进开展珠宝黄金业务，拓展业务维度，2019年8月公司与深圳钻金森
珠宝黄金供应链有限公司共同出资650万元设立深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司，
其中公司持股65%，为深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司的控股股东，钻金森珠宝持
股35%。根据经营发展实际情况，2020年2月双方决定对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限
公司同比例增资至2000万元，相关注册资金于2020年6月完成到位。为了满足深圳鑫
森珠宝黄金供应链有限公司未来经营发展需求，增强其资金实力、综合竞争能力及抗
风险能力，2020年8月公司与合资方深圳钻金森珠宝黄金供应链有限公司签订增资合
同，将再次共同对深圳鑫森珠宝黄金供应链有限公司进行同比例增资，将注册资本由
人民币2000万元增资至人民币2亿元，其中公司新增出资11700万元，根据自有资金及
非公开发行A股股票事项所募集资金到位情况陆续投入；钻金森珠宝新增出资6300万
元，合计新增出资18000万元。2020年8月21日公司2020年第二次临时股东大会审议通
过了上述增资事项。一方面努力推进公司重组方遴选工作，筹划非公开发行股票事项
，期望以此提高公司经营实力和发展后劲。
在筹划非公开发行股票事项方面，2020年5月15日公司召开2020年第一次临
时股东大会，审议通过了公司终止2016年非公开发行股票事项并同时推出2020年非公
开发行A股股票预案，拟向5名特定投资者通过非公开发行股票的方式募集资金总额不
超过45,000万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。在证监会受理及公司中
介机构回复证监会一次反馈意见后，2020年11月底，鉴于相关监管政策及资本市场环
境发生变化，综合考虑实际情况等因素，并与相关各方充分的沟通和审慎论证，公司
决定终止该次非公发行事项并向证监会申请撤回相关申请材料，2020年12月24日中国
证监会决定终止对该行政许可申请的审查。2020年12月30日公司召开2020年第三次临
时股东大会，审议通过新的非公开发行A股股票预案，拟向万胜实业公司通过非公开
发行股票的方式募集资金总额不超过29360万元，扣除发行费用后将全部用于补充流
动资金，本次发行将导致公司控制权发生变化。目前在证监会受理并发来一次反馈意
见通知书后，公司和中介机构已于2021年4月21日完成回复工作，后续相关工作正在
推进中。
2020年，为推进中华花园二期改造工作和解决历史遗留办证问题，公司与
深圳建郅实业公司签订了《中华花园二期更新改造项目合作合同》，合同已经公司董
事会、股东大会审议通过并公告生效，随后我公司和深圳建郅实业公司成立了工作团
队，共同配合推进合同履行和相关事务开展。
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