盈利能力怎么衡量？资产利润率每股收益

日期：2026-03-23 17:43:47 来源：互联网

公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。公司分析可以从以下方面着手。

1. 公司竞争地位分析

欲投资的公司在本行业中的竞争地位是公司基本素质分析的首要内容。市场经济的规律就是优胜劣汰，在本行业中无竞争优势的企业，注定要随着时间的推移逐渐萎缩直至消亡。只有确立了竞争优势，并且不断地通过技术更新和管理提高来保持这种竞争优势的企业才有长期存在并发展壮大的机会，也只有这样的企业才有长期投资价值。

（1）技术水平。决定公司竞争地位的首要因素在于公司的技术水平。对公司技术水平高低的评价可以分为评价技术硬件部分和软件部分两类。评价技术硬件部分如机械设备、单机或成套设备，软件部分如生产工艺技术、工业产权、专利设备制造技术和经营管理技术，具备了何等生产能力和达到什么样的生产规模，企业扩大再生产的能力如何，给企业创造多少经济效益等。另外，企业如拥有较多的掌握技术的高级工程师、专业技术人员等，那么企业就能生产质优价廉、适销对路的产品，企业就会有很强的竞争能力。

（2）市场开拓能力和市场占有率。公司的市场占有率是利润之源。效益好并能长期存在的公司，市场占有率必然是长期稳定并呈增长趋势的。不断地开拓、进取，挖掘现有市场潜力并不断进军新的市场，是企业扩大市场占有份额和提高市场占有率的主要手段。

（3）资本与规模效益。有些行业，如汽车、钢铁、造船是资本密集型行业。这些行业往往是以“高投入、大产出”为行业基本特征。由资本的集中程度而决定的规模效益是决定公司收益前景的基本因素。以中国的汽车工业为例，中国汽车工业的三巨头一汽、二汽、上海大众迄今仍未达到国际上公认的规模经济产量，在深、沪两地交易所挂牌的其他汽车生产企业在规模上又逊一筹。另外，全国还有许多年产量不到千辆的汽车厂，其前景更是不容乐观。因而在进行长期投资时，这些身处资本密集型行业，但又无法形成规模效益的厂家，一般是不在考虑范围之内的。

（4）项目储备及新产品开发。在科学技术发展日新月异的今天，只有不断进行产品更新、技术改造的企业才能长期立于不败之地。商海弄潮如逆水行舟，不进则退。一个企业在新产品开发上的停滞，相对于其他前进的企业，就是后退。多少“百年老字号”的倒闭都告诉人们这个道理。

2. 公司的盈利能力及增长性分析

衡量公司现实的盈利能力，以及通过分析各种资料而对公司将来的盈利能力作出预测是投资者要掌握的一项重要方法。股票投资的财务分析，就是投资者通过对股份公司的财务报表进行分析和解释，来了解该公司的财务情况、经营效果，进而了解财务报告中各项变动对股票价格的有利和不利影响，最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。衡量公司盈利能力的指标有资产利润率、销售利润率及每股收益率等。财务分析方法很多，常用的如差额分析法和财务比率分析法等。

3. 公司经营管理能力分析

在影响管理行为的管理要素中，管理者在管理活动中处于主导地位。在客观条件相近的两个组织中，决定管理工作好坏的关键因素就是管理者。管理者能力的高低，对保证组织目标的实现和管理效能的提高起着决定性的作用。公司经营管理能力的分析可以从以下方面考虑，如各层管理人员素质及能力分析、企业经营效率分析、内部调控机构效率分析、人事管理效率评估、生产调度效率分析。

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