投资第一步如何走？明确目标兼顾风险收益

日期：2026-03-23 17:23:28 来源：互联网

理性的金融投资过程应该包括以下五个基本步骤：确定证券投资目标；进行证券投资分析；组建证券投资组合；投资组合业绩评估；投资组合的修正。其中最重要的内容是进行投资分析，这是投资成败的关键。

（一）确定金融投资目标

确定金融投资目标是投资过程的第一步，这一步涉及决定投资目标和可投资资金的数量。由于金融投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种正相关关系，所以，投资者如果把只能赚钱不能赔钱定为证券投资的目标是不合适和不客观的，客观和合适的投资目标应该是在赚钱的同时也承认可能发生的亏损。因此，投资目标的确定一定要考虑风险和收益两项内容。

（二）进行金融投资分析

进行金融投资分析作为投资的第二步，方法很多。这些方法大致可分为两类：第一类称为基础分析，第二类称为技术分析。

基本分析的前提条件是：任何金融资产的“真实”（或“内在”）价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值。基本分析通过对各公司的经营管理状况、行业的动态及一般经济情况的分析来研究证券的价值。基本分析试图预测这些现金流量的时间和数量，再利用适当的折现率把它们折算成现值。具体来说，需要预测折现率和证券未来的收益（股息、利息）流量（对于投资来说，这相当于预测企业的每股平均收益和派息率）两部分内容。如果预测的股票真实价值低于其当前的市场价格，则该证券的价格是被高估了，应该卖出；反之，则应该买入。基本分析包括宏观分析、行业分析、公司一般分析和公司的财务分析等内容。

技术分析的方法与出发点都和基本分析不同，它是利用某些历史资料来判断整个证券市场或个别证券价格未来变动的方向和程度的各种分析方法的统称。技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，以解决何时买卖证券的问题。技术分析偏重股票价格的分析，并认为股票价格是由供需关系所决定；技术分析并不研究影响供需状况的各种因素，而只是就供需情况、证券市场行情表上的变化加以分析。

（三）组建证券投资组合

组建证券投资组合是投资股票过程的第三步，它涉及确定具体的投资资产和投资者的资金对各种证券的投资比例。在这里，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化这三个问题。个别证券选择，主要是预测单只证券的价格走势及波动情况；投资时机选择，涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况；多元化则是指依据一定的现实条件，组建一个在一定收益条件下风险最小的股票组合。

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