营运资本投资

营运资本投资,营运资本增加传统的营运资本管理，是对公司流动资产与流动负债的管理。流动资产是指公司在一年或一个营业周期内能够变现或消耗的资产，包括了现金、应收款、存货等，反映在资产负债表的左边，表示公司对资金的占用情况；流动负债是指公司在一年或一个营业周期内要偿还的债务，营运资本包括短期借款、应付款、应交税收等，反映在资产负债表的右边，表示公司资金的来源。传统的“营运资本需求量”（WorkingCapital Requirement, WCR），营运资本就是流动资产与流动负债的差额（也称为大口径计算公式），用公式表示如下：当前者等于后者，营运资本需求量为零，表明公司的流动资产恰好可以偿还公司的流动负债，公司的短期偿债能力正常，公司的短期财务风险适中。

当前者大于后者，营运资本需求量为正数，表明公司的流动资产足以偿还公司的流动负债，营运资本公司的短期偿债能力较强，公司的短期财务风险较低。当前者小于后者，营运资本需求量为负数，表明公司的流动资产不足以偿还公司即将到期的短期负债，公司的短期偿债能力较差，公司的短期财务风险较高。