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资产组合方差计算

日期:2021-02-09 19:01:19 来源:互联网

资产组合方差计算,资产组合方差公式注意,随着N增大,资产组合方差逐渐接近平均协方差。如果平均协方差为零,持有足够多数量的证券,就有可能消除所有风险。遗憾的是,普通股价格变动不是互相独立的,而是会一起变动。

这样,投资者实际投资的大部分股票绑定在一个正协方差网中,资产组合分散化的好处是有限的。现在,我们就能够理解图7-11中刻画的市场风险的精确含义了。分散化发挥了作用后,平均协方差构成剩余风险的基础。

 

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