应税收入概念

应税收入概念,企业应税收入怎么计算公司的递延所得税和公司税率计算得出的应税收益为基础,考察了暂时性会计收益-应税收益差异( temporary book - tax difference )①与公司盈余质量之间的关系,其中,收益持续性( persistence)被作为公司盈余质量的- - 项替代指标。研究发现,会计收益-应税收益差异越大,会计收益及其中的应计部分的持续性越低。产生这一现象的根本原因是,美国公司利用应计项目进行盈余管理时,会产生较大的会计收益-应税收益差异( Revsine et al, 1999),而前期多计(少计)的应计收益必然在以后转回(re-verse) ,这时,公司的收益,尤其是其应计收益就会产生较大波动,持续性必然较低。另外, Hanlon利用股票的收益回报率研究了会计收益-应税收益差异是否会影响投资者对公司盈余持续性的评价。

研究发现，应税收入公司正的会计收益-应税收益差异(即会计收益大于应税收益)越大,投资者对公司下年度应计收益的持续性评价越低,或者说此时,应计收益持续性的特征更容易为市场识别并进行相应的定价;相反,当公司负的会计收益-应税收益差异(即应税收益大于会计收益)较大时,投资者会高估应计收益的持续性。与这篇论文相似,Lev & Nissim( 2004 )也研究了会计收益-应税收益差异与盈余质量,但主要是收益的成长性( earmings growth)之间的关系。他们利用公司当期所得税费用和所得税税率数据计算出公司当期的应税收益，并以此为基础建立了应税收益/会计收益比率( tax- to - book income ratio)。 这- -比率同时反映了暂时性会计收益-应税收益差异和永久性会计收益-应税收益差异。应税收入作者通过实证检验发现,应税收益/会计收益比率可以预测公司收益的成长性( earmnings growth)和股票回报率( stock returms) ,并解释股票的市盈率指标。之所以会出现这样的结果，应税收入与Hanlon( 2005 )的解释相近,较低的应税收益/会计收益比率(即较大的会计收益-应税收益差异)预示着管理层对收益进行了操控。因此,之后公司收益可能存在较大的波动,收益持续性较低,收益的成长性也必然较差。